《信用管理学》资料.doc

信用管理学课件第一章 现代信用的内涵与实质本章内容 第一节 信用是资本 第二节 信用的四个特性 第三节 信用的定价 第四节 信用的公共性第一节 信用是资本信用的内涵：广义信用、狭义信用信用的实质：信用是虚拟资本信用的功能与作用：资格与手段，资源配置方式对信用危机的新认识：现代信用危机的新内涵狭义的信用狭义的信用，即信用是获得金融借贷交易对手信任的经济资本，主要是指在银行借贷活动中，信用主体所表现出来的获得借贷的能力与按时还款、履约的能力。人们通常所说的信用（即以偿还为条件的交易活动等）都属于这个范畴，这是对信用最早、最基础的认识，它对应的是借贷市场与借贷关系，是为借贷交易双方服务的。（广义）信用的三部分构成： 诚信，主要体现在道德、文化领域； 合规，主要体现在社会活动领域； 践约，主要体现在经济交易领域。 人们往往从不同的侧面认识信用，但这样只能认识某一方面的信用，由此人们感觉信用多角度、多侧面，无法概括。信用很难定义，就是这个原因。诚信、信任、信誉 诚信是信用的构成之一，无论是广义的信用还是狭义的信用，都必须以诚信为基础；换句话说，诚信是任何广义信用与狭义信用的构成内容之一，是信用的组成部分，是信用本身。 信任、信誉是信用的外延，而不是信用本身。信用是虚拟资本 信用是一种资本，在现代社会中，资本是人们拥有的各种财富的总和。信用是被人们最新确认的财富，信用是虚拟资本。信用是市场经济运行的前提与基础。没有信用，就没有交换市场；没有信用，就没有经济活动存在与扩大的基础；没有信用，就没有人类赖以生存与发展的社会秩序。信用的功能与作用资格与手段资源配置方式信用与市场经济市场经济是契约经济。市场经济中的经济活动是通过非人格化交易进行的。与传统的人格化交易相比，非人格化交易极大地扩展了交易的范围，因而扩大了社会分工，拓展了市场范围。非人格化交易必须通过交易者之间的契约(显性的、隐性的；书面的、口头的)来实施。因此，我们说市场经济是契约经济。所以，市场经济是信用经济。信用与市场经济市场信任是交易的前提和基础，只有在相信交易他方会履行契约责任的条件下，市场交易者才会订立契约，进行交易；非人格化的市场交易需要一种普遍的信任，这种信任不是基于“熟悉”或针对个别具体的有着特定身份的个人的，而是基于对交易对方的利益和权利的尊重，因而它是一种抽象的普遍主义的原则。如果没有这种普遍主义的信任，交易便无法扩展，经济活动将不可避免地萎缩。因此，市场经济内在地需要一种普遍主义的信任。普遍主义信任的核心是对相互权利的尊重。 信用与市场经济经济和信用的发达，其基础都是信用制度是否健全； 在社会信用环境良好的情况下，诚信观念深入人心，并形成一套完整的信用管理制度，如完善的信息征集，信息披露，信用评估，失信惩罚等制度，这种信用环境保证了借贷活动的顺畅进行，有利于降低信用风险，实现通过信用活动扩大资金规模，优化资源配置；第二节 信用的四个特性信用有归属性 信用有标识性 信用有传散性 信用有社会性第三节 信用的定价信用资本的形成与积累由信用主体决定信用资本的最终价值由社会决定信用资本的风险性与系统性第四节 信用的公共性信用是社会规则，属公共管理范畴信用资本评价：公共性与非公共性并存信用资本的应用需要社会管理社会信用体系是社会管理的新的有效组成部分信用实践的几个误区社会公正与信用评估：助学贷款的尴尬信用黑名单的滥用“良民证”：权力对民意的要挟 江苏睢宁县创造发明了史无前例的“良民”评级，将每个公民私人生活的各个方面引入了大众信用征集系统，如被评为“招商引资、平民英雄”获表彰+20分，恶意欠缴电话费-20分。县委书记高调称要“严管民风”，让群众“一处守信，处处受益；一处失信，处处制约”。 讨论1）我国证券市场信用缺失有哪些表现？2）信用建设对我国证券市场的重要性。我国证券市场信用缺失表现 一、违反信息披露的原则和要求1、信息披露不准确、不完整。例如，有的公司对应披露的事项如担保、诉讼、委托理财等不予披露，许多公司对关联交易的信息披露很不充分。2、信息披露不及时。这在上市公司中是一个普遍存在的问题。有些公司在重大事件发生后，不是不披露有关情况，而是不及时披露，等到该信息在市场上已成为半公开化时才披露，造成了对那些未能及时获得信息的投资者的不公平。更有甚者，故意延迟披露有关信息，为一些内部人员进行内幕交易创造条件。3、信息披露不真实，甚至瞒天造假。有些上市公司故意发布虚假信息，欺骗投资者，操纵市场牟取暴利。例如，“琼民源”虚构利润5.4亿元，虚增资本公积金6.57亿元，导致其股价在5个月时间里上涨了4倍；银广夏虚构利润7.45亿元，编造了中国股市“第一大绩优股”的神话。ST黎明则是一路造假，骗取了证券市场的“入场券”。在造假方面，这些公司瞒天过海，登峰造极，其行径之恶劣，实在是令人叹为观止。这些欺骗广大投资者的恶性案件严重地打击了投资者的信心，引发了证券市场的信用危机。二、操纵市场，损害他人利益(1)虚构供求关系，误导资金流向；(2)损害投资者利益，危害证券市场的稳定和发展；(3)破坏市场竞争机制。 亿安科技的董事长利用其控制的几家投资顾问公司疯狂炒作该公司股票，令成千上万的投资者血本无归。 三、利用内幕交易，牟取不正当收益许多上市公司编造项目增发“圈钱”，一些公司随意改变募集资金用途，一些公司的控股股东长期占用上市公司的资金，控股股东与上市公司之间存在大量的不规范关联交易，证券公司向客户透支、挪用客户保证金，证券公司、会计师事务所等中介机构参与协助上市公司造假，等等。 我国在1997年以前对内幕交易只规定行政处罚。1997年修订的新刑法增添了内幕交易罪，对内幕交易施以刑事制裁。 第二章 现代信用构成：信用三维度第一节 信用构成第二节 三维信用第三节 三维信用之间的关系第四节 决定三维信用平衡关系的因素2.1 信用构成信用构成：三个部分1）诚实守信的基本素质2）社会交往的信任度3）经济交易活动的成交与践约能力 信用营销2.1 信用构成成交能力：被忽略的信用构成信用成交能力是指经济主体获得交易对手信任，签约和达成交易的能力。信用成交能力的意义：评价授信对象、信用交易对手综合信用能力的一个重要指标比较高的信用成交能力意味着比较多的信用资源。2.2 三维信用一维信用：诚信度，属意识形态层面，体现信用的价值取向。二维信用：合规度三维信用：践约度三维信用图示中西信用思想的对比分析中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性 梁漱溟先生在中国文化要义中指出的，中国社会不是个人本位的，也不是社会本位的，而是“伦理本位的社会”。 伦理即日常人伦，是人们在社会生活中构成的人与人的各种关系及其原则，“伦理本位”因此也可以说是“关系本位”。 中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性 在“克己复礼为仁”(论语颜渊第十二)命题中,“克己”与“复礼”、“为仁”，三者相提并论。 儒家文化的“己”，不是独立的个体，而是被“家”裹着,依赖于“家”。而且，在传统中国,“己”不具独立性格，而是被“人伦关系”裹着，首先是被“家”的父子、兄弟、夫妇诸关系裹着。 中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性 父慈，子孝，兄爱，弟敬，夫义，妻顺，是礼。人生一世，在家从父无己，在外从君无己。“己”者，只有在“关系”中才有其意义。“己”是一种关系载体或者谓之为“关系体”。“己”的这种人格非独立性通过人的社会化养成。 中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性“己”寓于“关系”，为“关系”的最小单位。孔子的“君君、臣臣、父父、子子”之“道”规定：君要像君，臣要像臣，父要像父，子要像子，个人在既定的角色位置上，做应该做的事情。每个人都有他一定的地位与责任，从而形成差序格局。中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性费孝通先生曾经指出，文化的深处，并不在典章制度中，而是在人们洒扫应对的日常起居之中；一举手，一投足，看似那么自然，不加做作，可其实正是深层文化的行为体现。中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性儒学本身正是在努力地将个人型塑成“伦理本位”的个体的。既然要“伦理本位”，那就需要一整套明确的权利义务原则，使个体相互间通过角色关系建构成的网络，能够因此得到维系，并经过这种伦理的关系，达成社会在道德意义上的整合。中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性通过传统儒学的渗透，“伦理本位”逐渐成为了人们日常生活中“举手投足”的一部分。这种“伦理本位”严格地限定着人们的行为方式，从而使得国人的行为逻辑长久地坚持着一种“关系”导向。中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性儒家文化倡导，行动者首先在“关系序列”中定位“己”，然后，按照具有“关系序列”特征的“礼”，在这种“关系序列”中来实现自己的利益。行动者在行动过程中，始终不能像“经济人”那样只计算自己的利益，而是需要在“关系”中权衡利弊。中西信用思想的对比分析：中国人的关系理性每个人都十分注意社会对自己行为的评价，“他只须推测别人会作出什么样的判断，并针对别人的判断而调整行动” “耻感文化”：羞耻是对别人批评的反应。一个人感到羞耻，是因为他或者被公开讥笑、排斥，或者他自己感到被讥笑，不管是哪一种，羞耻感都是一种有效的强制力。但是，羞耻感要求有外人在场，至少要感觉到有外人在场。 中西信用思想的对比分析：中国人的人格良心 中国信用思想经历了从诚信道德商业信用,再到法律法规诚信的发展和演变过程 老子第八十一章曰:“信言不美,美言不信” “忠能达信” “诚则信矣,信则诚矣” “诚善于心谓之信”,“夫欲上下之信,惟至诚而已” 管子枢言曰:“先王贵诚信,诚信者,天下之结也” 特点：建立在人格自律基础之上,守信更多依赖于人格良心。中西信用思想的对比分析：西方信用制度的宗教伦理基础 圣经的盟约道德。旧约是西方信用伦理的最早源泉。 旧约记载，犹太人的祖先亚伯拉罕与他的神耶和华之间的立下盟约：耶和华保证亚伯拉罕的子民繁荣昌盛，而亚伯拉罕保证他的后裔只信奉耶和华为唯一的真神；如果犹太民族和他们的领导者不能充分依据立约而生活，那么耶和华所保证的赐福也将收回，他们的国家也将遭受灭顶之灾。中西信用思想的对比分析：西方信用制度的宗教伦理基础 亚伯拉罕与上帝之间的许诺奠定了西方契约论的基础，即通过一种协约，双方正式承诺对彼此的忠诚。这也开创了被西方哲学家称为“道德一神教”的宗教传统。 圣经的盟约道德是通过神的惩罚来维系商业信用的，这种出于对上帝信仰的精神威慑力，对于一个信仰宗教的社会来说无疑是强大的。 中西信用思想的对比分析：西方信用制度的哲学基础古希腊哲学传统 亚里士多德将公正分为分配的公正和交换的公正。 分配的公正是君主法定者的特权，即君主根据个人的社会地位来分配公众财物。 公正交换是贸易双方根据自己的利益，在完全自由和理性的条件下进行的平等交换，只有公正的交换，才合乎自然秩序，符合道德正义。 亚里士多德把商贸经济活动与道德伦理联系在一起，并把公正、诚信作为经济活动中的重要伦理原则。 中西信用思想的对比分析：西方信用制度的哲学基础-社会契约论霍布斯的利维坦 人性是自私的，如果没有一个强有力的公共权利，“自然法”无法维护，于是人们通过相互契约的形式，放弃各自的自然权利，把大家的权利交给一个人，或者由一些人组成的议会，这样就把无数的人格变成单一的人格，把群众的意志变成单一的意志，如此联合在一个人格里的人群，就叫做“国家” 中西信用思想的对比分析：西方信用制度的哲学基础-社会契约论 洛克认为，政府在契约之下，政府的权利范围只能以契约规定为限，不能有超越契约之外的特权，政府必须遵守契约，取信于民。 卢梭在契约论的基础上，引申出“主权在民”的思想，他认为既然国家是人民契约的产物，人民是契约的当事人，那么国家权力是人民赋予的，人民是政治的源泉，如果政府不能按照人们的委托行事，契约可取消，政府可推翻。中西信用思想的对比分析：西方信用制度的法律思想 西方近代信用思想经历了从法律法规中的诚实信用的原则和概念到成熟的信用产品信用契约,再到严格完整的信用中介,最后上升为一种诚实信用的理念和行为模式的过程。 西方的信用概念和思想起源于古罗马私法中的诚信契约和诚信诉讼,在古罗马法里,根据诚信契约,债务人不仅要承担契约规定的义务,而且必须承担诚实善意的补充义务中西信用思想的对比分析：西方信用制度的法律思想及其结论 如契约所未规定的事项,照通常人看法应由债务人履行时,债务人应当履行如就诚信契约发生纠纷也应按诚信诉讼处理这一诚信原则,在当时的罗马成为最普遍的商业和司法原则,同时也成为人们为法律行为的基本准则之一 特点：建立在人们的契约关系及观念之上 银行合规问题的探讨合规的概念 合规，字面含义是“合乎规范”，称Compliance，牛津高级英汉双语词典将其解释为“服从、顺从、遵从”。 瑞士银行家协会在2002年发布的内部审计指引中，将其定义为“使公司的经营活动、管制及内部规则保持一致”。 日本银行协会在发布的伦理宪章中，也认为“合规”是公司适应法令及规范等规则的经营行为。 巴塞尔委员会在其发布的合规与银行内部合规部门文稿中将“合规风险”定义为：“银行因未能遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于银行自身业务活动的行为准则而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。”银行合规问题 2009年3月巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking Supervision简称巴塞尔委员会)召开的会议上，我国与澳大利亚、巴西、印度、韩国、墨西哥、俄罗斯一道，获准成为该组织的新成员国。 过去的近30年的时间里，我国银行业一直参照巴塞尔委员会颁布的多项监管指引来调整自己的业务构架及价值取向。如银行资本充足率文件Basel I与Basel II早已在国内银行界推行。加强银行合规的迫切性 剖析银行发生的一些案件，绝大多数都是有章不循、违章操作的结果。 一般来说，商业银行经营中存在的声誉风险、操作风险、流动性风险、信用风险、市场风险乃至利率风险，均与合规管理密切相关。合规管理究其实质便是一种风险管理。 “合规应被视为银行内部的一项核心风险管理活动”，并指出合规管理能为银行带来利润、创造价值（巴塞尔银行监管委员会合规与银行内部合规部门）。 加强银行合规的迫切性 巴林银行（Barings Bank）新加坡分行职员尼克里森(Nick Leeson)自作主张的违规操作导致这家有150年历史的老牌投行倒闭清盘而震惊世界； 近几年来，面对银行业机构违法违规事件频发的紧迫形势，作为风险管理体系核心之一的合规风险管理，日益受到我国监管部门和商业银行的高度重视。 随着银行业金融创新而引发的新产品的开发、新业务的拓展、新客户的引进等系列变化，如何借鉴国际先进银行的合规风险管理及监管经验做法，加强我国银行业市场化改革中的合规建设与监管，建立合规风险管理的长效机制，成为亟待实践和解决的课题。银行合规问题对银行员工的要求 作为银行一线的工作人员，在经办业务中自觉遵循适用的法律法规、监管规则、行业行为准则，及其所在单位的政策及各项规章制度，是执行银行合乎操作规范的基本要求。 一个资深的银行从业人员的价值，除了体现在其对银行业务操作规程和技巧的娴熟外，更在于其对我国金融业的各类法规的熟读、理解与执行的能力。 “合规经理人才”成了各行争相竞聘的对象，身价倍增。有央行、银监会工作背景的人大受欢迎，他们长期在监管部门工作，既熟读金融法规，又有较广泛人脉资源。银行合规的一些做法 外资银行在办理国际业务涉及个人客户名称时，无论是汇款人、担保人、受益人、公司名称乃至出现股东、董事名单时，均遵循中国大陆的合规监管要求，先查一遍国内监管当局以文件形式颁布“黑名单”，然后再电函境外总行数据库，再核一次（欧美）相关的金融监管当局发布的“国际恐怖分子名单”，确认置身度外后方可受理该笔业务。然而，境内的中资银行却少了这后一道的程序。曾经有报道指出在2008年9月，饱受中东某地火箭弹袭击之苦的以色列加沙地带的居民在美国的洛杉矶高等法院提起诉讼我国某银行广州分行在办理汇往中东地区的款项时“帮助恐怖组织汇款”。 从国外商业银行合规管理实践看，合规管理不仅是满足外部监管的需要，而且是促进银行自身业务健康发展的内在需求； 合规管理不仅是防范声誉风险的手段，也是实现银行战略发展规划的重要前提。银行合规：美国的爱国者法案 2001年的“911”事件后，美国颁布实施了爱国者法案，建立了全球金融反恐，反洗钱的监管架构。 该法案第317条规定“对外国洗钱者行使长臂司法管辖权”。 由于美元强悍的国际货币的地位，任何的国际金融机构，任何异域的银行，只要其经营国际业务就离不开美元支付与美国的金融机构清算，在爱国者法案下，美国财政部下设FINCEN和OFAC两大机构只要下令切断美国的银行与其认定的“某国违规银行”的往来，即使百年老店也招架不住，有关门之虞。银行合规：美国的爱国者法案 能否在国内合规与国际合规上找到平衡点是关乎银行国际空间拓展的大事，这也是我们看到许多他国的“违规银行”愿意支付巨额罚款的原因。 例如，2005年美国政府指控荷兰商业银行伪造交易单据，对其罚款8000万美元；2008年1月美国以同样理由对劳埃德TSB银行罚款3.5亿美元；即便是号称中立，信势旦旦为客户严守秘密的瑞士银行，也在美国监管机构指控其“帮助美国富翁逃税”的压力下低头，今年2 月被迫接纳7.8亿美元的巨额罚款。 美国的“长臂司法管辖”严重损害了另一个国家的主权，这是美国强权政治体现。2.3 三维信用之间的关系 从三维信用关系看，社会对信用问题的一般理解 三维信用之间的共生和游离关系：八大图谱 三维信用八大关系图谱详解 2.4 决定三维信用平衡关系的因素 决定一维、二维、三维信用关系表现形式的根本原因，不在于一维信用，二维和三维信用的决定性作用更加明显 三维信用关系是由社会信用制度和经济利益决定第三章 现代信用的外延与信用动机 第一节 相关信用概念辨析 第二节 信用动机 第三节 诚实守信五大动机 第四节 违约失信两大动机 第五节 无动机失信 第一节相关信用概念辨析 诚信与信用 信任与信用 信誉与信用 诚信环境与信用建设 第二节 信用动机 什么是信用动机？引起和维持主体信用活动，并使信用活动朝向某一目标的内部动力。 信用动机的功能：唤起行为、引导行为、维持行为 守信的经济学分析市场失灵与失信：信息不对称 信息不对称。信息不对称指的就是市场交易双方掌握的信息状况不对等，其中一方掌握的信息多一些，另一方掌握的信息少一些。信息优势方可能利用信息优势去榨取信息劣势方。 由于交易双方的信息不对称，价格不再是引导资源流动的明确的信号，消费者可能以较高的价格购买到质量很差的商品；生产者可能生产出市场并不需要的产品。 当存在信息不对称时，市场参与者可能无法达到原本是互利的市场交易。不对称信息与信贷风险 ：以商业银行为例 在商业银行信贷活动中，商业银行与企业之间、商业银行内部的信息不对称，会成为信贷风险产生的根本原因。 首先，在信贷市场上，在信贷合同签订之前，银行（贷款人）和企业（借款人）在关于投资项目的风险上存在严重的信息不对称。 企业是资金的使用者，对于借入资金的“实际”投资项目（可能不是贷款申请时声称的项目）的收益和风险，以及借入资金的偿还概率具有较多的了解，处于信息的优势。而银行作为资金的提供者，并没有直接参与过项目的实际运作，对投资项目的收益、风险以及资金的偿还概率只能通过企业或其他渠道间接了解，处于信息的劣势。 不对称信息与信贷风险 其次，在贷款合同签订之后，企业作为资金的使用者，对资金的实际用途、使用资金的负责和努力程度、资金使用的损益等情况拥有完备的信息； 作为银行，仅仅是资金的提供者，不知道或者不十分清楚有关资金使用的情况（或因获取这一信息的成本过高而不去知道），处于资金使用信息的劣势。 信贷风险表现形式 一是企业利用银行的监督困难，违反贷款合同，私下改变资金的用途，比如企业在取得资金后，不是将资金用于原来的投资项目，而是用于投机性交易，或其它高风险的投资。有时甚至出现企业的管理人员为了个人私利，贪吞和滥用资金。这些都加重了信贷风险。 二是在借入资金的经营过程中，采取不负责任的态度，对资金的使用效益漠不关心，人为的经营不善，造成投资不能收回。 三是即使资金使用取得了效益，仍采取做假帐，转移利润等方式故意滞留贷款及其收益，使得贷款不能按时归还。 四是采取破产、合资、转制等方式转移资产，逃废银行债务。市场失灵与失信：外部性 外部性可以这样来界定：只要某一个人的效用函数所包含的变量是在另一个人的控制下，则外部效用存在。 设U表示个人A的效用，X1，X2，Xn为个人A所能控制的活动，Y是个人B控制的活动，若U=F（X1，X2，X3，Xn，Y），即有一项外部效应Y存在。 就是说价格体系受到的影响是外来的，存在没有经济报偿的经济交易。这种外部性对消费者和生产者都会产生影响。 市场失灵与失信：市场垄断 在垄断市场中，经济活动的参与者并不简单地是竞争性市场中的价格接受者，享有垄断地位的一方可能利用市场控制力采取机会主义行为。 信用是一种公共产品 每个人努力守信的好处尽管对每个人有好处，但成本守信分担对各人却是不同的，这样，每个人就有减少成本（偷懒）的动机，在这种情形下，信用生产就具有“外部性”，必然会导致囚犯困境。 原子化的个人的行动困境 在低度社会化的环境中，原子化的个人仅仅出于自然本性追求狭隘的自我利益，因而，人与人之间没有合作和信用。 合同的不完全性与失信 合同的典型特征是，它只构造了大体的关系框架，只是确定了一些主要的工作目标，而对工作的具体细节、未来的报酬、冲突的处理方法等，则事先很少作出规定。 在实际的交易中，制定和执行的合同往往都是不完全的，需要经常修正和再谈判。 合同的不完全性与失信 实际达成的合同：一是，不能够将未来可能发生的事件都包括进去；二是，不能够将在这些事件出现时，缔约人必须采取的行动、应有的权利和应尽的责任都包括进去；三是，不能够用准确的语言在有限的条款中将这些内容描述得完全清楚；四是，不能够通过第三方如法院来将这些合同条款完全执行。因此，合同总是有遗漏和缺口的，总是有模棱两可和歧义之处的，总是需要不断加以协商和修正的。合同的不完全性与失信 合同不完全的原因，在于世界和未来事件的复杂性和不确定性与交易人的有限理性和机会主义行为的矛盾。 合同是对未来的承诺的交换，而这种承诺从作出到兑现又是经历一段时间的，在未来的时间中，充满着不确定性、风险与不完全信息，许多事件在签约时根本就是难以想象得到的。 这种情况有可能对缔约各方的行为和成本收益发生影响，并且对这种可能发生影响的预期本身也会产生影响。 合同的不完全性与失信 合同不完全性是失信的根源。原因在于，缔约人可能利用合同不完全去违约。 在许多情况下对于应该做什么，合同并未说明或者未作明确说明，所以，违约者很容易宣称他做的就是原初同意的，另一方很难确定实情，而且，即使另一方确信他未履约，也难以指责他进行了欺骗，因为合同的不完全使得第三方很难确认谁是谁非。信用缺失的核心问题：激励难题 激励问题 当一个人的利益受另一人的行动影响时，前者就需要考虑如何使后者以更有利于自己的方式行动，这便产生了激励问题。 激励机制存在着不可解决的问题：信息成本 信息成本的存在，激励机制的设计往往针对行动的结果，而不是行动本身。 激励机制设计针对行动结果而不是针对努力程度。 商业银行的激励难题 信息不对称情况广泛存在于商业银行上级行与下级行、行长与信贷员之间信贷活动的管理与被管理关系之中。 被管理者信贷员作为信贷活动的具体执行者，对信贷项目的风险、收益、偿还概率以及自己在信贷工作中的努力程度，具有较完备的信息，而管理者行长只能通过信贷员或者其他渠道来了解上述信息，由于信息来源渠道的间接性和获取信息成本的存在，管理者只能对这些信息了解个大概，处于信息的劣势。 商业银行的激励难题 行长处于委托人的位置，其利益目标是“三性均衡”，在贷款流动性、效益性一定的情况下，风险最小化；信贷员作为代理人，其利益目标是自身效用的最大化。 委托人与代理人的利益目标是不一致的，委托人行长在信贷管理活动中想使代理人信贷员按照自己的利益目标信贷风险最小化来选择行动，即信贷工作中认真、负责、努力工作，但行长并不能直接观测到信贷员的行动（贷款调查、审批、监督等的努力、负责程度），只能观测到信贷活动的结果（实际贷款的质量或风险程度），而这一结果是由信贷员的行动和其他外生的随机因素（如企业的经营不善、面临的市场环境变化、自然灾害等等）共同决定的，也就是说行长拥有充其量只是信贷员行动的不完全信息。 商业银行的激励难题 代理人信贷员只可能为了实现自身效用的最大化，不按委托人的意愿行事，如在信贷工作中勾结企业，虚报调查材料、贷款审查中寻租、对贷款使用的监督和催收不积极等，从而使信贷风险产生或加剧。 如果行长与信贷员不存在信息不对称问题，行长拥有信贷员行动的完全信息，行长就可以通过奖惩来完全控制信贷员的行动，消除由信贷员的道德风险而造成的信贷风险。案例分析：客户及贷款背景资料 某实业公司原为集体企业，注册资金1000万元，后于1999年改制为民营企业，注册资金1亿元，但实际资金未到位。银行贷款主要用于该公司下属房地产公司的房地产开发。该公司为建造动迁房及酒楼、旅馆等投入资金1亿多元，但商品房滞销，酒楼、旅馆入不敷出，同时由于房地产摊子铺得太大，资金周转因难。所投资金又大多没有回报，造成严重亏损。案例分析：客户及贷款背景资料 该公司财务报表严重失真，数据不实。银行某支行在未认真审查的情况下，于19941996年向该公司共发放贷款22笔，贷款本金11225万元。其中，该支行行长主观放贷甚至违规发放“绕规模”贷款、假委托及以贷吸存贷款共16笔，余额8723万元。贷款一直以借新还旧方式操作，并不断扩大贷款额度，直到该支行行长案发入狱。案例分析：客户及贷款背景资料 1996年3月后，该支行通过不断催讨及落实担保措施降低贷款风险，收回贷款本息3186万元，落实较好贷款担保6000万元，截止1998年底，该公司欠贷款本金9945万元，利息318833万元。其中2000万元贷款用房产抵押，6000万元贷款由某房产公司某实业公司及出租汽车公司担保，另外1945万元贷款保证人已破产。 【案例分析】 这是一起典型的由于信贷人员及行长的道德风险引起的贷款风险案。该支行的上级行信贷风险内控管理不严，对该支行的贷款调查评估、审批发放、贷后管理等贷款环节信息并不了解，未能进行及时监控，同时在贷款审批发放时缺乏制衡机制，致使该支行行长及有关信贷人员产生道德风险问题，违规操作。案例分析 具体体现在：该支行行长盲目听信借款人提供的经营及效益情况，指定信贷人员及信贷科长操作贷款，信贷人员仅凭借款人申请贷款的书面材料写出贷前的调查报告，并未深入企业了解借款人真实经营状况，也未对借款人进行认真的资质调查，对借款人申请贷款时注册资金仅1000万元，而贷款超过1亿元，靠自身能力根本无法还款这一风险置若罔闻。同时，该支行行长违规发放“绕规模”贷款、假委托贷款，帮助企业借新还旧。从这一案例中可以看出：加强上、下级行间的信息对称度和内部约束激励机制建设于信贷风险防范是非常重要的。守信与权威权威的威慑力量，使得任何背叛行为都将招致代价昂贵的惩罚。权威的目的可以改变激励，使得个人觉得失信不再符合他们的利益。权威人物通过为下属创造激励，来协调好个人对自我利益的追求与他人利益之间的关系 守信与强制性合约 生产外部性和环境不确定性可以“掩饰”雇员的不诚信行为。强制性合约规定，若团队中有一个成员卸责，就处罚所有成员。约束管理者 如果国王试图把王国最后的盈余也挤榨出来供给自己享用，会导致臣民藏匿黄金，而不是投资黄金，而且臣民会卸责，而不是努力地工作，以避免创造的收入被国王夺走 博弈与信用的四个命题 命题1：行为参与人在重复博弈中，“合作”行为是可能产生的。 命题2：在重复博弈中，“合作”是可能的，但不是必然的；“合作”能否实现，取决于博弈各方是否存在相互兼容的促进合作的预期。 命题3：在一个紧密的关系网络中，参与人之间的合作是必然的。 命题4：博弈参与人守信依赖于参与人对长期利益的稳定预期。 重复博弈与信用 只要合作的长期收益大于短期收益，就会出现合作。 博弈参与人为了获得合作的长远利益，愿意抵制欺骗的一次性好处的诱惑。 重复博弈能否继续关键就在于参与人对未来的评价，一个重视未来的人才会选择重复博弈 参与人对未来的重视程度决定了博弈重复的次数。 人们越有远见，合作就越容易持续下去。重复博弈与信用 博弈者的理性选择依赖于他的对手决定怎样行动。 合作需要成员有着较高的主观概率认为别人都将实施以牙还牙策略只要别人合作他就合作。 “信用”并非意味着不管某个人的行为怎样，其他人都将合作 “信用”意味着：别人目前合作，而且只要其他人合作，他们也将合作下去。多人合作的脆弱性 在N人重复博弈中合作的可能性更低。 任何人的小失误都将导致所有人背叛，而且没有任何人再会主动开始合作。 N人重复囚犯困境中的合作实际上几乎是完全不可能的。 任何人的背叛都将导致所有人合作的全部崩溃。 每个人都知道用自己的背叛去处罚别人过去的背叛是理性的，于是，背叛就不可避免地像雪崩一样愈演愈烈。 维持合作必然有惩罚和纠正背叛的手段 合作的条件合作的一个必要条件是博弈者之间相兼容的期望：除非每一方预期合作将会得到回报，否则任何一方自己都不会去合作。人们越是看重长远利益，合作就越容易持续下去。当合作的长期收益大于短期收益，此时就会出现合作 人们越是认为对方不可信，投机就越可能发生，越是认可投机的存在，人们就越倾向于成为“囚徒困境中的囚徒”。 重复博弈模型表明，在不存在嵌入性的情况下，任何固定次数的博弈，最终都会以背叛结束。 嵌入性与信用嵌入于紧密联结的网络中的成员，更容易拥有共同的行为预期，因此，有利于网络中行为规范的形成和实施。嵌入性的存在，使得这种社会交往域成了一个熟人社会，信息传递迅速，行为者的行为能够清楚地被观察到。因此，行动者个体的行为会受制于群体压力的限制，使得网络具有监视和裁决机会主义行为的功能； 嵌入性与信用网络中权威的存在从而存在对不诚信行为制裁的可信威胁； 网络中的成员基于属于同一个企业组织所产生的认同感可以抑制机会主义行为； 人们在所参与的网络中能够相互学习和强化互惠关系，因而有助于形成共同的规范。第三节 诚实守信五大动机五大动机：心理满足、建立信任、树立信用形象、追逐经济利益、社会责任感诚实守信五大动机的相互关系第四节 违约失信两大动机两大动机：心理满足，追逐经济利益违约失信两大动机的相互关系：经济利益是首要的二者是关联与反作用关系第五节 无动机失信无动机失信:诚信意识空白，信用心理需求与成熟度较低建立信任关系的思想意识淡薄不追求信用形象对信用环境没有奉献精神信用活动与经济运行框 架 研究一 信用与经济增长 研究二 经济信用化 研究三 信用非中介化 研究四 信用效率 研究五 社会信用体系 信用管理的法律保证体系 中国信用经济、信用活动发展现状与水平分析研究一信用与经济增长 一、信用总规模与经济增长基本结论二、信用结构与经济增长 金融部门信用规模金融部门负债货币准货币金融机构债券通货企业存款居民储蓄存款金融机构债券 非金融部门信用总信用金融部门信用政府部门负债非金融企业部门负债居民负债 公共部门信用政府信用中央政府负债地方政府负债政府职能部门负债债券应付帐款向银行的借款及透支 私人部门信用非金融企业信用个人信用 非金融企业信用非金融企业部门负债公司债券商业赊购款银行贷款抵押 个人信用居民负债消费信贷抵押商业赊购及分期付款信用结构 就是在经济运行中信用活动形成的均衡状态。这种均衡状态是由在信用总规模中各层次、各类型信用活动的规模均衡，相互关系均衡共同构成实现的。 它表现的是包括宏观与微观在内的各种信用活动的有机关系，以及已形成的信用活动布局和正在变化的动态布局。 信用结构可通过信用活动概览观察信用活动概览-公共部门政府部门、国家信用、财政信用;中央政府、地方政府为主体，受信活动：1.向社会发行政府债券，主要是国库券、地方政府债券和国际债券；2.借款，主要包括政府职能部门之间的借款、各级政府之间的借款和国外借款；3.政府财政通过金融部门从社会各界以有偿方式吸收的存款，主要包括邮政储蓄和社会保险基金。 授信活动：1.财政周转资金，以我国为例主要有支农周转金、扶贫周转金、新产品试制周转金当的；2.各项财政有偿投资或贷款，主要用于大型的、关系到国计民生的基本建设项目；3.各级政府的财政部门向金融部门的存款。 信用活动概览-金融部门 受信活动： 吸收存款、各种借款、发行金融债券等。 授信活动： 信贷、信用证、进出口押汇、担保、承兑汇票 贴现等。信用活动概览-企业部门 受信活动： 向银行贷款、发行企业债券、 签发商业票据 授信活动： 赊销、分期收款等信用销售信用活动概览居民部门 受信活动： 向银行贷款、民间借款、单位借款 从商家获得的信用消费 授信活动： 存款、各类债项投资研究二经济信用化经济信用化 美国信用化过程 美国经济信用化特征 特征一 在经济信用化进程中，信用普及程度大大提高，表现为金融市场规模扩大，政府和企业都更普遍地采用信用方式融资； 特征二 在商品市场上，信用方式被广泛地的使用。 美国的数据分析结论 信用总规模高于GDP； 信用总规模与GDP强相关； 两者均有周期性，而且基本同步； 经济信用化也呈现 特征； 经济信用化也有一定规律。 经济信用化率有3个区间研究三信用非中介化信用非中介化 信用非中介化 信用非中介率（非金融部门信用规模金融部门信用规模）信用净额（政府部门负债非金融企业部门负债居民部门负债金融部门负债）（政府部门负债非金融企业部门负债居民部门负债） 信用非中介率指标反映作为非中介性的信用活动在整个社会信用活动中所处的地位，及其作用。该指标越高，则说明整个社会信用活动不通过金融部门中介的份额越大，说明社会信用活动对金融中介部门的依赖性越差。 图6 美国信用净额中的金融部门信用和非金融部门信用 研究四信用效率信用效率指信用活动对经济的影响力包括宏观信用效率、微观信用效率宏观信用效率是指各种各类信用活动对经济的综合影响力，与一个国家或地区的信用总规模、信用结构直接相关。 微观信用效率是指单个微观经济主体的信用活动对经济的影响力，与金融部门、非金融企业部门、居民的具体信用活动相关。 信用正负效率信用正效率是指信用活动对经济发展有正面的影响力，具体表现为对经济运行有积极的影响，对经济增长有促进作用。 信用负效率是指信用活动对经济发展有负面的影响力，具体表现为对经济运行有消极影响，对经济增长有制约作用。 信用效率基本结论信用活动总规模与经济增长存在作用与反作用；在一定的经济增长条件下，在相应的信用规模增长范围内，信用活动对经济增长产生信用正效率；如果信用活动超出一定的范围，信用规模过大或过小，都会影响到当期或未来的经济增长，产生信用负效率；信用总规模超常增长，比增长不足带来的负效率更严重。现代信用学第144165页 分析 论证方法 数据 结论信用改变经济结构 一、信用经济调整了金融体系，构筑了新的信用活动平衡 二、促使信用机构与信用活动朝虚拟化方向发展 三、推动了金融业现代化 四、信用经济下货币信用发生了质的变化 五、信用衍生工具交易最终加剧了信用风险 六、国际资本流动加强，新兴资本市场易受攻击研究五社会信用体系社会信用体系 子体系一：国家信用管理 国家的信用管理主要体现在立法及相关执法机构上，负责对信用管理相关法案的提案、对法案的解释、执行的监督。 政府在信用管理体系中的作用是有限的，政府对信用活动并不作太多干预，只是创造和维护一个良好的大的征信环境。 美国从20世纪60年代末期开始制订与信用管理相关的法律，并逐步趋于完善，目前信用相关立法有16项，主要包括公平信用报告法、平等信用机会法、公平债务催收作业法、诚实租借法、公平信用结账法、信用修复机构法等，已形成了一个完整的信用管理立法框架体系。 这些法案交织构成了美国国家信用管理体系有效运转的法律环境，对规范授信、平等受信机会、保护个人隐私权、合理商帐追收等起到了直接和明确的法律约束。 子体系二：行业管理 行业管理主要是通过信用行业中各种各类企业的经营活动自发形成与实现的。 信用行业是由三大类企业构成的： 信用信息管理机构，如征信公司与数据库； 专业化的信用评价机构，如資信评估公司； 深层次的信用服务机构，如保理、担保公司。 它们以社会实体信用活动为基础，以公共部门、金融部门、企业为主要客户，以经营并销售信用信息与信用产品、提供专业化和社会化的信用服务为手段，立于社会，成为现代信用活动的重要组成部分。 子体系三：惩罚机制 不良信用惩罚机制是信用管理体系中的重要环节。 其核心是让不讲信用的法人和自然人不能方便地生活在社会中。 一个国家只有具有了运转正常的不良信用惩罚机制，才能说具有了完整和健全的信用管理体系和信用制度，才能有效保障市场健康有序发展。 子体系四：教育与培训 信用管理理论与信用管理教育的发展为现代信用活动培养人才，是现代信用活动的有效组成部分，是信用管理体系的基础。 信用管理学跨财务管理、市杨营销、商法等学科，是一门典型的应用型交叉学科。 目前，主要教育形式有三种： 高等学校的常规教育； 职业培训； 信用管理远程教育。 图8.1 美国信用管理体系结构图 信用管理的法律保证体系 法律在信用管理中的地位 和作用 一、市场经济和法制建设 二、法律在信用管理中的地位三、法律在信用管理中的作用 一、市场经济和法制建设 市场经济与法制建设的内在联系是基于以下原因： 1. 市场行为主体的权益需要由法律来保障 2. 市场行为主体的行为需要由法律来加以规范 3. 市场运行的规则需要由法律来协调统一 4. 政府的行为必须由法律来加以规范约束二、法律在信用管理中的地位 （一）法律是信用管理过程中信用信息 搜集与提供的基础 （二）法律是维护信用管理秩序的前提 （三）法律是信用管理有效性的保证 三、法律在信用管理中的作用 （一）保护个人的隐私权 （二）促进公平竞争 （三）构建有效的失信惩罚机制 国外信用管理的相关法律和法规 一、美国信用管理的相关法律和法规 二、欧洲国家信用管理的相关法律和法规 三、新兴市场国家和地区以及发展中国家 信用管理的相关法律和法规 四、信用管理立法的国际合作与协调 一、美国信用管理的相关法律和法规美国信用管理制度的特征 美国现代市场意义上的赊销起源于19世纪30年代末期，由美国带动的全北美地区的信用管理体系在20世纪70年代趋于完善，其结果是在美国形成了全球最大的信用交易市场，该地区全面进入市场经济的信用经济阶段。 在欧美国家中，个人信用消费已占全社会消费总量的10%以上，企业之间的信用支付方式已占到社会经营活动的80%以上。 美国信用管理制度的特征之一：完善的信用管理法律体系 特别敏感的是保护消费者隐私权问题 法律将涉及个人隐私的数据和合法征信数据加以区分，达到既保护消费者的隐私权不受侵犯的目的，又让信用管理行业的从业人员有法可依开展工作。 在美国生效的信用管理相关的基本法律中，直接规范的目标都集中在规范授信、平等授信、保护个人隐私等方面。 美国信用管理制度的特征之二：发达的资信资料网络 个人信用档案的内容通常从第一次消费开始，以后的每一次信用情况如还款情况、透支情况等都将被输入电脑系统，记入个人信用档案。 每个成员的经济活动、资信情况等信息构成的电子信息系统随时为各金融机构或职能开发部门提供全面的信用资料。 美国信用管理制度的特征之三：有效的资信评估机制 个人资信服务领域，全国拥有1000多家当地或地区信用局为消费者服务，专门管理个人的资信档案，为金融、商业等部门