国际经济与贸易毕业论文（设计）-建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析.doc

建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 学生姓名：学生姓名： 专业名称：专业名称： 国际经济与贸易国际经济与贸易 指导老师：指导老师： 教授教授 学学 号：号： 学学 校：校： 山东科技大学 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 摘要摘要 由于我国商业银行开展国际贸易融资业务的历史不长，风险防范 意识及能力不强，因此面对日益激烈的国际竞争, 国内银行业如何有 效地防范和控制融资风险, 是值得特别关注的问题。若把握不好，进 出口企业的贸易风险很有可能就会直接转嫁到银行身上。 鉴于此，本文运用理论与实务相结合的研究方法，以 M 银行为研 究对象，对其在国际贸易融资业务过程中所面临的风险进行了分析和 探讨，并以此为基础，提出了相应的对策和建议。具体内容如下:首先， 介绍了论文的研究背景和意义、研究思路和方法、研究内容与框架;然 后，论文从商业银行风险量化管理和贸易融资风险管理两个角度，对 前人的相关研究进行了充分阐述并作简要述评;最后，论文对国际贸易 融资风险的成因和分类进行了分析;接着介绍了 M 银行对青岛天盛进出 口有限公司在原材料进口上的融资案例，分析银行控制风险的具体操 作。最后，在前述风险分析的基础上，论文就如何防范和管理国际贸 易融资风险给出了具体的应对措施。 关键词：关键词：银行；贸易融资；风险防范 The financing case analysis of risk for Qingdao Tiansheng Import and Export Trading Co., Ltd of Contruction bank Abstract: Since Chinese commercial banks have not offer credit of intemational trade for a long time, its a problem which should be paid much attention to that how to guard against its risks. The trade risks from import and export enterprise will direetly pass the burden to the bank on if we can t control it. Inview of above，this paper,a combination of theory and praetice of research methods.On the basis of the Construction Bank and it s international trade financing risks faced by an in-depth analysis and discussion,and the corresponding advice and countermeasures are suggested. The main subject of the pper lists as follows: First,the paper introduced the reaeh s background and significance,research ideas and methods to study the content and framework,as well as the potential contribution of paper ;then paper to quantify the risk from a cornrnereial bank management and trade finance risk rnanagement point of view,previous studies on fully elaborated ;Finally,risk analysis in the foregoing on the basis of the papers on the Construction Bank how to prevent the risk of trade finance banks in the encounter in the course of the credit risk operational risk and exehange rate risks discussed in depth. Keywords: Commercial bank；Finaneing；Risk management 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 目录目录 1 1 绪论绪论.1 1 1.1 研究背景与意义 .1 1.2 研究思路和方法 .2 1.3 研究内容与框架 .2 2 2 文献综述文献综述 .5 5 2.1 商业银行风险量化管理研究综述 .5 2.2 国际贸易融资风险管理文献综述 .7 2.3 文献述评 .8 3 3 国际贸易融资风险的分类与成因国际贸易融资风险的分类与成因 .9 9 3.1 国际贸易融资风险的分类 .9 3.2 国际贸易融资风险的成因 .12 4 4 建设银行国际贸易融资风险管理的应对措施建设银行国际贸易融资风险管理的应对措施 .1616 4.1 对天盛公司贸易融资案例介绍 .16 4.2 建设银行对天盛公司的贸易融资风险分析.17 4.3 贸易融资风险防范对策 .20 5 5 结论结论 .2828 参考文献参考文献 .2929 致谢致谢 .3131 附录附录 .3232 1 1 1 绪论绪论 1.11.1 研究背景与意义研究背景与意义 近年来，随着经济全球化的飞速发展，国际贸易业务得到了大幅 增加，2007 年我国的对外贸易总额已经突破了 2 万亿美元，比 2006 年 增长 23.5%，是 2001 年加入 WTO 以来，进出口总额增幅连续第六年超 过 20%。2008 年，随着金融危机的蔓延和扩大，我国的贸易融资业务 遇到了挑战，对外贸易增长速度有所放缓，但从长远的发展趋势来看， 国际贸易仍有很大的展空间。国际贸易的快速增长在为国民经济增长 做出贡献的同时，也为银行贸易融资业务开辟了广阔的市场。 所谓国际贸易融资是指银行结合国际结算的各个环节，围绕进出 口企业资金需求和资金流动规律，为满足贸易商资金需求的各种服务 的总和。一方面它具有利润丰厚、收益高、综合性强等优点，是现代 商业银行有效运用资金的理想方式;另一方面，它能够有效的解决企业 在进出口贸易活动中所面临的资金短缺问题等问题，不仅增强了企业 在谈判中的优势，而且还可以使它们在更大围和规模上发展国际贸易; 此外，它还是国家贸易政策的重要组成部分，是鼓励出口的积极手段 之一，在调节进出口结构的同时，还可以对一国参与国际经济起到很 大的促进作用。 然而，随着国际贸易的不断发展，贸易活动中的不确定因素也在 逐渐增多，伴随而来的是贸易融资过程中的风险不断增加。实际国际 贸易融资中，银行给进出口商提供的贸易融资，可能会遇到国家政策 或市场的变化，以及来自口商的信用、银行内部人员、业务流程、系 统方面的问题，从而使银行的款项难以收回，进而给商业银行带来巨 大的损失。同国外商业银行相比，我国贸易融资业务起步较晚，不仅 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 2 对其缺少充了解和认识，而且就如何防范和管理贸易融资风险也缺乏 具体和有效的措段。很多商业银行尚处于凭经验行事的阶段，不能根 据企业实际情况来提对应类型的业务和授信。如此一来，一旦商业银 行遭受较大损失，就容易“惜贷”行为。其实，这些现象的产生归根 结底还是因为我国商业银行在资风险管理方面的不足。因此，加强我 国商业银行在国际贸易融资风险的认识和管理就显得尤为重要。目前， 对于贸易融资风险管理的研究，仍然是我国学术界的一个薄弱环节， 与现实金融业的发展不相适应。所以，我们应该加强对国际贸易融资 的风险系统研究，找出我国对外贸易融资中存在的问题，提出控制和 管理风险决措施，进一步促进我国对外贸易的发展。 1.21.2 研究思路和方法研究思路和方法 论文在介绍前人研究综述的基础上，对商业银行国际贸易融资风 险的成因和分类进行了阐述。然后以建设银行对天盛公司的贸易融资 案例为研究对象，说明银行在控制风险方面的具体对策，并就如何防 范和管理国际贸易融资风险提出了相应的具体对策建议。研究方法上， 论文注重理论与实务相结合，文中的建设银行既是具体的银行，同时 又具有一定的代表性。论文一方面将实务中的现象上升到理论的高度 加以归纳和分析，以揭示其根源所在;另一方面将一些成熟、先进的风 险管理理论运用到具体的业务中去，以达到对理论的活用和具体化， 在建设银行应对国际贸易融资风险具体对策的论述中，论文运用了案 例研究的方法。 1.31.3 研究内容与框架研究内容与框架 内容上论文主要分为以下四个部分: 第一章，导论。本章作为论文的导言部分，主要介绍了本文的研 3 究背景和意义、研究的思路方法、内容框架以及本文的可能贡献等。 第二章，文献综述与述评。本章主要是对相关理论的回顾和总结， 以期了解和概括国际贸易融资风险的相关研究情况。本章主要分为三 个部分:先是介绍了商业银行风险的量化管理相关研究;然后从国内的 视角介绍了国际贸易融资风险管理的研究现状;最后，论文对国内外相 关研究作了简要述评。 第三章，国际贸易融资风险的成因与分类。本章主要对国际贸易 融资风险的形成原因和表示形态的分类，进行了理论性的分析研究。 第四章，建设银行国际贸易融资风险管理的应对措施。本章首先 介绍对天盛公司的贸易融资案例，并通过此案例说明银行在控制风险 方面的具体操作，然后系统介绍银行国际贸易融资业务中存在的风险， 并据此提出对策建议。 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 4 绪论 文献综述 建设银行国际贸易融资风险管理的 应对措施 国际贸易融资风险的成因与分类 1.1 研究背景与意义 1.2 研究思路与方法 1.3 研究内容与框架 2.1 商业银行风险量化管理研究 综述 2.2 国际贸易融资风险管理文献 综述 2.3 文献综述与述评 3.1 国际贸易融资风险的成因 3.2 国际贸易融资风险的分类 4.I 建设银行对天盛公司的贸易融资案 例介绍 4.2 银行国际贸易融资业务中存在的 风险，以及对策建议 图图 1-11-1 论文框架图论文框架图 5 2 2 文献综述文献综述 2.12.1 商业银行风险量化管理研究综述商业银行风险量化管理研究综述 商业银行国际贸易融资业务的风险表现主要有信用风险、市场风 险、操作风险和国家风险。1根据分析技术和方法的不同，信用风险 分析方法主要分为古典信用分析方法和现代信用或工程技术分析方法。 从时间上来看，以 20 世纪 80 年代中期为分水岭，之前主要是古典信 用分析方法，之后主要是现代信用分析方法。作为一种古老的信用风 险分析方法，专家制度法的最大特征就是银行信贷的决策权主要由机 构中一些经过长期训练且具有丰富经验的信贷管理者掌握，他们决定 是否贷款。由此看来，在信贷决策过程中，信贷管理人员的主观判断、 专业素养和一些需要重点考虑的要素权重均为重要的决定因素。但专 家制度法的缺陷是主观性太强，在实际商业银行的信用风险评定过程 中，不宜作为主要分析工具，只能作为辅助性的信用分析工具。金融 机构在美国货币监理署(OCC)开发的评级体系基础上进行了拓展，提出 了贷款评级分类模型，在模型中，OCC 将贷款组合分为正常、关注、次 级、可疑、损失 5 类，针对不同类型的贷款要求提取不同比例的损失 准备金来弥补贷款损失。信用评分方法主要是以反映借款人经济状况 和信用状况的若干指标为标准，赋予这些若干指标一定权重，然后利 用一些特定方法计算出信用综合分值或违约概率值，最后并将其与基 准值相比较，以比较结果来决定是否应该给予贷款以及贷款的定价等。 Altman(1968)提出了 z 计分模型。该模型以财务比率为基础，通 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 6 过对变量的分析，使其在实现组内差异最小化的同时实现组间差异最 大化。并在此过程中，首先根据统计标准对备选变量进行选入或舍去， 从而得出 Z 判别函数,然后将 Z 值的大小同待衡量的标准值相比较来区 分破产公司和非破产公司。1995 年，Altman 为了将模型扩展到非上市 公司，其对 Z 模型进行了修改和完善，从而得出了 z计分模型。随后 的 1977 年，Altman、Haldeman 和 Narayannan 人又在 Z 计分模型的基 础上建立了第二代的 ZETA 信用风险模型，该模型由于确率高而闻名。 它可以在公司破产的前 5 年有效的划分出将要破产的公司，中破产前 一年的准确率高达 90%，破产前 5 年的准确率达 70%，准确率较高。 KMV 模型是由美国 KMV 公司在 1995 年开发的，该模型又被称为预 期违约率模型(Expeted Default Frequeney，简称 EDF)，该模型结合企 业股权市场价值和资产的市场价值之间的结构性关系来计算企业资产 的市场价值;结合企业资产的波动性和企业股权的波动性之间的结构关 系来计算企业资产的动性，同时统计在一定标准差水平上的公司一年 内的破产比例，从而可以计出具有同样标准差的公司的违约概率。 2李敏强等(1997)，用模糊数学的分析方法来研究企业评级，他 们以商业银行的授信业务评级为对象建立了一个由三个一级指标和 12 个二级指标组成的指标体系，其中，一级指标有财务状况、经营管理 和发展前景三个指标，在每个一级指标下面又划分了若千个不同的二 级指标，总共 12 个。在计算步骤上，首先利用隶属函数最大值的方法 来确定一级指标，然后再结合确定后的指标权重以加权求和的方法， 最终得出信用级别的评定结果。 张永娟等(2004)充分分析了影响商业银行信用风险的各种决定因 素，然后在此基础上提出了信用风险程度的多层次模糊评判模型。该 7 模型将是一种定性和定量相结合的综合评价分析方法，运用了 AHP 分 析法来确定各影响因素的权重。同时运用离散度对模糊判别分析模型 进行了修正，使得判别结果能够更加贴近信用风险状况的现实。3 2.22.2 国际贸易融资风险管理文献综述国际贸易融资风险管理文献综述 戴魁早(2005)结合我国商业银行国际贸易融资业务风险防范的现 状分析了我国商业银行国际贸易融资风险的成因，分别从组织结构、 内控制度、业务操作和人员素质四个方面提出了我国商业银行防范国 际贸易融资风险的具体对策措施。4 孙磊(2005)在充分分析目前我国商业银行开展国际贸易融资业务 中存在的主要问题的基础，有针对性的提出了应对这些问题和拓展该 业务的对策。最后就如何防范国际贸易融资风险提出了几点建议，通 过把国际上通用的管理标准化方法引入到商业银行的风险防范中，构 建了商业银行国际贸易融资业务内部控制体系。5 蒋晓全、丁秀英(2006)针对商业银行在国际贸易融资业务中所面 临的进出口商资信风险、代理行资信风险和金融欺诈风险等几大主要 风险，提出了相应的防范对策。6 王晓春(2006)在详细分析我国商业银行经营和管理贸易融资业务 中存在风险的基础上，探求了发展国际贸易融资的具体措施和方法。7 宋云萍(2006)以信用证为例，分析了我国商业银行在办理贸易融 资业务过程中经常面临的各种风险情况，并针对这些风险点，分别从 金融、法律、外汇监管等方面提出了相对应的对策与建议;在此基础上， 她还深入研究了以银行为对象的信用证欺诈所发生的原因，最后，对 商业银行贸易融资业务的管理模式提出了设想。8 王宁(2006)在研究如何来推动银行经营管理的规范化、明晰化和 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 8 科学化的过程中，提出了四个方面的措施建议。即内控机制的建立、 贸易融资从业人员的强化管理、市场为导向的新业务流程和管理流程 的建立以及内部控制中心环节和重点部位的突出。9 童讳薇(2005)从汇率风险的影响因素这一角度出发，阐述了我国 商业银行资产负债结构受人民币升值的影响，运用 VAR 方法对汇率风 险进行计量，根据统计结果，有针对性的提出了一系列防范措施来规 避汇率风险。10 张静、周超(2006)以模型和结构数学的方法来改进 VaR 模型，从 计量和实证的角度对汇率风险进行了深入研究。11 蔡艳菲(2006)分析了目前中国商业银行所面临的汇率风险及其管 理现状，结合借鉴外资银行先进实践经验的基础上，就如何加强国内 商业银行汇率风险的管理水平提出了相应的对策建议。12 王立军 (2006)系统地介绍了银行围绕贸易融资所建立的风险控制 机制及其运作，并结合他自身的工作实践，在银行的组织架构创新、 流程创新、产品创新方面提出了不少观点。13 2.32.3 文献述评文献述评 从以上的文献综述我们可以看出，针对商业银行国际贸易融资风 险量化管理的研究具有三个方面的发展特征和趋势:一是由定性研究不 断向定量研究转变。由上个世纪 80 年代之前的专家制度法，到现在模 糊数学、AHP 分析法在模型中的大量应用，都体现了风险管理的量化研 究要求;二是从理论到实践的转变。前期的风险量化方法大多是从理论 的角度出发，实践应用能力欠缺，随着银行风险管理的需求不断增加， 理论与实践的结合不断加强，量化分析方法的应用性也在得到不断的 强化;三是量化方法从简单到复杂的转变。以信用风险的衡量为例，从 9 专家制度法到 Z 计分模型，再到 KMV 模型，为了使模型能够更好、更 准确的反映现实影响因素，模型的复杂程度和系统性不断加强。针对 国际贸易融资的风险管理，国内不少专家学者运用不同的研究方法， 从不同的研究视角对此进行了深入的理论探讨，并取得了一定的成果。 综合目前我国商业银行国际贸易融资风险管理的研究现状，主要表现 出了一下四个特点:一是风险管理的对象主要集中在银行的整体风险上， 而单纯研究国际贸易融资风险管理的文献则相对较少;二是和国外相关 研究相比，无论是从研究深度上还是研究的起步上，均有一定的差距; 三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是针对贸易融资风险的现 状、特征进行定性的分析，缺乏对风险的量化衡量;四是国内研究尚处 于理论研究阶段，对实际如何操作则论述较少。鉴于此，我们有必要 通过学习和吸收国外先进研究成果，结合我国国际贸易融资的发展实 际，加强国际贸易融资风险管理的研究，不断提高我国商业银行国际 贸易融资的风险抵御能力，促进贸易制度的不断发展和完善，为我国 的经济增长做出贡献。 3 3 国际贸易融资风险的分类与成因国际贸易融资风险的分类与成因 3.13.1 国际贸易融资风险的分类国际贸易融资风险的分类 3.1.13.1.1 信用风险信用风险 信用风险，是指由于债务人不履行合同而给债权人造成经济损失 的可能性。国际贸易通过国际结算，在使身处异地的买主得到所要货 物的同时，还要保证卖方获得货款。但是假如交易双方中的任意一方 在交易过程中出现问题，都有可能给另一方造成经济上的损失，从而 使那些对进出口商提供融资的银行遭受客户资信风险，甚至会给银行 带来较大的经济损失。国内的许多进出口企业由于长期效益不佳，积 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 10 累了大量的银行债务。随着外贸体制改革的不断深入以及这两年金融 危机的继续蔓延和延伸，不少外贸公司都想方设法通过划小核算单位、 多头开户、多头办理结算或融资押汇等手段来试图摆脱银行债务。如 果银行的债权到期得不到及时的兑现，将很有可能会由于企业的资信 不佳而使自身处于十分不利的地位，假如银行的债权得不到及时的兑 现，银行将会由于客户资信不佳而处于不利地位，具体表现主要有:将 出口信用证项下打包贷款用于长期投资，而不是用于收购和装运出口 货物;进口信用证项下货物的销售款不用于进口押汇;除此之外，境外 客户的欺诈行为也有可能给银行带来巨大的损失。 3.1.23.1.2 操作风险操作风险 由于银行操作风险涉及领域和行为的多样性，所以长期以来一直 缺乏统一的标准定义。2004 年的新巴塞尔协议认为，操作风险是指由 于不充分或失败的内部的程序、人员、系统，或者由于外部事件所引 起损失的风险可能。银行内部的操作风险主要来源于以下三个方面:一 是贷款审查不严，不能起到很好的审批把关的作用;二是缺乏信贷监控 系统。贷款企业的变化情况不能被及时发现和掌握，使得一些潜在的 风险不能有效的被发现和排除;三是缺乏贷款的保障机制，缺乏一套有 效的机制来保障银行贷款在风险暴露之后的风险补偿和保障。在我国 商业银行国际贸易融资中，操作风险的内容主要包括以下四个方面:一 是银行内控机制的失效和治理结构的不完善等;二是工作人员在技术和 道德等方面的风险;三是信息技术系统的故障;四是外部的冲击，如税 制和政治方面的变动、监管和法律环境的调整等。 3.1.33.1.3 汇率风险汇率风险 汇率风险又叫货币风险，主要是指在一定时期的国际贸易交往中， 11 由于汇率的变动而引起债权债务、资产负债的货币价值产生上下波动 的现象。从而导致经济交往过程中的一方或双方遭受风险损失的可能。 在国际贸易融资业务中，由于借入和偿还的往往不是同一种外币，并 且从外币资金的实际借入到贷款本息的最终偿还需要一段时期，这就 使得因借入与贷出货币之间以及本币与外币之间的汇率变动而引发的 汇率风险成为可能。在一定的时间里，货币与货币之间的折算比率很 有可能会发生变化，并且这种变化的几率会随着融资期限的越长而增 大，即风险也就越大。例如一家出口商在某一银行做了打包贷款业务， 却在出口收汇时发现外币汇率下降，那么该企业的结汇收入就不足以 偿还打包贷款的本币金额，从而使其产生了损失。 3.1.43.1.4 国家风险国家风险 国家风险主要是指由于国家或政治主权行为变动而带来的损失可 能。在国际贸易融资业务中，国家风险通常来源于贸易伙伴国政府。 当我们具体谈到某一国的国家风险时，往往需要重点考虑以下方面的 因素: （1 1）该国主要高级领导人的构成和决策意向）该国主要高级领导人的构成和决策意向 假如一个国家政局不稳、政变频繁，主要高级领导人频繁更迭， 那么这个国家就很有可能出现加强外汇管制和拒付外债的行为。另外， 一国的社会、经济环境以及该国以往的信誉也在一定程度上决定了该 国的债务偿还能力。 （2 2）该国国内的社会环境）该国国内的社会环境 社会环境主要包括经济环境和非经济环境。其中，前者主要包括 财富分配、人均收入、失业率等能够影响社会稳定的经济变量;后者主 要包括人口密度、人口增长率、民族问题等能够影响社会稳定和谐的 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 12 社会变量，它通过对社会的环境的影响进而可以间接的影响到该国的 政局稳定。 （3 3）该国的对外关系情况）该国的对外关系情况 这里的对外关系主要包括两个含义，一个是经济上的，一个是政 治上的。前者主要是指该国与其他国家在经济上的密切和依赖程度;后 者主要包括该国与邻国或其他国家在政治上的利益友好关系，这直接 决定着该国在地里空间上的政治实力。一般来说，两种关系都比较发 达的国家偿还能力都比较强，同时对外拒付的几率也较小。但对于那 些经济和政治关系都不怎样的国家，我国商业银行在开展国际贸易融 资业务时，要尽量将国家风险纳入风险控制的体系中去，保证资金使 用的安全性。 3.23.2 国际贸易融资风险的成因国际贸易融资风险的成因 从商业银行的角度来分析国际贸易融资风险的来源主要可以分为 两部分，即外部性原因和内部性原因。其中前者主要包括:客户资信差、 企业管理水平低、企业的不良动机、诈骗行为、金融业的过度竞争和 相关法律的不完善等;而内部性原因主要有:对风险的认识不足、贸易 融资的粗放式发展、银行内控制度的失效、信息不对称和人员操作上 的失误等。 3.2.13.2.1 源于商业银行外部的原因源于商业银行外部的原因 分析贸易融资风险成因中来自商业银行外部原因，主要集中在不 适宜的客户、不规范的市场和不健全的法律等方面，具体表现形式如 下: (l)(l)客户资信差客户资信差 部分企业管理人员的思想并没有随着经济体制的变化而变化，不 13 少企业还存在旧的传统观念。将贸易融资款项等同于信贷资金，可作 为财政性资金长期占有，甚至并不打算还款，这就导致了逾期贸易融 资额的居高不下，从而给商业银行带来了大量的不良资产。 (2)(2)企业经营管理水平较差企业经营管理水平较差 由于企业经营管理水平和对市场把握的不足，致使企业对所经营 的产品的市场走势不能准确的进行预测和判断。当市场一旦发生预期 外的变化，企业在应变能力方面的薄弱使其陷入经营亏损的困境，从 而将商业银行的贸易融资款项被搁置起来，造成了银行不良贷款的增 加。 (3)(3)部分企业的不良动机部分企业的不良动机 有些企业想借助改制、重组的机会来撇开银行，以划小核算单位 为由，让一个空壳的老企业来承担银行的贸易融资贷款，自己则与银 行脱离干系，或者只承担原有债务中的一部分，这些其实都是悬空银 行债务的一种手段。 (4)(4)诈骗活动的猖撅诈骗活动的猖撅 国内外的一些不法分子利用银行或法律上的一些漏洞或中资商业 银行业务指标上的压力，来骗取银行的贸易融资贷款，从而直接或间 接的影响到商业银行贸易融资的安全。 (5)(5)金融业的过度竞争金融业的过度竞争 自从国内商业银行原有的业务界限被打破之后，外汇业务方面始 终处于一种无序的“拼抢”状态，另外，加上各家商业银行粗放式的 盲目竞争与扩张，在相互争夺客户资源和市场份额的时候，放松了对 贸易融资风险的警惕，从商业内部加剧了贸易融资业务风险。与此同 时，各商业银行对企业的情况和信息进行相互封锁，彼此之间缺乏合 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 14 作，以致在实际业务中银行往往处于被动和盲目的局面。 (6)(6)法律环境的不完善法律环境的不完善 目前，我国法律缺乏对一些常用国际术语的规范，贸易融资方面 的立法明显的滞后于业务实践发展的需要，法律环境的不完善，增大 了贸易融资业务的风险。 3.2.23.2.2 源于商业银行内部的原因源于商业银行内部的原因 源于商业银行内部的贸易融资风险主要集中在对贸易融资风险的 认识不足、粗放型的发展模式、失效的内控机制、信息的不对称以及 人员操作上的失误等，具体表现如下: (l)(l)对贸易融资风险的认识不足对贸易融资风险的认识不足 我国许多商业银行，尤其是一些新成型的商业银行对贸易融资风 险的认识比较机械和肤浅，甚至有很多错误的认识。例如，有的认为 贸易融资只需借出单据或开出信用证就可以从客户那里攒取手续费， 而不需实际动用资金。还有的甚至认为只要有国外银行的信用证作抵 押就可以打包放款，殊不知信用证仅仅是有条件的付款保证，而最终 还款则需要经过从组织货源到收汇等诸多环节才能得以实现，只要其 中任何一个环节出现问题，都有可能发生重大的损失。 (2)(2)贸易融资业务的长期粗放式增长贸易融资业务的长期粗放式增长 我国商业银行国际贸易融资业务的存在与其业务发展的战略具有 较大的关联。近些年，随着外汇业务的竞争加剧，各行在国际结算任 务上的指标连年增加，一些银行为了完成指标任务而不顾其中潜在的 风险，把贸易融资作为拓展国际结算市场的主要手段，但是在对融资 风险缺乏正确认识的条件下，较快的业务增长，直接导致风险的不断 积累。 15 (3)(3)商业银行内控制度的失效商业银行内控制度的失效 我国商业银行的内控制度在 1996 年之前几乎为零，1996 年以后， 表面上虽然制定了较为规范的管理规定，但实际中的内控制度依然存 在着较大的疏漏，制度本身的不完善再加上在制度执行过程中的随意 性，致使商业银行的内控制度实际上是出于失效的状态，此外，一些 商业银行分支机构过度追求内部人利益，常常是有章不循、有法不依， 这些都会增加我国商业银行国际贸易融资的风险和经营方面的不确定 性。 (4)(4)传统经营方式产生的信息不对称传统经营方式产生的信息不对称 传统上国内商业银行一直把国际业务当作独立的业务品种来运营， 国际结算和贸易融资业务主要由国际业务部门来负责。而国际业务部 门的人员一般只对国际结算实务比较熟悉，对财务核算、风险管理以 及企业的经营作风和产品市场的发展状况缺乏了解和认识。在这种情 况下办理国际贸易融资业务，则会给贸易融资的安全埋下隐患。 (5)(5)内部制衡机制缺少内部制衡机制缺少 长期以来，国内商业银行国际贸易融资业务审贷不分，信贷风险 控制、业务操作风险和业务拓展等责任全部由国际业务一个部门来承 担，这就使得贸易融资的风险控制比较乏力，同时也缺乏内部制约和 专业控制。操作上缺乏规范化和透明度。无形中也会增大贸易融资业 务的风险。 (6)(6)人员操作失职人员操作失职 国内商业银行贸易融资的相关从业人员由于经验不足或失职行为， 容易致使在进出口单证的合规性和技术性审核中出现问题，这些问题 的出现，一方面会对应对风险的解决措施产生消极作用，另一方面会 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 16 造成贸易融资风险的产生。 虽然国际贸易融资的风险具有内因和外因之分，但在实际业务中， 内外因之间是相互作用和影响的，内外因的共同作用将会造成更为严 重的损失后果。 4 4 M M 银行国际贸易融资风险管理的应对措施银行国际贸易融资风险管理的应对措施 本案例是发生在建设银行日常业务中的一个普通案例，本处主要 是通过对此案例的介绍和分析，来深刻说明商业银行在控制贸易融资 风险过程中的具体措施。 4.14.1 对天盛公司贸易融资案例介绍对天盛公司贸易融资案例介绍 天盛公司是一家阴极铜生产企业，设备先进，自 2005 年成立以来， 年产值可达阴极铜 40 万吨、硫酸 70 万吨、金 65 吨、银 195 吨、粗硫 酸铜 8300 吨。该项目具有建设标准起点高，市场定位高，管理定位高， 建设阶段资金投入规模大，进入经营期后，资金流量大等特点。公司 资金实力较强，领导班子团结务实、精明强干，管理水平较高；技术 专家均为行业内专业人员，业务水平较高，为公司建设及发展提供了 技术保证。 0 50 100 150 200 年产量 年产量407065195 阴极铜硫酸金银 图图 4-14-1 天盛公司天盛公司 20082008 年年产量年年产量 （单位：万吨）（单位：万吨） 17 天盛公司生产所需要的原材料精铜矿主要依赖国外进口，项目一 期达产后铜精矿的年进口量大约为 70 万吨，每吨价值约为 2000 美元， 年进口铜精矿需付汇约 14 亿美元，数额巨大，当地很难找到合适的企 业为其进口开证提供担保。原材料产地主要是南美洲，经测算，进口 精铜矿船运期为 40 天左右，报关运输到厂区约为 7 天左右，从精铜矿 到产成品阴极铜需要 30 天左右，经营周期为 80 天左右，达产后，原 料资金占用近 30 亿元，对银行融资有较强需求。货押授信是最合适该 客户的产品之一，但客户需要用质押的货物进行生产，如何将质押货 物由静态质押变为动态质押也是客户的一大需求。 4.24.2 建设银行对天盛公司的贸易融资风险分析建设银行对天盛公司的贸易融资风险分析 根据天盛公司的经济运营情况，对其贸易融资业务方面的进行风 险分析，这里主要从行业、企业经营、交易伙伴、销售及采购价格、 销售收款和财务风险等方面进行分析。当然，如前所述，也存在国家 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 18 风险、信用风险、汇率风险等，这是一个共性问题，在这里仅就天盛 公司所特有的风险做一下具体分析。 （1 1）行业风险）行业风险 铜制造属于金属类行业，该行业在国内长期以来主要依靠对国外 进口来满足国内需求，国内生产能力还处在一个发展阶段，因此，对 天盛公司而言，跟上行业发展速度，扩大生产产量尤为重要。从天盛 公司自身最近几年的发展和研发情况来看，该公司通过对研发的不断 投入，自有知识产权、技术水平在国内一直处于行业领先水平，产品 的市场适应能力较好。 （2 2）企业经营风险）企业经营风险 从天盛公司的产品质量来看，该公司生产的高纯阴极铜通过了国 家重有色金属质量监督检验中心的抽样监测。自 2009 年起,该厂产品 开始启用高纯阴极铜商标,这标志着该厂的产品质量又上了一个新台阶。 （3 3）交易对手风险）交易对手风险 近些年，天盛公司通过与国外知名大型企业的不断合作，普遍合 作时间在两年以上，且这些国外进口商的付款能力也较强，没有太大 的付款风险。与此同时，天盛公司还建立了比较完善和稳定的销售渠 道，产品销售订单在稳步中增长。 （4 4）销售及采购价格风险）销售及采购价格风险 目前，天盛公司的原材料和产品销售主要依靠国际市场，而世界 铜消费一直保持增长状态。从 1960 年到 2007 年，世界铜消费量从 373.5 万吨提高到 1800 万吨，平均每年递增 3.36。从需求方面看，全球范 围里前四大铜消费国包括中国、美国、日本、德国。从 2003 年以来， 19 日本、德国等国家铜消费量占全球铜消费量的比重基本稳定，而美国 和中国的铜消费量占全球铜消费量的比重却呈现出反向走势，美国从 2003 年的 14.78%下降到 2007 年的 11.34%，而中国却从 19.56%上升到 25.17%，但两者占全球的比重变化不大，可以看出，影响全球铜消费 的国家主要是中国和美国。而作为世界主要铜消费国的中国和美国， 其消费构成是不同的，中国的铜消费主要来自电力，而美国的铜消费 主要来自建筑，造成这种差异的主要原因是美国作为发达国家在上世 纪五六十年代就已经完成了社会基础设施的建设，而中国作为发展中 国家还在大力发展基础建设。前几年世界经济保持高增长，特别是中 国等国对铜需求量迅速增加，中国新增需求约占世界总新增需求的 70% 左右，无疑是新增需求的最大推动力，同时中国已成为最大铜消费国， 这无疑是有利于天盛公司市场销售的。金属行业产品和原材料的价格 波动较大，因此，天盛公司面临着一定的采购和销售价格风险。但由 于天盛公司的产品阴极铜市场需求较大，具有良好的市场，在采购价 格方面，天盛公司通过加强原材料采购环节的管理，根据销售订单来 决定采购量，因此，在一定程度上成功的转移了原材料价格风险。 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000 2001200220032004200520062007 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 全球铜消费量增长率 图图 4-24-2 2001200120072007 年全球铜消费增长情况年全球铜消费增长情况 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 20 （5 5）销售收款风险）销售收款风险 鉴于天盛公司的结算方式主要是采取信用证，因此收汇风险较小。 虽然不少客户采取了赊销的方式来结算，但这些客户大多为国内、外 知名企业，付款和财务状况良好。此外，天盛公司为了更好的防范和 减小赊销风险，对部分赊销款项还采取了购买信用保险的方式，在更 大的程度上降低了销售款项的风险。总体上来看，天盛公司的销售款 项风险不大。 建设银行通过对天盛公司经营业务的风险分析，可以看出，天盛 公司面临着一定的资产负债风险、赊销风险和行业风险。因此，建设 银行在面对天盛公司提出的贸易融资申请时，应制定科学合理的贸易 融资方案。贸易融资的品种主要为进口项下的进口开证。为了更好的 加强管理和防范风险，建设银行应在具体的贸易融资方案中附加一定 的风险防范条款。例如采用封闭式(名单制)管理、锁定还款来源以及 要求出口信用宝箱的受益权转让给融资银行来作为融资的附加保证。 4.34.3 贸易融资风险防范对策贸易融资风险防范对策 贸易融资作为银行的一个日常业务，因其涉及金额较大，更应加 强对风险的认识，进一步降低损失发生的可能性。就应对措施作如下 21 说明： 4.3.14.3.1 调整机构设置，实行审贷分离原则调整机构设置，实行审贷分离原则 银行有必要对内部机构进行调整，重新设计国际贸易融资业务的 运作模式，将审贷职能进行剥离，达到既有效控制风险又积极服务客 户的目的。14 首先，应当明确贸易融资属于信贷业务，必须纳入全行信贷管理。 由信贷部对贸易融资客户进行资信评估，重点审查客户的信用水平、 历史的贸易融资业务记录、信誉状况、财务状况、管理水平等，据此 初步确立客户的授信额度。 其次，授信额度管理要注意以下几点: (l)(l)授信额度中要控制远期信用证的占比授信额度中要控制远期信用证的占比 要符合央行对远期信用证的管理及审查的规定，同时，出于对风 险控制的考虑，应将远期信用证尤其是 3 个月期限以上的信用证严加 控制。企业为获得资金融通，远期信用证的比例越来越大，期限也越 来越长，转嫁到银行的风险随之增大，值得我们关注。 (2)(2)控制信用证全额免保比例控制信用证全额免保比例 除非是信誉及实力俱佳的客户，否则一般情况下要控制全额免保 开证的比例，通过缴纳一定比例的保证金来加强对客户业务的约束和 控制。 (3)(3)建立考核期建立考核期 对客户的授信额度及期限不一定要一步到位，待经过结算记录、 业务素质、单证质量等一系列的考核后，可以再增额及追加期限，以 免失控。 (4)(4)总授信额度下设分项授信额度总授信额度下设分项授信额度 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 22 根据考核进出口业务占比情况确定进口押汇、出口押汇、减免开 证、打包放款、外汇担保的分项最高限额。 (5)(5)建立健全内部控制制度建立健全内部控制制度 建立授信登记台帐，加强部门内部的协调与配合。选择客户不当， 评估不完善，会给银行带来巨大的风险，同时，也是银行不良资产的 潜在增长点，从严控制贸易融资业务风险是极其重要的。 表表 4-34-3 银行各部门的职责表银行各部门的职责表 部门/岗 位 职责与权限不相容职责 国际业务 部 客户经理 （1）审核贷款对象的贷款资格和条件 件。 （2）组织客户信用等级认定申报材料， 报审审 批部门评定。 （3）组织贷款材料报审批部门审批。 （4）负责签订贷款合同，发放贷款、 贷后检 查和贷款回收。 贷款的审批;对客户提 供的有关国际结算单 据、信用证材料具审核 意见。 国际业务 部结算岗 （1）审核客户提供的国际贸易资料内 容 有效性和完整性。 （2）在具体的贸易融资业务中，负责 审 客户提供的有关单据、信用证等 重要材料， 保管有关的国际结算项下有关资 料。 签订贷款合同;发放贷 款 信贷部（1）贷款审核贷款审批 审批部（1）客户评级级 （2）贷款审批批批 签订贷款合同;发放贷 款 法律部（1）负责贷款合同的合法合规性审查。贷款的审批;对客户提 供 的有关国际结算单据、 信用证等材料出具审核 意见，签订贷款合同; 发 放贷款 数据来源:M 银行培训手册 23 4.3.24.3.2 加强银行与保险公司等第三方机构合作加强银行与保险公司等第三方机构合作 在我国的国际结算中，商业银行与保险机构，尤其是中国出口信 用保险公司的合作尤为紧密。为解决出口企业融资难的问题，中国出 口信用保险公司于 2003 年正式推出出口信用保险项下的贸易融资业务， 即出口商在中国信保投保短期出口信用保险并将赔款权益转让给银行 后，银行向其提供出口贸易融资，在发生保险责任范围内的损失时， 中国信保根据相关规定，将按照保险单规定理赔后应付给出口商的赔 款直接全额支付给融资银行的业务。商业银行通过与保险机构合作， 支持企业在国际贸易中采用更加灵活的信用销售方式，在分散和缓释 贸易融资业务风险的同时，有助于开拓新的客户群体和业务。 4.3.34.3.3 审查进出口企业的资信状况，认真分析进出口企业潜在的财务风审查进出口企业的资信状况，认真分析进出口企业潜在的财务风 险险 建设银行对天盛公司贸易融资业务风险分析 24 首先要审查进出口双方贸易的真实性，应深入调查借款申请人的 基本情况。落实信用证项下贸易的真实性，是防范贷款风险的基础。 其次，要严格审查客户的资信，这主要应审查:一是客户在银行的授信 及业务记录和信用标准。对于老客户，银行应建立客户档案，以确定 其信用水准;对于银行首次接触的客户，则必须严格审查其在其它银行 的业务状况记录及使用情况，严防资信较差的客户套取融资。二是客 户的财务状况、管理水平及发展前景。要认真审查贸易融资客户的财 务报表。要对企业几年来的经营状况及未来的发展前景进行预测，从 而判定企业的真实财务能力。三是审查客户的管理水平、尤其是主要 领导人的管理水平，道德品质及业务素质;审查主要业务人员的业务能 力;此外，还要审查企业对国际市场的应变能力，尤其要注重企业经营 的主要产品是否有市场，前景是否可观;审查企业的经营作风，并对行 业的外部条件和内部条件进行综合评