（世界经济专业论文）外商直接投资对上海经济发展的影响.pdf

中文摘要 ， f t 西方经济学家对一国经济的增长与发展因素的研究产生了各种流派 的理论。但这些理论都共同反映出投资( 资本) 对一国经济发展的作用。 特别是发展中国家，其经济发展主要障碍归根结底仍然是资本的缺乏。而 外商直接投资恰好可以填补发展中国家的资金缺口并由此产生其它积极作 用。但同时，可能产生的消极作用也是不可避免的。1 通过对外商直接投资进入上海的历史进程的回顾，从规模、特点、来 源国别、进入方式、产业结构分布和发展动向诸方面研究外商直接投资对 上海经济发展的作用。 二十世纪九十年代以来上海经济的快速高效发展以及工业产业结构 调整，第三产业、服务贸易及出口的迅猛发展，都说明了外商直接投资对 上海经济发展有重大积极作用。但同时对民族经济带来了竞争压力和冲击 是无法回避的消极作用。 中国入世后，外商直接投资在上海必将发生一些新的重大变化，这其 中既有机遇也有挑战，只要我们抓住机遇，做好充分准备，迎接挑战，上 海的外商直接投资必将有一个美好前景并为上海经济腾飞做出新的贡献。 关键词：外商直接疫赁、上海经济v 发展 、 分类号：f 1 2 7 5 1 t h ee n g l i s ha b s t r a c t i nt h er e s e a r c hf o rt h ef a c t o r so ft h ee c o n o m i cg r o w t ha n d d e v e l o p m e n to fac o u n t r yb yt h ew e s t e r ne c o n o m i s t s ，t h e r eg r o w s u pav a r i e t yo fs c h o o l so ft h e o r i e s ，w h i c hi nc o m m o nr e f l e c tt h a t i n v e s t m e n t ( c a p i t a l ) h o l d sg r e a ti m p o r t a n c e t h i si se s p e c i a l l y t r u et oad e v e l o p i n gc o u n t r y t ot h ef i n a la n a l y s i s ，t h em a j o r o b s t a c l et ot h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to fad e v e l o p i n gc o u n t r y i ss h o r to fc a p i t a l t h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti u s tf i l l i nt h e c a p i t a lg a po f t h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n db r i n ga b o u tas e r i e s o f p o s i t i v ei m p a c t s b u t ，a tt h es a m et i m e ，t h en e g a t i v ei m p a c t s a r ep o s s i b l yu n a v o i d a b l e i nr e t r o s p e c to ft h ep r o c e s so ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti n t o s h a n g h a i ，w em a k eap r o f o u n ds t u d yo ft h ei m p a c to ff o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tt os h a n g h a if r o mt h ea n g l e so ff d i s s c o p e c h a r a c t e r i s t i c s ，s o u r c ec o u n t r y ，w a yo fa c c e s s ，i n d u s t r i a l s t r u c t u r e ，a n di t st r e n do fd e v e l o p m e n t s i n c et h e1 9 9 0 s s h a n g h a i se c o n o m yh a se x p e r i e n c e da r a p i da n de f f e c t i v ed e v e l o p m e n ta n dr e s t r u c t u r i n go fi n d u s t r i a l s e c t o r t h et e r t i a r yi n d u s t r y ，s e r v i c et r a d ea sw e l la se x p o r th a v e s e e na v i g o r o u sg r o w t h a l lt h e s e e x e m p l i f y t h e g r e a t i m p o r t a n c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt os h a n g h a i se c o n o m i c d e v e l o p m e n t m e a n w h i l e ，t h ep r e s s u r eo fc o m p e t i t i o na n d n e g a t i v ei m p a c to nt h en a t i o n a le c o n o m y i su n a v o i d a b l e a sc h i n ah a se n t e r e d w t o ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti n s h a n g h a ii sb o u n dt of a c em a j o rc h a n g e s t h i si sa no p p o r t u n i t y a sw e l la sac h a l l e n g e a sl o n ga sw es e i z et h i so p p o r t u n i t ya n d g e tf u l l yp r e p a r e di nf a c eo ft h ec h a l l e n g e ，s h a n g h a ii ss u r et o h a v eag r e a te x p e c t a t i o ni na b s o r b i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ， w h i c hw o u l dc o n t r i b u t et oan e we c o n o m i ct a k e o f f k e yw o r d s ：f d i ，s h a n g h a ie c o n o m i cd e v e l o p m e n t 3 第一章导论：外商直接投资对发展中国家经济发展的意义 第一节经济增长与发展的有关理论 一、经济增长理论 从十九世纪三十年代起，西方经济学家对经济增长的内在动力进行了广泛而 深入的研究。长期以来各种学派的经济学家卷入了对经济增长理论的探讨与争论 中。这里，我们试图选择其中几个有代表性的模型，对其研究成果加以介绍，从 而探讨一下资本对经济增长的作用。 哈罗德一多马模型： 二十世纪四十年代，英国经济学家哈罗德和美国经济学家多马在其各自的研 究成果论动态理论、动态经济导论、资本扩充、增长率与就业和扩 充与就业中，就不同的假定条件，研究了一国经济在什么情况下可以实现稳定 增长。后人将这两位经济学家的理论统称为哈罗德一多马模型，并作为一种观察 经济增长和资本需求之间关系的简单方法。 该模型的潜在前提是，任何经济单位的产出，不论是一个企业、一个地区还 是一个国家，都取决于该单位投入资本的数量。如果我们将产出设为y ，资本存量 设为k ，那么产出与资本存量的关系为： y = k k ( 卜1 ) 这里k 是一个常量，称为资本产出量。为将此式改变成关于产出增长的表述， 我们用表示产出和资本的增量，并可写成： a y = k k ( 1 2 ) 产出增长率g 就是产出增量除以总产出，即ay y 。 如果我们在方程式( 1 2 ) 两边同时除y ，则变成 y y = k y k( 1 - 3 ) 就整个经济而言，k 等于投资即i 。当投资等于储蓄时，经济活动才能达到 均衡。哈罗德一多马以凯恩斯的这个条件为基础，进一步提出，在经济增长中， 同样只有实现i = s 条件，经济才能实现均衡增长。因此k y 就变成i y ，因而 又等于s y ，即储蓄率s 指储蓄在国民产出中的比率。这样，方程式( 卜3 ) 可演 变为： g = s k ( 1 4 ) 这就是一个经济中基本的哈罗德多马关系式。这个方程式隐含的观点是， 对社会生产所需要的投资而创造出来的资本是经济增长的主要决定因素，并且， 第一章导论：外商直接投资对发展中国家经济发展的意义 第一节经济增长与发展的有关理论 一、经济增长理论 从十九世纪三十年代起，西方经济学家对经济增长的内在动力进行了广泛而 深入的研究。长期以来各种学派的经济学家卷入了对经济增长理论的探讨与争论 中。这里，我们试图选择其中几个有代表性的模型，对其研究成果加以介绍，从 而探讨一下资本对经济增长的作用。 哈罗德一多马模型： 二十世纪四十年代，英国经济学家哈罗德和美国经济学家多马在其各自的研 究成果论动态理论、动态经济导论、资本扩充、增长率与就业和扩 充与就业中，就不同的假定条件，研究了一国经济在什么情况下可以实现稳定 增长。后人将这两位经济学家的理论统称为哈罗德一多马模型，并作为一种观察 经济增长和资本需求之间关系的简单方法。 该模型的潜在前提是，任何经济单位的产出，不论是一个企业、一个地区还 是一个国家，都取决于该单位投入资本的数量。如果我们将产出设为y ，资本存量 设为k ，那么产出与资本存量的关系为： y = k k ( 卜1 ) 这里k 是一个常量，称为资本产出量。为将此式改变成关于产出增长的表述， 我们用表示产出和资本的增量，并可写成： a y = k k ( 1 2 ) 产出增长率g 就是产出增量除以总产出，即ay y 。 如果我们在方程式( 1 2 ) 两边同时除y ，则变成 y y = k y k( 1 - 3 ) 就整个经济而言，k 等于投资即i 。当投资等于储蓄时，经济活动才能达到 均衡。哈罗德一多马以凯恩斯的这个条件为基础，进一步提出，在经济增长中， 同样只有实现i = s 条件，经济才能实现均衡增长。因此k y 就变成i y ，因而 又等于s y ，即储蓄率s 指储蓄在国民产出中的比率。这样，方程式( 卜3 ) 可演 变为： g = s k ( 1 4 ) 这就是一个经济中基本的哈罗德多马关系式。这个方程式隐含的观点是， 对社会生产所需要的投资而创造出来的资本是经济增长的主要决定因素，并且， 整个社会的储蓄使投资有可能进行。资本产出率k ，是资本或投资的生产率的计 量方式。如果投资为3 0 0 0 r m b ，则获得投资的企业有可能在未来许多年中每年增 长1 0 0 0 k m b 的产出，那么对于该项投资而言，资本产出率 k = 3 ：1 这个k 反映出一国的资本总存量与国民产出之问的关系。如果把s 解释为积 累率，把1 k 解释为投资的经济效果，即系单位资本所带来的产量增加量，则方 程( 1 4 ) 可解释为国民产出( 收入) 增长率等于积累率乘以投资的经济效果。 因此，哈罗德一多马模型在现实中的意义就是：储蓄是一个重要因素，因为 投资来源于储蓄；其次，投资具有两重作用，扩大投资既能增加有效需求和国民 收入，又能增加资本存量和生产能力，从而增加国民产出，促进经济增长。前者 也称为投资的需求效应，后者可称作投资的供给效应。 但是，哈罗德一多马模型要求的假设条件在现实生活中非常苛刻。一是经济 沿着均衡途径增长的可能性是否存在，即实现充分就业均衡增长的可能性极小。 二是生产规模报酬不变即生产任何一单位产品所需要的资本与劳动数量固定不 变，是不太可能的，往往资本与劳动的配置是可变的。 凝吉典增长模型； 新古典增长模型对哈罗德一多马模型有所发展。以米德为例。 米德以一国经济中只有一个生产部门、只生产一种商品且用途不是消费就是 投资为前提条件。模型中有三个投入量，资本k 、劳动l 和土地r ，时间变量t 代 表技术进步，其生产函数为 y = f ( k ，l ，r ，t )( 1 5 ) 当土地成为固定的要素，而劳动和资本增长时，一年的产量净增加可以用生 产过程中投入量的变化来表示，即， ay = v k + w a l + ay ( 1 6 ) 其中v 代表资本边际产品，w 代表劳动边际产品，y 是由于技术进步丽增加 的产量部分，用来代替t 。假定人口不变，得出 y = v s + r ( 】一7 ) 表示收入增长率y 等于资本积累率v s 加上技术进步r 。因此米德的结论是， 人均收入增长决定于资本积累和技术进步。 二、经济增长因素理论 经济增长是个复杂的经济和社会现象。影响经济增长的因素很多。这里我们 将从肯德里克经济增长来源理论分析一下经济增长的主要因素。肯德里克认为， 经济增长来源有二：一是全要素投入量的增长，另一是全要素生产率的提高。 他研究了生产率，指出，产量和某一特定的投入量，例如和劳动量或资本量 之比，只能叫做“部分生产率”，而“部分生产率只能衡量一段时间内，某一特定的 投入量的节约，但不能表示生产效率的全部变化。因为投入量结构的变化会影响 生产效率的全部变化”。要衡量全部投入量的节约或衡量生产效率的变化就要把产 量和包括劳动、资本和土地在内的全要素的投入量联系起来，产量和全要素的投 入量之比就是所谓的全要素生产率。因此肯德里克将包括劳动、资本和土地在内 的全要素生产率作为经济增长的必不可少的因素。 以上我们对几个经济增长理论和经济增长因素理论的介绍和分析是希望说 明，一国资本的投入量是该国经济增长和发展的必要条件之一。发展中国家经济 增长与发展的制约因素很多，其中缺少资本供给是一个根本性原因。我们将在下 几节中详细分析那些制约发展中国家经济发展的主要障碍，从而为包括中国在内 的发展中国家找到发展经济的主要方法。在此基础上，我们将引入外商直接投资 资本来源，全面讨论外商直接投资对发展中国家经济发展的意义。 第二节 发展中国家经济发展的主要障碍 当今世界，发展中国家与发达国家之间的差距非常大，阻碍发展中国家经济 发展的因素很多。本节将从五个方面归纳分析一下： 一、贫国的恶性循环 储蓄和投资是一国经济发展的主要来源之。但在这一方面，“穷国”要比“富 国”困难得多。对于发展中国家来说，要让自身有限的储蓄和投资有所增长，从而 使自己从贫困中摆脱出来，缩短与发达国家之间的差距，是一个很大的难题。因 此，既然投资问题是经济发展的关键，那么如果没有增加投资的渠道，则“穷国” 会越来越穷。 二、资源配置障碍 此处资源可以细分为物质资源、资金资源、人力资源等。多数发展中国家物 质资源并不丰富，加上长期粗放型经济增长，经济结构和资源配置不合理，造成 浪费很大。资金缺乏更是一大障碍，人均收入低下，造成储蓄率偏低，投资所需 的资金相对于储蓄存在着很大缺口。 发展中国家虽然在劳动力数量上资源丰富，但在质量结构上却远远不能满足 经济发展的需要。人力资源配置上的不平衡，包括劳动力受教育水平普遍偏低， 各种专业性技术人才，高素质管理人才相对缺乏。 三、需求不足的普遍性 市场经济必须有需求作为保证，需求扩张是经济增长的有利促进因素，需求不 之比，只能叫做“部分生产率”，而“部分生产率只能衡量一段时间内，某一特定的 投入量的节约，但不能表示生产效率的全部变化。因为投入量结构的变化会影响 生产效率的全部变化”。要衡量全部投入量的节约或衡量生产效率的变化就要把产 量和包括劳动、资本和土地在内的全要素的投入量联系起来，产量和全要素的投 入量之比就是所谓的全要素生产率。因此肯德里克将包括劳动、资本和土地在内 的全要素生产率作为经济增长的必不可少的因素。 以上我们对几个经济增长理论和经济增长因素理论的介绍和分析是希望说 明，一国资本的投入量是该国经济增长和发展的必要条件之一。发展中国家经济 增长与发展的制约因素很多，其中缺少资本供给是一个根本性原因。我们将在下 几节中详细分析那些制约发展中国家经济发展的主要障碍，从而为包括中国在内 的发展中国家找到发展经济的主要方法。在此基础上，我们将引入外商直接投资 资本来源，全面讨论外商直接投资对发展中国家经济发展的意义。 第二节 发展中国家经济发展的主要障碍 当今世界，发展中国家与发达国家之间的差距非常大，阻碍发展中国家经济 发展的因素很多。本节将从五个方面归纳分析一下： 一、贫国的恶性循环 储蓄和投资是一国经济发展的主要来源之。但在这一方面，“穷国”要比“富 国”困难得多。对于发展中国家来说，要让自身有限的储蓄和投资有所增长，从而 使自己从贫困中摆脱出来，缩短与发达国家之间的差距，是一个很大的难题。因 此，既然投资问题是经济发展的关键，那么如果没有增加投资的渠道，则“穷国” 会越来越穷。 二、资源配置障碍 此处资源可以细分为物质资源、资金资源、人力资源等。多数发展中国家物 质资源并不丰富，加上长期粗放型经济增长，经济结构和资源配置不合理，造成 浪费很大。资金缺乏更是一大障碍，人均收入低下，造成储蓄率偏低，投资所需 的资金相对于储蓄存在着很大缺口。 发展中国家虽然在劳动力数量上资源丰富，但在质量结构上却远远不能满足 经济发展的需要。人力资源配置上的不平衡，包括劳动力受教育水平普遍偏低， 各种专业性技术人才，高素质管理人才相对缺乏。 三、需求不足的普遍性 市场经济必须有需求作为保证，需求扩张是经济增长的有利促进因素，需求不 振使生产无法循环继续，从而导致经济萧条和衰退。因此需求容量决定着经济增 长的限度以及规模经济的实现。发展中国家收入水平低，需求严重不足，所以从 某种意义上来说，发展中国家是需求决定的经济，而且发展中国家需求不足，除 了总量上的问题外，也存在结构性问题。 四、技术进步条件匮乏 无论将技术作为内在变量还是外在变量，都可以证明，技术进步是长期经济 增长的根本动力之一。对于同一生产而言，可能存在着多种生产技术的选择。一 国技术存量的大小也正是决定了其生产技术选择的范围。因此各个国家应该从资 源禀赋的实际出发，选择适合自己的技术。但事实上，发展中国家因为技术的存 量和技术结构上的问题，并不能按自己的意愿来选择合适的技术。另一方面，推 动技术进步的决定因素，人力资本和知识积累等又是发展中国家的稀缺资源。因 此，发展中国家始终无法摆脱技术进步条件匮乏这一制约因素。 五、政治环境和管理体制障碍 除了经济因素外，一国政治环境和政府管理体制也是一国经济发展中最根 本、最具影响力的因素。具体而言，一国政府必须能够做到为经济发展创造和维 持稳定的环境，最低限度应该没有内战和持续的暴乱。同时，政治上的独立也是 现代经济发展的必要条件。但是，当今世界，还有一些发展中国家处于战乱和动 荡中，经济发展也就障碍重重。即使对于那些已摆脱社会不稳定状况，开始全力 发展经济的发展中国家，仍然存在政府管理体制和素质方面的问题。发展中国家 政府体制普遍的低效率，政府管理水平不高都成为制约实现经济增长目标的障 碍。 虽然，本节我们分析了发展中国家经济增长中的障碍，但显然还有很多其它制 约因素我们没有讨论，不过对这几个主要因素的分析将有助于我们揭示外商直接 投资对扫除上述这些障碍，从而促进发展中国家经济发展的作用。因而更进一步 有助于我们探讨上海的经济发展。 第三节外商直接投资对发展中国家经济发展的作用 一、填补储蓄和外汇二缺口 我们可以从h 钱纳里和施特劳德建立的“二缺口模型来探讨这一问题。根据 凯恩斯宏观经济( 乘数) 分析理论可列出二个方程式。 i t = s t + f t ( 3 1 ) 振使生产无法循环继续，从而导致经济萧条和衰退。因此需求容量决定着经济增 长的限度以及规模经济的实现。发展中国家收入水平低，需求严重不足，所以从 某种意义上来说，发展中国家是需求决定的经济，而且发展中国家需求不足，除 了总量上的问题外，也存在结构性问题。 四、技术进步条件匮乏 无论将技术作为内在变量还是外在变量，都可以证明，技术进步是长期经济 增长的根本动力之一。对于同一生产而言，可能存在着多种生产技术的选择。一 国技术存量的大小也正是决定了其生产技术选择的范围。因此各个国家应该从资 源禀赋的实际出发，选择适合自己的技术。但事实上，发展中国家因为技术的存 量和技术结构上的问题，并不能按自己的意愿来选择合适的技术。另一方面，推 动技术进步的决定因素，人力资本和知识积累等又是发展中国家的稀缺资源。因 此，发展中国家始终无法摆脱技术进步条件匮乏这一制约因素。 五、政治环境和管理体制障碍 除了经济因素外，一国政治环境和政府管理体制也是一国经济发展中最根 本、最具影响力的因素。具体而言，一国政府必须能够做到为经济发展创造和维 持稳定的环境，最低限度应该没有内战和持续的暴乱。同时，政治上的独立也是 现代经济发展的必要条件。但是，当今世界，还有一些发展中国家处于战乱和动 荡中，经济发展也就障碍重重。即使对于那些已摆脱社会不稳定状况，开始全力 发展经济的发展中国家，仍然存在政府管理体制和素质方面的问题。发展中国家 政府体制普遍的低效率，政府管理水平不高都成为制约实现经济增长目标的障 碍。 虽然，本节我们分析了发展中国家经济增长中的障碍，但显然还有很多其它制 约因素我们没有讨论，不过对这几个主要因素的分析将有助于我们揭示外商直接 投资对扫除上述这些障碍，从而促进发展中国家经济发展的作用。因而更进一步 有助于我们探讨上海的经济发展。 第三节外商直接投资对发展中国家经济发展的作用 一、填补储蓄和外汇二缺口 我们可以从h 钱纳里和施特劳德建立的“二缺口模型来探讨这一问题。根据 凯恩斯宏观经济( 乘数) 分析理论可列出二个方程式。 i t = s t + f t ( 3 1 ) m t = e t + f t ( 3 2 ) ( 3 一1 ) 指当年投资额等于国内储蓄总量加上外国储蓄( 外国投资+ 外国援 助) 。 ( 3 2 ) 指迸口资金必须来源于出口收入和外国资本( 储蓄) 。 所谓二缺口，其一是指方程( 3 一1 ) 中投资与国内和外国储蓄之问的差额， 其二是指方程( 3 2 ) 中进口与出口收入和外国投资之间的差额。根据这个模型 的严格假定，只有这两个方程都是有余量的，在资源约束下的目标才是可靠的， 这样，较高的经济增长目标才能实现。具体而言，假定出口额加上外商直接投资 不足以提供必要的进口购买力，收入就不能达到当年g d p 的目标水平。目标只能 降低到与较少的进口一致。在这种情况下， ( 3 2 ) 表示的外汇问题就成为生产 的瓶颈。并且，由于大部分资本是进口的，进口的短缺势必阻碍投资，使之不能 达到较高的经济增长目标所要求的水平。发展中国家的情况就是这样。 正如前面所述，发展中国家稀缺资金资源。过低的国民收入使发展中国家存 在储蓄严重不足，而外汇的稀缺使发展中国家通过国际贸易来发展经济的愿望成 为泡影。因此通过吸收外商直接投资，使发展中国家获取一种长期稳定的资金来 源，来弥补国内资金不足并增长外汇收入，作用是显著的。 近年来，也有经济学家提出三缺口模型，即加上技术缺口。显然，发展中国 家缺乏技术存量和技术进步条件，而且技术结构不平衡，是个不争的事实。外商 直接投资以跨国公司方式为发展中国家带来外汇和资金的同时，必然带入较为先 进的技术，从而暂时填补这一缺口。 二、为发展中国家带来收益 我们利用一个抽象模型来分析一下外商直接投资给发展中国家带来的成本和 收益，从而说明收益是显著的。 为使分析变得相对容易些，我们假定，发展中国家处于长期充分就业状态，国 际收支也处于均衡状态，贸易条件保持不变，规模报酬也保持不变，没有外部经 济，没有税收。见图l ： ( 图1 ) 舡e d h b 资本存量 m i e ： 资本边际产出 f g ： 资本边际产出与资本存量关系曲线 a b ： 发展中国家引进外商直接投资前的资本存量 a b c d ：由a b 产生的利润 b e ： 资本流量 d c i h ： 发展中国家资本收入减少部分 c g i ： 发展中国家净收益 资料来源：国际经济学p 1 6 7 当发展中国家引进外商直接投资，使本国的资本存量增加到a e 。随着发展中 国家资本存量的增加，资本将相对丰裕，故资本的利润收益会下降。边际利润将 下降至a h 的水平，这时的总利润为a e g h ，其中a b i h 为发展中国家本国资本的利 润收入，b e g i 则为外商直接投资者的利润收入。 另一方面，在利润下降同时，发展中国家工资却在增加。工资总额为d c g h ， 用d c g h 减去发展中国家资本收入减少的部分( d c i h ) ，发展中国家净收益为c g i 。 由此可见，发展中国家通过引进外商直接投资不仅可以加快本国经济发展，而且 还可带来净国民福利的增加，因而这一举措，对发展中国家本国非常有利。 三、使发展中国家资源配置趋向合理 赫尔普曼关于国际直接投资的资源重新配置效应的模型可以很好地说明外商 直接投资对发展中国家资源配置合理化的作用。 ( 图2 ) 旭e 素 d l 资料来源：e l h a n a nh e l p m a n ，m u l t i n a t i o n a l l o r p o r a t i o na n dt r a d es t r u c t u r e r e v i e wo ge c o n o m i cs t u d i e s ( 1 9 8 5 ) l i1 , 4 4 3 4 4 5 如图2 所示，赫尔普曼用了一个埃吉威斯盒来分析要素资源重新配置的问题。 该模型中有两种要素资源：劳动和包括技术、资本等综合要素。在传统模型中， 1 0 要素资源在国家蠼不熊臭虫流动。各国要素资源寨赋不鄹，要素不熊骞巍滚旗意 味着各令囤家的篡些要素瓷源绘捺不均等。妻爨图，瑕定o q e o 区域内各国要素资源 价格均等，两其它区域相差很大。如，o a e q 区域走， l 要素资源楣对兖按，裁豫 发达国家，所以其价格相对较低；两o q c l 区域内，劳动要素资源握对充襁，羧像 发展中国家，所以其价格相对较低。发达国家正好将价格相对低蕊又是发展中国 家稀缺的技术、资本等资源通过外商直接投资转移到价格相对较高的发展中国 家。发展中国家充裕的劳动力资源也褥到充分吸收，这样，发展中国家的资源配 置趋于合理。 四、外商直接投资对发展中国家经济发展的四效应 以上分析都反映了外商直接投资对发展中国家经济发展的促进作用。现在， 我们将运用尼尔胡德和斯蒂芬扬的四效应理论，从积极和消积两方面分析一 下外商直接投资对发磁中豳家经济发展的意义。 ( 1 ) 滚源转移效应 该效瘦主蔡包括，发联中国家资本供给增加、国外先进技术输入、先进管理 方式输入的效往。这羹效废可能为正，也可能为负，最后所产生的净效应究竟为 正逐是为受，主要取决于发展中圜家弓i 迸策硌与管理矫商直接投资企业的能力。 如。外蠢壹接投资进入发簇中蓬家初期，发震中胬家资本供给会增加，但是当外 彦瘫接投资金娃将掰褥利润送行藩投资时，资本供给效应就为零了，如粟这部分 裂润鼹 导被投资予其窀国家，舔么对予原发震中毯家瀚资本供给效应粥为负。同 样的趣怒蠼发生在技术方麓。妇栗辨裔直接授涤企业输入技术对发震中国家燕不 适用技术，或强意囊接投资企娃遴入发震中国家囊采取封蠲式管壤，褥不是本遗 化经营，那么资源转移效应也为受。 ( 2 ) 圈际收支效应与阑黪贸爨 外商直接投资企业进入发展中国家翅期，羼者可以扶炎本顼毁中一次性褥裂 大量的国际收入。但是随后产生的外懿袁援投资因母公司支付红裂、利息、特许 费及管理费等不间断的强汇流出则是负效应。 外商直接投资企业的贸易效应取决于该企业的贸易结孝句。如果该企业是出口 导向型，那么它将增加发展中国家的贸易爨与困际收支的经常项目收入。但假如 该众业是进口替代型，那么发展中国家的贸易襞可能减少。当然，发鼹中国家进 口爨减少可以改善国际收支，但假如该企业具有强烈的进口倾向，那么，尽管发 震中国家贸易萤会大大增加，似其阏际收支必定会恶化。 因此，弓f 进外商直接投资，发展中国家国际收支的资本项目短期内可能顺整， 丽在长期内必然逆麓。这一效应的实际意义就魁，应该引入出口导向型外商直接 投资企救，以便通过经常项舀酌长期顺差来弥补资本项目的长期逆差，从而达到 国舔收支平衡帮经济稳步发展的目的。 ( 3 ) 竞争和反竞争效应 外商直接投资企业进入发展中国家后，对后者经济会产生竞争效应和反竞争 效应。如果后者采取严厉的反拖拉斯法，如果引进的外商直接投资企业都以新建 方式成立，那么发展中国家将获得竞争效应。反之，则相反。 ( 4 ) 主权与自主效应 外商直接投资进入发展中国家后，总处在有利的谈判地位，因为他门拥有后 者所没有的资本、外汇、技术与其他各种无形资产。外商直接投资企业虽然也是 一个微观经济主体，但其拥有的权力往往掌握在国外母公司手中，这样，外商直 接投资不可避免地使发展中国家经济自主遭受某些损失。发展中国家民族工业的 发展、政府在实施其税收、贸易等预期政策的能力方面都要注意权衡主权和自主 效应。 第四节小结 以上我们分析了外商直接投资对发展中国家经济发展的作用，特别是后半部 分从正反两方面探讨了这一问题，我们的目的在于肯定外商直接投资对发展中国 家经济发展的促进作用的同时，也要注意存在消极作用。这将对以后章节分析上 海经济发展的问题时有指导意义。 外商直接投资进入上海的二十几年里，对上海经济发展的巨大作用是有目共 睹的，对此我们将用整个一章的篇幅来回顾。但同时，在上海经济深度、高质量 发展的今天，我们也要清醒地看到外商直接投资可能对上海经济发展产生的负面 影响。这将对我们制定和采取的外商直接投资政策具有重要意义。 第二章外商直接投资进入上海的进程与产业结构分布 本章我们概述外商直接投资对上海的投入情况。通过介绍外商直接投资进入上 海的规模、来源国别地区、投资进入方式，产业结构分布等情况来回顾外商直接 投资进入上海的历史进程，并对其加以分析。同时，对九十年代后半期，特别是 近几年上海的外商直接投资新动向加以介绍。 ( 3 ) 竞争和反竞争效应 外商直接投资企业进入发展中国家后，对后者经济会产生竞争效应和反竞争 效应。如果后者采取严厉的反拖拉斯法，如果引进的外商直接投资企业都以新建 方式成立，那么发展中国家将获得竞争效应。反之，则相反。 ( 4 ) 主权与自主效应 外商直接投资进入发展中国家后，总处在有利的谈判地位，因为他门拥有后 者所没有的资本、外汇、技术与其他各种无形资产。外商直接投资企业虽然也是 一个微观经济主体，但其拥有的权力往往掌握在国外母公司手中，这样，外商直 接投资不可避免地使发展中国家经济自主遭受某些损失。发展中国家民族工业的 发展、政府在实施其税收、贸易等预期政策的能力方面都要注意权衡主权和自主 效应。 第四节小结 以上我们分析了外商直接投资对发展中国家经济发展的作用，特别是后半部 分从正反两方面探讨了这一问题，我们的目的在于肯定外商直接投资对发展中国 家经济发展的促进作用的同时，也要注意存在消极作用。这将对以后章节分析上 海经济发展的问题时有指导意义。 外商直接投资进入上海的二十几年里，对上海经济发展的巨大作用是有目共 睹的，对此我们将用整个一章的篇幅来回顾。但同时，在上海经济深度、高质量 发展的今天，我们也要清醒地看到外商直接投资可能对上海经济发展产生的负面 影响。这将对我们制定和采取的外商直接投资政策具有重要意义。 第二章外商直接投资进入上海的进程与产业结构分布 本章我们概述外商直接投资对上海的投入情况。通过介绍外商直接投资进入上 海的规模、来源国别地区、投资进入方式，产业结构分布等情况来回顾外商直接 投资进入上海的历史进程，并对其加以分析。同时，对九十年代后半期，特别是 近几年上海的外商直接投资新动向加以介绍。 第一节外商直接投资进入上海的历程、规模和特点 首先，让我们来回顾一下我国改革开放与引进外商直接投资的历史进程，一 般可分为二个阶段： 第一阶段是以深圳、珠海等经济特区的开放为特征的大规模外商直接投资引 入。这次的外商直接投资以港台及东南亚华人资本为主，每个项目的投资规模与 技术含量都相对较小。第二次浪潮足以开发浦东为契机，国际上大型跨国公司进 入，投资规模和技术含量都较前一轮外商直接投资流入有本质的突破。外商直接 投资进入上海的历程与规模也基本与全国情况相符，但又略有不同。虽然，上海 在1 9 8 4 年就被列入沿海1 4 个开放城市名单中，但是八十年代时，上海不具备较 为开放的东南沿海地区( 特别是珠江三角洲地区) 在引进外商直接投资、技术和 发展出口工业上的明显的政策优势和地理位置优势。上海雄厚的工业实力、人才、 基础设施、地理优势等相对优势的区位条件一直没有释放出其应有的能量。因此， 从上海市外商直接投资合同分年度进展情况( 表1 ) 来看，1 9 8 4 年至1 9 9 1 年，每 年上海外商直接投资的项目数都徘徊在几十至几百个间，合同外商直接投资金额 也每年最多只有二亿多美元。但是，1 9 9 0 年浦东开发开放，特别是1 9 9 2 年邓小平 南巡讲话后，外商直接投资以空前的规模流入上海。1 9 9 2 年以后，外商直接投资 的项目个数每年一直保持在二、三千个左右，合同外商直接投资金额达到了几十 亿美元。虽然，因为亚洲金融危机的爆发，东南亚各国、地区的投资步伐趋缓， 上海的外商直接投资项目个数略有下降。但是因为美国等西方国家投资规模加 大，大型跨国公司加大投入，九十年代中、后期上海每年的外商直接投资项目数 仍有近二千个，而且外商直接投资金额始终保持在五十亿美金左右的高峰。特别 是进入二十一世纪以来，中国已成为w t o 成员国，对中国进一步改革开放的信心 的增强，以及作为w t o 成员国必须建立的公平合理和透明的经济制度和政策框架 都对外商直接投资产生了前所未有的吸引力。2 0 0 1 年，不仅外商直接投资项目数 又跃上了二千多个，而且外商直接投资合同外资金额达到了7 3 7 3 亿美元的历史 新高，2 0 0 1 年实际吸收外商直接投资也比2 0 0 0 年同比增长超过3 9 。 ( 表1 ) 截止2 0 0 1 年9 月底上海市外商直接投资合同分年度进展情况表 ( 金额单位：万美元) ( 合计) 比重 合计合资 年份项目合同外商 项目合同外商 项目个数 合同外商 个数直接投资个数直接投资直接投资 合计1 0 0 0 01 0 0 o o2 4 7 2 8 0 05 2 7 9 6 7 5 7 31 1 6 0 6 0 02 1 6 5 8 5 6 4 8 1 9 7 8 年以前 0 o o o 0 2 1 0 01 0 0 0 0 01 o o1 0 0 0 0 0 1 9 7 3 1 9 8 3 焦0 0 7o 1 21 7 o o5 9 9 6 3 01 0 0 04 5 6 2 3 0 1 9 8 4 年0 1 7o 3 84 1 0 01 9 5 4 8 1 02 4 0 01 0 6 1 3 2 0 1 9 8 5 年 0 3 9o 6 09 4 0 0 3 0 5 2 8 1 06 2 0 07 4 1 6 6 0 1 9 8 6 焦0 2 60 1 86 2 0 09 4 7 4 5 04 5 0 04 5 1 6 4 0 1 9 8 7 证o 3 20 2 57 6 0 01 2 9 1 3 9 06 0 0 01 0 9 7 2 4 0 1 9 8 8 生0 9 1o 3 22 1 9 0 0 1 6 6 2 4 7 02 0 4 0 01 2 6 2 5 6 0 1 9 8 9 焦o 8 3o 3 51 9 9 o o1 7 7 3 6 5 01 7 5 0 0 1 1 1 7 3 5 0 1 9 9 0 年 0 8 40 4 22 0 3 0 02 1 3 7 4 9 01 6 1 0 0 1 0 9 8 7 4 0 1 9 9 1 年1 5 1o 5 43 6 5 0 0 2 7 8 5 3 7 02 9 2 0 02 4 1 3 3 2 0 1 9 9 2 生8 3 43 6 32 0 1 2 o o 1 8 5 9 9 6 5 01 5 9 2 0 01 1 1 2 7 6 4 0 1 9 9 3 年1 5 1 4 7 3 33 6 5 0 0 03 7 5 6 8 1 9 02 4 4 5 0 0 2 3 1 3 8 4 5 0 1 9 9 4 年1 5 7 71 0 4 3 3 8 0 2 0 05 3 4 6 6 9 2 02 0 6 6 0 0 2 8 4 7 2 6 0 0 1 9 9 5 焦1 1 8 01 0 4 62 8 4 5 0 0 5 3 6 0 2 6 8 01 3 7 2 0 02 3 7 1 0 7 3 0 1 9 9 6 正8 7 31 1 3 32 1 0 6 0 0 5 8 0 7 8 2 7 08 0 8 0 01 9 7 7 3 3 8 0 1 9 9 7 年 7 4 7 1 0 3 81 8 0 2 0 05 3 1 9 9 9 4 05 6 5 0 0 2 7 4 2 2 8 9 4 1 9 9 8 笠6 1 81 1 4 1 1 4 9 0 0 05 8 4 7 7 5 9 43 7 8 0 0 2 5 2 9 0 6 3 2 1 9 9 9 生6 1 0 8 0 11 4 7 2 0 0 4 1 0 3 7 4 9 93 9 9 0 01 5 1 0 5 6 3 2 2 0 0 0 定7 5 2 1 2 4 71 8 1 4 o o6 3 8 9 7 1 8 9 4 4 1 o o1 3 8 5 5 8 2 9 2 0 0 1 芷 2 4 5 8 0 07 3 7 3 4 5 7 l5 0 6 0 0 1 8 8 8 7 8 0 l 资料来源：根据1 9 9 5 年至2 0 0 1 年上海市对外经济贸易统计年鉴外经贸 统计“利用外资”制作。 1 4 所以以九十年代初期以浦东开发开放为龙头的上海外商直接投资呈现出以下 喜人特点： 一、外商直接投资项目规模逐年增大 以1 9 9 4 、1 9 9 5 、1 9 9 6 年三年为例，虽然外商直接投资项目数逐年下降，但合 同外商直接投资金额却保持增长。1 9 9 4 年项目平均投资金额为2 6 4 万美元，1 9 9 5 年为3 7 0 万美元，1 9 9 6 年则上升到5 2 6 万美元，比1 9 9 4 年增长9 9 2 比1 9 9 5 年 增长4 2 2 ，为1 9 9 6 年全国外商直接投资项目平均规模3 0 3 万美元的1 7 4 倍。 注 1 至2 0 0 0 年末，上海已累计与8 6 个国家和地区的外商签订吸收外商直接投资合 同项目2 5 5 万个，合同金额8 6 2 2 4 亿美元，外商已实际投入资金4 4 6 1 4 亿美元。 上海已有9 0 0 0 余家外商投资企业开业或投产，大部分企业开业投产后注重开拓市 场，加强管理，总体经营状况良好。2 0 0 0 年，外商投资企业实现销售( 经营) 收 入2 9 9 1 0 2 亿元，比上年增长7 3 ：利润总额1 0 3 0 6 亿元，增长4 5 4 ；年末结 存外汇2 4 3 亿美元，增长o 9 。 注2 到了二十一世纪初，中美两国政府达成w t o 的有关框架协议，外商直接投资 者对中国及上海的投资信心倍增，来上海的投资迅速增长。因此来沪投资的主要 国家和地区的合同外资金额保持规模性的持续发展。 二、国际著名跨国公司继续投资上海 世界范围内结构性调整的结果使资本输出国向上海梯度转移产业；上海改革 开放以来外向型经济发展的成果，也为扩大同跨国公司之间的合作、接受技术水 平较高的产业转移打下了良好的基础。因此国际著名跨国公司投资上海呈现出欧 美发达国家多、资金技术密集型项目多、行业分布广、技术层次高和经济效益显 著等特点。至1 9 9 9 年底，进入上海的世界5 0 0 强跨国公司已达2 5 4 家，其中1 4 4 家在沪直接投资设立了5 1 1 个项目，合同外商直接投资9 3 7 亿美元。 注3 三、外商直接投资产业结构日趋合理 工业性项目仍占主导地位。农业以引进高科技、结合开发项目为主。第三产 业服务贸易领域吸收外商直接投资逐年上升。吸收外商直接投资结构的合理化， 为改变上海的经济结构，保证上海经济的持续发展，打下了坚实的基础。有关分 析将在第二章第二节中详细说明。 四、外商直接投资企业经济效益显著 如外经贸部、国家统计局公布的1 9 9 5 年度在华外商直接投资企业前5 0 0 名 中，上海就有7 0 家，占总数的1 4 。列各省市入选数首位。按入选企业平均销售 额比较，上海最高，为1 0 3 6 亿美元。九十年代后期，由于国家实行进一步扩大 内需的方针，坚决打击走私，提高出口退税率，外商直接投资企业生产经营环境 日益改善。至2 0 0 0 年，上海市外商直接投资企业实现利润总额和交纳税金双增长。 由此，也带动t # b 商直接投资企业增资和再投资势头上升。 五、浦东新区继续成为上海外商直接投资的热点 随着浦东新区投资环境的进一步优化，浦东的外商直接投资在数量上逐年提 高，并呈现出新的发展态势。九十年代以来，浦东外商直接投资项目数及合同外 商直接投资金额占全市的份额从2 0 左右上升至3 0