（工商管理专业论文）广东天信融资担保公司风险管理研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 受2 0 0 8 年世界金融危机影响，我国相继出台相关政策扶持中小企业发展，担 保业也迎来发展机遇。但是，担保业又是一个高风险的行业，尤其是对于民营担 保企业，没有国家金融机构的强大支持，没有丰厚的资金实力，如何做好企业经 营和风险控制，是一个极重要又复杂的问题。 担保公司要生存，就是要做银行想做而不能做的信用补充。因而，担保公司 必须具备比银行更强的风险识别、风险管理、风险控制与风险化解能力，才能稳 健生存。担保公司如何防范、规避和控制风险，在激烈的市场竞争中生存并做到 可持续性发展，是不能回避而且必须面对的问题，而对于这个问题的思考和回答 对担保公司的生存发展具有极其重要的意义。 本文以一家为中小企业提供融资担保支持的“广东天信融资担保公司”为主 要研究对象，在对国内外相关理论和资料进行采集整理并进行实地调研的基础上， 对广东天信的发展历程、业务状况、行业特征及行业竞争环境等进行了全面分析， 找出广东天信的内部风险与外部风险，综合运用风险管理理论、风险控制模型等 工具，提出了规避、控制内、外风险的措施。其中内部风险防范控制措施包括： 建立科学的治理机制和内部风险防控机制；通过业务创新与组合提高公司风险控 制管理能力；建立科学的担保风险评价体系；制定科学的尽职调查程序；建立规 范的风险补偿机制；建立合理的保后监管制度：造就高素质的项目经理团队和员 工团队。外部风险防范控制措施包括：积极争取政府的政策支持以规避风险；市 场风险的规避和控制；外部经营道德风险的规避和控制；对反担保资源进行创新 组合以规避风险；加强与银行合作以规避风险。 关键词：融资担保公司；风险管理；风险识别；风险控制 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t h l f l u e n c e db y 也ew o r l df m 锄c i a lc i i s i si n2 0 0 8 ，w cm r o d u c e dp o l i c i e st os u i ) p o n t l i ed e v e l o p m e n to fs m e si l lc h i 】呛w l l i c ha l s od og o o df o rm es e c 血妙i i l d u s 缸y h o w e v e r ，t 1 1 es e c u r i t ) ri n ( i _ u s 乜了i sah i g h 啊s ki i l d l l ! 血y ，e s p e c i a l l yf o rp r i v a t es e 吼l r i t ) ， e n t e r p d s ew i m o u t 蚰r o n gs u p p o r t 丘o mm l t i o i l a lf i n a n c i a li l l s t i t i l t i o n s ，w i t l l o u th u g e 如锄c i a ls t r 吼g t l l ，i ti s 趾e x 仃e m e l yi n 】炉r t a n t 趾dc o m p l e xi s s u et oc o n 们lt l l er i s k t bs _ u 】i v e ，s e 训锣c o 加【p a i l i e ss h o l l l dc o n s i d e r l ec r c d i ts u p p l 锄e n tw l l i c ho u t o ft l l er e a c ho fo u rb 锄l l ( s t h e r e f o r e ，l e s e 吼l r i 锣c o m p 锄ym u s tf o c u so nr i s k i d e n _ t i f i c a 矗o n ，r i s km a m l g e m e n t ，r i s kc o 工o l 锄dr i s kc a p a c i 饥a n dd ob e t t e rt 1 1 a no u r b 鲫i l ( s f o rs u r v i v a la n ds u s t a i l l l a b l ed e v e l o p m e n t ，s e c u r i t ) rc o m p a i l i e so u g h tt 0s o l v et l l e p r o b l e ms u c h 觚p r e v e n 廿o n ，r i s kc o 蛐0 l ，s 0 l u 廿o i l s 锄dr i s ka v e r s i o n i ti su n 删o i d a b l e ， b u t l e 1 0 u g h t sa n da n s w e r s i so f g r e a ti m p o r t a n c et 0 l es 1 1 r 、，i v a la n dd e v e l o p m e n tt o t l l es c c 厕锣c o m p a i l i e s 1 1 1 僦lo f l 0 0 虹n gu pt l l er e la t | e dt l l e o 巧a 1 1 di n f o 姗撕o nb o t ha th o m e 觚d a b r o a d ， t h i sa r t i c l ec h o s e ”( 沁a i l g d o n gn 锄【x i i l 丘n 觚c i n g 目玢r a n t e e sc o m p 锄y ”a sm a i l lr e s e a r c h o b j e c tw l l i c hp r 0 v i d e sf i i 瑚c i n gg u a r a n t e e ss u p p o r tf o rs m 匪s u n d e rt 1 1 ep r e m i s eo f o 唱a i l i z i n g 孤d 丘e l dr e s e a r c h ，、e 锄址y z e di t sd e v e l o p m e n tc o u r s e ，b u s i l l e s ss i t i l a t i o n ， i n d u g 时f e a l l e s 衄dt h e 砌u s 衄c o f n p 以t i o ne n v 沛m e n tc o m p r e h e i l s i v e l y ，弛df o u n d o u t l ei n t e m a lr i s ka i l de x t e 】m a lr i s k 丽m 廿l eh e l po fd s k m a l l a g e m e n t 廿l e o q 狮dr i s k c o m r o lm o d e l ，w ep r o p o s e ds o m em e a s u r e so np r e v e 瓶o n ，a v e r s 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撕0 n ， r i s kc o n t r o l 3 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s 乙c t 1 c h a p t e rli n 缸d d l c t i o n 3 1 1t h ec o n t e ) 【ta n ds i g n i f i c 趾c eo f r c s e a r c h 3 1 2r e a r c h 面e n t 撕o na n dm e l o d o l g y 3 1 3r e s e a r c hc o n t e n da n dm a i l l 丘洫4 1 4h l l l o v a ：t i o n 6 c h a p t e r2c o n c e p t i o nd e 丘i l i t i o n s 锄dl i t e 我出】r er e 啊e w 6 2 11 1 l cc o n c e 讲o ff i i l a n c i a l ( h 塌均n t c e 6 2 2r e l e v a n t 也o e r yt om s km a n a g 锄e n t 7 2 3p h 硒e so f m s km a n a g e m e l l t 8 2 4c h a r a c t e ro f f i n a n c i a j ( h 】a 均n t e ei n d l l s 仃ya b o a r d 1 2 c h a p t e r3 a n a l y s i so fg 1 l 锄g d o n gn a l l ) 【i i l 锄di n d u s 时c h a r a 酏嘶s t i c 1 6 3 1i n 加d u c t i o nt 0g 啪g d o n gt i 缸x i r i 1 6 3 2m a i l lb l l s i i l e s ss c o p c 1 9 3 3c h i l r ：a c t e r i s t i ca n a l y s i so f f i i m n c i a lg u a 瑚n t e ei n d l 啪h o m e 2 0 c h 印t e r4 砌e n _ t i 匆i n gi n t e m a jm s i 【so fg 啪g d o n 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x t 锄a l 砒s l ! 【sp r c v e 而o nm e a s u r e s 3 8 7 1g 0 v e m m e n t sp o l i c ys u p p o r t 3 8 7 2e v a d em a r k c tm s k 3 9 7 3e v a d ee 疵m a lb l l s i n e s se l i c sm s k 3 9 7 4h m o v a t i o nc 0 m b i n a ：【i o no fc 0 1 m t e rg u a r m i t e er e s 0 悯r c e s 4 0 7 5r e i n f o r c ec o o p e r a ：c e 谢也b 锄k 一4 2 c h a d t e r8 c o n c l u s i o n 4 3 i k f e r e n c e s 一2 h a c k n o w l e d g e m e n t 4 6 山东大学硕士学位论文 1 1 研究背景与意义 1 导论 近年来，我国的担保业方兴未艾，并取得了长足发展，为中小企业，特别是 民营企业的发展发挥了重要的助推作用。但是，担保业又是一个高风险的行业， 尤其是对于民营担保企业，没有国家金融机构的强大支持，没有丰厚的资金实力， 如何实现长期可持续发展，是一个非常重要而又亟待破解的问题。 纵观担保行业的发展历程，我国的担保业近年来的发展主要得益于以下几方 面的原因：一是由于对于担保的市场需求在扩大。作为重要的风险分担机制，担 保企业在中小企业、住房、高科技、农村等领域的服务功能非常突出，而我国近 年来在这些领域的经济主体对担保的需求也日渐强烈。二是政府支持力度不断加 大。近年来，各级政府都越来越重视发展担保企业，除了发起成立政策性担保公 司之外，也开始增加对商业担保公司的扶持政策，逐渐把担保企业作为重要的金 融企业来看待。三是商业银行作为我国核心的金融机构，也逐渐认识到担保公司 的发展有利于信贷安全与金融产品创新，因此也不断增加与担保企业的合作，努 力进行更多的业务链条创新。四是我国民间资本比较丰富，期望进入更多的投资 领域，尤其是金融业务领域，担保机构成为吸引民间资本的重要工具。 广东天信融资担保公司是一家为台资企业和大陆中小企业提供融资担保服务 的民营担保企业，与许多融资担保公司一样，公司要生存，就是要做银行想做而 不能做的信用补充。因而，公司必须具备比银行更强的风险识别、风险管理、风 险控制与风险化解能力，才能稳健生存。 本论文以广东天信融资担保公司为研究对象，研究公司如何防范、规避和控 制风险问题，以使公司能够在激烈的市场竞争中生存和健康发展，因此，对这个 问题的思考和回答对广东天信融资担保公司的生存发展具有重要的现实意义。 1 2 研究思路和方法 4 本论文研究的思路是：以广东天信为研究对象，通过分析融资担保行业的特 山东大学硕士学位论文 征与广东天信的具体情况，对其存在的风险进行识别，结合广东天信未来的发展 提出防范、规避、控制内、外风险的措施、方法，从而促进公司稳健经营、可持 续发展。 本论文力争在大量搜集相关资料、文献的基础上，通过实地调研和内部访谈， 使用多种研究方法相结合的方式对问题进行研究。主要使用的研究方法有： ( 1 ) 文献法 通过广泛搜集国内外融资担保行业风险管理的文献，包括公开出版的书籍、 核心刊物、期刊、论文集等，对相关文献进行整理分析，从而系统地把握风险管 理领域的理论，并对融资担保行业风险管理实践有较全面的了解。 ( 2 ) 比较研究法 在搜集分析文献的基础上，运用比较研究的方法，对国内外同行业进行了综 合对比分析，揭示行业发展的特征和一般规律。 ( 3 ) 调查研究法 主要通过查阅资料、电话访谈、实地调研、查阅企业内部资料等方式了解企 业，力求掌握大量数据资料，为研究问题打下坚实的基础。 1 3 主要研究内容与框架结构 本文以一家为中小企业提供融资担保支持的“广东天信融资担保公司 为主 要研究对象，在充分的查阅国内外相关理论和资料进行采集整理并对公司进行实 地调研的前提下，对广东天信的发展历程、业务状况、行业特征进行全面分析， 找出广东天信的内部风险与外部风险，综合运用风险管理理论、风险控制模型等 工具，提出了防范、规避、控制内、外风险的措施、方法，从而促进公司可持续 发展，为实现广东天信在为中小企业提供资金支持、解决中小企业融资难题的同 时，也为自身在市场竞争中成长、壮大并实现可持续性发展的长远目标，实现银 行、融资担保公司、企业三方共赢的局面。 本文的框架结构如下图卜l ： 山东大学硕士学位论文 治理风险 内部职业道德风险 1 4 本文创新点 相关理论 广东天信及其行业特征分析 内 部 风 险 分 析 外 部 风 险 分 析 广东天信内部风险防范措施 田 图卜1 论文框架结构图 政策风险 银行转嫁风险 本研究的创新与特色体现在，在对相关理论和资料进行采集整理并对广东天 信融资担保公司进行实地调研和全面分析的前提下，识别出了广东天信融资担保 公司的内部风险与外部风险，并提出了系统的防范、控制这些风险的具体措施和 方法，对广东天信融资担保公司的可持续发展具有重要的意义。 6 蓠 山东大学硕士学位论文 2 相关概念与理论概述 本章将对融资担保的基本概念和基本理论进行介绍和归纳，在此基础上，本 章进而分析了美国、德国、日本和韩国融资担保体系及其特点，为本研究打好理 论基础。 2 1 融资担保的概念 融资担保在发达国家已有一个多世纪的历史，美国于1 9 5 3 年建立了小企业局， 由联邦政府提供担保基金，为小企业提供贷款担保；日本于1 9 3 7 年建立了东京信 用担保协会，到1 9 5 2 年全国共设立5 2 个主要由所在地的政府提供担保基金的信用 保证协会。除了美国、日本外，还有很多发达国家如德国、法国、英国、意大利、 瑞士、加拿大、韩国等也都有类似的担保基金组织，提供融资担保服务。 融资担保理论在过去3 0 多年以来一直是最活跃的金融经济学前沿领域之一。 它以西方发达国家金融市场发展的实践为背景，以契约理论、博弈理论和信息经 济学为基本分析工具，主要从公司治理、债务契约和宏观经济等三个视角，研究 了融资担保问题，并在许多方面己经取得丰硕成果 。 本文对融资担保的定义为，融资担保是指担保人为被担保人融资提供的本息 偿还担保，当被担保人不履行或不能履行主合同约定债务时，担保机构承担约定 的责任或履行债务的行为，是担保的重要组成部分。 中国的担保行业是以1 9 9 3 年中国经济技术投保公司成立为起点，己经从一种 不被社会广泛理解、认可和重视的境遇中摆脱出来，成为一个新兴的、初具规模 和实力的朝阳行业。融资担保作为担保业中最重要的组成部分，是为中小企业服 务的主要方式 。 我国融资担保公司虽发展迅速，发展却无序，问题不断出现，风险不断积聚。 目前，国内对企业融资担保的研究着重于在三个方面：一是中小企业信用评价研 究：二是如何分散和控制担保风险；三是关于担保体系的建立。而融资担保公司 潘有典，田昆完善我国中小企业融资担保体系的政策建议【】商业经济与管理，2 2 ( 1 ) ：5 3 - 5 7 杨云森融资担保公司担保项目风险评价及控制方法研究【d 1 云南大学，2 0 1 0 钟玲对发展和完善我国中小企业融资担保体系的思考【d 】西南财经大学，2 5 7 山东大学硕士学位论文 的风险管理研究也成为当前研究的热点。 2 2 风险管理相关理论 风险管理最早起源于美国。在1 9 3 0 年代，由于受到1 9 2 9 1 9 3 3 年的世界性 经济危机的影响，美国约有4 0 左右的银行和企业破产，经济倒退了约2 0 年。美 国企业为应对经营上的危机，许多大中型企业都在内部设立了保险管理部门，负 责安排企业的各种保险项目。可见，当时的风险管理主要依赖保险手段。 1 9 3 8 年以后，美国企业对风险管理开始采用科学的方法，并逐步积累了丰富 的经验。1 9 5 0 年代风险管理发展成为一门学科，风险管理一词才形成。近2 0 年来， 美国、英国、法国等国先后建立起全国性和地区性的风险管理协会。1 9 8 3 年在美 国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者共同讨论并通过了“1 0 1 条风险管理准则 ，它标志着风险管理的发展己进入了一个新的发展阶段。 1 9 8 6 年，由欧洲1 1 个国家共同成立的“欧洲风险研究会”将风险研究扩大到国际交流 范围。1 9 8 6 年1 0 月，风险管理国际学术讨论会在新加坡召开，风险管理已经由环 大西洋地区向亚洲太平洋地区发展。 中国对于风险管理的研究开始于19 8 0 年代。一些学者将风险管理和安全系统 工程理论引入中国，在少数企业试用中感觉比较满意。但中国大部分企业缺乏对 风险管理的认识，也没有建立专门的风险管理机构。作为一门学科，风险管理学 在中国仍旧处于起步阶段 。 风险管理是指通过风险识别、风险估计、风险驾驭、风险监控等一系列活动 来防范风险的管理工作，于是在担保行业的风险管理过程中我们应该有效的利用 企业生产流程分析法、财务报表分析法去识别风险、控制风险、规避风险。 风险管理涉及到各个行业，每个行业都有其自身的特点，企业风险管理是指 生产过程中，风险管理部门对可能遇到的各种风险因素进行识别、分析、评估， 以最低成本实现最大的安全保障的过程。 从表层上分析，风险管理就是对生产活动或行为中的风险进行管理，从深层 上研究，风险管理是指主体通过风险识别、风险量化、风险评价等风险分析活动， 陈嘉智风险管理理论综述 】特区经济，2 0 0 8 ( 6 ) ：2 7 8 2 7 9 冯诗淇浅谈融资担保公司风险管理操作办法凹中国外资，2 0 1 2 ( 1 0 ) ：2 0 6 8 山东大学硕士学位论文 对风险进行规划、控制、监督，从而增大应对威胁的机会，以成功地完成并实现 总目标。风险管理的主体是管理人员，客体是生产活动中的风险或不确定性，大 型、复杂的生产活动过程应设置专门的风险管理机构和相应的风险负责人。 风险管理是一个过程，由风险的识别、量化、评价、控制、监督等过程组成， 通过计划、组织、指挥、控制等职能，综合运用各种科学方法来保证生产活动顺 利完成；风险管理技术的选择要符合经济性原则，充分体现风险成本效益关系， 不是技术越高越好，而是合理优化达到最佳，制定风险管理策略，科学规避风险； 风险管理具有生命周期性，在实施过程的每一阶段，均应进行风险管理，应根据 风险变化状况及时调整风险应对策略，实现全生命周期的动态风险管理圆。 2 3 风险管理过程的几个阶段 风险管理过程包括风险规划、风险识别、风险评价、风险处理和风险监控几 个阶段 ： ( 1 ) 风险规划 风险规划，指决定如何着手进行风险管理活动的过程。风险规划确定一套完 整全面有机配合、协调一致的策略和方法并将风险其形成文件的过程，这套策略 和方法用于识别和跟踪风险区；拟定风险缓解方案；进行持续的风险评估，从而 确定风险变化情况并配置充足的资源。在进行风险规划时，主要考虑的因素有： 风险管理策略、预定义角色和指责、各项风险容忍度、工作分解结构、风险管理 指标体系。 规划开始时，我们要制定风险管理策略并形成文件。早期的工作是：确定目 的和目标：明确具体区域的职责；明确需要补充的技术专业，规定评估过程和需 要考虑的区域；规定选择处理方案的程序；规定评级图；确定报告和文档需求， 规定报告要求和监控衡量标准。如有可能，还要明确如何评价潜在资源的能力。 风险规划过程的运行机制是为风险管理过程提供方法、技巧、工具或其他手 段、定量的目标、应对策略、选择标准和风险数据库。其中，定量的目标表示了 h e u i b 悦kli 呐e g 哪j e d 陌s i ( h a n 明e m e n tf 1 泔m ef i m ：a 鸵n 盼m a 响g sg u i d e 【】2 2 王稳，王东企业风险管理理论的演进与展望【】审计研究，2 0 1 0 ( 4 ) ：9 6 1 胡为民内部控制与企业风险管理：实务操作指南【h 】电子工业出版社，2 0 9 山东大学硕士学位论文 量化的目标；应对策略有助于确定应对风险的可选择方式；选择标准指在风险规 划过程中制定策略；风险数据库包含历史风险信息和风险行动计划等。 风险管理计划在风险规划中起控制作用。风险管理计划要说明如何把风险分 析和管理步骤应用到项目之中。该文件详细的说明风险识别、风险评估、风险处 理和风险监控的所有方面。风险管理计划还要说明项目整体评价的风险的基准是 什么，应当使用什么样的方法以及如何参照这些风险评价基准对项目整体进行评 价。 ( 2 ) 风险识别 风险识别是风险管理的第一步，即识别实施过程中可能遇到( 面临的、潜在 的) 的所有风险源和风险因素，对它们的特性进行判断、归类，并鉴定风险性质。 风险识别的目的是减少的结构不确定性。亦即发现引起风险的主要因素，并对其 影响后果做出定性的估计。该步骤需要明确两个问题：明确风险来自何方( 确定 风险源) ，并对风险事项进行分类；对风险源进行初步量化。 风险的识别是风险管理的基础，应是一项持续性、反复作业的过程和工作。 因为风险具有可变性、不确定性，任何条件和环境的变化都可能会改变原有风险 的性质并产生新的风险。对风险的识别不仅要通过感性认识和经验进行判断，更 重要的是必须依靠对各种客观统计资料和风险记录进行分析、归纳和整理，从而 发现各种风险的特征及规律。常用的风险识别方法有：专家调查法( 头脑风暴法、 德尔菲法、访谈法、问卷调查法) 、情景分析法、故障树分析法等。 ( 3 ) 风险分析和评价 风险分析和评价是在对风险进行识别的基础上，对识别出的风险采用定性分 析和定量分析相结合的方法，估计风险发生的概率、风险范围、风险严重程度( 大 小) 、变化幅度、分布情况、持续时间和频度，从而找到影响安全的主要风险源和 关键风险因素，确定风险区域、风险排序和可接受的风险基准。在分析和评价风 险时，既要考虑风险所致损失的大小，又要考虑风险发生的概率，由此衡量风险 的严重性。 风险分析和评价的目的是将各种数据转化成可为决策者提供决策支持的信 息，进而对各风险事件后果进行评价，并确定其严重程度排序。在确定风险评价 准则和风险决策准则后，可从决策角度评定风险的影响，计算出风险对决策准则 1 0 山东大学硕士学位论文 影响的度量，由此确定可否接受风险，或者选择控制风险的方法，降低或转移风 险。在分析和评价风险损失的严重性时应注意风险损失的相对性，即在分析和评 估风险损失时，不仅要正确估计损失的绝对量，而且要估计组织对可能发生的损 失的承受力。在确定损失严重性的过程中，必须考虑每一风险事件和所有风险事 件可能产生的所有类型的损失及其对主体的综合影响，既要考虑直接损失、有形 损失，也要考虑间接损失、无形损失。风险影响与损失发生的时间、持续时间、 频度密切相关，这些因素对安全生产的影响至关重要。 风险分析和评价的方法主要有：专家打分法、蒙特卡罗模拟法、概率分布的 叠加模型( c m 蹦模型) 、随机网络法、风险影响图分析法、风险当量法、五力模 型分析等。 ( 4 ) 风险处理 风险处理就是对风险提出处置意见和办法。通过对风险识别、估计和评价， 把风险发生的概率、损失严重程度以及其他因素综合起来考虑，就可得出发生各 种风险的可能性及其危害程度，再与公认的安全指标相比较，就可确定的危险等 级，从而决定采取什么样的措施以及控制措施应采取到什么程度。有效处理风险， 可以从改变风险后果的性质、风险发生的概率或风险后果大小三个方面提出多种 策略。 ( 5 ) 风险监控 风险监控就是通过对风险识别、估计、评价、处理全过程的监视和控制，从 而保证风险管理能达到预期的目标。监控风险实际上是监控生产活动的进展和环 境，即情况的变化，其目的是：核对风险管理策略和措施的实际效果是否与预见 的相同；寻找机会改善和细化风险控制计划，获取反馈信息，以便将来的决策更 符合实际。在风险监控过程中，及时发现那些新出现的以及预先制定的策略或措 施不见效或性质随着时间的推延而发生变化的风险，然后及时反馈，并根据对生 产活动的影响程度，重新进行风险识别、估计、评价和处理，同时还应对每一风 险事件制定成败标准和判据。 风险监控还没有一套公认的技术可供使用，由于风险具有复杂性、变动性、 突发性、超前性等特点，风险监控应该围绕风险的基本问题，制定科学的风险监 控标准，采用系统的管理方法，建立有效的风险预警系统，做好应急计划，实施 山东大学硕士学位论文 高效的风险监控。 风险监控应是一个连续的过程，它的任务是根据整个( 风险) 管理过程规定 的衡量标准，全面跟踪并评价风险处理活动的执行情况。有效的风险监控工作可 以指出风险处理活动有无不正常之处，哪些风险正在成为实际问题，掌握了这些 情况，管理部门就有充裕的时间采取纠正措施。同时，建立一套管理指标体系， 使之能以明确易懂的形式提供准确、及时而关系密切的风险信息，是进行风险监 控的关键所在。 风险监控的主要方法有：审核检查法、监视单、风险报告等。 2 4 国外融资担保体系及其特点 本论文将通过对国外比较成熟的融资担保体系进行分析，借鉴外国的融资担 保体系的成功经验，进一步识别我国担保行业面临的问题，分析我国担保行业的 特点和基本特征。 2 4 1 美国的敲资担保体系及其特点 美国小企业管理局( s m a l lb u s i i l e s sa d m i i l i 触d o n ) 是联邦政府的代理机构，负 责执行和管理小企业贷款担保计划，集中体现了美国国家小企业融资担保制度，是 美国小企业法的一项重要内容。小企业管理局在全美为小企业提供全方位标 准化的服务，包括融资服务、技术援助、政府投资项目承包( 政府采购) 和宣传 与维护权益等，使小企业适应激烈的市场竞争。其中融资服务分为贷款担保和风 险投资两大部分。在贷款担保方面，起初由小企业管理局直接向中小企业发放贷 款，但是由于小企业管理局在审查企业、监管管理等方面能力有限，难以控制放 款的风险，而且放款额度受政府预算拨款的限制，起不到放大的作用，为此，小 企业管理局将直接放贷改为贷款担保。 近年来，小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划 、“担保开发公司计 划 、“微型贷款计划”等多种资金援助计划，使按正常渠道无法获得贷款的小企 业得到了资金上的支持。在美国形成了三套中小企业信用担保体系：一是由美国 田乐融资担保机构的风险管理机制研究 d 】天津大学，2 0 1 1 王亚军中小企业信用担保风险分担机制及定价研究【d 】天津大学，2 0 0 8 1 2 山东大学硕士学位论文 小企业管理局直接操作的全国性中小企业信用担保体系；二是由地方政府操作的 区域性专业担保体系；三是社区担保体系。 美国的信用保证体系有以下特点：一是信用评级制度构成美国信用保证体系 的主体，信用评级结果的准确性很高。二是对服务于国家经济政策的担保业务， 政府指定或成立专门的机构来操作，如美国进出口银行、美国小企业局等。三是 其他商业化担保机构主要从事美国等发达国家投资者到发展中国家投资的政治风 险担保业务，如世界银行多边投资担保机构、美洲国际集团等。美国担保机构强 调零风险原则，担保机构提供的担保是建立在优良资产进行超值抵押的基础上的， 抵押资产是风险的第一承担者，担保只是为了提高信用强度。 2 4 2 德国的甚资担保体系及其特点 德国政府采取了一系列政策措施建立了较为完善的融资担保机构以解决中小 企业融资困难的问题，德国政府把支持、促进中小企业发展放在非常重要的位置 。 其融资担保体系有以下两个特点 ：其一是设立了专门的担保机构一担保银行。担 保银行是专业化的商业银行，只允许做担保业务。为抵押物不足的中小企业提供 信用担保，解决其融资担保困难的问题。重点是对发展前景良好的中小企业和一 些比较合理化的投资进行担保。担保银行以自身的信用作为抵押，其资金来源主 要由国家、州政府发行公债、企业工商协会及商业银行共同筹集，出资人包括银 行、协会和个人等。担保银行本质上是国家促进中小企业发展的工具，受国家政 策大力支持，市场运作独立。 其二担保银行建立了完善的风险补偿与分担机制及税收优惠政策。德国担保 银行采取申请政府增加承担损失的比率、提高担保收费费率、请求投资人增加投 资三种办法进行风险分担。为了扶持德国担保银行的发展，德国联邦政府还出台 了一系列税收优惠政策。为保护和扶持担保银行的健康稳定发展，结合担保银行 的政策性背景及经营特点，德国政府规定，只要担保银行的利润仍用于融资担保 业务，则该部分利润担保银行不需要交纳任何税费。 李国安国际融资担保的创新与借鉴【h 】北京大学出版社，2 s 李国安国际融资担保的创新与借鉴【h 】北京大学出版社，2 s 陈文晖中小企业信用担保体系国际比较【m 】经济科学出版社，2 2 山东大学硕士学位论文 2 4 3 日本的融资担保体系及其特点 日本是最早建立中小企业担保体系的国家。其重要标志是东京信用保证协会 于1 9 3 7 年成立，为中小企业融资提供担保。1 9 5 3 年，日本正式颁布了信用保 证协会法，信用保证协会的法律地位得以确定，日本中小融资担保体系进入规范 管理阶段。1 9 5 8 年，日本官方设立了中小企业信用保险公库，由中央政府拨款提 供资本金，专门为中小企业提供融资担保，并在中小企业信用保险公库和民间的 5 2 个信贷担保公司基础上设立了全国性的信用保证协会。 该协会是特殊法人的公共机构，以贯彻政府支持中小企业发展的产业政策为 宗旨，不以盈利为目的，共同致力于为中小企业提供信贷担保服务，建立起了独 特有效的信用担保制度，由中央与地方两级担保，在中央设立中小企业综合事业 团，为特殊法人，由中央政府拨款作为资本金。 日本的信用保证基金制度和融资基金制度解决了信用保证的实力、融资来源， 并通过存款业务提供业务运转所需经费。信用保证保险制度和损失补偿金制度分 担并最终承担了信用保证风险，保证了信用保证协会作为独立法人具有极强的公 共保证能力和无可置疑的信誉。 近年来，为防止信贷紧缩导致中小企业倒闭，日本政府还在各都道府县的商 工会联合会内增设了“防止企业倒闭特别顾问室”，实施了旨在加强中小企业体制 的“经营稳定对策信贷制度”。 综合起来看，为保障信用保证制度正常发挥作用，日本建立了一整套比较科 学完整的支撑系统，可概括为一项基础、三大支柱。一项基础即基本财产制度。 三大支柱则由信用保证保险制度、融资基金制度和损失准备金制度组成。 信用保证保险制度是由于中小企业信用风险大、负担能力低，信用保证协会 不可能根据风险损失率来确定保证费用标准，为此，政府出资成立中小企业信用 保险公库，对信用保证协会进行保证保险 。日本信用保证制度经过数十年的发展， 目前整个配套体系日臻完善，在解决中小企业融资困难的问题上发挥了巨大的作 用，得到了许多国家的借鉴。 吴钒，杨肠日本构建中小企业信用担保体系的经验与启示【】商业经济，2 0 1 0 ( 0 0 1 ) ：6 8 - 7 0 钟玲对发展和完善我国中小企业融资担保体系的思考 d 】西南财经大学，2 0 0 5 张拮日本中小企业信用担保机制对我国的借鉴及启示【】当代经济，2 0 1 0 ( 0 1 1 ) ：1 s 5 1 5 7 1 4 山东大学硕士学位论文 2 4 4 韩国的融资担保体系及其特点 日本企业融资担保制度的成功影响了亚洲部分国家和地区的融资担保制度， 韩国在1 9 7 0 年制定了中小企业专门化和系列化纲要，1 9 7 5 年制定了中小企 业系列化促进法鼓励金融机构向中小企业提供资金支持。1 9 7 6 年，为解决中小企 业信用不足问题，韩国政府依据信用保证基金法成立了信用保证基金，1 9 8 7 年 又设立了技术信用保证基金，为促进高新技术成果转化为生产力提供融资支持。 韩国信用保证基金为每个企业提供担保的贷款余额有明确规定，但为了为支 持具有技术优势的科技型中小企业，韩国政府从信用保证基金中拆分出专门的技 术信用保证基金，为高新技术企业提供担保。信用保证基金的资金来源是政府出 资、金融机构出捐和利润累积。凡是在韩国注册的银行须按照贷款余额的0 2 向 基金出捐，这种强制金融机构出捐的做法比日本金融机构自愿出捐的做法更能确 保信用保证基金的资金来源。 韩国设计信用保证基金的风险分担机制，并设立了韩国信用保证基金联合会， 为各地信用保证基金担保的微小企业贷款实施再担保。韩国信用保证基金还出资 组建了投资公司和融资租赁公司。投资公司和租赁公司与担保公司功能相配套， 既为中小企业提供了多种金融服务，又全方位掌握了企业风险，便于对担保贷款 风险进行有效管理。 蒋平中国中小企业融资担保制度问题研究【d 】西南财经大学，2 0 1 1 山东大学硕士学位论文 3 广东天信及其行业特征分析 本章将对广东天信融资担保公司的基本情况和主要业务进行介绍，然后分析 了我国的融资担保体系与行业特征，为识别公司的内外部风险做好铺垫。 3 1 广东天信概况 天信担保有限公司于2 0 0 6 年2 月经国家工商行政管理总局批准在北京成立， 注册资本两亿元人民币。经营范围涉及贷款、融资类担保、商贸经济合同担保、 消费信贷类担保、信用类担保、项目投资等诸多领域。天信本着高起点、全范围 的发展理念，在凭借自身优秀业务团队运作的同时汇集了一支精干的管理队伍和 专业的业务力量作为后盾，拥有大量担保业内资深专家和金融投资领域成功人士， 专业涉及金融、法律、财经、资本运作、政策分析等各个方面。在运作项目担保 业务过程中，采取风险担保服务与信用体系建设相结合的运作模式，开辟了一个 在担保服务过程中采集信用信息，建立台商信用体系数据库的新模式。 广东天信融资担保有限公司是天信担保有限公司的成员机构，是一家集融资 担保、投资及配套服务于一体的专业化融资担保公司，于2 0 0 8 年6 月经广东省工 商行政管理局批准注册成立，注册资本人民币叁亿元，目前广东天信已与国家开 发银行、中国工商银行、中国建设