（国际贸易学专业论文）物流银行业务在中国的实践与分析.pdf

物流银行业务在中国的实践与分析 张煜 2 0 0 7 年4 月 摘要 目翦，“融资难”已经成为我国中小企业发展转型的瓶颈为了解决中小企 业“融资殪”的翘题，物流银行业务应运而生。物流银行的引入，不仅有效地解 决了中小型企业的资金问题，银行也可通过物流公司的信息平台把资金流、信息 流f f i 琵赢统一起来，达到一个银行、生产方、经销商、物流企业的四方共赢局面。 经过两年多的实践，物流银行业务已经在广发行等商业银行成为一个很好的 利润增长点，也成为各中小企业融资的重要渠道，同时物流企业也采取了一系列 措施以满足该融资增值服务的要求。 但是，由于物流银行在中国刚刚起步，短短几年的实践过程中也出现了一些 问题，使参与方相应地承担了一定程度的风险。因此，本文将对其运作模式、对 有关各方的作用、存在的问题、风险等做进一步研究，并相应地对参与各方提出 建议，以求能使商业银行、中小企业和物流企业对这种新的融资手段有更清楚的 认识，让物流银行业务真正地对中小企业起到资金支持的作用，从而避免走弯路， 造成不必要的损失。 关键词；物流银行作用问题建议 t h ei m p l e m e n t a t i o na n d a n a l y s i so fl o g i s t i c sb a n k i n gt r a n s a c t i o ni nc h i n a z h a n g y u a p r i l2 0 0 7 a b s t r a c t a tp r e s e n t , “f i n a n c i n gd i f f i c u l t y h a sb e c o m et h eb o t t l e n e c kw h e nc h i n e s e m i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e sa r ed e v e l o p i n ga n dt r a n s f e r r i n g i no r d e rt os o l v e t h e f i n a n c i n gd i f f i c u l t y p r o b l e mf o rm i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e s ，i m g l s t i c s b a n k i n gt r a n s a c t i o nc a m eo u t t h ei n t r o d u c t i o no fl o g i s t i c sb a n k i n g , n o to n l y e f f i c i e n t l ys o l v e st h ec a p i t a lp r o b l e mf o rm i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e s , b u tt h e b a n k sa l s ou n i t ec a p i t a lf l o w , i n f o r m a t i o nf l o wa n dg o o d sf l o wt o g e t h e r 缸o u g ht h c i n f o r m a t i o np l a t f o r mo fl o g i s t i c sc o m p a n i e s ，a n dc o m et oa w i n - w i n r e s u l tf o r b a n k s , p r o d u c e r s , d i s t r i b u t o r s , l o g i s t i c sc o m p a n i e st h e s ef o u rp a r t i e s a f t e rt h em o r e - t h a n - t w o - y e a ri m p l e m e n t a t i o n , l o g i s t i c sb a n k i n gt r a n s a c t i o n h a sb e c o m eav e r yg o o dp r o f i ti n c r e a s i n gp o i n tf o rc o m m e r c i a lb a n k ss u c ha s g u a n g d o n gd e v e l o p m e n tb a n k ，a n da l s ob e c o m eas i g n i f i c a n tf i n a n c i n gc h a n n e lf o r e v e r ym i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e a tt h es a m et i m e ，l o g i s t i c sc o m p a n i e sa l s o t a k eas e r i a lo fm e a s u i c st om e e tt h er e q u i r e m e n t so ft h i sf i n a n c i n gv a l u e a d d e d s e r v i c e h o w e v e r ，s i n c el o g i s t i c sb a n k i n gh a sj u s ts t a r t e df o ras h o r tt i m ei nc h i n a , i ta l s o m e ts o m ep r o b l e m si nt h es h o r ti m p l e m e n t a t i o np r o c e s s i o n ，w h i c hm a d et h ei n v o l v e d p a r t i e sr u n r i s k st oac e r t a i nd e g r e e t h e r e f o r e ，t h i st h e s i sw i l ld o m o r er e s e a r c ho ni t s o p e r a t i o nm e t h o d s ，b e n e f i t sf o re v e r yi n v o l v e dp a r t y , r i s k , a n d o n t h et h e s i sw i l l a l s op r o v i d es u g g e s t i o n sf o re v e r yi n v o l v e dp a r t yr e s p e c t i v e l y , f o rt h ep u r p o s et h a t c o m m e r c i a lb a n k s ，m i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e s ，a n dl o g i s t i c sc o m p a n i e sw i l l h a v eam o r ec l e a ri m p r e s s i o na b o u tt h i sn e wf i n a n c i n gm e t h o d ；l o g i s t i c sb a n k i n g t r a n s a c t i o n sr e a l l yw o r k si ns u p p o r t i n gc a p i t a l sf o rm i d d l ea n ds m a l ls i z e de n t e r p r i s e s i nt h ee n d ，a l li n v o l v e dp a r t i e sc o u l da v o i dm i s t a k e sa n du n n e c e s s a r yl o s s e s k e y w o r d s ：l o g i s t i c sb a n k i n g b e n e f i t s p r o b l e m s s u g g e s t i o n s 致谢 在硕士学位论文即将完成之际，我想向曾经给我帮助和支持的人们表示衷心 的感谢。 首先要感谢我的导师叶梅副教授和研究生部的杨长春教授，他们在学习和科 研方面绘了我大量的指导，并为我们提供了良好的科研环境，让我学到了知识， 掌握了科研的方法，也获得了实践锻炼的机会 西位老师严谨的治学态度，对我的严格要求以及为人处世的原则将使我终身 受益。除此之外，他们对我生活的关心和照顾也使得我得以顺利完成研究生的学 业论文的每一步工作，从内容的选择到大纲的确定，行文的思路，都得到了叶 梅副教授的悉心指导。在此敬祝两位恩师身体安康，合家幸福l 同时，也对这两 年来传授我知识的老师和教授们表示衷心的感谢! 感谢已经毕业和没有毕业的师兄师姐以及同届的同学们，他们都给了我无私 的帮助和鼓励，从他们那里，我学到了很多。没有他们的关心和帮助，我的论文 很难如此顺利的完成。 也要衷心感谢在百忙之中抽出时间审阅本论文的专家教授。 最后，再次感谢所有帮助过我的人们! 张煜 2 0 0 7 年4 月 前言 改革开放以来，经过不断发展，我国中小企业的数量已占我国企业总数的 9 9 3 以上，其总产值和实现利税分别占全国的5 5 6 和4 6 2 9 6 1 。中小企业已成 为拉动国民经济增长不可或缺的组成部分，是经济发展和社会稳定的重要组成部 分，为中国的改革开放和经济发展做出了巨大的贡献。 随着中小企业的发展，其对资金的需求也越来越大。但与此同时，资金紧张、 融资困难却一直是制约中小企业发展的主要因素之一。面临外国跨国公司的压 力中国的市场竞争日益激烈。在市场竞争的压力下，中小企业的规模要趋向大 型化和国际化，需要大量的资金支持，这些资金只靠企业自身的原始积累是远远 不够的纵观全球金融市场，即使在资本市场非常发达的国家里，为中小企业提 供金融服务也一直是国际大银行业务发展的战略重点，包括为中小企业提供信用 卡服务、存贷服务、理财及保险服务等然而，中国的中小企业却一直没有受到 银行的青睐。由于资金缺乏，设备得不到更新，研发技术水平跟不上，无力引进 高端的专业人才，企业也减缓了经营升级和规模扩大的步伐。因此，融资难不仅 阻碍了中小型企业的发展，同时也不利于中国民族企业的振兴。 现阶段，在中国通过资本市场或者金融机构融资存在很多障碍，这些障碍主 要包括：大多数中小企业盈利水平低下，资产信用状况不佳；现行的银行信贷规 则远远不能满足中小企业的融资需求；我国的资本市场尚不完善，客观上导致中 小企业正规的融资渠道十分单一 由此可见，“融资难”已经成为我国中小企业发展转型的瓶颈。于是。为了 解决中小企业融资难的问题，近几年，物流银行2 在我国异军突起，被“2 0 0 4 中 国物流创新大会”列为“十大物流刨新模式”之首。物流银行的引入，不仅有效 地解决了中小型企业的资金问题，银行也可通过物流公司的信息平台把资金流、 信息流和货流统一起来，达到一个银行、生产方、经销商、物流企业的四方共赢 局面。 1 张俭r 物流银行。之生产商贸企业篇突破融资瓶颈 ，中国物流与采购 2 0 0 6 年第9 期，第2 4 - 2 7 页 2 “物流银行”的名词出白杨晓依( 广发行北京分行) ，t 广发银行的“物流银行”，中国物流与采购 ，2 0 0 5 年第2 期，已被银行，物流企业，融资企业各方所接受，本文下述物流银行均与此相同 但是，由于物流银行在中国刚刚起步，短短几年的实践过程中也出现了一些 问题，使参与方相应地承担了一定程度的风险，因此，本文将对其运作模式、对 有关各方的作用、存在的问题、风险等做进一步研究，并相应地对参与各方提出 建议，以求能使商业银行、中小企业和物流企业对这种新的融资渠道有更清楚的 认识，让物流银行业务真正地起到对中小企业的资金支持作用，从而避免走弯路， 造成不必要的损失 一、物流银行概述 ( 一) 物流银行的定义及其引入中国的简短历史 从广义上讲，物流银行就是物流企业资金运营以及银行为其提供的金融服 务；而从狭义上说，物流银行则是专指以物流质押的银行贷款业务。即商业银行 向企业提供融资、结算服务等一体化的银行综合业务服务，企业以价格波动幅度 小、市场上畅销、处于正常贸易流转状态而且符合要求的动产抵押作为银行授信 条件，通过物流公司的物流信息管理系统，整合银行的资金流与企业的物流信息 另外，银行官方对物流银行的定义是，以符合一定要求的物流产品质押为授信条 件，运用较具实力的物流公司的物流信息管理系统，将银行资金流与企业的物流 有机结合，向公司客户提供集融资、结算等多项银行服务于一体的银行综合服务 业务3 。 实际上，此类业务在国外早已出现，国际大银行早已推出了一系列类似于物 流银行业务的金融创新和运作方法国内的外资银行如花旗银行、汇丰银行等的 同类业务服务已比较完善，但目前其主要的客户仅限于外资企业。此外，渣打银 行利用自己开发的模型给供应商和买方之间的关系设置信用值，无需传统担保， 就可以向企业及其供应商提供供应链融资服务。j p 摩根还收购了美国物流公司 v a s t e r a ，以期完善其在供应链上的金融服务然而对于国内银行和企业来说， 物流银行业务还是一个新生事物，但目前的发展势头非常强劲，前景也非常看好， 3 中国物流论坛，融资难? 找物流银行 ， h t l p ：f 一m g x 5 6 咖伽七b s 枷s b s 罄p 强椭i d i d 黝l d = 2 姗f 印l y i d = 缸k i n = l 2 足国内锻行和中小企业要大力发展的一项业务。下面详细介绍一下物流银行业务 在中国的发展历程 面对宏观形势的新情况和企业需要解决的融资难题，广东发展银行于2 0 0 4 年6 月3 日征式推出物流银行业务，在广州、北京、杭州、南京等1 0 个城市进行试 点，并且针对民营企业从创业、成长到发展各个阶段的特点，为民营企业量身定 做了”民营1 0 0 项目。广发行把中小企业、民营企业看作重要的服务对象，目前 其8 0 以上的客户为中小企业，7 0 以上的贷款投向了这些企业。此外，中国远洋 物流有限公司、中国外运股份有限公司和中国物资储运总公司等多家全国性物流 | 企业与广发银行签订了物流业务全面合作协议，同时广发行还支持了2 0 0 多家经 销商鞫1 0 0 0 0 多位终端用户据广发行总行透露，截至2 0 0 4 年1 2 月底，该行已向 诺塾亚、一汽贸易、全国棉花交易市场等2 0 多家企业提供物流银行业务，总金额 多：敲4 0 亿元。 在广发行首开物流银行之先河以后，中国四大国有商业银行也相继推出类似 缀务，如存货质押、仓单质押等。深圳发展银行于2 0 0 4 年1 2 月1 3 日推出了一套名 为“锦囊星”的供应链融资方案，其目标是通过为上下游厂商提供一体化的融资 解决方案，将整个价值链上的企业都囊括进来。在深发行的动产及货权质押授信 业务下，企业可以通过仓单质押、提单质押、提货权转让等形式，把生产过程中 豹商品作为抵押从银行贷款，从而赢得一批原来很难得到银行信贷支持的中小企 业客户。此外，华夏银行也推出“三方承兑授信”业务，它是根据流通行业资金 周转的特点设计的。银行对信誉优良的厂家给予一定额度的授信，银行承诺给生 产厂商提供的本地特许经销商开出的以其为收款人的银行承兑汇票，生产厂商给 予相应提单，银行以提单作质押，承兑到期，经销商未售完或未提货部分由厂家 归还银行承兑差额部分这种融资方式特别适合于家电、电信、汽车、钢材、设 备等大型经销商和生产厂商5 。 ( 二) 物流银行的运作模式 通过物流银行融资的具体步骤是：首先，理顺并建立供应链上下游企业的信 4 杨志华，物流银行z 融资新军中国经贸) ，2 0 0 5 年第2 期。 5 杨宜，赵睿，中小企业融资中的银企合作新模式，h t l p 洲嗍咖r c 矧c o n l c a q y g m z c n g k a a 2 h t m 。 3 息流和物流；然后，银行根据稳定的、可监管的应收、应付账款信息及现金流， 将银行的资金流与企业的物流和信息流予以整合；最后，银行向企业提供集融资、 结算服务等于一体的综合性服务。目前，很多企业都已经开始通过物资银行融资， 但是备企业、各银行的运作模式都有所不同。根据质押的标的可以把物流银行的 运作模式分为基于权利质押的物流银行业务和基于流动货物质押的物流银行业 务，下面一一予以介绍。 i 、基于权利质押的物流银行业务 这种物流银行业务是以代表物权的仓单或者类仓单( 如：提单、质押入库单、 鏖j 撺货主通知单等) 作为抵押品的银行融资业务仓摹作为物流企业为存货人开 其的代表货物物权的凭据，其直接作用是提取委托寄存物品的证明文件，间接作 用娜是寄托品的转让及以此证券向银行等金融机构借款的凭证。因此，仓单是一 缔公认的“有价证券”。这种基于仓单的物资银行业务基本的业务流程如图1 所示： 货物放行 图l基于权利质押的物流银行业务过程 ( 1 ) 需要融资的企业提出申请，同意遵守业务规则，然后，由物流企业协助 银行对需要融资的企业进行资质认证、审核，最后，符合要求的融资企业与银行、 物流企业签订三方协定，规定服务的内容、费用标准、各方的权利和义务等。签 订协议后，企业便可以开展物流银行业务。 ( 2 ) 需要融资的企业把货物运送到仓库，由物流企业验收货物入库，并根据 实际的验收情况开具仓单交给货主。 ( 3 ) 需要融资的企业把仓单交到银行，银行参考货物的市场价格和物流企业 6 于洋、冯耕中( 西安交大) ，物流银行业务运作模式及风险控制研究) 。管理评论) ，2 0 0 3 年第9 期 4 的建议后。确定货物的质押价格，然后根据协议的比例( 或者根据具体情况确定 质押贷款的贷款比例) 确定出质抨的贷款额，并在约定的时间内将资金打入需要 融资企业的账户。 ( 4 ) 物流企业根据协议监管其所出具仓单所记载的货物，在质押期间定期检 查质物的状况，并与银行及时保持沟通。 ( 5 ) 需要融资的企业自主销售质物，并将销售的贷款直接汇入银行看管的账 户。 ( 6 ) 需要融资的企业全部或部分归还贷款后，银行归还仓单或开具仓单分割 提货单给融资企业，融资企业凭仓单或仓单分割单进行提货 2 、蓬 二瘴动货物质押的物资银行业务过程 存交际操作中，基于流动货物质押的物资银行业务质押的标的是物资的价值 量，这种业务又分为两种类型：一种是对具体货物的实体进行的质押，类似于冻 结，物流企业替银行对相应货物进行特别的监管( 冻结) ，融资企业需要银行解 冻或部分解冻的指令才可以提货。另一种业务模式是在保持质物的名称、质量、 状况不变，而且在保持一定的总量的前提下，货物可以正常的进出库，相当于用 名称、质量、状况、数量相同的物品来替换标的物品 相比而言，第一种质押业务对质物的监管更为严格，质物的安全更有保障。 但同时物资的流动性也受到了限制，不利于融资企业物资的销售。而第二种业务 模式不仅对物资实施了有效的监控，而且在总体平衡的前提下，允许物资保持动 态的流动状态，从而有力地支持了融资企业的经营活动。当然，第二种模式对物 流企业的管理水平和信用资信有更高的要求，这种模式的业务流程如图2 所示： 5 价值信息 对质物数量价值进行控制 图2基于流动货物质押的物流银行业务过程7 ( 1 ) 锡瀛企业按质押的要求验收货物，银行参考货物的市场价格和物流企业的 建议后，确定所质押货物的市场价值，并根据贷款的金额确定最终库存总量的下 限。 ( 2 j 锄沉企业根据银行的要求对货物的库存总量下限进行监控当物资库存总 嚣壤! 厦下限时，物流企业及时通知银行。 ( 3 ) 融资企业在一定范围内可以自由地提取和存储货物，当物资库存总量低于 下限时，物流企业可以拒绝发货，此时，只有融资企业补充相同的物品验收入库 或者归还部分贷款，得到银行的提货指令后才可以提货。 ( 4 ) 融资企业归还全部贷款后，银行通知物流企业解除对质物的监控，融资企 业便可以提取全部的货物。 ( 三) 物流银行的运作案例 近年来，这项业务受到了生产企业和物流企业的广泛关注和采用，在此业务 上开展得最早也是最完善的便是中国物资储运总公司，中储1 9 9 9 年便开始与银 行合作，向客户提供简单的质押融资业务，并且利用中储品牌和管理优势不断地 扩大仓单质押业务的规模。2 0 0 5 年中国物资储运总公司与华夏银行总行在存货 ( 动产) 质押贷款、仓单质押贷款和买方信贷等业务方面进行全面合作。这不仅 为客户盘活了资金，也增加了物流业务收入。目前中储的物流银行业务正在由静 7 于洋、冯耕中( 西安交大) ，物流银行业务运作模式及风险控制研究 ，管理评论 ，：2 0 0 3 年第9 期 6 态质押向动态质押转变，规模不断扩大。而且中储的很多仓库已经成为多家银行 的。定点融资仓库” 实际上，利用物流银行取得成功业绩的企业还有很多2 0 0 1 年，t c l 利用物 流银行向全国销售商提供了大部分的营运资金，成功地扩大了其市场份额，并在 短期内取得全国手机销售第一的地位。2 0 0 3 年，u p s 的金融物流集成服务成功地 解决了沃尔玛和东南亚供应商之间的物流和应收款长期拖欠的问题2 0 0 4 年。 d h l 在上海也开始为客户提供物流和关税融资服务此外，广州通达储运公司与 银行联合实施的仓单质押融资合作，利用仓单质押向银行贷款，解决了企业的融 资难题，加速了企业流动资金的周转，从而为企业经营规模的扩大和发展提供了 有利的资金支持。下面就给出两个真实的案例以说明物流银行业务给各方带来 的好处和便利。 案例一： 佛山一家陶瓷生产企业，在全国各地拥有5 0 家特约经销商。该公司想通过 广发银行的物流银行业务来解决自己及其经销商资金周转紧张的问题，只要在该 公司发货至经销商仓库( 或第三方仓库) 的操作中，经销商将其向公司所购买的陶 瓷产品作为抵押物质押给广发银行，就可以拿到银行贷款用来及时交付货款。可 见，这项业务的推出，企业除了可以利用固定资产申请贷款以外，还可以用没有 销售出去的产品来进行抵押贷款，利用银行科技资源，将资金流、物流、信息流 服务结合，使企业的资金不被“扣死”，资金及时得到周转。在抵押的过程中， 广发银行将引进仓储( 物流) 公司( 比如南海保力得公司) 对该陶瓷产品进行监管， 确保产品的安全9 案例二： 以诺基亚手机省级经销商为例，一名注册资金数百万元的经销商在只需向银 行交纳3 0 0 万元的保证金的情况下，就可以向诺基亚开出1 0 0 0 万元的银行承兑 汇票支付订单货款，而该笔授信敞口的担保仅是利用了订单项下尚在运输途中 甚至是诺基亚仓库中的货物质押，除此以外，无需经销商提供其他形式的担保。 这样，由于充分盘活了存货占压的资金，经销商目前仅需3 0 天的时间便可完成 中国库房网，物流银行；再造供应链上的资金魂kh t t p ：h 删 w 1 m f a n g c o n l c n s h o w n e w s ，a s p ? i d = 4 6 3 7 向群，物流银行t 助力中小物流企业速效解困，中外物流 2 0 0 6 年第6 期，第1 7 页 7 原来需要5 6 天才能实现的销售规模销售额扩大了近5 0 。面对诺基亚艰巨的 销售任务，物流银行业务为经销商提供了低成本的融资方案，有效地促进了诺基 亚中国市场手机销售计划的全面完成l o 。物流银行业务流程如下： 供货商、进货商、物流公司与银行四方签订合作协议； 进货商向银行交纳一定比例的保证金，银行向进货商开出以供货商为收款人 的银行承兑汇票； 进货商以银行承兑汇票向供货商购买商品； 供货商发货至物流公司 进货商向银行补存一定比例的保证金； 银行向物流公司出具提货通知书，货物价格不超过保证金金额； 物流公司依据 提货通知书向进货商发货； 循环往复。 银行承兑汇票到期时，供货商将累计发货价格低于银行承兑汇票金额的部分 向银行退款“。 o 赵勇，物流银行的增值运动广发行t 在供应链中共赢中国物流时代，第3 l ，3 2 页 1 1 杨宜，赵謇，中小企业融资中的银企合作新模式。h n p ：f w 啊c y b c f c 矧c o m c n ，q y g l z e n o a n 2 h i m 8 二、物流银行的作用及实践中存在的问题 ( 一) 物流银行的作用实现“四方共赢” 物流银行将商业银行的资金与企业的物流有机结合起来，为中小企业解决融 资难题开拓出一条新的渠道一般而言，企业要从银行贷款，必须以房子、车子 等固定资产为抵押，而通过物流银行融资，除了能以这些固定资产抵押以外，还 能以一些动产为抵押。物流银行的出现，不仅有效地解决了中小企业的资金短缺 问题，银行也可以通过与较具实力的物流公司合作，将资金流、信息流和货流统 起来，达到一个银行、生产方、经销商、物流监管方的四方共赢局面。 下面一一介绍物流银行业务对于需要融资的中小型生产企业、商贸企业、物 流企业、银行这四方的作用。 l 、物流银行对需要融资的中小型生产和商贸企业的作用 ( 1 ) 物流银行解决了抵押难的问题 通常来说，企业向银行申请贷款的都是以固定资产来抵押的，而中小企业往 往由于自身规模有限，可供抵押的固定资产非常少，一定程度上制约了银行向中 小企业发放贷款。而物流银行除了能以固定资产作抵押以外，还允许中小企业拿 流动资产如原材料、产成品等来抵押目前，物流银行业务已初具规模，有效地 缓解了长期以来存在的中小企业通过抵押来融资的难题。 ( 2 ) 物流银行加快了企业生产销售的周转效率 一般来说，我国的产品在装卸、储存、运输、销售等环节产生的流通费用约 占商品价格的5 0 ，物流过程占用的时间约占整个生产过程的9 0 5 。由于经销商 占压在采购和库存上的资金不能迅速回收，大大影响了企业生产销售的周转效 率。在物流银行融资模式下，物流公司、厂方、银行和经销商有效地结合起来， 使供应链上的供应、生产、销售、运输、库存及相关的信息处理等活动形成一个 动态的质押方式。企业在获得融资的同时，还加速了销售的周转率。在原材料买 回来后，企业通过银行融资就能立即获得资金。如果再拿这笔资金去做其他的流 动用途，就能提高资金的周转率。 ( 3 ) 通过追加部分保证金可以赎出部分的质押物 9 这样来，作为担保的质押物并没有被冻结，经销商和生产商可以随时提取 质押物来满足正常经营的需要 ( 4 ) 资金实力的放大作用 由于应收、预付、货物在途等因素的影响，商贸企业在向上游厂家购货和向 下游销售的过程中，必然需要占用大量的自有资金而如果用现有库存来进行质 押，并配合使用银行的信用票据来结算，可以迅速放大资金实力，减少自有资金 的占蔑。 ( 5 ) 以动产和货权为抵押品的融资方式可以支持很多用途的授信，包括：开 立禽用涯、流动资金贷款、商业承兑汇票保证贴现、银行承兑汇票、保函等。 此外，物漉锭行的服务客户对象既可以是国有企业，也可以是民营企业和股 份截企业：既可以是大型、中型企业，也可以是小型企业只要这些企业具有符 合冬体f 物流产品，都可以开展该项业务。 对于已拥有成熟销售网络和物流配运系统的大中型企业，物流银行能利用其 规施化、标准化、信息化的服务优势，对制造企业和经销商给予融资、资金结算 等金融支持，有效地促进了企业的销售，加快了商品的周转，拓展了其市场份额。 对于业务正处于高速发展阶段、销售网络和物流配运系统尚未成熟的中型企 业，物流银行可以帮助企业迅速建立销售、配送网络，提供集融资、资金结算、 配送、仓储监管为一体的综合金融服务解决方案，使其迅速拓展全国分销网络。 对于资产规模较小，急需资金来扩大其销售规模的小型企业，物流银行可以 增加企业的流动资金降低其营运成本，扩大销售，提高效率和竞争力。 2 、物流银行对银行的作用 对于银行而言，可以通过物流银行在全国范围内对经销商、生产商进行内部 调剂，有利于控常4 信贷风险；同时，银行的授信服务也有了重大的金融创新。所 有质押品的监管，都借助物流公司的物流信息管理系统进行，银行可以随时登录 该系统，检查质押品的品种、数量和价值。物流银行除了具有对企业的融资和销 售等上述种种作用之外，还给银行方面的发展创新等带来了不少好处，主要包括 以下几点： ( 1 ) 物流银行业务以授信为主体，集结算、融资、贴现等业务于一体，将银 行资金结算系统与物流公司物流信息系统相结合，使业务处理电子化，突破时问 和地域的限制，使生产商、经销商、物流公司和银行之间的资金流、物流与信息 流在银行操作下的封闭流程中运作，能有效地规避信贷风险，是目前除现金和国 债质押外风险最低的银行综合服务业务 ( 2 ) 物流银行有效突破了传统动产质押只能在银行分设机构当地开展业务 的限制银行的全国资金清算网络，借助物流公司覆盖全国的服务网络，再加上 物流银行业务，可以对生产企业的一个或多个品牌产品在全国各地的经销商同时 给予授信支持，既可在银行分设机构当地开展业务，还可以在银行未设机构的异 地开展业务 ( 3 ) 物流银行业务可以为银行带来新的客户群体，尤其是优质的中小企业客 户。以前银行主要为大客户服务，导致授信额度和贷款风险过于集中。通过提供 物流银行服务。不仅为中小企业带来了发展和融资的便利，而且还大大减少了银 行对于大客户的依赖程度，为其开发出一批成长型的优质中小客户群，也为银行 带来更大的市场份额和利润回报。 ( 4 ) 物流银行是以真实贸易为基础的，这样就避免了银企合作模式下生产商 虚假销售、挪用资金等情况；另外，还能满足经销商节假日和旺季的销售需求， 避免由于对生产商纯授信而导致的高风险”。 在我国银行业逐步走向混业经营的金融背景下，物流银行有着更深层次和更 广泛的发展。从单一提供融资和结算支持向提供包括资金支付、托收、保理、租 赁、信托、信贷、保险等全流程、全方位金融服务发展，物流银行涵盖了“物流 金融”的全部含义：物流仓储，质押融资与物流监管结合，保障了物流发展需求 的资金流；物流与资金流结合，为产业和社会提供增值服务并使价值增值；而物 流保险则为物流与资金流的结合提供了安全保障。物流银行使金融业与物流业的 联系更加紧密，使物流与资金流、商品流、信息流加速融合，有利于促进现代金 融业和现代物流业的共赢，物流银行作为银行的一项创新的金融服务产品，将有 广阔的发展前景。 3 、物流银行对物流企业的作用 物流企业通过与需要融资的生产和商贸企业、商业银行进行合作。开展物流 银行业务，也能享受到不少好处，主要有： 1 2 赵双，r 物流银行”之银行篇物流金融市场发展的助推器) ，中国物流与采购 2 0 0 6 年第9 期，第2 8 - 2 9 页 n ( 1 ) 物流银行业务使物流企业可以控制整个供应链，保证特殊产品的运输质 量并稳住长期客户在供应链管理模式下，企业逐渐转向相互之问的整合。从而 使维护与管理顾客关系变得越来越重要 ( 2 ) 物流银行给第三方物流企业带来商机的最直接表现，就是增加了企业自 身的物流量利用为货主公司办理物流银行贷款的优势，吸引更多的客户进驻， 保持稳定的货物存储量，提高仓库利用率。从更深层次的角度来看，对增强物流 公司的综合实力和核心竞争力，将有着很大的推动作用 ( 3 ) 物流银行业务是一项增值服务，它增强了客户对物流企业的信赖度和忠 诚度，使客户和物流企业联系更加紧密，合作范围更大，合作时间更长现代物 流管理已从简单地处理货物发展到增加货物的附加值方案管理。物流银行业务意 味着物流企业拥有了更方便的融资渠道和更多的客户资源”。 由此可见，物流银行业务可以实现银行、生产方、经销商、物流企业的“四 方共赢”。它既满足了中小企业经营发展的需要，又有利于银行信贷风险的控翩； 生产商和经销商在获得银行授信支持后，其销售周转率加快、销售的规模扩大、 利润增加；而物流公司也借此扩大了其业务范围和业务量。银行、物流企业、生 产企业、经销商之间的密切合作在该业务中显得十分重要。良好的银企合作关系， 是各方实现共赢的关键。 ( 二) 我国物流银行业务中存在的问题和风险 物流银行业务虽然可以给银行、生产商、经销商、物流企业带来许多好处， 是一种可以实现多方盈利的新型融资手段。但是，每一项业务的风险是和收益并 存的，收益越大，风险也就越大。只有充分认识、正确理解这项业务具体实施过 程中的一些问题，才能在实际操作中有针对性地采取措施来防范和控制风险，从 而避免走弯路，使物流银行业务得以健康蓬勃地发展。总的来说，实践近三年来， 我国的物流银行业务主要存在以下的问题和风险： 廿赵双，r 物流银行”之第三方物流企业篇搭建畅通的金融之桥 ，中国物流与采购2 0 0 6 年第9 期，第 2 m 2 3 页 1 2 l 、 中小型物流企业对物流银行“望洋兴叹” 银行方面推出的这项物流银行业务，其官方的定义便是“以符合一定要求的 物流产品质押为授信条件，运用较具实力的物流公司的物流信息管理系统，将银 行资金流与企业的物流有机结合，向公司客户提供集融资、结算等多项银行服务 于一体的银行综合服务业务。”其中“较具实力”这四个字便已经将大多数中小 型物流企业拒之门外，因为物流银行提供融资的中小企业所选择的物流公司必须 拥有雄厚的实力、规范化的管理、先进的信息系统，银行才会与其合作开展物流 银行服务。而据推算，中小物流企业的数量和在行业内承担的业务量已分别占到 总量的8 0 和2 3 以上可以说，中小企业已成为物流行业发展的中坚力量。但 是在实践中，与银行进行合作的物流企业往往是中外运、中储、中远等大型物流 企业， 近5 年来，国内物流行业总产值年均以两位数的速度递增；到2 0 1 0 年。中 国物流行业的产值预计将达到1 2 0 0 0 亿元；尤其是中小民营物流企业，在数量上 出现了井喷的局面，大约有近2 万家物流企业忙碌在行业的各个环节，虽然总体 利润率不高，但也有相当一部分企业的营业额亦保持两位数字以上的增长速度。 大部分中小物流企业都反映企业贷款特别困难，其中遭遇拒贷率高达8 0 以上“。 与此同时，银行放贷更倾向于国有大型物流企业，如中储、中远等，他们从银行 取得贷款就不会有任何的障碍。这电是实践中银行对中小物流企业特别是民营企 业放贷的条件要比对国有大型企业苛刻得多的原因。资金的需求有个衡量的准 则，那就是有多少钱，做多大事，承担多大责任和风险。对于大多数中小物流企 业而言，如果超过自身的实力取得资金来谋求过高的发展，对于企业自身的长远 发展而言也是不利的。实际上，中小物流企业对资金的实际有效需求是隐性的， 并没有那么强烈。即使在资本市场比较发达的国家和地区，物流企业想取得常规 贷款也是很难的。 随着物流行业的高速发展，从长远来看，银行会对物流行业有所倾斜，但这 还需要时间和必要的条件尽管物流银行业务会对物流企业起到间接的支撑作 用，但其主要的服务对象还是生产和商贸企业这些货主，物流企业在其中只是承 毕晓娜，中小物流企业融资调查，中国物流与采购 ，2 0 0 6 年第1 8 期，第5 2 - 5 4 页 1 3 担了一个担保人和监管方的角色，除了争取到更多的客户资源外，对于其自身的 融资难的问题实际意义并不大 在中国目前的资本市场条件下，中小物流企业能利用的正规的融资渠道就只 有银行贷款而大多数中小物流企业经营不规范，难以达到银行的授信条件，于 是现阶段中小物流企业的融资基本上处于求告无门的状态。但是，目前短期内银 行还是不会轻易进入专门为中小物流企业提供的信贷业务，也不会形成稳定的合 作关系。在市场经济条件下，银行的信贷是完全取决于行业的市场前景的，银行 方面也有其所应当遵守的规则。在银行放贷过程中，担保是一个核心环节所有 企业融资特别是银行贷款中最重要的环节就是担保，这包括资产担保和信誉担保 两种。信誉担保只会应用于绘发展稳健的特大型企业的贷款中，而在一般企业贷 款中资产担保便成为一项硬性指标此外，银行还将贷款对象的可监管度视为 其风险控制的重要因素比如房地产行业和汽车行业，国家土地管理部门和交管 部门对气的监管是非常严格的，这在一定程度上为银行规避了大量的风险，因此 银行对这两个行业的贷款发放比较宽松。相比之下，物流行业的监管就比较薄弱。 显然，从担保和风险两个角度看，大部分的中小物流企业都没有达到银行的要求， 一是没有大量资产可供担保，二是社会监管力度比较弱，三是整体信誉状况比较 差。所以，中小物流企业不受银行的青睐也是意料之中了。 2 、商业银行的物流银行业务存在的控制与管理风险的问题 通过物流银行来获得资金的融通，虽然有动产质押物提供质押担保，但是仍 然存在很多风险，参与各方特别是贷款银行还应注意风险的控制与管理口j 题。这 些风险主要有： ( 1 ) 信用风险 一个完整的信用体系是建立在物流企业、生产者，银行、经销商之间的相互 信任的基础之上的。然而，目前我国的信用体系尚未建立，银行无法利用自身的 专业优势来对企业的诚信状况和银行信用风险进行评估；另一方面，中小企业在 结算、融资、财务等方面，也可能伪造或隐藏信息，使得银行无法根据中小企业 的真实经营状况来调整相应的贷款以控制信用风险。 ( 2 ) 法律风险 这方面的风险主要集中在货物的所有权问题和合同的条款规定上。因为物流 1 4 银行业务涉及多方主体，货物的所有权会在各主体之间进行流动，很可能产生所 有权纠纷；另外，目前我国与物流银行相关法律法规尚不完善，除了担保法等相 关条款外，也没有行业性的指导文件。因此，银行在开展物流银行业务时，必须 尽可能地完善相关的法律合同文本，以明确各方的权利和义务。 ( 3 ) 运营风险 银行在开展物流银行业务时，不仅要控制信贷审查方面的风险，更要深入地 把握客户在整个业务流程的风险，包括从采购原材料到把产成品交付到客户手中 并取得收入这整个供应链上各个环节的风险。 ( 4 ) 抵押物的监管风险 质押物监管风险的大小主要取决于物流公司的管理水平及办理质物出入库 对的风酸控制手段。为了控制了该风险，银行必须选择与专业的大型物流公司进 行合作，即选择具有相当的资产规模、较高的仓库管理水平和信息化水平，具有 在全嗣范围内对质物进行严格监管能力以及足够的偿付能力的全国性专业物流 公司，并制订完善的办理质物入库、发货的风险控制方案，这对物流银行业务的 顺利开展是至关重要的。 ( 5 ) 产品的市场风险 在如今的买方市场条件下，产品更新换代的速度越来越快，其价值变化也非 常迅速；另外，如果质押商品的质量或品牌出现重大负面影响事件，也会对其销 售产生严重的影响。为了控制该风险，银行必须考虑选取与产品销售趋势好、市 场占有率高、实力强、品牌知名度高的生产商合作。 ( 6 ) 质物的变现风险 银行在处置质物时，可髓出现质物变现价值低于银行授信敞口余额或无法变 现。为了控制该风险，银行应与物流公司一起合作，逐步建立对质押商品销售情 况、价格变化趋势的有效监控机制，并设定合理的质押率。 3 、中小型生产和商贸企业运用物流银行时存在的问题 物流银行实陆；操作的过程中，中小型生产和商贸企业也不可避免地遇到一些 问题，归纳起来主要有以下两点： ( 1 ) 能利用物流银行业务融资的中小企业仍然有限。因为，银行要求申请 物流银行业务的中小企业必须满足一些硬性条件，银行才会与之合作开展物流银 行业务。这些硬性条件包括：产品销售稳定、业务发展迅速，而且拥有比较成熟 的分销网络等。 ( 2 ) 由于中小企业规模小，消息获取能力较差，导致其在谈判中处于弱势 地位。而在银行信贷的支持下，物流企业常常凭借其经营的垄断地位来充分利用 其望断经营和信息不对称的优势。物流企业一旦采用垄断高价的短期定价策略， 琥会大大增加中小企业的融资成本，一部分企业就会因此而退出该业务；另一部 分垂：业会不惜以高成本融资，然后投入高风险、高回报的项目，一旦投资失败企 业也将逸到致命打击。这些都不利于物流银行业务的长期发展。 由此可见，虽然物流银行业务可以实现银行、生产商、经销商和物流企业的 “四方共赢”，但是在实际的操作过程中，这四方仍然会遇到各种各样的问题和 风险，尽管如此，物流银行业务作为一种专门解决中小企业融资难的有力手段， 总的看来还是利大于弊的，只要有效地控制了这些风险，并采取一系列措旃继续 ，毛蔷裼瀛馁行业务，相信物流银行将来会对我国中小企业的融资发挥越来越大的 作用。下面就针对上述物流银行业务实践过程中存在的种种问题对有关各方提出 一些建议 三、解决物流银行业务中问题的对策建议 为了降低物流银行业务的风险，参与各方应采取了一系列措施来控制风险， 包括银行对融资企业进行凋研，根据企业的经营、财务状况、资信，质押货物的 销售状况等给企业核定合适的授信额度等等。只有银企双方都加强管理来防范和 控制风险，物流银行业务才能得以安全、顺利地进行，才能真正解决中小企业的 融资难题。本文针对上述我国物流银行业务实践中存在的问题和风险，对银行、 物流企业、中小生产和商贸企业分别提出以下一些建议。 ( 一) 对银行控制物流银行业务风险的建议 银行在开展物流银行业务的过程中，最重要的就是要管理和控制好风险，这 就需要做到以下几点： l 、认真调查融资企业的产品、市场、发展前景，以及是否有利于技术 进步和创新、是否符合国家的产业政策等； 2 、要了解质押货物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域和销 售状况、承销商和经销商等； 3 、应对质押物的评估、入库、出库、货款结算等环节进行管理和监控， 要特别防范第三方物流企业与生产企业串谋骗贷的行为； 4 、除了要查看各种单据和凭证的原件并辨别真伪外，还要建立中小企 业信用评价的指标体系、信息采集标准和中小企业的信用信息库； 5 、银行在正式开展物流银行业务前还应当考核与之合作的第三方物流 企业的信用状况。在选择第三方物流企业时，除可选择较具实力的诸如中外 运、中远、中储等物流企业外，还可以根据业务量的情况选择两家以上、五 家以下的物流企业群来合作开展物流银行业务。 另外，还要在业务完成之后，总结每一笔成功与不成功的业务案例经验，评 估并记录参与企业的信用状况，以作为今后开展同样业务的参考，制定具体的融 资额度，并实现各银行之间信