（区域经济学专业论文）我国国有商业银行风险问题研究.pdf

论文摘要 论文的主要观点是: 风险管理是一个非常重要的课题， 特别是对于处于转型 时期的中国国有商业银行来说， 其意义更为引人注目。 转型经济时期我国银行业 内 部长期积累的风险正逐步暴露出 来， 中国银行业 ( 特别是国 有商业银行) 存在 的大量不良 资产， 构成了经济安全运行的最大隐患。 我国转轨时期的银行风险与 发达市场经济国家的银行风险相比， 具有不同的形成原因， 我国的国有商业银行 风险不仅存在着市场经济国家所具有的市场风险， 而且更主要的是经济体制转轨 时期特有的制度性风险。因此，化解国有商业银行风险首先必须解决体制问 题。 要降低国有商业银行风险， 必须在加强国有商业银行内部风险管理的同时， 强化 国有商业银行外部监管。 全文结构如下: 第一章总论概括地阐述了现代市场经济中的金融风险和西方 金融理论主要流派中关于商业银行风险的理论观点; 第二章对转轨时期我国国有 商业银行的风险状况进行剖析， 指出四大国 有商业银行面临的主要风险是资产质 量低下， 不良 贷款数额巨大， 并分析了风险形成的原因和风险特征; 第三章分析 了转型时期国有商业银行内部风险管理和内部控制现状， 以及新形势下国有商业 银行风险管理的发展方向和风险防范重点; 第四章通过对国际、 国内银行业外部 监管的历史回顾， 分析金融监管的国际发展趋势， 强调新形势下必须强化国有商 业银行外部监管。 关键词:国有商业银行风险管理监管 分类号:f 8 3 2 . 3 3 ab s t r a c t t h e m a j o r c o n c l u s i o n s a r e as f o l l o w i n g : r i s k m a n a g e m e n t i s o f c r u c i a l i m p o r t a n c e t o c h i n a s s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s i n t h e i r t r a n s i t i o n in g p e r i o d t h e a c c u m u l a t i v e r i s k s c a u s e s b y a n e n o r m o u s n o n - p e r f o r m i n g as s e t s e x i s t i n g i n t h o s e b a n k s n o w c o m e t o b e a t h r e a t t o t h e s m o o t h l y r u n n i n g o f c h i n a s e c o n o m y . c o m p a r e d w i t h t h o s e d e v e l o p e d c o u n t r i e s , t h e r i s k s o f c h i n a s b a n k in g i n d u s t r y h a s i t s s p e c i a l c a u s a t i o n -i n t h e m a r k e t - o r i e n t e d c o u n t r i e s , t h e m a i n r i s k s li e i n t h e m a r k e t w h i l e in c h i n a i t i s r a i s e d b y t h e d e f e c t i v e s y s t e m. t o p r e v e n t t h e r i s k o f s t a t e - o w n e d c o m me r c i a l b a n k s , w e m u s t r e f o r m e c o n o m i c s y s t e m , s t r e n g t h e n i n t e r n a l r i s k m a n a g e m e n t a n d e x t e r n a l s u p e r v i s i o n . t h e s t r u c t u r e o f t h i s p a p e r i s a s f o l l o w i n g : c h a p t e r o n e i s th e g e n e r a l c o m m e n t o f t h i s t h e s i s w h i c h g e n e r a ll y e l a b o r a t e s t h e f in a n c i a l ri s k s i n c o n t e m p o r a r y m a r k e t e c o n o m y a n d t h e m a i n fi n a n c i a l v i e w s o n c o m m e r c i a l b a n k ri s k o f t h e m a i n b r a n c h e s o f w e s t e r n f in a n c i a l t h e o ry; c h a p t e r t w o c o n c l u d e s t h a t t h e l o w q u a l i t y o f c a p i t a l a n d h u g e o v e r d u e l o a n s i n s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s a r e th e i r f a c i n g d o m i n a n t m a n i f e s t a t i o n s i n o p e r a t i n g ri s k s . t h e c a u s e s a n d c h a r a c t e ri s t i c s o f t h e s e ri s k s a r e a l s o a n a l y z e d i n t h i s c h a p t e r ; c h a p t e r t h r e e a n a l y z e s t h e c u r r e n t s i t u a t i o n o f i n t e r n a l r i s k m a n a g e m e n t a n d c o n t r o l f o r s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k , th e d e v e l o p i n g d ir e c t i o n a n d ri s k - p r e v e n t i n g k e y p o i n t o f s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k ri s k m a n a g e m e n t in n e w s i t u a t i o n ; c h a p t e r f o u r a n a l y z e s t h e i n t e r n a t i o n a l d e v e l o p m e n t t r e n d s f o r t h e e x t e rn a l s u p e r v i s i o n a n d e m p h as i s t h e i m p o r ta n c e o f e x t e r n a l s u p e r v i s i o n f o r s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k b y m e a n s o f r e v i e w i n g t h e h i s t o ry o f b o t h i n t e r n a t i o n a l 但转型经济时期我国银行业内部长期积累的风险正 逐步暴露出来， 不仅制约着银行业的健康发展， 而且有可能危及经济发展和社会 稳定的全局， 成为巫待解决的重大经济问题之一。 中国银行业 ( 特别是国有商业 银行) 存在的大量不良资产，已构成了经济安全运行的最大隐患，国有商业银行 的风险问题成为国内外关注的焦点。 因此， 有必要对形成银行风险的深层次原因 进行分析研究，进而探讨防范和控制银行风险的有效途径，以 促进银行业持续、 稳健发展。 众所周知， 处于计划经济向市场经济转轨时期的中国银行业具有不同于发达 市场经济国家银行业的特点。 我国转轨时期的银行风险与发达市场经济国家的银 行风险相比， 具有不同的形成机制， 我国的国有商业银行风险不仅存在着市场经 济国家所具有的市场风险，而且更主要的是经济体制转轨时期特有的制度性风 险。 在本文中， 笔者根据自己在银行业多年的实践经验， 结合西方有关金融风险 和监管理论，从经济学的角度思考转型时期中国国 有商业银行的风险管理问题， 并结合当前经济、 金融形势， 初步提出对我国国有商业银行加强风险管理的一些 建议。 第一章总 论 风险是一种客观存在， 它无时不在， 无处不在， 其危害性也随着社会和经济 的发展而呈现不断增强的趋势。 人们不可能把风险完全消除， 但可以通过有效地 防范、控制风险，把风险降低到最低程度。 第一节 关于银行风险的一般分析 一、关于风险的一般分析 研究风险的含义是风险管理的基础和理论前提。 关于风险的定义，目 前国内 外学术界尚 无统一的意见，但理论界认为把风险定义为 “ 损失发生的不确定性” 较为合适。在 新帕尔格雷夫经济学大辞典中也认为: “ 风险现象，或者说不 确定性或不完全信息现象，在经济生活中无处不在。 ” 由于任何经济活动中都存在着不确定性，风险便是经济活动的内在属性。 目 前，经济学界流行两种关于不确定性的 看法:1 、与概率事件相联系， 常用随 机变量的方差来表示该变量的不确定性的大小;2 、认为不确定性是指没有稳定 概率的随机事件。 不论哪种看法都认为不确定性在实际生活中都客观存在， 它可 能是内在的， 也可能是外在的， 并对经济系统的运行产生直接或间接的影响。 笔 者所理解的风险是指在经济生活中， 由于各种不确定因素的存在， 使经济人的实 际收益与预期收益产生偏差，从而使其蒙受损失或获得额外收益的可能性。 二、金融体系中的风险 目 前， 我国正处于由计划经济体制向市场经济体制转轨时期， 并己初步建立 了社会主义市场经济体制。 经济转轨时期， 由于经济活动中各种不确定性因素客 观存在， 使得风险无处不在， 有增无减， 它同样存在于金融体系。金融风险是金 融领域客观存在的风险， 一般是指行为主体由于某一金融决策失误所导致资产或 收入发生损失的可能性。 金融活动作为经济活动的一类， 其风险较之其他部门无 显著区别。 随着我国社会主义市场经济的发展不断深入， 金融在国民经济运行中 己处于举足轻重的地位。 当前金融形势总的来说是好的， 在有效抑制通货膨胀的 同时， 保持了国民经济适度、 健康发展; 但近年来积聚起来的金融风险正逐步暴 露出来， 金融风险的积累和扩张有可能危及经济发展和社会稳定。 因此， 较之其 ( 英)约翰 伊特韦尔、( 美) 默里 . 米尔盖特、 美) 彼得 纽曼: 新帕尔格雷夫经济学大辞 典 ， 经 济科学出版社，1 9 9 2 年6 月第 1 版，第7 8 5 页。 他经济部门来说，金融部门的风险更加引人注目。 三、商业银行金融风险 从传统意义上来说， 银行业是金融体系的核心， 银行的安全与稳健对金融秩 序乃至整个经济秩序的稳定都发挥着重大作用。 商业银行金融风险，一般是指商业银行在进行货币资金融通经营管理活动 中， 由于各种不确定性的影响， 使商业银行的实际收益与预期收益发生一定偏差， 从而蒙受损失和获得额外收益的机会和可能性。 商业银行金融风险具备风险的各种属性， 但又不同于一般的风险。 从内涵上 看， 其内容比一般风险丰富得多。 金融风险与经济过程中的许多复杂因素交互作 用， 其风险承担者包括从事资金筹集和经营活动的各类实体， 如居民个人、 企业、 银行、 非银行金融机构甚至政府等。 从外延看， 商业银行金融风险要比一般风险 的范围小得多，银行风险主要是伴随资金的借贷和资金的经营过程而产生的。 2 0世纪，由银行风险引发的银行危机问题越来越严重。从美国、日 本等发 达国家， 到新的经济转轨国家， 几乎都受到过银行危机的冲击。 虽然我国国有银 行还能够运行下去， 没有发生大的危机， 但实际上其“ 底数” 相当严重， 在经济 转轨时期，银行风险尤其是国有银行风险已开始显现，应引起高度重视。 第二节金融风险内在脆弱性理论 要研究金融风险问题，首先有必要从理论上进行分析说明。 金融内在脆弱性即金融内在不稳定性， 它是金融危机产生的理论根源。 金融 机构本身所具有的内在脆弱性及其积累可能导致金融机构破产关闭的命运， 这种 局部的金融市场波动又可能演变为全面的金融危机。 近年来， 随着博弈论和信息 经济学等微观经济学的发展，使经济学家对金融风险的研究取得了重大发展。 一、信息不对称与金融机构的内在脆弱性 信息经济学认为， 现实经济生活中， 信息是不完全的， 即交易双方所拥有的 与该项交易有关的信息是不对称的， 一方当事人比另一方掌握的信息要多。 作为 有限理性的经济当事人， 总是一有机会就会利用信息优势损人利己， 不可避免地 产生机会主义，这大大增加了交易费用。 信息经济学通过建立委托人一代理人模型， 运用博弈论方法， 对信息不对称 及其后果进行分析， 进而对经济现象做出解释。 该模型认为， 委托人和代理人双 方当事人虽达成了契约， 但委托人无法把握代理人的行为选择， 他对代理人的信 息是不完全的。代理人可能在达成协议前利用信息优势使委托人签订了不利契 约， 这种事前机会主义被称为 “ 逆向选择” ;在达成契约后，代理人可能利用信 息优势不履行协议或偷懒，这种事后机会主义被称为 “ 道德风险” 。由于在金融 制度安排和金融市场上同样存在大量不对称信息， 所以， 在金融领域也同样存在 着逆向选择和道德风险问题，这是金融机构内在脆弱性的主要根源。 斯蒂格利茨和魏斯把这个模型引入了金融市场，研究证明信息不对称产生 的逆向选择和道德风险同样存在于信贷市场。 在信贷市场中， 借款人比贷款人更 了解一笔借款的投资方向、 投资回报率及该投资项目 可能出现的风险等等， 而最 终债权人存款人成为信息劣势一方， 从而产生了信贷市场上的逆向选择和道 德风险。 当存款人将其资金集中到某家金融机构手中时， 他们实际上是委托了一 个代理人对不同借款人进行区别对待。 金融机构可以通过专门人才搜集处理信息 并监督借款人， 在一定程度上消除了信贷市场上的逆向 选择和道德风险问题， 毫 无疑问，在信贷市场上，发挥这种职能的重要金融机构是商业银行。 事实上， 由于信息不对称， 银行对借款人的监督并非完全有效。 借款人取得 贷款后， 可能挪用贷款投资于高风险项目 或进行投机活动， 还有可能故意拖欠贷 款等。 信贷市场的道德风险可能使借贷双方利益冲突， 整个社会的贷款与投资就 会处于非最优状态。 另外， 银行还面临另一类信息不对称问题存款人并不了 解银行资产质量和经营风险状况。 如果经济环境恶化， 个别银行丧失了清偿能力， 由于信息不对称， 储户并不知道自己存款的银行是否健康， 为了保护自己的利益， 他可能想尽早取出存款， 如果许多储户蜂拥而至， 则会产生挤兑风潮而导致银行 倒闭。如果为恢复公众信心，实施政府保护，或者由中央银行做 “ 最后贷款人” 向出现问题的银行提供信贷支持， 或者由政府出面接管危机银行， 这样虽然在一 定程度上可以防止或抑制银行恐慌， 但同时也加剧了银行的道德风险， 久而久之， 逐渐形成银行尤其是国有银行不能倒闭的信条，这会使监管者陷入两难境地。 总之， 由于信息不对称带来的逆向选择和道德风险产生了商业银行的内在脆 弱性，也埋下了银行危机的种子，由此而形成了银行体系内在的不稳定性。 二、囚徒困境，银行挤兑与金融机构的内在脆弱性 经济学中， 囚徒困境借用两个囚犯被单独提审的例子， 说明单个人从自己的 角度进行理性算计， 可能对双方都无好处。 囚徒困境在银行挤兑风潮中表现最为 明显。 如果经济环境恶化， 出现了意外事件使提款速度加快， 即使储户相信自己 存款的银行是稳健经营的， 或者全体储户都意识到如果他们都不挤兑反而对大家 都有好处， 但他们却面临着个体理性行为和集体非理性行为的冲突， 全体储户不 可能达成共谋，每个储户出于个人理性算计，趁着银行有支付能力时抢先提款。 当一家银行发生挤兑， 如果存款人信心发生动摇， 就可能造成普遍性的挤兑风潮， 即使稳健经营的银行也会无法承受挤兑冲击而破产倒闭，银行危机全面爆发。 “ 囚徒困境”模型告诉我们:如果全体储户能达成共谋，放弃或放慢提款， 将会提高共同利益。但在实际生活中，由于信息不对称、公众信心不足等原因， 挤兑的困境潜在或现实地存在， 而商业银行对挤兑的脆弱性表现又直接源于其把 零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权。 三、财务杠杆原理与金融机构的内在脆弱性 银行资产与负债的结构是不对称的。 其负债流动性较强， 期限较短， 而资产 流动性较差，期限较长。银行负债具有 “ 刚性， ，当存款人提款时，银行必须无 条件立即支付， 但银行资产却是“ 软” 的， 贷款到期不一定能收回， 这样的资产 负债结构决定了银行必然是脆弱的。 银行的资产业务源于其吸收的存款， 它的中介功能决定了它是一个财务杠杆 率， 即负债与股权资本比 率较高的行业， 它可以用少得多的自 有资本支持较大规 模的资产运营。 可见， 银行是在一个相对虚弱的资本基础上运作的， 它只能“ 有 条件地”偿付债务，即全体储户不能同时提取存款，否则银行经营将陷入困境， 而挤兑困境是客观存在的。 杠杆作用是银行业的核心所在， 也是危机蔓延的核心 所在， 如果一家银行突然挤兑并发生严重支付危机，由于信用的连锁性， 银行间 支付的链条有可能中断，从而引发全面金融危机。 第三节金融活动中的风险传染 由于金融机构之间存在复杂的债权债务关系， 使得银行风险可能在银行内部 传染， 也可能在银行与银行之间传染， 还有可能在银行与非银行金融机构之间传 染，这种传染会导致整个金融体系的 “ 多米诺骨牌”效应而爆发全面金融危机。 一、金融风险传染的原因 金融风险传染的根源何在?银行资产与负债的流动性难以配合是银行风险 传染的客观根源，而存在信息不对称和囚徒困境是银行风险传染的主观原因。 二、金融全球化条件下银行风险的传染 随着金融全球化，国际银行之间通过持股、借贷等资金往来业务和交易结 算关系， 使相互联系和依赖大大加强， 形成了复杂的债权债务关系链条， 任何一 个环节出了问 题， 都会引起连锁反应。 金融全球化使银行风险和危机的 传染性加 强， 直接威胁着国际金融体系的安全。 我国已加入w t q ， 正日 益与世界经济并轨， 这使得我国银行业更容易受到金融风险在国际间传染的影响。 三、银行风险的传染机制 要全面把握银行风险的传染，就必须分析银行风险的传染机制。 一国的银行体系是由 许多单个银行构成的网 络， 银行之间的相互依赖性使得 一家银行的风险可以很快传染给别的银行，甚至传染给整个银行体系。这其中， 银行风险传染的机制可以分为接触性和非接触性传染两种， 前者主要指由于资金 联系而导致的银行风险传染，后者主要指由于公众恐慌而导致的银行风险传染。 1 、银行风险的接触性传染机制 首先，银行之间存在借贷关系，如同业拆借、同业存款， 或者由于贴现、 承 兑、 担保而形成的彼此之间的债权债务关系， 一旦债务银行不能履行债务甚至破 产， 势必给债权银行造成损失， 严重的还会招致债权银行的破产。 其次， 银行是 支付体系的核心， 每一个银行都只是银行同业支付清算系统中的一个环节， 在支 付结算过程中面临着许多的不确定性， 如果一方银行陷入清偿危机， 则会导致资 金实际交割时无法履约， 由于信用的连锁性， 支付系统的中断可能造成整个金融 市场秩序的混乱。 更重要的是， 由于银行业与整个社会经济生活存在普遍的联系， 支付系统的运转直接支撑着一国金融市场及经济活动的运行， 因此， 银行体系的 风险或危机可能使整个国家经济停顿而陷入全面危机之中。 2 、银行风险的非接触性传染机制 负债经营是银行的典型特征， 它主要靠吸收公众资金来进行经营活动， 公众 的信任是银行业的最终基础。一旦公众对银行失去信任，就容易产生恐慌心理， 由于信息不对称， 就会加剧这种恐慌的蔓延， 银行风险也会由于这种心理恐慌而 迅速波及开来。 实际上， 银行恐慌是个信心问 题。 实践证明， 金融危机显露苗头时， 公众信 l , 的动摇或丧失会起到推波助澜的作用， 使金融形势进一步恶化。 心理恐慌使金 融市场的经济个体出现盲从现象， 错误的市场信号由于大多数人的参与接受而被 认为是正确的。 金融形势由此陷入恶性循环: 越来越多的存款人挤兑， 银行越不 安全， 存款人越挤兑。 金融体系轻则元气大伤， 重则可能陷于瘫痪。 心理恐慌无 疑成为银行风险自 我放大的 根源，难怪人们感慨:银行业务是一种信心游戏。 四、金融风险传染的效应分析 1 、乘数效应 金融机构破产倒闭的扩散影响具有递增的乘数效应。 由于货币 乘数作用， 银 行体系有一种自 动的信用创造能力. 银行体系产生的信用因此而扩张， 金融体系 内的各金融机构之间依存于这种信用链。 如果一家金融机构破产倒闭， 就会影响 到它的存款人完成各自商业活动的能力， 影响到和它有业务联系的其它金融机构 和借款人， 其负面影响迅速蔓延， 并随着每一轮波动而放大， 金融危机于是爆发。 2 、多米诺骨牌效应 随着金融全球化， 银行间借贷、 持股、 担保、 承兑等业务通过银行同业支付 清算系统紧密联系在一起， 使相互联系和依赖性大大增强， 形成复杂的债权债务 网 络。 这就要求金融机构保证充分的流动性， 否则， 任何一家银行的支付危机都 有可能酿成多边甚至全面的支付危机， 这种“ 多米诺骨牌” 效应可能使银行体系 坍塌， 银行危机因此而全面爆发。 在这个过程中， 信息不对称、 心理恐慌、 挤兑 发挥了直接作用。 在金融全球化的今天， 任何国家或地区的金融危机都有可能迅 速在世界范围内传播，如1 9 9 7 - 1 9 9 9 年的东南亚金融危机就是很好的例子。 3 、负外部效应 企业的经营活动可能产生污染、 噪音等， 给居民造成福利损失， 增加社会成 本，这就是 “ 负外部效应” 。在金融市场上，银行的负外部效应比一般企业大得 多， 银行运用较少的自 有资本支持较大规模的资产运营， 它的杠杆率比一般企业 高得多。当银行危机发生时， 存款人、 股东、出资者、 其他债权人、 职工等都可 能面临损失，银行风险的波及范围将是整个经济社会。 z引自( 美)马丁 迈耶者， 何自 云译 大银行家 ， 海南出 版社2 0 0 0 版，第6 页。 第二章 转型时期我国国有商业银行风险分析 自1 9 7 8 年起，中国经济的改革开放已走过二十多年的历程，中国经济正经 历着历史性转折: 经济体制从传统的计划经济体制向社会主义市场经济过渡， 国 内外经济关系从封闭型向开放型转变， 这些转变对银行业产生了巨大影响。 随着 经济改革开放的深入进行， 银行业在经济发展中发挥着越来越重要的作用， 但国 有商业银行面临的一些深层次矛盾和问题也越来越明显。 第一节转型时期我国国有商业银行风险状况 转型时期的国有商业银行是指由传统的计划经济体制下的国家专业银行向 社会主义市场经济体制下的真正意义上的国有商业银行过渡的一种银行方式。 随着经济体制转轨和改革开放的深化， 金融业己 成为现代经济生活的重要枢 纽和国家进行宏观经济调控的主要杠杆， 同时， 金融业也逐渐转变为承担风险的 主体。 四大国有商业银行是我国金融业的主体， 长期以来为国民经济发展做出了 重要贡献。 截至2 0 0 3 年6 月底，四大国有商业银行总资产1 5 . 7 万亿元， 总负债 1 5 . 1万亿元，均占全国存款类金融机构的三分之二。这四家国有银行的安全与 稳定在很大程度上决定了我国金融体系的安全与稳定。 然而， 通过多年的风险积 累，四家银行风险状况严峻，主要表现在以下几个方面: 一、不良资产仍然偏高，资产质量低下 巨额国有银行不良 资产己成为中国金融体系中最引人注目 的突出问题。 过多 的不良 资产是当前国有商业银行面临的主要风险，已经严重影响了资金的安全 性、流动性和效益性，成为困扰商业银行改革和发展的顽疾。 1 9 9 4年，我国四家国有商业银行不良 贷款比率 ( 以下简称不良率)为 2 0 % 左右;1 9 9 7 年 6 月末，不良率已上升到 2 9 . 2 % ; 2 0 0 1 年底，不良率为2 5 . 3 7 % ; 2 0 0 2 年6 月底，不良 率下降至2 3 % 左右。应该注意的是，2 3 % 这个数据具有不可 比性。 一是该不良 率没有包括已经转移到4 大资产管理公司的1 . 4 万亿不良资产， 如果加上这一块， 估计不良 率需修正为3 5 吩; 二是中国国有银行仍沿用“ 一逾两 呆” 标准， 而非国际通行的“ 五级分类” 标准来界定不良 贷款， 这也使得名义上 钟伟、巴曙松、高辉清、 赵晓: 中国金融风险评估报告 ， 天润财经网， ( 2 0 0 2 . 0 9 - 0 2 1 的 不良 率较低。 近年来， 四大国 有银行加强管理， 不良 贷款逐年下降， 但不良 贷 款数额巨大问题仍然没有得到根本好转。 到今年6 月底， 按照 “ 一逾两呆” 统计 口 径，四大国有银行不良 贷款余额1 6 9 5 1 亿元，不良 率仍高达1 8 . 7 % 0 目前四大国有银行的不良率不仅与2 0 0 0 年世界前2 0 家大银行( 不包括中国 的银行和未提供数据的银行) 3 . 2 7 % 的平均不良贷款率相去甚远， 而且也远远高于 亚洲危机前东南亚各银行的水平( 东南亚各国银行在金融危机前不超过6 % ) 5 。我 国所有国有商业银行的不良率不仅都远远高于中国人民银行规定的 1 5 % 的最高 界限，同时也都大大高于人民银行规定的逾期贷款不超过 8 % 、呆滞贷款不超过 5 % 和呆帐贷款不超过2 % 的比率界限。 此外，由于长期以来弄虚作假、 贷款展期、 借新还旧、 未全面推行贷款五级 分类等因素的影响， 使不良 率不能真实、 全面地反映贷款质量。 而产生不良 资产 的制度因素与经营环境还未得到根本改善， 原有贷款存量可能进一步恶化， 新增 贷款的质量仍然没有保障。 据估计还存在近 1 万亿元不良资产没有剥离出来。 据 中国人民银行研究局局长谢平透露，目 前国有银行中存在的不良 资产不能再剥 离， 必须由四大国有商业银行自己消化。 如何在消化已有不良资产的同时， 遏止 新的不良 资产产生， 这是目 前摆在四大国 有银行面前的一个重大而复杂的课题， 。 在我国， 由于体制和政策上的原因， 国有商业银行的绝大部分贷款都给了国 有企业，然而国有企业经营效益普遍低下， 银行只有不断向企业 “ 输血” ，才能 保证企业不破产，从而维持自己的生存，这时主动权掌握在企业手中， “ 借新还 旧” 成了普遍现象。 国有银行不良 贷款在增加， 银企债务规模越来越大， 大量不 良 贷款的存在使得银企之间的共生关系加强， 从而使银行面临的风险加大。 近年 来我国国 有商业银行不良 贷款总量剧增是因为各年份新增不良 贷款过高所致， 不 良 贷款增量对资产质量的影响程度远远大于不良 贷款存量化解的影响。 二、资产损失严重 2 0 0 2 年末四大国有银行境内损失类贷款6 4 5 9 亿元， 比上年增加1 2 8 9 亿元; 另据四大国有银行自 查， 境内可疑类贷款中， 实际损失高达4 1 . 4 % ，加上其他类 贷款的实际损失，总损失将达 1 . 1 8万亿元。非信贷资产损失较大。截至 2 0 0 2 4数据来自 于 唐双宁副主席在四家国有独资商业w行行长会议上的讲话 ，2 0 0 3 年7 月9 日 . s 钟 伟、 巴 曙 松、 高 辉 清 、 赵 晓: 中 国 金 融 风险 评 估 报 告 ， 夭 润 财 经网 ， 2 0 0 2 - 0 9 - 0 2 1 6 安 体 富 : 中 国 金 融 风 险 的 潜 在因 素 ， 天 润 财 经网 ， 2 0 0 2 - 0 7 - 川， 来 源 : 新 财 经 年末，四大国 有银行非信贷资 产总额为5 . 8 万亿元。 据四大国 有银行自 查， 非 信贷资产损失总额为5 1 6 0 亿元，比上年增加8 4 9 亿元，平均损失率为8 . 9 7 % 0 四家银行自 报的5 1 6 0 亿元非信贷资产损失，主要包括应收利息、 各种待处理垫 款、 待处理其他应收款、 待处理抵债资产、 待处理房改资产、 待清理投资及自 办 实体资产、 待清理接收资产、 待处理的市场风险、 历年亏损挂帐及固定资产等形 成的损失。据人民银行对 4个省抽样调查，平均损失率为 1 1 . 2 7 % ，高出各行自 报数2 . 3 个百分点。 根据这个系数测算， 四大国有银行非信贷资产损失将达6 5 6 0 亿元。 截至2 0 0 2 年末，四 大国 有银行信贷资产损失和非信贷资产损失自 查金额 高达1 . 7 万亿元， 这还不包括境外贷款损失 和表外损失。 了 三、资产流动性差 银行的资产流动性指商业银行在资产不蒙受损失的情况下迅速变现的能力。 商业银行是特殊的企业， 它经营的对象是货币， 其整个经营活动都表现为现金收 付，为了 保证频繁的现金流动和应付意外事件，银行必须保持足够的现金准备。 资产流动性越差， 银行经营风险就越大。目 前国有商业银行的流动性风险虽 未显现， 但潜在的支付困 难因 素日 益增多。 实际上， 我国商业银行负债中的 存款 ( 特别是储蓄存款) 比 重最高， 资产中的贷款比重最高， 这样的资产负债结构形 成了资产变现能力差和负债刚性发生的矛盾， 一旦经济出现波动， 储户集中提款， 银行支付必然发生困难。如果发生较大规模挤兑，就会发生流动性危机。 四、盈利水平低 在信贷政策上， 国有商业银行一般都把支持国有大中型企业作为自己信贷支 持的重点。 但近年来国有大中型企业亏损严重， 效益低下， 不良 贷款和应收未收 利息不断增加，贷款收息率不断下降，直接损害着国有银行的经营效益。 2 0 世纪9 0 年代以 来，国有银行的盈利水平基本上呈现出一种下降的趋势。 但经过国有企业三年脱困、 降低营业税率等， 四大国有商业银行盈利水平略有回 升。数据表明工行、中 行、建行在2 0 0 0 年分别实现利润5 0 . 6 亿元、1 1 6 . 4 6 亿 元、 8 4 . 9 亿元， 农行还处于亏损状态。 截至2 0 0 1 年6 月底， 中行实现利润1 1 1 . 0 6 亿元， 建行实现经营效益 1 3 0 . 6 亿元， 工行实现账面利润逾3 0 . 1 3 亿元， 农行常 规业务和专项业务合并盈利 1 5 . 6 1 亿元。 其中， 农行是从 1 9 9 6 年以来首次盈利， 数据来自 于 唐双宁副主席在四家国有独资商业银行行长会议上的讲话 ， 2 的3 年 7 月9 日 . 而建行和中 行也是数年来的同 期最好水平。 从公布的数据来看， 各家银行都有盈 利。 但如果扣除银行应收未收利息计入当年收益部分， 以及排除考虑冲销国有银 行的贷款呆账损失和其它资产损失、 剔除以 贷收息因素、 保值贴补支出进成本等 因素， 我国国 有银行盈利水平仍非常低下， 资产利润率仍在逐年下降， 实际上是 虚盈实亏日 。 根据1 9 9 9 - 2 0 0 1 年度四大银行的损益平衡表， 我们概括出， 国有银行体系的 收入来源依次是利息收入( 6 9 咐、 金融机构往来收入( 1 7 % ) 、国债收益( 1 0 % ) 、手 续费收入( 2 % ) 、汇兑和其他营业收入( 2 % ) ，而支出依次是利息支出( 5 7 % ) 、营业 费用( 2 2 % ) 、 各项准备金计提( 1 0 % ) 、 金融机构往来支出( 6 % ) 、 固定资产折旧( 3 % ) , 其他营业支出( 2 % ) 。 可见中国国有银行体系高度依赖于存贷款的利率差， 而金融 机构往来收入和支出实际上是国有银行利润虚夸部分。由于银行资产质量低下， 国债收益不断下降， 国有银行体系盈利能力持续弱化。 根据原中国银行行长刘明 康的披露，在2 0 0 0 年， 工行资产利润率仅。 . 1 3 % ， 农行为0 . 0 1 % ，中行和建行为 0 . 1 4 % 。而同年花旗银行和汇丰银行分别达到 1 . 5 % 和 1 . 7 7 % e 国有银行的盈利水平和获利能力大大低于外资银行，主要原因是:1 、目 前 商业银行存贷款利差太小;2 、国有大中型企业经营效益低下，亏损严重，应收 未收利息居高不下; 3 、 商业银行税收负担过重; 4 、 国有银行以增设网点、 设备、 人员等形式进行外延式发展.造成机构众多、冗员过多，人均创利水平低等等。 五、资本充足率严重不足 改革开放以来， 国有商业银行为国民经济发展做出了重大贡献。 但与此同时， 银行资本的增长速度远远赶不上资产的增长速度， 资本充足率逐年下降。 国内外 对我国国有银行资本充足率比例一致的看法是; 国有银行基本上达不到 巴塞尔 协议规定的8 %的要求，国有银行抵御风险的能力较低。1 9 9 6 年末， 我国国有 商业银行的资本充足率平均为4 . 3 7 % ， 其中， 工、 农、 中、 建四大银行分别为4 . 3 5 % , 3 . 4 9 % , 4 . 8 4 % 和4 . 8 1 % ， 四大国 有银行的资本充足率全部低于8 % 的 最低标准。 。 到 1 9 9 7 年 6月底，用四大银行账面的资产净额除以风险加权后的总资产，资本充 足率为 5 . 8 6 % 。而在四大银行的账面资产中，有近 1 2 0 0 亿元是尚未核销的贷款 胡姜文: 正视中国金融风险 ，天润财经网， 2 0 0 2 - 1 1 - 2 8 1 钟伟、巴曙松、高辉渭、赵晓: 中国金触风险评估报告 ，天润财经网 李欣欣: 从东南亚危机看我国金融隐患 ， 经济研究参考资料) ，1 9 9 8 2 0 0 2 - 0 9 - 0 2 1 年第 4 6期 呆帐， 这部分呆帐实际侵蚀了 银行的资本金，若在资本净额中扣除这部分呆帐， 四大银行的资本充足率只有3 . 5 % 0 1 9 9 8 年，国有银行在财政部发行2 7 0 。 亿元 特别国债用以补充资本后，资本充足率达到了8 % ， 但随着信贷资产的快速扩张， 到1 9 9 9 年， 四大国有银行的资本充足率又低于8 % 的标准。 2 0 0 2 年末四大国 有银 行平均资本充足率为4 . 3 % ， 如按照8 % 的最低监管标准计算，资本金缺口达3 3 9 2 亿元: 如按审慎监管标准， 扣除全部资产损失1 . 7 万亿元后， 四大国有银行平均 资本充足率为一 1 0 . 2 % ，缺口1 . 6 5 万亿元;如按国际上通行的巴塞尔协议标准计 算，上述资本充足率还要降低约2 个百分点。12 中国国有银行资本充足率普遍偏低， 凡乎丧失了依赖自 身积累补充资本金的 可能性。 从长远看， 靠国家财政注资也不能从根本上解决银行资本充足问题， 国 有商业银行要增强抵御风险的能力， 必须尽快提高资本充足率。 商业银行可尝试 以 下渠道:1 、国有银行自 身要改善经营管理和风险资产结构，提高信贷资产质 量和资本充足率;2 、通过外部注资补充资本金， 一是对国有商业银行进行股份 制改造，通过资本市场募集资本金;二是发行长期金融债券，补充其附属资本。 第二节我国国有商业银行风险成因 要有效防范国有商业银行风险， 首先必须弄清楚风险的成因， 才能对症下药， 药到病除。 引起银行风险的内、 外部因素有很多种。 内部因素主要有银行经营管 理不善、 内部控制不健全、 金融创新带来的风险隐患等等， 外部因素主要指政府 行为、 信用环境、 外部监管不力、市场环境、体制转轨等等。 我国转轨时期的银 行风险与发达市场经济国家的银行风险相比， 具有不同的形成机制。 本文着重从 体制性、信息不对称、信用脆弱性角度来分析国有商业银行风险的成因。 一、风险的体制因素 我国正处于经济体制转轨时期， 经济社会中的不确定因素亦即风险因素更多 了一个根源。 由旧体制所设定的规则正在逐步退出历史舞台， 而新体制正在逐步、 产生和确立。 由于新旧体制的更替不可能无摩擦地进行， 经济生活中常常可能因 相互矛盾的规则同时在发挥作用而出现极大的不确定性。 我们可以将这种因经济 王大用: 降低银行业系统风险的几点思考 ， 经济研究参考资料 ，1 9 9 9 年第5 0 期 数据来自 于 唐双宁副主席在四家国有独资商业银行行长会议上的讲话 ， 2 0 0 3 年7 月9 日。 体制的不确定所引发的风险称为 “ 体制性风险”或 “ 制度性风险” 。 我国现阶段的国有商业银行风险不仅存在着市场经济国家所具有的市场风 险， 而且更主要的是经济体制转轨时期特有的制度性风险。 具体而言， 造成我国 金融市场制度性风险的生成因素主要有以下几个方面: 1 、转轨中的社会经济体制尚未走出计划经济体制的阴影，政府职能尚未转 变，政府行政千预过多，导致银行承担了不应承担的风险。 在传统体制下， 银行属于政府行政机关， 企业是政府行政机关的附属物， 银 行与企业在表面上体现着资金供求关系， 实质上隐含着一种行政关系， 这种关系 的维系不是靠彼此自 身利益的追求， 而是靠政府的计划。 在这种体制框架下， 政 府不仅直接干预国有企业的经营活动，也直接或间接干预国有银行的经营活动， 但政府干预往往是在不承担经济责任的基础上进行的。在各级政府的行政千预 下， 银行的经营活动难以 按信贷资金运动规律和价值规律由市场来决定， 致使资 金配置效率低下，结构劣化” 。在转轨时期，政府职能尚 未转变，中央政府仍将 国 有银行视作宏观调控的工具。 国有银行的高度垄断性保证了政府对金融资源的 行政占 有和支配权。 地方政府也在争夺金融资源的配置权。 由于地方政府对金融 市场干预不当， 从而影响金融市场的正常运行， 使市场参与者对政策的稳定性和 合理性信心不足， 也造成金融市场的种种寻租行为， 加大了金融市场的机制风险。 政府这种支配信贷资金补贴国有企业的做法， 带来的不仅仅是国有银行的贷款损 失， 还对整个社会的信用基础造成了破坏性影响。 一是产生较强的示范效应， 动 摇全社会的银行信用基础。 由于企业的逃废债行为得不到有效的监管和惩罚， 导 致其他企业效仿， 形成拖欠银行贷款的风气。 银行方面为了防范风险不得不退出 部分市场， 甚至出现“ 惜贷” 现象。 二是企业的逃废债行为产生强大的扩散效应， 企业间的“ 三角债” 得以繁衍，正常的债务链反而被切断， 导致企业相互间失去 了起码的信任，全社会的商业信用基础遭到严重破坏。 中央政府与地方政府对银行的干预方式不同。 作为国有商业银行的所有者代 表， 中央政府给定银行经营者的目 标是多维且互相矛盾的: 商业银行既要力争盈 利和化解不良 资产， 又要对亏损的国有企业不断提供贷款以维持其生存; 既要提 高经营水平， 降低成本， 又要雇佣大量职工以维持社会安定; 既要服从商业准则， 参见袁管华、刘京生: 我国金融风险的制度性成因 及对策探讨 ，天润财经网， 2 0 0 2 - 0 3 - 1 8 1 参见任凤泽: 体制性金融风险:特征、成因及化解) ， 金融与保险 ，2 0 0 2 年第9 期 又要为政府扶持的 行业优先提供融资等等。 这种经营目 标多维化的结果， 必然使 得经营人员无所适从，无法对经营成效担负起责任， 进而加大了 经营风险。 地方政府干预的目的就是尽可能地从国有商业银行获取资金来支持地方经 济的发展，因为国有商业银行的风险最终是由中央政府而不是地方政府来承担。 在改革初期， 地方政府领导通常用直接干预的方式获取银行贷款。 如地方政府经 常以 办公会议的形式压银行贷款。1 9 9 8年以后，随着监管体制的改革和商业银 行风险控制的增强， 地方政府转而采用间接干预的方式， 如在当地企业利用转制 逃废银行债务和各类金融诈骗案件中， 经常可以看到地方政府和地方司法部门保 护的影子， 在某种程度上纵容金融违规活动等等。 2 、 转轨时期制度结构的转化和摩擦，形成制度真空和制度矛盾，导致种种 不规范行为，形成了严重的金融风险。 在计划经济体制下引入市场经济体制， 从而形成了转轨时期我国特有的双重 制度结构。 体制间的巨 大利差不仅成为市场力量追逐的目 标， 而且体制内的计划 因素也因为利益的引诱而异化自 身的行为， 最终使计划经济运行失去了原来的秩 序， 而新的规范的市场经济又尚未形成， 造成弱化的计划与扭曲的市场并存的局 面。 在渐进式的改革过程中， 制度结构的变革具有的不同 特征往往容易引起制度 结构的内部失衡， 形成制度之间的配套脱节， 甚至是制度安排的缺失。 不同体制 之间的脱节和摩擦，形成制度真空和制度矛盾，导致道德风险和不正之风。 转轨时期制度结构特征在金融方面主要表现为: ( 1 )新旧体制并存，导致金融领域产生大量寻租活动，诸如违章拆借、资金 官倒和金融腐败现象，形成了严重的银行风险。 ( 2 )市场化经营、趋利动机和传统的银行产权结构、组织结构并存，使银行 的逐利行为既失去了传统计划的制约， 又缺乏市场机制的制约， 出 现了制度真空。 ( 3 )国民收入分配结构变化和传统银企关系带来的 “ 硬负债”与 “ 软资产” 之间的失衡，加剧了商业银行所承担的风险因素。 ( 4 ) 政府行为不规范，加剧了商业银行的经营压力。 ( 5 )