（国际贸易学专业论文）外商直接投资独资化对北京市经济发展影响研究.pdf

摘要 自2 0 世纪8 0 年代以来，北京市利用外商直接投资的规模及形式都发生了显 著的变化。从1 9 9 6 年后，外商直接投资方式逐渐由合资、合作经营方式向独资 经营方式转变。2 0 0 0 年后，独资经营方式在北京市利用外商直接投资中占据主 导地位，外商直接投资独资化趋势呈现出愈演愈烈之势。 本论文的基本研究内容是：北京市外商直接投资独资化的演变、特点、动因、 对北京市经济发展的积极影响、消极影响、现实、潜在风险，以及对策建议。 本论文运用成本收益比较法对独资化动因进行了深入的探讨与分析，结果表 明，外商直接投资独资化趋势的出现。既是中国投资环境不断改进的必然结果， 也是国外投资商自身利益权衡的结果。 本论文运用大量数据，采用实证研究和理论研究相结合的方法，对独资化趋 势对北京市经济发展产生的影响进行了重点研究。结果表明：独资经营方式的增 加，强化了外商直接投资对北京市的技术进步效应及产业结构升级效应，但减弱 了外商直接投资对北京市的资本形成效应及就业增长效应。同时，外商直接投资 独资化所带来的潜在风险有：利润外流，减少国内税收；人才流失；对国内市场 的垄断及产业安全的威胁；技术垄断和控制；减弱外商直接投资的其他一些积极 作用。 针对北京市外商直接投资独资化趋势的成因及其带来的影响，本文提出了相 应的对策建议。 本论文研究成果对于北京市利用外商直接投资的研究，以及对外开放战略的 制定具有重要的理论意义和实践意义。 关键词外商直接投资；独资化：北京市：影响 a b s t r a c t a b s t r a c t g r e a tc h a n g e sh a v e b e e nt a k e ni nt h es c a l ea n dm a n n e ro ff o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n ti nb e i j i n gs i n c e1 9 8 0 s m o r ea n dm o r ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t o r sw o u l d r a t h e rc h o s ef u l lo w n e r s h i pt h a nf o r mc o n t r a c t u a lj o i n tv e n t u r e so re q u i t yj o i n t v e n t u r e s t h ew h o l l yo w n e de n t e r p r i s eh a sb e e nt h em a i nm a n n e ro ff d ii nb e i j i n g s i n c e2 0 0 0 t h i sp a p e rf o c u s e so nt h e s ep r o b l e m s ：t h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tm a n n e ri nb e i j i n g ；t h ef e a t u r e sa n dr e a s o n so ft r a n s i t i o no ff d im a n n e ri n b e i j i n gf r o mj o i n tv e n t u r et of u l lo w n e r s h i p ；t h ep o s i t i v ea n dn e g a t i v ee f f e c t sp l a c e d b yt h et r a n s i t i o no nb e i j i n ge c o n o m i cd e v e l o p m e n t ；s u g g e s t i o n so nc o u n t e r m e a s u r e t h i sp a p e ra n a l y s e sd e e p l yt h er e a s o n so ft h et r a n s i t i o nb yc o m p a r i n gc o s ta n d i n c o m eo ff o r e i g nf u n d e de n t e r p r i s e s ，t h er e s u l ts h o w st h a tt h et r a n s i t i o no ff d l m a n n e rf r o mj o i n tv e n t u r et of o r e i g nw h o l l yo w n e de n t e r p r i s ei sn o to n l yt h er e s u l to f i m p r o v e m e n to fi n v e s t m e n te n v i r o n m e n ti nb e i j i n g , b u ta l s ot h er e s u l t o ff o r e i g n i n v e s t o r sw e l i g h i n gt h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s t h i sp a p e ra n a l y s e si nd e t a i lt h ee f f e c t so ft h et r a n s i t i o no i lb e i j i n ge c o n o m i c d e v e l o p m e n te m p i r i c a l l ya n dt h e o r e t i c a l l yu s i n gag r e a td e a lo fd a t a t h er e s u l ts h o w s t h a tm o r ea n dm o r ef o r e i g nw h o l l yo w n e de n t e r p r i s e sw i l lc o n t r i b u t et ot h ea d v a n c e o fs c i e n c e & t e c h n o l o g ya n di n d u s t r i a ls t r u c t u r ei nb e i j i n g o nt h eo t h e rh a n d ，t h e y w i l ln o th e l pt oi m p r o v et h ei n v e s t m e n tq u a l i t ya n de m p l o y m e n t a tt h es a l t t et i m e ， t h e r ea r es o m ep o t e n t i a lr i s k sb r o u g h tb yt h et r a n s i t i o n ，f o re x a m p l e ，b e n e f i tr u n n i n g o f f , l e s s e n i n gd o m e s t i ct a x a t i o n ，b r a i nd r a i n ，i n d u s t r ys a f e t yr i s k ，t e c h n i q u em o n o p o l y ， l e s s e n i n go t h e rp o s i t i v ee f f e c t so ff d ii nb e i j i n g ，e t c a c c o r d i n gt h er e a s o n sa n de f f e c t so ft h et r a n s i t i o n ，t h i sp a p e rm a k e ss o m e s u g g e s t i o n so nc o u n t e r m e a s u r e s t h i sp a p e rh a saw i d et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et ot h er e s e a r c ho f u t i l i z a t i o no ff d ia n da d j u s t m e n to fo p e n i n gs t r a t e g yi nb e i j i n g k e y w o r d s f u l lo w n e r s h i pf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；b e i j i n g ；e f f e c t 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：；，熊嘴日期：签名：；v 日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) e t 期： ，一。f 丁 第1 章绪论 1 1 本研究课题的背景及意义 自2 0 世纪8 0 年代以来，我国利用外资的规模以及形式都发生了显著的变 化。我国利用外资总额包括三部分，即对外借款、外商直接投资( f d i ) 和外商其 他投资。1 9 9 2 年以前大部分年份对外借款是利用外资的主要部分，曾占利用外 资的6 0 - 7 0 。9 0 年代初外商直接投资在利用外资总额中的比重急剧上升， 成为利用外资的主要部分。近两年来，外商直接投资在利用外资总额中的比重达 到9 5 以上。 在外商对华直接投资中，包括中外合资经营、中外合作经营、外商独资经营、 合作开发、外商投资股份制等形式。其中尤以中外合作、中外合资、外商独资， 即“三资”企业的组织形式最为常用。 中外合作经营企业亦称中外契约式合营企业( c o n t r a c t u a lj o i n t v e n t u r e ) 。它 是由外国公司、企业和其他经济组织或个人同中国的公司、企业或其他经济组织 在中国境内共同投资或提供合作条件举办的企业。各方的权利和义务在签订的合 同中确定。举办中夕 合作经营企业一般由外国合作者提供全部或大部分资金，中 方提供土地、厂房、可利用的设备、设施，有的也提供一定量的资金。其投资形 式较为灵活，合作期较短，风险较小。2 0 世纪9 0 年代以前，由于各项制度尚不 完善，不透明，国内基础设施建设较为落后，总体投资环境较差，因此，中外合 作在外商对华投资中占有较为重要的地位。 中外合资经营【1 】企业亦称股权式合营企业( e q u 时j o i n t v e n t u r e ) 。它是由外国 公司、企业和其他经济组织或个人同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境 内共同投资举办的企业。其特点是合营各方共同投资，共同经营，按各自的出资 比例共担风险，共负盈亏。各方出资折算成一定的出资比例，外国合营者的出资 比例一般不低于2 5 。2 0 世纪9 0 年代初期，随着国内各项制度政策和基础设施 建设的完善，外商投资环境进一步改善，外商投资信心倍增，因而合资企业渐渐 1 9 7 9 年联合国跨国公司委员会在南斯拉夫召开的“发展中国家合资公司”会议上，提出了“台赞经营” 的概念。 一1 托京工业大学经讲学硕士学位论文 取代合作企业，成为外商直接投资各种方式中数量最多的一种。 外商独资企业( w h o i y - o w n e de n t e r p r i s e s ) 指外国的公司、企业、其他经济 组织或者个人，依照我国法律在中国境内设立的全部资本由外国投资者投资的企 ! 世。根据外资企业法的规定，设立外资企业必须有利于我国国民经济的发展。1 9 9 2 年以后，外商投资积极性空前高涨，而且，外商偏向于对我国核心娃业的合资与 参股，并尽可能取得控股权或控制权，以期以其资金、技术、管理与人才的优势 在我国市场上取得绝对领先地位，因而导致2 0 世纪9 0 年代后期我国外商独资企 业数目的急剧增加。外商直接投资方式逐渐由合资、合作方式向独资方式转变。 1 9 9 7 年在外商来华投资的企业中，独资企业的签约数量首次超过了合资企业。 而从1 9 9 8 年起合同外资金额中外商独资企业一直多于合资企业。实际使用的外 资金额则从2 0 0 0 年起独资企业超过合资企业，并逐年呈上升趋势，近两年来这 种独资化趋势更加明显。 2 0 0 2 年中国新批外商独资企业2 2 1 7 3 家，合同金额5 7 2 5 5 亿美元：新批中 外合作企业1 5 9 5 家，合同金额6 2 1 7 亿美元；新批外商合资企业1 0 3 8 0 个，合同 外资金额1 8 5 0 2 亿美元【1 】。独资企业项目数量是合资、合作企业项目之和的1 8 5 倍，金额则是2 1 3 1 倍。与2 0 0 1 年相比，外商投资设立中外合资、中外合作企业 在全国吸收外资总量( 全国新批设立企业数、合同资金额和实际使用外资金额) 中的比重下降，外商独资企业所占比重明显提高。 2 0 0 3 年中国新批外商独资企业2 6 9 4 3 家，合同金额8 1 6 0 9 亿美元：新批中 外合作企业1 5 4 7 家，合同金额7 4 7 9 亿美元；新批步 商合资企业1 2 5 2 1 家，合 同外资金额2 2 5 0 6 亿美元【2 。独资企业项目数量是合资、合作企业项目之和的 1 9 2 倍，金额则上升至2 7 2 倍，这表明外商投资独资化趋势进一步加强。 2 0 0 4 年1 8 月，中国外商实际直接投资金额为4 3 5 5 9 亿美元，其中，以合 资方式外商实际直接投资金额1 1 7 7 9 亿美元，以合作方式外商实际直接投资 2 2 7 l 亿美元，以独资方式外商实际直接投资2 9 0 3 2 亿美元，占全部外商实际矗 接投资金额的实际利用外资的6 6 6 ；同期，外商直接投资合同金额总计9 3 7 9 2 亿美元，其中，以合资方式吸收合同外资金额1 6 6 3 6 亿美元，以合作方式吸收 合同外资金额4 7 0 3 亿美元，以独资方式吸收合同外资金额7 1 8 8 8 亿美元，占全 根据中国统计年鉴2 0 0 3 北京：中国统计出版社整理 1 2 1 根据中国统计年鉴2 0 0 4 北：氲：中国统计出舨社蹙理 2 部合同外资金额的7 6 6 ；同期，新批外商投资企业2 8 7 4 8 家，其中，中外合资 企业7 7 0 3 家，中外合作企业8 8 2 家，外商独资企业2 0 1 3 0 家，占全部新批外商 投资企业的7 0 0 【3 】。不论是外商投资企业数量，还是投资金额，不论是合同外 资金额，还是实际利用外资，独资方式均超过了合资、合作方式，处于绝对优势 地位。 北京市外商直接投资也同样出现了独资化的趋势，并显示出愈演愈烈之势。 2 0 0 2 年北京市吸收合同外资金额总计2 8 。1 亿美元，其中，以合资方式吸收 合同外资金额7 8 1 亿美元，以合作方式吸收合同外资金额4 1 2 亿美元，以独资 方式吸收合同外资金额1 5 - 3 8 亿美元，占全部合同外资金额的5 4 7 ；同年北京 市实际利用外资金额1 2 7 9 亿美元，其中，以合资方式实际利用外资5 5 2 亿美元， 以合作方式实际利用外资2 9 9 亿美元，以独资方式实际利用外资9 4 1 亿美元。 占全部实际利用外资的5 3 嗍。设立外商独资企业成为北京市外商直接投资的主 要方式。 2 0 0 3 年，北京市外商投资企业签约项目数为1 3 6 0 家，其中，中外合资企业 4 8 2 家，中外合作企业7 3 家，外商独资企业8 0 1 家，占全部新批外商投资企业 的5 8 9 ；同期，外商直接投资合同外资金额总计3 2 7 l 亿美元，其中，以合资 方式吸收合同外资金额1 1 5 3 亿美元，以合作方式吸收合同外资金额5 1 8 亿美元， 以独资方式吸收合同外资金额1 5 2 1 亿美元，占全部合同外资金额的4 6 5 ；同 期，外商实际直接投资金额为2 1 4 7 亿美元，其中，以合资方式外商实际直接投 资金额6 4 8 亿美元，以合作方式外商实际直接投资3 6 4 亿美元，以独资方式外 商实际直接投资l1 3 4 亿美元，占全部外商实际直接投资金额的5 2 | 8 5 】。不论 是外商投资企业数量，还是投资金额，不论是合同外资金额，还是实际利用外资， 独资方式均超过了合资、台作方式，处于绝对优势地位。 外商独资企业的迅速增加，除新设外资企业中外商独资比例大幅度提高外， 通过收购和兼并方式成立独资公司或至少达到绝对控股，正在成为跨国公司进入 中国市场的新动向。“独资化”趋势的另外一个方面还表现在合资企业股权变动 中。在越来越多的准备进入中国市场的跨国公司选择独资形式的同时，那些已经 脚根据中国投资指南嗣站h 逝业业型：麴：g 型：业丑垒鲨型整理 娜根据北京统计年鉴2 0 0 3 北京：串国统计出舨社整理 5 1 根据北京统计年鉴2 0 0 4 北京：中国统计出版社整理 一3 ， 北京工业大学经济学硕士学位论文 n i li m 在华多年的跨国公司内部也出现了外方侵蚀中方控制权，借以实现独占公司所有 权的目的。 他们或增资扩股，成为中外合资企业的大股东：或干脆收购合资企业中方股 份，把合资企业变成独资企业。在合资企业股权变动中，一般从最早的中外方比 例7 5 ：2 5 变成6 0 ：4 0 或5 0 ：5 0 ，甚至2 0 ：8 0 、1 0 ：9 0 ，由中力控股或变成外方控股 或外商独资。 2 0 0 0 年9 月l o 日，北京日化二厂向外界正式宣布：已经与宝洁( 中国) 有 限公司达成协议，提前终止“熊猫”商标的使用合同，收回合资使用已6 年的“熊 猫”品牌。此前的6 月，宝洁( 中国) 有限公司己提前终止与北京日化二厂的合 资合作，将合资企业北京熊猫宝洁公司转为外商独资企业。 2 0 0 4 年8 月，在通信行业赫赫有名的北京国际交换系统有限公司( b i s c ) 宣布更名为北京西门子通信网络有限公司( s c n b ) ，西门予持股比例从4 0 上升 到6 7 ，企业性质也由合资公司变为外商控股企业。 以上这些事实表明：外商直接投资在中国、在北京的发展已经呈现出“独资 化”趋势，独资企业将成为今后一段时间内外商直接投资在华的主要发展形式。 随着经济全球化趋势的加快，引进外资具有资本增长效应、技术进步效应、 产业结构调整效应以及就业增长效应的观点，已经逐渐成为人们普遍达成的共 识。国际经验也早已表明，引进外资对于一国经济发展，特别是发展中国家的经 济发展具有多方面的重要意义，甚至成为经济起飞和持续增长的主要推动力量之 一。那么，合资与独资这两种不同的外商直接投资方式对于东道国( 地区) 经济 发展具有哪些不同的效应? 与以往的合资、合作形式相比，外商直接投资独资化 给北京市经济发展带来哪些影响，以及多大程度的影响? 这些问题成为北京市有 效利用外资中需要进一步研究的问题。有鉴于此，本文选择了“外商直接投资方 式独资化对北京市经济发展的影响”这一课题，针对北京市利用外资的发展实际， 旨在探讨北京市外商直接投资独资化的发展进程、特点及动因分析，并进一步分 析独资化对北京市经济发展的影响，以及相应对策。 1 2 国内外文献综述 1 2 1f d i 对东道国经济影响的理论综述 外国直接投资理论在宏观经济学、国际贸易以及国际经济学中都有涉及，其 中关于外国直接投资对东道国或地区经济影响的理论主要包括双缺口和四缺口 模型。 美国经济学家h 钱纳里和a 斯特劳特( 1 9 6 6 ) 创立双缺口分析模型。在 开放经济中，假设政府的收支相等，即不存在财政赤字或盈余，刚有： i smx 式中，左端是投资与储蓄之差，称为“储蓄缺口”：右端是进口与出口之差， 称为“外汇缺口”。钱纳里认为，外资流入的作用首先就是弥合“双缺口”，成功 地利用外资可以克服储蓄、外汇和技术的约束，增加国民总储蓄和投资，从而促 进经济增长。 麦金农具体分析了引进外资与经济增长的关系。他在两缺口模型的基础上， 建立储蓄约束方程式和经济增长的外汇约束方程式，揭示了外资的流入对一国经 济的增长可产生两种正效应，即放松储蓄约束和外汇约束，提高经济增长率。 托达罗( t o d a r o ) 等在双缺口模型的基础上，又提出了四缺口模型，即在储 蓄和外汇缺口的基础上，增加了税收缺口的生产要素缺口，分析了引进外资的特 殊作用。其中，生产要素缺口是指在企业经营管理、企业家才能、技术技巧、信 息等一揽予资源。四缺口模型从双缺口模型的宏观缺口发展到企业的结构性职能 缺位，对指导发展中国家吸引外资具有十分重要的意义。实际上，进入2 0 世纪 9 0 年代中期以来，一方面我国国内银行存差剧增，另一方面国际收支顺差剧增， 在引进外资中，对生产要素缺口的弥补已经成为首要目标。通过外商直接投资弥 补技术缺口和管理缺口，并由此促进我国的经济增长，成为今后一个时期我国利 用外商直接投资的首要任务。 后来麦金农又将四缺口模型动态化，指出引进外资具有比国内资金积累更高 的效率，即比国内资本积累高的资本产出率。 双缺口和四缺口模型都是对引进外资的整体分析，没有涉及不同的f d i 投资 方式对东道国经济的不同影响。目前国内外尚没有关于外商直接投资独资化对东 道国或地区经济影响的专门的完整的理论论述。 1 2 2 国内外研究现状 1 2 ，2 ，1 国外关于跨国公司股权结构对东道国经济效应的研究状况及评析 目前关于跨国公司股权结构的研究主要集中于对股权结构的决定因素及股 权结构变化的动因分析上，而关于跨国公司股权结构对东道国经济效应的全面、 综合研究尚不多见，只有一些学者在某一方面进行了专题研究，主要有： d o r e nd c h a d e e , f e n gq i u ( 2 0 0 1 ) 进行了关于跨国合资公司的股权结构的 研究，他们用1 9 9 2 - - 1 9 9 5 年3 0 9 0 家中外合资企业的股权结构数据进行分析，指出 企业设立地、外资来源国、合资企业年限、项目规模等是决定股权结构的关键因 素，提出中国外资独资化趋势，并且服务行韭独资化趋势更甚于生产行业。 y u ，e d e ns h ，c h i c h u r ，c h a o ( 1 9 9 6 ) 提供了一个检验跨国合资企业股权 结构与出口要求关系的平衡模型，结论表明，对于处于关税保护下的小型开放经 济，外资独资企业辅之以一定出口要求的政策是最优的。 b o a t e n g 。a g y e n i m ，g l a i s t e r , k e i t hw ( 2 0 0 2 ) 检验了西部非洲5 7 家跨国 合资企业的绩效，提出外方股权的大小与企业绩效成反比，另外，同私营企业合 资的企业要比同国有企业合资的企业更为成功。 h u m i c h a e l ，y h a i y a n g c h e n ( 1 9 9 6 ) 对影响发展中国家甲的跨国合资 企业绩效的因素进行了实证研究，选取1 9 7 9 - 1 9 9 0 年间在中国注册的2 4 4 2 令国 际合资企业作为研究对象，结果表明，合资方社会文化的差异性、生产或行业特 性、企业设立地以及外方股权大小等因素与合资企业的绩效都有相关性。该项研 究第一次提出了外资在发展中国家设立合资企业的成功性因素，指出股权结构是 导致企业绩效好坏的决定因素之一。但其只分析了股权结构与企业微观绩效的关 系，没有涉及股权结构对东道国或地区宏观经济效应的分析。这也是本文将要进 一步解决的问题。 1 2 2 2 国内关于引进l 对中国经济发展影响的研究状况及评析 关于外商直接投资与我国经济增长的关系问题，国内许多学者也做了有益的 探讨。 王洛林主编的( 2 0 0 0 中国外商投资报告对中国利用外商直接投资的成效， 第1 章绪论 ! ! 皇曼量置詈鼍皇皇! ! ! ! ! ! 鼍皇詈皇兰置詈詈曼詈詈皇皇岂ii f , 皇! ! 曼! 曼! ! ! 从经济效益和非经济效益、总量与结构、代价与收益等方面进行了全面、系统、 综合的评价，是一个较为完整的研究结果。 在实证研究方面，崔校宁和李智( 2 0 0 3 ) 对外商在华直接投资经济效应进行 了实证分析，通过计量回归构建有效的经济效应分解和量化模型，并从理论上加 以定性解释。赵晋平( 2 0 0 1 ) 在定性和定量分析外资流入的直接经济效果的基础 上，建立描述外资与我国g d p 等主要宏观经济指标之间相互关系的数学模型， 对外资流入与经济增长的关系进行了计量分析。沈克华( 2 0 0 3 ) 利用计量经济学 模型，分别对1 9 8 1 一1 9 9 7 年和1 9 8 1 2 0 0 1 年外商直接投资与我国出口总量及结 构、基础设施投入与外商投资之间的关系进行回归分析，结果表明：外商直接投 资对我国出口总量增长贡献巨大且呈上长趋势，在促进我国产业结构升级中的作 用有所提高。张纪康( 1 9 9 9 3 对外商直接投资的市场结构效应进行了研究。江小 涓( 2 0 0 2 ) 从提供资金来源、改善投资收益、扩大产出、引进先进技术和研发能 力、提升产业结构、扩大出口和提升出口商品结构以及推进体制改革等方面描述、 分析了外资经济在中国经济中的重要作用。 1 2 2 3 国内关于中国外商直接投资独资化趋势的研究状况及i 乎析 近年来，一些国内学者对外商直接投资独资化趋势进行了研究。 裴长洪( 1 9 9 6 ) 首先提出1 9 9 2 年后在华外商独资企业形成的增长速度有加 快趋势，特别是非海外华人在选择投资方式上较多地偏向于独资经营，并对独资 - 化现象的原因进行了简单地分析，其中外商对投资中国大陆的风险担忧的减少是 重要原因之一。这是我国学者第一次对f d i 在华独资化进行的研究，对于本领域 内研究的进一步深入具有重要意义。但由于当时独资化现象还不是很明显，用于 可研究的数据也不是很充分，所以该研究对于独资化现象的分析比较单薄。 魏浩、安礼伟等( 2 0 0 3 ) 对跨国公司在华企业独资化的现状、影响与对策进 行了进一步研究。指出“独资化”对中国经济的不利影响：即导致传统的贸易保 护手段更难奏效，内部贸易和转移价格问题，造成对某些行业的暂时垄断等；以 及对中国经济的有利影响：即将中国企业带入了国际营销网络，为国内消费者提 供更好的服务。其不足之处在于没有进行定量分析。 其他学者对合资与独资的经济效应在某些方面进行了实证比较研究。赵晋平 f 2 0 0 1 ) 谢商直接投资对我国劳动力就业贡献的计量分析，1 9 9 1 1 9 9 9 年期间 北京工业大学经济学硕士学位论文 其贡献比1 9 8 5 - - 1 9 9 0 年期间明显下降，即每单位外商直接投资增长所带动的从 业人员增长有较大幅度下降。指出合资经营、合作经营、合作开发对劳动力的吸 纳能力要高于独资经营。陆建军( 2 0 0 3 ) 在1 9 8 7 - - 2 0 0 1 年f d i 对中国国内投资 影响的实证分析中的结果表明，f d i 对国内投资总体上存在显著的挤入效应，但 在东部沿海酋份挤出效应和中性效应则占一定的主导地位，指出外国资本从合资 到独资的转变在客观上对那些可以通过合资途径进行投资的国内资本直接造成 了挤出。 我们注意到，已有的大多数研究是从总体上评述外商直接投资对于我国经济 发展的影响，部分研究涉及到了合资方式与独资方式对于经济发展某些方面的不 同效应，对于独资化对于我国经济的影响所傲的系统分析尤其是实证分析尚不多 见，针对北京市的研究则更为有限。 1 2 2 4 需要进一步研究的问题 关于利用外资对中国经济增长的促进作用，理论界和实际部门已经从投资、 就业、产业结构、技术与管理等许多角度进行了大量的分析和研究，由此形成的 结论是对国际投资理论的验证和补充，对于认识外资带动中国经济增长的有效作 用具有重要的意义。但是这些分析一般局限于对外资总体的经济效应的分析与论 证，没有对利用外资的不同方式所产生的经济效应进行区分与比较，无法对外商 直接投资“独资化”趋势所带来的经济效应做出系统、全面的描述，定性分析与 定量分析的结合也不够。 我国经济发展与世界经济的融合程度正在迅速提高，并面临着新的市场开放 压力。因此，及时总结我国利用外资的经验，分析外商直接投资方式的改变对北 京市经济发展的综合影响，对于今后北京市宏观经济决策和对外开放战略的制 定，无疑具有重要的理论意义和实践意义。 1 3 本课题的来源及主要研究内容 本课题来源予“外商投资方式改变对北京市的影响分析”这一项目的予课题。 该项目是由王玉珍导师在“北京市教育委员会人文社会科学研究计划”中申请的。 外商直接投资由合资、合作方式向独资方式的转变对于北京市经济发展的影 响是本文的主要研究内容，是本文需要深入也是希望有所创新的方面。通过对北 京市外商直接投资独资化的发展进程、特点及动因分析，运用实证分析与理论分 析相结合的方法，对北京市1 9 8 6 - - 2 0 0 3 年外商直接投资方式中合资与独资方式 建立经济计量模型，从资本带动效应、技术进步效应、产业结构调整效应以及就 业效应等方面对两种利用外资的方式进行比较分析，据此进一步分析外商直接投 资独资化对北京市经济发展的各种积极、消极影响及现实与潜在风险。在此基础 上，本文提出相应的对策建议。 第2 章北京市外商直接投资独资化进程及动因 2 1 北京市外商直接投资独资化发展阶段 2 0 世纪8 0 年代中期以来，北京市外商直接投资方式的变化大致可分为三个 阶段： 第一阶段：1 9 9 6 年之前，独资经营低速发展阶段。此阶段以合资经营方式 为主导。1 9 8 5 - 1 9 9 5 年间，合资经营方式的项目占外商直接投资项目的6 0 以上， 合同外资金额及实际投入外资均占据半壁江山，但呈逐渐下降趋势；合作经营方 式居第二位，其合同步 资金额及实际投入外资均占三分之一左右：独资经营方式 处于低速发展阶段，在外商直接投资签约项目数量中独资经营所占比重由最初的 0 发展至2 7 ；在外商直接投资合同金额中独资经营所占比重由0 发展到1 1 ： 在实际外商直接投资金额中，独资经营所占比重由0 发展到7 。 第二阶段：1 9 9 6 2 0 0 0 年，独资经营快速发展阶段。在外商对京直接投资进 入持续稳步发展阶段之后，由于投资环境的改善，特别是各项吸引外商直接投资 政策付诸实施，外商直接投资方式的格局发生了明显变化，独资经营方式迅速扩 展为北京市居第二位的外商直接投资方式，且呈上升趋势，独资方式进入高速发 展时期。1 9 9 6 年，在北京市外商直接投资企业签约项目中，独资经营占3 3 ，比 上年的2 7 提高了6 个百分点，合资及合作经营方式均有所下降。在合同外资金 额方面，独资经营占3 4 。比上年的1 1 提高了2 3 个百分点，合资及合作经露方 式的下降趋势较项目数量方面更为明显。在实际资金投入方面，虽然独资经营方 式仍居第三位，但也由上年的6 提高至1 8 ，而合资及合作方式也都有所下降。 第三阶段：2 0 0 0 年后，独资经营方式占据主导地位。2 0 0 0 年独资经营占外 商直接投资企业签约项目的5 0 ，合同外资金额的5 7 ，外商实际直接投资的6 2 ， 首次全部超过合资及合作经营，并继续保持上升趋势。 北京市外商直接投资方式的变化趋势可以从表2 - l 、图2 一l 、表2 2 、图2 - 2 、 表2 - 3 、图2 3 中反映出来。 ，。窖| | 些鎏翟雪鍪墼型些墼篓l 鼍。，。一 表2 - 1 北京市外商直接投资合同外资金额 t a b l e 2 1s t a t i s t i c s o n f o r e i g n c a p i t a l o f f o r e i g i t d i r e c t i z l v e s t l r i e n t i n b e i j i 4 9 f i ) i 合同台资经营台作经营 独资经营 年份外资金额 金额比重金额比重金额比重 ( 万美元) ( 万美元) ( )( 万美元)( )( 万美元) ( ) 1 9 8 23 1 8 o1 1 8 03 7 1 1 2 0 0 06 2 8 90 0o 0 0 1 9 8 3 7 2 8 7 2 5 8 4 6 68 0 2 3 1 6 4 0 62 2 5 l0 00 0 0 1 9 8 41 2 8 4 2 71 2 0 2 1 7 9 3 6 l8 2 1 06 3 90 00 0 0 1 9 8 55 7 9 0 3 95 5 9 0 2 4 9 6 5 41 9 6 2 53 3 93 9 00 0 7 1 9 8 64 i 争5 2 43 6 2 0 5 78 6 3 05 7 4 6 71 3 7 0o 0o o o 1 9 8 76 2 4 1 3 86 1 6 8 3 69 8 8 37 3 0 21 1 70 00 0 0 1 9 8 81 4 2 0 1 51 2 7 3 3 08 9 6 69 7 8 66 8 94 8 9 93 4 5 1 9 8 98 3 7 1 56 5 3 5 57 8 0 7 8 9 8 41 0 7 39 3 7 61 1 2 0 1 9 9 01 1 6 8 8 11 0 7 4 3 09 1 。9 1 1 7 00 1 59 2 8 17 9 4 1 9 9 1 2 8 4 8 8 1 2 3 4 5 4 0 8 2 3 39 6 5 53 _ 3 94 0 6 8 61 4 2 s 1 9 9 21 4 7 1 9 5 2l1 6 5 7 l _ 57 9 2 0 1 4 1 4 3 29 6 l1 6 4 8 0 51 1 2 0 1 9 9 3 6 2 7 9 2 4 34 1 2 0 8 6 66 5 6 31 8 1 6 8 0 42 8 9 33 4 1 5 7 35 4 4 1 9 9 44 5 3 2 9 9 92 2 8 2 9 8 25 0 ，3 61 9 4 7 7 2 94 2 9 73 0 2 2 8 8 6 6 7 1 9 9 52 7 3 5 0 4 51 3 3 4 9 8 94 8 8 l1 0 9 2 4 2 3 3 9 9 43 0 7 6 3 3“2 5 1 9 9 61 7 9 0 2 8 67 1 2 9 0 63 9 8 24 7 7 3 4 ，92 6 6 6 6 0 0 0 3 13 3 5 2 1 9 9 72 5 2 6 7 6 611 4 2 2 7 54 5 2 1 8 3 3 4 4 33 2 9 85 5 1 0 4 82 1 8 l 1 9 9 84 0 9 6 7 7 26 1 4 2 6 3 1 4 9 92 3 2 5 2 4 05 6 7 61 0 5 9 5 2 12 5 8 6 1 9 9 9 1 8 1 6 8 4 6 5 4 6 1 3 1 3 0 0 66 3 0 1 3 43 4 6 85 7 3 3 7 33l - 5 6 2 0 0 0 4 3 3 0 8 3 9 1 3 5 6 8 0 2 3 1 3 34 9 4 4 6 311 4 22 4 6 7 2 3 85 6 9 7 2 0 0 1 2 8 7 2 9 4 17 7 2 6 0 22 6 8 96 0 4 9 9 72 1 0 61 1 5 2 2 8 04 0 1 1 2 0 0 22 8 0 8 2 3 07 8 0 8 9 02 7 8 l4 1 2 3 9 0 1 4 6 9 1 5 3 7 5 7 0 5 4 7 5 2 0 0 33 2 71 3 2 o11 5 2 9 7 。03 5 2 4 5 1 7 8 2 o15 8 31 5 2 1 0 5 04 6 5 0 资料来源；根据北京社会经济统计年鉴1 9 8 7 1 9 9 2 、北京统计年鉴19 9 3 2 0 0 4 、 北京五十年1 9 9 9 整理 注：横轴表示年份，纵轴表示在合同外资金额中各种投资方式所占比重。 图2 - 1 北京市外商直接投资合同外资金额投资方式变化趋势 c h a r t 2 1v a r i a t i o no n i n v e s t m e n t y l l r l 3 n c l o f f o r e i g nc a p i t a i n b e i j i n g 矿妒姆矿矿妒矿，带矿咻雠瞄瞄啉嗽嗽咻啷， 吡5i弧m帆m衄孤孤慨乱 ，。堡翟鲨髫堑篓些箜娑耋。一 表2 - 2 北京市外商实际直接投资金额 t a b i e 2 - 2a c t u a lf o r e i g ni n v e s t m e 越i nb e i i l m g 外商实际投资 合资经营合作经营独资经营 年份 ( 万美元)金额比重金额比重金额比重 ( 万美元) ( )( 万美元)( )( 万美元)( ) 1 9 8 79 5 3 4 08 5 0 7 88 9 2 41 0 2 6 21 0 7 60 0o o o 1 9 8 8 5 0 2 7 7 94 9 9 7 1 6 9 9 3 9 3 0 6 30 6 l0 00 0 0 1 9 8 93 1 8 4 5 93 1 0 3 5 5 9 7 4 65 9 9 71 8 82 1 0 7o 6 6 1 9 9 02 7 6 9 5 52 6 4 8 4 69 5 6 38 6 9 53 1 43 4 1 41 2 3 1 , 9 9 12 4 4 8 1 82 3 9 5 7 99 7 ，8 6 5 i 9o 2 1 4 7 2 0 1 9 3 1 9 9 23 4 9 8 4 23 0 8 6 6 08 8 2 3 1 5 8 5 34 5 32 5 3 2 97 2 4 1 9 9 36 6 6 9 3 051 9 3 3 07 7 8 71 0 9 5 2 0 1 6 4 23 8 0 8 05 7 1 1 9 9 41 4 4 4 6 0 08 1 1 4 9 ，05 6 1 75 3 6 2 6 0 3 7 1 29 6 8 5 06 7 0 1 9 9 51 4 0 2 7 7 o9 1 5 0 9 06 5 2 3 4 0 2 3 1 o2 8 6 88 5 3 7 06 ，0 9 1 9 9 61 5 5 2 9 0 08 4 9 2 1 0 5 4 6 94 2 9 8 2 02 7 6 82 7 3 8 7 0l7 6 4 1 9 9 71 5 9 2 8 6 46 9 9 7 7 04 3 9 33 1 0 0 5 01 9 4 63 0 t 9 1 01 8 9 5 1 9 9 8 2 0 6 4 1 4 98 0 7 2 5 73 9 i l6 7 5 1 5 33 2 7 l5 2 7 6 0 92 5 5 6 1 9 9 92 2 31 2 3 85 3 4 7 7 42 3 9 78 1 9 3 8 9 3 6 7 2 5 8 3 8 5 5 2 6 ，1 7 2 0 0 02 4 5 8 4 9 14 1 6 8 6 01 6 ，9 62 4 6 2 2 ，0 1 0 ，0 21 5 2 4 2 0 76 2 0 0 2 0 0 11 7 6 8 1 5 75 0 3 9 5 9 2 8 5 03 4 9 0 2 21 9 7 47 9 2 3 0 24 4 8 1 2 0 0 2 1 7 9 2 5 6 8 5 5 2 4 1 7 3 0 8 22 9 8 8 8 11 6 6 79 4 1 2 7 05 2 5 1 2 0 0 32 1 4 6 7 5 0 6 4 8 2 4 03 0 ，2 03 6 4 1 7 01 6 9 611 3 4 3 4 05 2 ，8 4 资科来源：根据北京社会经济统计年鉴1 9 8 7 1 9 9 2 、北京统计年鉴1 9 9 3 2 0 0 4 、 北京五十年1 9 9 9 整理 1 0 0 0 0 9 0 o o 舞 8 0 0 0 7 00 0 6 0 0 0 5 00 0 4 0o o 3 0 0 0 2 0 0 0 1 0 0 嘣 0 0 0 1 6 $ 荸$ 葶事擎窜擎誊毋拿$ 守事葶荸 注：横轴表示年份，纵轴表示在外商实际投资金额中各种投资方式所占比重。 国2 - 2 北京市外商实际投资方式变纯趋势 c h a r t 2 2v a r i a l i o n0 1 1i n v e s t m e n tm a l 3 1 1 e l - o fa c t u a lf o r e i g nc a p i t a li nb e i j i n g - 1 2 一 表2 - 3 北京市外商直接投资企业签约