（交通运输规划与管理专业论文）港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究.pdf

中文摘要 摘要 随着集装箱业务的迅速增长，国际港口投资市场也随之蓬勃发展。当前国际 码头运营商所投资和经营的码头已遍及全球，并仍在尽全力加快其拓展市场的步 伐。多年来，我国政府积极鼓励企业实施“走出去 和“引进来”的战略。从国 内国际两方面来看，目前我国集装箱港口企业进入国际港口投资市场的条件已经 成熟，但步伐还不够大。进行海外投资码头获利丰厚，同时可以分散企业经营风 险，是一个进可攻、退可守的项目，因此我国港口企业应找准时机，加快步伐。 进行海外投资主要解决在哪投资和怎样投资的问题，本文的研究着力为我国大型 港口企业海外投资码头解决这两个关键问题，为其加快外向国际化发展提供对策 建议，因此具有重要的实践意义。本文首先分析了码头运营商海外投资码头的现 状和特点，并对海外投资区位选择与进入模式的相关理论作以详尽阐述，并对港 口企业海外投资理论予以阐释。以此为理论基础，构建港口企业海外投资码头区 位选择与进入模式影响因素评价表，通过实地问卷调查和深度访谈的方式，对港 口企业高层管理者和相关领域专家学者的观点和意见进行调查，通过专家打分对 影响因素进行评价，并运用主成分分析模型通过s p s s l 7 0 对问卷数据进行统计分 析，确定海外投资区位选择和进入模式的影响因素权重，在此基础上对区位选择 与进入模式的影响因素进行综合分析评价，为港口企业海外投资码头区位选择与 进入模式提供决策支持和参考。 关键词：海外投资，区位选择，进入模式 英文摘要 a b s t r a c t w i t ht h er a p i dg r o w t ho fc o n t a i n e ro p e r a t i o n s ，t h ei n t e r n a t i o n a lp o r ti n v e s t m e n t m a r k e th a sb e e nd e v e l o p i n gs i m u l t a n e o u s l y n o w a d a y st h et e r m i n a l si n v e s t e da n d o p e r a t e db yt h eg l o b a lt e r m i n a lo p e r a t o r sh a v eb e e nw o r l d w i d e ，a n dt h e ya r es t i l lt r y i n g t os p e e dt h ep a c eo fm a r k e te x p a n s i o n a n do v e rt h ey e a r s ，c h i n e s eg o v e r n m e n th a s b e e na c t i v e l ye n c o u r a g i n ge n t e r p r i s e st oc a r r y0 nt h es t r a t e g yo f g o i n go u t a n d t b r i n g i n gi n f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fd o m e s t i ca n d i n t e r n a t i o n a la s p e c t s ，t h ec o n d i t i o n s f o rc h i n e s e sp o r te n t e r p r i s e se n t e r i n gi n t ot h ei n t e r n a t i o n a lt e r m i n a li n v e s t m e n tm a r k e t a r em a t u r ea tp r e s e n t ，h o w e v e rt h ep a c ei sn o te n o u g h i ti sp r o f i t a b l et oi n v e s tt e r m i n a l s o v e r s e a s ，a n da tt h es a l t l et i m ei tc a r ld i s p e r s et h er i s k so fb u s i n e s s a n di t i sap r o j e c t w h i c hi se a s yt of o r w a r da n dr e t r e a t ，t h e r e f o r ei ti sn e c e s s a r yf o rc h i n e s ep o r te n t e r p r i s e s t oi d e n t i f yt h eo p p o r t u n i t i e sa n ds p e e du pt h ep a c e a sf o rt h ep r o b l e mo fo v e r s e a s i n v e s t m e n t t l l em a j o rp r o b l e m sa r et of m ds o l u t i o n sf o rw h e r et oi n v e s ta n dh o w t o i n v e s t , a n dt h i sp a p e rw i l lf o c u so nt h ek e yq u e s t i o n so fo v e r s e a st e r m k l a li n v e s t m e n t f o rc h i n e s e p o r te n t e r p r i s e s ，a n dp r o v i d e s u g g e s t i o n sa n ds t r a t e g i e s f o rt h e i r i n t e m a i t o n a le x p e n s i o n t h e r e f o r ei th a sa ni m p o r t a n tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sp a p e r f i r s t l ya n a l y s i e st h es t a t u s a n dc h a r a t e r i s t i c so ft o pg l o b a lt e r m i n a lo p e r a t o r s ，t h e n e m p h a s i z e st h er e l a v a n tt h e o r i e so fl o c a t i o n a lc h o i c ea n de n t r ym o d eo fe n t e r p r i s e s ，a n d e x p l a i nt h et h e o r i e ss p e c i f i c a l l yf o ro v e r s e a st e r m i n a li n v e s t m e n t ，a n d b a s e do nt h e s e t h e o d e s ，t h ep a p e rt r i e st of o r m u l a t et h ee v a l u a t i o nf o r m so ff a c t o r sa f f e c t i n gl o c a t i o n a l c h o i c ea n de n t r ym o d eo fp o r to v e r s e a si n v e s t m e n t t h r o u g hq u e s t i o n n a r es u r v e ya n d d e p t hi n t e r v i e w ，w ei n v e s t i g a t et h ev i e w sa n do p i n i o n so fp o r to p e r a t i o n a le x e c u t i v e s a n de x p e r t i s e si nr e l a v a n tf i e l d s ，a n dl e tt h ee x p e r t se v a l u a t ea n ds c o r et h ef a c t o r si nt h e f o r m s ，a n du s ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sm o d e lo nt h eq u e s t i o n n a i r ea n da n a l y s i s a n dc o u n tt h eq u e s t i o n n a r e sb ys p s s i7 0 ，s oa st od e t e r m i n et h ew e i g h to ft h ef a c t o r si n t h ef o r m s f i n a l l yt h ep a p e rp r o v i d e ss u p p o r t sa n dr e f e r e n c eo nd e t e r m i n a t i o n s o f t e r m i n a lo v e r s e a si n v e s t m e n to fc h i n e s ep o r te n t e r p r i s e s k e yw o r d ：o v e r s e a si n v e s t m e n t ，i o c a f i o n a lc h o i c e ，e n t r ym o d e 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果， 撰写成博士硕士学位论文= = 渣旦企些篷筮拯逛亟达匡僮建握量鲎撞式珏 究：。除论文中已经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和 集体，均已在文中以明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个 人或集体己经公开发表或未公开发表的成果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连海事大学研究生学位论文提交、 版权使用管理办法 ，同意大连海事大学保留并向国家有关部门或机构送交学位 论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于：保密口 不保密口( 请在以上方框内打“ ) 论文作者签名：缸劾桶导师签名：- - 焉醌 日期：- b , ，i o 年6 月o 日 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 1 1 研究背景和意义 第1 奄绪论 1 1 1 选题背景 近年来，国际集装箱业务迅速增长，国际港口投资市场也随之蓬勃发展。港 口不仅仅是货物换装的场所，而且发展成为货物集中进行增值服务的场所，经济 效益大大改善，港口投资业也成为获利丰厚的高投资回报率行业。当前国际码头 运营商所投资和经营的码头已遍及全球，并仍在尽全力加快其拓展市场的步伐。 目前全球五大码头运营商：和黄集团、新加坡港务集团、莫勒港口集团、迪拜港 口世界和中远太平洋的集装箱吞吐量占全球的市场份额已经扩展到了6 0 以上。 多年来，我国政府积极鼓励企业实施“走出去”和“引进来 的战略。十七 大报告进一步指出：“坚持引进来和走出去相结合，全面提高对外开放 水平。适应经济全球化和加入世贸组织的新形势，在更大范围，更广领域和更高 层次上参与国际经济技术合作和竞争，充分利用国际国内两个市场，优化资源配 置，拓宽发展空间，以开放促改革促发展。”国际化战略包括两层含义，一个是引 进来。集装箱企业多渠道筹集资金，尤其是引进国外资金，引进国际化战略合作者， 引进国际化的管理人才，在引进资金的同时引进先进的管理理念，提高企业的管理 水平和能力。应该说我国集装箱企业在过去的十几年中，这个层面的国际化已经做 得非常好。另一个是走出去。随着经济全球化的浪潮和西方发达国家贸易保护主 义思潮的抬头，中国企业要强大和发展，必须走出去，集装箱码头企业也不例外。在 “引进来 方面，我国港口已成为各大港口运营商竞相投资的热点，十几年来， 中外合资港口码头已经遍布全国，新建的集装箱码头除洋山一期外，几乎都有外 资介入，这些都对我国港口和对外贸易的发展起到了巨大的推动作用；但在“走 出去”方面，目前我国虽然已经启动了走向国际港口投资市场的步伐，中远太平 洋目前也已经跻身世界第五大港口运营商的地位，但同我国国家实力，我国港口 企业的实力和国际地位相比，步伐显然还不够大。 绪论 目前，从国际、国内两方面条件看，我国港口企业进入国际港口投资市场的 条件已经成熟。首先，我国拥有全球最大的外汇储备量，为实现存量外汇的保值 增值，对外投资是一条捷径。而投资国际港口业，则是获得稳定丰厚投资收益的 有效途径。第二，我国集装箱港口的软硬件设施和经营管理水平已经达到国际领 先水平。码头的智能化、信息化以及管理人员技术水平均跃居世界前列，集装箱 港口的安全可靠性高。其中青岛港作业的船时效率和单机最高效率均创出了世界 最高纪录。第三，全球港口特别是发展中国家港口急需外资注入建港。集装箱港 口是资金与技术密集型行业，发展中国家需要外资支持建港，并且引进先进管理 技术和经验，来提高他们的国际竞争力。同时随着集装箱大型化和全球贸易的持 续增长，很多港口码头的改扩建项目也需要持续进行，来满足国际市场快速变化 的压力和需求。因此，我国港口企业应该积极把握这样的投资时机，加快进入国 际港口投资市场的步伐。 1 1 2 研究意义 港口企业海外投资码头是我国港口企业进入国际港口投资市场，对国际资源 更高层次的有效利用，对我国经济和社会发展以及港口企业的国际化进程具有重 要的推动作用。对其区位选择和进入模式的研究，不仅具有一定的理论意义，更 对我国港口企业加快国际化发展具有重要的实践意义。 1 理论意义 港口业属于服务行业，目前对服务业跨国投资的研究还主要集中于银行业、 保险业和酒店服务业等等，很少有学者对我国港口企业海外投资码头问题做系统 深入的研究，目前的研究成果还只局限于对该领域某一方面的研究，该领域还尚 未形成系统的理论，因此本课题的研究就显得尤为必要。本文在借鉴服务业海外 投资区位选择相关理论和港口海外投资相关研究的基础上，结合港口业自身特点， 对港口企业海外投资码头的区位选择和进入模式进行定性和定量相结合系统研 究，因此本文的成果对该领域理论的丰富具有一定贡献。 2 实践意义 2 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 目前，我国港口企业已经具备进入国际港口投资市场的实力，进行海外投资 码头获利丰厚，同时可以分散企业经营风险，是个进可攻、退可守的项目，因 此我国港口企业应找准时机，加快步伐。进行海外投资主要解决在哪投资和怎样 投资的问题，本文的研究着力为我国大型港口企业海外投资码头解决这两个关键 问题，为其加快外向国际化发展提供对策建议，因此具有重要的实践意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 企业海外投资区位选择研究综述 外商直接投资的区位选择不同于国内投资，首先，外商需要选择要投资的国 家，然后再在区域内确定具体投资地点。因此，外商直接投资区位选择研究实际 包括两方面的内容：一是外商直接投资的国别选择；二是外商直接投资的区位选 择。 ( 1 ) 关于企业海外投资东道国内区位选择影响因素的相关研究主要有： c o u g h l i n ( 1 9 9 1 ) 研究了1 9 8 1 - - 1 9 8 3 年外国资本在美国5 0 个州的该分布 情况，发现人均收入、制造业的密集度、失业率、交通设施与外资成显著的正相 关，高工资和高税收则与外资成负相关。 k e i t h ( 1 9 9 5 ) 眨1 利用日本在美国各州1 9 8 0 - - 1 9 8 2 年投资数据，建立了l o g i t 模型。他把决定投资区位的因素分为三类：劳动力市场条件( 工资、劳动生产率 等) 、市场特征( 市场相似性、市场集中度等) 、政策变量( 贸易保护等) 。同 时还估算了一个特征指数，专门用来表示一些难量化的、地区固有的特定因素， 比如气候、交通等等。结果表明，各州的政策激励显著影响了日本投资的区位选 择。 g o n g ( 1 9 9 5 ) t 3 1 采用因子分析法对中国1 9 8 0 - - 1 9 8 9 年外商直接投资的城市 分布及其变化情况进行了实证研究。结果表明，那些具有良好的电力供应、濒临 海港、水路交通方便、通讯便捷以及拥有特殊政策优惠的城市是外商投资企业的 主要区域。 绪论 鲁明泓( 1 9 9 7 ) 4 1 利用1 9 8 8 1 9 9 5 年2 9 个省区外商投资数据，分析了投资 环境对外商投资区位的影响。结果表明，地区国内生产总值、第三产业产值比重、 城镇人口比重、特殊经济政策优惠程度和地区经济外向度与各地区的外商直接投 资成正相关，而地区劳动力成本和国有工业产值比重与外商直接投资成负相关。 同时，采用偏差系数方法，他还计算了各地区吸收的外商直接投资与其投资环境 之间存在的偏差。 王新( 1 9 9 9 ) 5 1 采用1 9 9 2 和1 9 9 6 年的城市数据和多元线性回归分析方法， 对中国外商直接投资的区位决定进行了研究。他认为市场规模、资金配套能力、 市场化程度、基础设施、经济发展水平、优惠政策、地理位置、经济开放程度、 工资成本等因素对地区吸引外资的作用依次递减。同时，通过对两个年份的结果 进行比较分析，发现不同影响因素的作用发生了程度不同的变化，其中市场规模、 基础设施、经济发展水平和市场化程度的影响力在不断加强，其他因素则出现不 同程度的减弱。 还有很多学者采用对数线性回归模型或多元回归模型的方法，对中国外商投 资省际差异的决定进行了深入的研究( b r o a d m a n & s u n , 1 9 9 7c h e r t , 1 9 9 7 贺灿飞 和梁进社，1 9 9 9 ；w e ie ta 1 ，1 9 9 9 ；冯毅和张晖，1 9 9 9 ；c o u g h i ne ta 1 ，2 0 0 0 ；c h e n ge t a 1 2 0 0 0 ) 。结果表明，地理区位、市场容量及其增长、基础设施、对外开放程度、 政府优惠政策、集聚经济和劳动生产效率等因素对外商投资区位选择有着正的影 响，而工资水平、信息成本、成人文盲率和环境污染状况等对吸引外商投资有着 负的影响。 1 2 。2 企业海外投资进入模式研究综述 国外对市场进入模式的研究起源于国际投资理论。r o o t ( 1 9 9 4 ) 硒1 称市场进入 模式的选择对跨国公司来说是最重要的战略决定。其中以下几种主要的理论比较 有代表性并被广泛应用。即演进理论；交易成本理论；所有权、区位和内部化模 型；组织能力理论等等至今还没有一个公认的、完美的国外市场进入模式选择的 理论。现有的每一个模型都有它的某种缺陷。但是学者们普遍认为，在研究进入 4 港口企业、海外孜贸俏头区位远译与进八俣瓦针艽 模式选择时，国际生产折衷理论模型，亦即所有权、区位和内部化模型( o l d 代表 了多种理论及方法的综合运用。 h e n n a r t ( 1 9 9 1 ) 订以交易成本理论为框架，将产品多样化和产业增长速度因素 加入其中，经过实证检验得出结论：产品多样化、资源密集度、产业增长速度与 独资进入模式倾向负相关，只有企业的国际化经验同独资倾向正相关，而广告强 度、子公司相对规模、r & d 强度以及东道国产业集中度同独资倾向的关系都是不 确定的。 m u t i n e l l i 和p i s c i t e l l o ( 1 9 9 8 ) t s l 运用演进理论进行了实证检验，发现产业技术 密集度、人力资本、多元化、文化距离和进入壁垒同独资倾向负相关；而资源密 集度、东道国市场规模、母公司规模和国际化经验同独资倾向正相关，这些因素 的动态变化会促使企业改变它们的市场进入模式选择。 p a l e n z u e l a 和b o b i l l o ( 1 9 9 9 ) t 9 j 也将交易成本和谈判实力理论相结合，实证检验 了资产专用性、资本强度和国家风险等因素，结果发现这几项因素同独资倾向都 呈负相关关系，而公司规模、国际化经验和文化距离同独资进入倾向的关系没有 得到证实。 t a t o g l u , l a i s t e r 和e r d a l ( 2 0 0 3 ) o 检验了折衷理论中的三种优势对企业进入模式 选择的影响，结果发现：子公司年龄、产业集中度、资源密集度三项因素同独资 倾向正相关，而文化距离、子公司资本规模以及子公司与母公司产品差异度三项 因素同独资倾向负相关，其中子母公司产品差异度的结论跟y u 和m a k i n o ( 2 0 0 2 ) 的结论正好相反。 国内学者对市场进入模式的研究主要在理论层面上。张一弛，欧怡基于3 0 年的相关研究成果的整理，对企业国际化的市场进入模式的研究成果的进行了总 结，概括出对企业国际化的市场进入模式这一课题的研究的现状，局限和发展方 向。孙锦梅等以内部化理论、交易成本理论、折衷理论从不同的角度阐述了这些 影响因素同市场进入模式选择的内在关系。同时对进入模式的影响因素从理论上 进行了分析。此外，潘镇、张传忠、费明胜、王钦、宋亚辉、冯正强等也从不同 角度从理论上总结了中国企业进入模式及其影响因素。 绪论 1 2 3 港口企业海外投资码头相关研究综述 t a k a y u k im o r i ( 2 0 0 6 ) n 2 1 做了关于全球集装箱码头营运商的战略问题的研究。 他研究了在寡头垄断背景下的码头运营业，分析了全球集装箱码头业的当前形势， 指出全球集装箱码头运营商都积极进行码头投资和扩张，他根据公司背景将码头 运营商分成两类，分析了其兼并重组战略和私有化以及b o t 的扩张模式。 p e t e rw d el a n g e n 和a t h a n a s i o sa p a l l i s ( 2 0 0 7 ) n ”研究了海港进入壁垒问题。 他们指出降低壁垒可以增强市场竞争力，提高港口间的竞争水平，有利于新技术 和新的商业模式的更快实施；最后提出降低进入壁垒的政策和实践。 d a n i e lo l i v i e r 和f r a n c e s e op a r o l a 等( 2 0 0 7 ) 4 1 着重讨论了集装箱码头业国际化 的时间跨度问题。他指出亚洲公司作为后来者已经几乎主导了这一行业，研究结 果表明政策法规的条件在很大程度上将决定国际化的战略选择。 a t h a n a s i o sa p a l l i s 和t h e oe n o t t e b o o m 等( 2 0 0 8 ) 【巧1 研究了海外投资集装箱码 头业的特许协议和市场准入问题。作者首先分析得出获得特许经营权是目前主要 的进入模式，进而通过评价欧洲主要海港特许经营的实证分析，总结了获得特许 经营权进入海港经营码头的程序和特点，最后得出，特许经营权的竞标程序将产 生进入壁垒，即对潜在进入者经营能力的要求和限制。 上海海事大学的肖钟熙在我国港口企业进入国际港口投资市场这方面有一定 的见解和研究。肖钟熙( 2 0 0 2 ) 阳研究了国际港口投资市场的发展以及对我国港 口的影响。他首先分析了港口跨国投资市场快速发展的原因及手段，指出我国港 口目前已经成为了跨国投资的热点，并建议跨国港口投资经营人爱护我国港口资 源，合理使用并充分发挥其重要作用。 肖钟熙( 2 0 0 3 ) “订提出了关于我国港口企业“走出去”进入国际港口投资市 场的几点思考。他首先分析了跨国港口企业产生和发展的原因，指出目前我国港 口企业进入港口投资市场的时机业已成熟，分析了中国港口企业的核心竞争力， 最后给出了关于跨国港口企业结构的一些设想。 肖钟熙( 2 0 0 5 ) 1 盯提出我国港e l 要加快“走出去 的步伐。他指出，由于全 球港口需要大发展，集装箱港口急需外来投资以及我国大量的外汇储备，都表明 6 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 目前是我国港口企业加速走向国际港口市场的良好时机。他从集装箱港口系统可 靠性、集装箱码头管理智能化和码头效率全球领先三方面分析了我国港口企业进 入国际港口投资市场的实力。最后希望我国港口企业不要错过时机，并比较得出 港航联合的跨国公司优势会更突出。此外，肖钟熙( 2 0 0 6 ) n 盯就新加坡港务集团 和迪拜港口世界争购铁行港口这一事件指出，目前集装箱港口市场是一个获利丰 厚的市场，应该鼓励实力雄厚的港口企业把握商机，“走出去”到国外投资。并 由新加坡政府干预港口经营活动这一事实，指出应该对我国有所启示。 肖克文( 2 0 0 5 ) 2 ”提出了对外投资是我国大型港口企业发展的战略选择。他 在分析了港口投资经营人对外投资经营的条件的基础上，重点从对外投资时机、 投资方向和投资方式等四个方面论述了大型港口企业对外投资的战略。 上海海事大学的刘万锋( 2 0 0 8 ) 2 1 1 分析了码头运营商在中国港i s l 投资的趋向 和特点。他从获得稳定投资收益、保障航运发展需求、完善港口网络布局和分散 港口经营风险四个方面论述了码头运营商的投资趋向，并从投资布局、股权结构 和投资方式三方面分析了其投资特点，最后结论指出，未来码头运营商的投资发 展趋势将是投资范围向西南港口和内河等地区拓展以及港口间码头资本的相互渗 透与资源整合等。 1 2 4 小结 就目前国内外的研究成果看，关于海外投资区位选择及进入模式的研究对于企 业的国际化经营起到了一定的指导作用，但也存在一些不足，主要表现在：( 1 ) 关于海外投资区位选择与进入模式的研究还尚未形成系统理论，对港口海外投资 码头的研究也还主要局限于某一方面的研究，至今还没有学者就这一问题进行系 统研究；( 2 ) 目前国内外学者对港口企业海外投资码头的研究还主要停留在理论 探讨上，还没有对其区位选择和进入模式运用模型进行定量研究的实例。因此， 本文在以往研究的基础上，运用定性与定量相结合的方法，建立港口企业海外投 资码头区位选择和进入模式的综合评价指标体系，并提出我国港口企业进行海外 投资码头的对策建议。 7 绪论 1 3 研究内容和方法 本课题的研究目的是探索港口企业海外投资码头的发展规律，通过一系列理论 和实证分析研究，确定港口企业海外投资码头区位选择和进入模式的影响因素， 并确定指标的权重，为大型港口企业海外投资码头提供决策依据。 本课题以定性与定量相结合的方法作为对港口企业海外投资码头区位选择和 进入模式确定的基本方法，通过实地问卷调查和深度访谈的方式，对港口企业高 层管理者和相关领域专家学者的观点和意见进行调查，通过专家打分对影响因素 权重赋值，并利用s p s s l 7 0 对问卷数据进行统计分析，确定海外投资区位选择和 进入模式的影响因素，在此基础上建立区位选择与进入模式的综合评价指标体系， 并通过主成分分析模型确定各指标权重值。研究主要内容如下： 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 各章逻辑关系 港口企业海外投资码头现状及 特征分析 港口企业海外投资码头相关理 论分析 港口企业海外投资码头区位选 择与进入模式方法的选择 港口企业海外投资码头区位选 择研究 港口企业海外投资码头进入模 式研究 总结与展望 拟解决关键问题 分别总结国外和我国码头运营 商海外投资码头情况，并总结其 特征 分析服务业跨国投资区位选择及 进入模式相关理论，总结港口企 业海外投资码头的动因和条件 采用问卷调查与深度访谈结合， 通过主成分分析模型统计分析 确定区位选择综合评价指标体 系中各指标权重，给出综合评价 建议 总结港口企业海外投资码头进入 模式的类型及特点，确定各指标 权重，并给出综合评价意见 对本文所作工作进行总结，对课 题研究提出展望 图1 1 主要研究内容 f i g 1 1m a i nc o n t e x to f t h i sp a p e r 9 港口企业海外投资码头的现状及特征分析 第2 章港口企业海外投资码头的现状及特征分析 2 1 港口企业的概念界定及分类 港口法( 草案) 中的港口企业是指主营港口业务的企业，即港埠企业( 或港 埠公司或港务公司) 。根据国际航运权威咨询机构伦敦德鲁里航运咨询公司的研 究，全球码头营运商被定义为在全球2 个以上的主要经济区域有码头营运业务的 集装箱码头营运商。从港口企业码头投资的角度分析，按照码头运营商自身特点， 大致可以分为以下几类：第一类为具有专业港口经营背景，由公营港口当局转化 而来并依托自己的母港不断向外拓展，如新加坡国际港务集团( p s a ) 、迪拜港口 世界( d p w ) 、上海国际港务集团( s i p g ) 等；第二类为私营的码头装卸企业发 展而来，包括和记黄埔港口( h p h ) 等；第三类为具有航运公司背景，结合航运公 司业务拓展其港口覆盖范围，如a p 穆勒码头、中远太平洋等，其中马士基码头公 司更是将其码头运营业务与其母公司的班轮业务做了很好的区分；第四类为地方 性的码头运营商，其码头经营范围主要局限于本地范围内，如我国主要的港口企 业青岛港集团、广州港集团、厦门港务等。 表2 1 码头运营商分类 t a b 2 1t h ec l a s s i f i c a t i o no ft e r m i n a lo p e r a t o r s 分类特征母公司子公司 码头装卸企业发展而主营业务为码头运营和港口装卸，利润公营港口 p s ad p w 来最大化优先 私有 h p h 主营业务为班轮运输，投资集装箱码头公营港口 以辅助其主营业务，成本最小化优先 集装箱承运人发展而 私有 来 母公司为航运企业，单独成立码头运营公营港口中远太平洋 企业来处理第三方业务和码头业务 私有 a p m 表格来源：t h es t u d ya b o u tas t r a t e g yo fg l o b a lc o n t a i n e rt e r m i n a lo p e r a t o r s l o 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 2 2 港口企业海外投资码头现状 在全球集装箱码头营运商中，备受瞩目的几个佼佼者包括香港和记黄埔港口 公司( h p h ) 、新加坡港务集团( p s a ) 、a p 穆勒马士基码头( a p m t ) 、迪拜世界港 口集团( d p w ) 、中远太平洋有限公司( c o s c o ) 等。同时，招商国际、中海码 头等也有不俗的表现。本章着重研究具有港口经营管理背景的大型码头运营商海 外投资码头的区位选择和进入模式方面的现状。 2 2 1 码头运营商在全球投资码头现状 1 和记黄埔港口( 阳) h ) 和黄集团是大型跨国企业，经营多元化业务。其中港口及相关业务是和黄集团 的核心业务。随着和黄集团业务的拓展趋向国际化和全球化，和记黄埔港口( 珈) h ) 于1 9 9 4 年正式成立，是和黄集团全资附属公司，持有与管理和黄集团在世界各地 的港口及相关服务，从事港口投资、发展与经营等业务，占全球领导地位。其港 口业务遍布2 5 个国家5 0 个港口，共3 0 6 个泊位，并设有多家与运输服务相关的 公司。和记黄埔是全球最大的私营集装箱码头经营商之一。和记黄埔港口所投资 的集装箱码头，包括全球9 大最繁忙的港口中的6 个。 从区位布局上看，在世界主要航线上都有h p h 的港口。自1 9 9 4 年和记黄埔 港口成立起，和记黄埔港口已将业务扩展到全球的战略性地理位置，业务遍及亚 洲、中东、非洲、欧洲、美洲及澳洲2 5 个国家。和黄港口持有世界多国重要港口 的权益。集团参与投资、发展及营运我国沿海或内河港口及香港多个远洋港口， 从我国沿海码头投资区位特点上看，和黄港口集团侧重选择经济发展水平较高的 珠三角和长三角地区。 而从投资方式上看，h p h 更侧重于兼并收购，投资入股( 独资或合资) 。在 其投资的码头中，h p h 大多拥有这些码头的控制权和经营权。收购一直是h p h 版 图发展的主要方法。和黄集团依托在香港的旗舰公司香港国际货柜码头，积 累了丰富的集装箱码头发展营运管理经验、资本与技术。凭着这些经验与国际化 战略眼光，和黄集团通过收购将自己的版图扩展至全球重要的战略位置。例如， 港口企业海# 1 4 3 t 资码头的现状及特征分析 在2 0 0 1 年5 月，h p h 收购了菲律宾的一家港口类上市公司，菲律宾国际集装箱码 头服务有限公司。该公司经营在巴基斯坦、泰国、沙特阿拉伯、坦桑尼亚、阿根 廷、墨西哥等地的8 个码头。这次收购使得h p h 的版图从亚洲、欧洲扩展到美洲。 2 新加坡港务集团( p s a ) 新加坡依靠其得天独厚的地理位置成为闻名世界的航运中心，而新加坡港务 集团依托新加坡港的雄厚实力，加上其全球化业务扩展，成为全球集装箱港口和 码头运营商巨头。其核心部分新加坡港也是全球最大的集装箱中转枢纽港口，全 世界每5 个中转箱中，就有1 个是由新加坡港处理的。为了保证长远的竞争力， p s a 开始了一系列的重要举措，为p s a 的运营提供了更大的战略、财务和管理上 的灵活性，并实现了其拓展全球市场的战略，使其转变成为一个全球码头运营商。 目前，新加坡港务集团有一个强大的枢纽网络，联系着世界上的2 0 0 多家航运公 司和1 2 3 个国家的6 0 0 个港口。新加坡港务集团为全球第二大集装箱码头运营商。 新加坡国际港务集团自1 9 9 6 年便积极开始跨国经营的战略。集团在海外的第 一项投资便是在中国的大连。其与大连港务集团合资，建设了大连集装箱码头。 从区位布局上看，p s a 的港口业务遍布1 6 个国家，2 8 个港口。除了本土新加 坡外，在中国、阿根廷、比利时、意大利、日本、韩国、荷兰、巴拿马、巴基斯 坦、葡萄牙、泰国、土耳其、英国、越南等国均有码头投资经营业务。从布局来 看，其主要分布在欧洲和亚洲，少数分布在中东、南美洲，而非洲地区则没有涉 足。在海外经营进入模式方面，除了在新加坡的业务，在其本土之外的很多码头 都是由收购得来的。 3 a p 穆勒码头公司( a p m t ) 马士基海陆航运有限公司是全球最大的集装箱公司，拥有世界上最大的集装 箱船队，而码头投资与运营也是a p 穆勒一马士基集团的核心业务之一。其专门成 立的a p 穆勒码头公司己跻身国际知名的码头运营商之列，主要从事码头投资和经 营管理，在码头管理和运营方面拥有先进的管理经验，目前投资规模和码头营运 水平位居世界前五位。a p m t 服务全球6 0 多家集装箱班轮公司，促进了国际贸易 的发展。他们的战略目标是成为全球集装箱港口业的领先者。目前，a p m t 港口 1 2 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 业务遍布美洲、欧洲、亚太、非洲、中东及印度半岛，在全球3 2 个国家，4 9 个港 口拥有码头投资经营业务。 从区位布局上看，a p 穆勒投资的港口布局均占有重要的战略地位。由于a p 穆勒是一家具有航运公司背景的码头运营商，因此其港口区位的选择与马士基全 球集装箱航线布局和物流服务网络相得益彰。同时，a p m t 认为更多的港口意味 着班轮公司有更多的路径选择以及在路径选择决策时更大的灵活性。所以，a p m t 以其高效的港口吞吐能力及广阔的港口布局形成强大的全球码头网络，在全球供 应链中占有重要位置，也为更多的班轮公司提供优质服务。此外，公司侧重于在 新兴市场领域发展港口业务，以方便托运人和采购商巨头能够在新兴地区寻找原 材料。 从进入模式来看，a p 穆勒则以收购并购为主。在公司的码头投资中，有将近 一半是由a p 穆勒全资所有的。其余的投资项目中，a p 穆勒占有2 0 到9 0 的股 份。即使在a p 穆勒是小股东的情况下，那些码头的经营管理权都在其控制之下。 自1 9 9 6 年以来a p 穆勒收购了世界各地超过4 0 个码头的股权，此外，a p m t 也通 过特许经营的方式来扩大其版图，公司已经从不少新兴国家获得了码头开发与经 营的特许，如尼日利亚、加纳、摩洛哥和巴林。 4 迪拜港口世界( d p w ) d pw o r l d ( 迪拜世界港务集团，简称d p w ) ，为迪拜世界集团( d u b a iw o d d ) 的子公司，属阿联酋迪拜政府全资拥有。d p w 成立于2 0 0 5 年9 月，集团以著名 的迪拜人工深水港为母港结合杰布阿里自由贸易区的独特优势，致力于集装箱码 头的国际化发展。 d pw o r l d 是目前在众多国家拥有、经营码头项目最多的全球跨国码头运营商 之一，在全球各个地区均占有定的市场份额，港口业务遍布3 1 个国家4 9 个港 口。在全球港口业兴起的一波整合浪潮中，d pw o r l d 如愿实现了扩展并巩固了自 己跨国码头运营商的地位，一跃跻身于世界前四大码头运营商。 从区位布局的选择上来看，d p w 的焦点是在亚洲、欧洲和北美洲这三个关键 地区建立强大的地区存在，并且一步步扩张至全球。d pw o r l d 已有的4 0 多个码头 港口企业海外投资码头的现状及特征分析 中，其在中东、印度一直保持强项和优势，随着跨国经营的进一步扩展，欧洲、 亚洲、非洲及美洲港口占的比重将逐步增加。2 0 0 5 年1 月，迪拜环球港务集团成 功收购美国环球货柜( c s x ) ，接管其旗下的码头业务，更名迪拜港口世界 ( d pw o r l d ) 。该收购案标志着迪拜港口世界在亚洲范围的中国香港和韩国的港 口经营有了一席之地，并且为在澳大利亚、德国、多米尼加共和国以及委内瑞拉 等地发展带来了良好的影响，集团的版图由中亚扩展到了中美洲、欧洲和澳洲等 地。2 0 0 6 年2 月，d p w 凭借雄厚的综合实力，斥资6 8 亿美元成功收购了英国铁 行集团所属的港口业务，在全球港航业引起巨大反响。这一收购加强了d p w 在亚 太地区的业务，特别是在澳洲和印度，d p w 收购铁行港口的另一个主要原因就是 看好这家公司已经在美国建立起来的网络。这一举动促使其版图进一步扩展至世 界各地。 从投资方式来看，d pw o r l d 主要趋向于资本化的运作，以兼并收购和占有股 权的方式，将其码头运营的版图扩张到世界各地。例如，2 0 0 5 年d p w 成功收购 美国环球货柜( c s x ) ，2 0 0 6 年又收购了当时世界排名第三的码头运营商英国 铁行港口( p & o ) ，并间接拥有铁行港口在我国港口码头的权益，包括青岛港前湾 集装箱码头( o q c t ) 2 9 的股份等。d pw o r l d 这种码头收购方式能够很快获得市 场份额，并省去码头前期建设的繁琐工程。同时在获得港口股权后并不直接参与 港口经营，而是雇佣原有港口运营团队经营，以从中获得相应的资本投资收益。 2 0 0 7 年d pw o r l d 与马来西亚基础设施和能源多元化集团m m c 公司签署备忘录， 共同投资4 6 亿美元在马来西亚j o h o r 省建立海运中心，这是d pw o r l d 在东南亚 最大的合资项目。 1 4 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 d pw o r l d 口远东 东南亚 南亚 中东 加勒比拉丁美洲 口欧洲 _ 北美 l 非洲 太洋洲 矧 一 拉 东觚东美m 洲l喵晾_日_谰响咄嗤 一 。一|卜j j - ，j 。， 遇、 。刁童 难口企业海外投资码头的现状麈特征分析 p s a 图21 前四大码头运营商区位投资比例 f i g 2 1t l t e p c x e c n t a g c o f l o c a t i o n a l i n v e s w n e n to f t h e t o p f o u r t e r m i n a lo p e r a t o r s 5 中远太平洋有限公司( c o s c op a c i f i c ) 中远太平洋是全球第五大码头营运商，在中国码头行业占领先地位，也是中 国远洋运输( 集团) 总公司的码头产业旗舰，在中国及海外建立具备规模的码头 网络，旗下码头总吞吐量在过去五年，年复台平均增长率为1 96 。中远太平洋的 码头业务一直保持良好的发展势头，从1 9 9 5 年经营1 个码头，发展至今，共持有 2 8 家码头公司之权益，泊位总数从当年的2 个泊位，增加至目前1 5 0 多个泊位。 男。l罗 枷 港口企业海外投资码头区位选择与进入模式研究 从区位布局上看，中远太平洋主要是以中国港口为依托，自上世纪9 0 年代后 期发展至今，中远集团先后在国内主要沿海集装箱干线港、枢纽港等投资了一些 集装箱码头，遍布中国沿海地区的四大经济区域的主要港口，建立了完善的码头 运营网络，并在长江沿河流域的张家港、扬州及南京港，建立内河码头网点。同 时，由于发展与航运相关的码头产业是中远集团1 9 9 8 年开始实施的战略布局的重 要组成部分之一。在母公司的大力支持下，中远太平洋码头投资业务也有巨大的 发展。与各港口集团及国际集装箱船公司开展了码头投资项目的广泛合作。随后 进一步拓展海外码头项目，分别与新加坡、比利时的安特卫普、埃及的塞得港和 希腊的比雷埃夫港等主要港口投资集装箱码头，将版图从中国扩展至欧洲，使其 外向国际化向前迈进了一大步。 从投资方式来看，中远太平洋由以往的参股码头转变为投资控股经营码头。 并不断寻求海外投资机会，通过收购新码头的权益及增加对现有码头的投资，拓 展码头网络，成为全球领先的码头营运商。中远太平洋在加快码头产业发展的步 伐中，采取逐步扩大在中国内地码头的控股能力，加大海外码头的投资力度的方 式，以此来完善码