（交通运输规划与管理专业论文）船舶市场的规律性分析与发展研究.pdf

中文摘要 摘要 作为国际航运市场的相关市场，船舶市场( 造船市场、二手船市场、拆船市 场) 的变化同样深刻影响着航运企业投资经营决策的调整，因此，研究船舶市场 的变化规律对航运企业至关重要。 本文在对船舶市场做出定性分析的基础上，运用计量经济学实证分析的方法， 对船舶市场( 主要针对干散货市场) 的规律性做出定量分析，即在实证分析方法的总 揽下，着重采用以下方法：一是因素分析法，把被解释变量作为经济行为的“果”， 而把影响经济行为的解释变量作为“因”，从而为构建计量经济模型提供理论支 持。二是模型构建法，强调在一定的假设下，提取影响经济运行的主要因素，排 除次要因素，揭示经济因素的内在联系。三是局部均衡分析法，在不考虑外部环 境影响的前提下，集中考察世界航运市场大系统中干散货航运市场这一子系统的 均衡状况。尽管现实经济生活中的均衡不是常态，但均衡分析有利于我们理解干 散货船舶市场的运行机制。四是动态分析法，考虑了时间这一持续变量，指出在 一定的条件下，世界干散货船舶市场的各种变量随时闻推移从前一种均衡向后一 种均衡状态的移动过程。此外，在分析利润最大化和方程定式方面采取了边际分 析法和弹性分析，最后得出一组反映船舶市场以及海运市场各种指标的经济计量 模型。 经过模型检验分析，本文认为： 航运供给、船舶闲置比率、期租费率、新船订造、新船交货量、二手船价格、 拆船率等内生变量受干散货贸易量、单位航次成本、营运成本、闲置成本、世界 利率水平、拆船价格、造船价格、造船成本和世界财富总量等外生变量和相关的 滞后内生变量的影响较显著。参数估计具备较好的总体显著性、变量显著性、回 归拟合度和预测精度，不存在严重的随机误差项自相关。整个模型体系给出了合 理的经济行为解释。 关键词：船舶市场；计量经济学；实证分析；投资决策 英文摘要 r e s e a r c ho nt h er e g u l a r i t ya n a l y s i sa n d d e v e l o p m e n to ft h es h i pm a r k e t a b s t r a c t a st h er e l e v a n tm a r k e to ft h es h i p p i n gm a r k e t ，t h ev a r i e t yo ft h es h i pm a r k e ta l s o a f f e c tt h ea d j u s t m e n to ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s ei n v e s t m e n td e c i s i o n m a l 【i n g s ot h e r e s e a r c ho nt h es h i pm a r k e ti sv i t a lt ot h es h i p p i n ge n t e r p r i s e b a s e do nt h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，t h ed i s s e r t a t i o na d o p t st h ef o l l o w i n gf o u r a n a l y s e s f i r s t l y ，e l e m e n te n u m e r a t i o n ，m e t h o dt r e a t st h ed e p e n d e n tv a r i a b l e sa st h e ”e f f e c t s ”o ft h em a n e te c o n o m i cb e h a v i o rw h i l et h ee x p l a n a t o r yv a r i a b l e sa st h e ”c a u s c s ”，l e n d i n gat h e o r e t i c a ls u p p o r tt ot h ee c o n o m e t r i cm o d e l s e c o n d l y ，u n d e ra n u m b e ro fa s s u m p t i o n sm o d e l i n gm e t h o dd i s c l o s e st h ei n h e r e n ti n t e r l i n ka m o n gt h e d i f f e r e n te c o n o m i ce l e m e n t sb ye m p l o y i n gt h em a j o ri n f l u e n c i n gf a c t o r sa n dd i s c a r d i n g t h em i n o ro n e sa st h es t o c h a s t i cd i s t u r b a n c e s v e r b a ld e s c r i p t i o n ，g e o m e t r i cf i g u r ea n d m a t h e m a t i c a l e q u a t i o n a r e t h em a i ne x p r e s s i o nf o r m so ft h i sm e t h o di nt h e d i s s e r t a t i o n t h i r d l y ，p a r t i a le q u i l i b r i u mm e t h o dn e g l e c t st h ee x t e r n a li n f l u e n c e sa n d o n l yf o c u s e so nt h eb a l a n c es t a t eo ft h ew o r l dd r yb u l ks h i p p i n gm a n e t ，a s u b - m a r k e t s y s t e mo ft h ew o r l di n t e g r a ls h i p p i n gm a r k e ts y s t e m t h i sm e t h o dc e r t a i n l yh e l p s f a c i l i t a t eo u ru n d e r s t a n d i n go ft h em a n e tm e c h a n i s m ，a l t h o u g he q u i l i b r i u mi sb yn o m e a n st h en o r m a lm a r k e ts t a t ei nt h er e a ll i f e f o u r t h l y ，d y n a m i cm e t h o dt a k e si n t o a c c o u n tt h ec o n t i n u o u sv a r i a b l e ，n a m e l y ，t h et i m e ，a n dp o i n t so u tt h a tt h ew o r l dd r y b u l ks h i p p i n gm a r k e tv a r i a b l e sw o u l dm o v ef r o mas t a t eo fb a l a n c et oa n o t h e ra st i m e g o e sb y f i n a l l y ，m a r g i na n a l y s i sa n de l a s t i c i t ya n a l y s i sm e t h o d sa r ea l s oi n t r o d u c e di n t h ep r o f i tm a x i m i z a t i o na n dt h em o d e le q u a t i o ns p e c i f i c a t i o n s aa tl a s tt h i sp a p e ri s s e t t i n gu pt h ee c o n o m e t r i cm o d e lt oa n a l y z en e wb u i l d i n gs h i pm a r k e t ，s e c o n d h a n d s h i pm a r k e t ，s c r a p p e d h a n ds h i pm a r k e t a f t e rt h em o d e lt e s ta n a l y s i s ，t h ec o n c l u s i o n sa sf o l l o w s ： 英文摘簧 c o n s i s t e n tw i t ht h eq u a l i t a t i v ei n d i c a t i o n s ，t h ec e n t r a le n d o g e n o u sv a r i a b l e sl i k e s u p p l yo f t h em a r k e t , t h el a i d u pr a t e ，t m e c h a r t e rf r e i g h tr a t e , t h en e w b u i l d i n go r d e r ， d e l i v e r y ，t h es e c o n d h a n dp r i c e ，t h es c r a pr a t e ，a r es i g n i f i c a n t l ya f f e c t e db ya l lt h o s e p r e d e t e r m i n e dv a r i a b l e sl i k ew o r l dt r a d ev o l u m e ，t h eu n i tv o y a g ec o s t ，t h eo p e r a t i n g c o s t ，t h el a i d 。u pc o s t , t h ew o r l di n t e r e s tr a t e , t h es c r a p p i n gp r i c e , t h en e w b u i l d i n gp r i c e , t h en e w b u i l d i n gc o s ta n dt h ew o r l dw e a l t h t h ep a r a m e t e re s t i m a t i o n sa l eo f s a t i s f a c t o r ym o d e l - e x p l a n a t o r y s i g n i f i c a n c ea n di n d i v i d u a l - v a r i a b l e e x p l a n a t o r y s i g n i f i c a n c e , o fd e s i r a b l eg o o d n e s s - o f - f i ta n dp r e d i c t i o na c c u r a c y i na d d i t i o nt ot h a t , t h e r ea p p e a r s1 1 0s e r i o u sa u t o c o r r e l a t i o na n dm u l t i c o l l i n e a r i t y t h e r e f o r e ，t h ew h o l e m o d e ls y s t e mr e p r e s e n t sar a t i o n a le c o n o m i cb e h a v i o re x p o s i t i o n 。 k e yw o r d s ：s h i pm a r k e t ；e c o n o m e t r i c s ；p o s i t i v em e t h o d ；i n v e s t m e n ts t r a t e g y 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果， 撰写成博士硕士学位论文：丛堑直扬丝坦徨焦佥查匠生筮屋婴窒：。除论文 中已经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文 中以明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公 开发表或未公开发表的成果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：夕参垴知吵年岁月，多日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连海事大学研究生学位论文提交、 版权使用管理办法”，同意大连海事大学保留并向国家有关部门或机构送交学位 论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于：保密口 不保密口( 请在以上方框内打“”) 论文作者签名：- 4 红导师签名： 同期：弘，年) 月 船舶市场的规律性分析与发展研究 第1 章绪论 1 1 课题提出及意义 2 1 世纪以来，随着世界经济发展和全球一体化进程的加快，航运企业已经面 临着同益激烈和复杂的竞争态势。在激烈的市场竞争中，企业要生存，首先要对 自己已经进入或即将进入的市场有一个正确的判断。对市场的成熟度、生命周期、 市场容量、发展规律、竞争对手等必须有一个正确的判断，才会做到任凭风浪起， 稳坐钓鱼船，j 能将有可能出现的各种市场风险掌握在你的控制之中，既不会因 为市场的变化而惊慌失措，也不会因为竞争的激烈而自乱阵脚。而要做到这一点， 最基本的是要从规律上来研究和把握市场。 世界船舶市场的发展主要取决于航运业的兴衰，而航运业的兴衰又与海上贸 易规模有着直接关系，这种关系是一种连锁性的反应关系它们之间的任何变化都 会对船舶市场的发展产生影响。而在这个紧密联系的体系之外，总的状态又取决 于世界经济的形势。在这一系列不确定因素的影响下，船舶市场表现出很强的波 动性。 一般来 既，造船与拆船改变的是船队的规模，而二手船市场虽然不对船队规 模产生影响，却是造船市场与拆船市场的中间纽带，无法忽略其特殊的作用，因 此，有必要把造船市场、二手船市场、拆船市场作为紧密相关的市场来研究。船 舶市场由于受社会经济及相关市场等众多因素影响，造成船舶市场的波动性较强， 如果不能较好的掌握买卖船时机，必然造成船舶日常营运成本的增加，从而影响 航运企业的营运效益。因此，研究船舶市场的变化规律对航运企业有至关重要的 作用。 国际上许多权威的海事研究机构曾对船舶的需求量和其市场波动作过多次研 究，但结果均不太理想。从历史记载可以看出，从1 8 9 3 年以来的百余年间，世界 船舶市场共发生过1 2 次不规则的大波动，给世界造船业和航运业带来了巨大影响。 所以正确分析和预测世界船舶市场的波动，对国家造船业和航运业有着重大的战 略意义。 第1 章绪论 1 2 文献综述 一直以来，航运市场( 货运市场) 是众多国内外学者研究的重点，而与之对 应的船舶市场却甚少有人深入研究。计算机技术的发展和广泛应用，使人们通过 大量的数据处理寻求客观事物的规律，进行更大规模的市场预测成为可能。 2 0 世纪6 0 年代，有人最早把经济计量模型用于船舶市场规律研究，但对于 当时而言，需要用到的船舶市场的数据较多，而准确取得数据却很难，因此，这 种宏观经济分析方法在该领域并未深入下去。挪威经济与工商管理学院应用研究 中心发表了一系列关于散货运输市场的理论模型和实际模型，主要有n o r b u l k ， n o r t a n k 和n o r s h i p 模型。 在t i n b e r g e n 和k o o p m a n s 模型以及其他一些航运市场模型中，航运需求都被假 定是完全无弹性的( 即航运需求的运价弹性为0 ) 。1 9 7 7 年，挪威经济学家e r i k s e n 研究发现，当运价上升时，贸易的平均距离缩短，因而平均运距也随之缩短，结 果使以吨海里衡量的航运需求减少。1 9 8 1 年，挪威经济学家w e r g e r l a n d 根据 e r i k s e n 的这一发现，建立了干散货运输市场的n o r b u l k 模型如下： i n q = 1 3 7 9 1 n t 一0 0 7 7 1 n f ( 0 0 3 6 ) ( 0 0 2 ) l n q 5 = 0 0 4 8 1 n k + 0 2 6 6 1 n f o 1 2 0 1 n p b ( 0 0 3 4 ) ( 0 0 6 2 ) ( o 0 6 0 ) 式中：q 一航运需求( 吨海里) ： q 一航运供给( 吨海罩) ： t 一世界贸易量 f 一运价 k 一运力p b 一营运成本 以上式中括号内的数字为估计值的标准差。根据以上估计结果，供给函数中 运力的系数仅为o 0 4 8 ，这与理论分析的结论相差太远，理论上说供给对于运力变 化的弹性应接近1 1 9 8 1 年，c h a r e m z a 和g r o n i c k i “1 建立了非均衡散货运输市场模型，包括干散货 和油轮市场。该模型也包含航运市场、新造船市场和拆船市场，但它与别的模型 不同，区别在于该模型考虑了航运市场和船舶市场非均衡状态存在的可能性。于 2 船舶市场的规律性分析与发展研究 是，在模型中，需求并不总是等于供给，需求与供给的变化并非一定影响运价。 模型描述了价格对于需大于供或供大于需的缓慢调整过程，模型中假定价格的变 动与过量需求成证比，还假定均衡交易量等于需求与供给之间较小的一个量。 1 9 8 5 年，m i c h a e lb e e n s t o c k “1 提出了运费市场与船舶市场相互关联的理论模 型，在这个模型中，b e e n s t o c k 首次提出，传统的供需理论对于船舶市场分析并不 适用，这是因为船舶属于资本性资产，船舶具有较长的使用期，对于船舶的经营 决策很大一部分取决于决策者对于现在市场的分析及对未来市场的预测上。因此， b e e n s t o c k 提出，应该采用资本理论对船舶市场进行分析与预测。b e c n s t o c k 把对船 舶经营的研究分为货运市场模块与船舶市场模块两部分组成。通过对由2 5 个方程 的方程组求解，得出当影响船舶市场的各种因素变化时的船舶市场变化规律。 1 9 8 9 年，m i c h a e lb e e n s t o c k 与a n d r e a sv e r g o t t i s “1 应用b e e n s t o c k 于1 9 8 5 年提 出的运费市场与船舶市场相互关联的理论模型，对世界干散货市场与世界油轮市 场分别进行了预测。该模型试图把运费率，闲置船舶，新船与二手船船价以及船 舶规模等因素相联系，并对其进行动态求解。取得了比较满意的效果。然而，由 于该模型的样本数据取自1 9 6 0 1 9 8 5 年的统计数字，而该数据没有一致的统计口 径，造成模型结果的不准确性。 s d t s o l a k i s 教授”1 在2 0 0 3 年用计量经济模型针对二手散货船价格进行研究，通 过各种船型数据的调查，用两种方法：结构平衡方程模型s t r u c t u r a le q u a t i o nm o d e l s ( s e m ) 与非理论向量自回归模型a t h e o r e t i c a l v e c t o r a u t o r e g r e s s i v e ( v a r ) m o d e l s 对 比，得出如果偏好于政策评价与经济预测，用第一种模型比较适用。 世界船舶市场是一个有人为参与的大系统，其中又有许多主观与客观上的模 糊性，而且系统又有时变性。这就难以找到精确的数学模型。但考察市场近百年 来的样本可以看出，各国船舶企业的调整实际上是一个模糊控制过程。在国内， 船舶工业总公司技术经济研究院的林滨、陈惠民”曾用f - p s ( 模糊- 概率- 模拟) 的 方法将经济规律、人为主观因素、哲学观与模糊理论联系在一起，对船舶市场进 行机理分析的同时，提出了船舶市场顶测为一种“结果可控预测”的观点，最后 以首次提出的f p s 法对船舶市场进行了模拟运算。 第1 章绪论 1 3 本文主要工作 作为航运市场的相关市场，本文从宏观和微观两个角度，对船舶市场的规律 性进行详细论述，文章具体包括四个方面： 第一，船舶市场概述 本文首先对造船市场、二手船市场、拆船市场从市场特征、市场现状，发展 趋势进行分析，然后对船舶市场的波动性机理进行概述，得出一个对船舶市场的 总体认识。 第二，船舶价格概述 由于历来对船舶市场的研究，都把研究船舶价格问题放在极其重要的位置， 本文专门针对造船价格、二手船价格、拆船价格进行分析，分别讨论其影响因素， 为下章模型的应用做铺垫。 第三，船舶市场的规律性分析 针对造船、二手船、拆船市场的内部规律，考虑国际经济、世界贸易、航运 市场、造船能力等影响因素，将其量化，运用联立方程模型，进行全面的综合分 析，着重考虑了航运供给、期租费率、新船订单量、交船量，拆船量、二手船价 格等内生变量指标，揭示其与其他外生变量的相关影响，来分析船舶市场的内部 规律。 第四，结构分析 针对上述模型，对其进行结构分析，求出当其它外生变量发生变化时，系统 内生变量的变化情况，为船舶投资经营决策作出合理导向，并对船舶经营提出合 理建议。 4 船舶市场的规律性分析与发展研究 第2 章世界船舶市场溉述 有些学者把造船市场单独地称之为船舶市场，其实新造船市场、二手船买卖 市场以及拆船市场紧密相关，孤立的研究其中某一个市场都可能会以偏概全，因 此，应该利用大系统地思维方法来研究船舶市场。 2 1 新造船市场 21 1 新造船市场特征 对于航运企业来说，与二手船相比，新船的优点体现在以下几个方面：生产 效率较高、运输成本相对较低、运输质量好、竞争能力强、经济效益好、容易获 得本国政府或其他金融机构在财政补贴以及优惠贷款等方面的好处。其缺点为船 舶投资较、投资回收期长、船舶维持成本高，一旦闲置，其经济损失亦较大”。 新造船市场是形成航运市场的供给来源。就市场的变化规律而言，新造船市 场的变化规律与航运市场相类似。他们都为世界经济景气的升降所左右，受市场 变化条件、战争、国际运河的封闭、工人罢工等偶发因素的影响，造船市场亦呈 现波动性。由下图( 2 1 ) 所示的新船订单量和图( 2 2 ) 所示的船舶价格可以看出造 船市场呈现一定的波动性。 n 霉， 3 埘， 勰蝴 l 耐_ l ：懈 h l _ x ) “， p ”霆、e 茸t 岛寝拿落盼镌羊耘 1 荤变化辫 | h l l l l l l l l i l l i i 丽 ii 二! ；i ；i ；ii 至iii 薹ii 资料来源：中国海事网 图2 1 船舶订单量 f i g 2 1o r d e r b o o ko fs h i p t 魄l 。- 1 弱厂 ：i 型墅 | 宣艇 第2 章世界船舶市场概述 资料来源：c l a r k s o ns i n 航运智能情报网 图2 2 新造船平均价格 f i g 2 2a v e r a g en e w b u i l d i n gp r i c e 2 1 2 世界造船市场现状 截至2 0 0 6 年7 月底，全球新船完工量为7 6 8 艘，3 8 1 0 力载重吨：手持订单量 5 5 9 3 艘，2 6 9 4 1 亿载重吨，比2 0 0 5 年年底的订单持有量增加3 6 5 1 万载重吨。 l 一7 月新船订单成交量为1 4 5 5 艘，7 4 5 0 万载重盹，比去年同期上升5 5 。 成交的三大主力船型中，油轮为5 2 3 艘，4 2 4 0 万载重吨，比去年同期上升1 5 9 ： 散货船1 7 6 艘，1 ，2 4 0 万载重吨，比去年同期下降6 ；集装箱船2 4 7 艘， 1 ， 2 2 0 万载重吨，比2 0 0 5 年同期上升2 5 。 船价方面，在2 0 0 5 年下半年新船价格出现下滑的基础上，2 0 0 6 年新船价格出 现回升之势，并在高位徘徊。c l a r k s o n 新船价格指数8 月份达到1 6 8 。比年初时 的1 6 2 点上涨了3 7 。许多船厂纷纷提高船价，尤其7 月份以后，船价显著上 升。在包括船用油漆在内的各类造船原材料价格不断攀升的时候，船厂有充足的 理由和信心与船东讨价还价。因此，在船价力面，船厂有比较强硬的话语权，在 手持新船订单很充足的背景下更是如此。 2 0 0 6 年以来新造船市场呈现以下几个特点： ( 1 ) 新规范的生效催生了新造船订单量的新高峰 船舶市场的规律性分析与发展研究 2 0 0 6 年4 月1 日，由国际船级社协会制定的油船、散货船共同结构规范( c s r ) 的j 下式生效。该规范主要是针对近年来由于结构问题而造成油轮、散货船的事故， 避免各船级社采用不同标准而造成问题。按该共同结构规范设计建造油船、散货 船的用钢量要增加3 - 5 左右，加上新开发的设计成本，使得总造船成本有所增 加。为此，许多船东赶在4 月1 日以前突击订购了一批油船和散货船，特别是3 月份成交量高达3 2 5 艘、2 0 2 0 万载重吨，创近几年来单月成交量的新记录，其中 油船特别是v l c c 占了相当高的比例。而4 月新船成交量急剧下降到不足1 0 0 0 万 载重吨，5 月、6 月又继续下降，充分说明共同结构规范生效对市场产生了重大影 响。 ( 2 ) 集装箱船订造东山再起 上半年，集装箱船航运市场虽然出现下跌，在全球船厂手持集装箱船订单依 然十分充足的情况下，沉静了近1 0 个月后，集装箱船订造从今年5 月开始又焕发 出生机，订造活动丌始活跃，又有多批大型及超大型集装箱船签约。仅5 月份集 装箱船就成交了3 5 艘、1 2 7 8 万t e u 。在这成交的3 5 艘船中，大型、超大型集装 箱船占绝大多数，这在过去的几个月中是罕见的。大型、超大型集装箱船成交量 进一步增多，尤其以法国达飞于8 月份在韩国现代造船厂订造4 艘1 1 4 0 0 t e u 集装 箱船最为显著，价格约在每艘船1 4 5 亿美元。集装箱船又一次兴起订造的小高潮， 究其原因，是由于大型散货船、油轮、液化气船的大量订造，挤压了2 0 0 9 年以前 的船台，使得可供2 0 0 9 年交船的大型集装箱船的船台越来越少，相对而言2 0 0 9 年的交船量比最近几年也大幅减少；另外一个原因，也是班轮公司出于争夺竞争 地位的需要，集装箱船订造热还将持续一段时问。 ( 3 ) 大型船舶船台十分紧张 由于新船订造量增加，全球手持船舶订单创2 6 9 亿载重吨的新高。手持订单 的大幅增加，意味着2 0 0 9 年交船的船位更加紧张( 特别是韩国、日本船厂) ，部分 船东开始出现恐慌心理，此举加快了订船速度。另外，据c l a r k s o n 研究公司估计， 2 0 0 9 年世界大型船舶( 苏伊士型油船、v l c c 、l n g 船和超大型集装箱船) 年产能力 7 第2 章世界船舶市场概述 为1 6 6 艘，至2 0 0 6 年5 月底，2 0 0 9 年前交船的大型船舶订单总量就已达1 2 0 艘左 右。全球主要船厂2 0 0 9 年交船的船位已经排满。 2 1 3 未来新造船市场展望 世界经济增长和贸易的发展是影响航运变化的主要因素。中国石油、铁矿石 及其它大宗散货的海上运输需求量，在很大程度上决定着国际航运市场的走向。 此外，还存在许多不确定因素，如油价的高位徘徊、伊朗核问题、美元汇率的不 确定性和人民币继续升值的问题。从目前看，2 0 0 6 年下半年航运市场有利和不利 因素交错复杂，同样也影响着造船市场。 ( 1 ) 船舶需求比较旺盛 在日前的油轮船队中，单壳油轮仍占1 4 以上，为1 亿载重吨左右，2 0 1 0 年 前真正需要淘汰的单壳油轮为9 0 0 0 万载重吨左右。中国原油进口量的增长趋势和 i m o 提前淘汰单壳油轮的规定，会增强投资者的信心。油轮价格将会保持较高水 平。 散货船市场可能会保持一定的坚挺，从需求来看，中国铁矿石的进口和世界 粮食的进出口会支撑着这一市场，从供给来看，由于目j ； 散货船船龄较大，船台 会优先建造利润率较高的集装箱船和油轮，未束散货船的交付压力不大，近几年 散货船的更新需求量将达到1 7 0 0 万- - 2 0 0 0 万载重吨。据预测：2 0 0 6 和2 0 0 7 年世 界散货船需求量年平均增长4 5 ，而散货船队的增长幅度2 0 0 6 年为6 7 ，2 0 0 7 年为3 8 ，如图( 2 3 ) 所示，散货船订单量逐年递减，但大型散货船的订造却异 常红火。 8 船舶市场的规律性分析与发展研究 d r yb u l ko r d e r b o o kl 2 0 ，0 0 0d w t ) 资料来源：c l a r k s o ns i n 航运智能情报网 图2 3 未来5 年散货船订造数量 f i g 2 3 d r yb u l ks h i po r d e r b o o k si nt h ef u t u r e5y e a r s 集装箱船市场的兴旺程度还是取决于集装箱航运需求量，但今后一段时期订 造量不会高于近几年的水平。未来集装箱船市场可能出现供过于求的情况，新船 订单过多，运力将出现过剩。 ( 2 ) 新造船供应进入调整期 目f j i 的新造船市场是典型的卖方市场。目前大多数国内外船厂已经基本接满 了2 0 0 9 年船台，最远已经开始接2 0 1 2 年的订单，船厂手持订单超过3 年以上， 因此，他们并不着急接单，如果价格不好的话，他们更不会接单。e l 本和韩国船 厂i j i f 几年收益不佳，韩国船厂今年开始盈利，日本船厂今年还面临亏损的局面， 明年才歼始好转。因此，由于船台有限，韩日船厂不愿意再低价接单，而且船厂 对新造船的船型以及船东都有所选择。 船价将高位徘徊。由于这几年造船数量急剧增多，许多机械设备供不应求， 制造厂纷纷向船厂提出加价的要求，引起造船成本的增加。除了共同结构规范以 9 第2 章世界船舶市场概述 外，尤其是主机，价格上涨了约5 0 ；部分金属原材料的缺乏，供应紧张，价格 上升，造成船板价格水涨船高。 新规则、新规范的生效与实施，使i m o 也推出了一系列新规则和规范。2 0 0 6 年3 月i m o 通过了m a r p o la n n e xi r e g u l a t i o n1 2 a 关于燃油舱保护的规 则，该规则不仅使造船成本增大，对大型集装箱船影响尤为巨大，同时集装箱船 舶的装箱量也将大幅下降。i m o 通过涂层标准，备受关注的i m o 对船舶专用海 水压载舱保护涂层性能标准的审议基本结束。1 1 月底，该标准将由i m o 的m s c 最终通过。该标准将应用于5 0 0 总吨及以上所有类型船舶海水压载水舱的防护和 船长1 5 0 米及以上载运高密度货物散货船的舷侧隔舱处所的防护。i m o 称，新涂 层标准对舱壁的保护期可长达1 5 年，将大大提高船舶的安全性，并降低船东的经 营成本。但是，该标准的实施对船厂来讲，将会带来很大的麻烦，首先是油漆施 工期拖长，影响原本已经排得非常紧张的建造周期，进而影响交船期，第二是人 工成本的增加。 还有汇率问题，2 0 0 5 年韩元对美元大幅升值1 1 8 ，人民币升值以及r 元升值 都会使船厂的造船成本增加。 总之，下半年新造船市场仍将保持船价高位徘徊，大型船舶的船价稳中有升， 船台紧张的局面。 2 2 二手船市场 2 2 1 二手船市场的特征 尽管购买二手船在许多方面不具备建造新船的优势，但与建造新船相比具有 如下特征： ( 1 ) 资本成本低 对于规模较小、资金有限的企业来说，购买二手船是一个比较现实的途径。 由于资本成本较低，导致资金的时间价值损失及风险也相对较小。 ( 2 ) 适应市场迅速 l o 船舶市场的规律性分析与发展研究 由于航运市场受到很多因素的影响，因此它是瞬息万变，稍纵即逝的。成功 的航运经营者往往能掌握市场的最佳时机，购买船舶投人营运，从而获利。在航 运市场景气时，购买二手船就可马上投人营运，而建造新船由于周期比较长，往 往会贻误时机。 ( 3 ) 了解船舶性能较易 新船的性能往往需要通过试船才能了解，而旧船的营运状况和航行性能由于 己经营运一段时间而被船东所了解。 二手船市场又称船舶买卖市场，是由供给方即二手船出售者和需求方即二手 船购买者结合而形成的船舶交易市场。二手船市场具有以下特征： ( 1 ) 二手船市场一个显著的特点是交易的双方均为船东。在供给方面，船东所 拥有的商船在经过一段时间的营运使用后，会出现因船龄e l 益老化而引起的船舶 技术状况逐渐恶化，营运经济效益渐趋下降到一定程度。为保持市场的竞争力， 通常把旧船做出售处理。 ( 2 ) 二手船买卖市场上船价波动非常大。二手船市场的供给与需求特点，决定 了二手船市场的供需关系市场价格。一般说来，在航运市场繁荣时期，海运价格 对船东有利可图，此时，航运需求大于航运供给，二手船市场供不应求，船价看 好，船东不仅要充分利用现有船舶，还会把本已闲置的旧船经检修或改装后重新 投入营运，并且通过提高船速等方式来增加航次数从而增加船舶运力供给；当航 运市场不佳时，航运供给大于航运需求，此时运价低迷，二手船市场价格亦相应 较低。这种航运市场供需矛盾的转化，就使二手船价格随时处于波动中。 2 2 2 二手船市场现状 二手船交易量是航运市场行情的风向标，航运市场前景越看好，二手船交易 就越活跃。2 0 0 6 年上半年丌始，二手船交易量延续了去年的火热势头，仅3 月份油 船和散货船的交易量就达到1 1 2 5 7 力d w t ，创月交易量之最。4 月份开始出现萎缩， 年中时才基本稳定下来。据统计，今年1 7 月份全球二手船共成交散货船1 6 4 6 1 万d w t 、油船1 9 1 8 1 万d w t ，较去年同期分别增长9 6 和- - 3 3 1 。从成交的船型 来看，3 8 万d w t 散货船的成交量占n - - 手散货船成交总量的5 7 3 ，1 2 2 0 万d w t 第2 章1 廿界腑舶市场概述 油船的成交量占剿二手油船成交总量的5 4 。l 。1 9 9 8 年建造的3 0 万d w t 双壳体v l e e 的交易价格一度达到1 0 5 亿奖既的历史最离健，接近予去年年底的耩船价格。然 而，在第二季度后期开始，受攀节性的影响，二手船供不应求的状况得到缓解， 馀楱一菠下跌，t g s 月铃已萋零处予高经羧淼，9 其捡绥掇嚣始珞有回蠢，睡( 2 4 ) 、 ( 2 5 ) 列出了近年来主要二手船的成交价格难势。 2 0 0 6 年底二簪船价格处于罕见的高位调整期，价格下调可能会出现，但鉴于 当莠霪靛运枣场懿凌狻，萁下调疆凄不会太大，下谲夔嚣瓣遣不霹裁马上泉到。鉴 予其投入少、回收快的特点，航运市场仍有利可图，还会有不少船东继续购迸船 舶，价格近期可能还会在高位波动。 图2 4 ：手散货船价格 f i g 2 4s e c o n d h a n db u l ks h i pp r i c e 圈2 5 二手油船价格 f i g 2 5s e c o n d h a n d0 “t a n k e rp r i c e 2 3 拆船市场 船舶拆解情i 咒同样是航运市场行情的风向标，航运市场越好，船东就会推迟 其淤船豹褥艇辩蠲，拆解蠢瓣减少致使撂麓籍徐格瞬显上舞，拆解耱羚也会罐大。 随精世界经济的稳步回升，2 0 0 5 年上半年航运市场延续了去年的兴日土羚头，加上 对墩壳体散货船议案的推翻，点半年船舶拆解总量与去年搪比大辐减少。妇圈( 2 ，6 ) 掰承，苁2 0 0 2 年歼始，大手2 0 o d 孵的散货黯的拆躲噫馥譬逐步递减舱趋势。 船舶市场的规律性分析与发展研究 据i s i 统计，2 0 0 5 年上半年，全世界共拆解3 0 0g t 及以上船舶3 0 5 艘、7 1 5 6 万d w t 。吨位较去年同期减少了2 7 5 万d w t ，降幅比去年的同期3 6 5 有所降低。 同时，其平均船龄为3 2 3 年，较去年同期增加卜3 年。在拆解的船舶中，拆解量 最大的是油船，共有1 3 2 艘、5 5 1 4 万d w t ，占到拆解吨位总量的7 7 1 ，其平 均船龄为3 0 8 年，比去年同期增加2 1 年。其次是散货船和杂货船，分别为8 0 2 万d w t 和7 2 9 万d w t ，其平均船龄分别为3 0 年和3 2 8 年。 资料来源：c l a r k s o ns i n 航运智能情报网 幽2 6 拆船市场的船舶吨位 f i g 2 6s h i pt o n n a g eo ft h es c r a p p e dm a r k e t 2 3 1 拆船市场特征 废船( s c r a p p e dv e s s e l l 是指经过长时间的营运使用后，接近或超过船舶使用年 限，由船东将其报废出售给拆船厂商拆解的旧船。 二手船和废船两者之间就船舶本身来说并没有明显的区别与界限，主要是船 东根据航运市场、船舶市场的前景预测，并结合其自身的营运状况考虑，是做出 ，把其拥有的旧船作为二手船转卖给其他船东，或者把旧船报废后出隹给拆船厂商 的决定。 第2 章世界船舶市场概述 一般说来，在航运市场处于繁荣兴旺时期，海运价格对船东有利可图，此时， 船舶市场上的二手船供不应求，船价看好，船东会把一些己接近或超过使用年限 而应报废拆解的旧船延长其使用期继续营运；并把一些本已闲置的旧船经过一轮 全面检修或改装后重新投入营运使用。而在航运市场和船舶市场出现萧条的情况 下，船东又会把一些尚未到使用年限的营运中的旧船或闲置船舶提前报废，出售 给拆船厂商作为废船拆解，以缓和船队运力过剩的现象。 此外，对于航运企业来说，一些对船舶进行限制的国际规则如i m o 对油 轮的双壳体结构规则，都会迫使船东做出出售废船的决定。 而对于拆船市场的需求方拆船厂家来说，废船价格是影响船舶拆卸的一 个极其重要的影响因素。从1 9 6 9 1 9 9 9 的3 0 年间拆船量的变化情况看，反映海 运市场行情变化的废钢船价格对拆船量变化的影响最大。过去，当废钢船价格上 涨到1 5 0 美元轻吨以上时，拆船量就减小，而下降到1 5 0 美元轻吨以下时，拆 船量就增加。 影响废钢船本身价值的因素： ( 1 ) 废钢船的轻吨数：即空载时的排水量。轻吨是以船舶稳性计算得到的数掘 为准，对于某携有固体压载的船，如渔船、冷藏加工船等，还要注意压载的材质， 如果是水泥等非金属，必须扣除。轻吨数越大，其可拆解的厚船板的比例越大。 ( 2 ) 船龄：船体的腐蚀程度与船龄有直接的关系。欧美国家建造的船，航行 于西欧或北美区域，每1 0 年其船板腐蚀量为0 7 - 0 9 哪而亚太国家建造的船，航 行在亚太或中美洲区域，每l o 年其船板腐蚀量为1 3 - 1 5 m ，船体的腐蚀程度越 重，废船的出材率越低。 ( 3 ) 船型：油轮的出材率为8 5 - 9 0 ，杂货船为8 0 一8 5 ，冷藏船为7 0 - 8 0 。 ( 4 ) 主机、副机、吊机、牌号及性能工作，桨、备用桨的材质( 一般为钢质) 。 影响拆船市场的因索有很多，现将其归入宏观、微观二大因素加以分析。 ( 1 ) 宏观因素 1 4 船舶带场的规律性分衔与发展研究 包括国际政浓、国际贸易、国际航运、造船、环境像护诸多行业的发展状况、 政廊政策的获骛( 狻浚等力度等。 国际政局稳定、贸易渠邋航线安全通畅、航运市场繁荣对船舶需求的增加、 综念权衡船舶的使用年限( 自然船龄、技术船龄、经济船龄) 、为取得最僚经济效益、 减少老滔船舶酌维护修理等费蠲的支出、及磁予安全考虑，船东会棚逮更新船菔， 便熙多的船舶进入拆船市场，从而间接促避拆船市场的发展。 造船业豹发展，对辑躲她的繁荣产生麓积极豹捉遴撵焉。丈量薪鼹投入运营。 船累会考虑经济效益，为减少对旧笳和阕鬣船舶维修傈养赞用的支出衙加速出售、 拆解旧船。技术落后、老旧破损的船舶自然会退出航运市场进入拆船市场。 主要辑艇舀敬磨对辑麓行她豹稠关致繁茇剽攫大。魄蘩致毅方瑟，舞采戆够 得别税收优惠政策，会减少拆船成木，挺离拆船企业的市场竞争力，也将促进本 国拆船业的发展。 ( 2 ) 徽鼹嚣豢 拆船企业拥有资金情况将直接影响企业的规模及发展。企业资众的来源大致 有以下途径：自肖资金、贷款，市场筹集嚣。企业应根据市场变化、国家政策和 鑫秀情琵合理筹籀运用所掌撵懿资会，在念逶翁徐整、会遥懿供求奄场馕况下， 合理分配资金的流向，最大限度地减少购入本，同时加大拆解物资的销售力度， 加快资金的圆笼，发挥资金的缀佳使用效率。 据耠的投资簸益取决予拆船物资静镇纛额和拆籍成本。拆船耱黉销售额等予 拆船成本时，此报废船舶价格被称为盈亏平衡船价。 2 。3 。2 誊器攥熬鬟凌 蔹及颈溅 由于全球钢材需求量不断定高，拆船钢材也在不断涨价。据英圜劳氏船级社 2 0 0 5 年4 月的数据，艘标准废油轮市场价格已经涨到簿载重吨4 5 0 美元4 7 0 美嚣，与2 0 0 3 冬警殇羚疆2 6 5 荚元程凌瑶簇凳7 0 。至予建不锈镶裁老嵩臻镶榜 建造的油轮，价格就更高。王见在世界各地不少船公司老总仍热衷于购买和使用老 龄船，以发挥其“余热”。原因十分简单，因为二手旧船也在涨价。例如一艘船 羚1 5 年魏二手怒夭銎油轮( v l c c ) 熬枣场徐穆在2 0 0 4 年中已经获蘸采瓣2 2 0 0 万 第2 章世界船舶市场概述 美元涨到6 0 0 0 万美元。由于二手船价格涨幅超过拆船钢材，不少船公司宁可把老