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我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析中文提要 我国上市公司会计监管制度实施问题研究 一一利益相关者的博弈分析 中文提要 近年来，国内外资本市场上发生了一系列会计造假事件，在造假案之后，会计监 管成为防范制止会计造假问题的重要手段，世界各国都加强了会计监管力度，我国也 试图从会计监管入手对会计造假进行治理，但会计监管的实际效果不佳。本文选择博 弈角度对会计监管制度进行研究，以制度的博弈论解释作为会计监管制度博弈的理论 基础，研究会计监管制度特征。从我国会计监管制度博弈的参与人入手，分析会计监 管制度中的博弈关系，构建博弈监管模型。本文认为我国企业内部监管过程中的监管 方与管理者存在合谋。而政府会计监管成本较大，且监管效果并不理想。针对上述情 况，本文对影响会计制度监管博弈的相关因素提出了改进建议，以提高我国会计监管 的效率。 关键词：上市公司；会计监管；博弈；利益相关者； 作者：李雪冬 指导教师：罗正英 s n 由o n p n 。b l e n l o f a 嘲1 t 堍r 剐翻o f l 酬c o 呷由可一a n a l y s i so ng a m e sa m o n gs t o c k h o l d e r a b s t r a c t s t u d y 0 i it h ep r o b l e mo f a c c o u n t i n gr e g u l a t i o no f l i s t e dc o m p a n y - - a n a l y s i s0 1 1g a m e sa m o n gs t o c k h o l d e r a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，t h e r ea x eal o to ff r a u d so fa c c o u n t i n gi nt h es t o c km a r k e th o m ea n d a b o a r d s oa c c o u n t i n gr e g u l a t i o nb e c o m e st h ek e yt os o l v et h ep r o b l e m al o to fc o u n t r i e s i n c l u d ec h i n ap u te y e so nt h ea c c o u n t i n gr e g u l a t i o nt op r e v e n tt h ef r a u d si na c c o u n t i n g b u tw h i c hd o e sn o te f f e c t t h ea r t i c l es t u d i e sa c c o u n t i n gr e g u l a t i o nb yg a m et h e o r y f i r s t ， t h ea r t i c l es t u d i e st h ef a c t o ro fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o na n di n s t r u c t st h ec i r c l eo fi tw i t h g a m et h e o r yt of i n d st h ec h a r a c t e ro f t h eg a m e s e c o n d ，t h ea r t i c l ef i n d st h ep l a y e r si nt h e g a m eb ya n a l y z i n gt h ep r o c e s so fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o n t h i r d ，t h ea r t i c l es t u d i e st h e g a m e si n c l u d ei n t e r i o ra n de x t e r i o rt h eb u s i n e s s f i n d st h e r ei sa l i g n m e n ti n t e r i o ra n d d i s a d v a n t a g eo ft h er e g u l a t i o nb yg o v e m m e n te x t e r i o ri nc h i n a a tl a s tt h ea r t i c l eg i v e s s o m es u g g e s t i o n sa n da d v i c e st oi m p r o v et h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o n k e y w o r d s ：l i s t e dc o m p a n y ：a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n ；g a m e s ；s t o c k h o l d e r w r i t t e nb y s u p e r v i s e db y l i x u e d o n g l u o z h e n g y i n g 目录 第一章会计监管制度博弈的理论解释4 第一节监管制度博弈的理论基础：制度的博奔论解释4 第二节制度的博弈论解释的应用：会计监管制度研究6 第三节会计监管制度特征：制度的内生性与准外生性9 第二章会计监管制度博弈参与人分析1 2 第一节会计监管制度博弈参与人：利益相关者研究角度1 2 第二节会计监管制度博弈参与人的确定1 3 第三节会计监管制度博弈参与者的行为特征1 5 第四节会计监管制度中的二维二元博弈关系1 8 第三章企业内部会计监管博弈分析2 0 第一节企业内部监管方与管理者博弈2 0 第二节企业内部监管方与管理者的博弈表现2 3 第四章政府与企业管理者的博弈分析2 9 第一节政府与企业管理者的博弈2 9 第二节政府在会计监管中的博弈表现3 4 第五章结论与启示3 7 参考文献4 2 攻读学位期间本人出版或公开发表的论著、论文4 4 j 雷记。l ! i 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析引言 引言 近年来，国内外资本市场上发生了一系列会计造假事件，这些事件呒一不产生 轰动性的影响。而我国也是会计造假案件频发圆，我国资本市场的成长和投资者信心 正经受着严峻考验。毫无疑问，会计信息的失真给经济发展和市场秩序带来巨大冲击， 在我国证券市场不断完善建设时期，这些问题足以动摇市场公平和效率的基础、干扰 社会经济的有效运行。影响我国证券市场的进一步发展。 财务丑闻的迭现，似乎也给人们提供了一个通过严格会计监管来完善会计体系、 改善会计信息质量、提高市场资源配置效率的机会。理论上说，以防止造假、惩处造 假为责任的监管活动能够防止纯粹的市场力量导致的会计信息生产不足，确保会计信 息的质量，进而保护投资者。因而严重的会计造假行为引起政府的重视，进而促进监 管改革和会计体系的进步。近年来，世界各国都加强了会计监管力度 ，我国政府也 试图从会计监管入手对会计造假进行治理：2 0 0 1 年被称为证券市场的“监管年，也 是会计、审计和信息披露规范颁布或执行最密集的一年，而后几年，我国的会计监管 也是逐年加强。然而，监管制度建设与监管执行效果之间的始终存在着差距，接连不 断的会计造假恶性事件对会计监管提出了挑战。事实上，随着每年监管措施的逐渐加 强，会计造假现象并没有得到明显改善，我国低风险的法律制度环境在很大程度上 导致了政府会计监管的实际效果不佳。而上市公司内部，代表投资者实施会计监管的 董事会和监事会也并未起到应有的作用，董事会的国有股一股独大、内部人控制现象 严重阻碍了内部监管的正常运行，监事会作为一种制度设计，它的监督职能远未发挥 出来，出现了严重的虚化现象，这些问题一直困扰着决策者和研究人员。 本文试图通过博弈方法来研究会计监管活动，即对会计监管制度以及制度的执行 。例如美国的安然事件、世界通讯事件、施乐事件，再到美国在线与时代华纳的“世纪并购”事件 o 我国从1 9 9 7 年琼民源案发，到红光实业、东方锅炉、大庆联谊、郑百文、蓝田股份、黎明股份、亿安科技， 银广厦事件 9 英德等欧洲发达国家的政府和行业组织也通过立法加强了对社会审计和企业会计的监管，英国进一步加快了对 独立监管机构会计基金会及其下设机构的完善，德国也把建立独立监管机构财务复核小组和公共检查委员会提到 了议事日程 o 虽然我国建立了一系列的法律规范体系对上市公司实行监管，我国的法律体系不够完备，特别是可操作性不强， 无论是对注册会计师、对上市公司及管理当局的都约束甚微 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析 引言 等方面运用博弈理论进行解释、分析，对会计监管进行系统认识，进而寻求改进我国 会计监管效率的途径。 关于会计监管博弈的研究，国外主要集中在会计监管制度的形成方面。主要包括 准则( 会计监管制度之一) 制定是利益集团博弈的结果，一些研究者( b e r n a r d v ， 1 9 8 7 ：b e a t t y ，1 9 9 6 ；b u s h e e b ，l e u z c ，2 0 0 4 ) 认为，会计准则的选择被看成是各 个利益集团冲突的过程，而准则的制定者被视为存在利益冲突的投资者和经理间的协 调者。对具体准则的博弈过程的研究，一些研究者( r o b e r t a ，s c h w a r t zk e n n e t h l e h n ，c o r i n n eb r o n f i n a n ) 对个别准则的变化进行了研究，研究中涉及了不同利益集 团的博弈行为，这些利益集团的利益冲突通过博弈行为被内化到了准则制度当中。我 国的相关研究主要集中在会计监管制度实施方面，就博弈模型所涉及的变量而言，博 弈研究可分为政府与企业管理者的博弈( 吴联生，2 0 0 3 ；王前锋，2 0 0 4 ；苏永强，2 0 0 4 ； 涂斌，2 0 0 5 ；秦江萍，2 0 0 5 ；乔飞鸽，2 0 0 5 ) ，注册会计师与企业管理者之间的博弈 ( 姚海鑫，2 0 0 3 ；平新乔，2 0 0 2 ；王广明，2 0 0 3 ；龙小海等，2 0 0 4 ) 以及内部会计监 管方与管理者之间的博弈( 刘银国，2 0 0 4 ；吴成风，2 0 0 5 ) 。在这些会计监管博弈研 究中，制度在博弈中的地位及作用比较模糊。在一些研究者( 如吴联生、姚海鑫) 的 会计监管博弈中，制度因素是作为外来的“自然因素 体现出来的。 国外的研究文献集中在对监管制度形成的博弈研究上，体现在制度作为博弈参与 人的最终博弈结果，参与人的支付函数通过博弈行为被内化到准则制度当中。我国则 是对会计监管制度实施过程中的个别参与人博弈进行研究。制度究竟应该作为外生要 素，听之任之，还是有一定的内生性，要被纳入到博弈行为之内? 对这一问题的回答 势必影响到参与人的博弈行为，进而影响到博弈结果。出于对上述问题的关注，本文 通过对会计监管制度正确的认识，研究我国会计监管过程中利益相关者的利益需求以 及实现方式，并分析他们的博弈行为，在此基础上，对提高制度有效性给出政策建议。 本文将分为以下几个部分： 第一章，会计监管制度博弈的理论基础，分析会计监管制度博弈的理论基础一制 度的博弈论解释，通过对会计监管的构成要素进行分析构建会计监管的博弈循环。进 而分析会计监管制度博弈特征。为会计监管制度具体博弈做理论铺垫。 2 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析引言 第二章，会计监管制度博弈参与人分析，对我国会计监管制度博弈的参与人进行 确定，并分析他们的行为特征，构建会计监管制度的博弈关系。 第三章，我国企业会计监管制度博弈分析，首先从企业内部的会计监管入手，构 建企业内部监管方与管理者的博弈模型，分析该博弈对外部监管的影响，并对我国企 业内部会计监管博弈实际情况进行分析并解释其成因。 第四章，在我国企业内部会计监管博弈的基础上构建政府与管理者的博弈模型， 分析政府等博弈参与人在监管制度实施过程中的行为特征。 第五章，研究启示与建议，提出我国会计监管博弈中的问题所在，并对提高制度 有效性给出政策建议。 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第一章会计监管制度博弈的理论解释 第一章会计监管制度博弈的理论解释 为了保证企业会计信息传递的有效性和透明度，减少市场的系统风险，需要对信 息提供方进行规范和监督管理，保证市场健康正常发展。政府及监管部门通过一些规 则对企业的行为进行的干预、管制和引导，这些规则就是我们要研究的监管制度。在 会计监管活动中，制度本身的质量以及其执行情况决定了监管的有效性。因而会计监 管制度成为监管活动成败的关键。关于制度，新制度经济学有一个非常重要的观点， 认为制度与博弈是密切相关的。本文以该观点为基础，应用博弈论对会计监管制度进 行理论解释。 第一节监管制度博弈的理论基础：制度的博弈论解释 在新制度经济学中，一些研究者应用博弈论对制度形成、变迁进行解释。最早把 博弈论思想引入制度分析当属奥地利经济学家a n d r e ws c h o t t e r ( 1 9 8 1 ) 。在他的分析中， 他把一种制度当作是行为人的行为均衡。在其模型中，经济行为主体目的是通过不同 的战略选择以达到其收益的最大化，他还强调所有的博弈都是重复的，从而“行为人 就会形成一定的社会性的经验规则、规范、传统和制度并且他们可以传递到每一代 的参与主体 。可以说s c o r e r 为新制度经济学找到了独特的研究方法和研究方向。 进入2 0 世纪9 0 年代之后，近年来，随着博弈理论的新发展一演进博弈论 ( e v o l u t i o n a r yg a m et h e o r y ) 的产生，新制度经济学引入了演进博弈理论来研究和解释社 会制度的起源与变迁，对制度的博弈解释更趋于合理化。 在2 0 世纪9 0 年代之前，对制度的博弈论解释是基于一般的博弈理论基础，这种解 释对博弈中的所有行为人理性做了严格的规定，它不仅要求每个行为人( 或参与人) 是 理性的，而且还要求这种理性是所有参与人的共同知识，即所有参与人知道所有参与 人都是理性的，所有参与人知道所有参与人知道所有参与人都是理性的，如此 类推，以至无限。就人对现实世界的认知能力而言，这种“完全理性”是一个相当严 格的假设。而博弈双方任意一方的理性和能力的任何缺陷都会导致纳什均衡难以实 4 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第一章会计监管制度博弈的理论解释 现。这造成了经济学尤其是一般博弈理论主义的困惑。 演进博弈理论的发展，使制度的博弈论解释趋于完善。演进博弈理论对制度的解 释在一定程度上对一般博弈理论中构造精确、完美的理性假定进行了补充和修正。演 进博弈论要求博弈方具有一种能够根据情况( 如行为、思想等) 和新的信息调整判断与 改进策略行为的理性，这种理性在一定程度上对博弈方的预见力和判断其它博弈方的 情况的要求相对要低一些，并且可以犯错误，这种理性被称作“过程理性，在这种 理性假设下，单个行为人追求的是逐步改善的目标。 应用演进博弈论对制度进行解释主要有以下观点： 制度是一种博弈规则，如n o r t h ( 1 9 9 0 ，1 9 9 5 ) ，h u r w i c z ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ) 认为 制度是一种博弈规则，或更严格的说，是人类设计的制约人类相互行为的约束条件。 用经济学家的术语说，制度定义和限制了参与者的决策集合。n o r t h 坚持制度的人为 设计思想，他认为，制度的框架决定了组织生存和发展的机会，反过来，组织的演化 又会影响制度变迁的路径和过程。与n o r t h 相同赫尔维茨( h u r w i e z ，1 9 9 3 ，1 9 9 6 ) 也将 制度解释为博弈的规则，但他的定义更有技术性。他主要强调了博弈规则的实施问题， 认为只有一项规则是可实施的，才能通过对参与人的约束形成博弈的纳什均衡。如果 一项规则不能是自我实施的，则必须附加额外的机制来保证其实施，这就涉及到额外 保证机制如何实施的激励问题。 制度是一种博弈均衡，这种观点被青木昌彦和其它一些经济学者( s c h o t t e r ， 1 9 8 1 ：s u g d e n ，1 9 8 6 ，1 9 8 9 ：y o n g ，1 9 9 8 ：b o w l e s ，2 0 0 0 ；g r e i f , 1 9 8 9 ，1 9 9 4 ：m i l g r o m ， n o r t ha n dw e i n g a s t ，1 9 9 0 ；g r e i f , m i l g r o ma n dw e i n g a s t ，1 9 9 4 ：c a l v e r t ，1 9 9 5 ) 所 提倡，他们认为博奔规则不是外生给定的，或是由政治文化和超级博弈决定的，它是 参与人的策略互动内在产生的，因为可以被参与人预期，所以可以自我实施，制度作 为共有理念的自我维系系统。其实质是对博弈均衡的扼要表征或信息浓缩，它作为许 多可能的表征形式之一，起着协调参与人理念的作用。该表征被相关域几乎所有参与 人所感知，认为是与他们策略决策相关的。这样，制度就以一种自我实施的方式制约 着参与人的策略互动，并反过来又被他们在连续变化的环境的实际决策不断再生产出 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第一章会计监管制度博弈的理论解释 来。青木将制度分析的分析单位确定为域( d o m a i n ) ，即参与者参与博弈的行动集合。 将域分为共享资源、交易( 经济交换) 、组织、社会交换、政体和一般性组织领域六 个部分。共享资源域主要分析习俗性产权的产生和社区规范的形成，交易域又可具体 分为金融交易域、劳动交易域、供应域和产品市场域等；组织域不同与交易域的地方 在于存在中心参与人，参与者又选择博弈行为的自由；在组织和交易域之间的中间状 态还存在一种组织场的一般组织域，组织的建立高度依赖于人力资本的投资；政治域 包含一个中心的代理人政府。 上述的制度观中，对制度究竟是博弈规则还是一种博弈均衡有着不同的解释，而 这些解释影响到对制度的认识，即制度的内生性和外生性，本文认为，在不同的领域、 不同的经济背景下，制度的产生情况是不同的。对会计监管制度的认识，也应该更加 具体化，全面认识会计监管制度的形成实施特征，才能够进行更为细致的分析其内生、 外生的特性。 第二节制度的博弈论解释的应用：会计监管制度研究 会计监管制度作为一种具体化的制度可以用博弈论来解释，会计监管制度主要由 规则( 即制度本身) 和规则的执行者( 会计监管制度博弈参与人) 构成，在会计监管 制度的约束下，博弈参与人为了实现效用的最大化，实施他们的博弈行为，形成了会 计监管制度的博弈循环。 1 、监管制度的构成要素 会计监管的一般解释来自于新古典经济学的规制理论，认为由于公共产品、外 部经济和信息不对称等市场失灵问题的存在，会计信息生产的数量和质量达不到社 会最佳量( g o n e d e s ，d o p u c h ，1 9 7 4 ；m a y ，s u n d e m ，1 9 7 6 ；b e a v e r ，1 9 7 6 ；s c o t t ， 1 9 9 9 1 黄世忠等，2 0 0 2 ) ，而会计监管制度是政府和公共机构通过颁布会计信息披露 标准、会计准则、审计准则等监管制度，对会计信息加工、审计及披露行为进行约 束，可以保证会计信息供给、遏制会计舞弊和审计失责现象，提高资源配置效率， 维护市场公平。 6 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析 第一章会计监管制度博弈的理论解释 会计监管制度的主要构成要素为规则以及规则的执行者( 即会计监管制度的参与 人) 规则就是会计监管制度的主要内容和最基本内涵。主要体现为法律规则、组织 安排和政策：包括证券法、公司法、会计法、注册会计师法等相关法律，上市公司会 计信息披露规则，会计规范，审计规范等正式规则。还包括这些正式规则的实施机制， 我国的信息披露规则由证监会负责，而会计准则、审计准则以及注册会计师协会都在 财政部的控制之下，具体监管制度及实施机制设计见图2 1 。这些规则本身具有强 制性和约束性，它界定人们的选择空间，并约束着他们之间的相互关系。会计监管规 则符合制度博弈论中对制度的解释，可以作为博弈活动的博弈均衡或者博弈规则存 在。 ( 图2 一i ) 规则执行者，即会计监管制度和执行者，他们也是会计监管博弈的参与者，他 们执行监管制度，同时一部分执行者也具有制定监管制度的权利圆。 2 、会计监管制度的博弈循环 依据制度的博弈观点，会计监管制度在博弈参与者( 在本文的后面分析中，博弈 参与人是会计监管制度中的利益相关人，此处本文直接运用这一概念) 作用下将是一 个循环与周转的过程，如图2 - 2 。 。如上。n o r t h 认为制度是社会的博弈规则，或更严格的说，是人类设计的制约人类相互行为的约束条件 。参与者的确定详见本文第三部分。 7 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析 第一章会计监管制度博弈的理论解释 图2 2 会计监管制度的博弈循环 上图中左侧由博弈的暂时均衡至监管制度的过程为会计监管制度的形成过程。 右侧由监管制度至博弈暂时均衡的过程为会计监管制度的实施过程。 过程在初始形成之后，在后续的博弈阶段体现为新的监管制度对旧的监管制度 的替代过程，在过程中作为稳定的监管制度，它可以使各个利益主体( 利益相关者) 找到属于自己利益最大化的平衡点( 博弈的暂时均衡) 。而当利益主体意识到随着经 济的发展或者依据自身的博弈能力可以获得更大的收益或其既得利益受到威胁时，利 益主体就会做出行动反应( 利益相关者再次博弈) ，要求对其效用或利益函数最大化 作出更有利的契约安排。这就引起了原有制度中各利益主体位置的转移以及力量的对 比变化，从而有可能引起新的制度安排，即“新制度( 或新制度结构) 产生，并否定、 扬弃或改变旧制度( 或旧制度结构) 的过程。它必须是一个动态的过程。”这种会计监 管制度通过博弈参与人的博弈行为从制度均衡到不均衡，再到均衡的不断演变的历史 过程，各种制度的交错构成了一定时期的历史延绵。它可以被理解为一种效率更高的 制度( 即制度变迁的目标模式) 对另一种制度( 即所谓的起点模式) 的替代过程，或 一种更为有效的制度的产生过程。 会计监管制度本身的约束力以及约束范围制约着利益相关入最大化效用，会计监 管制度的来源成为一个重要问题，因为它决定着制度反映谁的利益。制度的来源或是 一种外加的博弈规则，或是一种内生的博弈均衡。 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第一章会计监管制度博弈的理论解释 第三节会计监管制度特征：制度的内生性与准外生性 监管制度具体内容的制定和安排需要会计监管制度的博弈参与人的参与，因为这 样可以提高监管的有效性，并直接引起监管的效率提高。会计监管制度中各个参与人 的博弈能力是不同的，因此他们在会计监管制度的博弈循环过程中的作用也不同，这 使得会计监管制度体现为：内生性和准外生性两种特征。 l 、监管制度内生性特征 青木昌彦的制度博弈论认为上述循环而形成的会计监管制度是一个内生过程，他 认为制度的要义是“关于以博弈重复进行为主要方式的共有信念的自我维持系统 。 这种观点认为尽管制度是以重复博弈的方式进行的，但博弈规则是由参与人策略互动 内生的，存在于参与人的意识之中，也是可自我实施的。制度作为信念的自我维持系 统，其实质是对博弈均衡的概要表征( s u m m a r yr e p r e s e n t a t i o n ) 。制度也许存在于人 们意会理解中，也许存在于人们头脑之外的某种符号表征中。但在任何情况下，某些 信念被参与人共同分享并维持，只有在具备足够的均衡基础的条件下，才能够逐渐演 化成制度。可以看出，这种观点下的制度是参与人持续不断的战略互动的产物，同时 又稳定地独立于个体参与人的行动选择之外。 如果会计监管制度内生于市场，它自然为会计信息用户所需要，而且还应该是制 度执行者“捕获”制度制定者的结果。会计信息的生产披露者和审计者应该充分关注 和积极参与会计监管规范的制订过程，并使自己的意愿体现在监管者发布的监管规范 中。纵观成熟市场国家的会计准则制订过程，各利益集团的参与就十分积极。在美国， 围绕会计准则制定的利益集团的游说活动招致国会或政府对会计准则制定机构施加 压力甚至对其准则的否决，例如，美国的会计准则制定机构从会计程序委员会( c a p ) 、 会计原则委员会( a p b ) 到会计准则委员会( f a s b ) 的更替，是受到美国公司频繁游说和 问责影响的结果。 国外监管制度制定过程中，各利益集团有动机和能力去参与和博弈，尤其是那些 可能会承担制度不利经济后果的利益集团，必然会试图对准则的制定或修订施加影 9 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析 第一章会计监管制度博弈的理论解释 响，以迫使准则制定机构改变可能对其不利的准则规定。由于这种影响，国外关于利 益相关者与会计监管制度的研究主要集中在监管制度( 具体体现为准则) 制定过程的 研究、准则导致经济后果的论证方面。 2 、监管制度的准外生性特征 我国会计监管制度符合制度的博弈论解释的第一种观点 ：一制度是一种博弈规 则，在上述循环中，过程利益相关者的再次博弈过程在我国并不能够充分实施，我 国的会计监管制度应该属于准外生制度。即会计监管制度不全是参与人战略互动的产 物，但是也不是给定的，因为作为制度的制定方，政府是监管制度博弈的参与人之一， 其所制定的制度也受到监管博弈的影响。 我国会计监管规范的制订过程，存在严重的“游说不足现象。“会计实务界很 少参与会计准则的讨论，特别是与会计准则直接利益相关的工商界，几乎没有对会计 准则发表任何意见 ( 吴联生，2 0 0 2 ) 。从被监管对象角度看，我国企业整体质量的低 下，这使得高质量会计信息发挥不了信号甄别作用，现行企业收入分配体系不能引发 制度执行者( 政府除外) 对会计监管政策制定的关注，他们缺乏“捕获”制定者的力 量。这样一来，会计监管在我国基本上就是一种准外生于市场的制度，政府既可以作 为制度的执行者参加制度实施过程中的博弈，又可以作为制度的制定者对制度实施的 博弈规则( 制度) 进行修订，也就是政府作为博弈参与人，它依照自身的利益最大化 国参与博弈活动后，重新审视原有的博奔规则，并通过修改规则进行下一轮的监管博 弈。 我国的当前的会计监管对市场机制发挥的主要是“替代”作用，而不是“补充 作用。这就不难解释监管政策成批引入、屡屡“试错”的同时，监管效率低下、会计 造假泛滥的原因了。如上所述，我国会计制度的循环过程中的强制因素占主要地位， 制度固然可以改变博弈参与人的预期和策略选择，但是，制度的有效性严重依赖于参 。见本章第一节 。政府利益需求将在本文的第二章进行分析 1 0 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第一章会计监管制度博弈的理论解释 与人具有的共同认识。制度的理性建构者强加于博弈参与人的规则，并不能必然保证 制度的有效运作。 与国外研究者对会计监管制度博弈的研究主要集中在制度形成这一角度不同，在 我国目前的制度环境以及市场发育程度制约下，监管制度形成的充分博弈缺少必要的 现实条件，不能在短期内实行。而参与人既然不能够在监管制度形成过程中充分体现 其利益，那么，在监管制度实施过程中，这种累积的利益需求必将延续下来，本文认 为，在我国会计监管制度指导下，监管参与人的博弈将更多的表现在制度实旄过程中， 而这方面的研究也是提高监管效率的突破口。 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第二章会计监管制度博弈参与人分析 第二章会计监管制度博弈参与人分析 由于各个国家的政治、法律、经济等制度背景的不同，会计监管制度在不同国家 具有不同的表现形态，会计监管制度的执行者和制定者也各不相同，因而对会计监管 研究的程序方法也不尽相同，本文试图从利益相关人的角度对我国会计监管制度的博 弈参与人进行研究，进而分析他们的博弈行为，以期对我国监管效果的评价和效率的 提高提供一定的帮助。 第一节会计监管制度博弈参与人：利益相关者研究角度 确定会计监管制度博弈的参与人时，我们发现会计监管制度博弈参与人具有多维 性，而政府只是博弈的参与人之一，博弈均衡的形成还依赖于企业一些其它相关者的 博弈行为。对于其它相关者的确定，本文认为从利益相关者角度入手，研究会计监管 博弈，具有一定的可行性。 首先，博弈参与人是利益相关者。利益相关者理论是建立在对主流企业理论的质 疑和批判基础之上的，在2 0 世纪8 0 年代由弗里曼提出，该理论认为企业的周围还存 在许多关系到企业生存的利益群体。企业存在的目的并非仅为股东服务，企业是其利 益相关者相互关系的利益联结，它通过协商的方式来执行各种显性契约和隐性契约， 由此规范利益相关者的责任和义务。而利益相关者对企业发展的影响不容忽视，他们 在企业发展过程中参与到了企业的战略分析、规划和实施当中，起着至关重要的作用。 会计监管制度作为一种界定人们相互关系的正式约束机制，就是一种显性契约。作为 契约中的重要行为人，会计监管制度的博弈参与人理所当然是企业的利益相关者。 英二，利益相关者的研究方法为会计监管博弈提供了研究条件。如上所述，企业 可以说是一份与其利益相关者签订的综合性契约，企业应该尽可能履行好这份契约， 因此契约必须关注利益相关者在契约中的利益需求，这种关注有利子企业的长久生存 和持续发展。在明确了企业利益相关者的利益需求之后，企业必须采用合适的方式来 满足这些利益需求，如果方式不得当，需求没有得到满足的利益相关者则会采取某些 1 2 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析 第二章会计监管制度博弈参与人分析 行动，这可能会威胁到企业的生存发展。因此研究者对于利益相关者这的研究往往从 利益相关者的利益需求和利益实现方式入手。而本文所采用的博弈研究是决策主体在 相互作用时的决策和这种决策的均衡问题，其中的参与人的行动、战略以及参与人期 望效用水平的决定因素，与参与人的特性是分不开的。由于参与人是企业的利益相关 者，他们的特性研究则可以借助于利益相关者研究中的利益需求和利益实现方式，这 样可以使我们在研究时确定博弈参与人的行动、战略方面更加具有说服力。 其三，利益相关者在会计监管方面具有参与博弈的动机，在企业当中，会计作为 一个信息系统，成为了各当事入主体加入或退出企业以及在整个关于企业所有权分配 的动态谈判过程中的一个重要参考依据，确保会计信息的真实、相关、及时、完整就 成为逻辑必然，而会计信息的非竞争性和非排他性两个纯公共产品的特征使会计信息 供给无论数量上还是质量上都存在不足。利益集团之间的争斗贯穿于会计信息加工、 鉴证、披露和使用的始终，因此他们必然会参与会计监管活动。 第二节会计监管制度博弈参与人的确定 由于研究角度的不同，利益相关者的研究难题其重要性和排序问题对本文影 响不大，本文着重研究的是与会计监管相关的利益相关者的行为。会计监管所涉及到 的利益相关者的相关特性排序与企业的利益相关者不同，会计监管中利益相关者的作 用行为、方式并不像研究企业利益相关者那样宽泛，因此，也就相对容易确定。 企业会计监管活动的最终结果是参与人博弈的均衡解，因此与之有关的利益相关 者应该具有参与监管博弈活动的动机和能力，其中拥有博弈动机的利益相关者希望通 过自己的行为影响到监管活动产生的利益分配，进而获得个体组织的效用最大，这 类利益相关者的范围及其广泛，应该说与会计信息提供和使用有关的所有利益相关者 都在此列。但这一标准并不能决定他们必然参加会计监管的博弈活动，会计监管博弈 活动的参加者需要拥有相关能力，包括法定能力和权利能力，法定能力是利益相关者 被赋予了法律上的、道义上的或者特定的会计监管活动的参与权利。权利能力是利益 相关者拥有影响企业会计监管活动的地位、能力和相应的手段。 根据相关法律、法规，在我国会计监管活动中具有法定能力和权利能力的利益相 1 3 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第二章会计监管制度博弈参与人分析 关者主要有以下几种。投资者股东作为企业的最主要的利益相关者，同时也是会 计监管活动中的主要利益相关者，他们按照公司法第九十八条规定“股东有权查 阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事 会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。 对企业的会计行为 具有监管的权利，但是由于股东的人数众多，他们对企业的会计监管显然不能够通过 单个人的形式进行，而上述第九十八条的规定也并没有赋予股东个人实质性的会计监 管权利，他们的监管权利是通过其代理人进行的。他们享有通过股东大会按照一定的 程序选举董事、监事的权利，而董事、监事则是其监管行为的直接代理人。与会计 监管有关的企业内部的利益相关者是企业投资者( 股东) 的代理人。他们的权力界定 可以从公司的治理结构中的制约关系入手，根据公司法第第一百零九条、第一百 一十八条规定企业内部有监管能力的相关人分别是董事会和监事会，其中监事会具有 直接监管的权利，“检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行 监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出 罢免的建议： 而根据权利制约关系董事会直接对股东负责，间接的行使监管权利， “决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公 司副经理、财务负责人及其报酬事项”。企业的外部会计监管的利益相关人的职权 可以从外部监管的一些法规确定方面入手研究，在我国主要是政府部门在实施外部监 管活动，监管制度的制定是财政部门制定的，根据会计法规定“国家统一的会计 制度，由国务院财政部门根据本法( 会计法) 制定。 而监管行为的实施也是由政府 部门主导的，“由国务院财政部门管理全国的会计工作。地方各级人民政府的财政部 门管理本地区的会计工作。 同时另一政府部门证监会也对上市公司的会计监管负有 责任，证券法规定国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理“依法 监督检查证券发行和交易的信息公开情况 。 由此可见，会计监管活动中主要涉及到政府机构( 证监会、财政部) 、投资者和 作为其监管代理人的企业内部监管方、企业管理者。其中企业的会计行为是一个比 较笼统的说法，它的形成可以从企业内部、企业之间两个角度来研究，企业内部的对 。在本文所列举的有关规定监管参与人权利义务的法规中，企业管理者是其中的监管对象，因此本文并未进行单 独分析 1 4 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博奔分析第二章会计监管制度博弈参与人分析 会计信息有着安排和控制作用。公司治理结构中与会计信息相关的人员很多，但是能 够对会计信息进行控制的，主要是管理者和代表所有者的监管方( 不包括有间接影响 的其它群体) ，他们通过法律所规定的公司内部治理结构对会计信息直接进行控制。 总之，在企业会计监管活动中参与者主要由政府机构、企业管理者、投资人等组成。 第三节会计监管制度博弈参与者的行为特征 作为理性经济人。的政府、企业管理者、内部投资者，他们在博弈活动中的行为 是按照成本收益的原则获得本身的利益最大化，但是由于这些参与者身份、地位的不 同，他们的利益最大化构成因素是不同的。相应的，他们为了实现其利益需求所采用 的行为方式也有所差异。 l 、政府部门的行为特征 在我国，政府部门在会计监管活动中的地位和方式是由法律赋予的圆，政府的利 益要求主要是维护社会公众利益，获得监管收益( 税收收入) 并相应少的支付监管 成本。 政府进行会计监管的利益需求之一是维护公众利益。会计信息失真动摇了市场公 平和效率的基础、干扰社会经济的有效运行、损害了公众的利益，这些问题不能够单 纯依靠市场力量解决。需要政府以社会经济管理者的身份对企业管理者进行监管。政 府可以通过实施规制政策以纠正市场失灵 造成的资源配置的非效率性和分配的不公 正性，以增进经济福利、维护社会秩序和社会稳定。即通过政府行为来保护社会公众 利益，维护整个社会经济的公平性和效率性。( u t t o n ，m l ，1 9 8 6 ；b r e y e r ，s ，1 9 9 0 ； 植草益，1 9 9 2 ；s t 珥i t z ，1 9 9 8 ) 。 政府作为征税者，依据企业会计报表所反映的信息在进行必要的调整来课征企业 税收等。政府有关税款的征收都在很大程度上依赖于会计信息。而政府在获取所得税 经济利益上所承受的风险比其它利益相关者( 不包括股东) 在获取其各自经济利益上 所承受的风险要大得多( 王竹泉2 0 0 2 ) ，这种高风险使政府更加重视会计信息的正确 。本文中的博奔参与人均遵循理性经济人的假设前提 雪中华人民共和国会计法第1 章第7 条规定 。包括垄断或竞争失败、外部经济、公共产品、信息不对称等 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第二章会计监管制度博弈参与人分析 性，因而其监管活动的第二个目的是为了维护其税收利益。 我国政府的会计监管活动主要由财政部和证监会执行。财政部在会计监管活动 中主要负责会计监管规范的制定，具体包括制定会计准则、会计制度等和建立会计监 管机构，组织实施会计监管，包括直接实施会计监管和授权有关机构实施会计监管， 惩处会计活动中的违法者，保证企事业单位会计秩序的规范运行。证监会是国务院 证券委员会对全国证券业和证券市场进行监督管理的执行机构，是中国证券市场上最 直接、最权威的管理者，其基本职能之一就是强化对证券交易所、上市公司、证券经 营机构、中介机构等的监管，提高信息披露质量，监管上市公司及其有信息披露义务 的股东真实、及时、充分、公平地披露信息。证监会作为证券市场上会计监管的最高 行政机关，有权对违反会计监管有关规定的行为；不及时、充分地披露信息；提供虚 假信息；进行信息欺诈等行为予以严厉惩处，甚至在必要时将弄虚作假的上市公司、 中介机构和相关人员从市场上驱逐出去。此外还有一些其它的政府部门对企业的会 计监管，中华人民共和国会计法第三十三条规定：财政、审计、税务、人民银行、 证券监管、保险监管等部门应当依照有关法律、行政法规规定的职责，对有关单位的 会计资料实施监督检查。 2 、投资者的行为特征 我国上市公司投资者的利益要求总体来讲就是自身利益最大化和风险最小化，因 此在他们加强对企业的会计监管，使其提供正确的会计信息，从而投资者能够准确进 行相应的决策获得尽可能多的投资收益，减少投资损失，同时投资者还必须支付一定 的监管成本。 投资者不直接对企业管理者进行会计监管，对会计信息质量的直接监管存在于企 业内部，而企业内部的监管方主要由公司治理结构决定，我国上市公司的治理结构为 “三会四权 的制衡机制，即股东大会、董事会、监事会和经理层分别行使最终控制 权、经营决策权、监督权和经营指挥权。公司法中对经理层的能够实施会计监管职能 的主要有董事会、监事会和审计委员会等。他们通过对企业经营管理人员进行直接或 者间接的监管，实现其对投资者的代理责任。 在公司法中，董事会代表全体股东对于公司的业务及经营管理人员甚至公司全体 1 6 我国上市公司会计监管制度实施问题研究利益相关者的博弈分析第二章会计监管制度搏弈参与入分析 职员的职务行为都有监督权，它决定公司的生产经营计划和投资方案；决定公司内部 管理机构的设置；批准公司的基本管理制度；听取总经理的工作报告并做出决议；制 订公司年度财务预、决算方案和利润分配方案、弥补亏损方案；聘任或解聘公司总经 理、副总经理、财务部门负责人，并决定其奖惩。监事会直接对股东大会负责，代表 股东大会执行监督职能，对董事会执行公司管理事务和会计事务进行监察，与董事会 相互独立，互不隶属；检查公司的财务：对董事、经理执行公司职务时违反法律、法 规或者公司章程的行为进行监督；当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事 和经理予以纠正。审计委员会、董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要 负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作；提议聘请或更换外部审计机构；监 督公司内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财 务信息及其披露；审查公司的内控制度。 但由于我国企业投资者与内部监管方的委托代理不完全，导致投资者很难对企业 管理者进行有效的会计监管。 3 、经营管理人员的行为特征 企业的经营管理者作为一个自然人，其利益需求是个人的利益最大化，具体来说 由高额薪酬、社会地位、提升个人能力、稳定的工作等个人需求和企业长期发展、良 好的企业形象等对企业的希望构成( 陈宏辉2 0 0 4 ) ，其中个人需求居于首位。 经营管理者可以通过努力工作、报酬、法律、舆论监督等方式实现。由于委托代 理关系的存在，管理人员则还有一些非正常渠道的利益实现方式。比如他们会出现短 期行为、过度投资、过分的在职消费等。这些都在不同程度上损害了委托人股东 的长远利益，提高了代理成本。股东需要通过会计信息考核企业管理人员的代理成果， 因此会计信息的真伪在委托人与代理人之间的关系中起着十分重要的作用。而企业管 理者在会计监管活动可能采用会计造假这种方式来实现其利益最大化目的。经理人员 通过财务会计信息传达有关自己能力的信号或信息，企业现有的投资者根据这些信号 或信息做出对管理者的奖惩决定，潜在的投资者根据企业提供的财务会计信息做出对 企业