（会计学专业论文）我国a股上市公司审计意见影响因素的实证分析.pdf

摘要 近十年来，国内外各类财务舞弊案层出不穷，会计师事务所在各类事件中也 承担着不可推卸的责任。上市公司的财务报告和审计报告是投资者的重要信息来 源，但在目前形势下投资者是否还能信任这些信息? 本文希望通过对审计意见影 响因素的实证分析，建立审计意见预测模型，帮助投资者识别财务报告和审计报 告的真实可信度。此外，2 0 0 7 年新会计准则和新审计准则开始实施后至今已有 四年时间，本文希望通过对审计意见影响因素的实证分析，讨论新准则体系对我 国证券市场以及注册会计师行业的影响。 本文主要采用了实证研究与规范研究相结合的方法。首先，本文通过审计意 见相关理论分析，说明审计本质、审计服务的供需不平衡，证实审计意见预测模 型的必要性。接着，本文通过文献回顾的方式，对国内外关于审计意见影响因素 的文献加以归纳和总结。然后，本文以2 0 0 7 - - 2 0 0 9 年我国沪深两市a 股非金融 保险类上市公司为样本，将审计意见分为正常组、轻度组、严重组三类，采用三 分类l o g i s t i c 回归模型来分析财务特征、公司治理特征、事务所特征与审计意见 之间的相关性。在得出本文预测模型的基础之上，再利用2 0 1 0 年数据作为检验 组进行模型预测准确率的检验，并结合两个典型案例对该模型加以讨论分析。最 后，根据研究结果进行深思，对会计报告和审计报告的使用者提出相关建议，同 时指出本文的研究不足以及研究展望。 本文的实证结果表明：财务特征、公司治理特征、事务所特征都对审计意见 有显著影响。财务特征中的资产负债率、现金流量比率、资产对数和是否盈利与 审计意见显著相关，资产负债率越低，现金流量比率越高，资产对数越大以及盈 利的情况下，就越有可能收到好的审计意见。公司治理特征中的持股比例和薪酬 对数与审计意见显著相关，持股比例越高，薪酬对数越高，就越有可能收到好的 审计意见。事务所特征中的前一年审计意见和审计费用对数与审计意见显著相关， 前一年审计意见越好，审计费用越低，就越有可能收到好的审计意见。 关键词：审计意见类型；影响因素分析；三分类l o g i s t i c 回归 。不真实的审计报告是指存在审计合谋。注册会计师不是基于真实审计证据出具的审计报告 a b s t r a c t o v e rt h ep a s td e c a d e v a r i o u st y p e so ff i n a n c i a l - f r a u dc a s e so c c u r r e db o t hi n c h i n aa n da b r o a d a c c o u n t i n gf i r m ss e r v e df o rt h e s ec o m p a n i e sa l s ob o r ea n i n e s c a p a b l er e s p o n s i b i l i t y o r i g i n a l l yf i n a n c i a lr e p o r t sa n da u d i tr e p o r t sa r eb o t h i m p o r t a n tr e s o u r c ef o ri n v e s t o r st og e ti n f o r m a t i o nf o ri n v e s t i n gd e c i s i o n b u tu n d e r c u r r e n ts i t u a t i o nc a ni n v e s t o r ss t i l lt r u s tt h ef i n a n c i a lr e p o r t sa n da u d i tr e p o r t s ? t h i s p a p e ra i m st od oa ne m p i r i c a la n a l y s i so nt h ed e t e r m i n a n t so fa u d i to p i n i o n t h e n e s t a b l i s hap r e d i c t i v em o d e lb a s e do nt h e s ef a c t o r s ，t h u sh e l pt h ei n v e s t o r st ol e a r ni f t h e yc a nb e l i e v et h er e p o r t so rn o t i na d d i t i o n ，n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n dn e w a u d i t i n gs t a n d a r d si m p l e m e n t e di n2 0 0 7 ，t h i sp a p e ra i m st od i s c u s st h ei m p a c to ft h e n e ws t a n d a r d so ns e c u r i t i e sm a r k e ta n d a u d i t i n gp r o f e s s i o n t h i sp a p e ru s e sac o m b i n a t i o no fe m p i r i c a la n dn o r m a t i v er e s e a r c hm e t h o d s f i r s t l y t h i sp a p e rd i s p l a y st h e t h e o r yo fa u d i to p i n i o n ，i n d i c a t e st h ee s s e n c eo f a u d i t i n g ，t h ei m b a l a n c eb e t w e e nt h ea u d i t i n gs u p p l ym a r k e ta n da u d i t i n gd e m a n d m a r k e t t h en e c e s s i t yo fp r e d i c t i v em o d e l t h e n ，t h i sp a p e rs u m m a r i z e st h el i t e r a t u r e o nt h ed e t e r m i n a n t so fa u d i to p i n i o n ，o nt h ep r e d i c t i v em o d e l s t h e n t h i sp a p e r a n a l y z e st h el i s t e dc o m p a n i e s a u d i to p i n i o n si ns h e n z h e na n ds h a n g h a is t o c km a r k e t i n2 0 0 7 - - 2 0 0 9 d i v i d e st h ea u d i to p i n i o n si n t ot h r e eg r o u p s - - n o r m a lg r o u p ，m i l d g r o u pa n ds e r i o u sg r o u p ，u s i n gm u l t i n o m i a ll o g i s t i cr e g r e s s i o nt op r o c e s st h ed a t a o nt h eb a s i so ft h ep r e d i c t i v em o d e l ，t h i sp a p e ru s e st h ed a t ao f2 010i na - s h a r e m a r k e tt om a k ec l e a rt h ep r e d i c t i o na c c u r a c yo ft h i sp r e d i c t i v em o d e l a tl a s t ，t h i s p a p e rg i v e ss o m es u g g e s t i o n sf o rf i n a n c i a lr e p o r t su s e r sa n da u d i tr e p o r t su s e r s ， s i m u l t a n e o u s l yp o i n t so u tt h ei n a d e q u a t ep o i n t sa n dt h ep r o s p e c t i n gp o i n t s t h ee m p i r i c a lr e s u l t so ft h i sp a p e ri n d i c a t et h a t ：f i n a n c i a lc h a r a c t e r s ，c o r p o r a t e g o v e r n a n c ec h a r a c t e r sa n da u d i tc h a r a c t e r sc a ns i g n i f i c a n t l yi n f l u e n c et h ea u d i t o p i n i o n t h o s ef a c t o r so ff i n a n c i a lc h a r a c t e r s - - d e b ta s s e tr a t i o ，c a s hf l o wr a t i o ， l o go fa s s e t ，n e tp r o f i t ；f a c t o r so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ec h a r a c t e r s - - s h a r e h o l d i n g r a t i o ，e x e c u t i v e sp a y ：f a c t o r so fa u d i tc h a r a c t e r s - - p r e v i o u so p i n i o n l o go fa u d i t v 浙江大学硕士学位论文 a b s t r a e t f e e ，n e a r l ye i g h tf a c t o r si n f l u e n c et h ea u d i to p i n i o n k e y w o r d s ：t y p eo f a u d i to p i n i o n ；a n a l y s i so fd e t e r m i n a n t s ； m u l t i n o m i a ll o g i s t i cr e g r e s s i o n 图目录 图1 1 本文研究框架3 图2 1 我国审计意见类型及不同分类1 0 i x 表目录 表2 12 0 0 0 2 0 1 0 年中国上市公司审计意见分布情况1 1 表2 2 百强事务所总收入增长率表1 5 表2 3 百强事务所注册会计师人数1 5 表2 4 四大事务所和其他事务所收入对比表1 6 表2 5 四大事务所和其他事务所从业人员对比1 6 表4 12 0 0 7 2 0 1 0 年样本数据筛选表2 6 表4 2 样本数据分组列示表2 6 表4 38 5 家被出具无保留意见加事项段公司的原因分类2 7 表4 41 3 家被出具保留意见公司的原因分类2 8 表4 51 9 家被出具无法表示意见公司的原因分类2 8 表4 6 自变量名称、符号、计算公式以及预测影响符号3 6 表5 1 三种审计意见类型下的描述性统计分析4 1 表5 2 对自变量进行k s 正态性检验结果4 3 表5 3 不同审计意见类型之间的m a n n w h i t n e y 检验结果4 4 表5 4p e a r s o n 相关系数表4 6 表5 5 各变量的容忍度和方差膨胀因子4 8 表5 6 数据处理摘要表4 9 表5 7 整体模型的拟合度分析4 9 表5 8 含有截距、各自变量模型的似然比检验5 0 表5 9 审计意见影响因素的三分类l o g i s t i c 回归结果5 1 表5 1 0 审计意见影响因素的简化三分类l o g i s t i c 回归结果5 3 表5 1 1 预测组检验结果5 4 表5 1 2 检验组检验结果5 6 表5 1 3s t 金顶2 0 1 0 年各项指标5 7 表5 1 4s t 金顶2 0 1 0 审计意见预测结果5 7 表5 1 5 奇正藏药2 0 1 0 年各项指标5 8 表5 1 6 奇正藏药2 0 1 0 审计意见预测结果5 8 x i 型型坠一y 1 1 1 1 1 2 0 洲6 洲0 川洲1 吣9 炒 _ _ _ _ _ - _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ 。- _ 。_ - _ _ - _ 。- _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ - - - _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ - _ - _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ o 叫 。 致谢 时光荏苒，转眼间两年半的研究生生涯就要结束。回首这两年半在浙江大 学的学习以及生活，感慨万千，值得回忆的事情很多，值得感谢的人同样很多。 首先，我要以诚挚的心情向来明敏导师表示崇高的敬意和由衷的感谢! 老 师认真、严谨的治学态度和高度敬业的精神使我受益匪浅又深感惭愧，而老师 对学生的无私关怀更是让我倍加感激。从论文的选题、构思到撰写无不倾注了 老师的心血，在修改论文时，从篇章结构到语法标点，老师都给予了细心的指 导，感激之情难以言表。 同时我还要感谢管理学院会计系的老师们! 感谢姚铮老师、车幼梅老师、 凌春华老师、黄宏辉老师、姚明龙老师、韩洪灵老师、宋衍衡老师、陈俊老师、 宋云玲老师! 他们的悉心指导和教诲将令我受益终生。 衷心感谢我的室友和同学，因为有了他们，使我单调的学习生活变得充满 乐趣，在硕士期间拥有的真挚友情让我永远铭记。最后我还要感谢我的家人， 是他们一直在默默无闻地鼓励我、支持我、帮助我，才使得我顺利完成学业。 总之，这西子湖畔求是园里的两年半，将是我记忆中最美好的部分。我将 在以后的学习工作中，更加努力进步，回报各位老师、同学、亲友的帮助，不 辜负你们的期望。 1 引言 1 1 研究背景 纵观国际国内近十年来的财务舞弊案，几乎每一个造假的公司背后，都有一 个问题会计师事务所。国外如美国安然和美国世通的假账事件，安达信会计师事 务所因为没有履行职责被处以停止从事上市公司审计业务的处罚，最终走向解散。 而国内，2 0 0 0 年银广夏事件中的中天勤会计师事务所，2 0 0 2 年“蓝田神话”事 件中的华伦会计师事务所，2 0 0 4 年北海银河事件中的华寅会计师事务所，都没 有很好地履行自身职责，发挥审计鉴证作用。 审计署曾经在2 0 0 4 年4 月对1 6 家具有上市公司审计资格的会计师事务所审 计业务质量进行了检查，重点延伸检查了3 0 家上市公司。检查发现，有1 4 家会 计师事务所的出具的1 9 份审计报告存在失实或疏漏，说明我国会计师事务所在 业务专业性及独立性方面存在较大问题。2 0 1 1 年度，先是曝出绿大地公司涉嫌 欺诈发行股票、违规披露重要信息，四川华源会计师事务所与其合谋出具虚假财 务报告；而后紫鑫药业又被指涉嫌空买空卖，虚假交易。为其服务的中准会计师 事务所被认为没有忠实履行自己的职责，在调查、函证等方面有所懈怠，让紫鑫 药业有可乘之机。 上市公司财务报告是企业定期发布的对外公告，是投资者和监管部门判断一 家公司质地是否优良的首选信息。审计的意义在于判断财务报告是否按照法律法 规的要求编制，是否公允。审计意见是注册会计师工作的成果，反应了会计信息 的可信度。审计意见既是投资者在选择投资对象时的重要参考依据，也是监管当 局监测上市公司的重要指标。注册会计师作为经济警察，起监督作用，应保持独 立性与公正性。倘若注册会计师失去其独立性，即出现上市公司与会计师事务所 之间存在合谋的情况，那么财务报表使用者- 彳责权人、股东就会因为错误的会 计信息及审计信息蒙受损失。 每一次公司造假丑闻的爆发，都会引发新一轮的会计师事务所以及注册会计 师审计的信誉危机。担任警察角色、具有发现和揭露公司财务舞弊责任的注册会 计师一再严重失职，其出具的审计报告还是否可信? 其在财务舞弊案中扮演的是 冷眼旁观者是是参与者? 投资者和监管部门应该如何分辨会计师事务所所出具 浙江大学硕士学位论文引言 审计报告的可信度? 1 2 研究目的和意义 本文研究的目的在于通过分析影响审计意见的各种因素，建立审计意见预测 模型，以帮助投资者和监管部门认清审计报告的可信度。即广大投资者和监管部 门可以根据本文建立好的预测模型，结合上市公司的年度报告和其他相关资料来 预先判断审计意见类型，与注册会计师出具的审计意见相比较，进而判断是否存 在审计意见购买的可能性。我国的现状决定了不可能每一个投资者都是极强的分 析师，但本文的审计意见预测模型以上市公司披露信息为基础，结合简单数学模 型，是可以很容易为投资者掌握并使用的一种方法，有助于投资者认清潜在骗局， 做出正确的投资决策。 新会计准则和新审计准则两大准则体系于2 0 0 7 年1 月1 日开始正式实施， 迄今为止已有四年时间，本文以两大准则实施后的2 0 0 7 - - 2 0 1 0 四个年度内的沪 深两市a 股上市公司作为研究对象，进而分析两大准则体系实施后影响审计意 见的因素是否发生变化，两大准则体系的实施对于整个市场监管、投资者以及公 司自身来说有何积极意义? 我国的证券交易市场自1 9 9 0 年开始建立，迄今已有二十多年的历史，一个 良性的证券交易市场必须由多层次监管组成，包括公司自律、会计师事务所、证 监会、证券交易所等。本文希望通过建立审计意见预测模型，在公司自律失灵的 情况下，投资者能够以本文的预测模型作为一个监管评价标准，参与到企业监管 监控当中。 1 3 研究框架 本文的研究框架如图1 1 所示： 第一部分：引言部分。研究背景、研究目的 和意义、研究框架、研究重点和难点。 第二部分：审计意见相关理论 分析部分。审计需求基本理 论、审计意见分类理论、审计 供需市场理论。 第三部分：审计意见文献回顾部 分。审计意见与财务特征、事务 所特征、公司治理特征的文献回 顾，预测模型的文献回顾。 厂、 第四部分：模型建设部分。样本选取、变量选 取、研究假设、模型设计。 r 厂、 第五部分：实证研究结果讨论部分。描述性 统计分析、单变量分析、自变量相关性检验、 l o g i s t i c 回归分析、回归模型检验、案例讨论。 图1 1 本文研究框架 本文共分为六个部分： 第一部分为引言部分，首先讨论本文的研究背景，然后讨论审计意见影响因 素预测模型的研究目的和意义，进而描述本文研究框架，最后指出本文的研究重 点和难点。 第二部分为审计意见相关理论分析部分，首先分析审计需求理论，然后讨论 我国审计意见分类理论，再从我国审计需求方市场和供应方市场两方面分析，最 后得出理论分析对本文的启示。 第三部分为审计意见文献回顾部分，首先回顾了审计意见与财务特征、公司 3 浙江大学硕士学位论文引言 治理特征、事务所特征关系的文献，然后回顾了审计意见预测模型的文献，最后 得出文献回顾对本文的启示。 第四部分为模型建设部分，从审计意见类型的角度出发，依照第三部分文献 综述的指导，提出本文相应的研究假设；进而在研究假设的指导下，具体介绍研 究样本的选取依据、方法及范围，说明自变量、因变量的界定与衡量标准，建立 相应的模型。 第五部分为实证研究结果讨论部分，首先对所选取的自变量进行描述性统计、 单变量分析、相关性分析，然后对预测样本进行多分类l o g i s t i e n 归分析，列出 所构建的模型和构建依据，并且对回归的结果进行讨论；在利用2 0 0 7 - - 2 0 0 9 年数 据分析得出本文审计意见预测模型的基础上，再i 扶2 0 1 0 年数据作为检验组进行审 计意见类型预测，与实际情况中的审计意见类型进行对比，比较三种意见类型相 应的预测准确率以及整体模型的预测准确率；最后选取两个典型案例加以讨论分 析。 第六部分为结论性评述部分，对本文的论述进行了结论性的归纳，并以客观 的实证结果为依据进行分析，从而提出政策建议；然后说明本文研究中存在的局 限性与不足；最后提出了研究展望。 1 4 研究重点和难点 l 、本文的研究重点 ( 1 ) 国内学者之前研究所用的数据样本多为一到两年数据，样本量不够大， 预测模型的准确度有待提高。本文将研究年度延长，将研究对象定为2 0 0 7 年至 2 0 1 0 年的沪深两市a 股非金融保险类公司，样本年度放宽为四年，期望建立准 确度更高的审计意见预测模型。审计预测模型的建立曾经在2 0 0 6 年得到了广泛 关注，各种模型纷纷涌现，但之后却归于平静，本文结合了最新的数据，所建立 的审计意见预测模型是对之前研究的一种延续与改进。 ( 2 ) 2 0 0 7 年新会计准则和新审计准则两大准则体系开始实施，加上近几年 我国经济不断发展，证券市场不断完善，整个市场中的公司运转以及注册会计师 的审计环境也相应不断变化。本文希望重新讨论对审计意见产生影响的各类因素， 并建立全新审计意见预测模型，既为投资者提供判断标准，也是对新准则实施效 4 果的一次重新检验。 ( 3 ) 我国之前关于审计意见影响因素、审计意见预测模型的研究文献中， 都只是简单地将审计意见类型分为两类“标准审计意见( 以下简称标准尸 和“非标准审计意见( 以下简称非标) ”，在统计方法上也较多采用二分类l o g i s t i c 回归方法。而本文观点则认为审计意见“非标”之内仍有严重程度的区分，将其 再分类为“轻度组”和“严重组”，即将“无保留意见加事项段”独立一组归为 轻度组，“保留意见、否定意见和无法表示意见”三类归总一组为严重组，统计 方法上采用三分类l o g i s t i c 回归方法。在实证结果讨论部分对三类审计意见之间 的影响因素差异进行说明，这种分类细化后的比较分析，对于投资者来说更加有 益。 2 、本文的研究难点 ( 1 ) 本文的回归模型采用的是三分类l o g i s t i c 回归模型，其在以往文献中 的应用不如二分类l o g i s t i c 广泛，所以其适用性有待验证。此外，在对非标准审 计意见进行再次分类之后，单组样本的数据量会比较小，对于模型的审计预测准 确率会产生一定的影响。 ( 2 ) 本文的样本跨度为四个年度，所以数据收集、数据筛选等任务比较繁 重。其他如第四章节的解释段具体原因分析中需要通过逐一阅读审计报告获取， 比较耗费时间。 s 2 审计意见相关理论分析 本文第二部分将从审计需求基本理论着手，讨论审计的本质；然后分析我国 的审计意见分类；进而讨论新准则形势下我国的审计供需市场现状，最后得出审 计意见相关理论分析对本文的启示。 2 1 审计需求基本理论 本文将在以下部分讨论审计服务存在的意义。在注册会计师审计发展的不同 阶段，公众对其的需求也不断变化发展，审计的职能也随之不断丰富。目前审计 理论界存在四种审计需求基本理论警察理论、提供信用理论、代理成本理论 以及审计保险理论： 1 、警察理论 警察理论，是一种传统观点。审计作为一种专门化第三方服务出现后，人们 认为独立审计师应该像警察一样揭示财务舞弊，2 0 世纪4 0 年代以前这一观点非 常流行。在审计的形成时期，它的主要职责是揭露和防止管理层舞弊欺诈，检查 和防止错误。但是随着社会需要和服务范围的变化，审计现在的主要目标是确认 企业的财务状况和盈利能力，次要目标才是检查舞弊和错误。现在人们普遍认为 审计的本质应该是对财务报表的真实性和公允性进行鉴证。 但是当每一次财务舞弊案爆发时，人们都会将注意点重新转移回警察理论， 审计是否应该坚持其最初职责。这种理论与本文引言部分观点一致，认为注册会 计师仍应该坚持其最初职责，负责揭露和防止财务舞弊。该理论在审计理论研究 界更多是作为一种参考观点，而不是一项研究结果。 2 、提供信用理论 提供信用理论，是传统理论之一，综合了信息理论和信号理论两大理论，该 理论认为审计起到一个传达信息，而且是正面信息的作用。该理论将审计市场比 作一个信息不对称市场，卖方( 公司) 比买方( 股东等) 拥有更多的信息，当买 方( 股东等) 对某一产品不了解时，他可能按照社会平均值去对该公司出价，对 于一个真实价值高于社会平均值得企业来说并不公平。管理层想把公司这个“优 质产品”卖出，于是要靠出具定期报告传达信息，审计服务的结果审计报告 7 浙江大学硕士学位论文审计意见相关理论分析 也作为定期报告的一部分传达信息，而且通常是正面信息。 审计的主要功能是增加财务报表的可信度，财务报表使用者如股东、债权人 以及政府据此认为年报中披露的财务信息真实可信。该理论的盛行依托于财务数 据被投资决策者( 股东等) 所重视，被广大投资者所利用的基础之上，审计结果 与企业披露的其他财务数据共同传达一种正面的信息。 3 、代理成本理论 代理成本理论，是当前审计需求基本理论中的主流理论，它是基于简森和麦 克林( j e n s e n ，m e c k l i n g ，1 9 7 6 ) 所倡导的委托代理理论。发展起来的。委托代理 理论认为，在代理人关系中，代理人和委托人都是“理性人、自利人”，其行为 都是为了追求个人利益最大化，那么双方就会出现利益冲突。在现代企业关系中 就表现为管理层和股东之间的矛盾。如何有效地去解决双方代理关系中的矛盾? 方法有二，一为激励一为监督。监督的方法又包括自己监督，委托注册会计师监 督，或是培养信任和忠诚关系等。 审计活动涉及三方关系，管理者被视为“代理人”，试图从“委托人 银行、股东、员工那里获利。如果三方关系没有形成相互制约格局，审计的监督 作用就不能发挥，委托代理关系中的逆向选择问题以及道德风险不能得到解决， 反倒会不断恶化。三方关系不能达到相互制约，是指管理者有可能对注册会计师 施加影响或拉拢注册会计师共同作弊的情况。 4 、审计保险理论 审计保险理论，不同于传统审计需求理论，这- 一理论自2 0 世纪8 0 年代才开 始在美国盛行，背景为对注册会计师的“诉讼爆炸”案件。该理论从审计的供需 双方角度出发进行分析，认为股东以及利益相关者，希望通过审计这一机制，将 部分风险转嫁给注册会计师和会计师事务所。他们所支付的审计费用就等同于保 险合同中的保费支出。股东以及利益相关者对审计的期望为：既能够作为独立第 三方对公司财务报告是否存在重大错报发表专业意见，又能够保障他们的利益不 受损害。 该理论认为，所有参与公司管理的管理者都有可能因为追求个人利益，从而 对抗股东和债权人。后者支付审计费用，是为了在这种损失发生时，能够得到注 。j e n s e n , m e c k l i n g ，t h e o r yo f t h ef i r m ：m a n a g e r i a lb e h a v i o r , a g e n c yc o s t sa n do w n e r s h i ps t r u c t l l r e ，j o u r n a lo f f i n a n c i a le c o n o m i c s , 1 9 7 6 8 册会计师和会计师事务所的损失补偿，从而达到规避风险、减少损失的目的。股 东和利益相关者通过购买“保险”、支付保费这一方式，用确定的保费支出( 审 计费用) 换取注册会计师对不确定的风险损失加以赔偿的承诺。 从以上四种审计需求理论可以看出，审计需求方( 投资者) 对审计有着极大 期望：作为独立第三方，注册会计师至少能够承担好其发现财务舞弊的最初职责， 为投资者提供进一步的投资决策信息，为其投资决定增加信心。注册会计师作为 代理人能够与管理层、股东形成一种三角制约关系，发挥审计监督作用。此外股 东所支付的审计费用就是一种保险机制，在发生审计合谋的情况下，股东至少可 以从事务所获得赔偿。 2 2 审计意见分类理论 2 0 0 7 年新审计准则颁发并实施后，我国目前的审计意见分类如图2 1 所示， 可以分为标准无保留审计意见和非标准审计意见两大类。非标准审计意见可再分 类为：无保留意见加事项段、保留意见、否定意见和无法表示意见四类。五种审 计意见类型具有严重程度的区别，“标准无保留意见”大于“无保留意见加事项 段”大于“保留意见”大于“否定意见”大于“无法表示意见”，注册会计师在 审计时根据其得到的证据出具不同审计意见。 部分学者在研究非标准审计意见时，按照审计报告强调事项段或解释段的具 体原因将“非标”分为两类：持续性经营疑虑意见和非持续性经营疑虑意见。 持续性经营疑虑意见是指因被审计单位持续经营能力存在重大不确定性，导致注 册会计师对其持续经营假设产生重大疑虑，从而出具的一种非标准无保留审计意 见；非持续性经营疑虑意见则是指因“持续性经营能力不确定性”之外的原因被 出具的非标准审计意见。 本文同样认为非标准审计意见可以进行再分类。本文认为非标准审计意见按 照其严重程度可以再分类为两组：( 1 ) 轻度组。无保留意见加事项段独立一类归 为轻度组，无保留意见加事项段是指注册会计师认为公司的财务报告在所有重大 情况上反映了企业的财务状况和经营能力，但是仍然提醒财务报告使用者注意某 些重要事项。( 2 ) 严重组。保留意见、否定意见以及无法表示意见三类归总为严 。张晓岚，张文杰，鲁晓岚，持续经营能力重大不确定性下审计意见的预测研究，统计与决策，2 0 0 7 年4 月 ( 理论版) 9 浙江大学硕士学位论文审计意见相关理论分析 重组，严重组的这三类审计意见说明注册会计师与管理层因会计政策的选择、会 计估计的做出、财务报表的披露方面等存在分歧，或者注册会计师审计范围受到 限制。 图2 1 我国审计意见类型及不同分类 本文以下列出我国2 0 0 0 年至2 0 1 0 年十一年间沪深两市所有上市公司的审计 意见类型分布，并进行讨论分析。表2 1 是我国沪深两市2 0 0 0 年至2 0 1 0 年所有 上市公司的审计意见类型分布： 1 0 表2 12 0 0 0 2 0 1 0 年中国上市公司审计意见分布情况 标准无带强调 保留否定无法表 非标准 年份总数保留审事项段 审计意非标占比 计意见无保留 意见意见示意见 见总数 2 0 0 0 篮1 0 6 28 8 71 0 45 7l1 31 7 51 6 4 8 2 0 0 1 盔 1 1 4 0 9 8 69 04 3o2 01 5 31 3 4 2 2 0 0 2 血1 2 0 41 0 4 69 84 1o1 91 5 81 3 1 2 2 0 0 3 丘1 2 6 91 1 6 55 82 5o2 11 0 48 2 0 2 0 0 4 盔1 3 5 61 2 0 86 85 20 2 81 4 81 0 9 1 2 0 0 5 盔1 3 5 21 1 8 67 46 003 21 6 61 2 2 8 2 0 0 6 血1 4 3 51 2 9 17 73 8o2 91 4 41 0 0 3 2 0 0 7 生1 5 4 91 4 2 99 01 5 o 1 51 2 0 7 7 5 2 0 0 8 盔1 6 0 31 4 9 37 71 601 71 1 06 8 6 2 0 0 9 年1 7 5 21 6 3 68 41 3o1 91 1 66 6 2 2 0 1 0 生2 1 0 71 9 9 38 22 4o 81 1 45 4 1 数据来源：国泰安数据库( c s m a r ) 从表2 1 可以看出，无论是非标准审计意见总数目还是非标占总数的比例都 呈现出一个明显的下降趋势，即这十一年间审计意见正趋于“温和”。四种非标 准审计意见总数在不断下降，说明十余年来我国证券市场逐步发展，已经形成了 良好的运转机制，市场上的公司都在努力改进，业绩不好或者存在问题的公司会 被市场所淘汰。 从表2 1 中可以看出，2 0 0 3 年开始非标准审计意见总数出现剧减，主要体现 在无保留意见加事项段这一项剧减。主要原因可能在于2 0 0 3 年第六批准则独 立审计具体准则第7 号审计报告发布之前，政府监管不够严厉，存在很多以 非标准无保留意见( 较轻审计意见类型) 代替保留意见、否定意见、无法表示意 见( 较严重审计意见类型) 的情况，而该准则颁布并开始实施之后对于审计意见 的出具有了新的定义，所以无保留意见加事项段总数急剧下降。而审计意见名称 也发生了变化，在2 0 0 0 - - - 2 0 0 2 年时期为“拒绝表示意见”，至2 0 0 3 年新审计准 则实施后改为“无法表示意见”。 2 0 0 7 年1 月1 日新会计准则和新审计准则实施之后，非标准审计意见总数 维持在1 1 5 家左右，其占总数比例维持在6 8 左右，整个证券市场较为稳定。 1 1 浙江大学硕士学位论文审计意见相关理论分析 2 0 0 6 年开始，我国i p o 重启；2 0 0 4 年深圳证券交易所推出了 j j , 企业板，2 0 0 9 年又继续推出了深市创业板，整个证券市场扩大容量，这样也很好地解释了为何 “非标占比”从2 0 0 7 年开始出现较大的下降幅度。 此外，从表2 1 中所列的审计意见类型来看，在这十一年间只出现过一份否 定意见报告，目p 2 0 0 0 年p t n 点( 6 0 0 8 3 3 ) 被上海众华沪银会计师事务所出具了 否定意见。从解释段来分析原因：由于该公司承诺事项、或有事项及重大事项牵 涉金额巨大，且该公司在1 9 9 7 年度、1 9 9 8 年度、1 9 9 9 年度及2 0 0 0 年度连续四个年 度产生巨额亏损，导致该公4 2 0 0 0 年1 2 月3 1 日的净资产小于零，财务报表主要指 标显示其财务状况已经极其恶化，且逾期无法偿还的债务数额巨大，而该公司的 持续经营能力已受到非常大的影响。综合以上各项，上海众华沪银会计师事务所 认为，网点公司依据持续经营的假设编制的会计报表缺乏合理性。 按照审计准则规定，注册会计师只有在不能搜集到足够的审计证据的情况下， 从而不能就该公司财务状况和经营状况发表意见；如果已经收集到充分的审计证 据，证明被审计单位存在违法违纪行为，不得用拒绝表示意见无法表示意见的 审计报告来代替否定意见或者保留意见的报告，从而回避矛盾或为被审计单位掩 饰严重错误。而中国这十年来未出现否定意见，是否因为注册会计师采用回避否 定意见策略，用保留意见或者无法表示意见加以替代。注册会计师事务所在出具 审计意见时候是否存在选择无法表示意见，即不发表意见来规避否定意见的情况? 所以本文在进行意见分类时将保留意见、否定意见和无法表示意见三类归为一组， 代表着审计意见比较严重。 基于以上关于审计意见类型的分析和考虑，本文认为保留意见、否定意见和 无法表示意见在严重程度上可以归为同一组，即严重组；而无保留意见加事项段 单独一组衡量，即轻度组。 2 3 审计供需市场理论 本文以下部分将从新准则下审计服务的需求方、新准则下审计服务的供应方 两个方面入手，分析我国注册会计师审计服务行业现状，讨论审计供需双方是否 平衡。 2 3 1 新准则下审计需求方分析 2 0 0 7 年1 月1 日，4 8 项新审计准则开始实施，对于我国审计事业的发展是 一个巨大推动，为审计国际化趋同做出了新的贡献。本文以下从审计准则的新规 定着手，分析其对注册会计师行业发展、注册会计师责任划分以及对公司运转等 各方面产生的影响。 ( 1 ) 新准则对注册会计师的审计方式产生重大影响。 新审计准则的一个重大突破就在于将现代风险导向审计模式引入中国审计 市场，对注册会计师的审计方式产生了重大影响。这要求注册会计师在对产生会 计信息的内部控制系统等做出评价之外，还需要对公司所处的宏观政治经济环境， 所属行业环境，公司发展战略，公司治理结构以及管理层诚信度等因素都做出评 价，以识别和评估可能存在的重大错报风险实施审计应对措施。 新审计准则将现代风险导向审计模式引入中国后，对于注册会计师行业提出 了新的发展要求，首先是审计的范围必须相应扩大，对公司的各个方面都要进行 评价，增加事务所的审计成本；其次是事务所的人力资源必须相应提高，即从业 人员的业务能力也必须提高以适应审计方式上的新要求。 此外，风险导向审计模式下对注册会计师独立性的要求也越来越强。新准则 要求注册会计师在保持高度独立性的情况下，坚持应有的执业谨慎和职业怀疑态 度，做出合理的审计意见。 ( 2 ) 新准则对于注册会计师和管理当局责任的划分。 首先，新审计准则对于注册会计师在揭露舞弊以及识别关联方交易方面的责 任有所加重。在第1 1 4 1 号准则财务报表审计中舞弊的考虑一节中，对注册 会计师提出了关于如何识别、评估以及应对舞弊导致的重大错报风险的详细说明。 这些具体的指导措施使得注册会计师在面对舞弊问题时更加有理有据。在第1 3 2 3 号准则关联方一节中，指出注册会计师在对被审计单位以及环境进行调查时， 应重点考虑与关联方授权以及记录相关控制活动的适当性。这一规定使得注册会 计师对于关联方交易识别的要求有所提高，从原来的提醒注意增进到现在的实施 全面审计程序。 由上可知，新审计准则既加大了注册会计师责任，同时也对注册会计师和管 。曲卫玲，曲福丽，新审计准则对我国注册会计师执业的影响，全国商情( 经济理论研究) ，2 0 0 9 年1 7 期 1 3 浙江大学硕士学位论文 审计意见相关理论分析 理层的责任加以区分，使注册会计师可以在执业过程中了解自身的职责范围，避 免不必要的风险。 ( 3 ) 新准则对公司营运的要求更加严格。 新审计准则规定，注册会计师必须重点关注法律环境、监管环境、行业状况 以及其他外部因素，被审计单位的性质，被审计单位对会计政策的选择和运用， 被审计单位的目标、战略以及相关经营风险，被审计单位财务业绩的衡量和评价， 被审计单位的内部控制等这六个方面，了解被审计单位及其环境，识别并评估重 大错报风险。 那么被审计单位必须相应做好以下的几个方面：按照会计准则规定正确地运 用会计政策，明确企业的发展目标和发展战略，注重行业风险和企业经营风险的 识别与应对，提高企业财务管理能力并正确衡量企业财务业绩，加强企业治理和 企业内部控制管理。 2 3 2 新准则下审计供应方分析 新审计准则的实施对注册会计师提出了新的要求，会计师事务所作为审计服 务的供给方，需要做出相应努力。而新准则实施后我国的注册会计师审计环境如 何? 本文以下从四大会计师事务所与我国本土所的对比分析说明我国审计供应 方市场现状。 本文以中国注册会计师协会2 0 0 7 - - 2 0 1 0 年每年发布的会计师事务所百强信 息。作为分析依据，该文件涵盖了会计师事务所的审计收入、总收入、从业人员 数目、注册会计师数目、违规数目等各类信息。本文首先分析百强事务所这四年 总收入和总注册会计师人数的变化，再从总收入、注册会计师人数、从业人数来 对比国际四大会计师事务所( 德勤、安永、普华永道，毕马威) 与我国本土会计 师事务所的差异。 表2 2 描述了我国百强事务所。近四年的总收入以及总收入增长率。两个指 标都显示出我国审计市场呈现良好发展态势，但从收入增长率来看，这四年间的 增长比率正在下降，增长趋势更趋于稳定。2 0 1 0 年，单家内资事务所( 中瑞岳 。新审计准则第1 2 1 l 号了解被审计单位及其环境并评估重大错报风险 。2 0 0 7 年度发布的事务所百强信息统计的是2 0 0 6 年事务所总收入，从业人员、注册会计师人数等 。百强事务所包括国际四大会计师事务所 西总收入是指事务所会计报表所反应的收入，审计收入属于总收入的一部分 1 4 华) 收入首次迈过1 0 亿元门槛。 表2 2 百强事务所总收入增长率表 年份2 0 0 6 篮2 0 0 7 益2 0 0 8 生2 0 0 9 盔 百强总收入( 万元) 1 1 8 0 9 4 11 6 4 4 8 8 11 9 6 6 4 9 92 0 6 1 0 5 1 百强总收入增长率 3 9 2 9 1 9 5 5 4 8 1 数据来源：中国注册会计师协会网站 表2 3 描述了百强事务所近四年的注册会计师人员数目。从总数上可以看出， 注册会计师人数正在不断增长。中国注册会计师协会近年来推出各种人才培养计 划：行业领军人才的培养项目、学生境外实习项目以及国际化人才合作培养项目， 对整个行业的发展都贡献了巨大力量。另外会计师事务所都逐渐建立针对性的培 训制度，督促所内从业人员加强专业技能的学习，增强自身执业素质。 表2 3 百强事务所注册会计师人数 年份 2 0 0 6 生2 0 0 7 盔 2 0 0 8 篮 2 0 0 9 盔 百强注册会计师人数1 4 7 1 91 7 1 8 01 9 7 4 82 1 2 9 5 增长率 1 6 7 2 1 4 9 5 7 8 3 数据来源：中国注册会计师协会网站 表2 4 描述了国际四大会计