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安徽联通项目投资管理与控制实证研究 摘要 通信行业由于其技术更新快，业务创新能力强而使其具有与其他行业显著 不同的特点。通信行业的项目投资管理需要面对网络规模大、投资额高、技术 复杂和全程全网性等行业要求。随着我国电信市场竞争格局的形成，电信市场 竞争日益激烈。投资效益问题越发突出，电信运营商的投资决策管理水平和投 资成本控制成为了企业发展的重要环节。 本论文通过对中国联通安徽省分公司的项目投资特点和现状进行分析和研 究，指出目前在安徽联通项目投资行为中存在的问题，在借鉴国内外已有的研 究成果的基础上，从通信企业的角度对项目投资决策、风险防范和成本管控进 行了研究，以推动通信企业的项目投资决策与成本管理从粗放型向精细化管理 转变，提高通信企业项目投资管理和控制水平。 本文的研究重点是安徽联通投资决策管理和投资成本控制。针对安徽联通 在项目投资决策管理和项目成本控制中存在的投资观念、投资管理过程、监控 和评估体系、风险管控和投资成本管理等方面的问题和不足，提出了建立以效 益为导向的投资原则，通过设立科学合理的预测模型、风险评估体系和评价指 标，提高项目投资决策管理的水平；运用项目投资分层投资造价体系的方法， 加强投资成本控制。论文最后通过对x x 市联通某期g s m - r 程项目投资及成 本管理的实例分析，运用论文中的研究方法，解决了在项目决策管理和投资成 本控制中的问题，并通过项目后评价体系予以验证。 关键词：通信项目；投资管理；成本控制 r e s e a r c ho fi n v e s t m e n tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l o fa n h u iu n i c o mp r o je c t a b s t r a c t f o ri t sr a p i dt e c h n o l o g i c a lu p d a t ea n ds t r o n gb u s i n e s si n n o v a t i o na b i l i t y , t h e c o m m u n i c a t i o n s i n d u s t r y h a s s i g n i f i c a n t l y d i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c st oo t h e r i n d u s t r i e s t h ep r o j e c ti n v e s t m e n tm a n a g e m e n to fc o m m u n i c a t i o ni n d u s t r yf a c e s m a n yi n d u s t r yd e m a n d sa sl a r g e s c a l en e t w o r k s ，h i g ha m o u n to fi n v e s t m e n t ， c o m p l e xt e c h n o l o g ya n df u l lp r o c e s sa n df u l ln e t w o r k ，e t c a st h ec o n f o r m a t i o no f c h i n a st e l e c o m m u n i c a t i o n sm a r k e tc o m p e t i t i o ns i t u a t i o n ，t h ec o m p e t i t i o no f t e l e c o m m u n i c a t i o nm a r k e t si si n c r e a s i n g l yf i e r c e t h ei s s u eo fi n v e s t m e n tb e n e f i t s h a sb e e nm o r ep r o m i n e n t ，a n di n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n gm a n a g e m e n tl e v e la n d i n v e s t m e n tc o s tc o n t r o lo ft e l e c o m m u n i c a t i o no p e r a t o r sh a v eb e c o m ea ni m p o r t a n t a s p e c to fc o r p o r a t ed e v e l o p m e n t b ya n a l y s i sa n dr e s e a r c ho ft h ep r o j e c ti n v e s t m e n tc h a r a c t e r i s t i c sa n ds t a t u so f t h ea n h u ib r a n c ho fc h i n au n i c o m ，t h i sp a p e rp o i n t so u tt h ep r o b l e m so ft h ea n h u i u n i c o m si n v e s t m e n tb e h a v i o r s h a v i n gl e a r n e df r o mb o t ht h ee x i s t i n gr e s e a r c h r e s u l t sa th o m ea n da b r o a d ，f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fc o m m u n i c a t i o ne n t e r p r i s e s ，t h i s p a p e rr e s e a r c h e so nt h ep r o j e c ti n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n g ，r i s kp r e v e n t i o na n d c o s tc o n t r o l ，t op r o m o t et h ec h a n g e so fc o m m u n i c a t i o ne n t e r p r i s e s i n v e s t m e n t d e c i s i o n m a k i n ga n dc o s tm a n a g e m e n tf r o mt h ee x t e n s i v ef o r mt ot h em e t i c u l o u s f o r ma n di m p r o v et h el e v e lo fp r o je c ti n v e s t m e n tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo f c o m m u n i c a t i o ne n t e r p r i s e s t h i s p a p e r f o c u s e st h ei n v e s t m e n t d e c i s i o n m a k i n gm a n a g e m e n t a n d i n v e s t m e n tc o s tc o n t r o lo fa n h u iu n i c o m a i m i n ga tt h ep r o b l e m sa n ds h o r t a g e si n t h ei s s u e so fi n v e s t m e n tc o n c e p t ，i n v e s t m e n tm a n a g e m e n tp r o c e s s ，m o n i t o r i n ga n d e v a l u a t i o ns y s t e m s ，r i s kc o n t r o la n di n v e s t m e n tc o s tm a n a g e m e n t ，e t eo fa n h u i u n i c o r n si n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n gm a n a g e m e n ta n di n v e s t m e n tc o s tc o n t r o l ， t h i sp a p e rp r o p o s e st h eb e n e f i t o r i e n t e di n v e s t m e n tp r i n c i p l et op r o v et h el e v e lo f p r o j e c ti n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n gm a n a g e m e n tv i at h ef o u n d a t i o no fs c i e n t i f i c a n dr a t i o n a lp r e d i c t i o nm o d e l ，r i s ka s s e s s m e n ts y s t e ma n de v a l u a t i o ni n d e x ；t o s t r e n g t h e ni n v e s t m e n tc o s tc o n t r o lv i aa d o p t i n gt h em e t h o do ft h eh i e r a r c h i c a l i n v e s t m e n tc o s ts y s t e mo fp r o j e c ti n v e s t m e n t k e y w o r d s ：t e l e c o mp r o j e c t ；i n v e s t m e n tm a n a g e m e n t ；c o s tc o n t r o l ； 插图清单 图2 1 中国移动通信a r p u 值变化图6 图2 2 固定资产投资项目管理流程图9 图3 1 风险管理过程图1 6 图3 - 2 项目全过程管理模式图1 2 图3 3 业务预测流程图2 3 图3 4 趋势外推法用户数预测图2 3 图3 5 普及率法用户数预测图2 4 图3 - 6 回归法用户数预测图2 4 图3 7 后评价指标体系图2 8 图3 3 通用型指标体系示例图2 8 图4 1 工程建设阶段和项目成本构成图2 9 图4 2 项目成本管理流程图2 9 图4 3 项目成本管理过程图3 0 图4 4 投资造价层次关系3 4 图4 5 造价分析流程3 4 图4 6 设备选型参考图3 5 图5 1x x 市联通用户数预测图4 0 图5 2x x 市联通2 0 0 x g s m 工程f i r r 敏感性分析图4 6 图5 3 投资项目经济效益效益后评估结构示意图4 8 表格清单 表2 1 中国移动电话用户发展情况统计表5 表2 2 中国移动电话普及率变化表5 表2 3 安徽移动通信市场发展情况统计表6 表2 4 项目分类情况表12 表3 一l 统一财务评价指标基准值表2 5 表4 1 安徽省地区通信、经济发展情况分类表3 6 表5 1 x x 市联通用户数预测表4 1 表5 2 全省无线网络话务负荷汇总表4 2 表5 3x x 市联通2 0 0 x 年g s m 投资明细表一4 3 表5 - 4x x 市联通2 0 0 x 年g s m 投资明细表二4 3 表5 5 成本汇总表4 4 表5 - 6 财务评价指标4 4 表5 - 7x x 市联通2 0 0 x 年g s m2 1 2 程敏感性分析表4 5 表5 8x x 分公司2 0 0 x 年g s m 工程投产后运营数据统计分析表4 8 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据 我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的 研究成果，也不包含为获得金8 墨王些盔堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材 料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢 意。 靴做作者签字：匆八签字蹶? 口7 年脚舳 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金艘至些态堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金 日墨王些太堂可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影 印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位敝者龋纫主弋 聊虢 签字日期：少。7 年己月o 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：中国联通安徽省分公司 通讯地址：合肥市祁门路1 6 6 9 号 荡易 签字日期：易邪彳年f 珀，d 日 电话：0 5 5 1 5 2 8 0 3 0 1 邮编：2 3 0 0 6 1 特别声明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究生学习期间，我的导师要 求我坚决抵制学术不端行为。在此，我郑重声明，本论文无任何学术不端行为，如 果被发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学位论文作者签名： 签字日期：2 0 0 9 年1 2 月 致谢 本论文能够顺利完成，要感谢梁昌勇教授，在我论文撰写过程中至始至终 的给予细心的指导。从选题、调研、收集资料、框架结构设计、指导写作到论 文的审阅及订稿，梁教授付出了大量的时间和精力，在此向梁教授致以我最诚 挚的谢意。 我还要感谢在论文参考文献中诸多学术前辈，本论文得到了他们思想和智 慧的启迪。 作者：物 2 0 0 9 年1 2 月 第一章绪论 1 1 研究背景 从2 0 世纪末，随着世界进入互联网时代和中央提出的以信息化带动工业化 方针以来，我国的通信行业越来越成为国民经济领域的支柱产业。与其他行业 相比，我国的通信行业一直处于世界领先水平，不论是规模、收益还是技术、 产品，通信业在2 0 年内完成了从无到有，从小到大，从落后到先进的巨大变化， 为改革开放、经济发展、增加就业、维护社会稳定等方面做出了重要贡献。 但是由于通信行业有着不同于其他行业的特点：网络规模大、投资回收期 长、通信技术发展更新速度很快、新技术打造新业务。从模拟技术到数字技术 再到全光网络，从语音通信业务为主到增值业务再到多媒体业务，所有这些新 技术的发展，引导和推动了消费者新的业务需求的提升。而为了满足消费者的 需求变化，通信行业必须不断加大固定资产投资，更新和改造网络设备，建设 支持新技术满足新业务的网络，但是新业务发展能否带来预期收益，投资成本 是否得到有效管控，能否支撑固定资产折旧等问题随之而来，这就造成项目投 资的风险。如果缺乏有效的投资管理手段和风险防范措施，出现投资决策失误， 会造成通信企业运营的高风险。 从国内外通信发展的事实表明，通信行业的投资决策失误从而导致项目失 败甚至企业濒临倒闭的案例并不少见。上世纪9 0 年代，由于错误地估计了3 g 技术对市场所带来的预期收益，欧洲很多运营商抢购各国的3 g 经营权。统计显 示，自1 9 9 9 年芬兰发放3 g 牌照以来，欧盟1 2 个国家拍卖3 g 牌照总共使政府 获得上千亿欧元的收入。2 0 0 0 年，英国的5 张3 g 牌照和德国的6 张牌照，更 分别拍出了2 2 5 亿英镑( 约3 5 0 亿美元) 和9 8 8 亿德国马克( 约4 5 0 亿美元) 的天价，远远超出政府预期。 然而，国外3 g 运营商很快意识到，他们在牌照上花那么多钱并不划算， 巨额支出大伤元气不说，铺设3 g 网络及推广3 g 还需上千亿欧元的费用，再加 上3 g 商用期的到来远没有想象的那么快，致使其背上了沉重的债务负担。其 中芬兰电讯公司把挪威的第三代移动电话( 3 g ) 牌照交还挪威当局，这是首家欧 洲电讯公司退回3 g 牌照。该公司曾积极竟投欧洲的3 g 牌照，单是投入缴付牌 费就达4 0 亿欧元，令公司负债叠叠，信贷评级不断被调低，企业经营陷入困境 1 】 随着我国通信行业竞争市场的形成和逐步完善，2 0 0 9 年1 月7 日国家宣布 3 g 牌照的发放正式形成了中国联通、中国电信、中国移动三家全业务经营和竞 争格局。作为国有大型企业的三家电信运营商，都面临着新技术引发新业务， 而竞争压力的加大又迫使运营商不断在业务上推陈出新，打造具有自身优势的 新的业务增长点，从而直接导致不断加大投资建设，以满足使用新技术带来新 业务发展的需求。但是耗费大量投资建设的新业务能否达到预期的经营收益? 能否可以按照项目立项时所作的经济效益分析如期收回投资并产生效益，这些 都存在较大的不确定性。由于通信行业近年来占国民生产总值的比重不断增大， 通信行业投资决策的风险和成本控制直接影响着通信企业的经营发展能力，也 将影响着我国信息化的进程，甚至影响到g d p 的增长速度。在现阶段，通信行业 能否科学发展对我国信息化进程起着举足轻重的作用，对国民经济的健康发展 和科学发展至关重要。 从2 0 0 8 年开始，由美国次级信贷危机形成的金融风暴已席卷全球。次贷危 机发生的一个重要原因就是金融机构风险防范意识的淡薄，银行为了追求利润， 不惜降低放贷标准，但随着房价和利率的持续上升，导致风险越积越高，最终引 发了巨大的危机。从次贷危机反映出企业内部风险控制制度建设和自身风险管 理能力亟待加强。同样在我国通信行业的业务经营过程中，也面临着市场风险、 操作风险、流动性风险等众多的风险因素与企业的生存和发展相伴而生。在这 种背景下，完善的投资控制和风险管理无疑成为了保证行业持续稳健发展的关 键。 投资管理在安徽联通运营的各个环节中，起到龙头作用，是平衡协调从投 资开始一直到产出效益全过程的关键环节，对企业整体经营绩效将产生重要影 响。因此，在开展投资建设活动时，必须站在企业未来发展角度上，以整体经营 高度为目标，考虑各个运营环节需求，使投资管理工作显性化的与企业运营绩 效的相互作用，并尽量量化投资风险及收益情况，通过加强投资管理使投资既 能满足企业发展、适应市场竞争的需求，又能有效控制投资成本、规避投资风 险、最大化企业的投资效益、使投资管理工作指导企业向有利于实现企业绩效 指标的方向开展。 本文旨在通过对中国联通安徽省分公司的投资管理和风险控制以及成本控 制分析，深入研究安徽联通在投资管理方面所存在问题，探讨在安徽联通如何 规避决策失误所造成的投资风险，并提出相关的解决措施，以促进安徽联通更 好更快地发展。 1 2研究的目的 本文以通信项目投资管控为出发点，通过对安徽联通项目投资管理的问题 分析，充分发掘我国通信行业项目投资管理现状中存在的问题，研究一种更符 合科学发展观的投资管理模式，使投资管理从粗放的经验型管理向科学式的精 细化管理转变，从投资拉动型的投资方式向投资效益型的投资方式改变，以期 对通信业项目投资管理起到参考借鉴作用。针对安徽联通某期建设项目研究， 目的在于以下三个方面。 ( 1 ) 通过对安徽联通项目投资管理中的实例研究，分析电信行业投资管理 2 的风险和成本控制存在的问题，探讨以项目前评估、过程监控和后评价组成的 项目投资全过程管理模式，找出以投资效益为导向、能够比较准确预测和把握 投资情况和管理的方法，从而作到提高投资效益，降低投资风险的目的。 ( 2 ) 对项目投资管理中的投资效益而言，只有通过与企业的具体项目相结 合的方式才能更好的分析投资过程管理模式的重要环节，研究才能真正起到提 高企业投资效益的作用。 ( 3 ) 通过对安徽联通x x 分公司某期建设项目的实证研究，分析得出电信 行业投资管理中的成本管理特点，探讨出一种适合电信行业投资管理的成本管 控模式，为电信业科学的投资管理方法提供一些意见。 1 3 研究方法 在研究过程中，本文采取了以下三种主要研究方法。 ( 1 ) 系统的研究法 本文的研究按照系统分析思路。由于本人长期从事安徽联通计划管理和项 目组织工作，对通信行业投资管理情况比较熟悉，因此从我国通信行业的特点 和安徽联通投资管理存在的问题谈起，在系统分析的基础上，查阅了大量的期 刊、专著、调研资料，进行文献信息分析研究。通过数据采集、业务分析，以 安徽联通的项目投资管理与控制着手，分析了问题的原因，利用各类图表、图 形及其建立回归模型的方法，分析影响投资管理的因素，找出决定性因素，以 及投资过程中不同因素对投资效益的影响情况。然后有针对性的提出了解决这 一问题的新思路，最后也提出了一些对策建议，整篇文章体现了一种严谨的系 统性。 ( 2 ) 多学科综合分析法 本文综合运用经济学、管理学、信息技术等有关学科知识和方法，运筹学 等多学科知识，对论文展开多层次、多维度的研究，以确保论文论证的全面性 和科学性。 ( 3 ) 定性分析与定量分析相结合的方法 本文主要以定性分析为主，但也运用了较多的定量分析工具和方法。本文 大量使用了具有说服力的数字和统计分析，运用了图表分析、图形分析、对比 分析的方法，以确保在定性论证的基础上，也能用数据分析与预测来进一步论 证观点的科学性。 1 4 论文研究内容和结构 本文以安徽联通x x 分公司g s m 某期工程建设项目为例，从电信企业的 角度对通信行业的项目投资特点进行了分析，运用现代项目管理理论对项目投 资中的决策管理、风险防范和成本管理进行了梳理和系统的研究。通过对项目 3 投资的全过程管控和分层造价管理，降低投资风险，减少工程成本，以求丰富 和发展投资管理理论，推动我国电信企业项目投资效益的提高。 本文的研究内容主要分为五个部份构成，其层次结构、主要内容如下： 第一部份为绪论，阐述了本文的研究背景、目的、意义； 第二部份对安徽联通公司的基本情况、投资特点和项目管理的现状进行了 分析，提出了安徽联通项目管理中存在的问题； 第三部份为重点，通过结合项目管理理论中投资管理的理论研究，深入分 析安徽联通项目投资管理中投资决策和风险控制中存在的问题，提出建立项目 投资前评估、后评价的闭环管理模式，以提高投资决策的抗风险能力； 第四部份为重点，针对安徽联通投资管理中成本控制存在的问题，结合项 目成本管理的基本理论，提出运用分层造价体系来改善管理水平的思路和对策。 第五部份为重点，进行了运用项目管理理论改进安徽联通项目投资管理的 实证研究，通过对案例中存在的问题的研究，将提出的解决方案在运用于具体 案例中去，结合实例对论文提出的观点和建议进行实证检验，找出对企业投资 管理有效的管理模式，为企业进一步发展提供建议。 4 第二章安徽联通项目管理现状和问题 2 1 安徽联通公司的基本情况 中国联通公司成立于1 9 9 4 年7 月。在从计划经济向市场经济过渡过程中， 中央对原计划经济年代属于国家垄断的金融、邮电、交通、电力等部门准备进 行改革，向适应市场经济模式转型。为保持稳定大局，同时为国家改革积累经 验，中央决定先从通信行业进行改革，由国家计委、国家经贸委牵头，电子部、 电力部、铁道部三个部委和1 6 家国有大型企业一起于1 9 9 4 年组建了中国联合 通信有限责任公司。中国联通自成立以来，在当时不对称管制的情况下，凭借 着先进的技术、顽强的毅力、优质的服务和专业的团队一起，冲破政企合一的 垄断经营、互连互通是不连不通等恶劣的竞争环境，打破了长期以来装电话难， 电话费用高、服务态度差等旧体制下的怪现象，成功地在移动通信领域真正让 手机进入千万家，让普通百姓人人用的起。自1 9 9 4 年- 2 0 0 8 年，我国的移动电 话普及率持续上升，中国手机用户数从5 2 0 万发展到2 0 0 8 年底的6 4 1 亿户， 移动电话的普及率上升到3 9 1 ，如表2 - 1 、表2 - 2 所示： 表2 - 1 中国移动电话用户发展情况统计表 年份 1 9 9 5 1 9 9 8 1 9 9 92 0 0 0 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 2 0 0 62 0 0 72 0 0 8 用户 数 5 6 52 4 4 8 4 0 0 08 5 2 61 4 4 8 12 0 6 6 22 6 9 0 03 3 4 8 4 3 9 3 4 34 6 1 0 0 5 4 7 2 96 4 1 2 3 ( 万 户) ( 数据来源于i t u 和信产部公告收集整理) 表2 2中国移动电话普及率变化表 e 三西巫戛区二 ( 数据来源于i t u 和信产部公告收集整理) 驰雕 傩确嘴翳帆骗嘿 4 4 3 3 2 2 l l ii 螂编弋毗f ： 。l ；弋“ 飞! ，j 嘲诵椭l 基 ， 一 。 i 1 9 9 8 1 9 9 a2 0 0 02 0 0 l 2 0 0 22 32 0 0 4z o o 31 0 0 6 a l ：一o + ；s 0：，+ 。，”一。n 1 “a * # 黼 图2 - 1 ：中国移动通信a r p u 值变化图 ( 摘自北京邮电大学信息经济与竞争力研究中心研究成果：移动通信2 0 年：数据说明 了什么? ) 如图2 - 1 所示，a r p u 值表示平均每用户每月的电信业务收入，是衡量电信 业务发展的一个重要的财务指标。中国的移动电话a r p u 值呈现出逐年下降的局 面。从1 9 9 8 年的2 8 7 8 元下降到2 0 0 6 年的6 4 1 元，跌幅达7 7 7 3 。其主要 原因是在移动通信发展早期，资费较高，而用户主要是少数高端用户，其话务 量较大，因而a r p u 值较高。由于中国联通的成立，引入竞争机制，随着移动通信 资费不断下调、终端价格的大幅下降以及普遍服务的推广，越来越多的普通百 姓成为移动电话的新增用户，结果导致用户的a r p u 值不断下降，让用户真正能 用的起手机。 中国联通安徽分公司( 以下简称安徽联通) 成立于1 9 9 4 年1 2 月，作为中 国联通在安徽的分支机构，安徽联通负责在安徽境内进行各项通信建设和业务 发展。1 9 9 6 年开始g s m 一期工程建设，1 9 9 7 年7 月正式对公众放号经营。至 2 0 0 8 年年底，安徽联通共进行g s m 网1 1 4 期工程建设；c d m a 网1 6 期工程 建设，以及相应的传输网、智能网、信令网、关口局、通信局房等各类工程建 设，累计投资达1 0 0 亿元，为安徽省基础产业建设、改善投资环境做出了重要 贡献。 安徽联通自1 9 9 7 年正式对外放号以来，凭借着优质的服务、低廉的价格和 先进的技术设备在安徽移动通信市场上占据重要的地位。目前安徽联通在网用 户数已达5 0 0 多万，主营业务收入超过2 2 亿元。经过1 0 年的建设运营，安徽 电信市场日益成熟。安徽省移动电话普及率从1 9 9 5 年的每万人中有一个移动电 话用户，发展到2 0 0 8 年的每1 0 0 人中有2 0 多个移动用户，安徽省移动用户总 数超过1 7 0 0 万户，如表2 3 所示： 表2 3 ：安徽移动通信市场发展情况统计表 2 0 0 52 0 0 72 0 0 8 年份2 0 0 1 年2 0 0 2 年 2 0 0 3 焦 2 0 0 4 年2 0 0 6 年 年年 焦 移动电话用户数4 1 9 2 45 4 0 76 9 7 28 7 3 41 0 4 6 91 2 1 6 71 4 1 01 7 1 4 2 1 新增用户数2 1 0 1 71 2 1 4 61 5 6 51 7 6 21 7 3 51 6 9 81 9 3 33 0 4 2 1 安徽联通用户数 1 2 3 41 4 0 42 7 33 3 13 7 l4 1 74 8 5 6 2 2 安徽联通项目投资管理现状 2 2 1 安徽联通项目投资情况简介 安徽联通项目投资主要是指固定资产投资，用于网络建设、更新改造、局 房建设和大修理等方面。安徽联通固定资产投资项目主要有：移动交换网、移 动无线网、传输网、智能网、信令网、通信局房、增值业务平台、计费与结算 系统、网络监控与维护平台等项目。安徽联通自1 9 9 6 年正式开始固定资产投资 建设以来，累计投资超过i 0 0 亿元人民币，建成了覆盖全省的1 8 个g s m 本地交 换网、6 0 0 0 多基站的g s m 无线网络、c d m a 网络，满足不同客户需求的移动智能 网、总长1 5 0 0 0 公里的省内干线传输线路、总长3 0 0 0 0 多公里的本地传输网线 路、以及配套的计费系统、客户服务系统、增值业务系统等，为加强安徽的基 础电信建设、改善安徽投资环境做出了巨大的贡献。 在完善的移动网络建设外，安徽联通还建成连接全国的长途电路网和信令 网，提供了服务用户的技术先进、价格低廉的长途i p 电话业务。中国联通有自 建的国际关口局，提供通达全世界的国际长途网。 安徽联通在全省1 7 个地市均设立了分公司，并已经建成1 9 座通信枢纽局 房和近2 5 0 0 个自有无线基站机房。 在2 0 0 9 年前，中国联通是中国唯一的一家经营全部电信业务的电信运营 商，除了经营移动业务、固话业务、长话业务以外，还经营面向公众服务的互 联网业务。安徽联通自2 0 0 0 年建成省内1 6 5 网络后，为企业提供数据专线业务、 为公众提供网吧、家庭互联网业务。在2 0 0 9 年与中国网通合并重组后，中国联 合网络有限公司安徽分公司将借助原网通的具有强大优势的互联网资源，重新 整合互联网业务，打造宽带领域的主要运营商地位。 2 2 2 安徽联通项目投资的特点 通信网络的特点是全程全网性、网络庞大复杂、技术更新快、回收周期长 以及新技术引导新业务等。从上世纪8 0 年代开始的互联网的迅猛发展以来，对 电信业务带来的影响可谓是翻天覆地的变化。我国的通信发展在上世纪8 0 年代 前还处于落后的纵横制电路交换网络，没有移动通信业务和互联网业务。自从 互联网浪潮席卷全球以后，中国通信业迅速完成了从纵横制向程控交换再向分 组交换再向软交换的发展变化，从单一的固定电话业务逐步演变到寻呼业务作 为固定电话的补充，再演变到移动电话取代寻呼业务，与固定电话一起作为个 人通信的组成部分，然后是到2 0 0 3 年移动电话用户数超过固定电话用户数，成 为个人通信的主要方式。 移动通信的发展也是从1 9 9 7 年前的模拟式移动电话发展到中国移动、中国 联通覆盖全国的g s m 数字式移动电话；2 0 0 0 年中国联通又推出基于2 5 代的 c d m a 码分多址的新一代移动电话，第一次在移动通信领域引入了互联网的概 念，为用户提供基于w a p 的互联网业务；2 0 0 9 年国家正式给中国移动、中国联 通、中国电信分别发放了t d - s c d m a 、w c d m a 、c d m a 2 0 0 0 三种不同制式的3 g 业 务牌照，3 g 业务意味着传统的语音业务将被完全支持高速、移动的互联网业务 所取代，视频通信、手机电视、个人家庭监控、上行8 m 、下行1 6 m 的网络下载、 网络游戏等诸多的互联网业务将在手机上实现。在1 2 年时间内完成了从第一代 移动通信技术向第三代移动通信技术的演变。 未来几年，我国电信业将在网络和技术方面继续演进，预计我国电信网将 向以软交换为核心网的n g n 演进；向以4 g 为代表的下一代移动通信网演进；向 以i p v 6 为基础的n g i 演进；向多元化接入方式的宽带接入网演进；向以智能化 光网络为基础的下一代光传送网演进。新技术的出现和逐渐投入使用，使得电 信网和电信业务外延和内涵都会发生变化，出现更多新的业务和应用。 安徽联通的项目投资同样是遵循上述的发展变化，在1 9 9 9 年前，按照全程 全网的特点，安徽联通的项目投资主要特点是建设和完善覆盖全省的g s l d 网络。 1 9 9 6 年g s m 一期工程时，全省建成4 8 个基站、三个交换局的覆盖全省中心城 市市区的网络，到1 9 9 9 年g s m 四期工程后，逐步建成覆盖全省所有城市、县城 和主要交通干线的g s m 通信网络。由于2 0 0 0 年开始的c d m a 网络的建设，占用 了安徽联通的大部分项目投资资金，g s m 网直到2 0 0 6 年才大规模的进行覆盖型 网络建设，弥补前期工程建设的不足。到2 0 0 7 年年底，全省g s m 网络已经建设 遍及所有乡镇的全覆盖网络，形成了密集城区、市区、郊区和农村的基于不同 传输模型的四级完善的网络层次。 安徽联通c d m a 网络从建网开始就是按精品网络要求进行的规划和建设，从 2 0 0 0 年开始至2 0 0 4 年，通过四期工程建设，凭借c d m a 技术的特有优势，使得 安徽联通c d m a 网络具备了在覆盖上与竞争对手旗鼓相当，在技术上超越对手， 在业务上引领潮流的特色。 安徽联通的传输网络既考虑到为移动网络提供传输电路，同时又按照传输 网络全程全网特点自成体系，根据所需支撑的业务发展需要，安徽联通的传输 网络从s d h 网络向密集波分网络进行了演进，目前正向以a s o n 为代表的智能光 网络过渡。 安徽联通的增值业务平台的项目投资与上述网络建设有所不同。增值平台 的建设是根据业务发展的规划，针对不同业务种类进行开发建设的。它是以市 场作为驱动因素，以客户发展作为建设目标、以新技术引导新业务作为建设依 据的。安徽联通已经建成短信、w a p 、彩铃、定位、c d m a i x 等各类增值业务支 撑平台。 2 2 3 安徽联通项目投资的管理模式 安徽联通的项目投资管理模式是按照中国联通固定资产投资管理的分层、 分级管理要求设立的。每年由联通集团总部根据年度投资计划给各省下达投资 额分解计划，由省公司计划部根据全年业务发展需要进行投资额的划分，组织 项目的立项、可行性研究报告和设计文件的编制、设备的招投标和采购；由建 设部门进行工程建设；维护部门进行工程验收；财务部门进行工程决算等工作。 具体流程见图2 - 1 ，各级审批权限和项目分类见图2 2 ： 图2 2固定资产投资项目管理流程图 9 表2 4 项目分类情况表 第一类项目第二类项目 第三类项目( 省公司 ( 省分建设部门实施，( 省分公司统一管理，市授权，市分公司自行实 总部审批)分公司配合实施，总部审批)施，省公司审批) g s m 工程交换、无线单项 省分综合楼项目 工程( 含关口局项目) ，g s m综合基础配套 室内分布系统 c d m a 工程交换、无线单项 信息系统项目用户接入工程 工程，c d m a 室内分布系统 互联网项目零星购建工程 综合楼项目( 除省分公 增值业务平台 司) 长途项目g s m 、c d m a 基站接入传输 应急通信项目网络优化 省内干线项目本地传输网 一级汇接局信令转接 点项目 综合网管 数据项目( 传输部分除 信令监测 外) 新技术、新业务项目综合资源管理项目 智能网各类电源工程 从项目分类表中可以看出，中国联通的项目管理是按照总部、省公司两级 管理的模式，第一类、第二类工程项目由集团总部统一审批，第三类项目由总 部授权省公司自行审批。 在安徽省公司部门职责中规定：固定资产投资项目的归口管理部门是计划 部，计划部负责年度投资额的划分、项目立项和可行性论证、项目工程设计的 编制以及项目全过程管理；业务需求由市场部门提出；工程建设由网络建设部、 信息系统部和增值业务部负责组织实施；工程验收、固定资产管理和运行维护 由运行维护部负责。 2 3 安徽联通项目投资的中存在的问题 根据通信行业项目投资管理的特点，随着安徽联通的网络能力和经营水平 的不断上升，过去的项目管理模式已经不能满足新的竞争形势下项目投资管理 的要求，其问题和不足主要表现在下面五个方面： ( 1 ) 投资方式和投资重点方面的问题和不足 通信网络运营的特点，必须先有资源才能提供服务。由于网络的全程全网 性和庞大复杂性，通信项目投资一般都比较大，而且形成一定规模和能力的时 间周期也比较长。在这段时期内，通信企业必须以规模拉动型的投资方式迅速 建起网络，扩大覆盖范围，形成规模效应和品牌影响，逐步提高业务发展能力 和市场占有率。这种情况在网络建设初期是必然的。但是，当企业发展到了一 1 0 定阶段后，这种情况就不应该出现。资源的扩大不是无节制的，必须要与经营 能力相匹配。通信行业的固定成本中占比最大的就是固定资产投资折旧。按照 国家相关规定：通信类固定资产折旧期为7 年。而通信行业的几家运营商均为 上市公司，按照企业化运作。上市公司的考核中利润率是至关重要的考核指标， 如果经营收入无法有效的消化每年的固定资产折旧，企业就将面临亏损，给企 业经营带来负面影响。因此在形成一定的规模和能力后，对于为业务发展需求 而进行的网络投资建设的投资，需要把握住投资效益与投资规模的关系，即投 入产出关系。投资方式必须从规模拉动型向投资效益型转变。 在投资方向和投资重点上，存在着投资方向不清晰，投资重点不突出等方 面不足，会造成有限的投资额不能都用于产生投资效益的重点项目上，造成了 投资效率低，投入产出差。 ( 2 ) 投资观念和投资原则方面存在的问题和不足 由于长期以来缺乏对投资效益的关注，同时中国联通的项目管理模式是分 层分级方式，这就造成各个地市分公司重投资轻收益、重规模轻回报、重投入 轻产出的现象仍然时有出现。每年年初各分公司和各专业部门都会从本单位利 益出发来争投资，对投资收益盲目乐观或漠不关心。很难从保证企业的长期战 略利益的角度出发，审慎地对待投资。这就容易造成投资规模大，投资效益差； 短期收益好，长期收益差等问题出现，给企业的发展带来不利影响。 ( 3 ) 管理方式上存在的问题和不足 安徽联通的项目管理是随着企业的成长逐步成长起来的。由于项目管理工 作引入时间短，且电信行业项目管理的特殊性，导致现阶段在管理上还存在着 管理方式的粗放、管理流程上的僵化和管理手段的单一等问题，管理方式上需 要从粗放型向精细化转变。在管理方式上对业务预测的准确性把握不足，对投 资成本的分析和控制力度弱，立项过程过于简单，项目的可行性研究易流于形 式；在管理流程上缺少灵活的管理思路，对于项目投资额的再分配( 如投资节 余再利用、投资省内专业间调整等) 缺乏灵活性；管理手段单一，缺少系统平 台的支撑作为管控工具。 ( 4 ) 建设过程上存在的问题和不足 由于电信行业的投资拉动效益比较明显，并且由于中国联通项目分类授权 管理体制规定很多项目需要在集团总部审批可行性研究报告和初步设计，这就 造成在安徽联通的项目建设过程中，普遍存在着工期、质量和成本之间的矛盾。 为了能让投资尽快发挥效益，在建设过程中往往首先牺牲成本来保工期要求， 容易造成决算超概算的问题出现。同时由于安徽联通项目投资种类多，专业 性强，在项目建设管理过程中，过多依赖厂家进行督导或交钥匙工程，自身把 握能力差。 ( 5 ) 风险管控上存在的不足 安徽联通自2 0 0 6 年按照美国萨班斯法案的要求开始进行内部控制以来，风 险管控主要关注在经营和财务管理上，对项目投资的风险管理认识不足，管控 尚不到位。 安徽联通的项目管理虽然存在着一些问题和不足，但是，随着企业按照现 代企业管理模式的发展，安徽联通正着手研究这些问题的根源并开始逐步予以 解决。2 0 0 9 年安徽联通拟开发项目管理系统、合同管理系统和e r p 系统来加强 项目管理和进行全面的监控，并试行灵活的投资再分配制度和后评价制度来改 善和解决目前存在的问题。 由于项目管理的重点在前期的投资决策阶段，如果投资决策能够科学地进 行，将能够树立正确的投资理念、明确投资重点和方向、解决投资风险问题； 再加之以合理的成本管控和项目后评价工作，将能够涵盖项目投资的全过程管 理的主要阶段。本论文从建立前评估后评价的投资决策管理模式以及分层控制 的投资造价体系着手试图研究出符合安徽联通的项目投资决策管理和成本管理 手段。 1 2 第三章安徽联通项目投资决策和风险控制研究 3 1 项目投资管理与风险控制的基本理论和方法 3 1 1 项目管理的知识体系和现代投资管理的相关理论 一、项目管理的概念 项目的概念有狭义和广义之分，狭义的项目往往指工程项目，而广义的项 目不单是指工程建设项目。在项目管理知识体系中，项目定义是“项目是指一 项为了创造某一种唯一的产品或服务的时限性工作。 项目的特点包括：项目的 时限性、唯一性、整体性、寿命周期性和冲突性。在广义的项目概念下，项目 管理的概念按p m i ( 美国项目管理协会) 的定义为：“项目管理就是在项目活动 中运用专门的知识、技能、工具和方法，使项目能够实现或超越项目干系的需 要和期望 。 项目管理的目的，是对项目的实施过程进行科学的组织、控制和协调，从而 实现项目在范围、时间、质量和成本等方面的综合平衡。这就指出了项目管理 是对范围、时间、成本和质量之间；有不同需求和期望的项目相关人员之间； 明确表示出来的要求和未明确表达的要求之间的相互冲突中寻求平衡。简而言 之，项目管理是对项目整个实施过程的组织与管理，而所谓“