（国民经济学专业论文）构建中国农村金融体系研究.pdf

摘要 2 0 0 7 年1 月，中央1 号文件中共中央国务院关于积极发展现代农业，扎 实推进社会主义新农村建设的若干意见是中央自2 0 0 3 年以来连续第四次发出 的针对农村工作的1 号文件，足见。三农问题”在我国的重要性。要发展农业现 代化，就目前看，主要制约因素之一是农村金融的匮乏。 本文研究的目的就是通过深化改革和创新机制，构建真正符合我国农业和农 村特点的农村金融体系，以促进“三农问题“的解决。研究中主要采用实证分析 与规范分析相结合、定性分析和定量分析相结合、案例分析和整体分析相结合的 方法，对我国农村金融体系自建国以来的历史变革和发展进行考察，对目前我国 农村金融体系的现状进行深刻剖析，指出我国现行农村金融体系存在的问题，并 借鉴国外先进经验，提出构建我国农村金融体系的对策，最后在此基础上得出本 文结论：我国应尽快建立起多层次、竞争性的农村金融体系；对现有的农村金融 组织进行整合，使商业性金融、政策性金融、合作性金融各司其职，功能互补； 尽快规范农村民间金融；尽快建立农村金融机构存款保险制度和农业政策性担保 机构等相配套的市场体系，以促进农村经济快速、健康发展。 关键词：中国农村金融体系构建 t h es t u d yo nt h ec o n s t r u c t i o no fc h i n e s er u r a l f i n a n c i a ls y s t e m a b s t r a c t i nj a n 2 0 0 7 , o u rc o u n t l yi s s u e dn o 1d o c u m e n to fc e n t r a la u t h o r i t i e s ， o p i n i o n s o nd e v e l o p i n ga g r i c u l t u r a la c t i v t i l ya n dc a r r y i n gf o r w a r dt h ec o n s t r u c t i o no fn e w s o c i a l i s tc o u n t r y s i d ef r o mt h ec e n t r a lc o m m i t t e eo ft h ec o m m u n i s tp a r to fc h i n a i t i st h ef o u r t hd o c u m e n tc o n c e r n i n gc o u n t r y s i d ew o r ks i n c e2 0 0 3 ，w h i c hr e f l e c t st h e i m p o r t a n c eo f r h r o gr u r a lp r o b l e m s a tp r e s e n t ，t h ep o o rf i n a n c eo f c o u n t r y s i d ei s o n eo f t h em a i nf a c t o r so f m o d e m i n gt h ea g r i c u l t u r e t h ea i mo f t h i se s s a yi st os t i m u l a t et h ed i s p o s i n go f t h e t h r e er u r a lp r o b l e m s b yd e e p e n i n gt h er e f o r m ，c r e a t i n gs y s t e m sa n dc o n s t r u c t i n gt h er e a ls y s t e ma c c o r d i n g t ot h ec h a r a c t e r i s t i c so fa g r i c u l t u r ea n dc o u n t r y s i d e i nt h er e s e a r c hw em a i n l yu s e s u c hw a y s ：t h ec o m b i n a t i o no fc o n c r e t ea n ds t a n d a r da n a l y s i s ，q u a l i t a t i v ea n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i sa n dp r e c e d e n ta n de n t f f e t ya n a l y s i sf r o m1 9 4 9i no r d e rt oi n s p e c t t h el l i s t o r i c a lr e f o r ma n dd e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c es y s t e mo fc o u n t r y s i d e a n dt h e n w ec a l la n a l y z et h ep r e s e n tc o n d i t i o n so ff i n a n c es y s t e mo fw u n t r y s i d ea n dt op o i n t o u tt h ep r o b l e m sa m o n gi t t h e nw ec a nn s et h ee x p e r i e n c eo ff o r e i 印c o u n t r i e sa n d p u tf o r w a r dt h ep o l i c y , b a s e do nw h i c hw ec a nd r a wac o n c l u s i o n ：o u rc o u n t r ys h o u l d b u i l du pac o u n t r y s i d ef i n a n c i a ls y s t 锄w i t hl e v e l sa n dc o m p e t i t i o n 弱s o o n 舔 p o s s i b l e ；w es h o u l d a l s oc o m b i n ed i n 棚r u r a lf i n a n c i a ls y s t e m ss ot h a tt h e c o m p l e m e n te a c ho t h e r a n dt os t a n d a r d i z et h ec o u n t r y s i d ef i n a n c oa ss o o na sp o s s i b l e ； t h em a r k e ts y s t e mo fi n s u r a n c eo fd e p o s i t i n ga n dp o f i c ya g r i c u l t u r es h o u l da l s ob e b u i l tu pi no r d e rt os p e e du pt h eh e a l t h y 丘l l a l l c ed e v e l o p m e n to f c o u n t r y s i d e k e y w o r d s ：c h j n e s er u r a lf i n a n c e ；s y s t e m ；c o n s t r u c t i o n n 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻读学位期间 论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构 送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借阅。学校可以将本学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复 制手段保存和汇编本学位论文。同时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题 再撰写的文章一律注明作者单位为西北大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名： 主! ) ! 重面j 指导教师签名学位论文作者签名：乏! i ! 堡幽j指导教师签名 谰年石月日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本论文不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北大学或其它教育机构的 学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：妄j 重诵j 仉田年占月t 日 1 引言 本章从选题背景和研究意义方面引出所要研究的论题，简要阐述了本论题研 究方法及相关概念的界定，对论文的思路和框架结构作了简明的叙述，并指出本 论文的创新之处。 1 1 选题背景及研究意义 1 1 1 选题背景 金融是现代经济的核心，它决定和服务于实物经济的发展。但是构成实物经 济的各经济主体往往存在资金配置的失衡，金融体系的基本功能就在于融通不同 部门的资金余缺。资源配置的效率高低主要取决于金融体系的发展状况，金融体 系越发达，与经济发展的水平越相适应，其资源配置的效率就越高，创造的经济 剩余就越多：相反，金融体系越不发达，越不能适应经济发展的需要和水平，其 资源配置的效率就越低，创造的经济剩余就越少，可动员的资金就越少，经济发 展就越迟缓。如果金融体系不健全，甚至可能引发金融危机，对整个经济产生严 重的负面影响。因此，经济与金融的关系可以从两个方面进行表述：一方面，经 济决定金融，另一方面，金融的发展又会影响经济的发展。也就是说，经济发展 的水平决定金融发展的水平，反过来，当金融适应经济发展的水平和要求时，金 融就会促进经济的发展，当金融不适应经济发展的水平和要求时，就会制约经济 的发展。 中国是一个农业大国，中国总人口中8 0 以上是农村人口，因而农村经济的 发展决定着整个国家经济的发展。自上世纪八十年代开始的农村经济体制改革， 使以农业为主体的我国农村经济获得了较快的增长，资料显示，1 9 7 8 1 9 9 9 年这 二十年间，农业总产值( 以不变价计算) 增长2 6 8 倍。近几年来。农村经济增 长速度趋缓，农民收入下降，农业经济对国民经济的贡献表现出非正常的下降， “三农”问题再度成为上上下下关心的焦点问题，农业成为国民经济发展的薄弱 环节。农业投入不足、基础脆弱的状况并没有改变，农业增产、农民增收的长效 机制并没有建立，制约农业和农村发展的深层次矛盾并没有消除，农村经济社会 发展明显滞后的局面并没有根本改观，农民收入仍然偏低：2 0 0 6 年全国农村居民 入均纯收入3 5 8 7 元，城镇居民入均可支配收心l1 7 瓣。，城镇居民收入是农村 o 中华人民共和国2 0 0 6 年国民经济与社会发展统计公报 i 居民的3 2 倍。 “三农问题”得到了举国上下的高度重视。在2 0 0 3 年初召开的中央农村工作 会议上，胡锦涛总书记发表了重要讲话，明确提出要把解决好“三农”问题作为 全党工作的重中之重。2 0 0 4 年1 月，中央下发t e e 共中央国务院关于促进农民增 加收入若干政策的意见，2 0 0 5 年1 月3 0 日，中央公布 中共中央国务院关于进 一步加强农村工作提高农业综合生产能力若干政策的意见，2 0 0 6 年1 月中央发 布中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见，2 0 0 7 年1 月中 央公布中共中央国务院关于积极发展现代农业，扎实推进社会主义新农村建设 的若干意见，中共中央连续四年发出的一号文件都是针对农村工作，足见中央 对解决“三农”问题的重视。 党的十六大提出全面建设小康社会的目标。并指出统筹城乡经济社会发展， 建设农业现代化，发展农村经济，增加农民收入，是全面建设小康社会的重大 任务。那么农村实现小康社会的障碍是什么呢? 目前看，制约农村经济发展和 农民收入水平的提高的主要因素之一是农村金融的匮乏。 在建设社会主义和谐社会过程中，加快发展是基础，而解决“三农”问题， 建立健全支持农业发展、农村稳定、农民增收的农村金融体系尤为重要。如何深 化改革和创新机制，构建真正符合农业和农村特点的农村金融体系是本文着力思 考和解决的问题。 1 1 2 研究意义 本研究对正处于转轨时期的中国具有较大的理论和现实意义： ( 1 ) 通过实证分析和理论支持，对当前中国农村经济状况深入分析，探究制 约中国农村经济发展的深层原因和关键点。为中央“建设社会主义新农村”的目 标，提供决策依据，促进改革良性发展。 ( 2 ) 针对存在的问题和农村金融需求的特点，适应农村多层次金融需求，形 成多种形式的金融机构并存、分工合理、功能互补、适度竞争，并且可持续发展 的多层次农村金融体系。 ( 3 ) 充分发挥金融对经济发展的促进作用，通过构建农村金融体系，促进资 源合理配置和高效率利用，促进农村经济健康发展。 ( 4 ) 分析农村金融组织机构中存在的问题，促进中国农村乃至整个金融机构 2 的深化改革，为中国加入w t o 及应对金融全球化提供可取之道。 ( 5 ) 为金融学及社会主义市场经济学的完善做出贡献。 1 2 研究方法及相关概念的界定 1 2 1 研究方法 本文综合运用金融学、宏观经济学、微观经济学、发展经济学、新制度经济 学等现代经济学科中科学的理论观点和研究方法，对农村金融体系进行研究。具 体来讲，运用了以下研究方法： ( 1 ) 实证分析与规范分析相结合的方法。本研究运用实证分析的方法，说 明我国农村金融体系的历史变迁，目前我国农村金融体系的现状；然后，再进行 规范分析，回答我国农村金融体系应该是什么，并提出相应的改革建议和对策措 施。 ( 2 ) 定性分析与定量分析相结合的方法。本文重视定量分析，用定量分析 的结果支持定性分析。同时定量分析也需要定性分析提供分析框架或思路，特别 是在缺乏系统的可以利用的统计数据的条件下，定性分析就更为重要。在对农村 金融体系的研究中，定量分析和定性分析都有不可替代的作用，二者缺一不可， 互为补充。 ( 3 ) 微观分析和宏观分析相结合的方法。微观分析以个量研究为特征，而 且它所研究的经济变量也是个量。宏观分析则以总量分析为特征，它从总体角度 入手进行考察，以说明总量的变化。运用微观分析方法分析各种农村金融服务的 供求状况，运用宏观分析方法分析影响整个农村金融体系建设的因素。 ( 4 ) 案例分析与整体分析相结合的方法。本文将以整体分析为重点，以案 例分析为补充，将案例分析与整体分析相结合。 1 2 2 相关概念界定 ( 1 ) 金融体系与农村金融体系 金融体系是一个重要的基础性行业( 米什金) ，一批状况良好的金融机构是 经济增长和发展不可或缺的因素。在现代货币经济社会中，金融体系处于沟通资 金剩余者( 储蓄者) 与资金不足者( 投资者) 的中介地位。金融体系有广义和狭义之 分。狭义的金融体系，指一个国家的金融组织体系；广义的金融体系，除了金融 组织体系，还包括金融市场体系、金融调控监管体系。金融市场体系是以金融 组织体系为基础而形成的，因为参与市场活动的主体是金融机构。 由于现代金融业在国民经济中高风险行业的特点，必须对金融业和金融市场 进行监督与管理，建立有效的金融监管体系。从最广义的层次上，金融体系使经 济的稀缺资源从储蓄者( 支出小于收入的人和单位) 流动到借款人( 支出大于收入 的人和单位) 手中o 。 农村金融体系是一国金融体系的重要组成部分，是金融体系在农村地区的运 行和发展。同时，农村金融体系又与农村地区的经济发展紧密相连的，二者存在 相互作用和影响。因此，一国采用怎样的农村金融体系是由该国宏观金融体系和 农村经济发展水平共同决定的。从国际角度看，当代所有国家的农村金融体系都 以间接融资为主，即以银行业金融机构作为农村地区的基本金融主体，以信贷供 求作为农村地区的基本金融活动。结合我国农村经济发展现实，本文所研究的农 村金融体系也以间接融资为核心。 ( 2 ) 正规金融与非正规金融 金融体系通常包括两部分，即正规金融和非正规金融。根据亚当斯和费奇特 ( a d a m sa n df i t c h e t1 9 9 2 ) 的定义，正规金融是指受到中央货币当局或者金融监 管当局监管的那部分金融组织或者活动，非正规金融是指处于中央货币当局或者 金融监管当局监管之外发生的金融交易、贷款和存款等金融组织或活动。 非正式金融包括非法定设立的金融主体进行的各种金融交易和合法的金融 主体进行的非法交易。在本文所研究的农村非正式金融主要指前者及民间金融。 1 3 研究思路及论文的框架结构： 1 3 1 研究思路 本文以农村金融体系为分析对象，立足于“三农问题”这一的特殊的时代背 景，遵循一般到特殊的逻辑原则，由金融发展的一般理论入手，运用实证分析和 规范分析相结合的方法对我国农村金融体系变迁进行考察，然后结合国外先进经 验，从正规和非正规两方面对农村金融体系进行深刻地剖析，并据此设计我国农 村金融体系的框架以及提出采取的政策措施。 。曹啸，内生交易费用的金融发展理论与中国金融发展闭，财贸研究，2 0 0 2 1 ，5 9 。曼昆，经济学原理( 第二版) 【h f 】，下册。三联书店，北京大学出版社，2 0 0 1 ，1 7 | 4 1 3 2 论文的框架结构 本文框架结构如图1 所示： 图1 ： 引言 上 i 金融理论的演变及国内金融研究的现状 上 国外农村金融体系经验借鉴 上 中国农村金融体系变革与演进 上 中国农村金融体系现状分析 上 构建中国农村金融体系 i 结论 论文框架结构图示 根据研究的课题思路及框架，本文研究分为七个部分： 第一章导论：以近年来中国改革状况为背景，引出农村金融体系构建的课题， 阐述研究所用方法及内容框架，并对基本概念作清晰界定，指出本论文的创新之 处。 第二章金融理论的演变及国内金融研究的现状：主要阐述现代金融理论产生 的渊源及发展过程及在现代金融理论基础上发展起来的农村金融理论的演变，并 对国内近年关于农村金融体系的研究作简要考察，以明确本论题的理论基础。 第三章国外农村金融体系概况及借鉴：国外已有的先进的农村金融体系对我 国构建农村金融体系有极强的借鉴意义。本章对美国、法国、德国、日本、印度 等为代表的发达和发展中国家先进的金融体系进行介绍和分析，并在总结各国金 融体系特点的基础上提出可供我国的借鉴之处。 第四章中国农村金融体系的变革与演进：从时间序列的角度深入考察中国在 建国后特别是改革开放以来的农村正规金融体系的变革及正规金融兴起的过程 5 作系统分析。从制度演进视角解析中国农村金融体系。 第五章中国农村金融体系现状分析：从静态角度对当前农村金融体系结构特 征，包括正规金融、非正规金融、小额信贷、农村金融监管体系、农业保险体系 等方面的现状进行描述和分析，指出当前农村金融体系在各个方面存在的缺失。 第六章构建我国农村金融体系：根据我国改革开放以来的改革经验，并借鉴 国外先进的金融体系构建模式，结合我国现状和实际，对我国未来农村金融体系 做出模式设计，构建一个以农村商业性金融为主体，以农村合作性金融为基础， 政策性金融引导下的竞争性多层次、多元化的现代农村金融体系。并根据我国农 村金融体系设计蓝图，结合当前我国农村金融体系存在的缺失，从农村金融组织 体系、农村金融市场体系和农村金融监管体系三个方面具体提出目前构建农村金 融体系应采取的政策措施。 第七章结论及有待进一步研究的问题：根据前六章的论述，得出最后的结论， 并综合全文的论述，指出本论题今后需进一步研究的问题。 1 4 论文的创新之处 ( 1 ) 研究方法的创新：融合经济学原理、现代金融学和制度经济学的理论 精华，对我国农村金融体系进行研究。 ( 2 ) 农村金融体系框架设计的创新：在我国农村金融体系的构建体系设计中 纳入农民自组织性质的金融机构，认为农村金融体系的构建应激发内生性金融的 成长。 ( 3 ) 对构建农村金融体系应采取的政策措施的创新：提出今后我国的农村金 融改革一方面是整合现有的农村金融资源，引导现有的农村金融组织进行重新的 市场定位；另一方面是创新制度和机制，包括生成农村合作基金组织、创设农村 私人银行、以及建立和完善农村风险保障机制等。 6 2 金融理论的演变及国内金融研究的现状 农村金融理论是以现代金融基本理论为框架，结合农业的特点及国情而衍生 的金融理论体系，分为两大板块：一是现代金融发展理论：二是农村金融理论。前 者是后者的基础。国内学者在此基础上根据我国农村实际情况，提出了大量有价 值的研究成果。 2 1 现代金融理论的演变 2 1 1 现代金融理论产生的渊源： 在2 0 世纪5 0 年代以前，传统经济理论普遍强调经济中的真实变量，如土 地、资本、人力资源等，在这些理论中，金融要素被视为既定的，其对经济发展 的贡献通常看成是常量，金融往往处于被动和从属的地位。2 0 世纪5 0 年代以后， 才逐渐有一些经济学家开始深入研究金融在经济发展中的作用，如戈德史密斯 ( g o l d s m i t h ) 、格利( g u r l e y & s h a w ) ，帕德里克( p a t r i c k ) ，麦金农( m c k i r m o n ) 等。 戈德史密斯创造性的提出了衡量金融发展水平的指标：金融相关率，即“某 一时点上现存金融资产总额( 含重复计算部分) 相对于国民财富一实物资产总额 加上对外净资产之比 。根据对几十个国家近1 0 0 年资料的研究，戈德史密斯证实 了金融部门的发展和完善，与不同层次的经济发展水平有显著的正相关关系。他 认为，在一定的生产技术水平下，如果投资者的储蓄偏好、投资风险大小不变， 则金融组织与金融资产种类越丰富，金融活动表现出的对经济的渗透力和促进作 用越强，经济发展速度和经济增长质量就越高。帕德里克研究了金融发展对国民 财富的构成及使用的影响，并在此基础上提出了落后国家应采取金融优先发展的 货币供给带动政策。 麦金农和肖则强调了金融部门发展对储蓄、投资的影响，进而指出金融深化 对发展中国家经济增长的决定性作用。归纳起来，金融部门对经济发展的作用有 三点：一是提供了交换媒介和支付手段，减少了实物资源交换的成本，节约了商 品流通费用，促进了社会分工，加速了经济发展。二是金融部门媒介着储蓄与投 资，在资金赢余部门与资金不足部门之间起中介作用，可增强资金的流动性：金 融机构的分散与多样化及其规范化的经营还有利于降低整个金融与经济体系的 不稳定程度。三是金融部门的积极行为可以使社会资源得到更有效的使用，即它 。戈德史密斯，金融结构与金融发展咖，上海，上海三联书店，1 9 9 8 ，2 3 “ 7 能够更有效地配置社会资源。 2 1 2 现代金融理论的发展 尽管金融发展对于整个国民经济增长和家庭个人生活的改善起到极大的作 用，但在许多发展中国家，金融部门的发展却常常受到压制，金融与经济增长之 间的互动关系被人为地阻断或者扭曲。金融压制就是指由于体制和政策等各种人 为因素的作用，阻碍了金融体系正常、健康的发展，进而使得金融与经济之间陷 入一种恶性循环的状况。而金融深化则是要消除这些障碍，促成金融部门的自由 发展和壮大。 美国斯福大学经济学教授罗纳德。i 麦金农和爱德华s 肖于1 9 7 3 年相继 出版了经济发展中的货币与资本和经济发展中的金融深化两本书，标志 着现代金融发展理论的形成。他们在书中提出了著名的“金融抑制”论断，把发 展中国家的经济滞后归咎于金融抑制。认为发展中国家存在着“金融抑制”，它 反映为政府过分地干预金融，实行信用配给，人为地压低利率、汇率，佼两者不 能真实地反映资金和外汇的供求，而政府又不能有效地控制通货膨胀，结果造成 金融与经济发展的恶性循环：金融制度的落后阻碍经济发展，而经济停滞或落后 又制约着金融制度的发展。要解除“金融压制”，就必须“金融深化”，即减少 政府对金融的过分干预，利用市场调动人们储蓄与投资的积极性回放开对金融 市场的严格控制，缓解资金总量矛盾，克服银行对资金的垄断，实现金融机构的 多样化，建立完善的资金市场，并逐步实现利率市场化，以提高国内金融体系的 储蓄动员能力、提高信贷资金配置效率，建立起金融发展和经济发展相互促进的 良性循环机制。麦金农和肖的许多理论主张对发展中国家经济有积极的借鉴意 义，但其理论也有局限性，如忽视了金融自由化的前提条件。 9 0 年代以来，一些经济学家逐步认识到麦金农一肖学派的理论局限性，他们 在汲取8 0 年代兴起的内生增长理论重要成果的基础上，对金融发展理论作了进一 步发展。他们突破了麦金农一肖的理论框架，把内生增长、内生金融中介体( 指 银行) 和金融市场( 指资本市场如证券和债券市场) 并入金融发展模型中，经过复 杂的数学推导，得出的结论是：( 1 ) 金融中介体和金融市场在不同经济发展阶段 。爱德华s 肖经济发展中的金融深化( i 上海：上海三联书店，1 9 8 8 ，7 ，9 8 的作用是不同的。在经济发展的早期阶段，金融中介体相对于金融市场而言效率 较高，也就是说，在这一阶段银行主导型的金融体系效率较高。在经济发展的高 级阶段，银行主导型的金融体系和市场主导型的金融体系在效率上难分伯仲。( 2 ) 政府在流动性提供方面发挥着重要作用，比如政府通过发行国债和进入国债市场 来干预和影响经济领域中流动资产的数量。( 3 ) 金融自由化需要一些先决条件如 物价稳定、财政纪律严格、税收制度公平、对商业银行的审慎监管适当、商业银 行以利润为动机且相互竞争等。因此，他们提出的政策主张是发展中经济和转型 经济适宜走“金融约束”这样的金融发展道路。所谓金融约束指的是一组金融政 策，如政府通过对存贷款利率加以控制、对进入市场加以限制和对来自资本市场 的竞争加以限制等，从而为民间部门创造租金机会，尤其是为银行部门创造租金 机会，使其有长期的动因，发挥掌握企业内部信息的优势，减少由信息问题引起 的、不利于完全竞争市场形成的一系列问题。此处租金指的是超过竞争性市场所 能产生的收益。金融约束与金融抑制迥然不同，前者是政府有意识地为民间部门 创造租金机会，以激励民间部门发挥信息优势，规避潜在的逆向选择行为和道德 风险：后者是政府通过把名义利率保持在远低于通货膨胀率的水平而从民间部门 攫取租金。金融约束是发展中国家从金融抑制状态走向金融自由化过程中的一个 过渡性政策，它反映了一个正确的思路：即政府要对放松金融管制的过程有一个 整体上的规划，并对这一过程实行有选择的控制。因此，金融约束理论对发展中 国家的金融深化也具有重要意义。 2 2 农村金融理论的演变 现代金融发展理论对农村金融发展具有重要的理论指导意义，农村金融发展 理论是在金融发展理论的基础上衍生发展起来的，具体论述了发展中国家农村地 区的金融发展与农业、非农产业的发展以及农村居民的收入增长、消除贫困等方 面的关系，是金融发展理论在发展中国家农村地区的具体运用。传统上具有代表 性的农村金融发展理论有两种，即农业信贷补贴论和农村金融市场论，他们是相 互对立的两种理论。虽然农村金融补贴论和农村金融市场论各有偏颇，但是两者 对以后的研究很有借鉴意义。随着研究方法的改进，在这两种理论的研究基础上， 又提出了新的农村金融理论，如哈耶克的局部知识论和斯蒂格利茨的不完全竞争 市场论等。他们的理念对指导现代农村金融发展十分重要。 9 2 2 1 农业信贷补贴论 2 0 世纪8 0 年代以前，在农村金融理论界处于主导地位的是农业信贷补贴。 该理论支持信贷供给先行的农村金融战略。该理论的前提是：农村居民、特别是 贫困阶层没有储蓄能力，农村面临的是慢性资金不足问题。而且由于农业的产业 特性如收入的不确定性、投资的长期性、低收益性等，金融机构对农业的融资利 率必须比其他产业的低，所以它也不可能成为以利润为目标的商业银行的融资对 象。该理论因此得出结论：为增加农业生产和缓解农村贫困，有必要从农村外部 注入政策性资金、并建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。根据该理论， 为缩小农业与其他产业之间的结构性收入差距，对农业的融资利率必须较其他产 业为低。考虑到地主和商人发放的高利贷及一般以高利率为特征的非正规金融， 使得农户更加穷困和阻碍了农业生产的发展，为促使其消亡，通过银行的农村支 行和农业信用合作组织，将大量低息的政策性资金注入农村。同时，以贫困阶层 为目标的专项贷款也兴盛一时o 。 农业信贷补贴论存在固有的缺陷，主要表现在：( 1 ) 如果农民存在可以持续 得到廉价资金的预期，那么农民就缺乏储蓄的激励，这使得信贷机构无法动员农 村储蓄以建立自己的资金来源，从而农业信贷成为纯粹的财政压力；( 2 ) 当低的 利率上限使得农村贷款机构无法补偿由于贷款给小农户而造成的高交易成本时， 那么官方信贷的分配就会偏向于照顾大农户( a v i s h a yb r a v e r m a n m o n i k a i t u p p i ，1 9 9 1 ) ，这使得低息贷款的主要受益人不是农村的穷人，低息贷款的补贴 被集中并转移到使用大笔贷款的较富有的农民身上( 沃格尔，2 0 0 0 ) ；( 3 ) 政府支 持的、不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督其借款者投资和偿债 行为的动力，这样会造成借款者故意拖欠贷款。这些缺陷也被后来许多发展中国 家在使用这一理论中所证实。 2 2 2 农村金融市场论 2 0 世纪8 0 年代以来，农村金融市场论或农村金融系统论( r u r a lf i n a n c i a l s y s t e m sp a r a d i g m ) 逐渐替代了农业信贷补贴论。与农业信贷补贴论相比农村金 。m a r g u e r i t er o b i n s o n t h ep m a d i g ms h i f ti nm i c t o f i n a a c e ：ap e r s p e c t i v ef r o mh i l l ) 【e b o l h t t p ：w w w c i & h m v a r d e x l u & i i d 5 1 0 p d f , 2 0 0 5 4 ) 4 - 1 3 o 张元红当代农村金融发展的理论与实践 i i 】江西，江西人民出版社。2 0 0 2 ，2 。1 8 1 0 融市场论强调市场机制的作用。其理论主张是：( 1 ) 农村居民以及贫困阶层具 有储蓄能力。对各类发展中国家的农村地区的研究表明，只要提供存款的机会， 即使贫困地区的小农户也可以储蓄相当大数量的存款( r u t h e r f o r d ，1 9 9 9 ；a d a m s ， 2 0 0 2 ) ，故没有必要由外部向农村注入资金。( 2 ) 低息政策妨碍人们向金融机构存 款，抑制了金融发展。( 3 ) 运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低 的重要因素。( 4 ) 由于农村资金拥有较多的机会成本，因而非正规金融具有高利 率的特征。 该理论极力反对政策性金融对市场的扭曲，特别强调利率的市场化。该理论 认为，农村金融机构应以动员储蓄作为其重要职能；利率必须由市场决定，且实 际存款利率不能成为负数；农村金融的成功与否，应当根据金融机构的成果( 资 金中介量) 及其经营的自立性和可持续性来判断；没有必要实行为特定利益集团 服务目标的贷款制度；非正规金融市场具有合理性，不应一概取消，应当将正规 金融市场与非正规金融市场结合起来。 该理论受到了人们广泛的接受，在市场经济国家中至今依然占主流地位。但 是仅仅取消信贷补贴能否消除那些目前影响发展中国家农村信贷体系的低效能 问题，而通过利率自由化又能否使小农户充分地得到正式金融市场的贷款，仍然 值得怀疑。 2 2 3 不完全竞争市场理论 2 0 世纪9 0 年代后，东南亚等地区和国家发生了严重的金融危机，揭示出市 场机制并不是万能的，对于稳定金融市场来说，合理的政府干预是非常重要的。 农村金融理论也发生了一些新的变化，理论学者认识市场具有有限性，要培育有 效率的金融市场则需要一些社会性的、非市场的要素去支持它。最具代表性的理 论就是不完全竞争市场论，其基本框架是：发展中国家的金融市场不是一个完全 竞争的市场，尤其是贷款一方( 金融机构) 对借款人的情况根本无法充分掌握( 不 完全信息) ，如果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会所需要的金融市 场。为了补救市场的失效部分，有必要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款 人的组织化等非市场要素( s t i g l i t z w e i s s ，1 9 8 1 ；s t i g l i t z1 9 8 9 ) 。 不完全竞争市场理论又为政府介入农村金融市场提供了理论基础，且有别于 农业信贷补贴论。不完全竞争市场理论认为，尽管农村金融市场可能存在的市场 缺陷要求政府和提供贷款的机构介入其中，但必须认识到，任何形式的介入，如 果要能够有效地克服由于市场缺陷所带来的问题，都必须要求具有完善的体制结 构。因此，对发展中国家农村金融市场的非市场要素介入，首先应该关注改革和 加强农村金融机构建设，排除阻碍农村金融市场有效运行的障碍。其主要政策性 建议有：在金融市场得到一定程度的发育之前，应当注意用政策手段将实际存款 利率保持在正数范围内，并同时抑制利率的增长，对于因此而产生的信用分配和 信用需求过度问题，可由政府适当从外部供给资金；为促进金融机构的发展，应 给予其一定的特殊政策；融资与实物买卖相结合的方法能够有效地确保贷款的回 收；利用借款人联保小组以及组织借款人互助合作形式，可以避免农村金融市场 存在不完全信息而导致的贷款回收率低下问题；非正规金融市场一般效率较低， 可通过政府的适当介入加以改善。 2 。2 4 哈耶克的局部知识论 除以上三种较为流行的观点外，哈耶克的局部知识论在农村金融发展理论的 研究中也比较有影响。该理论从知识论的角度提出了解决不完全竞争和信息不完 全问题的金融局部知识分析范式，其出发点与斯蒂格利茨的不完全竞争市场论相 近，但其结论却从理论和政策上支持了“农村金融市场论”。 局部知识论认为，农村金融市场中，局部知识的大量存在说明了不完全信 息或者信息不对称情况必然大量存在。但是，这不应是政府干预的理由，恰恰可 以主要依靠市场机制和竞争机制来发现和利用分散在不同时间和地点的局部知 识，减少农村金融市场信息不对称的问题。农村金融市场中存在着许多散布在特 定时间和地点的局部知识，只有通过类似于劳动分工的知识分工才能充分利用这 些知识，而竞争是一种发现这些知识，减少不完全信息和信息不对称的过程，能 够促进知识分工，从而增进合作。据此，该理论的主要政策建议有：金融服务供 给者应该贴近存在局部知识的具体的人和地方去提供金融服务，满足当地的金融 服务需求，从中获取回报；应该充分利用分散在地方的局部知识，促进知识分工， 尤其是借款人之间的知识分工。比如，办法之一是可以利用借款人连带保证小组 以及组织借款人互助合作。政府在农村金融市场中的直接参与供给作用应该是辅 助性的。 总之，在局部知识论的分析范式框架之内，政府仍然有其位置，也必须找准 自己的位置。 2 3 国内农村金融研究现状 我国学术界针对我国农村金融体制存在的问题和推进体制改革的必要性及 对策进行分析，并提出一系列有价值的观点。 黄燕君 、何广文、冯兴元。，等从分析我国农村金融体制入手来探讨农村金 融问题，认为现行农村金融制度的缺陷导致了农村金融组织体系发育不健全，农 村金融市场机制不完善。 李人庆圆认为我国农村金融体系作用的发挥，不只取决于价格枫审4 或是自由 化程度的高低以及金融体系自身的完善，还取决于其所存在的社会经济背景和外 部环境，因此提出要改善制度环境，促进农村金融的深化。 李新生、谢元态从分析美国农村金融休系的构成，借鉴成功运作的基本经验 入手来探讨我国农村金融体系的构建。陶耿、畅会饪函则从分析法国的农村金融 体系在法国国民经济中的作用，探讨我国农村金融组织体系的制度变迁，从而提 出大力发展农村金融组织的建议。 樊纲 的研究指出，发达的市场经济内部，都有一个由少数大银行和一大批 中小银行形成的金融体系，分工协作，提供各种各样的金融服务，保证着经济的 有效发展，并提出，中国需要地方性的民营金融机构。 关于农村金融体制改革，白钦先( 2 0 0 4 ) 指出，单一性的、部门性的、头痛 医头脚痛医脚的农村金融体制改革思路是不恰当的和有害的，因此，呼吁中国农 村金融体制改革的战略性重构、重组和重建，以实现“三农”发展对金融服务的 总需求与农村金融服务总供给相协调、相匹配。 2 4 本章小结 本章首先从现代金融理论产生的渊源和发展分析了现代金融理论的演变过 程，并对在此基础成长起来的农村金融理论的发展演变过程中形成的四种理论作 。黄燕君农村金融制度变迁与创新研究【_ l 】，浙江社会科学。2 0 0 0 ( 6 ) ，, 4 0 - 4 3 o 冯兴元，何梦笔( 德) ，何广文，试论中国农村金融的多元化一一种局部知识范式视角【】，中国农村观察 2 0 0 4 ，( 5 ) 1 8 - 3 0 。李人庆，改善制度环境，促进农村金融深化忉中国农村观察，2 伽0 ( 3 ) ，2 3 - 3 5 o 陶耿，畅回珏，中国农村组织生存、变迁及发展d 1 石家庄经济学院学报，2 0 0 2 ( 6 ) ，5 6 7 - 5 7 1 o 樊纲，发展民间金融 j 1 ，资本市场杂志，2 0 0 0 ( 1 2 ) ，2 4 2 6 1 3 以陈述和分析，最后对国内近年来的研究现状作综述。通过这一章内容的分析， 可得出：农村金融的发展是随着是农村金融实践的推进不断深入的，理论是对实 践的总结，同时又可引导实践的方向。我国农村金融的发展离不开理论的指导， 因此，今后的农村金融发展应以国内外先进的理论作指导，同时结合我国农村现 实特点逐步推进。 3 国外农村金融体系经验借鉴 相对于我国农村金融体系建设而言，国外许多国家，尤其是一些发达国家， 普遍建立较为完备的农村金融体系，很好地支持农村和农业经济的发展。类比国 外农村金融体制建设的特点，可为我国构建和谐农村金融体系提供了有益的经验 和参考。 3 1 国外农村金融体系概况 3 1 1 美国农村金融体系 美国是世界上农业最发达国家，这与其完备的农村金融体制密不可分。美国 现行农村金融格局是伴随着美国国民经济、特别是农业和农村经济的发展和变革 逐步建立和完善起来的。在2 0 世纪以前，美国没有专门的农村金融机构，农业信 贷资金几乎全部由商业机构和个人提供。随着农业市场化程度的迅速提高，农业 发展对信贷的需求越来越强烈，而商业金融机构及个人的贷款由于数量少、成本 高，已无法为农业提供充裕的资金，同时，城市工业的迅速发展，积累了大量资 本，这些资本急于在农村寻求出路，正是在这种宏观背景下，美国开始着手改革 原有的农村金融体系。以1 9 1 6 年创设联邦土地银行为起点，农村金融体制逐步建 立和完善起来。1 9 3 3 年建立起生产信贷协会，并在1 2 个农业信贷区设立了1 2 个合 作社银行。为了发挥国家对农业发展的扶助作用，政府农贷机构也逐步建立起来。 1 9 3 3 年成立商品信贷公司，其任务是对农产品进行价格支持或对农业生产给予经 济补贴，借以控制生产，稳定农民收入；为发展农村电力事业、发展农村通讯、 缩小农村和城市的差别，1 9 3 5 年成立农村电气化管理局；1 9 4 6 年又成立了专门为 贫困农民提供贷款资金的农民家计局；同时，为了促进、帮助农村小企业的发展， 维护小企业的利益，在1 9 5 3 年又专门成立了针对小企业提供信贷的小企业管理 局。为此，美国完善的农村金融格局基本形成。其基本格局是以商业金融机构及 个人的信贷为基础，以农场主合作金融的农业信贷系统为主导，以政府农贷机构 为辅助的多元复合型模式回 美国的这种复合信用型模式具有如下特点：一是提供农业信贷资金的机构 中，既有专业的农村金融机构，也有其他类型的金融机构。二是在金融组织体系 。李新生，谢元态美国农村金融体制、运作及启示【m 工西财经大学学报，2 0 0 3 ，3 ，5 9 - 6 2 1 5 上，一般是合作性金融机构、政策性金融机构及商业性金融机构并存。多种金融 机构形成了一个分工协作、互相配合的农村金融体系，较好地满足了美国农业和 农村发展的资本需要，充分体现出了金融在经济发展中的导向和支持作用。 3 1 2 法国农村金融体系 法国是设立农村金融体制比较早的国家之一，早在1 9 世纪，法国就颁布了土 地银行法，开始着手建立农村信贷机构，支持农业的发展。经过一个多世纪的 发展，法国农村金融形成了由法国农业信贷银行，互助信贷联合银行、大众银行 和法国土地信贷银行组成的农村金融体系。法国农村金融体系属国家控制式合 作金融型模式国。其金融机构都是在政府的主导下建立并运行的，金融机构的运 行还要受到政府的管理和控制。法国最大的农村金融机构农业信贷银行系统就是 一个典型的半官半民性金融组织，其体系是由地方农业信贷互助银行、地区( 省) 农业信贷互助银行和中央农业信贷银行( 法国国家农业信贷银行总行) 三个层次 组成。该体系是在民间信用合作组织基础上由上而下逐步建立起来的。中央农业 信贷银行是会计独立的官方金融机构，是法国信贷银行的法人总代表，也是全国 农业信贷互助银行的最高管理机关；而地方和省级银行都是群众性的合作组织， 地方农业互助银行由个人成员和集体成员入股组成，地区( 省) 农业信贷互助银 行则是由若干地方农业信贷互助银行组成，它们都要受中央农业信贷银行的领 导。 这种体制的特点是便于管理，合作金融机构的业务与国家政策结合的很紧， 甚至可以说是为政府政策服务的。凡符合国家政策和国家发展规划的项目，都优 先给予支持甚至贴息。其缺点是各级信贷互助银行独立性较小，受政府干预大， 经营效益较差，国家财政补贴较大。 3 1 3 德国的合作金融体系 德国是合作金融的发源地。德国的合作金融事业经过了1 5 0 余年的发展，已 经形成了一套完整的体系，并对世界各国的合作金融事业有很大的影响。德国的 合作银行系统是德国的金融业的主要支柱之一，整个组织体系共分为三个部分： 基层合作银行与信用合作社、地区合作银行和中央合作银行。基层合作银行与信 。陶耿，畅会饪中国农村组织生存、变迁及发展 i l 石家庄经济学院学报，2 0 0 2 ，6 ，5 6 7 - 5