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独立审计中的非人力资本特殊作用研究 摘要 非人力资本与人力资本是企业运作、发展所必须拥有的资源。一般工商企业 中，人力资本围绕着非人力资本进行创新劳动，使得非人力资本不断增值。工商 企业的业务性质决定了这种传统的运作模式。同时业务性质也导致了非人力资本 占到绝大多数，这使得此个时点上的人力资本具备了相对稀缺性。独立审计作为 保护相关利益者产权而产生的特殊行业，其业务的特殊性决定了对大量人力资本 创新能力的需求，但仍然以企业形式经营的独立审计行业却又无法完全摆脱一般 工商企业的特性，文章便在这个基础上提出了非人力资本在独立审计中的“特殊 作用”。 本文从第二章开始，先通过对独立审计的相关利益者产权保护使命的深入认 识，并辅以对独立审计产生的根源的探寻，引出了作为审计师灵魂的独立性对于 非人力资本的要求。再沿着独立审计的历史长河对其发展过程散一个历史性的分 析，逐一初步总结了独立审计中非人力资本存在的三大作用：赔偿、担保和信号 传递，并结合自身对三大作用之间逻辑关系的理解建立起了三者的顺序框架。后 续的第三、四、五章在思维的安排上便是延续了这样的逻辑关系：信号是非人力 资本作用发挥的必要条件，担保是对诚信信号的担保和理解，赔偿则是对之前担 保的一种兑现。其中，文章的第三章结合信息不对称理论和信号传递理论分析出 了非人力资本是审计师诚信信号的强势载体，并针对阻碍非人力资本信号传递的 因素提出了相应的制度建议。第四章按照审计质量的实现过程分初始质量、审计 师两部分展开，结合相关调查数据证明担保作用的真实性和必要性。最后，着重 讨论了非人力资本的赔偿作用的具体表现审计师。赔偿力”问题，并结合2 0 0 7 年新发布的许多法规，提出了培育我国审计师真实赔偿力的制度措施。 全文贯穿着理论结合实际的思想，在用理论探讨非人力资本的作用时，始终 从实际情况中去求证但在获取现实情况中非人力资本详细情况时，还是存在相 当地难度，如果能针对文中的些许问题做出问卷调查则更能发现和解决问题。 关键词：非人力资本；信号传递：担保：赔偿 硕士学位论文 a b s t r a c t f i n a n c i a lc a p i t a la n dh u m a n c a p i t a la r er e s o u r c e st h a te n t e r p r i s eh a st op c s s e s sf o r o p e r a t i o n a n dd e v e l o p m e n t i nc o m m o ne n t e r p r i s e s , h u m a n c a p i t a l i n n o v a t e s s u r r o u n d i n gw i t hf i n a n c i a lc a p i t a lf o rm o r ev a l u e e n t e r p r i s e so p e r a t i o nc h a r a c t e r d e c i d e st h ek i n do fc l a s s i c a lo p e r a t i o nm o d ea n dt h es i t u a t i o nt h a tf i n a n c i a lc a p i t a l d o m i n a t e ss oh e r eh u m a nc a p i t a lh a sc o m p a r a t i v es h o r t a g e i n d e p e n d e n ta u d i t i n gi sa s p e c i a li n d u s t r yf o rp r o t e c t i n gs t a k e h o l d e r s p r o p e rr i g h t ，i t sb u s i n e s s sp a r t i c u l a r i t y d e c i d e sl a r g ed e m a n d sf o rh u m a nc a p i t a li n n o v a t i o na b i l i t y h o w e v e r , i n d e p e n d e n t a u d i t i n gw i t ht h ef o r mo fe n t e r p r i s ef o ro p e r a t i o nc a nn o tg e tr i do fc h a r a c t e ro f c o m m o ne n t e r p r i s eb a s e do ni t 1 1 碍t h e s i sp u t sf o r w a r d sf i n a n c i a lc a p i t a l ss p e c i a l e f f e c t i o ni ni n d e p e n d e n ta u d i t i n g ， f r o mt h es e c o n dc h a p t e r , t h et h e s i sf i r s t l yd e e p l yr e c o g n i z e st h em i s s i o nf o r p r o t e c t i n gi n d e p e n d e n ta u d i t i n gs t a k e h o l d e r sp r o p e rr i g h ta n de d u c e si n d e p e n d e n c e r e q u e s t sf o rf i n a n c i a lc a p i t a la l o n gw i t hs e e k i n gf o rr o o to fi n d e p e n d e n ta u d i t i n g s c o m i n go u t t h e n , i tm a k e sah i s t o r i c a la n a l y s i sf o ri n d e p e n d e n ta u d i t i n g sd e v e l o p m e n t a n ds t e pb ys t e ps u m m a r i z e sf i n a n c i a lc a p i t a l st h r e ee f f e c t i o n ：c o m p e n s a t i o n 、a s s u r a n c e a n ds i g n a lt r a n s f e r a tt h es a m et i m e , t h et h e s i sb u i l d st h e i rs e q u e n c ef r a m ew i t h c o m p r e h e n s i o no ft h et h r e ee f f e c t i o n s i n t e m a ll o g i c a lr e l a t i o nt h et h i r d 、f o u r t ha n d f i f t hc h a p t e r sc o n t i n u et h er e l a t i o ni na r r a n g e m e n t ：s i g n a li sn e c e s s a r yf o rf i n a n c i a l c a p i t a le f f e c t i o n se x e r t i o n ；a s s u r a n c ei st h ea s s u r a n c ea n dc o m p r e h e n s i o nf o rh o n e s t s i g n a l ；c o m p e n s a t i o ne n c a s h e st h ef o r e g o i n ga g s u r a u c e t h e r e i n t o ，t h et h i r dc h a p t e r , w i t hi n f o r m a t i o na s y m m e t r yt h e o r ya n ds i g n a lt r a n s f e rt h e o r y , a n a l y z e st h a tf i n a n c i a l c a p i t a li st h es t r o n gc a r r i e ro f a u d i t o r sh o n e s ts i g n a la n di tp u tf o r w a r d sc o r r e s p o n d i n g s u g g e s t i o n sa i m i n gt of a c t o r st h a tb a f f l i n gf i n a n c i a lc a p i t a l ss i g n a lt r a n s f e ra sw e l l ，1 1 他 f o u r t hc h a p t e r , w i t ht h ep r o c e s so fa u d i t i n gq u a l i t y sr e a l i z a t i o n , m a k e sd i s c u s s e si n i n i t i a lq u a l i t ya n da u d i t o ft h e n , i tt e s t i f i e st h er e a l i t ya n dn e c e s s i t yo fa s s u r a n c e e f f e c t i o nc o m b i n i n gw i t hc o r r e l a t i v ed a t a a tl a s t ，t h et h e s i se m p h a s i z e so nd i s c u s s i o n a b o u tm a n i f e s t a t i o no ff i n a n c i a lc a p i t a l sc o m p e n s a t i o ne f f e c t i o n - - - - a u d i t o r sa b i l i t yf o r c o m p e n s a t i o n m e a n t i m e w i t hal o to fr u l eo fl a w , t h et h e s i sp u t sf o r w a r d ss y s t e m a t i c m e a s u r e sf o rf o s t e ra u d i t o r sr e a la b i l i t yf o rc o m p e n s a t i o n t h et h e s i sd i s c u s s e sa l o n gw i t hc o m b i n a t i o no ft h e o r ya n dp r a c t i c e a n di ta l w a y s t e s t i f i e st h eh u m a nc a p i t a le f f e c t i o ni nt h e o r yw i t hp r a c t i c e ，h o w e v e r , o b t a i n i n g p a r t i c u l a ri n s t a n c eo ff i n a n c i a lc a p i t a l i nr e a li sf a i r l yd i f f i c u l t s om a k i n gq u e s t i o n s r e s e a r c hc a nm o r ed i s c o v e ra n ds o l v et h eq u e s t i o n si nt h et h e s i s k e yw o r d s ：f i n a n c i a lc a p i t a l ；c o m p e n s a t i o n ：n s s u i b m c c ：s i g n a lt r a n s f e r r i n g m 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 1 i i e ，| e 目e ，j e j ! = e 自e ! ! e 自| e e j = e j e e = j j e j 日j ，e ! j e t l 附表索引 表l 合伙人最担心其他合伙人的情况 2 8 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：幸乃永 日期：u 砑年，月p 1 3 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密d 。 ( 请在以上相应方框内打“妒) 作者签名： 导师签名： 牺永 日期：矽年i ，月协日 醐锄矿，月瑚 硕士学位论文 1 1 研究背景与意义 第l 章绪论 2 l 世纪的最初几年，国内外都相继爆发了一系列会计审计丑闻。很难想像如 “安达信”、“中天勤”这些曾一度声誉较好的会计师事务所( 以下简称“事务所”) 都轰然倒下。重要的不是其自身承受的毁灭性的损失，而是会计审计造假扰乱了 资本市场，使企业投资者、债权人遭受了不同程度的财产损失，并庇护了管理当 局的无能、偷懒、说谎与欺诈，使审计师( 包括审计人员与会计师事务所) 诚信 下降到了历史的最低点。一时间对审计质量的指责、对审计师的起诉和痛恨如洪 水般向独立审计界涌来，但由于种种原因多以心理发泄居多，或着是只能采取一 些成效不很大的事后补救措施，并没能从根本上去寻找能保护相关利益者利益， 让审计师诚信起来，提高审计质量的方法。我国的独立审计理论和实务界的有识 之士近年来也是投入大量的精力在研究如何保证和提高审计质量问题上，成果非 常显著( 如盈余管理控制、事务所变更、审计收费等等) ，很多好的建议也应用到 新的制度中并开始施行或者已经纳入制度设计方案中。 固然影响独立审计质量的因素很多，笔者在协助导师研究其主持的国家自然 基金项目( 7 0 3 7 2 0 4 0 ) 中，我逐渐发现非人力资本在独立审计中有特殊作用，但 学术界未进行系统的理论研究，也未引起实务界特别是法律界的高度重视。相信 大家对非人力资本并不陌生，有关学者在一般企业中的非人力资本研究成果已经 深入人心。但是处于知识经济大浪潮中的我们，已经接受了人力资本作为企业稀 缺资源的事实，从现今人力资本理论的火热就能感受得到。从。企业是一个非人 力资本与人力资本的特别契约”作为起点思考，并把握住历史的角度，来分析企 业中非人力资本与人力资本之间的互动关系，我们发现，不同时点上的稀缺性决 定了该中资本的地位和作用。如：在人力资本相对于非人力资本稀缺的时点，均 衡结果是人力资本在企业占优势。王善平教授( 2 0 0 2 ) 提出的了“独立审计人力 资本与非人力资本特别合作的公共合约”p 卅一说，对于其中“特殊”二字，笔者 的理解是，对于同样是两种资本共同体的独立审计来说非人力资本具备前述的稀 缺性，所以非人力资本在独立审计中的作用定会随着其稀缺性的改变而改变。但 是，非人力资本在独立审计中的作用是否就与一般工商企业完全不同又或者只是 有部分不变化呢? 同时，又是什么导致了非人力资本作用的变化? 现实情况中我 们所熟悉的会计师事务所都似乎只是由审计人员在做业务，那非人力资本的作用 的发挥肯定还是离不开人力资本的，但又具体是怎么一个途径和方式呢? 等等这 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 一系列的疑问都值得做进一步的考察和分析。作为一篇容量有限的研究，不可能 把所有涉及到的问题都包罗下来，取舍是一定的，只有这样才能更好的实现目标。 下面，我们就从一般工商企业中的非人力资本情况来展开对独立审计中非人力资 本的作用研究。 1 2 相关文献回顾 1 2 1 非人力资本在企业中的作用 张维迎( 1 9 9 6 ) 认为人力资本行为的外部性使非人力资本成为真正的风险承 担者。首先，人力资本与其所有者的不可分离性意味着人力资本不具有抵押性， 不可能被其他成员作为“人质”，而非人力资本与其所有者的可分离性意味着非人 力资本具有抵押功能。这意味着：非人力资本的所有者具有一定程度上对其他成 员提供保险的能力；非人力资本所有者的承诺更值得信赖；非人力资本一旦进入 企业，将成为“天生的风险承担者”，其所有者有更好的积极性做出最优的风险决 策，而人力资本所有者更可能成为一个赌徒。其次，人力资本与其所有者的不可 分离性意味着人力资本所有者容易“偷懒”，而非人力资本与其所有者的可分离性 意味着非人力资本容易受到“虐待”；换言之，人力资本所有者不仅可以通过“偷 懒”提高自己的效用，而且可以通过“虐待”非人力资本使自己受益。如果说人 力资本所有者需要激励或监督的话，非人力资本需要一个监护人。 周其仁( 1 9 9 6 ) 认为企业的特别之处在于“不能在事前完全规定各种需要及 其所有者的权利义务条款，总要有一部分留在契约执行中再规定”，【l l 即企业契约 不同于市场契约的特别之处在于其不完全性。而企业契约的不完全性来源于人力 资本的参与，人力资本的产权特征：人力资本天然只能属于个人；人力资本的运 用只可“激励”而无法“挤榨”，使得企业契约不可能在事前规定一切，而必须保 留一些事前说不清楚的内容而由激励机制来调节。其实，周其仁对于人力资本特 性的研究正好从一个侧面证明了非人力资本研究的重要性如何用非人力资本 激励人力资本问题。 1 2 2 非人力资本在独立审计中的作用 在查阅了相关文献后，我发现三个现象：( 1 ) 相关文献中直接涉及独立审计 “非人力资本”的文献并不多，但都多多少少从其他角度进行了论述。比如：会 计师事务所规模、审计业务承接、审计收费、审计行业规模化等。( 2 ) 与学术界 对工商企业中人力资本研究相似，大量的文献是研究独立审计中的人力资本。( 3 ) 独立审计中对非人力资本的研究远不如工商企业中研究的深入。 2 硕士学位论文 初步分析，原因可能是源于独立审计行业的特殊性( 以专业人员提供的服务 作为产品提供并对公众利益负责) ，人力资本占到绝大多数。再者是因为我国对独 立审计中的非人力资本的研究没有足够的重视。 1 22 1 独立审计人力资本与非人力资本特别合作的公共合约 独立审计相关文献中，完整地以非人力资本概念提出来并加以研究的文献是 “独立审计人力资本与非人力资本特别合作的公共合约8 ( 王善平2 0 0 2 ) ，王善平 教授在其名为独立审计的诚信问题的一文中这样表述“事务所的特征化服 务是会计鉴证，其生命力在于它的。公信性”。这种公信性服务不需要多少，如房 屋、设备等固定资产投资，也不需要垫付多少流动资金。因此，非人力资本投资 似乎没有什么特别意义，重要的是人力资本的专业胜任能力、独立性和职业谨慎 精神。但是，人力资本与其所有者的不可分离性决定了人力资本不具有可抵押性。 因而，在没有其他约束的情况下，人力资本的独立性和职业谨慎是靠不住的，并 且，专业胜任能力可能成为滥用社会公信的技术支持。在这里，最重要的约束机 制就是让非人力资本负责到底，人力资本接受非人力资本的监督和激励。” 王善平教授对事务所组织形式或者说是法律责任研究中的无限责任观点也正 是以此非人力资本的特殊作用为基础的。在独立审计的诚信问题中，。理性人 选择不诚实守信，是因为在他看来不诚实守信的效用更大，这种情况，在有限责 任制下更容易发生，因为在失信被发现的概率一定的情况下，眼前收益越大、合 伙人出资越少，合伙人失信的可能性就越大。因此，有限责任制不利于遏制合伙 人的机会主义和失信行为。相反地，无限责任制由于要求合伙人在发生审计失败 时承担无限责任，合伙人赔掉的可能不仅仅是本次审计公费收入，还可能包括过 去的全部汗水，因而，无限责任制是维系独立审计诚信的最有效的组织制度。合 伙人的私人财产的价值不在于对事务所的运营起垫支作用，而是一种为人力资本 的诚实守信担保。为人力资本的失信提供于社会公众以补偿的机制。” 3 j 2 0 0 3 年，王善平教授提出，无论是事务所还是注册会计师、合伙人等，都是 理性有限的机会主义者，逐利是不可避免的。在法制不很健全、信息严重不对称 分布的情况下，审计师试图在审计报告中“说谎”以获取失信的“超额收益”，正 因为这样，强调独立审计诚实守信是非常重要的，在独立审计诚信建设中，无限 责任制更有利于迫使审计师在审计活动中信守诺言，更有利于保护审计报告使用 者的产权不受管理当局的侵害，是事务所经济体制改革的方向。在无限责任制下， 独立审计诚信的关键是合伙人诚信，合伙人诚信的关键又在于合伙人对短期利益 与长期利益的理性均衡，并使短期利益对长期利益让步，需要事务所实施人力资 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 本与非人力资本的特别合作。”h i l2 2 2 事务所规模、审计质量与非人力资本的作用 注册会计师职业发展的历史在很大程度上可以说是一部波澜壮阔的会计师事 务所合并史。早在2 0 世纪初期，美国的一些会计师事务所就已试图通过兼并与收 购活动在全美范围及全球范围内不断扩大经营规模。到8 0 年代后期，美国的“八 大”会计公司之间也开始实施战略合并。经过1 9 8 7 1 9 9 8 四次大的合并，为人们所 熟知的“五大”( 毕马威、安永、德勤、普华永道和安达信) 出现。2 0 0 2 年安然丑 闻曝光后，安达信解散，最终形成现在“四大”的格局。我国的审计市场虽然发 展比较晚，至今也己发生了两次大规模的合并，即1 9 9 8 1 9 9 9 年的脱钩改制与2 0 0 0 年证券业务特许资格事务所的合并。伴随着中国会计市场的逐步开放，外国会计 师事务所开始进驻中国，近年来在我国审计市场的占有率很高，根据2 0 0 2 2 0 0 4 年公布的数据，“四大”在中国审计市场已经稳居排行榜的前四位。鉴于会计师事 务所规模化经营战略愈演愈烈，事务所规模的不断扩张是否能为审计质量提供可 靠保障，成为实务界和学术界共同关注的问题。如下图所示，迄今为止，国内外 学者从审计收费、诉讼发生率、审计师变更、出具非标准意见、盈余管理等各种 角度对事务所规模与审计质量的关系进行了实证研究，为该领域的研究提供了丰 富的经验证据。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) s l 认为，仅仅会计师事务所的规模就能解释高 水平审计质量的供给，在其他条件相同的情况下，大事务所提供审计服务的质量 较高。 图( 1 ) 审计质量的衡量 在涉及会计师事务所规模的相关研究中，会计师事务所规模一般作为一个虚 拟变量( 如b i 9 2 0 、b i g l 0 ，排名前2 0 、1 0 ) 出现在相关的模型中，对其数据的选 取一般以行业排名代替。笔者在查询行业排名的具体指标时后发现，类似于b i 9 2 0 、 b i g l o 的衡量通常主要考虑会计师事务所的业务收入并结合其他多个指标对其行 业地位进行衡量( 我国现行的标准是会计师事务所综合评价办法( 试行) ) ，而 硕士学位论文 业务收入其实正是非人力资本的主要成份( 除合伙人投入之外) 。所以在非人力资 本、事务所规模、审计质量问存在着对应的联系。同样规模与审计质量的关系也 能从审计师声誉的研究中反映，如n e i lf a r g h e re ta 1 ( 2 0 0 1 ) 在综合其他人相关研 究的基础上对审计声誉的需求做的国际比较，发现聘用的事务所规模与更多的信 息披露要求之间存在正相关关系，在法律责任和监管环境更严格的国家，对审计 声誉的需求也更多。嗍 1 2 3 非人力资本的信号传递作用 1 2 3 1 信息不对称与信号传递理论 a k e r l o f ( 1 9 7 0 ) 关于二手车的模型阐明了在缺乏信号传递机制的情况下一般 均衡中包含的信息不对称成本，“柠檬品”市场模型( l e m o n sm o d e l ) 经s i l e n c e 发展之后成为经济学领域所有信号传递模型的基石和模板。其在1 9 7 0 年发表的柠 檬市场一文，被认为是。信息经济学领域中最为重要的一份研究报告”。柠檬 市场”是阿克洛夫引入信息经济学研究中的著名概念( 柠檬表示为。次品”或。不 中用的东西”) ，主要用来描述当产品的卖方对产品质量比买方有更多的信息时， 低质量产品将会驱逐高质量商品，从而使市场上的产品质量持续下降的情形。 斯宾斯( s i l e n c e ) 是在方法论上第一个正式提出信号模型的学者，他提出了 信号均衡理论模型，认为尽管存在信息不对称现象，但仍可以实现潜在的交易收 益。如果高质量产品的卖主能够找到某种活动，为此付出的成本要比对低质量产 品的卖主来说的成本低，作为一种高质量的信号，他可能会从这种活动中得到报 偿。即使买主没有意识到这种活动的潜在成本差异，他们也会了解到这种信号与 较高质量相关，因而愿意支付额外的款项。因此，只要某种的边际成本对于较高 质量产品的卖主来说是较低的，则就会出现某种均衡，买主完全能够根据卖主发 出的信号水平推测产品质量的高低。 斯蒂格利茨( s t i g l i t s ) 论述了信息不对称在资本市场上的反应。他认为，金融 市场的运行基础就是信息。如果没有证券交易委员会要求有关方面充分披露信息， 投资者就很难确定自己购买的公司股票究竟真正价值是多少。上市公司的管理层 及股票卖方也许知道有关上市公司内部存在的严重问题，但外部投资者却不知道。 市场中的一部分人比另一部分人更多和更清楚地了解有关信息，这就是信息不对 称的关键所在。资本市场的参与者都面临着信息不对称的问题。具体表现就是， 发股票或债券的企业对投资项目的质量、经营状况的信息了解要比买股票或债券 的投资者了解的信息要多得多。 赖利( r i l e y ，1 9 7 9 ) 发展了信号均衡的一般模型。该模型探讨在信息不对称 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 条件下，企业怎样通过适当的方法向市场传递有关企业价值的信号，以此来影响 投资者的决策。根据信息不对称理论，内幕人比外部投资者能更多了解企业情况， 他们必须通过适当的企业行为才能向市场传递信号，向外部投资者表明企业的真 实价值。外部投资者根据所传递出来的信号进行猜测，按照资本市场完全竞争的 思维估计和支付合理价格，做出投资决策。如果存在信号均衡，投资者就能在资 本市场上依据内部人选择的信号进行竞争并支付合理价格，外部人也可以通过对 内部人的决策行为的观察来消除信息不对称现象，而内部人根据由此产生的市场 价格变化选择新的财务政策以达到个人效用最大化。 1 2 3 2 管理当局选择会计师事务所的信号传递选择 管理当局与外部股东之间存在信息不对称，外部投资者主要从管理当局提供 的财务报表了解企业的盈利能力和发展前景，但是，由于管理当局和投资者之间 具有信息不对称性，投资者对管理当局报告的信息、的真实可信性心存疑虑。这 种疑虑，将导致企业股票的定价偏低，为了减少低定价，管理当局将聘请独立的 注册会计师对其报表加以审计，使投资者相信财务报表。审计降低了不确定性， 减少了投资者的信息搜寻成本，因而愿意以更高的价格购买公司的股票。因此， 高质量公司的管理当局有聘请审计师对财务报告进行审计以表明自己公司质量 高、财务报告真实可信的动机，也就是有通过聘请事务所审计来传递关于公司的 私人信息的动机。因此，公司接受审计的愿望本身就是一种信号。1 6 1 私人信息在传递中，如果要让外部人相信，获得经济制度的“凭证”是重要 的手段。审计是一项独立性的验证活动，可以在一定程度上提高会计信息的可信 度，免去投资者对会计信息的观察，审计成为一种标签。在这里，注册会计师出 具的审计意见，实际上就是一种凭证，而不同质量的审计所起的凭证作用是不一 样的。高质量的凭证更容易令人相信，而低质量的凭证作用就有限。因此，财务 报表的可信度部分地依赖于审计质量。高质量的审计更能向投资者传递关于企业 质量的信号。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 将审计质量定义为审计师发现并报告会计系统违 规的可能性，高质量的审计更能发现并披露企业的不利信息。对于有不利信息的 管理者选择高质量的审计师是不值得的。因此审计质量也是一种间接信号，因为 如果公司的质量较差，高质量的审计人员来进行审计就会发现并报告其财务报告 中存在的违规行为，高质量的审计师表明管理当局愿意被完全的审核，传递了管 理当局的能力和自信。因此，审计质量是一种信号，该“信号”表达了管理当局 对未来现金流量的预期。 但是，与其他商品和劳务不同的是，审计质量是很难直接观察的，经审计的 6 硕士学位论文 财务报表的使用者不能直接评价审计这一产品的质量，财务报表使用者往往以事 务所规模等可观察的变量来估计审计的质量。因此，管理当局所聘请的会计师事 务所的类型( 规模是其中的一种参数) 可用来作为一种“信号”。 e t m a n & t m e m a n 和d a l a r 等( 1 9 9 1 ) 提供了公司价值与事务所类型之间关系的理论解释。1 7 l 事务所的选择之所以能成为企业质量的信号，一方面，有声誉的大规模事务 所能够提供高质量的审计服务。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 1 8 l 认为，仅仅会计师事务所的 规模就能解释高水平审计质量的供给，在其他条件相同的情况下，大事务所提供 审计服务的质量较高。其论点的中心是由于事务所的启动和客户变更成本而存在 的特定客户的经济准租，准租等于审计费超过进行审计的可避免成本的差额。当 审计技术与特定客户的启动成本显著地相关联时现任注册会计师能获取与某一 特定客户相关联的准租。如果因为屈从于某一特定客户而向其提供了较低质量的 审计服务，那么由于事务所的这种机会主义行为被审计报告使用者发现，就会丧 失其他客户，因而带来损失。 且大规模事务所一般在声誉都是都具备相当的优势。为了保持他们在声誉资 本上的投资，从而保护其能获得的准租，大规模的事务所不得不提供高质量的审 计以维护他们的声誉( f r a n c i s & w i l l s o n1 9 8 8 ) 1 9 。而好的声誉将为事务所提供更 高的可信性而要求审计公费溢价。有证据表明( b a l v e r s e t a l l 9 8 8 ；b e a t t y ，1 9 8 9 ： s i m u n i c & s t e i n1 9 8 7 ) 1 9 - ”l ，投资者愿意为那些财务报表由著名会计师事务所审计的 公司的股票支付溢价。 另外，大事务所一般建立有较为完善的质量保证体系。w a t t s & z i m m e r m a n ( 1 9 8 1 ) 认为，大事务所提供较高质量的审计服务，因为与小事务所相比，大事 务所更能有效地监督合伙人的行为大事务所还能够更多地在人员培训、技术上 投资，因此有能力为客户建立内部控制，发现客户会计系统的违规。 换句话说，。信号”所带来的边际收益要大于其边际成本，大事务所能收取更 高额的审计公费溢价，既能证明其所提供的服务具有更大的价值，也能证明聘请 大事务所本身就是一个信号。总之，企业管理当局愿意花较高成本聘请著名的大 事务所进行审计，就表明其对未来的信心。 1 3 基本框架与主要内容 文章首先通过对独立审计使命保护相关利益者产权的深入认识，从 历史的角度探寻了独立审计产生的根源，并细化对作为审计师灵魂的审计师独立 性的认知，逐步引出独立审计对于非人力资本的要求，并初步总结了独立审计中 非人力资本存在的三大作用：赔偿、担保和信号传递，再结合自己对三大作用的 7 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 理解建立起了相互的逻辑框架。文章的第三、四、五章的章节安排便体现了信号 是非人力资本作用发挥的必要条件，担保是对诚信信号的担保和理解，赔偿则是 对之前担保的一种兑现这样一种逻辑关系。 文章的第三章利用信息不对称理论分析了由独立审计产生的新的信息不对称 情况和审计师诚信的重要性，并信号传递理论的指导下分析出了非人力资本是传 递诚信信号的强势载体。在理论分析的基础上，结合我国审计市场的诚信现状分 析了阻碍非人力资本信号传递作用的因素，并针对性地提出了扩大事务所规模以 调整审计市场结构、完善审计失败后的民事惩罚落实机制、拓宽获取审计师相关 财务信息渠道的政策建议。 文章第四章主要分三个方面论述了非人力资本担保作用：( 1 ) 非人力资本对 行业整体审计质量的直接担保；( 2 ) 非人力资本对人力资本行为的担保；( 3 ) 非 人力资本对会计事务所的担保。其中结合我国现行审计业务准入管制制度中对非 人力资本的要求来证明其初始质量担保的存在。在进行非人力资本对人力资本行 为的担保研究时以现有的人力资本理论为基础，得出非人力资本对人力资本的约 束和激励问题。分析得出人力资本更愿意接受的激励是非人力资本。而独立审计 中非人力资本所有者的加入能牵制住人力资本对非人力资本的放肆掠夺。关于非 人力资本对会计师事务所的担保是从我国事务所改革的视角来进行的，提出关键 问题是如何充实事务所非人力资本，方式不一定要拘泥于简单的组织形式上的改 变。 最后，文章分析了非人力资本能否兑现担保承诺问题。把以往法律责任与审 计质量关系的研究成果与经济学中社会成本模型结合，文章得出了民事赔偿责任 是惩罚机会主义牟利的有效机制。之后着重讨论了非人力资本的赔偿作用的具体 表现审计师“赔偿力”问题。针对审计师民事责任的讨论偏重于责任形式和 性质等方面，但是对最终的落实问题讨论很少，本文结合2 0 0 7 年新发布的许多法 规，提出了培育我国审计师真实赔偿力的制度措施。 全文贯穿着理论结合实际的思想，在分章节探讨非人力资本的作用时，均现 从理论分析入手，再从实际情况中去求证。 8 硕士学位论文 第2 章独立审计中的非人力资本的基本作用 2 1 独立审计使命与非人力资本作用的对应性 2 1 1 独立审计的使命：相关利益者产权保护 美国著名会计学家井尻雄士曾这样描述：。现代社会是建立在受托责任网络上 的会计人员是作为第三者加入到委托人与经管人的受托责任中去的。”我国的 阎金锷教授也曾做过类似的描述：。审计是在财产所有权与经营权分离的经济关系 下，基于经济监管需要而产生的，它是评价、确认和证明受托责任代管或代为经 营是否履行了其所负经济责任的一项经济监管活动。”杨时展教授的经典论断是 。若没有受托责任就无所谓审计。”很显然，这些论说都科学无误，但本人认为现 代审计如果只用“受托责任”来表述范围似乎有所限制，而王善平教授提出的。产 权保护说”则突破了这种限制。“独立审计的委托人之所以要聘请审计师证实代理 人提供的财务报告的真实性，说到底就是为了保护自己的产权不受代理人的侵 害。” 1 l l 从这段王善平教授的话中我能体会到“受托责任说”是提出。产权保护说” 的坚实理论基础，。产权保护说”则是对“受托责任说”的逻辑扩展。“产权保护 说”能更全面地解释独立审计产生、发展的动因与作用，能更好地指导独立审计 管理制度的设计与改进。在。产权保护说”中，产权包括三个部分：企业审计委 托人的产权、企业代理人的产权和审计师的自有产权。 现代审计行为是现代会计法律制度规范的结果，现代会计法律制度的核心是 产权制度，因此，保护企业审计委托人的产权是第一位的，也是独立审计产生、 发展的真正动力所在，同时也要求审计师独立于企业的代理人。独立审计发展历 史表明，独立审计是因企业审计的委托人的产权可能被代理人的代理行为侵害产 生的，这种可能的侵害，来自于代理人在经济目标上与企业委托人的不完全一致 性可能偷懒、说谎甚至欺诈，也可能左右企业的会计人员制作符合代理人利益 的账簿资料、向企业的委托人报告有利于代理人却无益于委托人的会计信息。如 果被聘请的审计师不能有效地保护企业委托人额的产权，那么独立审计没必要产 生，也不可能发展成为一种职业。 同样，保护好企业代理人的产权，也是独立审计赖以存在与发展的重要条件， 这就要求审计师独立于企业的委托人。独立审计的对象是“经济活动或经济事项”， 实际上，这些经济活动或经济事项是特定的企业代理人的活动及结果，这些经济 信息在经独立的审计师验证后将成为决定经营者报酬多少、是否继续聘现任经理 人的重要依据之一。 独立审计中的非人力资本特殊作用研究 最后，保护审计师自身的产权是保护企业委托人、代理人和一般员工合法产 权的综合结果，在不牟利中实现盈利是独立审计的根本。 2 1 2 独立审计使命要求的审计师独立性 在独立审计理论与实践的研究中，独立性一直是最基本，也是最重要、最难 解决的问题，大家都称“独立性是独立审计的基石”。接下来我要告诉大家审计师 保持独立性是产权保护的灵魂。独立审计如果要保护企业投资者的产权，就必须 在审计报告中说实话，而要说实话就必须保持应有的独立性，独立性对审计师保 护产权的作用是不可替代的1 1 1 l 。 具体来分析的话，首先，可以说审计师的独立性关系到其“社会形象”，之所 以这么说是因为社会对于独立审计的需求。可以想象没有这种形象上的独立，审 计师的社会需求会变得异常困难。独立审计之所以有“独立”二字，是因为在独 立审计是在委托代理关系产生的条件下产生，作为委托方的投资者，为维护 其自身利益，势必要对代理方进行监督。如果自己亲自进行监督，监督成本过大 不符合经济性的原则，并且委托方可能并不具备财务、审计方面的专业知识，不 能通过专业技术对代理方提供的财务报告进行如实分析，此时委托方迫切需要一 个独立于代理方的有相关专业知识的第三方来对代理人进行监督。同样，作为代 理方的企业经营者，为了表明自己所提供的财务资料的真实性，自己完成委托方 的经营目标，为避免委托方对自己的怀疑，保障自己的利益，必然产生寻求独立 于自身又独立于委托人的第三方来进行审计。所以从需求方保护自身产权的角度 思考，只有独立的第三方才能成为需求方寻求的对象，审计师如果不能保持独立 性必然失去其市场需求，也就失去其存在的价值。并且，随着资本市场的迅速发 展，对独立的审计师的需求还不仅仅体现在前述两方，社会公众与代表公众利益 的政府对于审计独立的要求也越来越强烈。社会公众作为企业财务信息使用者， 为维护其自身利益，防止虚假财务信息，要求企业的财务信息必须经过独立的第 三方的鉴证。政府作为市场经济体制下的监管者和制度制定者，对市场的把握和 社会的宏观调控资料大部分源于企业的财务信息，同样要求企业提供经过独立的 第三方审计的企业真实财务信息。 第二，独立审计的独立性是对审计师的一种道德要求。有学者就把对独立性 的认识分为两个方面：正直性与客观性。虽然正直和客观作为一种道德要求，没 有明确的衡量标准，但其重要性在于它可以警告审计师在执行审计业务过程中必 须保持正直、客观的心态。 第三，独立审计的独立性有助于维护审计报告的真实性。大家有一个共识， 独立审计实际上是个包含着审计计划、实施、编制审计报告等业务阶段的过程。 1 0 硕士学位论文 只有全过程的独立才是真正意义的独立性。莫茨与夏拉夫认为独立性包括“实务 人员的独立性”和“职业的独立性”。前者是指具体业务的审计人员的独立，后者 是要求审计人员作为一个整体应该避免外观上缺乏独立性。相对而言，职业的独 立性比每个审计实务人员的独立性更重要。从前者的要求能看出，这种全过程的 独立性是保证审计师能在审计报告中说实话的程序基础，没有全过程的审计独立， 就不会有独立审计对产权保护的作用；后者要求审计人员作为一个整体实际上 是一种社会形象意义上的独立。 综上所述，审计师的独立性对于独立审计使命相关利益者产权的实现起 着不可或缺的作用，将独立性唤为“产权保护的灵魂”是再恰当不过的了。 2 1 3 保持审计师独立性对非人力资本的要求 在考虑审计师独立性对非人力资本的要求时，先要理清审计师独立性的两个 层次形式上的独立和实质上的独立。 赫齐斯( 1 r h o m 私g h i i n s ) 认为“注册会计师必须拥有的独立性，实际上 包括两种，即实质上的独立性和形式上的独立性。”实质上的独立性是精神上的独 立性、内在的独立性，是一种精神状态，一种自信心以及在审计判断上的不屈服 外界压力的影响，要求审计师在出具审计意见时处于超然地位，不袒护任何一方 的当事人，尤其要不屈服持反对意见的利益主体，其本质上是审计师在审计过程 中保持一种公正无私的态度。加拿大特许会计师协会( c i c a ) 认为：独立是指一 种能使审计师对既成事实给以公正评判和客观审查的品格 形式上的独立性是表面上的、外在的独立性，是指审计师与被审查的单位及 个人除审计公费收入外没有其他任何利益关系。比如不得拥有被审查企业股权或 担任其高级职务，不能是企业的主要贷款人、资产委托人或与管理当局有亲属关 系，等等否则，就会影响注册会计师公正地执行业务。其实质上是要求审计师 以独立于委托人和代理人的第三人身份出现。a j c p a 在其职业道德规范中规 定：。从事公共业务的会员在提供审计和其他服务时，必须保持实质上和形式上的 独立性。”国际会计师联合会( 球a c ) 在其职业道德规范中规定：。职业会计 师在执业中承担报告任务时，应当在实质上和形式上是独立的”0 2 1 由上可知，实质上的独立性是内心的、无形的，通常是难以为外部观察和度 量的，而形式上的独立性则是外在的、有形的和可观察的。阿伦( a a a r e 璐) 和 骆贝克( j k l o e