（工商管理专业论文）中国再保险市场现状分析及发展策略研究.pdf

0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 中文摘要 经过多年的改革和发展，我国再保险市场取得了一定的成绩，但相对于原保险市 场的发展速度和成熟水平，目前在市场主体数量、集中度、运行效率、供需平衡关系、 专业技术能力、产品创新能力和服务理念等方面均存在一定问题。因此，对我国再保 险市场的现状进行分析、找出问题根源，并结合国情对其发展策略进行研究；对于构 建一个公平竞争、有序发展、与国际再保险市场接轨的市场体系；对于促进再保险市 场与原保险市场协调发展、加强保险市场风险管理、扩大承保能力、促进和保障我国 保险业整体实现又好又快发展；都具有重要的意义。 本文以我国再保险市场现状和发展策略为研究对象，对前辈学者的主要文献进行 了研读和汇总，并在此基础上结合当前形势运用定性分析和定量分析相结合的研究方 法，对我国再保险市场的发展历史、结构演变轨迹、主体形态、供需关系、监管配套 政策等方面进行了分析。分析中使用了经典的波特“五力分析模型”，对市场供给、需 求、潜在进入者、再保险替代产品以及目前竞争环境下的供需矛盾等因素进行研究， 还阐述了保险监管政策从宏观上对模型中各种力量的影响。根据对我国再保险市场现 状的分析结果，并借鉴国际领先再保险市场和经营机构的成功经验，本文结合我国国 情提出了一些进一步发展我国再保险市场的策略。 本文认为，我国再保险市场的进一步发展主要取决于一个稳定、成熟的原保险市 场，与一支掌握先进技术、具备良好服务理念的、成熟的本土再保险经纪人队伍。随 着原保险市场规模的增长，以及原保险经营机构日益复杂化的再保险需求，我国再保 险市场需要变革才能防止再保险国际贸易“逆差”的恶化，并保证我国金融体系的安 全。鉴于目前我国再保险市场存在资本和技术双重壁垒、由中国再保险集团独家垄断、 其他本土资本无法进入的现实情况，短期内应鼓励原保险公司积极参与兼营再保险分 入业务，推进市场主体的多元化，形成以专业再保险机构为主、兼营再保险分入业务 的原保险人为辅的市场格局。长期来看，应考虑降低再保险行业的“准入门槛”，为本 土资本进入市场创造条件，同时鼓励再保险经营机构创新组织形式；以便通过增加经 营主体提高市场的总体供给能力，并使市场逐渐由寡头垄断转为垄断竞争。此外，外 资再保险在华机构在我国再保险市场内提供的“假性”供给，应引起保险监管机构的重 视，并适当调整外资利用政策，使之能更好的为我国保险市场服务。 关键词：再保险市场，供给与需求，转型与发展，策略研究 中图分类号：f 8 4 2 0 0 7 2 0 2 51 9 6 朱文贤 中国再保险市场现状分析及发展策略研究 a b s t r a c t c h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e th a sm a d es o m ea c h i e v e m e n t sa f t e ral o n gp e r i o do f r e f o r ma n dd e v e l o p m e n t , w h i l ei ts t i l lh a sq u i t es o m ep r o b l e m s ，a sc o m p a r e dt ot h es p e e d o fd e v e l o p m e n ta n dl e v e lo fm a t u r i t yo fi t sd i r e c ti n s u r a n c em a r k 鸭i na r e a ss u c ha s n u m b e ro fp l a y e r si nt h em a r k e t , c o n c e n t r a t i o nr a t i o ，o p e r a t i o n a le f f i c i e n c y , b a l a n c e b e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n d ，p r o f e s s i o n a ls k i l l sa n dk n o w l e d g e ，p r o d u c ti n n o v a t i o n a b i l i t i e s ，s e r v i c et h e o r ya n de t c t h u si tb e c o m e sn e c e s s a r yt oc o n d u c ta na n a l y s i so ft h e c u r r e n tm a r k e ts t a t u s ，i d e n t i f y i n gt h er o o to ft h e s ep r o b l e m s ，a n dd os o m er e s e a r c h e s ， b a s e do nr e a ls i t u a t i o n so ft h ec o u n t r y ，o nt h et a c t i c st of u r t h e rd e v e l o pi t sr e i n s u r a n c e m a r k e t t h e s ew i l la l s ob em e a n i n g f u lt of u r t h e rb u i l dc h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e ti n t oa m a r k e t i n gs y s t e mw i t hf a i rc o m p e t i t i o na n do r d e r l yd e v e l o p m e n t , a n di n t e g r a t e dw i t l l i n t e m a t i o n a lm a r k e ta sw e l l ，t ob o o s tt h ec o o r d i n a t ed e v e l o p m e n to fb o t l ld i r e c ta n d r e i n s u r a n c em a r k e t s ，a n dt os t r e n g t hm a r k e tr i s km a n a g e m e n t ，e n l a r g em a r k e tu n d e r w r i t i n g c a p a c i t i e s ，a n de n s u r et h eg o o da n df a s td e v e l o p m e n to fc h i n a sw h o l ei n s u r a n c ei n d u s t r y t h es t u d yo b j e c t so ft h i st h e s i sa r et h ec u r r e n ts t a t u so fc h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e t a n dt h et a c t i c so fi t sf u r t h e rd e v e l o p m e n t w i t hr e f e r e n c et os e l e c t e dr e s e a r c hp a p e r s w r i t t e nb yp r e d e c e s s o r sa n dr e l e v a n tc o n c l u s i o n s ，t h i st h e s i sh a su s e dac o m b i n a t i o no f q u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v em e t h o d st oa n a l y z et h ed e v e l o p i n gh i s t o r y , s t r u c t u r a le v o l u t i o n ， f o r m so f m a r k e tp l a y e r s ，r e l a t i o nb e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n d ，a n dr e g u l a t o r yp o l i c i e so v e r c h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e t m i c h a e lp o r t e r sc l a s s i c “f i v ef o r c e sm o d e l i sa l s oa d o p t e d i nt h ea n a l y s i si nr e s p e c to f m a r k e ts u p p l i e s ，d e m a n d s ，p o t e n t i a le n t r a n t ，s u b s t i t u t eg o o d so f r e i n s u r a n c ea n dt h ec u r r e n ti m b a l a n c eb e t w e e nm a r k e ts u p p l ya n dd e m a n d t h ei m p a c t so f m a j o rr e g u l a t o r yp o l i c i e su p o nt h ef i v ei n d i v i d u a lf o r c e so fp o r t e r sm o d e lh a v ea l s ob e e n a s s e s s e d b a s e do nv a r i o u sa n a l y s i sr e s u l t s ，t h e c o u n t r y s b a s i cc o n d i t i o n ，a n dw i t h r e f e r e n c et ot h es u c c e s s f u le x p e r i e n c e so fw o r l dl e a d i n gr e i n s u r a n c em a r k e ta n d r e i n s u r a n c ec o m p a n i e s ，t h et h e s i sh a sp r o p o s e ds o m et a c t i c st of r r t h e rd e v e l o pc h i n a s r e i n s u r a n c em a r k e t i ti sc o n c l u d e dt h a tt h ef u r t h e r d e v e l o p m e n to fc h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e ti s p r i m a r i l ys u b j e c tt o i t ss t a b l ea n dm a t u r ed i r e c ti n s u r a n c em a r k 吒a n dam a t u r el o c a l r e i n s u r a n c eb r o k e rt a s kf o r c e 、啊廿1a g o o dm a s t e r yo fa d v a n c e di n d u s t r yt e c h n o l o g ya n d g o o ds e r v i c et h e o r y w i 1t h ei n c r e a s eo fr e i n s u r a n c ed e m a n da sar e s u l to f t h ee n l a r g e d d i r e c tm a r k e ta n dt h ec o m p l i c a t i o no fr i s ka p p e t i t e ，c h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e tr e q u i r e sa f u r t h e rr e f o r mt os t o pt h ed e t e r i o r a t i o no ft h ec o u n t r y sd e f i c i ti ni n t e r n a t i o n a lr e i n s u r a n c e 2 t r a d i n g ，a n de v e nh e l pt os e c u r et h ee n t i r ef i n a n c i a ls y s t e m c h i n a sr d n s u r a n c 冶m a r k e ti s c u r r e n t l ym o n o p o l i z e db yc h i n ar e i n s u r a n c eg r o u pa n dn o ta c c e s s i b l eb yo t h e rl o c a l c a p i t a lf o rb o t hc a p i t a la n dt e c h n o l o g yb a r r i e r s i nt h es h o r t - t e r m , t h et h e s i sp r o p o s e $ t h a t r c g u l a t o r ss h o u l de n c o u r a g em o r ea c t i v ei n v o l v e m e n to fd i r e c ti n s u r a n c ec o m p a n i e si n w r i t i n gi n w a r dr e i n s u r a n e er i s k sa st h e i rp a r t - t i m eb u s i n e s s , s ot h a tc h i n a sr e i n s u r a n c e m a r k e tw i l lb ea b l et o a c h i e v em o r ed i v e r s i t y , w i t hb o t h p r o f e s s i o n a lr e i n s u r a n c e c o m p a n i e sa n dd i r e c tc o m p a n i e sw r i t i n gr e i n s u r a n c er i s k sa sp a r t - t i m eb u s i n e s s i nt h e l o n g - t e r m ，r e g u l a t o r ss h o u l dc o n s i d e rt or e l i e ft h eb a r r i e r st oa l l o wo t h e rl o c a lc a p i t a l s e n t e ri n t ot h e m a r k e t ，a n de n c o u r a g et l l ei n n o v a t i o no ft h et y p eo fr e i n s u r a n c e o r g a n i z a t i o n s ，s ot h a tt h ea g g r e g a t el o c a lr e i n s u r a n c es u p p l i e sc a ni n c r e a s ew i t hm o r e p l a y e r sm t h em a r k e t , a n dt h a tc h i n a sr e i n s u r a n c em a r k e tc a nc h a n g ef r o m a i lo l i g o p o l y i n t oam o n o p o l i s t i cc o m p e t i t i o n r n l e a r t i f i c i a l l o c a lr e i n s u r a n c es u p p l yf r o mo n s h o r e f o r e i g nr e i n s u r a n c ee n t i t i e si sw e l lw o r t hr e g u l a t o r sa t t e n t i o nt oa d j u s tr e l e v a n tp o l i c i e si n r e s p e c to ft h eu s eo fi n t e r n a t i o n a lc a p i t a l s ，s ot h a tf o r e i g ni n s u r a n c ee n t i t i e sc a l lb e t t e r s e r v ec h i n a si n s u r a n c em a r k e t k e yw o r d s ：r e i n s u r a n c em a r k e t ，s u p p l ya n dd e m a n d ，m a r k e tr e s t r u c t u r er e f o r m a n dd e v e l o p m e n t ，s t r a t e g ys t u d y c l c ：f 8 4 2 0 3 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤 中国再保险市场现状分析及发展策略研究 1 绪论 1 1 研究背景和研究意义 改革开放3 0 年，也是中国保险业取得重大进步的3 0 年，行业面貌发生了巨大的 变化、服务能力全面提高、行业影响力迅速提升。目前保险行业提供的服务基本涵盖 了国家基础建设、企业年金管理、医疗卫生体制改革、解决“三农”问题等重要领域， 已经成为参与社会管理的重要力量【1 】。2 0 0 8 年我国原保险业务累计实现保费收入人 民币9 , 7 8 4 1 0 亿元，同比增长3 9 0 6 ；保险深度3 2 5 ，保险密度人民币7 3 6 7 4 元 【2 l ；市场规模世界排名上升至第6 位。然而，作为保险市场重要组成部分，并为原保 险市场健康发展提供重要支撑的再保险市场，其建设和发展却相对滞后；造成目前我 国再保险市场供需关系失衡、过于依赖国际再保险市场的不利局面。 虽然经过多年改革和发展，我国再保险市场取得了一定的成绩，但相对于原保险 市场的发展速度和成熟水平，目前我国再保险市场在主体数量、市场集中度、运行效 率、供需平衡关系、专业技术能力、产品开发创新能力以及服务水平等方面均或多或 少的存在一些问题。由于多年来我国实行法定分保政策，再保险市场一直由中国人民 保险公司( 中国再保险集团前身) 垄断，导致市场长期存在竞争不足、技术落后、专 业化程度低、产品缺乏创新的问题。2 0 0 2 年加入世界贸易组织后，我国加大了再保 险市场的开放力度，并依照入世相关承诺自2 0 0 3 年起逐年递减法定分保比例5 、直 至2 0 0 6 年完全取消。此后，瑞士再保险、慕尼黑再保险、德国科隆再保险等世界知 名巨头相继在中国设立了分公司，中国人民保险公司通过改制成立了专业的再保险公 司。我国再保险市场多元化竞争的格局逐步形成，并基本完成了由法定分保向市场化 商业分保的转变。 截至2 0 0 8 年末，我国再保险市场包括1 家再保险集团、2 家中资再保险公司、6 家外资再保险分支机构，以及部分兼营再保险分入业务的原保险公司；但由于绝大多 数原保险公司只经营分出业务、不承接分入业务，基本不形成再保险供给。2 0 0 8 年， 全国再保险公司总分保费收入为人民币4 0 7 2 亿元，同比增长5 3 8 3 1 。中介市场方 面，我国尚未成立专业的再保险经纪公司。 作为整个保险市场的“安全阀”和“调控器”，再保险具有引导保险业稳定发展、保 障国家金融安全的作用，在金融体系中占有举足轻重的地位。为此，中国保监会于 2 0 0 7 年7 月制定并颁布了中国再保险市场发展规划，提出我国再保险市场发展的 总体目标是：“用5 年时间，把中国再保险市场建设成为市场主体数量适宜、经营行 为规范、承保能力与偿付能力充足、竞争实力较强、业务结构合理、产品服务丰富多 样、风险有效分散、再保险保障机制健全、监管制度完善、能够引导和支持中国直接 保险市场发展的现代再保险体系。【4 】”国务院还于2 0 0 9 年4 月颁布了国务院关于推 4 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见 ( 国发 2 0 0 9 1 9 号) ，提出应“积极发展上海再保险市场，鼓励发展中资和中外合资的 再保险公司，吸引国际知名的再保险公司在上海开设分支机构，培育发展再保险经纪 人，积极探索开展离岸再保险业务嘲”，作为上海国际金融中心建设的重要组成部分。 因此，对我国再保险市场的现状进行深入的分析、揭示目前存在问题的根源，并 在此基础上结合国情对再保险市场的发展策略进行研究；对于科学规划和培育再保险 市场，构建一个公平竞争、有序发展、与国际再保险市场接轨的市场体系，对于促进 我国再保险市场与原保险市场协调发展，加强保险市场风险管理、扩大保险市场承保 能力、促进和保障我国保险业整体实现又好又快发展，都具有非常重要的意义。 1 2 研究方法与论文结构 本文主要以我国再保险市场的现状和发展策略为研究对象，对我国再保险市场的 发展历史、结构演变轨迹、主体形态、供需关系、监管配套政策等进行分析，深入分 析多年来我国再保险市场存在的问题，并揭示根源所在。通过对国际领先再保险市场 和经营机构的了解和学习，探讨其成功经验是否可以为我国再保险市场所借鉴。最后， 结合当前的实际情况，探讨我国再保险市场进一步发展的策略，并力图提出一些切实 可行的思路。 本文主要采用定性分析与定量分析相结合的研究方法。在分析我国再保险市场现 状、国际领先再保险市场和经营机构运行情况时，主要使用定性分析的研究方法；定 性分析中结合了与再保险相关的理论知识，引用和延伸文献综述所提及的先辈学者已 有的论点，对有关问题和现象进行阐述和分析。在对我国再保险市场的供需情况进行 分析时，侧重使用定量分析的研究方法；通过研读中国保监会网站、中国保险年鉴、 保险研究等专业保险期刊和杂志，搜集再保险行业及经营机构相关业务数据和财务数 据，并建立模型进行加工与分析，以挖掘数字背后的实质、揭示问题的根源；同时， 运用数据分析结果为相关定性分析的结论提供佐证，也为本文提出的有关我国再保险 市场发展的策略提供数据支持。 本文的行文结构可以分为以下六个部分。 第一章：介绍本文的研究背景和研究意义，以及研究方法和行文结构。 第二章：作为基础理论部分，简要阐述再保险的定义、再保险与原保险的关系、 再保险的功能与作用：并对本文引用的再保险市场相关文献进行综述和评论；本章是 本文各项分析和研究的理论基础。 第三章：概括论述近期全球再保险市场的发展情况，介绍国际领先再保险市场和 再保险经营机构的成功经验，并对其经营特点进行简单评价；结合我国实际情况，寻 求这些成功经验能为我国再保险市场发展带来的启示。 第四章：回顾我国再保险市场的发展历史，并对监管机构颁布的与再保险经营相 5 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 关的各项规定进行了概述。本章作为全文重点，使用经典的波特“五力分析模型”以及 定性分析与定量分析向结合的研究方法，对我国再保险市场的现状、供需特点进行分 析；并结合对文献综述中前辈学者相关论点的引用，探讨我国再保险市场存在的问题 以及面临的挑战。 第五章：阐述了建设好我国自己的再保险市场的积极意义；基于以前章节的研究 和分析结果、结合当前我国的实际情况，就再保险市场的发展策略提出一些切实可行 的思路。 第六章：总结本文的主要论点，创新点和不足之处，并提出有待进一步研究的闯 题。 6 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展镱略研究 2 基本理论概述 2 1 再保险的定义 所谓再保险，是指保险人在原保险合同的基础上，通过签订另一份保险合同将其 所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的商业行为。：中华人民共和国保险 法( 以下简称“保险法 ) 第二十八条规定：“保险人将其承担的保险业务，以分 保形式部分转移给其他保险人的，为再保险。网” 原保险和再保险的关系必须通过签订经济合同来确立；原保险合同和再保险合同 均属保险合同。再保险合同是分出公司与分入公司为实现一定经济目的而订立的一种 在法律上具有约束力的协议，属于保险合同形式的一种。再保险合同以原保险合同为 基础，但在法律上是脱离于原保险合同的独立合同。引申一步，如果再保险人进一步 将其接受的分入业务再分出给其他保险人，则称为转分保或再再保险；交易双方分别 称为转分保分出人和转分保接受人，签订的保险合同称之为转分保合同。 2 2 再保险与原保险 再保险的基础是原保险，再保险的产生正是基于原保险人经营中分散风险与控制 业务规模和累积风险的需要。因此，原保险和再保险相辅相成，都是对风险的承担与 分散；而再保险是原保险的进一步延续，也是保险业务的重要组成部分。 图2 1 ：再保险与原保险的关系 现代保险经营中，再保险的地位与作用正变得越来越重要。再保险可以有效降低 因险种不同而导致的自留风险责任存在的差异，为原保险人提供更具可预测性的现金 流量值，同时能够降低经营收益的波动性。对于那些发生概率小、造成损失程度高的 风险，再保险无疑是主要的风险分散和控制手段；对于可变性较大的巨灾风险，再保 险的作用就显得尤为重要。原保险人通过再保险，还可以在符合保险监管限制的条件 下，有效化解偿付能力不足的风险、预防财务风险的发生，同时帮助原保险人在资本 既定情况下扩大承保能力、抢占市场份额。 再保险和原保险都是保险业务的组成部分，但二者有以下几点主要区别： ( 1 ) 参与主体不同：原保险主体一方是作为专业经营机构的保险人，另一方是投 保人与被保险人( 非保险专业经营机构) ；而再保险业务主体双方均是作为专业保险 经营机构的保险人。 7 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 ( 2 ) 保险标的不同：原保险业务的保险标的既可以是财产、利益、责任、信用( 非 人寿保险) ，也可以是人的生命与身体( 人寿保险) ；而再保险业务的标的只是原保险 人对被保险人承担合同责任的一部分或全部。 ( 3 ) 合同性质不同：原保险合同中的财产保险合同属于经济补偿性质，人身保险 合同属于经济给付性质；而再保险合同全部属于经济补偿性质，再保险人负责对原保 险人所支付的赔款或给付的保险金给予一定的经济补偿。 再保险具有以下几个重要特征： ( 1 ) 再保险是保险人之间的经营活动。再保险是专业保险经营机构之间进行的交 易，只在保险人之间建立经济关系，再保险人与投保人和被保险人之间不发生任何关 系。 ( 2 ) 再保险合同是独立的合同。再保险合同虽然在原保险合同基础上产生，但再 保险合同和原保险合同在法律上没有任何继承关系；再保险是一种独立的保险业务， 再保险合同也完全独立于原保险合同。 ( 3 ) 再保险产品的定价参照，但独立于原保险产品。原保险公司可能为争夺市场 份额而降低保险产品的价格，而再保险的定价往往运用复杂的精算方法，并建立在目 标资本回报率基础上“为利润而承保”；另一方面，高技术含量的再保险产品，在补偿 范围上往往不同于原保险合同所对应的风险或责任。 ( 4 ) 再保险业务对专业经纪人具有较强的依赖性。由于与原保险业务相关的信息 在再保险交易双方之问往往具有不对称性，再保险往往通过具有丰富专业知识和经 验、信誉良好，并充分掌握市场信息的再保险经纪人进行安排。 2 3 再保险的功能与作用 概括来说，再保险主要具有“资本融通、风险管理和技术传导”三大功能。再保险 能有效分散原保险人的经营风险，在扩大其承保能力的同时使其业务结构得到均衡发 展。通过合理的再保险安排，原保险人可以在总量上控制自己承担的风险和责任，保 持经营的稳定性。通过向分出公司支付再保佣金和盈余佣金等，再保险人还能参与原 保险人保单获取成本和营业费用的分摊，在降低原保险人总体经营成本、增加原保险 人可运用资金方面发挥重要作用。由于再保险业务独立于原保险业务，再保险人通过 控制再保险市场供给价格和承保条件，可以促使原保险人理性评估承保风险、合理厘 定费率；这对原保险人的经营管理、风险控制、业务质量等提出了很高的要求。此外， 再保险人积累的大量经验数据，可以通过技术传导机制帮助原保险人改进产品，以及 建立恰当的核保标准。 再保险还担任着国民经济“安全阀”的重要角色，并为国民经济建设提供稳定的 资金来源。再保险属于典型的资本密集型行业，能够集聚闲置的巨额资金；同时再保 险经营机构取得的净再保险费结算收入，可以确保资金留存在本国的金融市场内。同 8 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 时，由于再保险是国家或地区间开展国际经济合作的重要手段之一，再保险的分入保 费、摊回分保赔款和佣金等还能增加外汇收入，增强国际支付能力。在保障社会稳定 和发展方面，再保险还可以引导风险合理的分散至不同的保险经营主体，从而间接保 护被保险人的利益，起到稳定社会的作用。此外，再保险还能为高新技术等高风险产 业的发展提供经济保障，间接促进社会进步。一些国家还采用国家再保险机制作为从 宏观上调控国内保险市场的经济手段，培育和发展国内的保险市场。 2 4 再保险市场相关文献综述 对于我国再保险市场的现状、存在问题、发展策略，保险监管机构和学术界均已 组织了相当的力量进行分析和研究，并形成了相关文献资料。由于目前我国大部分保 险经营机构并非上市公司，未公开披露经营数据与财务数据，以往的研究大部分以定 性分析为主，定量分析只能依赖于中国保监会网站披露的行业整体数据或保险行业协 会等机构编制的专业报告和年鉴。相反的，中国保监会及其下属保险行业协会等，则 利用从各保险经营机构获取的较为详细监管数据，进行了大量的定量分析，并出版了 诸如中国再保险行业运营分析报告、中国保险市场发展报告、中国保险市场年 报等专业性的行业分析报告；对我国保险、再保险市场的研究尤为重要。市场及经 营主体信息的不透明和难以获得性，在一定程度上成为国际上对中国再保险市场相关 研究分析较少的原因。无论如何，学术界已就对我国再保险市场的研究取得了相当的 成果；本文在整个写作过程中研读并参考的主要文献及其相关论点，按2 0 0 2 年入世 后的时间顺序排列，大致可作如下归纳： 杨涛( 2 0 0 2 年) 在论如何建立我国再保险市场中，就如何建立我国的再保险 市场展开了讨论，提出了包括人员管理、制度改革、变更市场主体和建立网上再 保险等有关中国再保险市场发展的实际想法同。杨当年提出的对中国再保险公司 进行股份制改造、组建再保险集团的观点，如今已成为现实；杨还提出应选择在 上海建立中国的再保险市场、组建中国自己的再保险经纪人组织、适当开放再保 险市场有选择的引入国际再保险巨头、完善再保险相关法律法规，这些颇具前瞻 性的观点即使放到现在，也绝对符合当前我国再保险市场发展的整体思路，值得 在新的经济形式下进行进一步的研究。 郭丽军( 2 0 0 2 年) 在中国再保险业发展中的供需问题研究中，指出我国再保 险需求不断增大而供给能力则相对不足；郭通过定性分析总结了再保险需求增加 以及制约国内再保险供给能力扩大的因素，并由此提出发展我国再保险业的对策 主要应包括增加再保险的供给主体数量、提高中国再保险的供给能力、加快培养 我国自己的专家型再保险人才等【8 】。截止2 0 0 8 年末，我国再保险市场因履行入世 承诺已引进了6 家外资再保险机构，但本土仍只有中国再保险一家公司；经过集 团化改制，中再集团分别成立了中国财产再和中国人寿再两家专业再保险公司， 9 0 7 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 2 0 0 8 年还通过中央汇金公司4 0 亿美元的注资大大增强了资本实力。但是，中国 目前仍是世界上的再保险“进口”大国，大量的分保费流入国际市场，国内仍未成 立专业的再保险经纪公司。这些问题值得我们做进一步的分析和研究，并提出相 应的对策。 钟明( 2 0 0 5 年) 在再保险业发展新思路中，提出在取消法定分保、保险业全 面对外开放后，我国再保险业必将进入全新的市场化经营阶段；面对外资再保险 巨头的冲击，我国应建立多元化的再保险市场体系、丰富和创新再保险产品、树 立全面金融服务的理念【9 】。可是，作为唯一的本土再保险经营机构，中国再保险 集团的产品创新步伐缓慢、服务意识薄弱、仍停留于经营低层次的传统再保险产 品，我国再保险的高端市场基本被外资再保险机构占据或干脆流失于国际市场； 其中的原因值得我们做进一步的探析。 卓志、张国威( 2 0 0 6 年) 在论中国再保险业的转型与发展中，提出原保险市 场、再保险市场与保险中介市场共同构筑完整的保险市场；再保险市场不能脱离 原保险市场和中介市场超速发展，同时也不能严重滞后于原保险市场的发展；原 保险市场发展需要再保险市场的配套发展，再保险市场自身问题也需要再保险市 场重构。卓还提出中国再保险市场的供给主体应当以专业再保险人为主，并大力 培养通晓国际规则的我国自己的再保险经纪人f 10 】。鉴于我国再保险市场本土专业 性机构只有中国再保险集团一家的事实，我们应进一步分析为什么没有第二家本 土机构愿意进入市场，亦或是专业化发展的思路目前在中国是否真的合适。 彭晓博( 2 0 0 8 年) 在构建我国再保险市场的途径中，从市场供需数量、产品 差异性、市场进入壁垒三个方面进行分析，指明目前我国的再保险市场属寡头垄 断，并提出应使市场形态向垄断竞争转变。具体途径包括构造多元化的市场主体、 丰富和创新再保险产品、构建完善的市场运营体系等1 1 1 1 。入世后外资再保险巨头 的相继进驻，已经增加了我国再保险市场的经营主体数量，并在一定程度上改善 了市场竞争不足的问题；但中国再保险集团一家独大的局面仍未得到根本性的改 变，市场对于本土资本的进入壁垒仍然较高。有关市场进入壁垒的问题值得本文 作进一步的分析和研究，以便找到能有效打破目前寡头垄断市场格局的对策。 孙祁祥、朱俊生( 2 0 0 8 年) 在我国保险业发展评价指标探析中，提出我国保 险总量虽然保持了较快的增长，但保险业的结构调整还不充分、资源配置效率仍 然较低。通过相关数据的分析，发现再保险的边际资产利润率、边际所有者权益 利润率均远高于原保险；原保险和再保险之间资源配置的边际成本存在落差，说 明在再保险上配置同样多的资源可以获得更多的收益，符合商业世界逐利的特 性；但就目前再保险行业的实际发展情况看，我国原保险和再保险市场之间的关 系远未达到平衡f 1 2 】。孙从行业边际利润率角度所作的分析，提出目前我国原保险、 再保险资源配置不合理的现实状况，为我国再保险市场结构性调整提供了经济学 1 0 0 1 2 0 2 5 1 9 6 朱文贤 中国再保险市场现状分析及发展策略研究 的理论基础，也为更多资本进入再保险市场提供了经济上的驱动力。 成丽英( 2 0 0 8 年) 在中国保险业国际化发展若干问题研究中，对国际化发展 进程中我国再保险市场格局的变化进行了分析，阐述了入世后外资再保险公司能 够在短时间内迅速提升市场地位和影响力的主要原因1 1 3 1 。成的研究从理论上罗列 了外资再保险机构的市场竞争优势，但中国保监会公布的2 0 0 8 年数据显示，外 资公司在原保险市场取得的成绩远低于预期产险市场份额合计仅为1 2 、寿 险不足5 ；再保险市场内，根据已公布的2 0 0 7 年财务数据，外资仅瑞士再保险 取得了1 7 3 0 的市场份额，但由于其执行比例畸高的转分保政策，供给呈明显的 “假性”。本文将对“在岸”经营外资再保险机构的经营作进一步的分析，评价其对 我国再保险市场发展产生的利与弊。 官兵( 2 0 0 8 年) 在全球再保险市场结构的对比分析中，通过对美国、欧洲和 百慕大三大再保险市场结构及市场主体效率进行的分析，推论在可竞争的市场环 境里，再保险市场主体的经营绩效与市场集中度之间存在正相关关系；提出了再 保险市场应收敛于某个寡头垄断的结构并保持稳定的结论。官还提出我国再保险 市场的结构调整应遵循可竞争的基本原则，并应组建自己一流的国际性再保险集 团 1 4 1 。本文将引用官的相关论点，对目前我国再保险市场的集中度进行分析，并 就如何在短期内提高市场的竞争程度进行探讨。 魏华林、向飞、洪文婷( 2 0 0 8 年) 在中国南方雪灾损失与保险补偿问题研究 中，指出我国尚未充分发挥保险对重大灾害损失进行补偿的保障作用，主要原因 是目前国内再保险支持不足，政府尚未牵头建立有效的巨灾保险机n 1 1 5 1 。基于魏 的观点，本文将论述再保险对巨灾保险机制建立的作用；而巨灾保险也可以成为 我国再保险市场发展的动力之一。 张广增、石莉姝( 2 0 0 8 年) 在我国保险经纪业发展若干问题探析中，指出我 国保险经纪行业目前仍处较低层次，行业规模较小、经营范围比较局限、再保险 经纪业务比重极低。2 0 0 7 年，再保险经纪与咨询业务收入合计只占总收入的 2 3 【16 】。张的文章指出了我国目前尚无专业再保险经纪公司的事实；而本文将借 鉴国际领先再保险市场的经验，阐述经纪人对再保险市场的重要性，论证再保险 市场的发展和繁荣离不开保险中介这个论点，并由此提出我国再保险市场的发展 策略之一是培育我国自己的再保险经纪人队伍。 孙纬峰、张秀娟、阴慧芳( 2 0 0 8 年) 在我国保险中介产业市场结构及其优化研 究中，通过实证分析推论我国保险中介是一个高度竞争的市场，但市场集中度 低、产品同质性高、进入和退出壁垒低；中介市场结构的调整应着眼于提高市场 集中度、提高产品和服务的差异度，以及完善市场的进入与退出机制f 17 】。这正支 持了再保险经纪业务应走专业化方发展道路，我国再保险市场应出现专业性再保 险经纪公司的主流观点。 0 7 2 0 2 51 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 赵或( 2 0 0 8 ) 在我国再保险市场的供需关系探析中，提出我国再保险市场刚 刚起步，目前市场主体缺乏、资本实力薄弱、产品品种单一，影响了再保险的供 给水平。同时，虽然我国再保险市场潜在需求巨大，但由于直接保险公司普遍的 “惜分”倾向，市场需求总量尚未完全释放。赵指出发展我国再保险市场的近期措 施应主要着眼于尽快提高再保险的供给能力和引导市场需求向良性化发展；而长 期措施应立足于再保险市场供给能力的可持续发展和再保险需求的逐渐释放，以 保障再保险市场体系的健康发展【1 8 】。本文将引用赵的相关研究结论，并在其基础 上进一步探讨如何有效的提高我国再保险市场的供给能力，以及如何释放原保险 市场的潜在需求、化解不断积累的经营风险。 闰东鹏、王清容( 2 0 0 8 ) 在再保险产品和其他融资工具的竞争分析中，提出 我国保险市场和资本市场已快速融合，再保险本质上可以成为原保险公司的一种 融资工具。闰运用金融中介理论对再保险产品和其他金融工具的竞争关系进行了 分析，结果显示对资本充足、技术水平高的原保险公司，再保险和其他融资工具 可以成为相互替代品；而对于普通原保险公司，再保险则是控制承保风险的必须 品 1 9 1 。本文将借鉴再保险替代商品的研究论点，并将其延伸到经典的波特“五力 分析模型”，作为对我国再保险市场现状分析的一部分，阐述我国资本市场、债 券市场、私募融资等替代再保险市场的可行性。 通过以上对相关研究文献的研读、归纳和总结，可以看到我国的学者、专家和监 管机构已经对中国再保险市场的历史渊源、运行现状、国际领先再保险市场经验、市 场结构调整方向和策略等领域进行了深入浅出的分析和研究。入世后我国再保险市场 的开放、国际再保险巨头的引进、中国再保险集团的成功改制和资本增加等重大历史 事件，都很好的映证了专家学者们的真知灼见。随着中国再保险市场发展规划、 国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际 航运中心的意见纲领性文件的颁布，可以嗅出中央高层对大力发展我国再保险市场 所表现出的决心；这将鞭策作为再保险从业者的我们结合当前新的形式，对我国再保 险市场的现状进行全面的分析，并在此基础上提出切实符合我国国情的再保险市场发 展策略。 1 2 0 7 2 0 2 51 9 6 朱文贤中国再保险市场现状分析及发展策略研究 3 国际再保险市场概况 3 1 世界再保险发展概述 由于再保险行业较为依赖雄厚的资本、丰富的经验和专业的风险管理技术，全球 再保险业的发展存在地域上的不平衡。其主要特征是：发展中国家再保险需求旺盛， 但自身再保险供给能力明显不足，发达国家和地区的再保险公司在世界再保险市场上 占据绝对的主导地位。 由于发展中国家往往没有成上规模的再保险市场，再保险经营主体综合实力较 弱，自身的再保险供给能力普遍不足。相反的，世界领先的再保险经营机构大多执行 全球战略，依靠雄厚的资本实力、丰富的经验和专业技术，不仅在所在国开展业务， 还渗透进入发展中国家扩大市场份额。虽然保险业关系着一个国家的金融稳定，几乎 所有国家的监管机构均对保险业设立的较高的“准入门槛”，并进行严格的运营监 督；但鉴于再保险业务跨区域分散风险的特性，其在全球经济一体化的趋势下不具有 明确的“国界性”。 根据2 0 0 9 年全球再保险论坛发布的数据( 图3 1 ) ，2 0 0 8 年在全球范