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大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 自2 0 0 4 年下半年以来，国际干散货海运价格不断上涨，国际干散货海运企业经营 蒸蒸日上。直到2 0 0 8 年初反应国际干散货海运价格的波罗的海干散货综合运价指数 ( b d i ) ，从2 0 0 4 年的3 0 0 0 多点一路上涨到接近1 2 0 0 0 点。但自2 0 0 8 年4 月之后波罗 的海综合运价指数( b d i ) 随着次贷危机导致的金融危机不断扩散而一路下跌，最低跌 至6 0 0 多点。 国际干散货运价的大幅下跌，导致目前的干散货运价已经低于国际干散货海运企 业的平均经营成本。致使许多航运公司为了减少亏损而采取干散货船舶停运停航等减 少亏损的相关措施。 大连泰嘉船务有限公司自2 0 0 2 年进入国际干散货市场，2 0 0 5 年完成了初期的快速 扩张阶段之后，国际干散货海运市场呈现了3 年的繁荣期。而今市场的外部环境发生了 巨大变化，如何适应外部环境的变化，制定何种竞争战略是本文的研究目的。 本文以市场调查为基础，通过对公司所处宏观环境的分析，以及五力模型考察了 产业结构，分析出企业面临的机会和威胁。在进行外部环境分析的同时，还对公司的 资源和能力和竞争对手做了比较，明确了公司的优势和劣势，用s w o t 矩阵提出了四种 战略路径。最后经过外部环境和内部因素分析，得出公司应该选择成本领先战略的结 论。 为了确保战略得以顺利实施，本文不仅给出了战略的具体内容，提出了战略实施 的关键问题和保障措施。 关键词：金融危机；竞争战略；成本领先；大连泰嘉公司 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 r e s e a r c ho nc o m p e t i t i v es t r a t e g yo fd a l i a nt i g e rs h i p p i n gl t d a b s t r a c t s i n c et h es e c o n dh a l fo f2 0 0 4 ，t h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gp r i c eh a sc o n t i n u e dt o r i s e ，i n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gb u s i n e s sh a sb e e nt h r i v i n g u n t i lt h eb e g i n n i n go f2 0 0 8 ， b a l t i cd r yi n d e x ( b d i ) h a sr i s e nt on e a r l y1 , 2 0 0 0p o i n t sf r o mm o r et h a n3 0 0 0p o i n t si n2 0 0 4 b u ts i n c ea p r i l2 0 0 8 ，嬲t h es u b - p r i m ec r i s i sh a sl e dt ot h ef i n a n c i a lc r i s i s ，b a l t i cd r yi n d e x ( b d i ) h a sc o n t i n u e dt os p r e a d 甜lt h ew a yd o w n , e v e n al o wo fm o r et h a n6 0 0 p o i n t s b e c a u s eo ft h es h a r pf a l lo fi n t e r n a t i o n a ld r yb u l k , t h ec u r r e n td r yb u l kf r e i g h tr a t eh a s b e e nl o w e rt h a nt h ea v e r a g eo p e r a t i n gc o s t so ft h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n gc o m p a n i e s t h es i t u a t i o nh a sr e s u l t e dt h a tm a n ys h i p p i n gc o m p a n i e ss u s p e n d e dt od r yb u l ks h i p p i n g o u t a g ea n do t h e rr e l e v a n tm e a s u r e si no r d e rt or e d u c el o s s e s s i n c e2 0 0 2 ，d a l i a nt i g e rs h i p p i n gl i m i t e dh a se m e r e dt h ei n t e r n a t i o n a ld r yb u l km a r k e t ， a f t e rc o m p l e t i n gt h ei n i t i a lp h a s eo fr a p i de x p a n s i o ni n2 0 0 5 ，i n t e r n a t i o n a ld r yb u l ks h i p p i n g m a r k e tw a sa t h r e e y e a rp e r i o do fp r o s p e r i t y h o w e v e r ，t o d a y t h ee x t e r n a le n v i r o n m e n to ft h e m a r k e th a su n d e r g o n et r e m e n d o u sc h a n g e s s ot h ep u r p o s eo ft h ea r t i c l ei sh o wt oa d a p tt o t h ec h a n g e si nt h ee x t e r n a le n v i r o n m e n ta n dw h a tk i n do fc o m p e t i t i v es t r a t e g yw i l lb e a d o p t e d t h i sa r t i c l eb a s e so nm a r k e tr e s e a r c h , b yw a yo fp e s tt o o l ，a n a l y z e st h ec o m p a n y s n l a c r oe n v i r o n m e n t , a n de x a m i n e st h ei n d u s t r i a ls t r u c t u r e 证mf i v ef o r c e sm o d e l ，a n da n a l y z e s t h eo p p o r t u n i t i e sa n dt h r e a t sw h i c ht h ee n t e r p r i s ei sf a c i n g a tt h es a m et i m eo f c a r r y i n go u tt h e a n a l y s i so ft h ee x t e l t l a le n v i r o n m e n t ，t h et h e s i sh a sd o n eac o m p a r i s o no ft h ec o m p a n y s r e s o u r c e sa n dc a p a b i l i t i e sa n di t sc o m p e t i t o r s t h et h e s i sc l e a r st h ec o m p a n y ss t r e n g t h sa n d w e a k n e s s e sa n dp r o p o s e sf o u rs t r a t e g i cp a t hb ys w o t i nt h ee n d 嬲ar e s u l to fe x t e r n a l e n v i r o n m e n ta n di n t e r n a lf a c t o r s ，t h et h e s i sh a sac o n c l u s i o nt h a tt h ec o m p a n ys h o u l dc h o o s ea c o s tl e a d e r s h i ps t r a t e g y i no r d e rt oe n s u r et h es m o o t hi m p l e m e n t a t i o no ft h es t r a t e g y ，t h e a r t i c l en o to n l yg i v e st h es p e c i f i cc o n t e n to ft h es t r a t e g y , b u ta l s or a i s e st h ek e yi s s u e sa n d s a f e g u a r dm e a s u r e so ft h es t r a t e g yi m p l e m e n t a t i o n ， k e yw o r d s ：f i n a n c i a tc r i s i s ；c o m p e t i t i v es t r a t e g y ；c o s tl e a d e r s h i p ；d a i i a nt i g e r s h i p p i n gl t d 一i i 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文题目：太董塞矗丝釜查醒公蜀壶垒战坠狃究 作者签名_厶! ：丝日期：三= 三年三月三二日 i f 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 学位论文题目：太董壅矗般盔盗腿公司宜垒战喳盈究 作者签名：丛塞聋日期：望年兰月兰日 导师签名：盔竺：窆量 !日期：鱼生年二月三生日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1绪论 1 1 研究的背景和意义 大连泰嘉船务有限公司( 以下简称泰嘉公司) 是一家民营企业，主要业务是承运国 际干散货的海上运输。 公司成立于1 9 9 9 年，当时以承运中日航线的散杂货为主的小型企业。经过近十年 的发展己成为拥有三种类型共十几条干散货船舶的海运公司，具有中日韩、东南亚以 及全球等多条国际航线的承运能力。 近年来随着全球经济于贸易的强劲增长，为航运企业提供了难得的发展与壮大的 机会。据相关数据统计，截止2 0 0 7 年9 月份在造干散货船舶的订单运力是当时在航运 力的4 2 ，这些在造船舶将于2 0 0 9 年陆续下水投入营运。 作为航运企业，在其它成本不变的前提下，运价的高低决定了航运企业的利润水 平，而即将投入运营的在造船舶必定会对未来的航运市场造成冲击，影响未来的海运 价格走势。 据2 0 0 8 年一季度的数据分析，全球发达经济体2 0 0 8 年经济增长速度将大幅度下 滑，由于房地产市场和金融市场的影响，2 0 0 8 年美国的经济将为负增长。作为新经济 体的代表，我国也实施货币从紧的经济政策，官方预计2 0 0 8 年的g d p 增长为8 ，远 远低于去年的增长水平。经济增长的走缓也必定影响国际贸易量的增幅，从而影响运 价走势。 目前国际铁矿石、原油及粮食等大宗货物的运价节节攀升，已经导致全球结构性 的通货膨胀。特别是对运价影响较大的铁矿石的现货价格自2 0 0 7 年夏天至今已经翻了 一番。国际大宗货物等原材料的上涨也必将影响全球需求力水平的增长，也将会影响 海运价格的走势。 近年来航运市场的发展也导致了全球性的对海员需求量的增加，目前全球干部船 员的供需缺口在3 万人以上。从2 0 0 4 年以来我国的干部船员工资待遇每年以3 0 以上 的速度增长就可窥一斑了。船员的紧缺，致使干部船员提职速度加快，同时业务能力 下降。工资的上涨，业务能力的下降直接导致船舶的经营成本增加、经营风险增大。 同时也必定降低航运企业的盈利能力。 通过上述的简单分析，我们可以看出无论是宏观环境还是行业环境都在发生着显 著的变化。作为泰嘉船务公司如果不能在新的形式下采取有效的应对措施，制定正确 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 的竞争战略，那么就有被市场淘汰的风险。所以本文将对这个紧急而现时的问题进行 分析研究。 通过分析研究来制定泰嘉船务公司在新形势下的企业竞争战略，保障泰嘉船务公 司在本次经济经济危机中得以生存，同时寻求新的机遇并借此机会发展壮大。 1 2 研究方法 本文以市场调查及数据分析为基础，理论联系实际，按照提出问题，分析问题， 解决问题的逻辑顺序展开。首先是概述公司现状，然后对宏观环境分析并用五力模型 等工具对企业内部环境进行分析，梳理出企业所面临的机会、威胁和自身的优劣势。 用s w o t 等分析方法选出公司的竞争战略，然后建立战略目标体系，最后是战略目标 的实施措施和保障措施。 图1 1 技术路线图 f i g 1 1t e c h n o l o g yr o u t i n eo f t h et h e s i s 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 外部环境分析 作为经营国际干散货承运的航运企业，宏观环境及行业环境等外部环境与企业的 经营发展息息相关。只有通过对外部环境进行全面细致的分析，并利用对外部环境的 分析，来制定企业的竞争战略。 2 1 宏观环境分析 宏观环境的分析主要是分析一种趋势f l 】，这种趋势对企业的运作产生影响，而企业 通常却无法改变这种趋势，只有与强大的趋势相吻合，顺势而为，才能保证企业走得 更远，走的更健康。影响企业的宏观因素主要有经济因素、政治因素、社会因素和技 术因素四种【2 】。因行业的特殊性本文只对经济因素及政治因素进行分析。 2 1 1 经济形势分析 ( 1 ) 殴美经济形式分析 自2 0 0 7 年9 月美国次贷危机爆发之后，世界经济开始发生微妙的变化。但这些变 化没有引起各个国家政府及经济学家的足够重视。直到2 0 0 8 年7 月份美国两大房地产 商房地美、房利美资不抵债被美国政府接管，以及9 月份美国五大投行之一的雷曼兄弟 公司破产，才引起世界的恐慌。至此逐步席卷全球的金融海啸才被完全确认，前美联 储主席格林斯潘认为：本次经济危机将是自1 9 2 9 年美国经济大萧条以来最严重的一次 经济危机。实际上本次由次贷引起的金融危机，在2 0 0 8 年3 月份美国政府用三百亿美 元挽救美国五大投行之一的贝尔斯登公司就已经开始显现了。 2 0 0 8 年1 0 月初美国国会通过了将向金融系统注资8 0 0 0 亿美元的预算，随即欧洲各 国政府承诺拿出1 8 1 2 亿欧元，以求扶持各自的金融业。本次的金融海啸已经重创了世 界各大经济体的金融业。在美国财长保尔森宣布一项将银行系统部分国有化的计划 时，9 家最大金融公司的高管没有说任何对该计划有信心的话，美国银行家协会主席兼 会长爱德华英林说：“目前对该计划到底意味着什么以及它的具体内容仍存在疑 问。 业内人士的反应也说明了本次金融海啸的严重性及对政府的援救措旖能起多大 的效果所持怀疑态度。纽约大学斯特恩商学院教授里尔鲁比尼认为：“富裕世界的 金融系统正向着灾难走去。股市再多数时间里持续下滑，金融市场及信贷市场随着利 率价差飞涨而关闭，现在确定美国及欧洲所采取的大量措施能否阻止市场的继续失血 还为时尚早【3 l 。 席卷全球的金融海啸对实体经济有什么影响呢? 在2 0 0 8 年1 0 月里尔鲁比尼教 授认为：“在实体经济方面，占全球g d p 5 5 的所有发达经济体，甚至在2 0 0 7 年夏天 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 开始的大规模金融动荡之前就出现衰退迹象。因此，现在发达经济体己经陷入了经济 衰退，严重金融危机及严重银行危机 。 作为世界第一大经济体，美国2 0 0 9 年1 月先行指标为9 9 5 ，已经4 个月连续低于 景气临界值1 0 0 ，而消费者信心指数为2 5 0 ，3 个月连续下降。2 0 0 9 年2 月美国制造业 采购经理人指数为3 5 8 和非制造业采购经理人指数4 2 9 ，分别连续1 3 个月和4 个月低 于景气临界值5 0 ，显示2 0 0 9 年美国经济前景不容乐观。近期，国际市场利差缩小以及 不断推出的大规模经济刺激方案等将有助于美国经济复苏。美联储将在较长时间维持 0 - 0 2 5 的极低基金利率，还启动了“数量扩张 等非传统货币政策工具，但经济刺激 的政策发挥效能需要一定时间才能产生效果，美国经济年底前步入复苏轨道将在很大 程度上取决于经济刺激方案的有效性。预计2 0 0 9 年美国经济为负增长，且降幅将大于 上年。2 0 0 9 年3 月，英国共识公司( c o n s e n s u sf o r e c a s t s ) 预测2 0 0 9 年美国经济将下 降2 8 ，国际货币基金组织2 0 0 9 年1 月预测2 0 0 9 年美国经济将下降1 6 。 在这一片低迷的数据之外，也不乏惊喜：据美国商务部等机构组织近段时间公布 的数据显示，美国二月份新屋开工数较前一个月上升了2 2 2 ；另外，美国二月份住房 销量相应增长了4 7 ；工厂订货量也较前- 月增长1 8 ；耐用品订货量更是大涨 3 4 ，创过去1 4 个月来最大增幅。这些基本面的利好刺激也在季度末全线推动美股上 涨，截至3 月2 5 日，道琼斯指数在短短半个月内涨幅达到1 8 。 欧洲的经济数据比美国要逊色很多，欧洲第一季度经济数据显示：今年一月份欧 元区外贸逆差持续扩大；欧元区1 6 国生产数据全面下降，其中德国二月份工业生产较 上年同期大跌2 3 2 ，创下德国自统一以来的最大跌幅。意大利产出也下滑了2 0 7 ， 创造了1 9 9 0 年开始统计详细数据以来的最大跌幅；欧洲二月份汽车销售量也大幅下滑 1 8 ；整个欧元区一月份出口环比骤降1 0 7 ，进口下降了8 1 ；另外，更令人触目惊 心的是，英国全国二月份汽车生产的下降数字达到了惊人的5 9 ，制造业产值也比去 年同期下降1 3 8 ，创下英国近2 8 年来最大同比跌幅。英国全国经济与社会研究所日 前就表示，今年一季度英国国内生产总值下滑了1 5 ，经济惨状堪比1 9 7 9 年经济衰退 时期，英国经济一夜之间回到了3 0 年前的水平。 在欧洲整体经济数据一片悲凉的形势下，欧洲消费者的信心指数普遍不高，英国 二月份消费者信心更是维持在四年多来的最低水平，但在英国政府刺激经济和鼓励银 行借贷的努力下，英国三月份消费者信心指数出人意料的连续上升。 尽管目前世界经济出现了一些积极的信号，但就这些数据还不足以说明世界经济 已经停止了衰退的脚步，更不要说这些积极的经济数据是经济复苏的信号了。本次金 大连理工大学专业学位硕士学位论文 融危机致使整个世界的财富缩水，失业率大幅攀升，必然的导致整个世界的消费萎 缩。而消费是实体经济生存发展的基础，没有了消费的支持那一定有一个产能过剩的 状况普遍发生。当产能过剩的行业赢利能力下降，一些经营不善以及负债较高的企业 支不抵债的时候就会倒闭、破产、重组逐步消化掉过剩的产能。当然在此过程中，各 国政府会有救市的措施相继出台，而各国对经济的刺激政策只能减小经济下滑的幅 度，同时也延长了经济危机影响时间。简单的说是用时间换空间而已，各国的经济刺 激政策无法从本质上改变经济波动的自然规律。 ( 2 ) 中国经济形式分析 分析国际经济形式，就不能不研究作为世界第三大经济体的中国。作为世界上经 济增长最快、规模最大的新型经济体，同时也是世界经济增长贡献率最大经济体的中 国的经济状况在一定程度上也决定了世界经济走势。2 0 0 8 年年底，中国政府实施了4 万亿经济刺激计划，经济刺激政策实施快两个季度了，中国经济是一个什么样的状况 昵? 我们来看看中国2 0 0 9 年第一季度的经济数据： 图2 1 初步核算，我国一季度国内生产总值6 5 7 4 5 亿元，按可比价格计算，同比增 长6 1 ，比上年同期回落4 5 个百分点。 图2 1中国g d p 走势图 f i g 2 1 c h i n a sg d pc h a r t 图2 2 一季度，居民消费价格( c p i ) 同比下降0 6 ，其中3 月份同比下降1 2 ， 环比下降0 3 。工业品出厂价格( p p i ) 同比下降4 6 ，其中3 月份环比下降o 3 。 目前总体的物价和经济水平都在下降，这都是通缩的信号。说明居民消费价格的下降 反映了消费者的消费能力在下降，工业品出厂价格的下降说明企业产能过剩。 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 国t9 89 90 00 l0 20 30 40 50 60 了0 80 9 图2 2中国居民消费价格及工业品出厂价格走势图 f i g 2 2 c h i n a sc p ia n dp p ic h a r t 图2 33 月份，全国房屋销售价格同比下降1 3 ，比2 月份降幅扩大0 1 个百分点； 环比上涨0 2 。这是全国房价8 个月来首次止跌回升，但同时，3 月份国房景气指数创 5 年内新低。楼市小阳春一定是存在的，不过这是一种成交量的“恢复性调整”只有这 种恢复性上升调整的趋势能在今后几个月里持续保持，才能称之为回暖【4 】。 0 50 6 图2 3中国房屋销售价格走势图 f i g 2 3 c h i n ah o m i n gp r i c ec h a r t 0 8 图2 41 3 月份全国全社会用电量7 8 0 9 9 0 亿千瓦时，同比下降4 0 2 。同时1 3 月 份工业用电量下降8 3 8 达5 5 0 7 8 0 亿千瓦时，同比下降1 0 3 7 。 缓 冁 鹱 皤 戗 锚 l 携 辨 麟 蹦 孵 弼 大连理工大学专业学位硕士学位论文 9 5 0 0 o o 9 o 0 0 8 s 8 0 溉 7 5 o o 7 仪均 去年至今社会用电量情况 匿基夏匡重要亘口 ： 震 鋈溅黧蓊 2 0 零l - 3 隽约。墀l o _ 1 2 约噼7 吩隽豹o 磷融- 6 月约0 8 年l - 3 胄 月 图2 4 社会用电量变化 f i g 2 4 s o c i a lc h a n g ei ne l e c t r i c i t yc o n s u m p t i o n 此前中电联公布数据显示1 2 月份全国全社会用电量达4 9 7 2 1 8 亿千瓦时，同比下 降5 2 2 ；同期全国工业用电量为3 4 3 6 6 6 亿千瓦时，同比下降1 0 3 7 。用电量的变化 能够客观的体现出经济状况。 据海关总署发布的数据显示，3 月份我国外贸进出口总值、出口和进口同比分别下 降2 0 9 、1 7 1 和2 5 1 ，下降幅度比今年前两个月同比下降幅度分别减少6 3 个、4 个和9 1 个百分点。用电量的变化是一个国家或地区经济状况的直接体现，当然也有产 业转型所带来用电量的变化，但那应该是在逐步的、长期的时间段里的微量变化，不 可能有上述明显剧烈的波动。因此上述用电量的变化也表明了中国经济处在增长放缓 的过程中。 中国的经济数据表明，中国经济特别是对外贸易量的增涨也是在逐步放缓。虽然4 万亿经济刺激政策的效果将会逐渐的在以后几个季度的g d p 数据中得到体现。但对国 际贸易层面上的影响是相对滞后和微小的，同时也是很难持续的。 国际经济形势的低迷直接影响国际贸易，从而国际海运贸易量也必将随之锐减。 而中国作为世界工厂，也即将成为世界第一大出口国。中国的经济指标也将可以解读 未来的国际海运贸易量的走势。从上述的经济数据分析中国的出口贸易还将继续萎 缩，也证明世界海运贸易量将受其影响短期内不会有明显改观。 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 2 1 2 政治形势分析 全球金融海啸的冲击，正给世界各国带来影响。对于不同的国家，这些影响有轻 有重。这次经济危机其实也不只是一个经济问题，而且是一个世界的政治问题。 此次危机对美国作为世界唯一的超级大国地位会受到一定程度的削弱，但不足以 撼动其唯一超级大国的地位。由于美国的损失相对大一些，美国与其他国家的差距会 有所拉近，其他国家在国际事务中的发言权和对美国的制约将有所增强。 随着经济危机的加剧，世界区域性的政治动荡不可避免。由经济危机导致国家内 部矛盾激化的国家，也许会转移内部矛盾挑起区域政治争端。比如，随着世界金融危 机不断深化，我国的周边国家相继对南沙群岛提出主权要求。我认为这些国家在遭受 金融危机重创的时候，把侵犯中国权益当成转移国内矛盾的靶标。甚至有的国家利用 中国威胁论作为其增加军费开支的借口，把中国当成他们谋求国民经济和国民精神的 牺牲品。 还有一些国家内部的政局不稳，又遇金融危机更是加剧了其动荡的政治局势。 2 0 0 8 年1 0 月，设在香港的政经风险咨询机构( p e r c ) p j ，便有一份调查报告指出，在 亚太地区1 6 个国家和地区中，印度、泰国和马来西亚，则因内部政局不稳定，被评为 2 0 0 9 年政治和社会风险最高的亚太国家。该机构以一个从零到十的计分表来评估风 险，分数越高风险越大，印度的得分高达6 8 7 ，泰国以6 2 8 紧随在后，而马来西亚则 名列第三。 评估认为，印度的“风险级数 较高，是因为邻国巴基斯坦日益恶化的局势，造 成印度内部局势动荡不安。泰国因为目前难以解决的政治危机，削弱了国家的稳定。 马来西亚则因内部政治权力斗争，加剧了种族和宗教之间的紧张关系。 针对泰国和马来西亚的局势，p e r c 所作的国际评估，则给了我们另一个发人深省 的启示。一个人要抵御风霜，预防病毒的入侵，首先要身体好，这是很浅显的道理。 但问题是，在风平浪静的日子里，人们都把经济的平顺视为理所当然，没想到这是政 治稳定带来的成果。 放眼世界，由于国家的政局不稳定而使经济危机加重的例子其实并不罕见。前 天，乌克兰便由于国内的政治纠纷，使国会无法对国际货币基金组织( i m f ) 提供的一 笔巨额援助进行表决，也因为如此，乌克兰错过了一个及时缓和燃眉之急的机会。国 际货币基金组织固然财雄势厚，但其救助贷款是有选择性的。在冰岛政府破产之后， 陆续有很多受到金融危机影响的国家也向国际货币基金组织寻求援助，但目前该组织 只认定乌克兰和匈牙利作为援助对象。乌克兰财政部得到此消息表示欢迎，认为这将 大连理工大学专业学位硕士学位论文 使乌克兰能更快的和其他国际金融组织合作，同时也加强了私人投资者对该国银行体 系的信心。但是没过多久乌克兰国内爆发了政治纷争，总统尤先科与总理季莫申科对 解散国会、提前举行大选的事宜发生争拗，致使国会原本对即将获得的1 6 5 亿美元贷款 的批准搁置下来。 虽然从理论上讲，任何社会危机都会导致民主社会的政府有必要加大其权力。而 加大的结果就是破坏了整个社会的权力平衡，造成权力和财富向少数人手里集中，最 后是整个民主制的解体。但目前美国仍然是世界上唯一的超级大国，由于美国的制衡 作用，当前的国际局势始终处于一个相对稳定的局面。同时美国通过美联储发行美 圆，将其损失转嫁由全世界买单，因此世界政治局势的相对稳定符合美国的利益。 通过卜述的政治形势分析，虽然本次经济危机引起了全球政治经济动荡，但不足 以改变世界相对稳定的政治格局。而相对稳定的政治环境也符合目前世界经济一体化 的大浪潮，也有利于世界经济的复苏。因此政治因素对海运贸易不会造成严重的影 响。 2 。2 行业环境分析 行业环境指企业组织所处的经营领域的环境 6 1 ，它是对处于同一行业内的企业 都会发生影响的环境因素。如果说宏观环境变化对企业的影响是间接的、潜在的，那 么行业环境对企业的生存和发展的影响则是直接的、明显的，是影响企业战略选择的 直接根源，也是环境分析的核心和重点所在。 2 2 1国际干散货承运市场现状分析 在国际海运领域，以承运矿石、煤炭、粮食等大宗干散货为主的散货业务是仅次 于油轮的第二大海运业务。在敖货船类型中按照船舶吨位结构来划分，船型可划分五 大类：即小灵便型船、大灵便型船、巴拿马型船、好望角型船和超大型散货船。 从2 0 0 7 年底国际干散货运价下跌以来，国际干散货市场经营惨淡。到2 0 0 8 年底， 波罗的海干散货运价指数跌至有史以来的最低点，至今也在低位徘徊。随着全球铁矿 石、煤炭海运需求严重萎缩，以及全球银行系统出现“信任危机 许多公司现时已经 无法获得信用证，进而致使国际干散货市场行情越发惨淡。 2 0 0 9 年3 月3 1 日，波罗的海干散货运价指数( b d i ) 报收于1 6 1 5 点，较2 月份下 降1 9 ，较去年同期下降8 0 。其中i 海岬型船2 0 6 6 点，较2 月份下降3 0 ；巴拿马 型船1 3 7 4 点，较2 月份下降1 1 ；大灵便型船1 2 8 8 点，较2 月下降1 6 。在2 月中旬， 在巴拿马、灵便型船运价还在节节高升的背景下，以承运铁矿石为主的海岬型船运价 已掉头向下，率先出现调整，平均日租金从2 月1 0 日的3 9 5 3 9 美元下跌到3 月底1 8 0 6 3 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 美元，下跌了4 5 7 ，调整幅度较深，运价再次陷入低迷。受此传导，3 月中旬，巴拿 马、大灵便型船运价也纷纷出现了回调，但调整幅度小于海岬型船。3 月份唯一的亮点 是小灵便型船，由于近期煤炭、粮食、食糖交易活跃，运价较2 月份增长1 0 。各国的 经济刺激政策大都是着眼于本国经济的复苏，同时因经济危机导致贸易保护主义的滋 生，因此国际海运贸易量回升一定会滞后于各国经济的复苏。 干散货运输市场搜罗的海综合运价指数功i 图2 5 波罗的海干散货综合运价指数( b d i ) t a b 2 5s t a t i s t i c st a b l ef o rb d i 自2 0 0 8 年1 2 月底出现的反弹行情，历时三个月嘎然而止。造成海运价格冲高回落 的主要原因：由于对中国四万亿投资的期待，我国钢铁业产能恢复过快，而最终需求 尚未跟上，出现了新一轮的高库存，铁矿石需求再次降温。 据有关调查显示，今年2 月下旬中国钢材库存总量较1 月份增长了3 7 9 。新一轮 减产在所难免，今年来持续升温的铁矿石需求出现消退，这在国际海运市场已经提前 验证。 从目前干散货承运市场的现状来看，虽然已经基本确定国际干散货运价已经见 底，还将会在低位徘徊。直至市场需求可持续性增加的时候，干散货运价才会走出低 位。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 。2 2国际千散货运力与运量变化分析 国际干散货运价的变化，取决于国际干散货运力的供应、运量的变化以及运量的 吨海里变化量。而国际干散货运力及运量是国际干散货运价的两个决定性因素，通过 对这两个因素的分析，来选择企业的经营战略。 ( 1 ) 国际干散货运力分析 据英国克拉克森机构统计全球造船登记数据显示近年来国际干散货运力供应及 2 0 0 9 年预测【。7 l ，表2 1 表2 1国际干散货运力变化表 t a b 2 1i n t e i l a t i o n a ld r yb u l ke a p a c i 够sc h a n g et a b l e 单位：百万载重吨 作为航运企业，如果要扩大企业的经营规模，提高企业营运的运力。有三个途 径，租船、买船和造船。租船、买船是不影响国际干散货的运力供应的，只有造船会 增加国际干散货运力，而造船又需要三到五年的时间过程。虽然2 0 0 8 年至今运价大幅 度下滑，目前一些大型航运公司提议“拆船保价”，也有主机制造公司确认相当数量 的船用主机订单被撤消，但从目前的统计数据来看运力还是在增加的。只是增加的幅 度将会因航运市场的低迷而降低。 ( 2 ) 国际干散货运量分析 从影响国际干散货运量最主要因素的铁矿石来看，2 0 0 8 年，全球粗钢产量达到 1 3 3 亿吨。在全球g d p 增长率可能降至自二战以来最低点的大背景下，预计2 0 0 9 年全 球粗钢产量同比将下降1 2 ，降至1 1 6 9 亿吨。如果2 0 0 9 年全球粗钢产量大幅下降，那 么铁矿石需求也将相应降低。对于世界最大的铁矿石进口国中国来说，2 0 0 9 年中 国粗钢产量将比2 0 0 8 年的5 0 2 亿吨下降1 1 ，降至4 4 7 亿吨。如果2 0 0 9 年中国粗钢 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 产量正如预测的那样下降，那么铁矿石进口量同样也会出现大幅下滑。据相关经济分 析家预测，2 0 0 9 年全球前1 0 大铁矿石进口国家和地区( 除中国以外) 合计进口量将下 降4 4 0 0 万吨。， 世界经济的持续低迷，将直接导致国际干散货贸易量持续低迷。虽然我国今年第 一季度进口铁矿石达到1 3 亿吨，但这是由于目前铁矿石超低的现货价格以及对我国钢 铁业形式的错误判断，国内钢厂与贸易商大量进口铁矿石，所导致一季度铁矿石进口 量的增长。铁矿石的大量进口使我国铁矿石库存总量预计在7 5 0 0 8 0 0 0 万吨之间，这个 数字直接逼近去年铁矿石库存的高点。 因此一季度我国铁矿石进口的增长是短期的，是不可持续的。也不可能长期影响 国际干散货运价的走势。在中国4 万亿经济刺激政策影响逐步减弱后，铁矿石需求也将 进一步下滑，国际干散货运价也会走上自然经济规律的轨道。进入较长时期的低位徘 徊的状况。 2 2 3 五力模型分析 国际干散货承海运市场是全球性的，完全竞争的行业。国际干散货海运市场的变 化与世界经济状况息息相关，全球经济的走势、国际贸易额的走势以及国际大宗干散 货的需求变化都是影响国际干散货承运市场的重要因素。国际干散货海运市场作为国 际物流连环中的一环，其受世界经济形势的影响是直接的、迅速的，甚至是世界经济 走势的先行指标。2 0 0 7 年下半年波罗的海干散货综合运价指数( b d i ) 已经开始剧烈波 动，2 0 0 8 年4 月份开始波罗的海干散货综合运价指数更是一路下挫。国际货币基金组 织( m 但) 总裁斯特劳斯卡恩在接受德国商报采访时说，国际货币基金组织将在最 新一期世界经济展望报告中调低2 0 0 9 年全球经济增长预期。卡恩说： “尽管目前 世界经济出现了一些积极的信号，但我们尚未翻越( 危机) 这座高山佟j 。 自金融危机以来国际干散货市场已经有触底的迹象。但从2 0 0 9 国际海运运力投入 预测与国际干散货贸易量预测的供求来看，国际干散货运力还是供大于求。故此次国 际干散货运价的反弹，是超跌后技术性反弹，之后还会有反复。等国际干散货运量回 升以及老船拆解量大于新增运力的时候，国际干散货海运市场才能迎来真正的春天。 任何产业，无论是国内或国际的，无论生产产品或提供服务，竞争规律都将体现 在五种竞争的作用力上，这五种力量包括：潜在竞争对手的入侵，现有竞争者之间的 竞争力，买方讨价还价的能力，卖方讨价还价的能力以及替代品的威胁 9 1 。五种作用力 综合起来影响产业的吸引力见图2 6 大连理工大学专业学位硕士学位论文 图2 6 波特五力分析模型 f i g 2 6 f i v ef o r c e sa n a l y s i s 决定企业赢利能力首要的和根本的因素是产业的吸引力。下面我们就运用波特五 力模型分析国际干散货海运行业企业的竞争格局以及本行业与其他行业之间的关系， 并利用该战略分析工具为泰嘉船务公司制定竞争战略，通过企业竞争战略来改善泰嘉 船务公司在行业中竞争力。 ( 1 ) 潜在竞争者的侵入风险 海运是一个全球化最早的传统行业。作为物流产业链的一环，在世界经济全球化 国际贸易量持续增加的背景下，海运业持续了十年的大繁荣。之所以海运行业能维持 近十年的高利润，是由于潜在竞争者的进入存在比较大的风险。由于航运业本身的特 殊性，这个行业无论是管理人员，还是工作在第一线的船员队伍。其都是必须具有多 年的从业经验，具有相关的职业资质的从业人员。并且有畅通的业务渠道来保证货物 的承运，营运船舶的维修保养并持续保证其处于适航状态。整个业务营销网络需要多 年的经营才可以逐步完善。并能保证船舶较高的在航率，在航率的高低是航运企业赢 利的前提条件。 目前航运业受经济危机影响利润大幅下滑，资产回报率接近于零。还能保证微利 经营的航运企业是那些在这个行业经营多年已经收回固定资产投入的企业。潜在竞争 者更是难以在现有的市场状况下侵入。 ( 2 ) 现有企业间的竞争 全球从事干散货营运的企业还是以众多中小航运企业为主，虽然也大型的航运企 业，如：马士基集团、中远集团等。但由于行业的特殊性这些大的航运集团需要规避 经营风险，也没有足够的运力来控制整个海运市场形成寡头垄断。 大连泰嘉船务有限公司竞争战略研究 在这个没有绝对定价权企业的行业里，市场需求成为了现有企业间的竞争强度的 绝定因素。随着金融危机的爆发，世界经济整体衰退致使国际海运贸易量大幅萎缩。 导致目前国际干散货海运运力的严重过剩，并在国际干散货运价上体现为价格一路下 跌。 今年一季度，全球新船市场基本处于停滞状态，成交量为2 6 艘、1 3 3 万载重吨( 包 括将已订船型修改过的订单) ，同比去年一季度下降9 5 5 ，而且成交新船多为5 万吨 级以下船舶。其中，受冲击最为严重的集装箱船从去年1 1 月份起连续5 个月没有新船 订单。造船企业当前无暇关注新船需求，船东对撤单，重谈合同、推迟交船和修改船 型的要求已经让船企疲于应对。船价自去年四季度开始呈加速下降趋势。克拉克松新 船价格指数从2 0 0 8 年的1 9 0 点降至今年3 月底的1 5 8 点，回落至2 0 0 4 年的水平。从目 前各种造船原材料价格大幅下降、运费水平持续低迷、新船成交停滞、庞大的手持订 单给市场带来压力及撤单量日益增多的情况分析，未来新船价格将不可避免地持续下 降。其中，钢材价格从去年最高位一路下跌至今，降幅超过4 7 ，也为船企提供了降价 的空间。 从新船交付量持续下跌的状况来看，大多数船东不惜损失原本的造船订金也停止 正在执行的造船合同。导致这个状况的原因是，新船投入运营将是一个持续亏损的过 程，因为在2 0 0 8 年前航运业的火暴行情使2 0 0 5 年前购船的船东基本上都将船舶投资成 本赚回，而目前的海运运价不足以抵消船舶本身的折旧成本。只要新船投入运营将是 一个持续亏损的过程。 全球经济衰退拖累航运市场陷入低迷，很多船东为了分散风险，开始进入其他船 型的经营市场。希腊著名的散货船运营商d r y s h i p s 收购了挪威海工装备运营商o c e a n r i g ，准备进入钻井市场，据了解，目前该运营商已经拥有2 艘深水半潜式钻井平台和 4 艘钻井船订单。日本川崎汽船和日本邮船也表示对钻井市场浓厚的兴趣。此外，香港 灵便型散货船巨头太平洋航运决定进入滚装船市场，主要是在欧洲一地中海水域运 营。主要运营散货船的韩国s t x 泛洋考虑到目前散货船市场持续低迷的现状，计划加强 非散货船业务，比如进入重吊船和液化天然气( l n g ) 船运输市场i l o j 。 ( 3 ) 买方讨价还价的能力 作为非固定航线，非固定货源的干散货海运运价的变化，取决于航运市场的海运 运量的变化。今年一季度散货船航运市场的走势曾出现反复，但仍维持在低水平。金 融危机爆发后国际大宗原材料价格大幅下降，中国4 万亿元经济刺激计划对基础建设的 拉动预期，促使中国明显加大了对铁矿石、铜等的进口量，成为拉动散货船市场反弹 大连理工大学专业学位硕士学位论文 的关键因素。一季度中国铁矿石进口量为1 3 0 5 亿吨，同比增长1 8 ，其中3 月份达 5 1 0 0 万吨，比2 月份增长9 ，创单月进口量的最高记录【1 1 1 ，市场需求的增加一度将散 货船运费指数( b d i ) 从去年的最低点6 6 3 点推高至2 2 9 8 点。此外，一季度，谷物和煤 、炭运输需求量增多，对散货船运费的提升也起到非常重要的作用。但散货船航运市场 结构性问题并未解决，市场稍稍转暖，闲置的运力即重新进入市场，一些老龄船舶放 弃拆解，再次投入运营，对运价的上涨起到抑制作用。 但随着中国一季度大量进口铁矿石，铁矿石港存量创下去年以来的次高位，悬而 未决的铁矿石价格谈判使市场不确定因素增加，中国放缓铁矿石进口量。再加上3 月份 由于暴雨等不可抗力因素中断了澳大利亚煤炭的出口，导致散货船航运市场持续下 滑。b d i 、b s i 、b p i 、b c i 是目前世界上衡量国际海运情况的主要指数，其中b d i ( 波 罗的海综合运费指数) 最为重要，是反映国际间贸易情况的领先指数。如果该指数出现 显著的上扬，说明各国经济情况良好，国际间的贸易火热。前2 0 0 7 - - 2 0 0 8 年由于中国 经济快速发展带动了全球经济的复苏，全球对于原材料需求大大增加，导致了海运业 的快速繁荣。 中国和其他国家的贸易以及对于全球初级原材料的需求是影响国际海运价格变化 的主要原因。因此，一般该指数的变化与商品市场大宗原料价格呈正相关关系。 而目 前的全球初级原材料的需求大幅萎缩，同时大宗原料价格呈下跌趋势。因此目前干散货 船航运市场还将是买方市场。 ( 4 ) 卖方的讨价还价能力 作为经营干散货船的航运企业，其卖方主要是向