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我国商业银行效率测算及其影响因素研究 摘要 在我国，商业银行是金融体系的重要组成部分，其效率状况会 影响整个市场资源的有效配置。商业银行效率对策研究有助于各银 行针对性地确定投入、产出比从而实现资源的最优配置，有助于为 监管当局评估监管效果、调整监管政策提供必要的参考指标。 为了考察我国商业银行的成本效率和利润效率，本文以我国4 家国有商业银行、1 3 家全国性股份制商业银行和8 6 家城市商业银 行为研究对象，时间跨度为2 0 0 0 2 0 1 0 年，运用随机前沿法测算样 本银行的成本效率和技术效率，效率测算结果表明：( 1 ) 样本银行 的成本效率普遍优于利润效率，且成本效率在样本期间内的变化趋 势比较复杂而利润效率呈现上升趋势。( 2 ) 在全样本集合中，城市 商业银行的成本效率最高但是却呈现下降趋势；上市商业银行的成 本效率显著低于未上市银行的，但二者的利润效率状况却正好相反。 ( 3 ) 在上市银行子样本集合中，三类商业银行成本效率的变化趋势 比较复杂且城市商业银行的效率变化最为迅速；在利润效率方面， 它们的效率水平均呈上升趋势但国有商业银行的效率最低。 在效率测算的基础上，本文运用s t a t a 软件研究我国商业银行 的成本效率( 或者利润效率) 与银行自身特征、市场结构以及宏观 环境等因素之间的相关性。本文研究结果表明，( 1 ) 银行规模、盈 利能力、资产质量、股权结构、上市状况、市场集中度、g d p 增长 率、人均g d p 、通货膨胀率等均与我国商业银行的效率状况显著相 关。( 2 ) 全样本模型的动态回归结果表明我国商业银行的成本效率 和利润效率均存在时间滞后效应。( 3 ) 随机效应模型的回归结果表 明，本文的解释变量基本上具有稳健性。 最后，结合实证分析结果，本文认为可以从以下几方面来提高 我国商业银行的成本控制能力和利润创造能力：适度控制银行规模， 有效利用现有资源；降低不良贷款率，控制信贷风险；加强传统业 务经营管理，开展非传统业务金融创新；加快股份制改革的进程， 优化商业银行股权结构；降低银行市场集中度，促进市场有效竞争 等。 关键词：随机前沿法，成本效率，利润效率，商业银行 as t u d yo ne s t n 脚i n ga n dd 旺况u e n c d 呵g f a c t o r so ft h ec o m 卫r c i a lb a n k s e f f i c 皿n c yi nc h i n a a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n k sa r et h ei m p o r t a n tp a r to fc h i n a sf i n a n c ia l s y s t e m ，a n dt h e i re f f i c i e n c y c o n d i t i o n sw i l la f f e c tt h ee f f i c i e n t a l l o c a t i o no fr e s o u r c e si nt h ee n t i r em a r k e t t h es t u d yo nc o m m e r c i a l b a n k s e f f i c i e n c yi st oh e l pb a n k st od e t e r m i n ei n p u t o u t p u tr a t i oi n o r d e rt oa c h i e v et h eo p t i m a la l l o c a t i o no fr e s o u r c e s ，p r o v i d et h e n e c e s s a r yr e f e r e n c ef o rr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e st oa s s e s st h er e g u l a t o r y e f f e c ta n da d j u s tr e g u l a t o r yp o l i c i e s i no r d e rt oi n v e s t i g a t et h ec o s te f f i c i e n c ya n dp r o f i te f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k s ，t h i sa r t i c l eu s e st h es t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c ht o e s t i m a t ec o s te f f i c i e n c ya n dt e c h n i c a le f f i c i e n c yo ft h es a m p l eb a n k s w h i c ha r ec h i n a sf o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，13n a t i o n a l s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sa n d8 6c i t yc o m m e r c i a lb a n k s ，t h et i m e s p a n2 0 0 0t o2 0 10 t h er e s u l t ss h o wt h a t ( 1 ) c o s te f f i c i e n c yo ft h e s a m p l eb a n k s i sg e n e r a l l yb e t t e rt h a np r o f i te f f i c i e n c y ，a n dt h et r e n do f c o s te f f i c i e n c yi sr e l a t i v e l yc o m p l e xa n dp r o f i te f f i c i e n c yi sa nu p w a r d t r e n di nt h es a m p l ep e r i o d ( 2 ) i nt h ef u l ls a m p l e ，c o s te f f i c i e n c yo fc i t y c o m m e r c i a lb a n k si st h eh i g h e s tb u ts h o w sad o w n w a r dt r e n d ；c o s t e f f i c i e n c yo f1 i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s i sl o w e rt h a nt h en o n l i s t e d b a n k s ，b u tt h ec o m p a r i s o nr e s u l to ft h e i rp r o f i te f f i c i e n c y i s j u s t o p p o s i t e ( 3 ) i nt h es u b s a m p l eo fl i s t e db a n k s ，t h e c o s te f f i c i e n c y t r e n d so ft h r e et y p e sc o m m e r c i a lb a n k sa r ec o m p l e xa n de f f i c i e n c y t r e n d so ft h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k si st h em o s tr a p i d l y ；i nt e r m so f p r o f i te f f i c i e n c y ，t h e i re f f i c i e n c y l e v e l ss h o wu p w a r dt r e n d s ，a n d e f f i c i e n c yo fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si st h el o w e s t o nt h eb a s i so fe f f i c i e n c ym e a s u r e d ，t h i sp a p e ru s e ss t a t at o a n a l y z et h ec o r r e l a t i o n b e t w e e nc o s te f f i c i e n c yo ft h ec o m m e r c i a l b a n k s ( a n dp r o f i te f f i c i e n c y ) a n db a n k sc h a r a c t e r i s t i c ，m a r k e ts t r u c t u r e 1 1 | a n dm a c r o 。e n v i r o n m e n t a lf a c t o r si nc h i n a t h er e s u l t ss h o wt h a t ，( 1 ) t h e r e l a t i o n s h i pi ss i g n i f i c a n t l yr e l a t e d ，w h i c hb e t w e e n t h ec o m m e r c i a l b a n k s e f f i c i e n c ya n db a n ks i z e ，p r o f i t a b i l i t y ，a s s e tq u a l i t y ，o w n e r s h i p ， l i s t e ds t a t u s ，m a r k e tc o n c e n t r a t i o n ，g d pg r o w t h ，p e r c a p i t ag d pa n d i n f l a t i o nr a t e e t c ( 2 ) t h ec o s te f f i c i e n c ya n dp r o f i te f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k sb o t hh a v et i m el a ge f f e c t si nc h i n a ( 3 ) t h er e s u l t s o fr a n d o me f f e c t sm o d e ls h o wt h a tt h ee x p l a n a t o r yv a r i a b l e sa r e b a s i c a l l yr o b u s t f i n a l l y ，c o m b i n i n go fe m p i r i c a lr e s u l t s ，t h i sp a p e rb e l i e v e st h a tw e c a n i m p r o v et h e c o s t e f f i c i e n c y a n dp r o f i t e f f i c i e n c y o fc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k st h r o u g ht h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：a p p r o p r i a t e l yc o n t r o l b a n ks i z et om a k eu s eo fe x i s t i n gr e s o u r c e s ；r e d u c en o n - p e r f o r m i n g l o a nr a t i ot oc o n t r o lc r e d i tr i s k ；s t r e n g t h e nt h et r a d i t i o n a lb u s i n e s s m a n a g e m e n t ，d e v e l o pf i n a n c i a li n n o v a t i o no fn o n t r a d i t i o n a lb u s i n e s s ； s p e e du pt h es h a r e h o l d i n gr e f o r mp r o c e s st oo p t i m i z et h eo w n e r s h i p s t r u c t u r eo fc o m m e r c i a lb a n k s ；r e d u c em a r k e tc o n c e n t r a t i o nt op r o m o t e e f f e c t i v ec o m p e t i t i o n k e yw o r d s ：s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ，c o s te f f i c i e n c y ， p r o f i te f f i c i e n c y ，c o m m e r c i a lb a n k s l v 我国商业银行效率测算及其影响因素研究 1 导论 1 1 研究背景 金融是现代经济的核心，同时金融业的发展也推动和促进了全球经济的快速发 展。在我国，商业银行作为金融体系的最重要组成部分，其经营状况会影响到整个 国民经济的稳定和持续发展。同时，效率是银行业竞争水平的综合体现，反映资源 是否实现了有效配置，可见商业银行效率水平的高低会直接影响着整个社会资源的 有效配置。 从2 0 0 0 年以后，我国商业银行迅速发展壮大，不管是国际比较还是国内比较。 与国外银行业相比，近年来我国越来越多的商业银行入围世界1 0 0 0 家大银行。英国 银行家杂志每年一度的世界1 0 0 0 家大银行排名，被业界视为全球最具权威的评 估结果。我国银行的入围数量逐年迅速增加：2 0 0 4 年的1 6 家、2 0 0 7 家3 1 家、2 0 1 0 年的8 4 家到2 0 1 1 年的1 0 1 家，近七年的时间增加了8 5 家，约5 3 1 2 5 。世界1 0 大银行中我国银行的数量从2 0 0 9 年的l 家增加到2 0 1 0 年的3 家分别是中国工商银 行( 第6 位) 、中国建设银行( 第8 位) 和中国银行( 第9 位) 等国有商业银行，而 2 0 1 0 年分别在上海和香港两地上市的中国农业银行位居第1 4 位( 以下简称工行、建 行、中行和农行) 。增长最快的银行排名中，入围前2 5 家的中国银行共有1 5 家，其 中苏州银行以5 6 7 4 的一级资产增长率位列第2 位，济宁银行以2 4 5 9 3 位列第3 位，重庆农村商业银行以1 5 5 4 5 位列第4 位。 与过去相比，我国商业银行的资产规模也在不断扩张。据中国银行业监督管理 委员会( 以下简称银监会) 统计，截至2 0 1 0 年1 2 月底，我国银行业金融机构本外 币资产总额为9 5 3 万亿元，比上年同期增长1 9 9 。另外，根据英国银行家的 评估结果，我国国有商业银行的一级总资产( t i e rlc a p i m l ) 和税前利润( p r e - t a x p r o f i t s ) 都非常高均排在世界1 0 0 0 家大银行的前列。据银行家杂志的统计结果， 我国1 0 1 家入围世界1 0 0 0 家大银行的一级总资产为6 1 9 5 亿美元，四大国有商业银 行的分别为$ 11 3 ，3 9 3 m ( 百万美元) 、$ 9 5 ，8 3 4 m 、$ 9 4 ，5 7 9m 和$ 7 9 ，2 8 5 m ，共占比约 6 1 8 4 ；在利润创造方面，1 0 1 家银行的总税前利润为1 4 9 8 亿美元，其中工行以 $ 3 2 ，5 2 8 m 居第1 位，建行$ 2 6 ，4 4 8 m 排第2 名，中行$ 2 1 ，4 6 3 m 排第4 名，农行$ 1 8 , 2 3 0 m 排第7 名。 另外，自2 0 0 4 年我国开始实行银行股份制改革和2 0 0 7 年交通银行率先上市以 来，四大国有商业银行已全部上市，并且一些中小银行如兴业银行、招商银行、光 大银行等1 2 家银行已完成股份制改革并成功上市。可见，改革开放三十多年来，我 国银行业已取得了阶段性成果和骄人的业绩，但是作为转型经济体国家，其金融市 陕西科技大学硕士学位论文 场还不是十分健全和完善，我国商业银行发展还存在一系列问题： 1 ) 与全球银行相比，我国银行业不具有稳健性；资本资产比率通常被认为是衡 量银行稳健性的指标。2 0 1 0 年我国银行的平均资本资产比率为7 0 1 ，与去年相比 提高了约4 4 2 4 ，但这一指标仍低于全球的平均比率8 4 9 ，可见我国银行业的稳 健性很低，还存在很大的提升空间。 2 ) 我国商业银行效率水平低，且各类商业银行发展不均衡；与国外银行相比， 虽然我国商业银行的一级总资产和税前利润都相当高，但是在资源配置即银行效率 方面，我国商业银行的效率水平普遍低于国外银行的，并且存在明显差距。另外， 我国各类商业银行的发展也不均衡：一方面，截至2 0 1 0 年末，我国5 家大型商业银 行的总资产占比4 9 2 ，1 2 家全国性股份制商业银行占比1 5 6 ，而约1 4 0 家城市 商业银行占比约8 2 ( 包括城市信用社) ，可见这三类商业银行的资产规模存在明显 差距；另一方面，国内的大多研究表明，我国股份制商业银行的效率优于国有商业 银行的，并且它们的效率水平存在着显著差异。 综上可知，我国商业银行的持续发展存在一系列问题，会无法完全应对金融全 球化和外资银行进入我国市场的挑战，提高效率已成为我国商业银行抓住机遇应对 挑战的战略要求，是推进我国金融市场建设的必然条件，同时也是我国商业银行如 何持续发展以及如何在日益激烈的国际竞争环境中立足的关键问题所在。 1 2 研究意义 本文以我国国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行为研究对象，并在 效率测算的基础上，进一步从银行自身特征、市场结构以及宏观经济因素等三个角 度探讨我国商业银行效率的影响因素，针对实证分析结果寻求提高我国商业银行成 本效率和利润效率的途径和措施，这在一定程度上对我国商业银行效率的研究具有 理论研究价值和现实意义。 在理论价值方面，本文通过对银行效率的实证检验，可以探讨我国商业银行的 效率现状以及构建效率评价体系，且在一定程度上丰富和完善我国商业银行效率即 资源有效配置的理论研究，有利于拓展我国商业银行效率的理论研究领域。另外， 对我国商业银行效率的量化研究，可以为我国商业银行的改革政策提供理论支持。 在现实价值方面，本文的研究意义在于银行自身和部门监管等方面。对于银行 自身而言，对我国商业银行的效率进行评估，通过银行面板数据的全样本和子样本 比较，分析各类商业银行的效率差距以及效率发展趋势，有助于各银行有针对性地 确定投入、产出比从而实现资源的最优配置，提升自身的核心竞争力；同时分析效 率差异及其发展趋势，可以检验我国商业银行的股份制改革是否有效。对于相关部 2 我国商业银行效率测算及其影响因素研究 门而言，对我国商业银行效率的研究， 考依据，改善银行的经营和管理模式； 政策提供必要的参考指标。 1 3 研究方法及内容 1 3 1 研究方法 可以为银行管理者提供业绩考核和决策的参 也可以为监管当局评估监管效果、调整监管 本文从经济学、会计学和现代金融理论出发，运用统计分析法、管理学相关方 法和专业的效率测算软件深入分析我国商业银行的成本效率和利润效率水平及其影 响因素。本文主要采用以下研究方法： 1 ) 定性分析与定量分析相结合。本文对银行效率进行定性与定量相结合的分析， 在定性分析的基础上主要运用定量分析方法确定各银行效率值，并对测算结果进行 统计性描述和变化趋势分析。研究各银行效率的影响因素时，量化解释变量对银行 效率的影响程度。 2 ) 比较分析法。本文运用参数前沿法中的随机前沿法测算商业银行的成本效率 和利润效率，从全样本和子样本两个角度比较分析2 0 0 0 2 0 1 0 年间我国国有商业银 行、股份制商业银行和城市商业银行的效率差异。另外，对银行效率影响因素进行 回归分析时，比较各影响因素的显著相关程度，确定对银行效率影响最显著的相关 因素，并针对回归分析结果寻找优化我国商业银行资源配置的措施和具体途径。 3 ) 规范与实证相结合的方法。以我国三类商业银行为研究对象，样本期间为 2 0 0 0 2 0 1 0 年，本文在规范分析的基础上结合实证分析并以后者为主，对我国商业银 行的效率现状进行差异比较并进一步确定银行效率的影响因素，这样以期本文的研 究设计更加合理、更加全面。 1 3 2 研究内容 本文共有七章内容，前两章为导论和商业银行效率测算及其影响因素的文献回 顾，第七章为全文的主要结论以及本文的不足和未来研究方向，其余章节的具体内 容为： 第三章：银行效率的概念界定和测算方法。学术界将银行效率细分种类，本文 认为效率综合反映了投入产出资源配置的有效程度，其中成本效率和利润效率是最 为全面的指标，它们分别衡量了商业银行的成本控制能力和利润创造能力。测算方 法选择上，综合五种效率测算方法的优缺点，本文认为随机前沿法更适合研究我国 商业银行近十一年的效率状况。 第四章：商业银行效率的测算与分析。运用随机前沿法测算我国三类商业银行 3 陕两科技大学硕士学位论文 2 0 0 0 2 0 1 0 年的成本效率和利润效率，并分别从全样本和子样本两个角度比较分析我 国国有、股份制以及城市商业银行的效率差异和变化趋势。本文的研究结果可以作 为检验我国股份制改革是否有效的重要参考指标之一。 第五章：商业银行效率的影响因素分析。本文运用s t a t a 软件分析样本银行的 成本效率( 或者利润效率) 与银行自身特征、市场结构以及宏观经济环境等因素的 相关性，同时本文又从全样本动态模型和随机效应模型等角度进行深入分析，结果 表明样本银行的成本效率和利润效率均存在时间滞后效应并且各解释变量基本具有 稳健性。 第六章：提高我国商业银行效率的对策研究。结合第五部分统计分析的结果， 本文从银行规模、盈利能力、股权结构、市场集中度等方面提出改善我国商业银行 效率的途径与措施。 1 4 创新点 本文的创新点有以下几点： 1 ) 经统计，国内的大多数研究所涉及的样本范围比较窄，仅以我国的国有商业 银行或者上市商业银行为研究对象，并未将城市商业银行作为特定的研究对象。鉴 于此本文以我国四大国有商业银行、十三家全国性股份制商业银行和八十六家城市 商业银行研究对象，涉及的时间跨度大( 2 0 0 0 2 0 1 0 年) 、样本数据量多( 1 0 3 家商业 银行近1 1 年的面板数据) ，以期研究结果更加全面、更加合理。 2 ) 经统计，在产出指标选取上，我国的绝大多数研究并没有考虑非利息收入的 产出效应。这与金融市场的现实发展是不相符的，因为在日益激烈的国际竞争市场 下，仅依靠传统信贷业务生存的银行逐渐被淘汰，而寻求非传统业务已成商业银行 可持续发展的必然趋势，可见非利息业务收入已逐渐成为商业银行的一项主要产出。 鉴于此，本文将反映非传统业务盈利的非利息收入视为产出指标。 3 ) 有关商业银行效率影响因素的研究中，国内大多学者仅对效率的影响因素进 行静态回归分析，鉴于此本文不仅对全样本集合进行静态回归分析，也对全样本集 合进行动态回归分析以考察效率是否具有时间滞后效应。另外，本文从子样本集合 和随机效应模型等角度检验各影响因素是否具有稳健性，以期本文的回归分析结果 更加可靠、更加具有科学性。 4 我国商业银行效率测算及其影响因素研究 2 商业银行效率测算及其影响因素文献综述 2 1 国外研究文献综述 国际理论学界用“效率 概念研究银行业的经济状况最早始于2 0 世纪5 0 年代， 虽然起步晚，但得益于统计学以及计算机统计软件的不断更新和完善，测算银行效 率的方法、模型也在不断改进，使银行效率研究有了飞速发展。国外的研究一般可 以分为以下三个阶段：最早的研究集中于规模经济、范围经济与银行经营成果的关 系分析；之后，在效率的测算模型以及函数形式改进的基础上，侧重于银行具体效 率的研究即技术效率、x 效率、成本效率和利润效率：现阶段，主要集中于在分析 银行效率状况的基础上，寻求影响银行效率的决定因素。 第一阶段侧重研究商业银行的规模或者范围是否经济。代表文献有，a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 在银行业的垄断与竞争一书中首次提到规模经济和银行效率的影响关 系，认为大型银行的产出能力明显高于结构单一的小型银行即加州的大型银行具有 递增的规模经济效应【1 1 。b e n s t o n 等( 1 9 8 2 ) 认为，早期关于商业银行规模经济的研 究文献大多以存款低于5 0 0 0 万美元的小型银行为样本对象，可能受样本范围小或者 柯布道格拉斯函数不完善的限制，这些研究并没有得出合理的最优规模【2 j 。p u l l e y 等( 1 9 9 2 ) 在b o x c o x 成本函数的基础上，结合二次型的投入价格和产出结构建立 了适用于评价范围经济的复合成本函数模型，认为，用于评价拥有多种产出品的银 行业的范围经济更能体现出此模型的优势1 3 j 。 第二阶段在效率的具体化分类以及测算方法改进的基础上研究商业银行的技术 效率、x 效率、成本效率和利润效率。研究银行某一个具体效率的代表文献有b e r g e r 和d ey o u n g ( 1 9 9 7 ) 用“因果关系 模型研究贷款质量与银行成本效率的关系，认 为，成本效率是衡量一个银行贷款质量高低和经营好坏的重要指标【4 j 。k w a n ( 1 9 9 9 ) 以香港银行业1 9 9 2 1 9 9 7 年间的相关数据为研究对象，认为大型银行的x 效率值高 于小型银行的，并且x 效率值与银行自身特征息息相关【5 】。j a c k s o n 等( 2 0 0 0 ) 用非 参数前沿分析方法中的数据包络法( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) 测算土耳其 各家商业银行在1 9 9 8 年的技术效率值，认为大型且盈利好的商业银行的效率水平最 高 6 j o 综合研究银行效率的代表文献有b e r g e r 和m a s t e r ( 1 9 9 7 ) 认为，一定意义上而 言x 效率和成本效率具有统一性，二者可以替代p j 。r o g e r s ( 1 9 9 8 ) 是最早将银行非 传统业务收入作为产出指标衡量银行效率的学者之一，实证检验，若忽略这一产出 指标会低估银行的成本效率和利润效率【8 】。h u i z i n g a 等( 2 0 0 1 ) - 认为并购会对银行成 本效率产生积极的影响，但对利润效率的改善效果却不十分明显【9 】。m a u d o sj 、p a s t o r 5 陕西科技大学硕士学位论文 jm 等( 2 0 0 2 ) 以欧盟1 0 个国家的银行为研究对象，检验结果为样本银行的利润效 率低于其成本效率，认为差异可能是由银行规模、专业化程度等银行自身特点或者 市场环境不同造成的【l0 1 。s m u brb 、g e r a j d od as i l v aes o u z a 等( 2 0 1 0 ) 运用d e a 模型计算巴西银行业的成本、技术和配置效率，研究结果，在样本前期巴西银行业 经营效率低主要是由其技术效率低而非配置效率低造成的 1 q 。 对银行效率进行跨国比较的代表文献有s t e v e nf r i e s 和a n i t at a c i ( 2 0 0 5 ) 研究 1 5 个东欧国家2 8 9 家银行的成本效率，发现在银行业改革的过程中，银行效率和国 家发达程度的关系是非线性的【1 2 1 。v a l v e r d e 和h u m p h r e y 等( 2 0 0 7 ) 建立跨国界的自 由分布法模型，并测算1 0 个欧洲国家的1 5 3 家大型银行在1 9 9 6 2 0 0 2 年间的成本效 率值，结果表明，没有一个国家有强大的效率优势，但可以通过寻求有利的跨国银 行兼并来扩大其规模和市场份额，最终提高自身的效率水平i l 引。i f i e k h a rh a s a n 等 ( 2 0 0 9 ) 以1 1 个欧洲国家的银行业为研究对象，结果表明，银行效率的提高可以带 动区域经济增长和信贷业务增加5 倍以上，而且高效率的银行其信贷业务越多更能 推动区域经济的增长，不仅有直接的数量增长还会带来质的飞跃【1 4 1 。a n a l o z a n o v i v a s 和f o f i o sp a s i o u r a s ( 2 0 1 0 ) 以8 7 个国家7 5 2 家公开上市的商业银行为 样本对象，运用三个产出项不同的效率估计模型，考察不同经济发展水平和地域环 境不同的背景下银行的效率水平，结果表明，考虑资产表外项目( o f f - b f l a n c es h e e t ， o b s ) 或者非利息收入为产出项时，样本的平均成本效率普遍提高了，而平均利润 效率的变化却比较复杂【l5 1 。 第三阶段侧重银行效率影响因素的实证检验。考察银行具体单一效率影响因素 的代表文献有c e b e n o y a n 等( 1 9 9 3 ) 对银行效率与存、贷款监管封闭的关系进行实 证检验，发现二者之间显著正相关，并且经济不景气时银行对存贷款监管放松的可 能性更大【1 6 】。s t e v e nf r i e s 和a n i t a t a c i ( 2 0 0 5 ) 考察不同股权结构对商业银行效率的 影响，认为私人银行的成本效率与外资占股比例显著正相关，外资持股比例最高的 私人银行效率水平最高，完全私人控股的银行效率最低【l 引。 综合考虑多个银行具体效率影响因素的代表文献有a n al o z a n o v i v a s 和f o t i o s p a s i o u r a s ( 2 0 1 0 ) 考察了银行规模、贷款质量、股权结构、银行市场份额、通货膨胀 率、g d p 增长率等变量对商业银行成本效率和利润效率的影响，认为限制银行的经 营活动并加强对银行的监管力度均可提高银行的成本效率和利润效率【l5 。 综上所述，国外学者关于银行效率的研究已相当成熟，并且研究样本的范围非 常广，不少研究已经涉及到银行业效率国际比较。另外，在测算银行效率的基础上 进一步分析效率的影响因素是目前学术界的研究主流，但是却没有形成一个系统的 研究结论即商业银行效率的影响因素并没有一个统一的具体指标体系。 6 我国商业银行效率测算及其影响因素研究 2 2 国内研究文献综述 我国学者对银行效率的研究起步较晚，大体上可分为三个阶段：第一阶段以测 算商业银行效率为主；第二阶段是前阶段的基础上，考察商业银行的效率差异，并 开始对效率的影响因素进行实证检验；第三阶段是在前两个阶段的基础上，着眼于 商业银行效率影响因素的合理选择和具体分析上。 第一阶段的研究以测算效率为主，包括测算主要商业银行的总效率和各银行分 支机构的效率。代表文献有杨宝臣等( 1 9 9 9 ) 以某市农业银行的1 4 家分支机构为研 究对象，运用d e a 测算其经营效率，并对效率结果进行横向和纵向比较l l 列。张健华 ( 2 0 0 3 a ) 借鉴国外商业银行效率的研究成果，认为效率指标作为同一银行分支机构 的绩效考核指标更为准确【1 8 l 。姚树洁、冯根福等( 2 0 0 4 ) 分析我国2 2 家商业银行 1 9 9 5 2 0 0 1 年间的效率状况，实证检验表明，非国有商业银行的效率值比国有商业银 行的效率高约1 1 一1 8 【1 9 1 。郑录军、曹廷求( 2 0 0 5 ) 研究我国2 5 家样本银行的效 率值，其中淄博商业银行的效率值远低于样本中其他银行的效率值( 基本接近1 ) ， 认为这是由投入、产出量偏差引起的 2 0 l 。 第二阶段，运用财务指标法和前沿分析法测算并分析商业银行的效率差异，同 时在此基础上，简单分析效率的影响因素。运用财务指标法测算商业银行效率的代 表文献有子良春、鞠源( 1 9 9 9 ) 用财务指标分析法比较各类银行的经营效率【2 i j 。丁 俊( 2 0 0 1 ) 运用单一财务指标评价地方性商业银行和国有商业银行的效率差异，前 者在盈利能力、资产质量等方面普遍优于后者 2 2 j 。 前沿分析法中应用最广泛的是数据包络法和随机前沿法( s t o c h a s t i cf r o n t i e r a p p r o a c h ，s f a ) 。运用d e a 测算商业银行效率的代表文献有魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 用 d e a 模型研究我国1 2 家商业银行1 9 9 7 年的技术效率、纯技术效率和规模效率的状 况，并参照工商银行和民生银行的效率值分析农业银行效率水平低的具体原因1 2 3 j 。 方春阳、孙巍等( 2 0 0 4 ) 用d e a 法从投入产出角度分析我国国有商业银行的综合效 率，并用计量回归分析法对国有商业银行的行为特征进行实证检验，研究结果显示 存贷款利息收入依然是国有商业银行的支柱收入，但它存在严重的固守传统业务的 风险规避特征【2 4 1 。赵永乐、王均坦( 2 0 0 8 ) 用d e a 测算我国山东济南市和青岛市的 1 7 家银行的效率值，总体看，外资银行的效率优于国内银行的【z 圳。 运用s f a 测算商业银行效率的代表文献有迟国泰、孙秀峰等( 2 0 0 5 ) 基于s f a 研究思路并运用超越对数成本函数模型，研究我国1 4 家商业银行在1 9 9 8 到2 0 0 3 年 的成本效率状况，结果表明，我国商业银行成本效率的总体水平并不低，并且贷款 产出质量与成本效率明显负相关【2 6 1 。杨大强、张爱武( 2 0 0 7 ) 首次从标准利润效率 和替代利润效率两个角度研究我国商业银行1 9 9 6 2 0 0 5 年间的利润效率，研究结果， 陕西科技大学硕士学位论文 股份制银行的效率低于国有商业银行且二者在2 0 0 0 年的差距最大，但前者的效率增 长速度明显快于后者的【2 。张红军、叶菲( 2 0 0 8 ) 用s f a 法测算我国1 4 家商业银行 的利润效率水平，结果显示，1 9 9 6 2 0 0 6 年间样本银行的效率值呈下降趋势1 2 引。张健 华、王鹏( 2 0 11 ) 运用s f a 方法和产出定位的距离函数，对2 0 0 4 2 0 0 8 年银行业的 运营效率进行跨国比较，研究结果表明由于受全球金融危机的影响，绝大多数银行 的效率在2 0 0 6 年以后呈下降趋势并且在后两年下降幅度更明显；另外，我国四大国 有商业银行的效率排名却在样本期间内逐渐上升，可见我国国有银行的改革是有效 果的【2 9 1 。 有关效率测算方法比较研究的代表文献有张宗益、吴俊( 2 0 0 3 ) 分析国际上测 算银行效率常用的5 种具体前沿分析法的优缺点，认为不能确定哪一种方法的测量 结果与实际相否，但是可以加以修正、完善，以便与实际情况更加吻合【3 0 】。许晓雯、 时鹏将( 2 0 0 6 ) 分别采用d e a 和s f a 测算我国1 4 家商业银行的综合效率，结果表 明两种方法的测算结果存在显著差异但二者的效率值排序基本一致】。庄新路 ( 2 0 0 9 ) 分别用单因素财务指标分析法和d e a 方法测算我国1 4 家商业银行的经营 效率，两种测算结果一致：股份制商业银行的经营效率明显优于国有商业银行的， 尤其是上市股份制商业银行的效率更高【3 2 1 。 第三阶段，侧重探寻影响商业银行效率的相关因素研究。单从银行自身特征角 度研究商业银行效率影响因素的代表文献有张健华( 2 0 0 3 b ) 首次运用m a l m q 呶指 数分析近年来我国银行业的效率变化情况，认为，城市商业银行效率低的原因在于 自身经营管理水平的不足，而经济发达程度的影响并不显著；国有商业银行随着资 产规模的扩大其平均效率却下降，但是只要内部管理优越、技术革新迅速，这种现 象是会消除的即规模扩大的同时国有商业银行的资源配置效率也会提高【3 3 】。庞瑞芝、 张艳等( 2 0 0 7 ) 利用t o b i t 回归模型研究商业银行的影响因素，认为银行资产质量、 人均营业费用与经营效率显著正相关，银行偿债能力和公开上市均与银行效率显著 相关【3 4 1 。 综合银行自身特征以及宏观经济环境等因素对商业银行效率影响研究的代表文 献有奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 认为客户类型、政府过于追求稳定的行为以及银行的 市场机构对国有商业银行的资源配置均存在负面效应【3 5 】。王聪、邹朋飞( 2 0 0 4 ) 实 证检验发现，产权制度是造成国有银行和股份制银行之间结构性差异的重要因素， 技术进步和市场集中度均对股份制商业银行的效率有显著影响并且技术进步为有利 因素1 3 6 】。甘小丰( 2 0 0 7 ) 认为经济周期和产权制度等外生变量因素对银行效率的影 响十分显著【3 7 j 。 通过跨国比较研究我国商业银行效率的代表文献有张健华、王鹏( 2 0 1 1 ) 从盈 8 我国商业银行效率测算及其影响因素研究 利角度出发，认为银行效率与全球系统重要性即银行的全球性程度呈非线性关系， 在一定范围内二者正相关，但当重要性程度达到一定水平时银行效率值会下降；另 外，回归分析和进一步稳健性检验的结果表明，银行规模、外资控股比重、对风险 的监管程度等银行自身特征因素与银行效率正相关，而市场集中度、国有银行的控 股比重、不良贷款率等因素对银行效率会产生不利影响，其中不良贷款率对我国银 行业效率的负面影响尤为显著【z 9 1 。 另外，也有不少学者认为我国商业银行各个具体效率的影响因素间存在交叉影 响。代表文献有孙秀峰、迟国泰( 2 0 1 0 ) 考虑银行成本效率、技术效率和规模效率 三者之间相互干扰的影响，并建立联立方程组分析内生变量因素对这三种效率的交 叉影响1 3 引。 从以上相关文献可以看出，国内大多学者仅以我国上市商业银行的样本数据为 研究对象，很少涉及我国所有商业银行以及国际间银行效率水平的对比研究。另外， 我国商业银行效率水平测算结果并不一致，大多数学者的实证结果表明我国国有商 业银行的效率普遍低于股份制商业银行的，但是杨大强、张爱武( 2 0 0 7 ) 9 7 】的结论 与之正好相反，鉴于商业银行效率测算结果的明显差异，国内研究并没有给出统一 的原因解释。再者，众多学者关于银行效率的影响因素从不同的角度、运用不同的 方法进行了研究分析，但是关于银行效率的研究结论较为分散而且也尚未形成系统 性的结论。可见，我国关于商业银行效率的研究仍有拓展的空间。 借鉴现有文献的研究成果以及研究不足，本文将作以下调整：样本选取方面， 本文将选取我国4 家国有商业银行、1 3 家全国性股份制商业银行及8 6 家城市商业银 行的相关面板数据为研究对象，补充已有文献选取样本量不足的局限；效率测算方 面，虽然没有证据表明哪种效率测算方法更准确，但是本文认为前沿分析法中的随 机前沿法更适宜用于时间跨度广、样本量大的商业银行效率测算研究，这也是理论 界测算银行效率的优先选择；银行效率影响因素分析方面，借鉴国内、外的研究成 果，本文认为银行效率的影响因素大致可分为三方面即银行的自身特征、市场结构 和宏观经济因素等。 9 陕西科技大学硕士学位论文 3 银行效率的界定与测算方法 3 1 银行效率的概念界定 3 1 1 效率的概念界定 理论界关于“效率”的定义存在诸多争议，代表性的观点有以下几种。英国剑 桥大学经济学家f a r r e l l 认为效率是指在产出规模和市场价格均不变的条件下以及生 产要素投入比例既定的前提限制下，理论最小投入成本与实际投入成本的比值。另 外，1 9 5 7 年f a r r e l 在前人研究成果的基础上提出了在多投入和多产出情况下测算目 标单位效率的计算公式，并将效率分为两个部分：技术效率( t e c h n i c a le f f i c i e n c y ， 简称t e ) 和配置效率( a l l o c a t i v ee f f i c i e n c y ，简称a e ) ，二者之积为总的经济效率 ( 或综合效率) 3 9 1 。 芝加哥学派认为，分析市场结构时效率是必须要考虑的最重要因素之一。该学 派认为，如果企业可以在高效率的条件下用很低的成本进行生产，那么该企业就实 现了生产有效率，但是该企业以较低成本生产的产品并非是市场所需的产品，不一 定会符合消费者的实际需求。为了获取更多的市场份额，企业就要根据市场需求调 整自己的生产要素结构，这样就实现了芝加哥学派认为的资源配置效率。 可见，效率是衡量投入与产出是否实现了有效配置的指标。本文认为，有效率 是指产出量一定时投入最少或者投入一定时产出最多。当然，效率是一个相对指标， 它会随着参考样本集合的变化而变化。同时，参考芝加哥学派的观点，效率一词不 仅可以反映某企业的投入产出配置，甚至可以反映整个经济市场的资源配置。 3 1 2 银行效率的概念界定 将效率一词用于银行业，关于银行效率的研究起步较晚，始于上世纪5 0 年代， 但发展很迅速。传统理论观点认为，从产业组织角度看银行资源配置是否有效源自 规模经济和范围经济，这里规模效率是指随着银行规模的扩大而使平均投入成本降 低即规模的扩大使得银行的投入产出配置更有效；而范围效率是指随着银行生产或 经营范围的多元化而使平均投入成本降低即范围的多元化使得银行的投入产出配置 更有效。 1 9 6 6 年美国哈佛大学的经济学家l e i b e n s t e i n 最早提出了x 效率概念，他认为企 业资源配置低效并非是造成效