（会计学专业论文）我国上市公司审计委员会职责有效性的研究.pdf

人b s t r a c t ab s t r a c t a u d i t c o m m i tt e e i s a n i m p o rt a n t i n s t i t u t i o n a l m e c h a n i s m i n c o r p o r a t e g o v e rn a n c e . i t s o r i g i n a l p u r p o s e i s t o h a v e a n i n d e p e n d e n t fi n a n c i a l g o v e rn a n c e p o w e r t o e n s u r e c p as i n d e p e n d e n c e a n d i n t e g r i ty a n d r e li a b i l i t y o f fi n a n c i a l s t a t e m e n t s p r o v i d e d b y c o r p o r a t i o n s . a u d i t c o m m i tt e e h a s a r r i v e d i n c h i n a s i n c e 2 0 0 2 w h e n t h e c h i n a s c o r p o r a t e g o v e rn a n c e p r i n c i p l e w a s i s s u e d c o r p o r a t e l y b y m i n i s t ry o f f i n a n c e a n d s t a t e e c o n o m i c a n d t r a d e c o m m i s s i o n . a u d i t c o m m i t t e e i s fr e s h t h i n g i n c h i n a , s o m a n y t h i n g s w o r t h w h i l e s t u d y i n g . h o w e v e r h o w t o a r r a n g e t h e a u d i t i n g c o m mi tt e e m e c h a n i s m i n t h e i n s t i t u t i o n o f c h i n a i s m o s t a n i m p o rt a n t p r e m i s e t h a t w i l l ma k e a n a u d i t c o m m i tt e e e ff e c t i v e l y w o r k i n t h e f u t u re t h i s t h e s i s s t u d i e s t h e e ff e c t i v e n e s s o f a u d i t c o mmi tt e e s f u n c t i o n s o f li s t e d c o m p a n y i n o u r c o u n t ry u s i n g t h e m e t h o d o f e m p i r i c a l a n d n o r m a t i v e r e s e a r c h . t h i s s t u d y m a i n l y a d d r e s s e s : o n t h e b a s e d o f t h e re s u l t s o f t h e p r e v i o u s s t u d y , t h e t h e o ry o f e s t a b l i s h m e n t o f a u d i t c o m m i tt e e i s f o u n d e d t o b e n e f i t t h e f o l l o w i n g s t u d y . t h e n w e d i v i d e t h e f u n c t i o n s o f a u d i t c o mmi tt e e i n t o t h e ma i n o n e s a n d t h e s u b o r d i n a t e o n e s . ba s e d o n t h e t h e o ry o f a n d t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n a u d i t c o m mi tt e e a n d r e l e v a n t , w e s u m m a r i z e s t h r e e m a i n d u t i e s o f a u d i t c o m mi tt e e i n c l u d i n g i n p r o p o s i t i o n t h e e x t e r n a l a u d i t o r , mo n i t o r i n g t h e d i s c l o s u r e o f f in a n c i a l i n f o r m a t i o n a n d e x a m i n a t i o n t h e i n t e rn a l a u d i t i n g . a t t h e e n d o f t h i s c h a p t e r , t w o v a ri a b l e s , b i g e i g h t o f e x t e rn a l a u d i t o r n o t a n d a u d i t r e p o rt i n g , a r e f o u n d t o s u b s t i t u t e t h e e ff e c t i v e n e s s o f t h r e e m a i n f u n c t i o n s o f a u d i t c o m m i tt e e i n c h i n a . t h e t h i r d p a rt o f t h i s t h e s i s s t u d i e s t h e c h a r a c t e ri s t i c s o f a u d i t c o m m i tt e e . t w o b a s i c c h a r a c t e r i s t i c s , i n d e p e n d e n c y a n d e x p e rt i s e o f a u d i t c o m m i tt e e a r e s u m m a ri z e d , a n d m a r k i n g s y s t e m i s d e s i g n e d t o d e s c ri b e t h e e x p e r t i s e o f a u d i t c o mm i t t e e s m e m b e r s . o n t h e e m p i ri c a l re s e a r c h p a r t , t h i s t h e s i s b u i l d s t h e m o d e l t o s t u d y t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n e s t a b l i s h m e n t , c h a r a c t e ri s t i c s o f a u d i t c o m m i tt e e a n d t h e s e l e c t i o n o f t h e a u d i t o r a n d t h e a u d i t r e p o rt u s i n g l o g i s t i c re g r e s s i o n , a n d i t c o m e s t o t h e c o n c l u s i o n t h a t t o s o m e e x t e n t , t h e a u d i t c o mm i tt e e c a n i n fl u e n c e t h e s e l e c t i o n o f ab s t r a c t a u d i t o r , mo n i t o r i n g f i n a n c i a l i n f o r ma t i o n a n d e x a m i n a t i o n i n t e r n a l a u d i t . i t i s p r o v e d t h a t t w o c h a r a c t e r i s t i c s p l a y c o mmi tt e e s f u n c t i o n s . a t t h e e n d w e a n i m p o rt a n t r o l e i n e ff e c t i v e n e s s o f a l s o ， ， ， d i t b r i n g 即 s o m e a d v i c e t o p e r f e c t o u r i n s t i t u t i o n o f a u d i t c o m m i tt e e b a s e d o n t h e re s u l t s o f a n a l y s i s o n p r e s e n t s i t u a t i o n a n d e m p i r i c a l k e y wo r d s : a u d i t c o m m i tt e e e ff e c t i v e n e s s o f f u n c t i o n s i n d e p e n d e n c y e x p e r t i s e i i i 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门 或者机构送交论文的复印 件和电 子版; 在不以 赢利为目的的前 提下，学校可以 适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名: 角 务 a 0 0 7 年犷月， 歹 日 经 指 导 教 师 同 意 ， 本 学 位 论 文 属 于 保 密 ， 在年 解 密 护 适 用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 黝部 获 代 芍，刃 浪 二 勇 布 邢兀 不 尸 冲 ， 奋 ， ， 下. ， 奋 夏 兀 书 黔 红 舒 _ 夕 轰 刃 介 罕 羚 黔，碧盯护 之 扮 ， 年 心 最长5 年， 可少于5 年) 、 一 ; 秘密* 1 0 年 ( 最长1 。 年， 机密*2 0 年 一 ( 最长2 0 年， 可 少 于1 0 年 i n 可少于2 0 年) 二一 _ 一 ， _ i 少气生形j碑 蕊 一 当 孔扮、 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 应 旗 、 - w 2 年了月) 13 日 第一章引言 第一章引言 第一节研究背景与动机 9 0年代后，随着美国经济对德、日经济相对优势地位的上升，认为美国体 制更优越的观点渐渐占了上风，主要观点是美国体制更强调保护投资者，因此 股市发育比较完全，市场融资更方便，最有利于企业的新陈代谢，从而推动经 济发展w 。 近年来公司治理模式全球化的趋势越来越明 显， 赞同全球化者认为全 球化具有促使资本更有效的配置，而全球化的选择也多趋向 于采用美国模式。 例如， 1 9 9 9 年3 月经济合作与发展组织( o e c d ) 发布的“ 良 好公司治理的基本原 则”认为:促使企业最大化股东价值应为良好公司治理的基本目标，这与美国 模式较接近。亚洲公司治理协会则认为亚洲各个国家到美国资本市场筹集资金 的公司逐渐增加，证券市场的国际化，将造成美国公司治理模式的基本概念， 如重视股东价值、加强董事会独立性及决策监督能力等，逐渐对这些公司产生 影响。资本市场的全球化，必然带动公司治理模式走向全球化的趋势。 我国上市公司的治理模式在全球化的背景下也在不断演进。表面来看，我 国的 “ 二元制”公司治理模式克服了 “ 一元制”治理模式缺少内部监督机构的 缺陷，理论上讲不易出现内部人控制问题。但事实并非如此，我国证券市场上， 上市公司的监管和治理状况不尽人意，证券市场上发生的 “ 红光实业” 、 “ 郑百 文” 、 s t猴王”等一系列事件可以看出，我国上市公司治理结构还存在比较严 重的不足。而英美等国家上市公司的审计委员会制度在加强上市公司的监督、 提高信息披露质量及完善公司治理等方面发挥了重要的作用， 因此，中国证监会 试图引入英美模式的审计委员会制度。 2 0 0 1 年8 月2 1 日 ， 中国证监会发布 关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见 ，要求在境内上市公司全面实行独立董事制度，各境内上市公司按照 指导意见的要求修改公司章程，聘任适当人员担任独立董事，其中至少包 括一名会计专业人士，在 2 0 0 2 年 6月3 0日前，董事会成员中至少应当包括两 名独立董事，在2 0 0 3 年6月3 0日 颁布的新要求中，上市公司董事会成员中至 m梁能 公司治理结构:中国的实践和美国的经验 北京:中国人民大学出版社，1 9 9 9 : 2 0 - 3 0 第一章引言 少应当包括三分之一的独立董事。独立董事制度的引入为我国上市公司设立审 计委员会奠定了良 好的基础。2 0 0 2 年 1 月 7日，中国证监会和发布的 上市公 司治理准则第四十九条规定:上市公司应按照有关规定建立独立董事制度。 独立董事应独立于所受聘的公司及其主要股东。独立董事不得在上市公司担任 除独立董事外的其他任何职务。第五十二条规定:上市公司董事会可以按照股 东大会的有关决议，设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。专门 委员会成员全部由 董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员 会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中至少有一名独立董事是会 计专业。这说明我国上市公司审计委员会制度已经走上公司治理的舞台。 审计委员会制度是董事会下属的专门委员会，是公司治理结构的一种重要 制度，也是内部审计的外延。从实践意义上讲，我国上市公司设立审计委员会 制度，通过审计委员会来对公司管理当局进行财务方面的监督，从上市公司董 事会内部建立起对财务信息的制衡机制，从而及时发现和纠正失真的财务信息， 有利于提高上市公司的财务信息披露质量。本文通过分析审计委员会制度的理 论基础，总结并归纳出审计委员会的几项重要职能，通过实证研究，将审计委 员会的特征对该制度实施的有效性进行了研究，最后借鉴实证分析的结果并结 合我国的实际，对我国的审计委员会制度提供一些建议。 第二节文献综述 1 . 2 . 1 国外研究发展趋势 学者们对审计委员会职能有效性的定义为:审计委员会的设立及其特征对 其职能发挥效果的影响。审计委员会职能有效性的研究，主要集中于两个方面: 一是审计委员会的特征对其履行职能情况的研究;二是对审计委员会的设立是 否发挥其职能的研究。对于前者，学者们的研究认为，审计委员会的独立性、 审计委员会成员的任期、审计委员会的具体操作规章、委员会成员的轮换、 行 业知识与权力等对审计委员会职能的有效发挥有着重要的影响。如 e c t o n和 r e i n s s t e in的 研究认为，新的委员会成员会提出 一些更好的问 题，可以 促进其有 效性; s p a n g l e r 和b r a i o t t a 的研究认为， 任职时间的越长越有利于审计委员会有 第一章引言 效 性 的 发 挥 12 1 ; b i r k e t t 分 析了s e c , n y s e . a i c p a以 及c o n g r e s s 采 取 措 施 的 有 效性后认为，由于欠缺审计委员会的具体操作指南，上述机构支持成立审计委 员 会 的目 标 很 难 达 到 13 1 ; k a l b e r s 和f o g a r t y 认为 ， 有 效的 审 计 委 员 会 需 要 有 制 度 支持基础上的权利、实际权威和勤勉，并且认为行业知识与权力的平衡有利于 审计委员会的有效性 ; 英国凯德伯瑞报告指出， 审计委员会的有效性主要取决 于强大而独立、 对董事会和审计师允满信心并具有非执行董事的主席; h i c k m a n 等研究认为， 董事的公证性对审计委员会的有效性有着重要的影响， “ 灰色区域” 董事的存在可能会损害审计委员会作为公司治理中独立实体的形象，并使审计 师的 独立性受到 怀疑1 61 ; m e n o n 和w i ll i a m s 认为， 尽管用会议次数来衡量审 计委 员会的有效性比较粗， 但经常不开会可能是监管效率差的表现16 1 ; c o b b对审计 委员会的特征，如独立性、任期、与审计师的不独立关系、股票所有权和出席 的会议次数等与其监督财务舞弊有效性的影响的研究认为，独立性和任职期限 是对财务监督职能是最重要的7 1 ; l e e 和s t o n e 对审计委员会的有效性的影响因 素表明，成员潜在能力与审计委员会的职责之间的不平衡削弱了审计委员会的 有效性。 关于审计委员会是否发挥其职能的研究，实证研究得出了两种不同的结论: 一是认为审计委员会能在一定程度上提高财务报告的质量、降低舞弊现象等方 面发挥着积极的作用。 如wi l d以美国1 9 8 1 年以前成立审计委员会的公司作为样 本，对审计委员会设立与财务报告收益关系的研究显示，审计委员会的成立能 导 致财务 报告具 有更 相关的 信息， 并且能 提高管 理者的 业绩18 1 ; z a h r a 和p e a r c e 的 研究认为， 有效的审计委员会能够帮助董事会监督管理业绩18 1 ; d e c h o w . s l o a n iz l s p a n g le r , b r a i o tt a . l e a d e r s h ip a n d c o r p o r a t e a u d it c o m mitt e e e ff e c t iv e n e s s . c r o u p a n d o r g a n i z a ti o n s t u d i e s , 1 9 9 0 :、 七1. 1 5 ( 2 ) : 1 3 4 -1 5 7 1a 1 b i r k e tt , b .s . . t h e r e c e n t h i s t o ry o f c o r p o r a t e a u d it c o m m i tt e e . t h e a c c o u n t i n g h i s t o r i a n s j o u rn a l , 1 9 8 6 , v 0 1 . 1 2 ( 1 3 ) i 1 0 9 -1 2 4 14 1 k a lb e rs , l . , f o g a rt y , t . a u d it c o m m it t e e e ff e c t iv e n e s s : a n e m p i r i c a l i n v e s t i g a t i o n o f t h e c o n t r ib u ti o n o f p o w e r . a u d i t i n g , a j o u rna l o f p r a c t i ce a n d t h e o ry, 1 9 9 3 , v o l . 1 2 ( 1 ) : 2 4 - 4 9 i8 b y r d , j .w, k .a . . h i c k m a n , d o o u t s id e d ir e c t o r s m o n i t o r m a n a g e r s ? j o u rn a l o f f i n a n c ia l e c o n o m i c s , 1 9 9 2 , v o l . 1 0 ( 3 2 ) : 1 9 5-2 2 1 16 1 m e n o n , k ， w i l l i a m s , j d . a u d it c o m m itt e e a c t i v it y a n d a g e n c y c o s t . j o u rn al o f a c c o u n t in g a n d p u b li c p o l i c y , 1 9 9 4 , v o l . 1 3 ( 2 ) : 1 2 1 -1 3 9 门c o b b , l . c . . a n i n v e s t i g a t io n in t o t h e e ff e c t o f s e l e ct e d a u d i t c o m m i tt e e c h a r a c t e r is t ic s o n f r a u d u l e n t f i n a n c i a l r e p o rt i n g c . d o c t o r a l d i s s e r t a t i o n . u n i v e r s i ty o f s o u t h f l o r i d a , 1 9 9 3 , v o 川 ( 1 6 ) : 1 1 5 -1 4 3 阅 w i l d . t h e a u d i t c o m m i tt e e a n d e a rn i n g s 伽a l i ty . j o u rn a l o f a c c o u n ti n g . a u d i ti n g a n d f i n a n c e ， 1 9 9 4 , v o l .8 ( 9 ) : 2 4 7 27 6 何z a h r a , p e a r ce . b o a r d s o f d i r e c t o rs a n d c o r p o r a t e f i n a n c i al p e r f o r m a n ce , r e v ie w a n d i n t e g r a t i v e m o d e l . j o u r n a l o f ma n a g e m e n t , 1 9 8 9 , . v o l . 1 5 ( 2 ) : 2 9 1 -3 3 4 第一章引言 和s w e e n e y的 研究发现， 公司董 事会中 若执行董事占 多 数并且 没有设 立审计委 员 会， 则公司虚假财务信息的比 率较大1101 ; b e a s l y , m c m u l l e n的 研究 均认为， 审 计委员 会的 成立与 财务 报告错误率降 低以 及违规现象的 发生率 有关【 川112 1 。由 此我们可以认为，公司若设立审计委员会，则会降低虚假财务信息发生的可能 性; c h e n 和j a g g i 的 研究显示， 香港特区 公司的 独立董事 有助于监督家族企业管 理 层 和 董 事 会， 也 有 利 于 促 进 家 族 企 业的 财 务 信息 透明 度 1 a1 : s o n g 和w i n d r a m 的研究发现，全部由 独立董事组成的审计委员会能够提高公司信息披露的质量， 减少 投资 者的 信息不 对称 程度。 另外， p i n c a s 和w o n g ( 1 9 8 9 ) 检验了1 9 8 6 - 1 9 8 7 年1 0 0 家n a s d q公司后发现， 设有审计委员会的公司更倾向 于聘请八大会计师 事务所，这也从另一角度说，设立审计委员会的公司会更希望聘请高质量的外 部审计师审计公司的财务情况。我们可以 认为，在一定程度上，香港上市公司 审计委员会的成立对于提升家族企业的财务信息披露发挥着积极的作用。 但也有很多学者的研究认为，审计委员会没有有效的发挥作用如 v e r s c h o o r 对经营失败的两个公司审计委员会的分析显示审计委员会没有发挥其监管作 用; l i n s e l l 的研究显示， 委员会没有增加公众对财务报告的信心; f o r k e r 在对英 国 上市公司 1 9 8 7 - 1 9 8 8财务报告的样本中 认股权证的实证研究， 也没有发现审 计委 员 会与 现 存的 监管 机 制之间 有 很强的 关 系: a 1 ; k a l b e r s 和f o g a r t y . c o l l i e r , c o l l i e r 和g r e g o ry也 认为， 审计 委员 会有效性的 证据是有限的 6 1 6 1 ; m e n o n 和 wi l l i a m s 的研究发现， 审计委员会的成立只是装饰， 并不代表着董事会实际上依 赖审计委员会来提高其财务监管能力和股东的管理控制;1 9 9 8年加拿大的 h a m p e l 委员会认为， 在财务报告中很难证明董事会和审计师的 有效性。 i t 6 1 d e c h o w , p w , s l o a n r . o s w e e n e y a . r . c a u s e s a n d c o n s e q u e n c e s o f e a r n i n g s m a n i p u l a t io n : a n a n a l 州 o f f i r m s s u 句 e c t t o e n f o r c e m e n t a c t i o n s 勿t h e s e c . c o n t e m p o r a ry a c c o u n t i n g r e s e a r c h , 1 9 9 6 , v o l , 1 3 ( 1 0 ) : 1 - - 1 3 1 1 b e a s l e y m , a n . a n e m p i r ic a l a n a ly s i s o f t h e r e la t i o n b e t w e e n t h e b o a r d o f d ir e c t o r c o m p o s it i o n a n d f i n a n c i a l s t a t e m e n t f r a u d . t h e a c c o u n t i n g r e v i e w , o c t o b e r , 1 9 9 6 , v 0 1 . 7 1 ( 4 ) : 4 4 3 - 4 6 5 i n m c m u l l e n , d . a . . a u d it c o m m i t te e p e r f o r m a n c e : a n i n v e s t i g a t i o n o f t h e c o n s e q u e n c e s a s s o c ia t e d w i t h a u d i t c o m m i tt e e s . a u d i t i n g : a l o u m a l o f p r a c t i c e a n d t h e o ry . f a l l , 1 9 9 6 , v 0 1 . 1 5 ( 9 ) . 1 - 2 8 1 ; 1 c h a r l e s j . p c h e n , b i k ld j a g g i . a s s o c ia t i o n b e t w e e n i n d e p e n d e n t n o n - e x e c u t iv e d ire c t o r s , f a m i l y c o n t ro l a n d f i n a n c i a l d i s c l o s u r e s i n h o n g k o n g . j o u rna l o f a c c o u n t i n g a n d p u b l i c p o l i c y , 2 0 0 0 , v o l . 2 0 ( 2 ) : 4 3 7 - 4 5 9 p a f o r k e r , j . j . . c o r p o r a t e g o v e rn a n c e a n d d is c l o s u r e q u a l it y . a c c o u n t i n g a n d b u s i n e s s r e s e a r c h , 1 9 9 2 , v o l .2 2 ( 8 6 ) , 1 1 1 1 2 5 i l l c o l l i e r , p凡. t h e r i s e o f t h e a u d i t c o n m 9 tt e e i n u k q u o t e d c o m p a n i e s : a c u r i o u s p h e n o m e n o n . a c c o u n t i n g , b u s i n e s s a n d f in a n c i a l h i s t o ry, 1 9 9 6 , v o l . 6 ( 2 ) : 1 2 1 - 1 4 0 1 1 6 1 c o l l ie r , g re g o ry . a u d i t c o n u n it t e e a c t iv i t y a n d a g e n c y c o s t s . j o u rn a l o f a c c o u n t in g a n d p u b l i c p o l i c y , 1 9 9 9 , v o l . 1 8 ( 4 , 5 ) : 3 1 1 3 3 2 第一章引言 1 . 2 . 2 国内研究发展趋势 国内关于审计委员会职能有效性的研究有: 杨忠莲， 徐政旦对我国2 0 0 2 年 3 8 2 家上市公司设立审计委员会的动机进行研究， 发现我国上市公司审计委员会 的设立并没有提高财务报表质量的动机，经分析可能是我国证券监管机构对上 市公司施加影响的结果 171 :夏文贤和陈汉文 ( 2 0 0 6 )研究了审计委员会与审计 师变更的关系进行研究，结果是设立审计委员会的公司，其外部审计师变更率 的可能性显著降低，表明审计委员会能有效缓解管理层与外部审计师之间就如 何运用公认会计原则产生的分歧， 并在相互的冲突中向 外部审计师提供支持li b 谢永珍 ( 2 0 0 6 )以 对中国上市公司审计委员会的调查为依据，对审计委员会的 治理效率进行了系统的实证观察。结果显示，我国上市公司审计委员会在维护 信息披露的质量方面起到了一定的积极作用;但在防止上市公司财务舞弊、维 护关联交易的规范性以及确保上市公司财务安全性等方面没有发挥显著作用 11 9 。由 此可见，从审计委员会的特征角度研究审计委员会的有效性问题逐渐成 为发展趋势。 由国内外的研究表明，国外对审计委员会的职能的有效性研究较多，大都 针对本国的制度特点进行研究，并且研究也没有得出统一的结论。由于我国上 市公司审计委员会成立时间较短，另外获取相关资料存在难度，虽然有不少上 市公司建立了审计委员会，但年报中未披露有关具体的信息，因此有关审计委 员会的职能有效性的实证研究很少，尤其是对审计委员会的特征与其职能之间 影响的研究更是因披露受限而导致研究者甚少。 我国上市公司审计委员会制度的建设还处于初期阶段，很多制度有待于完 善，所以关于审计委员会的特征与职能有效性的关系等研究具有现实意义，有 助于我们了解中国上市公司审计委员会在公司治理中的作用发挥的状况，对于 进一步完善上市公司的审计委员会制度和董事会的治理效率有十分重要的意 义，对提高公司治理的绩效有着积极的作用。 1 m杨忠莲.徐政旦. 我国公司成立审计委员会的实证研究. 审计研究，2 0 0 4 ( 1 ) : 1 9 - 2 4 1 1 8 1 夏文贤，陈汉文. 审计师变更、审计收费与审计委员会效率. 财会通讯 ( 学术版) ，2 0 0 6 ( 2 ) : 3 - 9 1 1 9 1 谢永珍. 中国上市公司审计委员会治理效率的实证研究. 南开管理评论，2 0 0 6 . v 0 1 . 9 ( 1 ) : 6 6 - - 7 3 第一章引言 第三节研究方法和研究框架 本文借鉴和吸收国内学者的研究成果，结合中国上市公司的审计委员会的 现实，采用规范研究和实证相结合的方法:论文总体采用规范研究的方法，侧 重运用理论演绎和归纳，沿着提出问题分析问题解决问题的思路。审 计委员会作为一种制度安排，本文分析了其特征和主要职能，并重点研究审计 委员会的特征对其主要职能的影响。在本文的第四章，则运用实证分析的方法， 通过探讨我国上市公司审计委员会的设立及其特征对审计师的选聘的影响，研 究审计委员会的提议外部审计师的职能;并从审计委员会对其审计意见影响的 角度出发， 研究审计委员会监督财务信息披露和检查内部审计工作的职能。本 文最后在总结全文的基础上提出自己对我国上市公司设立审计委员会制度的建 议和对策。 全文在结构上共分为五个部分: 第一部分为引言，阐述了本文的研究目的与动机，并概括的介绍了文章的 结构、前人的研究和本文的创新性. 第二部分为审计委员会制度的产生理论依据，并分析了我国审计委员会的 主要职责与次要职责的划分，以审计委员会基本理论为依据，提出了我国审计 委员会主要的三项职能提议外部审计师、监督财务信息披露和检查内部审 计工作，通过对这三项职责的具体分析选取了外部审计师的选聘 ( 八大与非八 大)和审计意见 ( 非标准审计意见和标准无保留审计意见)为替代变量，分别 代表我国审计委员会的主要职责的有效性，为实证研究做准备。 第三部分研究了审计委员会的特征，本文分析了审计委员会的两大基本特 征独立性和专业性，并介绍了这两方面的定义和衡量标准，有利于研究审计委 员会特征对职能有效性的影响。 第四部分为文章的实证分析部分，本文针对我国审计委员会三大主要职能 有效性进行研究，通过对审计委员会的设立及其特征与替代变量 ( 审计师的选 聘和 审计意见)的l o g i s t i c 回归 模型的 构建， 得出 我国 沪市上市公司的 审计 委员 会在提议外部审计师和监督财务信息披露、检查内 部审计工作职能方面起到了 一定的作用，说明我国上市公司的审计委员会是部分履行了其职能的，并且独 立性有利于审计委员会职能的发挥，而专业性对财务监督职能的履行起到积极 的作用。 第一章引言 第五部分为我国审计委员会制度的完善，最后通过实证分析并对比我国审 计委员会制度的现状，本文提出了一些建议以改善我国审计委员会制度的现实 问题。 第四节本文创新 本文在前人研究的基础上，更深入的分析了审计委员会在公司治理中的最 本质的职能，并研究了上市公司设立审计委员会特征对其主要职责的影响。对 于上市公司审计委员会特征中独立性和专业性与提议外部审计师选聘 ( 主要职 能之一)的关系，目前国内没有相关的文献，国外在这方面的研究也比较少， 大多与各国的实际情况有关，本文根据沪市上市公司审计委员会的设立及其特 征的情况研究对审计师的选聘情况可以更深入的了解我国审计委员会的有效 性。 对于上市公司设置审计委员会对监督财务信息和检查内部审计的影响这方 面，前人对比研究了设置审计委员会的上市公司与未设置审计委员会的公司出 具非标意见的差异进行比较。而本文以审计意见为替代职能有效性的变量，对 此问 题扩展到研究审计委员会的独立性和专业性特征与审计意见的关系建立模 型进行回归分析，并加入其他控制变量，这样的分析更有利于研究此问题，并 且得出的结论更可靠。 在分析审计委员会两大特征之一专业性时，提出从审计委员会成员的专业 性和整体的专业性两个角度进行考虑委员会的专业性，并在研究成员专业性时， 设计评分标准量化了 财务专业水平;同时，还考虑了独立性和专业性的两大特 征的组合对职能有效性的影响。前人的研究只从审计委员会整体的专业性来衡 量，这种研究前提是假设成员的财务专业程度没有差别，明显与实际情况有偏 差，本文的研究弥补了这种不足。 由于我国2 0 0 2 年颁布的 上市公司治理准则才涉及审计委员会的问 题， 所以前人的研究运用的是刚建立审计委员会时的数据 ( 0 2 , 0 3 年数据) ，由 于审 计委员会的 不成熟性导致研究的结果很不理想，本文运用新的数据 ( 0 4 , 0 5年 数据) 进行实证分析，更具合理性。本文在探讨上市公司审计委员会对外部审 计影响的基础上，提出了适合中国实际情况的制度建议。此建议具有一定的创 新性，对于完善我国上市公司审计委员会制度具有一定的借鉴意义。 第二章我国上市公司审计委员会的主要职责 第二章我国上市公司审计委员会的主要职责 本章主要研究审计委员会的设立问题和我国审计委员会职能的划分，通过 对审计委员会制度设立的理论依据和制度背景的分析，得出我国上市公司审计 委员会的主要职能，即提议外部审计师、监督财务信息披露和检查内部审计工 作。为下文对我国上市公司审计委员会公司主要职责的有效性的实证研究提供 了依据。 第一节审计委员会设立的理论基础代理理论 代理理论，假设公司是由资源的所有者 ( 业主)与资源的使用者和控制者 ( 代理人)之间所建立的一系列契约组成。而且代理人比业主了解更多的信息， 这种信息的不对称使业主难以有效的监督代理人按照其意图履行责任。由于代 理人有自我寻机行为，这就意味着他们可能会利用机会违背公司所有者利益而 采取自 利的行动，称为道德风险。当所有者 ( 业主)不能获得所有管理层决策 时的信息，并且不能决定管理层的行动是否能使公司的利益最大化时，就会发 生逆向选择。因此为了防止代理人的道德风险与逆向选择，建立和健全相应的 监督机制是必要的。如为了减少代理人的偷懒风险，业主会发生监管费用，如 可以通过聘请外部审计师对财务报表进行审查期望对公司的财务方面进行监 管。另一方面，代理人为了表示其代理行为的负责性和能够满足契约的要求， 也会发生契约成本，如设立内部审计机构监督公司的内部控制和财务风险等。 代理人这样的行动也是为了 确保管理层在公司的地位和薪资水平，因为业主监 管代理人的成本被反映在支付给代理人的工资中，所以，代理人也需要进行监 管，以减少业主对其管理报酬不利调整的风险。由此可见，现代公司的实践和 理论研究表明，解决公司的代理问题的方法之一是通过设立恰当的组织来解决 企业内部监督问题。 在现代公司中， 股东及各利益相关方作为委托人，分别将各自的资源交董事 会代理，股东委托与董事会平行的监事会对其进行监督。作为代理者，董事会 又将公司财产委托给管理层代理，管理者再将经营管理权进一步分解，并委托 给公司的各个职能部门，直至普通员工。现今的公司就是由股东及各利益相关 第二章我国上市公司审计委员会的 主要职责 人、董事、监事、经理、中层职能部门和一般员工组成的一条代理关系链。 由于公司内部的每一代理层次都存在着代理问题，为实现对不同层次代理 人的有效监督制衡。在股东与董事会这一代理关系链中，监事会代表股东大会 及各利益相关方监督董事会;在董事会和管理层这一代理关系链中，审计委员 会隶属于董事会，作为董事会下专门负责财务方面事务的内部监督机构，代表 董事会对经理进行监督， 在内部监督的同时，需要外部审计师这样的外部监督机 构对管理层进行监督，作为外部监督人与内部监督人的配合能更好的解决董事 会与管理层的代理问题;在管理层与各职能部门这一代理关系链中，内部审计 隶属于管理层，主要对公司内部的各职能部门和职工进行监督。我国的公司治 理机构就是由 这样的 一系列代理关系链和监督机构组成的 ( 如图2 . 1 所示) 。侧 各 职 能 部 门厂 飞孑门 内 部 审 计 师 代 理 人 ， 图2 . 1 公司治理中的代理关系链和监督机构 资料来源:根据 “ 监事会、审计委员会与内 部审计:功能定位与职责划分”( 作者黄彤) 文 章所示，稍有改动。 审计委员会作为公司治理的一部分，可以 有效地解决股权分散和所有权与 经营权分离而导致的冲突。它作为公司治理结构中的监督机构，董事会的下属 i 3 u 1 黄形. 监事 会、 审计委员 会与内部审计: 功能定位与职贵划分.财贸 研究，2 0 0 4 ( 4 ) , 1 1 3 - - 1 1 8 第二章我国上市公司审计委员会的主要职责 专门委员会，直接对董事会负责.代表董事会执行内部监督的职责，监督管理 层的经营活动，保护企业所有者的权利，而且根据各国对审计委员会成员的规 定，委员会一般都是由独立董事组成，这样就从成员上保证了审计委员会的独 立性和权威性. 第二节审计委员会职贵的划分 在我国，对于审计委员会职责的规定主要见于中国证监会与原国家经贸委 于2 0 0 2 年1 月7 日 颁布的 上市公司治理准则中。该准则规定的审计委员会 的主要职责是