（区域经济学专业论文）河北产业结构优化的金融支持研究.pdf

f 学位论文原创性声明 本人所提交的学位论文河北产业结构优化的金融支持研究，是在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含 任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人 和集体，均已在文中标明。 本声明的法律后果由本人承担。 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解河北经贸大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学 位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河北经贸大学可以将学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复制手段保 存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在年解密后适用本授权书) 芸墨之字君。森两呼 列。年乡月 日 指导教师确认( 签名) ： c 口年6 窍7 b 獗 ) j釉旧 磐夕 认7 枷形 和年 教勿 导 移斛锄 峄 两秣 孙铜 瀣月 者q 作年娜解 谢如 。j t 一，7 摘要 步入2 1 世纪后，河北经济快速发展，在经济建设上取得了令人瞩目的成绩，经济结 构优化调整也已取得显著成效，但仍然存在许多亟待解决的结构性矛盾和问题。突出表 现为：三大产业结构，产业内部的行业结构、企业结构和产品结构不合理；产业优化进 程缓慢，资源约束日趋明显；产业布局与区位优势错位，新的经济增长点难以形成等问 题。解决上述问题的关键就是对河北省产业结构不断进行优化升级。 产业结构优化升级是一个长期的系统工程，需要在政府制定的产业政策的引导下， 动用各方的人力、财力、物力等各种资源来逐步完成，财力则是实现产业结构优化目标 的关键手段。因为任何产业的形成和发展，都离不开资金投入。从某种意义上讲，资金 供给是影响产业结构优化升级的最直接因素。作为资金融通的金融则处于现代市场经济 的核心，是各个产业形成与发展的纽带，对产业结构优化升级具有重要的影响作用。在 目前主流产业经济学中，经济学家并未单独计算金融因素，而是将其与制度因素放在一 起，或包含在技术进步、资源配置、规模节约之中进行研究。随着金融市场不断完善， 金融规模不断扩大，有必要将产业结构优化中的金融因素单独进行研究，以有利于促进 河北省产业结构的优化升级。因此，研究河北省产业结构优化的金融支持具有十分重要 的现实意义。 本文共分五部分。第一、二部分阐述了研究背景，回顾了相关文献与研究。第三部 分首次分析了金融支持产业结构优化的资金形成、资金导向、催化、技术导向等作用机 制一般性分析，其次论述了实现该机制的两条路径：金融市场与金融政策、政策性金融。 通过发挥金融市场在产业结构优化中资金配置的基础性作用，同时运用金融政策宏观调 控与政策性金融在产业发展中微观导向作用，实现产业结构优化升级更趋合理性和高度 性，在理论上阐述了金融支持产业结构优化的原理。第四部分首先运用协整检验，向量 误差修正模型和格兰杰因果检验等方法，实证分析了河北产业结构优化与金融支持的关 系；其次运用各类图表比较分析了河北产业结构与金融发展的状况：最后指出河北产业 结构优化中金融支持的缺失。第五部门结合河北省产业发展目标与实际经济金融状况， 提相应的六条对策与建议：为产业结构优化提供有利的金融生态环境；促进金融机构多 层次发展，汇聚金融资源；拓宽融资渠道，提高直接融资比例；引进并推动风险资本发 展，支持高科技术产业；积极利用金融政策，引导产业结构优化；发展农村金融，保障 农村发展资金。 关键词：产业结构优化金融支持金融相关比例格兰杰因果检验 i v a b s t r a c t i n t ot h e21s tc e n t u r y , r a p i de c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nh e b e ip r o v i n c e ，i nt h ee c o n o m i c c o n s t r u c t i o nh a sm a d er e m a r k a b l ea c h i e v e m e n t si no p t i m i z i n gt h ee c o n o m i cs 帆l c t i l r e a d j u s t m e n th a sa l s oa c h i e v e dr e m a r k a b l er e s u l t s ，b u tt h e r ea r es t i l lm a n ys t r u c t u r a lp r o b l e m s a n dt h eu r g e n tn e e dt os o l v et h ep r o b l e m h i g h l i g h t e da sf o l l o w s ：t h r e ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e ， i n d u s t r ys t r u c t u r ew i t h i nt h ei n d u s t r y , b u s i n e s ss 1 胍t i 鹏a n dp r o d u c ts t r u c t u r ei si r r a t i o n a l ； i n d u s t r i a lo p t i m i z a t i o np r o c e s si ss l o w , r e s o u r c ec o n s t r a i n t sb e c o m em o r ee v i d e n t ；i n d u s t r i a l l a y o u ta n dl o c a t i o na d v a n t a g e sd i s l o c a t i o n , t h en e we c o n o m i cg r o w t hp o i n ti sd i f f i c u l tt o c r e a t ea n ds oo n 1 f 1 1 ek e yi st oa d d r e s st h e s ep r o b l e m si nh e b e ip r o v i n c et oo p t i m i z et h e i n d u s t r i a ls t r u c t u r eu p g r a d e o p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n g o fi n d u s t r i a ls t l l l c t i 鹏i sal o n g - t e r mp r o j e c tt h a tc a l l sf o r t h e d e v e l o p m e n to fi n d u s t r i a lp o l i c yi nt h eg o v e r n m e n tu n d e rt h eg u i d a n c eo ft h ep a r t i e st ou s e h u m a n ，f i n a n c i a l ，m a t e r i a la n do t h e rr e s o u r c e st ot h eg r a d u a lc o m p l e t i o no ff i n a n c i a lg o a l si s k e yt oo p t i m i z i n gt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r em e a n s b e c a u s eo ft h ef o r m a t i o na n dd e v e l o p m e n t o fa n yi n d u s t r y , c a nn o td ow i t h o u tc a p i t a li n v e s t m e n t i nas e n s e ，m o n e ys u p p l ya f f e c tt h e i n d u s t r i a ls t r u c t u r eo p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n go ft h em o s td i r e c tf a c t o r f i n a n c ei sa tt h ec o r e o ft h em o d e mm a r k e te c o n o m y , i st h ef o r m a t i o na n dd e v e l o p m e n to fv 撕o u si n d u s t r yt i e s ， o p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n gt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eh a sa ni m p o r t a n te f f e c t i nt h ec u r r e n t m a i n s t r e a mi n d u s t r i a le c o n o m i c s ，e c o n o m i s t sd i dn o tc a l c u l a t et h ef i n a n c i a lf a c t o r sa l o n e ，b u t r a t h e rt o g e t h e rw i t hi n s t i t u t i o n a lf a c t o r s ，o ri n c l u d e di nt h et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，r e s o u r c e a l l o c a t i o n ，e c o n o m i e so fs c a l eb e i n gs t u d i e d a sf m a n c i a lm a r k e t sc o n t i n u et oi m p r o v et h e f i n a n c i a ls c a l eh a sb e e ne x p a n d e d ，i ti sn e c e s s a r yt oo p t i m i z et h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo f f i n a n c i a lf a c t o r si n s e p a r a t es t u d i e st oh e l pp r o m o t et h eo p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n go f i n d u s t r i a ls t r u c t u r ei nh e b e ip r o v i n c e t h e r e f o r e ，o p t i m i z i n gt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo ft h e f i n a n c i a ls u p p o r to fh e b e ip r o v i n c ei so fg r e a tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t o f i v ep a r t s f i r s ta n ds e c o n dp a r td e s c r i b e st h er e s e a r c h b a c k g r o u n d r e v i e w e dt h el i t e r a t u r ea n dr e s e a r c h t h et l l i r dp a r to ft h ef i r s ta n a l y s i so ft h e f i n a n c i a lr e s o u r c e st os u p p o r tt h ef o r m a t i o no fi n d u s t r i a ls t r u c t u r eo p t i m i z a t i o n ，f i n a n c i a l g u i d a n c e ，c a t a l y t i c ，t e c h n i c a lg u i d a n c e ，t h eg e n e r a la n a l y s i so ft h em e c h a n i s m ，t h e nd i s c u s s e s t h ei m p l e m e n t a t i o no ft h em e c h a n i s mo ft h et w op a t h s ：t h ef i n a n c i a lm a r k e t sa n dm o n e t a r y p o l i c y , f i n a n c i a lp o l i c y t h r o u g ht h es t r u c t u r eo ff i n a n c i a lm a r k e t si nt h ea l l o c a t i o no fc a p i t a l i nt h eb a s i cr o l e ，w h i l et h eu s eo fm o n e t a r yp o l i c y , t h ef i n a n c i a lm a c r o - c o n t r o la n dp o l i c y d e v e l o p m e n ti n t h ei n d u s t r y , t h er o l eo fm i c r o o r i e n t e d ，o p t i m i z a t i o na n du p g r a d i n go f v t h e o r y , e x p o u n d e dt h ep r i n c i p l eo f f i r s to fa l l ，t h ef o u r t hp a r to ft h e c a u s a l i t yt e s ta n do t h e rm e t h o d s ， e m p i r i c a la n a l y s i so ft h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo p t i m i z a t i o na n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n f i n a n c i a ls u p p o r t ；f o l l o w e db yac o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h eu s eo fv a r i o u st y p e so fc h a r t s h e b e is t a t ei n d u s t r i a la n df i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ：c o n c l u d e dt h a tt h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e o p t i m i z a t i o no ft h el a c ko ff i n a n c i a ls u p p o r t f i f t hi nh e b e ii n d u s t r yd e v e l o p m e n tg o a l sa n d t h ea c t u a le c o n o m i ca n df i n a n c i a ls i t u a t i o n ，m a k et h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r eo p t i m i z a t i o no ft h e f i n a n c i a l s u p p o r to fs i xm e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n s ：t oi n d u s t r i a lo p t i m i z a t i o nf a v o r a b l e f i n a n c i a le c o l o g i c a le n v i r o n m e n t ；p r o m o t i n gf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sm u l t i l e v e ld e v e l o p m e n t c o n v e r g e n c ef i n a n c i a lr e s o u r c e s ；b r o a d e nf i n a n c i n gc h a n n e l si m p r o v ed i r e c tf i n a n c i n gr a t i o ； i n t r o d u c ea n dp r o m o t er i s kc a p i t a ld e v e l o p m e n ts u p p o r tg a o k et e c h n o l o g yi n d u s t r y ；a c t i v e l y u s ef i n a n c i a lp o l i c i e sg u i d ei n d u s t r ys t r u c t u r a lo p t i m i z a t i o n ；d e v e l o p m e n tr u r a lf i n a n c i a l ， s a f e g u a r dr u r a ld e v e l o p m e n tf u n d s k e yw o r d ：i n d u s t r i a ls t r u c t u r eo p t i m i z a t i o n f i n a n c i a l b a c k i n g f i n a n c er e l a t e d p r o p o r t i o ng r a i n g e rc a u s e sa n de f f e c t se x a m i n a t i o n v i 目录 摘要i i i a b s t r a c t 、f 1 绪论1 1 1 选题的背景与意义1 1 2 研究内容与框架2 1 3 研究方法一2 1 4 创新之处3 2 理论回顾与文献综述j 4 2 1 产业结构的相关理论j 4 2 1 1产业结构的概念j j ：4 2 1 2 产业结构优化的内涵4 2 1 3 产业结构优化演进研究过程5 2 2 产业结构优化与金融支持的相关研究7 2 2 1 金融支持7 2 2 2 产业结构优化与金融支持8 2 3 评述1 1 3 金融支持对产业结构优化的机理分析1 2 3 1 产业结构优化中金融支持的一般分析1 2 3 1 1 金融提供产业发展的资金形成机制1 3 3 1 2 金融提供产业发展导向机制1 4 3 1 3 金融提供催化机制1 4 3 1 4 金融具有对产业发展“技术导向 机制1 5 3 2 产业结构优化的金融支持实施路径1 5 3 2 1 金融市场1 5 3 2 2 金融政策与政策性金融1 7 4 河北省产业结构与金融支持现状分析2 2 4 1 河北省产业结构发展历程2 2 v n 4 2 河北省金融发展状况2 6 4 2 1 金融机构2 7 4 2 2 金融市场2 8 4 3 河北省产业结构优化与金融支持的计量分析3 1 4 3 1变量选取和计量方法的简述3 1 4 3 2 时间序列的平稳性检验3 2 4 3 3 协整检验3 3 4 3 4向量误差修正模型( v e c ) 3 4 4 3 5 格兰杰因果检验3 5 4 3 6 实证小结3 5 4 4 河北省产业结构优化金融支持的缺失3 6 4 4 1 金融结构矛盾突出，融资渠道单一3 6 4 4 2 地方性金融机构发展滞后3 6 4 4 3 金融生态环境亟待改善3 7 4 4 4 政策性金融机构的定位模糊3 7 5 河北省产业结构优化金融支持的对策与建议3 8 5 1为产业结构优化提供有利的金融生态环境3 8 5 2 促进金融机构多层次发展，汇聚金融资源3 9 5 3 拓宽融资渠道，提高直接融资比例4 0 5 4引进并推动风险资本发展，支持高科技术产业4 0 5 5 积极利用金融政策，引导产业结构优化4 l 5 6 发展农村金融，保障农村发展资金4 2 6 结论4 3 -， 6 1 基本结论4 3 、6 2 不足之处4 3 参考文献：4 5 附录4 8 致谢4 9 攻读硕士期间学术成果0 00000 o ”5 0 l绪论 1 1 选题的背景与意义 改革开放三十年来，河北省经济迅猛发展，经济实力逐步增强，产业结构也得到了 进一步调整。但是河北经济发展中仍然存在许多亟待解决的结构性矛盾和问题，突出表 现为：三大产业结构，产业内部的行业结构、企业结构和产品结构仍不合理；产业高级 化进程缓慢，资源约束同趋明显；产业布局与区位优势错位，新的经济增长点难以形成 等。特别是随着京津冀城市群与泛渤海经济圈发展进程的加快，河北省产业结构不合理 状况在区域经济一体化中面临着严峻挑战。因此不断促进产业结构优化升级成为目前河 北省经济发展的主题。 产业结构优化升级是一个长期的系统工程，需要在政府制定产业政策的引导下，动 用各方的人力、财力和物力去实现。其中，财力是最核心也是最重要的要素。因为任何 产业的形成和发展，都离不开资金的投入。从某种意义上讲，资金的供给是影响产业结 构优化升级的最直接因素。早在1 9 8 9 年邓小平同志就敏锐地指出“金融是现代经济的 核心。金融搞活了，盘棋活，全盘皆活。如果金融搞乱了，那就会一着棋死，全盘皆 输。 1 此外，在一些经济增长理论及模型中，如哈罗德一多马模型、麦金农和肖等提出 的金融压抑、金融深化论等，都强调了金融因素在经济发展中的重要作用。金融作为集 聚社会财力的一种手段，处于现代市场经济发展的核心，是各个产业形成与发展的纽带， 对产业结构优化升级具有重要的支持作用。因此，研究河北省产业结构优化的金融支持 具有十分重要的现实意义。 在目前主流产业经济学中，经济学家并未单独计算金融因素，而是将其与制度因素 放在一起，或包含在技术进步、资源配置、规模节约之中进行研究。随着金融市场不断 完善，金融规模不断扩大，金融对产业结构优化和经济社会发展的促进作用日益显著， 因而，有必要将产业结构优化中的金融因素单独进行研究，以有利于促进产业结构优化。 鉴于现实与理论意义，本文以产业结构优化中金融支持问题为研究对象，运用经济 学原理分析产业结构优化中金融支持的作用，研究如何发挥金融市场在产业结构优化中 资金配置中的基础性，运用金融政策宏观调控与政策性金融微观导向作用，实现产业结 构优化升级更趋向合理性和高度性。在此基础上，通过对河北省产业结构优化的金融支 - 邓小平：邓小平文选第三卷，视察上海时的谈话，人民出版社，1 9 9 3 年 持进行实证分析，并结合河北省产业发展目标与实际经济金融状况，提出产业结构优化 的金融支持对策与建议。 1 2 研究内容与框架 论文共分为六章，其主要研究内容如下： 第一章为绪论。本章主要介绍论文研究的背景和目的，阐明研究的意义，明确论 文的研究方法。 。 第二章为理论回顾与文献综述。本章首先回顾了产业结构相关的理论与产业结构 演进的研究过程。其次，对产业结构优化和金融支持的概念进行了界定，从不同视角分 析了国内外产业结构优化与金融支持的相关研究现状，并进行了简要评述。 第三章为金融支持产业结构优化机理分析。本章是本文的理论基础和依据。本章 首先分析了金融支持产业结构优化的资金形成、资金导向、催化、技术导向等作用机制。 其次论述了实现该机制的两条路径，即金融市场与金融政策、政策性金融，通过发挥金 融市场在资源配置的基础性作用，同时运用金融政策宏观调控与政策性金融的微观导向 作用，实现产业结构优化升级更趋合理性和高度性，在理论上阐述了金融支持产业结构 优化的原理。 第四章为河北省产业结构和金融支持的分析。本章首先分别对河北省产业结构和金 融发展现状进行了分析。其次选取河北省产业结构优化( g d p s t ) 与金融相关比例( f i r ) 为指标，采用1 9 8 5 2 0 0 7 年河北省产业结构优化( g d p s t ) 与金融相关比例( f i r ) 的数据， 运用计量工具分析出二者具有长期协整关系，但二者之间并不存在g r a n g e r 因果关系， 并就实证结果进行了简要分析。最后在实证分析和现状分析的基础上指出了河北省产业 结构优化中金融支持的缺失。 第五章为对策与建议。本章在河北省产业结构优分析化与金融支持实证分析与现状 分析的基础，提出了河北省产业结构优化中金融支持的政策与建议。 1 3 研究方法 本文在研究过程中采用理论推演分析与实证分析相结合的方法。 在推理分析方面，以传统的金融发展理论与产业结构优化的相关理论为基础，通过 逻辑推演，阐述了产业结构优化中金融支持作用机制的一般性分析，并分析了该机制的 实现路径。 在实证分析方面，本文以河北的产业结构与金融支持指标为对象，选取能恰当反映 2 河北产业结构优化指标g d p s t 与金融相关比例f i r ，对河北省1 9 8 5 2 0 0 7 年2 3 年的数 据进行了计量分析，探索了河北产业结构优化中金融支持关系。 最后，根据河北省产业结构与金融现状分析，就河北产业结构优化金融支持提出相 应的对策与建议。 1 4 创新之处 与相关研究相比，本文研究在以下几个方面可能有所创新： 1 、以各类文献资料为基础，以产业结构优化与金融发展相互作用的理论依据，研 究产业结构优化中金融支持作用。 2 、对河北省产业结构优化与金融支持进行实证分析，运用了协整检验和误差修正 模型对金融支持对产业结构优化的长期关系做定量分析。 3 、目前我国对金融结构和产业升级互动关系相关研究主要集中在整个国家层面上， 本文选取河北省作为研究对象，是对我国区域金融研究的一次具体化和微观化的尝试。 3 要是三次产业间的关系；二是从狭义的产业概念出发研究产业间的关系，主要是工业部 门内各产业间的关系，以投入产出为基本内容的关联关系，从中可考察一定的产业结构 状态所带来的经济效益。前者是以产业问的比例关系反映产业结构间量的内容，后者是 以产业问的关联关系来反映产业结构间质的特点。本文主要以广义的产业结构为研究对 象。 广义的产业结构分为三类，即由英国经济学家和统计学家科林克拉克( c o l i n c l a r k ) 在经济进步的条件一书中首次提出的三次产业分类。所谓三次产业结构分类法，就 是把全部经济活动划分为第一次产业、第二次产业和第三次产业。产品直接取自自然界 的部门称为第一次产业；对初级产品进行再加工的部门称为第二次产业；为生产和消费 提供各种服务的部门称为第三次产业。一般而言，第一次产业包括种植业、畜牧业、林 业、渔业和狩猎业等；第二次产业包括采掘业、制造业、建筑业等工业部门；第三次产 业包括煤气、电力、供水、金融及保险业、运输业、服务业、公务、其他公益事业等。 2 1 2 产业结构优化的内涵 产业结构优化是指在国民经济效益最优的目标下，根据本国的地理环境、资源条 件、经济发展阶段、科学技术水平、人口规模、国际经济关系等特点，通过对产业结构 的调整，使之达到与上述条件相适应的各产业协调发展的状态，并满足社会不断增长的 需求的过程。因此产业结构优化是一个相对的概念，它不是指产业结构水平的绝对高低。 产业结构优化是一个动态过程，包括产业结构的合理化与产业结构高度化两个方 面。首先，产业结构合理化指产业结构由不合理向合理发展的过程，即在一定的经济发 展阶段上，根据消费需求和资源条件，对初始不理想的产业结构进行有关变量的优化调 整，使资源在产业间合理配置，有效利用。产业结构是否合理的关键在于产业之间内在 4 的相互作用是否能产生不同于各产业能力之和的整体能力。产业之间的相互作用关系越 是协调，结构的整体能力越高，产业结构就越合理。反之，结构关系不协调，结构的整 体能力低，产业结构就不合理。产业结构合理化的实质在于产业间存在着的较高的聚合 能量。 一国或地区的产业结构关系怎样才算合理，需要根据具体的情况来判断，但有两个 基本的准则是适用的：一是给定时间内的产出符合市场的需要，不存在明显的过剩与短 缺；二是现有的生产资源能得到比较充分的利用。 其次，产业结构高度化是指产业结构系统从较低级形式向较高级形式的转化过程， 又可称其为产业结构的升级。产业结构的高度化主要包括三层次的内容：( 1 ) 在整个产 业结构中由第一产业占优势比重，逐渐向第二、第三产业占优势比重演进的历史过程； ( 2 ) 产业结构中由劳动密集型，特别是初级劳动密集型产业占优势比重，逐渐向资本密 集型、技术密集型占优势比重演进的历史过程；( 3 ) 产业结构中制造初级产品的产业占 优势比重，逐步向制造中间产品、最终产品产业占优势比重演进的历史过程。在伴随着 经济的发展中，各个产业的规模并非同时扩大，一些产业相对增长较快，一些产业相对 增长较慢，甚至个别产业出现收缩，它要求资源利用水平随着经济技术的进步不断突破 蕾7 原有界限，其标志是代表现代产业技术水平的高效率产业部门不断增大，经济系统内部 显示出巨大的持续上升能力。 产业结构的合理化和高度化在产业结构优化过程中是相辅相成的。产业结构的合理， 化为产业结构的高度化提供了基础，而高度化则推进了产业结构在更高层次上合理化。 产业结构的合理化首先着眼于经济发展的近期利益，而产业结构高度化则着力关注长期 的结构成长，着眼于经济发展的长远利益。因此，在产业结构优化的全过程中，应把合 理化和高度化问题有机结合起来，以产业结构合理化促进产业结构高度化，以产业结构 高度化带动产业结构合理化的调整，这样才能更好的实现产业结构的优化。 2 1 3 产业结构优化演进研究过程 威廉配第( w i l l i a n p e t t y ) 在其著作政治算术中提出：“工业的收益比农业多 得多，而商业的收益又比工业多得多。2 这是西方经济理论中最早、最朴素的产业结 构论述。配第对不同产业收入的描述，揭示了产业间收入相对差异的规律性，被后人称 为配第定律。 2 苏东水：产业经济学，高等教育f j 版社，2 0 0 0 5 科林克拉克( c o l i n c l a r k ) 在威廉配第的研究成果之上，计算和比较了不同收入 水平下，就业人口在三次产业中分布结构的变动趋势，得出如下结论：随着时间的推移 和社会经济的发展，从事农业的人数相对于从事制造业的人数趋于下降，进而从是制造 业的人数相对于服务业的人数趋于下降。而劳动力在产业之间变化移动的原因是由经济 发展中各产业间的收入出现了相对差异所造成的。人们将克拉克的发现称之为配第一克 拉克定律。 美国经济学家和统计学家库茨涅兹( s i m o n k u z n e t s ) 在现代经济增长和各国 经济增长的数量方面等著述中利用各国的历史资料，采用国民经济统计方法，对产业 结构变动和经济发展的关系进行了深入的考察。他以人均国民生产总值为基准，考察了 总产值变动和就业人口结构变动的规律，发现了产业结构变动的规律，即产业结构变动 受人均国民收入变动的影响。库兹涅茨产业结构变动理论也被称为人均收入影响论。 美国发展经济学家钱纳里( h o l l i s b c h e n e r y ) 与其同事在吸取了克拉克和库兹涅茨 的研究成果，进一步深入研究了产业结构变动的一般趋势。他们研究的基本思路是通过 各种形式的比较研究，在对各种结构转变和影响结构转变的多种因素作深入而全面的分 析基础上，归纳出一些基本的发展模式以及各国经济发展与结构变动的不同特点，由此 得出一些规律性结论。 钱纳里等人在工业化和经济增长的比较研究一书中提出了工业化阶段理论。通 过比较分析制造业之间的关联效应，发现制造业发展受人均g n p 、需求规模和投资率 的影响大，而受工业品和初级产品输出率的影响小。据此将制造业发展阶段分为初期产 业、中期产业和后期产业三种类型。 德国经济学家霍夫曼( w c h o f f m a n ) 于1 9 3 1 年发表了工业化的阶段和类型一书。 他依据近2 0 个国家的时间序列数据，分析了制造业中消费资料工业与生产资料工业之 间的比例关系随工业化进程所发生的变化，提出了“霍夫曼比例”，即消费资料工业的 净产值与生产资料工业的净产值的比值。由此，他得出了结论：一国工业化的进程越高， 霍夫曼比例越低。霍夫曼比例是国际上常用的考察工业化演进阶段的指标，也是工业结 构中最为重要的比例关系之一，通过对它的变动分析能清楚地反映一个国家和地区工业 化的演进状况。 6 霍夫曼工业阶段的划分 工业化的不同阶段霍夫曼系数 ； 第一阶段 5 ( 1 ) 第二阶段 2 5 ( 1 ) 第三阶段 1 ( 0 5 ) 第四阶段1 以下 霍夫曼关于工业化过程中工业结构演进规律以及工业阶段的经验理论有着广泛的 影响。日本学者盐谷佑一采用实证分析对霍夫曼工业化经验法则重新论证，得出结论： 在较长的历史时期中，霍夫曼比率稳步下降，资本资料工业比重上升是普遍现象；但工 业化水平较高的国家按其最终产品划分的这两部门比率是较稳定的，没按霍夫曼工业化 经验法则发展，从总体上看，消费资料工业和资本资料工业的比率不是继续下降，而是 出现稳定倾向。盐谷佑一的计算和论证丰富了霍夫曼工业化经验法则，更接近实际。 4 。 ， 2 2 产业结构优化与金融支持的相关研究 随着全球经济一体化、各国经济的金融化进程的加快，程度加深，金融在经济发 展中的作用日益突出。与此同时，经济学家从注重金融对经济影响的研究逐渐深入到经 济体内的各产业和企业领域，并将产业结构优化引入金融发展理论框架。有关学者通过 对一些国家和地区的有关经济数据分析与研究，认为金融支持在产业结构优化中具有重， 要作用。： 2 2 i 金融支持 关于金融支持的定义，学界有两种不同的观点。 。 第一种观点认为金融支持是指金融资源的配置不完全按照通常意义上的效率标准 ( 如“三性原则 ) ，而是根据某种特定的目标( 如政府改革的需要) 来运作的一种信贷 政策或货币政策。这实际上是把金融支持看作宏观经济政策在金融领域中的体现，强调 金融对产业的支持依靠的是市场以外的力量，即非市场力量，更确切地说是政府力量。 金融支持主要体现政策导向，而非市场导向。 第二种观点认为会融作为一种资源，其在经济中的产生、运动与发展，很大程度上 是由市场力量推动的，金融的发展是经济本身发展的内在要求金融作为一种资源，其在 经济中的产生、运动与发展，很大程度上是由市场力量推动的，金融的发展是经济本身 发展的内在要求。经济中的众多资源需要实现优化配置，而金融资源天然就是要对其他 7 l 一 资源的配置产生推动和优化作用，因此金融对其他产业的支持具有市场性，不同产业对 资源利用效率的差别引导金融资源流动，而后者反过来又促进前者的加剧，孵化出主导 产业。 ； 。 在现代市场经济下中，市场机制的发挥完全依靠市场情况并不存在，大部分国家只 是把市场作为资源配置的基础手段，而在市场发展中则有不同形式的政府调控或干预政 策规范“市场失灵 。因此，本文对金融支持的界定倾向于二者的综合，即依靠市场提供 基础性支持，在此过程中体现政府政策导向作用。 2 2 2 产业结构优化与金融支持 1 、国外学者的相关研究 国外学者多数是从不同角度研究金融对经济的支持作用，重点对产业结构优化与金 融支持的研究较少。下面着重从产业结构优化的角度重新审视这些观点。 麦金龙( m c k i n l n o n ，19 7 3 ) 和( s h a w ，19 7 3 ) 提出了金融抑制理论和会融深化理论。 麦金龙认为发展中国家金融结构的扭曲总是与金融市场受抑制相伴随，要获得金融发 展，必须消除金融抑制。肖从金融深化的角度认为发展中国家金融体制脆弱和金融市场 不发达( 资本配置主体缺陷) 是由政府的干预扭曲造成的，要使金融结构深化，经济得到 发展，就应消除政府的干预，使利率自由化，资金配置市场化。尽管“金融抑制和金融 深化 理论在发展和实践过程中受到批评，但它把金融体系和金融政策置于发展中国家 经济发展的核心地位，认为金融支持能改变发展中国家普遍存在的二元经济结构，从经 济结构层面强调了金融对经济发展的重要性。 尽管麦金农和肖的理论并未明确指出金融对产业结构优化的促进作用，但其相关理 论前提和政策主张中已经显示出这种倾向。他们认为市场完全竞争，信息完全充分，因 此强调以市场机制代替政策调控，用市场价格引导金融资源流动，从而优化资源配置， 发展有效率的产业，这实际上是市场在自发条件下优化产业结构的基础，金融对主导产 业的支持首先要求金融资源的活动以市场为基础。 被誉为比较金融学开山鼻祖的美国耶鲁大学经济学家雷蒙德w 戈德史密斯 ( r a y m o n d g o l d s m i t h ) 经过研究认为在产业层面上，金融通过储蓄、投资和资金配置效 率对产业结构调整和升级的促进作用。 在1 9 6 9 年戈德史密斯出版的金融结构和金融发展一书，其运用3 5 个国家从 1 8 6 0 1 9 6 3 年间的有关数据，得出的分析结论是：经济增长与金融发展是同步进行的， 经济快速增长的时期一般都伴随着金融发展的超常水平。戈德史密斯认为金融与以产业 结构变动为特征的经济增长间是互为因果的关系。从动态上看，金融发展与经济增长、 8 产业结构间存在着相互推进的过程。金融发展通过提高储蓄投资总水平和资金配置的效 率推动经济的增长、产业结构调整和升级。 2 0 世纪9 0 年代经济学家提出了把金融引入内生增长模型的金融发展理论，从金融 中介和金融市场两个角度论述金融对经济的促进作用，认为二者的发展通过更高比例地 将储蓄转化为投资、通过更高的资本配置效率和改变储蓄率等途径促进经济增长。更重 要的是，在该阶段理论的实证分析中强调了金融发展和行业成长的关系，以及金融发展 ( 尤其是股票市场发展) 和企业资本结构的关系。典型的代表是拉詹和津加莱斯的外部 融资对行业发展影响的理论。 拉詹和津加莱斯( r a j a na n dz i n g a l e s ，1 9 9 8 ) 通过研究金融发展对企业外部融资成 本的影响来研究金融发展对行业成长的促进作用。他们认为，一个行业在其成长过程中， 对外部融资的依赖程度越大，金融发展对其促进作用越大，因为金融能使企业的外部融 资成本下降；而且新建单位对外部融资的依赖程度往往比现有单位高。 莱文( r l e v i n e ) 在1 9 9 7 年从交易成本的角度对金融促进经济发展的作用作了全 新的解释。他认为，金融系统对经济增长的作用主要体现在风险管理、储蓄聚集、资金 配置、公司治理以及商品和金融合同交易等方面，而最终都是通过“资本积累”和“技 术创新 这两条途径来实现的。 2 、国内学者的相关研究 、 国内学者对产业结构优化与金融支持的研究较深，视角也各有不同，本文根据研究 视角的不同分为： ( 1 ) 9 金融资源在产业间流动带动产业结构优化为视角研究。 此类研究视角着重分析论述了金融资源的流动在了产业结构的优化升级机制与作 用。以此视角的研究有： 周秋月( 1 9 9 3 ) 认为产业结构的变化实际上是生产要素资源的重新组合，而资源 的重新组合中起导向作用的则是金融资源，或者说是资金。周还分析了金融通过金融资 源的催化、金融资源的导向作用、资本市场发展与企业机制改造的统一、金融资源的“技 术导向 四个途径对产业结构优化产生支持作用。 伍海华( 2 0 0 1 ) 分析了金融发展作用于产业结构变动的过程。其主要观点有：一、金融 作用于产