（应用经济学专业论文）我国金融集团的共享服务战略——基于太保集团的研究.pdf

内容摘要 作为企业集团通过价值链重构整合内部资源的重要方式，共享服务( s h a r e ds e r v i c e s ) 在汽车、通信、石油等行业中得到了广泛应用。近来，随着金融行业混业经营加快发展的 趋势，越来越多的金融企业集团也纷纷在财务、r r 、客户服务、采购、人力资源等业务领 域建立了自己的共享服务中心，通过降低成本、提高效率、加强风险控制等措施提升自身 的核心竞争力。 本课题研究的目的在于针对金融业的监管特点和金融集团的发展特点，基于太保集团 共享服务的实践，提出适合我国金融集团发展的共享服务战略，并着重解决共享服务中的 内控适应措施、防火墙匹配、定价、双重关联以及选址等关键问题。 课题的研究分理论与实践、问题与对策两大部分。 在理论与实践部分，本课题主要研究共享服务在我国金融集团中的应用、共享服务的 效用和制度约束。在系统阐述共享服务的作用和实施方法、企业集团共享服务中的风险及 其控制、以及对共享服务中心评价的原则及方法等共享服务理论框架的基础上，本课题针 对我国金融集团的实际，并结合太保集团共享服务的实践，主要研究了三个方面的问题： 1 、共享服务在金融集团中的应用。结合各国金融市场监管规则的演变，研究了金融企 业的经营形态，分析了集团经营框架下的国际金融企业共享服务实施战略，以及由此而带 来的金融集团竞争优势。结合太保集团共享服务的实践，对太保集团财务共享中心、客户 服务中心、信息技术中心等的建设，以及集团总后援中心的建设方案进行了阐述。 2 、金融集团共享服务的效用。通过对金融集团的价值链分析，提出了基于分形理论的 企业价值链构建方法。以保险企业为例，对企业价值活动进行了分解，指出了共享服务在 价值活动分形演变中的地位，并根据企业价值活动的不同层次，指出了适合采用共享服务 的价值活动。在此基础上，从有形收益和无形收益两方面对太保集团共享服务战略实施的 收益进行了分析。 3 、金融集团共享服务的制度环境。针对我国金融监管机构在金融集团及其内部交易监 管、金融企业经营活动等方面的政策现状，以及我国法律在企业集团职能集中方面的相关 规定，结合对欧美等国相关方面监管政策的分析，在制度环境上对我国金融集团的共享服 务进行了适用性研究。 理论与实践部分的研究表明，共享服务的实施可以通过控制风险、提高效率、降低成 本为金融集团带来一系列竞争优势。然而，鉴于我国金融行业的监管要求和自身特点，金 融集团在共享服务的实施中，要着重解决股权结构与管理框架对共享服务业务的影响、内 部控制与外部监管对共享服务组织结构与业务流程的影响、以及共享服务部门选址对服务 成本、效率与集团发展战略的影响等关键问题。在理论与实践部分的研究后，本课题的问 题与对策部分展开对以上问题的探讨，并紧密联系太保集团的实践，集中在五个方面： 1 、如何组织共享服务使之与金融集团的风险管理与内部控制体系相适应? 在对金融集 团共享服务的风险环境进行系统分类归纳的基础上，提出了建立多层级的金融控股模式下 的风险管理系统和具有逻辑关联的风险管理流程、建立规范的风险管理流程、科学地设计 规划服务信息管理系统等措施。同时，基于集团战略发展的考虑，设计了具有积极意义的 共享服务退出通道。 2 、如何通过结构与流程的设计使共享服务的运营与金融集团的防火墙设置要求相匹 配? 分析和总结了美欧等国和地区金融集团防火墙设置的要求和对金融集团内部交易的监 管措施，结合我国相关法规的规定，提出了建立共享服务中心内部虚拟式组织结构、结合 金融集团业务范围确定共享服务中心的发展方向等金融集团防火墙设置与内部交易监管下 的共享服务运营策略。 3 、如何进行服务定价以调和集团、分支机构及共享服务部门的关系? 以太保集团上市 后的股权结构关系为原型，构造了一个共享服务决策模型，通过模型中不同决策主体对共 享服务的选择冲突和态度冲突的分析，提出了激励方案设计、股权结构调整、定价权转移 以及决策体系设计等调和集团、分支机构及共享服务部门的关系的决策方法。 4 、如何在金融集团引进战略投资者的战略中进行共享服务部门的合理定位? 基于太保 集团引进凯雷投资集团作为太保寿险战略投资者的战略举措，建立了一个双关联内部交易 的决策模型，研究了双重关联条件下所有权结构对关联方定价决策的影响，分析了双关联 内部交易转移定价动态博弈的子博弈精炼纳什均衡状态，并提出了最大化关联双方“双赢” 局面的谈判与定价策略，为金融集团在引进战略投资者的战略中进行共享服务部门的合理 定位提供了依据。 5 、如何选择共享服务部门的地址以兼顾集团经济性和战略发展的需要? 分析了金融集 团共享服务中心选址十大基本因素，从运营成本、劳动力供求关系、交通服务能力以及共 享服务运营基础等方面，对以太保集团总部所在地上海为核心、以长三角地区为基础选区 的1 2 个候选城市进行了比较研究，并特别考虑了稀缺性人力资源成本、办公成本的城郊差 异、扩张或退出的战略性选址等问题，提出了太保集团共享服务中心选址的两阶段策略。 关键词：金融集团，共享服务，法律制度，风险管理，定价策略，关联交易，选址策略 a b s t r a c t a sa ni m p o r t a n tm e t h o dt or e c o n s t r u c tt h er e s o u r c e so ft h ec o n g l o m e r a t e ，t h es h a r e d s e r v i c e si sc o m m o n l ya p p l i e di nt h ei n d u s t r i e ss u c ha sc a r , t e l e c o m ，e t c r e c e n t l y , m o r ea n d m o r ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e sa l s os e tu pt h e i rs h a r e ds e r v i c ec e n t e r , i nt h ef u n c t i o na r e a so f f i n a n c e ，h u m a nr e s o u r c e s ，i t , c u s t o m e rs e r v i c e ，o rp u r c h a s e ，i no r d e rt oi m p r o v e t h e i rc o r ec o m p e t e n c e ，b yr e d u c i n gt h ec o s t ，i m p r o v et h ee f f i c i e n c y , a n ds t r e n g t h e n t h er i s kc o n t r 0 1 t h eo b j e c t so ft h i ss t u d ya r et op r o p o s et h es h a r e ds e r v i c es t r a t e g yo ft h en a t i o n a lf i n a n c i a l c o n g l o m e r a t e s ，a n dr e s o l v es o m ek e yp r o b l e m si nt h es h a r e ds e r v i c eo p e r a t i o n t h i ss t u d yc o n t a i n sw i mt w op a r t s ：t h et h e o r i e sa n dt h ep r a c t i c e s t h ep r o b l e m sa n dt h e s o l u t i o n s i t sm a i n l yi n c l u d e3p r o b l e m si nt h ef n s tp a r to f t h i ss t u d ya sf o l l o w s ： 1 ) t h ea p p l i c a t i o no ft h es h a r e ds e r v i c e si nt h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e r e l a t e dw i t ht h e r e v o l u t i o no ft h ef i n a n c i a lm a r k e ti n s p e c t i o nr u l e s ，t h es h a r e ds e r v i c e s t r a t e g i e s o ft h e i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e sa r ea n a l y z e d t h e nt h es h a r e ds e r v i c ep r o j e c t s ，i n c l u d e f i n a n c es h a r e ds e r v i c ec e n t r e ，t h ec u s t o m e rs e r v i c ec e n t r e ，a n dt h e1 tc e n t r e ，a r ei n t r o d u c e d 2 ) t h eu t i l i t yo ft h es h a r e ds e r v i c ec e n t r ei nt h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e s t h ef r a c t a l v a l u ec h a i nc o n c e p ti sp r o p o s e di nt h i sp a p e rb a s e do nf r a c t a lo r g a n i z a t i o nt h e o r y b yt a k i n gt h e i n s u r a n c ec o m p a n ya sa ne x a m p l e ，t h ep r o c e s st oc o n s t r u c tt h ee n t e r p r i s ef r a c t a lv a l u ec h a i ni s d i s c u s s e d t h e nt h et a n g i b l ea n di n t a n g i b l eb e n e f i t so fs h a r e ds e r v i c es t r a t e g yi nc p i ca r e a n a l y z e d 3 ) t h er e g u l a t i o n sa n de n v i r o n m e n tt os h a r e ds e r v i c e si nt h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e a c c o r d i n gt ot h ep o l i c i e sa b o u tt h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e sb u s i n e s ss c o p ea n di n t e r n a l t r a n s a c t i o n i n s p e c t i o n ，r e l a t i n g t ot h er e l a t e d p o l i c e s i ns o m ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h e a d a p t a b i l i t yo ft h es h a r e ds e r v i c ec e n t r ei nn a t i o n a lf i n a n c i a lc o n g l o m e r a t ei sr e s e a r c h e d t h es t u d yo ft h ef i r s tp a r ts t a t e sc l e a r l yt h a tas e r i e sc o m p e t i t i v ea d v a n t a g ec a nb eo b t a i n e d b yc o s tr e d u c t i o n ，e f f i c i e n c yi m p r o v i n g ，a n dr i s kc o n t r o ls t r e n g t h e n i n gw h i l ei m p l y i n gt h e s h a r e ds e r v i c e si nf i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e n e v e r t h e l e s s ，t h r e ei s s u e ss h o u l db ee m p h a t i c a l l y s o l v e db e c a u s eo ft h ec h a r a c t e r so ft h en a t i o n a lf i n a n c i a lt r a d e ：t h ei n f l u e n c et ot h es h a r e d s e r v i c eb u s i n e s sb yt h eo w n e r s h i ps t r u c t u r ea n dm a n a g e m e n tf r a m e w o r k ，t h ei n f l u e n c et ot h e s t r u c t u r ea n db u s i n e s sp r o c e s so ft h es s cb yi n s i d ec o n t r o la n do u t s i d ei n s p e c t i o n ，t h ei n f l u e n c e t ot h ec o s t ，e f f i c i e n c ya n ds t r a t e g yb yt h es h a r e ds e r v i c eu n i ta d d r e s s i n g i nt h es e c o n dp a r to f t h i ss t u d y , t h e s et h r e ei s s u e sa r es e p a r a t e dt ob ef i v ep r o b l e m sa s ： 3 1 ) h o wt oa r r a n g et h es e r v i c e si no r d e rt oa d a p tt h es h a r e ds e r v i c e st ot h er i s km a n a g e m e n t a n di n t e m a lc o n t r o ls y s t e m so ft h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e ? b yc l a s s i f y i n ga n di n d u c i n gt h er i s k e n v i r o n m e n to ft h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e ，t h es o l u t i o n s ，s u c ha se s t a b l i s h i n gm u l t i l e v e lr i s k m a n a g e m e n ts y s t e m ，s e t t i n gu ps t a n d a r dr i s km a n a g e m e n tp r o c e s s ，a sw e l la sd e s i g n i n gt h e s e r v i c em a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ns y s t e ms c i e n t i f i c a l l y m o r eo v e r ，b a s e do nt h ec o n s i d e r a t i o no f t h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g y , t h ea c t i v eq u i tc h a n n e lo ft h es h a r e ds e r v i c e si sd e s i g n e d 2 ) h o wt of i tt h es h a r e ds e r v i c eo p e r a t i o nw i mt h ef i r ew a l lb yd e s i g ni t ss t r u c t u r ea n d p r o c e s s ? t h er u l e so ft h ef i r ew a l ls e t t i n ga n dt h ei n t e m a lt r a n s a c t i o ni n s p e c t i n gi ns o m e d e v e l o p e dc o u n t r i e sa r ea n a l y z e da n ds u m m a r i z e d t h ei n t e m a lv i r t u a ls t r u c t u r eo ft h es h a r e d s e r v i c ec e n t r ei ss u g g e s t e d t h es h a r e ds e r v i c eo p e r a t i o nt a c t i c sa r ep r o p o s e d 3 ) h o wt op r i c et h es e r v i c e si no r d e rt oc o o r d i n a t et h eo b j e c t i v eo ft h ef i n a n c i a l c o n g l o m e r a t e ，t h eb r a n c h ，a n dt h es h a r e ds e r v i c ec e n t r e ? b yt a k i n gt h eo w n e r s h i ps t r u c t u r eo f t h ec p i ca sap r o t o t y p e ，t h ec h o i c ec o n f l i c tt os h a r e ds e r v i c e sa n dt h ea t t i t u d ec o n f l i c ti ns e r v i c e p r i c i n g ，r e s u l t e df r o mt h eo b j e c t i v ed i v e r g e n c e s ，a r ea n a l y z e d t h e nt h es o l u t i o n st ot h eo b s t a c l e s ， s u c ha s o w n e r s h i ps t r u c t u r em o d i f i c a t i o n a n d “i n c e n t i v ep o l i c yd e s i g n a n d p r i c ea u t h o r i t y c o n f i g u r a t i o n ”，a r ep r o p o s e d 4 ) h o w t oa l l o c a t et h es h a r e ds e r v i c ec e n t r ew h e nt h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t eb r i n g si n s t r a t e g yi n v e s t o r ? b a s e do nt h ep r a c t i c eo fc p i c ，ad u a lr e l a t e di n t e r n a lt r a n s a c t i o n sp r i c i n g m o d e li sp r e s e n t e d t h ei n f l u e n c e st ot h er e l a t e dp a r t y st r a n s a c t i o nd e c i s i o nb yi t sd i f f e r e n t o w n e r s h i ps t r u c t u r ea r er e s e a r c h e d ，t h es u b g a m ep e r f e c tn a s he q u i l i b r i u ms o l u t i o n so ft h ed u a l r e l a t e di n t e m a lt r a n s a c t i o nd e c i s i o na r ea n a l y z e d ，a n dt h en e g o t i a t i n ga n dp r i c i n gt a c t i c sf o r t r y i n gt oa c h i e v et h e “w i n - w i n ”s t a t u sa r ep r o p o s e d 4 ) h o wt oa d d r e s st h es h a r e ds e r v i c eu n i tf o rs a t i s f y i n gb o t ht h en e e do ft h es t r a t e g ya n d t h ec o s tc o n t r o l ? t e nb a s i cf a c t o r sf o ra d d r e s s i n gt h es h a r e ds e r v i c e su n i ti nf i n a n c i a l c o n g l o m e r a t ea r ea n a l y z e d b yc o m p a r i n g12c a n d i d a t ec i t i e sf r o mo p e r a t i o nc o s t ，w o r kf o r c e s u p p l ya n dd e m a n d ，t r a n s p o r t a t i o ns e r v i c ec a p a b i l i t y , i n f r a s t r u c t u r e ，a n de s p e c i a l l yf r o mt h ec o s t o ft h er a r ep o w e rr e s o u r c e ，t h ea d m i n i s t r a t i v ec o s td i f f e r e n c eb e t w e e nt h ec i t ya n di t ss u b u r b a n d i s t r i c t ，t h ea d d r e s s i n gs t r a t e g yr e l a t e dw i t he x p a n do rc o n c e n t r a t e ，at w os t a g ea d d r e s s i n gt a c t i c f o rc p i c ss h a r e ds e r v i c ec e n t r ei ss u g g e s t e d k e yw o r d s ：t h ef i n a n c i a lc o n g l o m e r a t e ，s h a r e ds e r v i c e s ，r i s km a n a g e m e n t ，r e l a t e d t r a n s a c t i o n ，p r i c i n gs t r a t e g y c l a s s i f i c a t i o nc o d e ：f 8 4 ，c 9 3 4 图o 1 ： 图1 1 ： 图1 2 ： 图1 3 ： 图2 1 ： 图2 2 ： 图2 3 ： 图2 - 4 ： 图2 - 5 ： 图2 - 6 ： 图2 7 ： 图2 - 8 ： 图3 1 ： 图3 - 2 ； 图3 - 3 ： 图3 4 ： 图3 5 ： 图5 1 ： 图5 2 ： 图5 - 3 ： 图6 1 ： 图7 1 ： 图8 1 ： 图8 2 ： 图8 3 ： 图9 1 ： 图9 3 ： 图9 _ 4 ： 图9 5 ： 图目录 企业集团共享服务的典型结构。 共享服务的实施步骤 共享服务的服务级别成本计算。 9 不同评价源对共享服务实施效果评价因素的关注1 2 基于共享服务战略的金融集团组织结构1 7 基丁二服务共享的金融集团“3 c ”价值产生模型1 9 太平洋金融控股集团产业结构目标。2 1 太保集团共享服务决策背景 太保集团共享服务架构的过渡 太保财务共享中心框架结构 太保客户服务中心框架结构 信息技术中心组织架构 企业的中间组织形态 分形价值链产生的三重作用模型 分形价值链构建和运作 2 3 2 4 。2 8 2 9 。3 0 保险企业的分形价值链构建 太保集团共享服务实施中的价值链变化 太保集团共享服务后决策、业务及支持系统存在的风险 金融集团风险管理流程的建立 影响共享服务中心成长的力量 共享服务中心内部虚拟组织结构。 太保集团上市前后的公司治理结构变化 双关联内部交易模型。 3 4 4 7 5 3 5 7 6 9 7 2 控股公司a 在关联交易中的成本与收益“ b 的定价与a 的选择倾向的关系。8 5 候选城市互联网普及率9 7 候选城市工资水平与收入状况( 单位：千元人民t o g ) 9 7 候选城市平均商品房价格( 千元平方米) 9 7 上海办公楼分区租金图( 单位：元( 天平方米) ) 9 9 i v 表1 1 ： 表2 1 ： 表2 - 2 ： 表3 1 ： 表4 一l ： 表5 一l ： 表5 - 2 ： 表5 3 ： 表5 4 ： 表5 - 5 ： 表5 - 6 ： 表7 1 ： 表7 2 ： 表8 1 ： 表8 - 2 ： 表8 3 ： 表9 1 ： 表9 _ 2 ： 表9 3 ： 表9 _ 4 ： 表9 - 5 ： 表目录 企业总部、事业单元和共享服务单元评价差异1 3 国外金融集团制度结构比较 金融公司共享服务中心的建立1 8 太保集团实施共享服务的收益。 财务公司与资产管理公司设立条件4 5 金融集团风险分类4 7 金融集团决策系统风险定义4 8 金融集团业务系统风险定义4 9 金融集团支持系统风险定义 金融集团风险管理组织框架制定 商业银行和保险公司关联交易管理体系要求 共享服务实施中三阶段的特点对比 交易方式决策状态 保德信全球主要分支机构 关联双方的关联交易选择倾向。 双关联内部交易选择与定价均衡状态 京沪穗深金融业优惠政策 候选城市客运状况 候选城市信息化水平 候选城市商品房平均价格( 千无，平方米) 候选城市重点院校数量与毕业生就业意愿 v 5 4 7 3 7 7 8 0 8 6 8 8 9 1 9 6 9 6 9 6 9 8 引言 0 1 本课题研究背景 0 1 1 企业集团的共享服务战略 “集中”可以带来控制和效率上的优势，但企业规模的不断扩大必然使其 让步于“分散”以便有更大的灵活性和敏捷性，许多公司通过建立战略事业单 元( s b u ) 、区域自治和授权取得了迅速发展。然而“分散”也有其缺点：滋生 冗余和相互之间的孤立。如果对变化的管理不力，“分散”会遭受大量的资源重 复和缺乏规模经济。 随着经济的全球化和企业间竞争的不断加剧，企业所面对的成本和服务的 压力迫使企业寻求新的组织形式和结构。一方面，企业试图在成本上取得集中 的优势，另一方面，企业又致力于获得分散的灵活与敏捷。现代计算机技术和 通讯技术的发展，使一些企业开始将原来分散在不同业务单元进行的事务性或 需要充分发挥专业技能的活动，从原来的业务单元中分离出来，成立专门的部 门，由其向各业务单元提供统一的服务，这种方式为“共享服务” 一般来讲，共享服务的职能为企业的后台服务职能，主要包括财务、人力 资源管理、r r 技术、客户服务、采购等五大领域。 企业共享服务的典型结构如图o 1 所示。其中图o - l ( a ) 为共享服务前，图 0 1 为共享服务后。企业通过共享服务重构，将原先以分散方式在各个事业单 元( b u s i n e s s ) 中完成的后台业务( s d ) ，统一到共享服务单元( s s c ) 中，以 分布式系统的方式，由各事业单元共享服务，并通过平衡事业单元和共享服务 单元的业务分配，获得企业资源使用的效益最大化。 ( 1 ) 共享服务葡彻其事服务后 图0 - 1 ：企业集团共享服务的典型结构 从结构上看，共享服务和“集中”有类似之处，共享服务区别于传统的“集 中”的地方在于它典型地作为一个独立的实体运营，从而从职能导向转化为顾 客和服务导向。在对资源的控制上，“集中”为集中管理、集中控制：共享服务 为集中管理、分散控制。在服务方式上，“集中”部门的服务为“推式”服务， 存在服务需求与服务能力不匹配等问题；共享服务部门的服务为“推拉式”服 务，更有利于服务效率的提高和服务质量的改进。因此，共享服务是一种既能 获得“集中”和“分散”的优点，又可以避免二者缺点的组织重构方法。 从g u n np a r t n e r s 公司的创始人一r 0 b c nw g u n n 、j o h n s o n & j o h n s o n 公司的 d a v i dp c a r b e r r y 、g e 的r o b e r tf r i g o 以及d e c 的s t e p h e nb e h r e n s 共同于1 9 9 3 年第一次提出共享服务的思想以来，越来越多的跨国公司采用了共享服务这种 组织重构形式，共享服务的业务从财务和会计职能发展到人力资源、采购、信 息系统，以及法律、投资、研究与开发等业务。到2 0 0 3 年，已经有超过5 0 的财富5 0 0 强公司设立了共享服务中心，如杜邦( d u p o n t ) 的g s b ( g 1 0 b a l s e r v i c e s b u s i n e s s ) 和g e ( g e n e r a l e l e c t r i c ) 的f s o ( f i n a n c i a ls e r v i c e s o p e r a t i o n ) 等。 0 1 2 我国金融集团的形成与发展 无论是发达国家或者是发展中国家，金融业都是受政府严格监管的行业， 因此，金融企业的发展带有比较明显的政策印记，反映在经营范围上主要表现 为“混业分业混业”的演变过程。以美国为例，在早期对金融业的管 制中，美国对于银行跨越洲界经营金融业务和银行、证券、保险等金融业务之 间的跨业经营具有严格的限制，但随着1 9 9 4 年跨洲银行与分行效率法和 1 9 9 9 年金融服务业现代化法的通过，一大批金融企业通过兼并等手段发展 成为跨越行业和地界的金融集团，到2 0 0 1 年5 月，美国已有5 3 7 家金融控股公 司，其中包括著名的花旗公司与旅行者集团合并而成的花旗集团。 巴塞尔监管委员会、证监会国际组织和国际保险监管协会在多元化金融 集团监管的最终文件中将多元化金融集团的定义为：业务至少涉及银行、证 券和保险业中的两个领域，从而接受两个以上监管部门的监管，需要满足不同 的资本充足率的金融公司。 我国金融业的大发展始与改革开放后。此前，由于我国采用的是高度集中 的计划经济体制，整个经济活动是以财政主导性为特征的。从8 0 年代中期以后， 我国一直坚持采取金融分业经营的方针。1 9 8 8 年，人行开始加强对金融市场的： 管理，对专门经营证券业务的证券公司建立审批制，正式提出”实行银行业和证 券业分业管理”1 9 9 0 年，人行正式颁布证券公司管理暂行办法，明确提出 证券公司是专门经营证券业务的金融机构。1 9 9 3 年，分业管理作为原则明确写 ， 入国务院的有关文件。1 9 9 7 年底，国务院进一步提出分业经营、分业监管的原 则，严格金融分业监管的措施。 2 上述监管背景决定了我国的金融机构基本上是分业经营的。然而，面对国 际竞争以及企业自身发展的需要，我国金融企业的的混业经营开始显现，并多 。 以金融控股的形式出现，它们主要包括两种类型：金融机构形成的金融控股集 团和由产业资本投资形成的金融控股集团。 l 、金融机构形成的金融控股集团：根据我国商业银行法的规定：商业 银行不能投资非银行金融机构( 不包括商业银行在海外投资注册的一些非银行 金融机构) ，因此，由金融机构投资形成的金融控股集团，主要是历史遗留的一 些以非银行金融机构为基础形成的金融控股集团。中信、光大、平安是这类机 构中的典型。 2 、产业资本投资形成的金融控股集团：我国由产业资本投资形成的金融控 股集团发展较快。宝钢集团、招商局集团、红塔集团，华能集团、华侨城集团、 东方国际集团、深圳国有资产投资管理公司等企业集团，都形成了至少在两个 金融领域同时投资的控股结构。 从我国金融控股公司的发展看，它们具有以下特点： 第一，谋求组建规范的金融控股公司。随着金融投资的多元化，无论是金 融投资主体或产业投资主体，均将组建规范的金融控股公司作为其发展目标， 不会停留在目前的分散投资阶段。它们普遍寄希望于国家能出台有关金融控股 公司的试点办法或其它过渡性法规，明确金融控股公司的性质、组建条件和相 ： 关监管部门。 第二，通过金融控股公司的形式实现业务的发展和机构的重组。发展多元 化的金融服务集团是一些大中型金融机构的普遍愿望，随着竞争韵加剧，金融 机构之间购并( 包括中外合资方式) 的增加，金融控股公司因之将成为金融机 构业务发展与机构重组的载体。一些商业银行、证券公司、保险公司正在谋求 在一些新业务以及具有发展潜力的业务领域设立单独的子公司，以便增强其国 际竞争能力。 0 2 本课题的研究意义 金融集团的形成可以为金融企业带来包括规模经济优势、范围经济优势、 业务多元化优势、风险分散优势和金融创新优势等一系列的竞争优势，然而， 金融集团的这些优势需要建立在集团资源优化整合的基础上，即通过内部具有 或可能具有核心竞争力的资源的战略性配置，避免资源的冗余和能力的不足， 提高资源的利用效率；通过与之相匹配的流程再造，优化业务流程，使集团业 务通过更为经济、有效的方式完成。在金融企业的资源整合中，“共享服务 ( s h a r e ds e r v i c e s ) ”的企业资源整合方式有利于金融集团控制风险、提高效率、 降低成本，可以为企业提高服务质量、优化企业整体结构和培养潜在竞争力创 造条件。 t 一 在我国，产业资本投资形成的金融控股公司，就其控股结构的内部协同性 以及与控股股东的关系看，目前仍然是相当松散和表面化的结合，大都还只是 简单的投资入股，虽已具备了金融控股公司的架构，但未能对所控股的金融机 构实现一体化的经营和管理，同时缺乏金融控股公司的协同效应与整体优势， 以及缺乏对同一控股公司内部风险的相互传递或关联交易的控制机制。金融机 构形成的金融控股集团，在品牌、战略规划、资金运用、营销网络及信息资源 共享等诸多方面的协同优势也没有得到充分发挥。 由此可见，如何抓住科技与经济发展的机遇，最大限度地优化集团内部资 源配置，提高运营效率，强化企业核心能力建设，对于集团在经济全球化背景 下赢得国际竞争并取得新一轮的发展具有重要作用。 以中国太平洋保险( 集团) 股份有限公司为例，随着产寿险分业经营，在 对金融企业自身发展规律的不断探索过程中，太保逐步确立了“集团化管理、 专业化经营、市场化运作”的现代金融企业集团管理模式。在中长期发展规划 中，太保集团提出了“将集团建成具有多元化股权结构、跨国经营的大型金融 控股集团，努力向信誉良好、财务稳健、具有社会责任感、极具长期投资价 值的国际化现代金融企业迈进”的目标。 公司的发展客观上要求集团公司与产寿险专业公司以及其他将要设立的新 公司的经营在不同层面有所侧重：集团公司重点培养以“集中管理、资源共享” 为核心的投资管理能力，产寿险公司着力培养以“风险控制、经营创新”为核 心的专业经营能力，以便于更好发挥集团整体的核心竞争能力。 在太保集团，集团公司的投资管理能力体现在资本经营、内部控制以及服 务支持能力上，专业公司的专业化经营能力体现在规范经营、风险管理和对市 场的快速反应上。太保集团认识到，集团公司在资本运作、内控体系与制度建 设以及资源整合上有待进一步强化和完善，产寿险公司在业务流程标准化、管 理规范化、产品开发、客户服务以及新型营销模式探索等方面需要进一步提高。 为此，太保集团在其中长期发展规划中，明确地提出了“集约化管理创新 战略”，指出，要优化集团整体资源配置，提高有限资源的利用率；通过经营价 值链重组，使集团公司专注于价值链中资本与保险资金增值的环节，通过内控 体系的建立和内部资源的整合共享，集中打造投资管理能力；各专业公司专注 于价值链中保险经营环节，通过营销创新和风险防范体系，集中打造保险专业 经营能力，从而实现从粗放经营向集约化经营的转变，确保太保独特的赢利能 力和营销能力 在“集约化管理创新战略”的实施阶段，太保集团将围绕提高保险经营核 心竞争力这个中心，通过资本运作、资产重组、收购兼并资源重组等金融手段 和组织创新方法，调整经营格局，创新组织架构，构建以保险业为主体的金融 4 控股集团架构，以集中核心资源，迸一步打造集团在保险业务领域的核心竞争 力，为走向国际化奠定坚实的基础。 0 3 本课题的研究目标与技术路线 o 31 研究方法与研究日标 本课题将采用理论研究与实证研究相结合，并以实证研究为主的方法，以 宏观与微观经济学、组织行为学等理论为指导，以企业价值链分析、管理运筹 学等为工具，以国内外比较分析为手段，结合环境、政策等因素，进行我国金 融集团的共享服务战略研究。 本课题研究目的在于针对我国金融业的监管特点和金融集团的发展特点， 基于太保集团的实践，探讨共享服务在金融集团中的适用性，分析共享服务在 控制风险、提高运营效率、降低成本等方面对于金融集团的作用，并着重解决 股权结构与管理框架对共享服务业务的影响、内部控制与外部监管对共享服务 组织结构与业务流程的影响、以及共享服务部门选址对服务成本、效率与集团 发展战略的影响等关键问题，提出适合我国金融集团发展的共享服务战略，为 我国金融集团的发展提供借鉴。 o 3 2 课题研究的技术思路 本课题的研究分两部分进行。第一部分研究共享服务的理论与实践，第二 部分研究共享服务可能存在的问题及其对策 第1 章至第4 章为第一部分，研究共享服务在我国金融集团中的应用、共 享服务的效用和制度约束。其中，第1 章对共享服务的特点、作用和实施方法， 企业集团共享服务实施中的风险控制，以及如何保证共享服务得以顺利实施等 进行较全面地说明；第2 章通过对花旗、汇丰等国际著名金融集团的调研，总 结国际著名金融集团在人力资源、财务、法律事务等方面所采取的共享服务战 略，分析给予共享服务战略的金融集团竞争优势，并着重说明太保集团共享服 务战略的实施；第3 章在对基于分形理论的企业价值链的形成、构建及作用的 研究的基础上，分析金融集团实施共享服务的效用。第4 章对可能影响到金融 集团共享服务实施的监管机构对金融集团经营业务、内部交易以及组织形式等 方面的监管进行分析。 第二部分为第5 章至第9 章，研究股权结构与管理框架对共享服务业务的 影响、内部控制与外部监管对共享服务组织结构与业务流程的影响、以及共享 服务部门选址对服务成本、效率与集团发展战略的影响等关键问题。其中，第 5 章研究共享服务对金融集团决策系统、业务系统以及支持系统的风险的影响， 以及如何针对这些影响建立适当的风险管理与内部控制措施，并进一步从战略 的角度提出共享服务推出通道的设计；第6 章则在第4 章的基础上提出金融集 团如何在监管部门的防火墙设置要求下妥善地处理面临的限制，发挥出共享服 务的优势。第7 章针对国内金融集团引进战略投资者或设立合资公司的情形， 对双重关联下共享服务战略的决策和实施进行分析；第8 章通过对共享服务职 能的业务特点、共享服务对人力资源和基础设施的要求、共享服务所带来的工 作方式、环境和地点的变化对员工的影响等研究金融集团共享服务中心的选址 策略；第9 章根据共享服务中的利益分配和关系制衡机制，结合金融集团共享 服务职能的战略