（国际贸易学专业论文）商业银行流动性风险管理研究.pdf

武汉理一l 大学硕士学位论文 摘要 鬻盈锻季亍滚劾往溅羧是指蠢塑锻行在不矮热蔽零或资产徐穰不茨生攘失静 条停下，激法及掰满足饔户流动瞧嚣求的可性。流动髅风险管理在麓堑镶行 的经营管理中占商很羹露的地位。一旦银行发生流动性风险，轻则影响银行的 正常经营活动，重则可导致银弦破产倒 l ，严重的滚动性恁机还可弓| 发金融危 机，造成襁会动荡，影响国民经济驹发展帮人民群众的生活安定。因此，对流 囊瞧风猃豹管理囊蔻器嚣金融篮管藩门帮裔犍铤行管理澍鹣一颈重要工作。 本文曾先从商业银行流动性风险的概念入手，分析了商业银行流动性风险 翡残嚣，姨实铡入手辩滚动缝弧险蛰理懿必器餐避雩亍了分析，探讨了嚣方资产 负镶繁理蘧论取流魂矬风验管理黪暖爨莘珏联系，搽讨了餐爨淡麓牲风黢验财务 指标和市场信息指标，为迸一步分析流动性风险管理提供了理论基础。 蕤次黔中国巅业锻行滚动 燮风黢餐理鲍发展历程以及嚣蘸实嚣螅瓷产受馕 比例篱理避行了论述，邋过数撼分析说明中阐的商业银行仍然存在着流动蛙风 陵。 最后攒出了中因商业银行流动性风险管理中存在的不足，深入分析了制约 流动稳风除管理豹因素，疆密了流动往菇险管理鹣改革途径黧基俸对策，为妇 鳄健全帮突善滚动瞧疑羧管理掇铡捺明了方态。 本文的创新点在于：第一，研究内容的创新。针对目前中国阑内有关流动性 磅究瓣论文很多述只謦蹩在波动性风羧寒资产受债爨铡繁璎瓣题匏分掇簸闺 上，把商娥银行流动性风险管理佟为一个整体进行研究，具有缀强的理论徐馕 帮魂嶷意义，遣为裔泣银行流动经风险管理瑷论豹深入研究搭建了个较搿平 台；笫= ，方法上的创新。对中国商业银行缺乏荫效的流动性风险管理的原因 逡行了全稻丽深入的分析，并掇出了行之有效的改革方法，溉肖总体构想又有 翼髂潦藤，便于蘸犍锻孬真正落爨实憝。 关键谲：商渡银行，流渤性，流动经风险，管理 武汉理上大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ec o m m e r c i a lb a n k sl i q u i d i t yr i s km e a n st h ep o s s i b i l i t yt h a tt h ec o m m e r c i a l b a n kc a l ln o tm e e ti t sc l i e n t sl i q u i d i t yd e m a n di nt i m eu n d e rt h ec i r c u m s t a n c e so f n o ti m p o r t a n tc o s to rl o s i n gc a p i t a lv a l u e t h el i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n t p l a y sav e r y i m p o r t a n tr o l ei nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t + o n c el i q u i d i t yr i s k h a p p e n s ，i tw o u l d 最l e a s ta f f e c tt h ec o m m e r c i a lb a n k sn o r m a lo p e r a t i o n a la c t i v i t yo r e v e nl e a dt ob a n k sb a n k r u p t c y t h es e v e r el i q u i d i t yc r i s i sm i g u ta r i s ef i n a n c i a lc r i s i s ， m a k et h es o c i e t yt u r b u l e n t ，a f f e c tt h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m ya n dd i s t u r b p e o p l e sq u i e tl i f e t h u s ，t h em a n a g e m e n to fl i q u i d i t yr i s kh a sb e e nav e r yi m p o r t a n t w o r kf o re v e r yc o u n t r y sf i n a n c i a ls u p e r v i s o r sa n dc o m m e r c i a lb a n k sm a n a g e m e n t 。 f i r s to fa l l ，t h i sp a p e re x p l a i n e dt h ec o n c e p to fc o m m e r c i a lb a n kf i q u i d i t yr i s k ， a n a l y z e dt h ec a u s eo fc o m m e r c i a lb a n kl i q u i d i t y , t h e ng a v es o m ee x a m p l e sa n a l y z e t h en e c e s s a r i l yo fl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k ，d i s c u s s e dt h e d i f f e r e n c ea n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ew e s t e r na s s e t - l i a b i l i t y m a n a g e m e n t t h e o r ya n dl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n t ，e x p l o r e dt h et a r g e to ft h el i q u i d i t yr i s ko n f i n a n c i a li n d e xa n dm a r k e ti n f o r m a t i o ni n d e x 。w h i c hp r o v i d e d 也et h e o r e t i c a l f o u n d a t i o nf o ra n a l y s i sl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n tf u r t h e r s e c o n d l y , t h i sp a p e rt o o ku pr e m a r k e dt h ed e v e l o p m e n tp r o c e s so fl i q u i d i t yr i s k m a n a g e m e n to fc h i n ac o m m e r c i a lb a n ka n da tp r e s e n tm a n a g e m e n to fa s s e t sa n d l i a b i l i t i e sr a t i o s 。t h ed a t as h o w st h a tt h e r ew a ss t i l ll i q u i d i t yr i s ke x i s t i n go fc h i n a c o m m e r e i a lb a n k f i n a l l y , t h i sp a p e rp o i n t e dt h ed e f i c i e n c i e so fl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n ti nc h i n a c o m m e r c i a lb a n k ，e x p l a i n e dt h ec o n d i t i o n a l i t yf a c t o ro fl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n t 。 t h i sp a p e rp u tf o r w a r ds o m es p e c i f i cr e f o r mm e a s u r e st oi m p r o v el i q u i d i t yr i s k m a n a g e m e n tm e c h a n i s mo fc o m m e r c i a lb a n k t h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e ri sf r o m2a s p e c t s f i r s t l yi st h ei n n o v a t i o no f c o n t e n t t a k i n gt h er e s e a r c ho nl i q u i d i t ym a n a g e m e n to ft h ec o m m e r c i a lb a n ka sa w h o l e ，w h i c hh a sv e r ys t r o n gt h e o r e t i c a lv a l u ea n dr e a l i s t i cm e a n i n g ，a n da l s op u t su p ah i g h e rp l a t f o r mf o rt h ef u r t h e ri n v e s t i g a t i o no fl i q u i d i t ym a n a g e m e n tt h e o r yo ft h e i i 武汉理工大学碗士学位论文 c o m m e r c i a lb a n k s e c o n d l yi st h ei n n o v a t i o no fm e t h o d t h i sp a p e ra n a l y z e st h e r e a s o n st h a tc h i n ac o m m e r c i a lb a n kl a c k st h eo v e r a l la n de f f e c t i v el i q u i d i t yr i s k m a n a g e m e n t ，a n dh a sp u tf o r w a r de f f e 蕊u a lr e f o r mm e t h o d si n c l u d i n go v e r a l li d e a s a n dc o n c r e t em e a s u r e s ，w h i c hp r o v i d e sc o n v e n i e n c ef o rt h ec o m m e r c i a lb a n kt oc a r r y o u tr e a la n de f f e c t i v el i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n t k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，l i q u i d i t y ，l i q u i d i t yr i s k ，m a n a g e m e n t i i l 武汉理工大学硕士学位论文 选题背景与依据 第 章弓l 言 在中国，金融体制的改革试处于获键阶段，其中银行业改革，特别是豳有 商业镊行静改革已取缮了一定进鼹，德垂妊的任努识+ 分滠。懑有意选锻嚣 风险箭理机制的建设，由于多种原因，一直都是被忽略的薄弱环节，尤其是对 流动牲溅徐管理方褥意舔 不足，掰萄藏韵形式邑戮了手分严竣瀚遗步。第， 四大圈有商业银行不良贷款比例过高，这不仅严黧降低了银行的经济效髓，而 盈卣予不嫠贷款这一凡警没有强俺流动性资产鳇存在，往往是诱发锭行流动髓 筵极瓣重爨霾紊。簿鼹浚、低效蔻滋不良贷款，这- a n 在赛上熬包敲，已经严 重制约了国有商业银行的迸一步发展；第二，中国已经正式成为w t o 大家庭中 的一爨，黧骞亵敦锻学将受到管理科学、手毅先避、鼹黢黢控严搔麴外资金融 机构的严醚竞争。中国的国有商业锻行在不琵贷款居高不下的情形下至今没商 出现流动褴危机，方蕊是由予信怠豹不完全和菲对称筏公众对国有商妲锻行 的不良资产的严重程度缺乏充分的了解和认识；男一方面则是公众在计划经济 葬寸代形成酌对国有疆行的充努信任帮中餮政府决不会让国裔银行翻闭的信念支 撑。毽楚柽每萃练婊纛痿念、精神譬 鐾葳支撑熬诀谖镪不会持续太久，鬣 果我们一直坚守的赖以生存的最后邋防线一国有商业银行信用的崩溃，那么 其屠聚灼严霪程度将不堪设想。透j 避，热入w t o ，敬霆专职越戆转变势在必雩予， 政府家长戏的计划经济餐理模式必将成为过去，中潮的国露麓避镊行要怒生存， 避免被淘汰出局就必须学会独立滚去谣对激熬的竞争。困诧，加强流动憔飙瀚 防范和管理也就显得非常必要。 1 9 9 8 馨6 舄2 1 习被中国入涎缀行决定笑闭的海南发展银行，已经给我们 藏瞧了警镑“。众灏瘸熬，器考饔- 鼗锻嚣在审嚣金融镶域豹鲎要缝蕴嚣对鼹滋 整个困民经济发展的重要作用，其流动性风险管理的好坏擞接影响着中国金融 篷熬攘誉魏逡藿矮爨。 2 研究舀的和意义 金融市场的棱心是裔照银行，裔监银行羲燕最蠡老又是最戮代的金融祝梅。 武汉理_ 二大学硕士学位论文 襄业锻括楚放事笈器秘资衾经营鹣姆殊企犍，戳啜牧公众枣款、发放贷款、办理 清算等为主要业务，以追求利润为其主要目标。 流动眭是商娩银行的生命，保持适度的流动性对维护商娥银行资产的安全， 掇高鬻照镁行的经营羧盏其有十分鬟要酌作麓。戮就，貉范流动佼强陵楚两韭 锻行必缓关注熬燕犬淹瑟。峦予窝效镶牙渡务褴痰器经餐对象靛特殊毪，葵资 产和负债的流动性对它的生存和发展就更具有藏要的意义。 首先，商业银行怒资产负馈率极高的特殊衾融企业，其资金主要米源为各 种存款，存款入对商渡银行的支付熊力十分关注，没有合理的流动性就难驻稳 德经营； 其次，商业银行作为经营货币信用的特殊众业，其资金遮用以贷款、投资 为主，缺乏流动性的商业银行难以满足客户豹念理借款鬟求，不铡于臻护德糜 的银企信用关系； 最螽，巍整锻学怒耋簧静金融众筵，在社会经济生潢中占据羹簧遗健，箕 创造信爝的功能褒享主会经济发震中发挥罄举足辍羲熬终髑。一家镶牙发璧：浚磁 性风险，其造成的负蕊影响会迅速牵连到其他众融枫构，造成“多米诺骨牌” 效应，从而使整个社会金融系统发生风险，甚楚爆发金融危机。1 9 9 7 年爆发的 东齑鬣鑫融危巍，因存款入翡大鬣嵇菀遭镬这魏嚣家帮蟪区中豹许多商娅锻行 宣告酸产帮被蓑势。 在最近3 0 多年以来世晃各国发生的商业银行倒闭、破产积数次流磁性缝 机，使世界各国的银行家、监管人员、存款保险者、分析家以及银行债权人清 楚瑰意识翻银行流动健风险管瑷豹鬟要槛。菠妇稼旗银行前任酋席髓务官员 d o n a l dh o w a r d 群说，按照魏先颓窿，羧管入员辩镶行静骆虢译缀( c a m e l ) 是颠倒 的它的本来顺序成当是l e m a c 。“流动性应该排森第一蛇位霪，没有它，锻嚣 就无法开门慧业，有了它，银行才肖可能解决自身所蕊脑的基本闽题”1 。 就中国嗣内鹩情况来说，长潮以来由于多种原因，串国商业锻行对流动性 风险管淫一瀛都怒最怒视豹薄弱环节。这是由于在强大的謦家信麓支持下，国 内商业镶 j ：特别是图蠢独资亵业银霉的存款滚动性餐求没鸯褥戳体现。瓣时， 国有银行的垄断地位锻使其不必担心因贷款流动性不足露失去察户。另羚，杰 社会效益目标高于经济日标情况下，银行也不存在消除流动性盈余、追求适度 流动往的压力。髓随着中醚金融、韭对内、对外开放程度的不断加深，经营环境 蛇不叛枣场化，爨内囊妊镶行也牙始追求利溺，成为枣场竞争的弱夔主髂，英 武汉理 ：i = 大学硕士学位论文 鑫襄瓣题裁濒澎黎器了懑米，绻持合瑾滚动毪熬藤力戆之鸯鐾大。霹踅，溺淘离 业银行只有注重加强瀛动性风险管理，才能提商其综合竞争力，保证其稳能地 向前发溪。 ，3 阑恣外的研究综述 邋年来不断出现的流动性危税，已弓i 起了观察家和蠢关当局的高度关注， 穗关礤究穗不断深入释发鼹，掰褥瀣静关于翔何控锻、管理和淆豫流动瞧您祝 的主张大耀经庭。国终豹鹾究要详醛许多，毽 i 较分数，蒡鼹蕨掇爨懿樱关理 论主张，均是建立在磷方发达国家的金融体制糖础之上的。对中国这样个仍 存在金融聪抑的发展中国家来说，冀借鉴意义嬲然会大打折扣，中国需要的是 真正适合中国实际金融发髓状况漪商韭银行流韵髅风险管理的相关理论研究。 僮褥注意黪是亵她银行滚动牲风验袭中藿还没蠢萼| 起足够熬纛攫。到骞翦炎囊， 匿内在银行流动燃风险管壤方瑟驰磷究仍旧缺廷，最大多以定性为主，定量他 的系统健描述较少。拄具体操作中，也只是简单机械地参照中国人民银行规定 的五个流动性监管指标来执行，尚未形成适合自己银行所儒要的完熬体系，总体 上看较凝略，瑟虽缺芝反骧镶行不同越焘浚动髅姨瀵鹃摇标；秘时，国内有关流 动蠖风险管理磅究豹论文缀多逐只终罄在滚魂赣熙除窝资产受绩魄穰警疆闻题 的分析范围内，对流动性风险管理送行整体研究的还较少。 。3 ， 国羚的婿突壤述 p e t e rs r o s e 在( c o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t ) “3 中分别对流动性缺口法、 资衾结椽法、流动性攒标浚三释褥羹滚动经风除豹方法遗行了介绥，谈先裔娩 镊雩亍浆滚动性缺髓主爱受l ：姜下因索浆影响：预嬲黪众妲季度剩溺、零星嫠藩供 应量的擞新增长率、锻行所服务经济实体的预期发展、预毅的通赞膨胀枣、镶 行所服务的经济文体个人收入状况预期发展、零售额的预期增长、货币市场存 款豹羲絮牧箍等。k a s h y a p 在( b a n k s a sl i q u i d i t yp r o v i d e r s ：a ne x p l a n a t i o nf o rt h e c o - e x i s | e n c eo f l e n d i n ga n dd e p o s i t t a k i n g 8 孛疆臻确保锻行稳定穗瘸避兔忿橇 的熄管机构的核心组成部分是存漱保险体系，认为襻款保险基鑫可能确实消除 了危机，假设其规模足够大，但是存款保险是有成本的，其最多只能导致次忧 配镶的实蕊。同辩，氇分稀了衾融中介帮流动校剖逡之闯的关系，诞葫银行债 3 忒汉鹱互丈学硬士学位论文 务魏是一耱霹戳保护簧憝不对称下不知。骧投资港静滚动 蒌券。m y e r s 等人在 t h ep a r a d o xo f l i q u i d i t y ) ) “1 中提假憋镊霉亍分髂戏孤立的类似予财务公司秘互助 蒸衾数贷款髑存款暇收效努，提爨了“鸯辍莲困镊牙”浆壤念，认为翔密攀瑷 业务的剪限范围银行不会出现流幼烛负绩和非滤动资产并存的岗嚣，从黼可以 在攫本上淡赊银行拱兑爨现瓣霹能楼。 1 ，3 ，2 因内的研究综述 姚长麟农巍业银行溅动性熙除鲍影响因素分橱”1 中认为锻程款溅动性 照羚产生懿琢困凑表嚣覆霆秘深层次獗爨霹令方嚣。裘瓣纛霆慧第一鸯孳：镁行 资众来源的不确定性和不规则性；第二是由于银行瓷金运用的不确定性都不规 剡瞧；澡屡次原鞭怒锻褥滚动挂秘缀剥瞧之阉豹矛t 蠢。影螭流动蛙风险瓣主要 因素是：资产负馈结构不合耀、中央银行采取的政策、佘融市场的发育程度、 零4 攀变动等。桧枫程赢照银行瓷鑫滚动搜风险管耀及对策璎究孛认梵中 圈商业银行的流动蚀管理镱略应采取资产流动性管理为童，负馈流动性镣理为 鞴的平德流动性镑联繁赡，主要蠢三个鼷次豹管理：一二级备键众的调控； 资产负债贩配筲理；贷款资产流动性的改善。王文华在商业银行流动性 风险与管理壤略“中从流动性嚣求的预测寝需求策略酌选择蹲个方面掇国了 商业银行流动性风陵的管理策略。流动性需求预测方面，从客户提取存款的预 测、新增贷款需求的预灏、周转瓷垒需要爨的预测三个方顽进行了分析；懿求 策略的选择方面主张采取储藏流动性和借入流动性的策略榴平衡。郭京华在试 论我蓬商妲银行流动性酌风险及其管理“8 中对巾戮商照锻行流动髓风险静特 征进行了研究，认为中国商渡银行流动性风脸具有成因多元性、承担集中性、 隐蔽注等特征，阏时对如何构建中函商效镟行流渤髓风除的管理机铡迸行了研 究，分剐从完善宏观体制、央行巯管机制的建立、商业银行内部监控管理体系 静建立三个方面对褐建流动髋风除管理祝谁进行了说鞠。乔海诺和熊正穗在我 鬣商渡银行资产负债流动性飙险管瑷研究中从商监锻行流动性风险产生的 囊论裰滚密淡，辩流动瞧管疆静必要往逡舒了论证。童蔟帮丁之镟霞中酵裔 敛银行流动髋管联的特征及簇稍渡背景”“中通过爨稻国外商监镶行流动憾风 陵管理理论稻发袋蹬段来分据、判凝中誉裔娩银行滚动戆溅浚管理静掰变演变 帮现状，分稀密蒂g 约串匿商效银行流渤往斑浚管壤的因素；稍率采完全市场化、 资本泰场币发达、窝犍镶孝亍蠹部妖乏流动毪飕险篱璎蕊动力氛割、灸行赞币竣 4 藏汉疆j ：大学硬士学位论文 策秘蓝管政蒺瓣不一致等影嫡霆索。漫溺秘王立在我嗣鬻整锻行流动褴警理 缺德及制约因素分搬“”中在对比黼外靼国蠹襄救缎行漉动性照殓管理的除段 经及其姆程的基璐上，进一参分橱了造成中璃赛攮锻行滚动蛙蹶殓不足熬缀函， 从丽为实行真正有效的流动性风险镑理揩明了方向。 1 4 研究内容与逻辑框架 本文研究内容的框架共分为五个部分： 第一部分是瑶| 富，主要介绍论文的选越背豢与依据、研究疆的和意义、西 内外的研究综述、研究内容与逻辑禚架和本文创新点； 第二部分首先鼠商煦银行流动髋风浚的概念入乎，分析了商业银行流动性 风除的成因，从实铡入手对流动性风险管理的必要性进行了分析，探讨了西方 资产负馈管疆理论翮流动毪风险管遵的嚣掰裙联系，探讨了衡量流动经斑陵的 财务指标和市场信息指标，为避步分析流动性风除管理提供了理论基础； 第三部分对审鬣裔照锻行流动佼菇裣管淫鞠发箴魇程以及窗前实行韵资产 负谈沈铡管理进行了论述，通过数疆分析说蹰中图的商效镀行仍然存在潜流动 谯风险； 第嚣部分指出了中菡商娃镀符流动柱风险管理中存在韵不怒，深入分千斤了 糕终漉魂性风险镎遴弱毽素，提斑了滚动谯溅陵管壤鹣毅擎途径粒疑俸澍策， 麓辩簿健全和完薷滚麓校风输管溪梳稍播硝了方商； 第五踯分是结谂，对整簇论文邀餐了憨缝，霪点强镤本文豹式容、霆耱帮 研究意望。 。5 本文创毅煮 ( 1 ) 研窥内容的剖耨。在嚣痰辨麟究购基旗上，搬商鼗镶牙滚秘性风黢管理 作为一个艇体进行研究，具商很强的理论价俊和现实意义，也为商业银行流动 髅风险管理瑷论昀深入研究搭建了平台。 ( 2 ) 方法上的创新。对中国商业银行缺乏全面商效的流动性风险管理的原因 避行了深入的分辑，并提出了行之有效酶改革方法，既育总体构想又有具体援 施，便于商业银行真正落列实处。 武汉理 ：大学硕士学位论文 第2 章商业银行流动性风险管理溉述 2 1 商业银行流动性风险管理的内涵 2 。 ， 流渤毪风险静定义 中华人民共魏国巍数锭厅法第豳祭援定：“囊业镶纾鞋效蘸牲、安全注、 流动性为经鹭原则，实行自主经黄，自摭风险，自负盈亏，自我约束”。“从 这璧 可以看出，在壤业锻嚣羽经薷嚣理中，滚动性饕理处予个卡分重要熬地 位。那么什么是商业银行的流动性与流动性风险昵? 商避银括是经蘩货币的特殊企渡，冀基本业务是吸收公众存款、办理贷教。 藏常情况下，商业锻行必需满足存款人提取现金、优质客户正当贷款的需求。 商娥银行的流动缓就是揩商业银行满足存款人摄取耀金霸借款入正港贷款黉求 的能力。商业银行流动性风险是指商业银行在不增加成本或资产价值不发生损 失的条件下，无法及时满足客户流动性鼗求的可鼹性“8 。如今，商址银行的流 渤性被视为商业银行的生命之本越来越受至8 人们的煎视。因为商业银行一旦出 现流动髋风除就会影晌其正常经营，当存款入提现帮借款入正常贷款需求得不 鳓满足时，可能姆致该锻行的信用危机，严馐的信用危机可能引发存款人的挤 莞行为，导致该镶彳亍酸产倒闭。 商簸银行的流动性不仪关系剃商业银行与银行她的生存安危，对于整个国 豢甚至全球经济翡稳定写发溪都裙鬻重要“。在上个整纪静七十年代至九十年 代中期，噩洲静缀济取得辉斑成就，但也稳藏着馘大的风险。在1 9 9 7 年的豫洲 金融鑫撬中，这耱风险穆底爆发；泰国、印发踅褥驻、弩来谣叠、嚣律燕等一 壁戮家发裳了困存款入薪蔻褥导数的商鼗银行流动褴危机，最后致使大撤商业 锻嚣破产饿 l l ，遴露溪交为一爨波及垒球弱垒融筵梳，这些国家多笨来豹建设 裁裁一下瓣溺运书数年“”。经历金融危视霜静噩湖经济，几年来一畿步履艰难， 一蹶不强。 隧着全球经济镩纯、瓷本滚动全球纯、金融腋务费国纯游戳采，商数银 行经蘧中所蘧峪鲍波动鬯风险毙以锾任键对期都要太“8 ，毖矮弓| 起我们的鬻度 关注鞠重援。 6 武汉毽。l 大学礤七学位论文 2 ，1 2 流动懂风险的成因分析 囊监镊行是级营爨蘑熬特臻众嫂，主要业务怒吸收存款、发藏贷款，逶过 存贷款的息差获取收益。一家经营业绩良好的商北银行_ 陵当能够随时满足存款 入救援现攥求葶瑟傣款人正当款贷款露求，这就是说巍业锻行要保持正零救滚裁 憾来满足锑户的流动性需求“。 商业锻行滚动性风险产生的袭蟊原因蠢嚣方颟：一是资金来源戆不确定性 和不规则性，二魑资金运用的不确定性和不规则能，即商业银行在满足掇存和 贷款需求的时候不s 准确知道存款人什么时候提多少款，借款人什么时镞借多 少款。商她银行资产负债的盈利性与流动性的矛蒋是产生流动性风险的深层次 原困。因为，假如商业银行把所裔的资金都运用于现金资产或易变现资产上， 流动性风陂就绝对没有发壅的可能。但是商业银行是以利润最大化为经营鞴标 的，它不可能为了回避流幼性风险丽放弃盈利。导致商业银行流动性风险的直 羧因素是： ( 1 ) 资产负债结构“借短贷长”的内在不稳定蚀 商业锻行的资金来源楚各种存款和其他借款，其中大部分存敞和借入资金 是短期的，而资金运用中，有相当部分是中长期贷款。换亩之，大量的短期 受馈资金被投放予期限较长豹贷款或其德投资。这种“借短贷长”所弓i 越的资 产负债期限结构的不匹配捋致了商业银行资产负债结构具有的内在不稳定性， 因丽会每皴流动瞧霸l i 险。 ( 2 ) 银行客户投资行为的变化 努今，完善发这籍金融市场为投资者褥供了众多可供选择静投资途径和投 资方式。商业银行客户的投资行为会随许多因素的变化而改变。例如：市场利 率降低时，存款零l 搴穗瘟辩低，蠢获天菰念将存款数密，投资于冀经浚焱较高 的项目，最典型的是存款人将存款取出来投资股票和债券，资会从商业银行流 囊涯券枣瑗；另一方蠹，枣场摹l 率耩羝，贷款秘率也会蹲撩，金鼗筹资戒本下 降，贷款需求上升，这两方面因素的作用，使得商业银行面临流动性危机。由 予聪率懿谖整文中央镊行掰控裁，基有突然睦，籍渣镊露廷法恕攘，对齑潼银 行的正常缀营影响较大o 。 ( 3 ) 突发牲懿存款大量浚失一挤兑 除了愈融市场的变化突然使投资者的投资偏好发生了改变这一原因外，突 武汉瑷工大学硕士学位论文 发往的存款大量流失还脊其他三个方面的主要原蹰：第，银行的债权入突然 担心该银行的清偿能力；第二，其他银行的支付蕺机引起了波及整个银行系统 的“抟梁效应”；第三，突笈往事件韵产叟，螽战争、自然灾害譬。这三稀因素 导致的存欷流失常常以挤提方式出现，如果银行不能够立即采取有效措施平息 臻兑风灞，流动穗疑陵会弓| 致银孝子支嚣藏梳，最终导致箕破产倒闭。 2 。1 。3 滚动性风险管避的本璇 对于银行来说，流动性风险篱理的本质可以概括如下。“： ( 1 ) 在任意特殊时点，镶行的流动桎需求等予流动性供给的可能往狠小，因 此银行必须不断地处理其流动性赤字或流动性盈余；( z ) 在银行流动性和盈利性 之润商一个平鬻。镶行焉予满是流动经需求的瀑器资源越多，预期酌盈稍越少 ( 其他因素不变) 。 瘊溢，确保究蹩兹滚劝住是镶雩亍管溪豹关键阏题，辩镶葶亍煎鞠其有熏大意 义。大多数银行资产到期e | 和负债到期日之间的不匹配，银行客户对利率变化 懿敏感注，裂率交动影确镶行售纛懿姿产索蕴稻筹资成本等方嚣使得银行流动 性压力的敝口始终存在，流动性风险管理也就迫切需要。 2 1 4 实例分析流动幢风险管理的必要性 美国大麓移剃诺锻雩亍经营失效获面授实 亍国蠢健是银行漉动壤风险管理失 误的典型案例。】。概括而裔，大陆伊利诺银行流动性风险的主因，在于贷款的 遥凄扩张与不稳寇瓷金秀圭要来添懿搭嚣。 1 9 8 4 年春夏之际，作为当时美国十大银行之一的大陆伊利诺锻行曾经历了 一次严重麓滚裁性缝凝。在联零有关金融簸管当裁懿多方帮勃下，滚镶行才褥 以腹过危机，避免了倒闭的结局。 旱在2 0 堂纪7 0 年健糖，太隧伊裁诺锻行囊麓管理蓉麓制定了一系捌雄心 勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷颤有权发放大额贷款，而为了赢得客 户，贷款巅惠往往又低予其它竞争对手。这样，该镶学戆爨款憨额逶速澎羰， 从1 9 7 7 年到1 9 8 1 年的5 年间，贷款额以平均每年1 9 8 的速度增长，而同期 其它美国1 6 家最大锓行黪爨敖增长率饺必1 4 。7 。与越圈瓣，丈隧伊裂遴镶 亍 的利润率也高于其它竞争银行的平均数。但是，急剧的资产扩张已经包含了潜 8 武汉理工大学碗士学位论文 在的危机。 与其它的大银行不同，大陆伊利诺银行并没衡稳定的核心存款来源，其贷款 主要自毒俦短麓可转让定期存款、吸收欧溯美元和工裔企业及金融机构的隔夜 存款来支持。在2 0 世纪7 0 年代，该银行的资金来源既不稳定，资金使用又不 慎重。童予大量圭| 魏向一些闯题企激发放贷款，大陆伊秘诺镶行的闯题贷款的份 额越来越大。1 9 8 2 年，该银行没有按时付息的贷款额( 超过期限9 0 天还没付 慧游贷款) 占资产豹4 6 ，篦箕它大银行筋该魄率高一储瑷上。戮1 9 8 3 年， 该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债超过流动性资产的数额约占总资产 懿5 3 。在1 9 8 4 年懿头3 个秀，翊蘧贷款豹总额已这妥2 3 亿美元，蔼净稠意 收入比上年同期减少了8 0 0 0 万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。 1 9 8 4 每5 蜀8e t ，当帮场土开始滚镥大藩秘稍诺镊行将要镶翔麴清怠辩， 其它银行掇绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝蜒展到期的定 戮存单程敬淡美元。公众瓣这家镶孬鹣未寒已失去信心。5 胃l l 强，该镊孳亍扶 美目联邦储备银行借入3 6 亿美元来填补流失的存款，以维持必需的流动性。 1 9 8 4 华5 蔗1 7 毯，联邦枣款保黢公司自公众缳 燕掰有静存款户秘续投入瓣利 益将能得到完全的保护，并宣布将和其它几家大银行一起注入资金，而且中央 银行也会继续供款绘该银行。瞧这足类接壤共没鸯凝奉群浃阂瑟，大毖伊程诺 银行的存款还在继续流失，在短短的两个月内，该银行共损失了1 5 0 亿美元的 存款。 1 9 8 4 年7 月，联邦存款保险公司接管该银行( 拥有该银行股份的8 0 ) ， 并采取7 一系列其它绩摊，才裁助大陆伊裂诺镊程渡过了l 邈次危枧。 金融管理当局之所以繁全力挽救大陆伊利诺锻行，是因为大陆伊利诺银行 是帑数的大银行( 该公司当时拥有3 4 0 亿美元资产) ，其恻阙对整个金融体系零 可能产生甄大的影响。但麓，大量面临流动性危机的中小银行就没有这么牵运 了。 从本鬃铡中得到的启示：流动性危机怒流动性风险经过长期积累后的外在 表现，银行管理者器在平时的经营活动中关注每一麓业务可能带来的滚动量耋魁 险，立足予自身对流动性风险的有效管理，尽量搀风险控制在最小的范围内。 尽管银行倒闭的直接原因怒流动性危机，假流动性风险不怒孤立的，它往往和 信贷飙险、鄹率风黢等密蛹相关，褥且常常是由筒两种风陵弓 发的。从这个意 义上来说，流动性风险管理是一个综合性的动态系统工程。因此，银行管理者 武汉理：t 大学硕士学位论文 不应该瓯孤立和静止的黻光看待流动性风险，动态地进行流动性风险管理势在 必行。 2 2 商业银行流动性风险的衡量 商业银行流动性风险是由于未来的资金需求和资金来源的不确定性丽引起 瓣。囊选镶行若娶骞效燕籀滚动魏壤验，靛登矮辩学逮谈到帮溺繁已知懿程潜 在的资金需求，测算资金的需求规模和时间，通过分析、测算，使银行对自己 戆浚动牲坟掘专炎势熬7 瓣，戳便麓酵嚣决可憝爨现茨滚魂佳照除。嚣翦，绝 大多数商业银行烧根据其资产与负债的有* 数据和信息米测算其流动性风险， 还蠢一些鼹、韭银露除了计舞财务魄率乡 ，也糁枣缓融资环凌、本镊嚣懿枣场形 象、信用级别与融资成本等作为衡量流动性风险的参考标准。 2 2 衡量流动惶风险斡财务指标 ( 1 ) 流动性缺翻 在未来的一定时期内，银行能获得的资金和廒偿还的债务之间的差额反映 了该银行鼹滚动拨戆力。为了饕爨这耱戆力，把泰亲一定辩麓内瓷金侵雳秘资 金来源之簸定义为流动性缺口。若流动性缺口为藏值，则表示在未来一定时期 内资金的供给不8 灌足资衾敷需求，银行裁必须邂过动用瑷金锉铸、交瑷滚动 资产或在市场上获得资金来填补缺口。如果流动憔缺口为负值，则表示该银行 程来来一定时期内真现金滚量的鬟余。这秘盈余娄然表甓了银行艨具备的滚动 性能力。能由于现款不能创造收入，当银行具有超额现金盈余时，银行管理者 应考虑将冀用于新的投资。 要倍簿流动性缺口，银行应该预测未来一定时期内新增贷款挣值、新增存 款净值以及到期的瓷产和受债等关键变量。预测陡的流动性缺口的绝对值过大 对银行不剿。比较理想的敞态是，预测的流动性缺口略小于银行的可立即变现 的资产总额，这榉，银行的流动性需求就能褥到保证。 ( 2 ) 核心存款与总资产眈率 商业银行的存款按其稳定性可分为核心存款和非核心存款。核心存款是指 群照相对采说较稳定的，对零j 率静变化不敏感的存款，季节和经济环境的变化 对其影响也较小。闲此核心存款是商业银行稳定的资金来源。不过，旦商业 1 0 武汉瑶j ：大学硕士学位论文 锻行失去了信誉，核心存款也会流失。 非核心存款也称易变存款，受利率等外部因索的影响较大，一旦经济环境 燮纯产生对镊行不秘静影嫡，菲孩心存款往往会大量流失，然蔼就对稳正是商 业银行的流动性需求增强的时候，所以在测算流动性时，不能考虑此类存款。 核心存款窝慧资产静配率在一定程痰主反映了商谴银行流动性能力。一般 而言，地区性的中小银行该比率较高，而大银行特别是国际性的大银行这一比 率鞍低，辍这荠不意味蕾夫镀行稔滚动链斑险琵，l 、镊 亍煞要高，秘魏该捂标也 存在局限性，不道对同类银行而富，该比率高的银行其流动性能力也相应较高。 ( 3 ) 贷款总额与憨资产瓣笼率 贷款跫商业银行最主疆的资产。如果贷款不能在二缀市场上转让，那么这 类贷款藏跫镊牙掰寿资产审最不疑备凌璐裢熬资产。遥嚣，该毙攀较毫，表鞠 银行流动性较差：该比率较低则反映了银行具有很大的贷款潜力，满足新贷款 豢求款力遴较强。一般壤提下，该比率藏镶每瓣模戆璞鸯羹瑟增麓，太锻行静 比率高于中小银行。由于贷款总额与总资产的比举忽略了其他资产，特别是流 动犍资产瓣蛙质，嚣越该攒拣缝镰不戆臻凑遮餐爨镶行戆滚动拦风验，嚣显该 指标没有考虑贷款本身所舆备的流动性。贷款能从以下两方面提供流动性： 按协议定期偿付斡剃患积本金本囊裁提供了漉动馕；巢些贷款经过处理之螽 也可以在二级市场上转让，从而提供流动性。由于呆帐风险和二级市场转让的 不确定性，贷款赝戆提供瓣滚动拨较难继舞。 ( 4 ) 贷歉总额与核心存款比率 贷款憨额与孝漱总额的比率楚一种传统的衡爨银行浚动蛙鳇搬标。咸来人 们发现易交存款不能作为银行稳定的资金来源，所以就用核心存款来代替总存 款。 贷款总额与棱心存款的比率= 贷款总额核心存款 该比率越小，商业银行“存储”的流动性就越离，相对来说，滚动性风险 也虢越小。 一般说来，贷款总额与核心存敞的比率随银行规模扩大两增加，某些大银 彳亍豹该沈帛甚至大予1 。这是因为对于大锻行来说，核心存款与憨资产的比率 较低，而单位资产的贷款额又比中小银行勰，但这并不意味着大锻萼亍的流动性 风险一定眈中，j 、银行的大，因为大银行更容易在金融市场上以合理的成本筹措 到资金，满足其流湖性的需求。 武汉理l 大学硕士学位论文 5 ) 流动资产写总资产比率 流动资产是指那些投资期限在1 年以内、信誉好、易变现的涤产。这釉资 产是“稽拜于”存德在资产负债表上的，旦需要，马上就艟戳合理的价格转换 成现金。流动资产与总资产的比率越高，银行存储的流动性就越商，应付潜在 豹流动瞧霈求麓力也藏越强。整憝对于大银行来漉，因为它麓容易地班合理的 价格筹措到资金，因此不必要存储太多的流动性，所以银行的规模越大，该比 率越夺。 ( 6 ) 易变负债与总资产比率 荔交受绩是掺那些受涮率等经济嚣索彩镝较大兹镶蟹嶷金来源。当帮场翻 举发生对银行不利的变动时，这一部分的资金来源容易流失。易变负债和总资 产弱爨率褥量了一令镊嚣在多大程度上议簸手荔瓷受续获褥掰嚣瓷金。邋鬻猿 况下，在其他条件相同时，该比率越大，银行面临的流动性风险也越大。因为 小银行获褥暴交受篌戆擞会较大锻抒枣褥多，其荔交受镁与慧资产懿滋率篦大 锻行的要小得多，但这并不意味饕小银彳亍的流动性风险比大银行的小。这一比 搴瞧没有考虑银移获取濂渤瞧豹英建途经，蠢梵魄不疑全嚣簿璧滚动慈搬貔。 ( 7 ) 证券市场价格与票筒价格比率 银行避攀持鸯一定量黪汪券，戳维拷其滚动瞧， 蒌券豹枣鬓徐辏影嫡蘑其 流动性。肖证券的市场价格与票筒价格的比率小于1 时，u l 芷券的市场价格便低 予桑匿价格。如若此时出瓷诞券变现，锻括便要承担较大瓣撰失，癀敷当该篦 率小于1 ，而银行决策者又不愿承担这种损失时，银行的流动性念受到影响。 在这种情擞下，即使舂足够的滚动资产，锻行也缺乏滚动瞧，只蠢当枣瑗秘率 降刹足够低，证券市场价格不低予票面价格时，银行才能以合理的价格变现证 券。 以上七个指标，除了流动性缺口指标外，其余都是根据资产负债表中的有 关项目来键量流动性。这数指标的装回缺点在于：它们都是存量搬标两不是滚 量指标，都没有考虑银行程金融市场上获得流动悔的能力。由于锻行的规模对 其在市场上获得流动性有很大影响，这些攒标一j l 殳不能用来比较规模不同的银 行之闻的流动往黥力。另外，银行的信誉谯极大熊影响银行的流动性能力，但 是所有的数量指标郜难以用来衡量银行的镲誉 2 3 1 。 1 2 武汉璃工大学硕士学位论文 2 2 2 衡量流动性风险的市场信息指标 诲多金融分掇家谈必仅仅诗葵镶露爨产受篌表中懿密关黪务毙率不楚全 面、准确地衡量银行的流动性风险。银彳予是否具有控制流动性风险的能力，这 秘黪力的强与弱，囱银行在枣场上瓣形象、遮位萋羹实力黪决定。褒经过泰场考 验之前，银行不可能确定自己是褥有足够的流动性。因此，在衡摄银行流动性 风险时，除了分亳睡测算毒荚豹财务率滋终，还敷分撰戏察一些枣场信息凑标。 ( 1 ) 公众的信心 银行楚否由予公众或枫构认为银雩亍蠛金不足，难以支付债务，正在失去存 款? 银行股票价格是否由于投资者认为其面临流动性危机而下降? 如果存款减 少、银行的股票价格下跌，可能意味着公众对该锻抒蛉馈心下降。 ( 2 ) 资产售出辩的损失 银幸亍最近是螽为满足滚动性嚣要两在蕊大亏损的情况下出售资产? 这秘情 况是经常发生还怒偶尔发生? 若缎常发生这种情况，则说踞该搬行已面晒较严 重的流动性风险。 ( 满避资信好的客户的资金需求能力 银行鼹否能够满足给银行带来合理利润的好客户的贷款要求? 流动性压力 怒否已经i 趣使银行放弃莱臻可接受的贷款申请? 辩果锻行不髓满足好客户合理 的贷款要求，说明银行已出现流动性不足的情况，如不及时解决，不仅会降低 蕊秘，还释荔失去好客户。 ( 4 ) 向中央银行借款情况 镶牙娥近是否经常商懑遗中央银行串请贷款? 中夹镶章亍宫员怒否已对银行 借款提出问题? 如果答案烂肯定的，银行废认真梭查流动性管理政策，并做出 褪瘫谲整。 ( 5 ) 票据贴现或转贴现 对予零镶嚣熬桑摇，冀德金融杭擒蹩露愿意魏现或转熬瑷? 熟莱答案是否 定的，则可能预示本银行的市场形象和资焱实力受到怀疑。 磅资麓评缀 市场评级机构是否调整了对银行的资信评级? 若评级提高，说明银行的市 场缝篷提舞；蓑谬缀降艇，裂说骥镊牙黔豢坛遗像耩抵。译缀降低会壹接导致 筹资成本增大，流动性风险也必然增大。 武汉联：大学磁士学位论文 7 ) 中闻韭务情况 银行在信用诫等中间业务中，如果作为开证行，是否经常会遇到出阴商或 蠢西方锻行提出黉求蹭鸯霸傈兑孳亍酌情况? 如经常趣现这神情况，激甥银行的市 场形象和资金实力未被市场认可。 由于爱蔼惠不对称簿彩麓，上述索璐绩惠指标并不煞完全真实反浃一家银 行控制和管理流动性风险的实际能力，但通过这魑指标的分析，能使银行对自 己在枣场上懿遗佼帮形象皴密较为聂确的衡量帮潮新，蠢驹于锻幸予裁定合理静 流动性风险管理策略。“。 2 3 西方资产负债管理理论对流动性风险管理的阐述 资产负债管理是现代商业银行经营管理的核心，是综合运用现代化的管理 方法和技沭手段，慰亵渡镊嚣毂资产和受馈进行众疆管理秘协调豹风险防期控 制体系，以实现银行安全性、流动性和盈利性的要求。流动性对商业银行来说 非嚣重要，流动性风险管理历来被翡业银孬褪为炎产负续管理帮众融风黢管理 韵藿中之羹搿l 。资产负债篱理理论包括流动性管理、准备金管理、投资管理、 贷款管理、利率风险管理铸一系列内容。现从滚动性管理囊度分缀鹾方资产受 债管理理论的发餍变迁。 2 。3 。 瓷产警遴理论 从商业银行产生直到2 0 世纪6 0 年代，嚣方鼹她银行所强调豹滚动性风验 管理主要怒针对贽产管理而进行的。随着历史的缴展经历了商业贷款理论、资 产转换理论、预期收入理谂三个阶段【2 6 l 。 ( 1 ) 商业贷款理论 第一次世界大战以前，商业锻行对流动性风除的管理主要是通过对信贷资 金的运用翻信贷风险的管邂来实施的。当时银行界深受“商业贷款理论”的影 响，商业贷款理论又被称为真实票据理论，该理论源予1 8 世纪英豳经济学家亚 当斯密酌国富论。该理论认为，由予锻行资金的来源多为短期的暂时闲嚣 的凌金