（产业经济学专业论文）产业集群风险引发的商业银行信用风险管理研究.pdf

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用风险管理结合起来，系统研究由产业集群风险引发的商业银行信用风险的管 理。具体来说，本文将从产业集群入手，阐述产业集群的生命周期理论，分析 影响集群生命周期的外生性和内生性风险，而后说明这些风险因素是如何导致 商业银行的信用风险的。结合这些分析，提出一个专门针对产业集群风险引发 的信用风险的管理框架，重点说明商业银行在自身的风险管理中如何有效运用 产业经济学的理论和方法来对风险进行识别、计量、监测、预警以及控制。在 文章的最后，还将结合天津滨海新区产业集群的实例来说明这个框架在实际中 的应用。 本文有如下结构安排：第一章，提出问题，并对前人的研究作出文献综述， 阐明本文的研究特点和研究方法；第二章，说明产业集群和集群生命周期的含 义和特征，并且结合产业集群的生命周期理论来分别分析外生性集群风险和内 生性集群风险；第三章，在对集群风险进行认知之后，将具体分析产业集群风 险如何引发商业银行的信用风险；第四章，构建针对集群风险引发的信用风险 的管理框架，将产业经济学的理论和方法引入银行信用风险管理中去，说明如 何运用产业组织、产 对由集群风险引发的 第五章，结合前文框 对前文作出小结，并 关键词：产业集群 n a b s t r a c t a b s t r a c t c r e d i tr i s ki so n eo ft h em a i nr i s k sf a c e db yc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n ti sak e ya s p e c to ft h er i s km a n a g e m e n tf o rm o d e m c o m m e r c i a lb a n k s n o w ，t h eu s f i n a n c ec r i s i sh a sm a d ep e o p l ep a ym o r ea t t e n t i o nt ot h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s i nr e c e n ty e a r s ，w i t ht h ed e v e l o p m e n to fi n d u s t r i a lc l u s t e r s ，i n d u s t r i a lc l u s t e r sh a v e b e c o m et h ec o r eo fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ti na1 0 to fa r e a s a n db e c a u s eo ft h i s ， m a n yb a n k sa r ew i l l i n gt op r o v i d el o a nt oi n d u s t r i a lc l u s t e r s h o w e v e r ，i ft h eb a n k s c a n tt e l lt h er i s k so ft h e s ei n d u s t r i a lc l u s t e r s t h a tw i nh a v en od i f f e r e n c e sw i t h h i g h r i s kc o n c e n t r a t i o n t h ec r i s e s o ft h ee n t e r p r i s e so rt h ec r i s e so fi n d u s t r i a l c l u s t e r st h e m s e l v e sw i l ll e a dh u g el o s tt oc o m m e r c i a lb a n k s ，e v e nr e c e s s i o nt ot h e f i n a n c i a li n d u s t r ya n dt h er e g i o n a le c o n o m y a st ot h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n di n d u s t r i a lc l u s t e rt h e o r y ，s c h o l a r sh a v es t u d i e d t h e s ef r o md i f f e r e n ta s p e c t s h o w e v e r , t h ec o m b i n a t i o no ft h et w oi sr e l a t i v e l yr a r e w i t ht h ed e v e l o p m e n to fi n d u s t r i a lc l u s t e r s ，al o to fb a n k sh a v ei n j e c t e dt h e i rc a p i t a l t oc l u s t e r s t h u s t h er e s e a r c ho ft h ec r e d i tr i s k sw h i c hc a u s e db yt h ei n d u s t r i a l c l u s t e r ss e e m sn e c e s s a r y a n ds t a n d i n go nt h i sp o i n t ，t h i sp a p e rw i l ld i s c u s st h er i s k s o fi n d u s t r i a lc l u s t e r sa n dh o wt h er i s k st r i g g e rt h ec r e d i tr i s k so fc o m m e r c i a lb a n k s t h e n , t h i sp a p e rw i l lb u i l daf r a m e w o r ka b o u tt h er i s km a n a g e m e n t t h em o s t i m p o r t a n tt h i n gi st ot e l lh o wt ou s et h ei n d u s t r i a lt h e o r i e sa n dm e t h o d st od ot h e i d e n t i f i c a t i o n , m e a s u r e m e n t ，m o n i t o r i n g ，e a r l yw a r n i n ga n de f f e c t i v ec o n t r o lo ft h e c r e d i tr i s k s a n da tl a s t ，t h i sp a p e rw i l lu s et h ef r a m e w o r kt oa n a l y z et h et i a n j i n b i n h a in e wa r e a i nt h i sp a p e r , t h ea n a l y s i sh a st h ef o l l o w i n ga r r a n g e m e n t ：i nt h ef i r s tc h a p t e r , 1w i l l p o i n to u tq u e s t i o n s ，r e v i e wt h ep r e v i o u sr e s e a r c h e sa n ds t a t et h ec h a r a c t e r i s t i c sa n d m e t h o d so fr e s e a r c hi n t h i sa r t i c l e ；i nc h a p t e ri i ，1w i l li l l u s t r a t et h em e a n i n go f i n d u s t r i a lc l u s t e r sa n dc h a r a c t e r i s t i c so fi t sr i s k s ，e x p l a i nt h el i f ec y c l eo fi n d u s t r i a l c l u s t e r s ，a n da n a l y z et h ee x o g e n o u sa n de n d o g e n o u sr i s k so ft h ec l u s t e r s ；i nc h a p t e r i i i ，1w i l le x p l a i nh o wt h ei n d u s t r i a lc l u s t e r st r i g g e rt h ec r e d i tr i s k so fc o m m e r c i a l b a n k s ；i nc h a p t e ri v ，1w i l lb u i l dt h ef r a m e w o r k , i n t r o d u c et h et h e o r yo fi n d u s t r i a l i i i a b s t r a c t e c o n o m i c sa n dm e t h o d st ot h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t ，a n di l l u s t r a t eh o wt ou s et h e m t od ot h ei d e n t i f i c a t i o n ，m e a s u r e m e n t ，m o n i t o r i n g ，e a r l yw a r n i n ga n de f f e c t i v ec o n t r o l o ft h ec r e d i tr i s k s ；i nc h a p t e rv ，1w i l lt a k et h ei n d u s t r yc l u s t e r si nt i a n j i nb i n h a i n e wa r e aa se x a m p l e sa n du s et h ef r a m e w o r kt oa n a l y z et h e m ；i nc h a p t e rv i 1w i l l s u m m a r i z et h ep r e v i o u st e x ta n dp o 硫o u tt h es h o r t a g e so ft h i sp a p e ra n dt h e d i r e c t i o no ff u t u r er e s e a r c h e s k e yw o r d s ： i n d u s t r i a lc l u s t e r c r e d i tr i s k t i a n j i nb i n h a in e w a r e a i v 第三节影响产业集群生命周期的风险因素分析1 2 2 3 i 产业集群外生性风险1 2 2 3 2 产业集群内生性风险1 3 2 3 2 1 企业之间的过度竞争1 3 2 3 2 2 企业之间的过度关联1 4 第四节本章小结1 5 第三章产业集群风险如何引发商业银行的信用风险1 6 第一节商业银行信用风险的类型1 6 第二节产业集群风险引发的商业银行信用风险1 7 3 2 i 产业集群外生性风险引发的商业银行信用风险1 8 3 2 2 产业集群内生性风险引发的商业银行信用风险1 9 第三节产业集群风险引发的银行信用风险的特征2 2 第四节本章小结2 3 第四章产业集群风险引发的商业银行信用风险管理2 4 v 目录 第一节商业银行信用风险管理流程2 4 第二节产业集群风险引发的商业银行信用风险的识别和计量2 4 4 2 1 对产业集群生命周期进行识别2 6 4 2 2 对外生性集群风险进行识别2 7 4 2 3 对内生性集群风险进行识别和计量2 8 4 2 3 1 企业之间过度竞争的识别2 8 4 2 3 2 企业之间过度关联的识别2 9 第三节产业集群风险引发的商业银行信用风险的监测及预警3 1 第四节产业集群风险引发的商业银行信用风险的控制3 2 第五节本章小结3 3 第五章天津滨海新区产业集群实例3 4 第一节天津滨海新区简介3 4 第二节有关天津滨海新区问题的研究现状3 6 第三节天津滨海新区产业集群现状3 7 5 3 1 电子通讯产业3 7 5 3 2 汽车及装备制造产业3 8 5 3 3 石油海洋化工产业3 8 5 3 4 生物制药产业3 8 5 3 5 新能源新材料产业3 9 第四节天津滨海新区产业集群风险可能导致的银行信用风险管理3 9 5 4 1 各产业集群所处的生命周期阶段4 0 5 4 2 外生性集群风险引发的信用风险管理4 1 5 4 3 企业间过度竞争性风险引发的信用风险管理4 2 5 4 4 企业间过度关联性风险引发的信用风险管理4 2 第六章结语4 7 参考文献4 8 致谢5 1 个人简历及在学校期间发表的学术论文和科研成果5 2 第一章导论 第一章导论 第一节问题提出的背景和意义 由美国次级债务危机引发的席卷全球的金融海啸让人们更加关注对商业银 行信用风险的管理。在商业银行面临的信用风险中，有一类风险是由企业所处 的产业环境所决定的，这就是产业性风险。自2 0 世纪8 0 年代以来，世界上爆 发的巴西金融危机、美国房地产危机和东南亚金融危机等事件，促使世界银行 组织加倍关注产业性风险。2 0 0 4 年6 月出台的巴塞尔新资本协议也把产业 风险管理的基本思想和技术作为在全球同业推广的核心内容：“风险可表现为信 贷过于集中在某些产业经济领域或地区，使放贷银行经不起某一特别产业或地 区的衰退所带来的打击。 对于商业银行来说，十分重要的任务就是弄清楚企 业所处的产业环境如何引发信用风险，并且计量其在不同产业经济领域和地区 中的风险，以便管理部门了解存在的风险并能在需要时调整余额。1 除了理论上 以外，在实践中，国际上各主要国家的商业银行也都开始重视对产业性风险释 缓和控制技术的开发和应用，并将产业风险分析作为对贷款企业分析的基础。 比如，日本第一劝业银业设立了产业调查部，专门对各产业进行跟踪分析和评 价；美国花旗银行对作为重点支持发展的产业都分别设有产业评估专家组，凡 涉及某个产业的贷款，必须要得到该产业专家的确认。与此同时，根据国家产 业调控的要求以及自身风险管理的需要，目前我国国内一些商业银行也已经在 产业分析与风险管理方面取得了一定的突破，如有商业银行已经着手建立产业 风险的评价、监测和预警系统。有的银行近年来为适应国民经济增长方式和宏 观经济调控方式的改变，率先在国内银行同业成立了产业分析中心，加大了信 贷的产业结构、区域结构调整力度。 在产业性风险中，有一类产业风险又特别值得关注，那就是产业集群风险。 产业集群是一种特殊的经济组织现象，从1 8 世纪下半叶到如今全球化和知识经 济时代，从发达国家到发展中国家，产业集群现象不断发展，成为学者们关注 的焦点。近年来，随着我国产业集群的不断成长壮大，集群经济在很多地区已 经演变为经济发展的核心，也正因如此，产业集群成为各银行追逐投放贷款的 1 章彰解读巴塞尔新资本协议北京：中国经济出版社，2 0 0 5 1 第章导论 竞争领地。产业集群的产生、发展有其历史必然性，不可否认集群给企业、产 业以及地区经济带来了无可比拟的优势。然而这种组织形式内部也隐含着风险， 这些风险成为阻碍集群发展的不利因素。如果银行对产业集群的风险状况不能 很好的把握，盲目投放贷款，无异于高风险的集聚。集群风险一旦爆发，会给 为其提供信贷支持的商业银行带来严重的信用风险甚至造成巨大的损失。因而， 在商业银行进行信用风险的管理时，对于产业集群风险引发的信用风险的控制 和管理便成为这其中一项重要的任务。 在现有的关于商业银行信用风险管理的理论中很少专门对产业集群风险引 发的信用风险进行分析，在产业集群理论的分析中亦很少分析其自身风险对银 行信用风险的影响，基于这样的考虑，本文拟讨论如下问题：产业集群本身具 有怎样的风险因素，这些因素又如何引发商业银行的信用风险，同时，尝试建 立一个针对集群风险引发的信用风险的分析框架，将产业经济学的理论和方法 引入商业银行信用风险管理实践中，探讨如何更有效的管理由产业集群风险引 发的商业银行信用风险。可以说将商业银行信用风险管理理论和产业集群理论 结合起来进行研究具有较强的理论创新意义，同时，相信将产业经济学的理论 和方法引入商业银行信用风险管理当中也将为商业银行的信用风险管理实践提 供新的思路。 第二节文献综述 1 2 1 产业集群研究综述 从1 9 世纪末马歇尔提出外部经济和内部经济的产业集群理论开始，伴随着 产业集群现象的不断发生和发展，经济学家、经济地理学家、社会学家等纷纷 做出了解释和研究。他们从各自不同的角度阐述了对产业集群现象的认识。 ( 1 ) 从产业集聚产生的角度研究产业集群 1 9 世纪末，马歇尔( m a r s h a l l ，1 8 9 0 ) 提出了以外部经济与规模经济为集聚 动因的企业集群理论。在其著作经济学原理中，马歇尔将相关部门的企业 在特定地区形成的集群成为“产业区”，并把这种许多性质相似的小企业集中在特 定的区域而获得的经济成为“外部经济”。马歇尔对于产业集群的研究集中与对集 群现象的解释，他认为企业集聚就是为了获得外部规模经济和内部规模经济。 韦伯( w e b e r ，1 9 0 9 ) 从微观企业区位的选择角度，阐述了集聚的收益和成 2 第一章导论 本对比。还从运输指向和劳动力指向两个不同的路径分析了企业集群能够达到 的最大规模。他积极寻找工业区位移动的规律，分析影响工业区位的因素。认 为实际支付运费最小的地点就是集聚的地点。 胡佛( h o o v e r ，1 9 9 0 ) 在区域经济学导论中指出，集群的基础是某种 产业各竞争区位单位间的互相吸引。他认为外部经济和专业化是产业集群的重 要原因。 ( 2 ) 从竞争的角度研究产业集群 2 0 世纪9 0 年代以后，产业集群的研究已成为地区或国家竞争力研究以及区 域经济研究重要的前沿问题。美国经济学家波特( p o r t e r ，1 9 9 0 ) 在国家竞争 优势一书中，对产业集群理论进行了经典的论述，使集群理论的研究进入了 一个崭新的发展阶段，引起了西方微观经济学、产业经济学等学科对这一理论 问题的深入研究，使产业集群理论的研究取得了一系列新进展。 波特认为集群的形成是竞争的结果，并在其书中进一步推广了“产业集群 这一概念，建立了“优势钻石 模型，他认为构成该模型的四个因素：要素状 况、需求状况、产业战略和竞争对手、关键和支持性产业创造了企业的竞争优 势。企业间的合作竞争促进了创新和发展，产业集群被看成是充满合作竞争的 灵魂。波特采用了传统的新古典论观点，讨论了竞争产业结构，即许多公司在 同一产业领域竞争，增加了提升技术、最小成本、创新等技术压力。但是，在 一个给定的产业和区域，一个简单的产业集中指数并不是公司间竞争程度的合 适的指示器，更重要的是产业内的竞争风气，地理上集中在一个特定区域的生 产以及提供具有类似产品和服务的企业，竞争可能更为激烈。在这种情况下， 竞争领域扩大，产业集群逐渐形成，促进了集群的扩大。 ( 3 ) 从创新角度研究产业集群 巴顿( b u t t o n ，1 9 7 6 ) 在城市经济学理论与政策中将产业集群与创 新联系在一起。他认为产业集群有利于熟练劳动力、经理、企业家的发展。同 类企业地理集中将促进熟练劳动力集聚和发展适应于当地工业的劳动力就业制 度。地理集中加剧企业间竞争，而竞争又加剧了创新的发生；地理集中有利于 商品生产者、供应者和顾客间的消息传播，创新基于正确了解和掌握顾客的需 要；而且往往因为企业集聚而使这种需求被众多企业发现和作出快速反应，使 该区域所有企业迅速变革和创新满足顾客的新需要。 ( 4 ) 从经济地理角度研究产业集群 3 第一章导论 克鲁格曼( k r u g m a n ，1 9 9 1 ) 从经济地理的角度研究了产业集群现象。他将 报酬递增引入到对企业集群的分析中去，通过一个简单的两区域模型说明了一 个国家或者地区为了实现规模经济而使运输成本最小化，使制造业企业区位选 择于市场需求大的地点，反过来大的市场需求又取决于制造业的分布，最终导 致“中心一边缘”模式。克鲁格曼的产业集群模型基于企业和产业一般倾向于在 特定的区位空间当中。同时，克鲁格曼还提出了产业集群的“路径依赖”理论。 ( 5 ) 国内学者对产业集群的研究 与国外产业集群研究相比，我国产业集聚研究的起步比较晚。但是，随着 国内产业集群的不断发展和成长，集群因素越来越成为区域经济增长的重要因 素，对于产业集群问题的研究也逐渐成为研究的热点和焦点。 王缉慈( 2 0 0 1 ) 在创新的空间：企业集群与区域发展书中较为系统 的阐述了国内外产业集群研究的主要成果，在全球化和知识经济的背景下，通 过地理学、管理学、经济学、社会学等跨学科的视角综述了企业集群的相关理 论，着重评价了经济地理学研究的新产业区理论，对国内外著名产业集群现象 进行了实证研究。 盖文启( 2 0 0 2 ) 在创新网络区域经济发展新思维一书中从新产业 区的角度，对区域创新网络进行了理论概述，解析了网络节点的创新功能，将 规模经济、范围经济、交易成本、竞争优势、创新等阐释产业集群理论进行梳 理，构建了区域创新网络的理论体系。另外，他从经验证据的方面，实证了区 域创新网络。 梁琦( 2 0 0 4 ) 的产业集聚论是国内一部规范的，以空间经济学为理论 分析框架，系统实证分析中国制造业产业集群现象的学术专著。该书的意义在 于，以新的证据解释中国产业集群的三大基本因素：运输成本、规模经济和外 部性，在此基础上，继续考察了市场因素，包括产品差异化、市场关联度和贸 易成本对产业集群影响，并进一步探讨了产业集群中的知识溢出问题。 此外，许多学者针对产业集群现象都做出了论述，这里不再累述。可以说， 我国学者对产业集群的研究多集中于产业集群产生的经济效益和我国区域经济 发展方面，对于我国产业集群的实践和经济的发展具有较强的意义。 但是不难发现，在现有的产业集群理论研究中，多针对产业集群本身和所 在区域整体经济进行研究，很少系统全面的研究产业集群风险，更少研究产业 集群风险引发的商业银行信用风险问题。可以说，在这个方面，还有很大的研 4 第一章导论 究空间和研究价值。 1 2 2 商业银行信用风险管理研究综述 风险是指由于某种不确定性导致损失的可能。而商业银行的风险是指“商 业银行在经营过程中，由于不确定因素的影响，从而导致银行蒙受损失的可能 性。”2 这里，将风险与损失联系在一起，“是对风险的传统理解方式，符合目前 金融机构特别是金融监管当局对风险管理的思考模式，也印证了商业银行控制 和降低风险损失、防止破产的管理逻辑”3 。也就是说，正是由于风险有导致损 失的可能，商业银行才有必要对风险进行全面的控制和管理。 商业银行在经营过程中面临的风险有多种，按照诱发风险的原因，巴塞尔 委员会将商业银行面临的风险分为八大类，分别是信用风险、市场风险、操作 风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险。其中，信 用风险是商业银行面临的最主要的风险，也是风险管理最重要的一个方面。本 文的研究重点也是商业银行的信用风险。所谓信用风险是指“债务人或者交易 对手未能履行合同所规定的业务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从 而给债权人或金融产品持有者造成经济损失的风险。”4 1 2 2 1 银行信用风险管理理论综述 目前我国学者从不同的角度对银行信用风险管理理论进行了研究。在信用 风险产生的原因方面，有的从信息经济学角度给予了解释，也有的将其归结为 制度因素。例如，张亦春、余运九( 1 9 9 8 ) 结合银行制度变迁对银行风险问题 进行了研究，指出银行风险与银行内制度变迁和内部控制有关系。贾荣康、宋 连升( 1 9 9 5 ) 分析了寻租理论在弱化银行信用风险中的作用。岳朝龙、严忠 ( 2 0 0 1 ) ，唐清泉( 2 0 0 2 ) ，李锋、李萌( 1 9 9 6 ) ，丁伯平( 2 0 0 3 ) 等研究了信贷 市场的激励约束机制。 影响信用风险产生的因素很多，从企业自身的角度来说，包括有自身盈利 能力、经营状况、偿债意愿等等。这些都是构成信用风险的内在因素，可以归 结为内因。除此以外，还有一些十分重要的因素对信用风险的形成产生影响。 而这些就是外部环境因素。这其中一个十分重要的方面就是产业性风险。企业 2 凌江怀商业银行风险论北京：人民f l j 版社，2 0 0 6 3 中围银行业从业人员资格认证办公室编风险管理北京：中国金融出版社，2 0 0 7 4 中国银行业从业人员资格认证办公室编风险管理北京：中国金融出版社，2 0 0 7 5 第一章导论 所处的产业发展状况、产业内部的垄断竞争环境、本产业与其他产业的关系以 及国家的产业政策等都会对企业的偿债造成影响，都是信用风险产生的重要诱 因。从某种程度上说，这些因素有时甚至会起到决定性的作用，如果不能充分 认清产业性风险，很可能给银行造成十分重大的损失。总的来说，目前国内学 者对于产业性风险引发的商业银行信用风险的研究还比较缺乏，特别是关于产 业集群风险引发的商业银行信用风险的系统论述更是比较少见。 1 2 2 2 银行信用风险管理方法综述 对商业银行的信用风险进行管理首先就要对风险进行有效地判断和识别。 商业银行的信用风险评估主要经历了以下几个发展阶段5 ： ( 1 ) 要素分析法 早期信用风险评估主要采用要素分析法，其中最典型的是“5 c ”分析法。 其核心思想是通过对借款企业的道德品质( c h a r a c t e r ) 、还款能力( c a p a c i t y ) 、 资本实力( c a p i t a l ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 和经营环境条件( c o n d i t i o n ) 五个方面 进行全面的定性分析，以此判断企业的还款能力和还款意愿。 尽管这种分析方法在银行信用风险管理中发挥着积极的作用，但是它的缺 陷也是显而易见的。例如，这种方法过分依赖专家的经验，并且评价标准很难 达到一致，总的来说就有主观性、不稳定性和不一致性的缺陷。这使得人们继 续寻求一种更加客观、准确的信用评估方式。 ( 2 ) 比例分析法 比例分析法又称为财务比例分析法，这种方法是通过分析贷款企业特定的 财务比率得出其还款违约概率。主要有杜邦分析法和沃尔比重分析法两种。前 者的主要分析指标是净资产报酬率，以此来反映企业的获利能力，从而评价其 信用状况。后者则是先选择若干企业的财务指标，并给予其不同的权重，之后 将其与标准比率进行比较，得出贷款企业财务状况的综合评价值，进而确定其 信用等级。 总之，这种方法是利用企业的财务数据进行分析，以此得出的结果来反映 企业的信用情况。 ( 3 ) 统计分析 统计分析是利用统计学的分析方法对企业信用状况进行评估。主要有判别 5 严太华，战勇商业银行银企风险新论北京：经济管理出版社，2 0 0 7 6 第一章导论 分析( d i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ，d a ) 、l o g i s t i c 回归( l o g i s t i cr e g r e s s i o n ) 、聚类分 析( c l u s t e r a n a l y s i s ) 三种。可以说统计分析的结果误差更小，更加准确，但是 由于这种方法所以来的数据量往往比较庞大，实际操作起来受到很大限制，从 而极大的影响了该方法的实践性。 ( 4 ) 人工智能分析方法 随着信息技术的不断发展，目前国际上有学者将人工智能( a i ) 引入到信 用风险的评估中，主要包括专家系统( e x p e r ts y s t e m ) 、神经网络( n e u 词 n e t w o r k ) 、遗传算法( g e n e t i ca l g o r i t h m ，g a ) 三个方面。这种方法的研究目前 还比较尖端，关于其应用性正在逐步探讨和完善的过程当中。 ( 5 ) 其他方法 除上述方法之外，还有一些其他的信用评估的定量分析方法。包括组合预 测方法( c o m b i n i n gf o r e c a s t s ) 、信用风险管理模型( c r e d i t m e t r i c s ) 、k m v 模型、 c r e d i t r i s k + 模型、c r e d i t p o r t f o l i ov i e w 模型等等。 综合起来，可以发现，这些信用风险评估的方法和手段虽然有很强的理论 基础，但是却难以完全反映出风险的真实情况。在现实中，有多种因素影响着 信用风险的形成，这些指标只度量了其中一些因素，有些很重要的因素却未能 反映出来。 ( 6 ) 国内研究现状 国内对商业银行信用风险评估的研究主要集中在对国外方法进行检验和比 较。王春峰等( 1 9 9 9 ) 对神经网络、遗传规划、分类树等人工智能技术在我国 商业银行信用风险评估中的应用进行了详细的探讨。于立勇、周燕( 2 0 0 2 ) ，马 国顺( 1 9 9 9 ) ，文风华等( 2 0 0 1 ) ，杜本峰、郭兴文等( 2 0 0 3 ) 提出了不同的风 险度量标准。在现代的信用风险度量技术方面，李志辉( 2 0 0 1 ) 对现代的信用 风险量化模型进行了详细的介绍和比较。范南( 2 0 0 2 ) 详细介绍c r e d i t m e t i c 模 型的技术细节，明确指出我国目前还缺乏运用这种模型的基础。朱小宗、张宗 益( 2 0 0 4 ) 剖析了目前的现代信用风险度量模型，进行了规范和实证比较。李 志辉、李萌( 2 0 0 5 ) 对f i s h e r 线性方法、l o 百t 模型、b p 神经网络技术实证检验 了其在中国的适用情况，建议对几种方法结合使用。 综合上述，国内外学者在对商业银行信用风险管理方法的研究中，大多集 中于利用数理统计、计量等方法结合企业自身财务数据来评判企业发生信用风 险的可能性。对于企业所处产业环境的认识和评估比较缺乏。 7 第一章导论 1 。2 3 产业集群风险引发商业银行信用风险的研究综述 虽然有关产业集群风险引发商业银行信用风险的研究比较少，但是近年来， 这个问题也逐渐进入学者的视野。 张辉( 2 0 0 5 ) 在对产业集群的信贷风险分析与控制一文中通过对产业 集群潜在风险的分析，指引商业银行把握对产业集群的贷款政策，认为商业银 行应从把握贷款规模、限制授信总量等方面规避和防范产业集群风险。文章还 提出了一些测度产业集群财务风险的指标。 姜琰( 2 0 0 6 ) 在滨海新区产业集群对银行信贷风险的影响分析一文中 通过对集群现象的分析，探讨了天津滨海新区产业集群对银行信贷风险的影响， 并在规避产业集群的信贷风险方面提出一些建议。 分析前面学者对产业集群风险引发的商业银行信用风险的研究可以发现， 学者们对于产业集群风险可以引发商业银行信用风险这一事实达成了共识。但 是对于集群风险是如何引发商业银行信用风险的，以及如何有效的识别和控制 这类信用风险方面的论述却比较分散。同时，张辉提出的产业集群财务风险指 标的测度具有很大的启发性，但是依旧没有摆脱传统方法的束缚，在实践性的 检验方面有待讨论。姜琰结合滨海新区金融业特征进行了论述，提出了信用风 险控制的建议。但是对于信用风险具体的识别和控制方法缺乏细致系统的讨论， 有进一步深入研究的价值。 第三节本文的研究特点 针对前面对学者们研究的综述，在前人研究的基础上，本文主要从以下几 个方面寻求新的突破： ( 1 ) 本文将具体阐述产业集群的生命周期理论，同时分析影响产业集群生 命周期的外生性、内生性风险。随后系统的分析集群风险演变为银行信用风险 的路径，说明风险因素是如何通过影响产业集群的生命周期最后引发商业银行 信用风险的。 ( 2 ) 与前面学者没有具体提出信用风险识别和控制的具体方案不同的是， 本文尝试建立一个专门针对集群风险引发的银行信用风险管理的框架，这将在 以后的章节中具体论述。 ( 3 ) 本文试图将产业经济学的理论和方法引入到商业银行信用风险管理实 8 践中去， 运用产业 计量企业 监测和控 ( 4 ) 理论与实 本文 第二章对 发商业银 具体说明 管理；第 第二章产业集群及产业集群风险 第二章产业集群及产业集群风险 第一节产业集群 在经济全球化的背景下，产业集群表现出很强的竞争力，世界各地都出现 了很多成功集群的案例，如美国的硅谷、意大利东北部产业区、德国普姆沙伊 德的工具制造业集群、法国布雷勒河谷的香水瓶集群、我国的浙江鹿城打火机 集群、大唐袜业集群和北京的中关村等等。那么到底什么是产业集群呢? 对产业集群的研究最早可以追溯到马歇尔关于产业区的论述和韦伯关于聚 集经济的论述，他们的理论在前面的综述中有所提及。随后，包括经济地理学 家、战略管理学家、产业经济学家等在内的大量学者从不同角度对产业集群做 了深入的研究。集群研究的代表人物之一，美国经济学家波特( p o r t e r ，2 0 0 2 ) 在其国家竞争优势一书中正式提出产业集群的概念，根据他的定义，产业 集群是一组在地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构，它们同处或相关于 一个特定的产业领域，由于具有共性和互补性而联系在一起。6 产业集群通常具有以下一些基本特征7 ： 第一，以中小企业为主的企业规模结构和空间集群特征。强调产业集群以 中小企业为主，并不意味着集群中不会出现大企业甚至跨国大企业。而是说不 论何种类型的产业集群，往往存在大量本地中小企业。大企业在集群中的发展 正是以大量中小企业的高度密集和集聚为基础的。第二，灵活专业化特征。专 业化是产业集群不断发展的趋势，也是产业集群竞争力的来源之一。企业之间 通过专业化的合作降低成本、提高效率并且不断壮大。第三，集群网络特征。 产业集群内存在前向、后向和水平的产业联系的供应商、生产商、销售代理商、 消费者、政府、大学和研究机构、金融机构等，彼此相互关联、相互影响，形 成了一个网络化的组织结构。第四，集群根植特征。是指产业集群的各种网络 关系和企业活动是建立在地方社会结构之上的，具有较强的地方归属性，其他 很难模仿。第五，集群创新特征。成熟的产业集群具有良好的知识转移机制， 能加快技术和知识的传播。创新是产业集群内企业必须具备的，也是产业集群 竞争力的又一源泉。第六，集群开放特征。产业集群虽然是某种企业的集聚形 6 ( 美) 波特，李明轩，邱如美译国家竞争优势北京：中信出版社，2 0 0 7 7 马建会产业集群成长机理研究北京：中国社会科学出版社，2 0 0 7 1 0 第二章产业集群及产业集群风险 式，但是并不是封闭的。产业集群的形成与演进，集群竞争优势的获得，要依 赖产业集群中企业与企业、企业与机构之间有序的互动、生产要素的交流、组 织学习与知识创新。同时，产业集群内企业与机构和集群外的企业、机构也会 发生往来，包括寻找新的合作伙伴、开拓新的市场等等。因此，产业集群本身 也具有开放性特征。 第二节产业集群的生命周期 产业集群的形成对于集群内企业和地区经济来说有很多益处，也正因如此， 产业集群才得以形成并发展。但是，任何一个产业集群都无法永久的保持优势 一直发展下去。波特( p o r t e r ，2 0 0 0 ) 曾经指出，产业集群产生以后就处于动态 演化中，集群一旦开始形成，就具有自我强化的特征，但集群需要升级，集群 可能因为外部威胁以及内部僵化而失去竞争力，甚至衰亡。而事实也证明，产 业集群的确都会经历从形成到灭亡的过程，具有自身的生命周期。 根据郑健壮、叶峥( 2 0 0 7 ) 的论述，产业集群生命周期是指产业集群从形 成到衰亡的发展全过程。8 奥地利区域经济学家蒂奇( t i c h y ，1 9 9 8 ) 将产业集群 的生命周期划分为四个阶段：形成期( m ei m t i mp h a s e ) 、成长期( t h eg r o w t h p h a s e ) 、成熟期( 廿l e m a t u r i 锣p h a s e ) 、衰退期( t 1 1 e p e t r i f y p h a s e ) 。 所谓形成期，是指企业开始集聚的时期。在这个阶段，产品和生产过程还 没有实现标准化，基于分工协作、信息网络和资源共享所产生的协同效应还不 明显，这时的集群主要依靠集聚经济获得竞争优势，表现为企业进入集群开始 聚集；所谓成长期，是指集群迅速发展，企业开始结网并且分工协作的时期。 集群内的资源例如知识、信息和技能等更多的投入到了主导产业和产品中去， 企业与企业之间分工协作，资源与信息共享，产业集群以日益增长的速度和规 模扩张，表现出比单一企业而言强大的竞争优势；所谓成熟期期，是指生产过 程和产品走向标准化的时期。这时的产业集群中，企业以大规模生产，注重成 本控制。但是本地同类产品的生产企业之间竞争加剧，利润开始下降。集群内 企业对知识和专业技能的学习开始减少，产品技术逐步含量下降，企业间协同 关系逐渐僵化，存在过度竞争的危险。而当这种情况不断发展，无法控制时， 企业开始大量推出，集群逐步衰亡，也就进入了所谓的衰退期。 8 郑健壮，叶峥著给予资源观的产业集群政策研究上海：上海三联书店，2 0 0 7 1 l 第二章产业集群及产业集群风险 从演化的角度讲，产业集群的生命周期是自身的新陈代谢，是发展的必然 结果和必经阶段。那么，为什么产业集群无法永久保持优势，必然会经历从形 成、发展到成熟直至衰退的历程呢? 因为对于产业集群而言，在它生命周期的 每个阶段都会面临着来自各个方面无法避免的风险，这些风险成为阻碍集群持 续发展的不利因素，也就是产业集群风险。当集群无法抵御这些风险因素时， 生命周期的进程就可能会缩短，甚至出现衰亡。 第三节影响产业集群生命周期的风险因素分析 那么，到底产业集群在发展进程中都会遇到什么样的产业集群风险呢? 这 些风险又是如何作用于集群本身，导致集群生命周期受到威胁呢? 对于产业集群风险，国内外学者有着不同的分类方式。有学者将产业集群 风险的表现形式概括为六个方面，即网络型风险、结构性风险、周期性风险、 体制与制度风险、竞争性风险以及政策性风险。有学者将产业集群面临的风险 分为：技术生命周期、技术锁定、网络性风险、内部威胁和外部冲击等潜在风 险。