（国际贸易学专业论文）服务贸易开放中的银行国际化经营研究.pdf

上海大学国际工商- j 管理学院硕士学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 摘要 加入w t o 后，我国金融服务市场的开放程度将大大加快，我国金融服务业必 须加快融入国际金融服务贸易自由化的过程之中。金融服务市场的开放有两层含 义：其一是我国金融服务市场对外开放；其二是我国金融企业迈向国际金融服务 市场。银行作为金融业的主要成员，在金融服务市场开放中受到的冲击尤为巨大。 金融服务市场的开放使我国银行面f 临国际同业的激烈竞争。虽然我国银行作为东 道国企业拥有一定的本土优势，但是从战略性高度来看，随着我国经济对外依存 度的不断增加以及金融服务市场国际化程度的迸一步提高，我国银行仅局限于本 土经营势必会失去发展壮大的良机。为了增强自身竞争力，我国银行应当抓住当 前金融服务市场开放的大好机会，积极开展国际化经营。 本文对我国银行国际化经营进行探究。第一章介绍银行国际化经营的基本理 念，界定银行国际化经营的相关概念、研究对象以及研究内容，并就银行国际化 经营的成因进行理论综述，以此作为研究基础；第二章探讨了在w t o 框架下金融 服务贸易自由化以及我国银行服务业的对外开放，并以服务贸易具体承诺减让 表展现我国银行服务市场的开放进程，说明我国金融服务市场开放的现实性； 第三章以我国各大银行在世界1 0 0 0 家大银行中相关指标排名为线索，通过横向 比较，分析了我国银行国际化经营的现状，并指出当前我国银行国际化经营的必 要性及不足：z 四立# n r i t 国际银行业经营环境以及跨国银行业发展的新特点， 以此说明外部环境对我国银行国际化经营的影响：第五章重点论述了规模经济、 范围经济对银行国际化经营的理论支持，这一章从经济学角度出发，通过规模经 济和范围经济原理以及垄断竞争模型，在一般意义上证明银行开展国际化经营的 理论依据。第六章介绍典型案例，讨论汇丰银行和荷兰银行的国际化经营实践， 从中总结出银行国际化经营的一些启示与借鉴。第七章在前文的基础上探讨了我 国银行国际化经营战略，并提出一些拙见。 整篇论文在金融服务开放格局下，紧紧围绕“银行国际化经营，为主题，努 力从个硕士研究生的报国之心与专业水平为我国银行国际化经营立论献策。 关键词：金融服务贸易对外开放 国际化经营 ! ：堂查兰璺堕三塑皇篁些兰堕堡主兰垡兰苎 里堑里墨至堂苎型氇翌韭型量垡丝! i ! 翌里 a b s t r a c t w i t he n t r yi n t ow o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ( w t o ) ，t h eo p e n i n g u po fd o m e s t i c n n a n c i a is e r v i c es e c t o ra n di t si n t e g r a t i o ni n t o i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ls e r v i c et r a d e m a r k e ts p e e du p ，b a n k i n g ，a st h em a j o rp a r to ff i n a n c i a li n d u s t r y , w i l lb ef a c e dw i t h i n t e n s ec o m p e t i t i o n a l t h o u g ha sh o s te n t e r p r i s e s ，b a n k i n gh a sl o c a la d v a n t a g eo v e r f o r e i g no n e s t r a t e g i c a l l y , w i t ht h ei n c r e a s i n gd e g r e eo fo p e n i n g u po f o u re c o n o m y a n dl i b e r a l i z a t i o no fi n t e r n a t i o n a lt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e s ，o u rb a n k i n gw i l ll o s e a g o o dc h a n c et ob e c o m es t r o n ga n dc o m p e t i t i v ei ft h e ys t i l l l i m i tt h e m s e l v e st ol o c a l d e v e l o p m e n tb a n k i n gm u s t t a k ef u l la d v a n t a g eo ft h eo p e n i n g - u po ff i n a n c i a ls e r v i c e s e c t o rt op u tt h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o ni np r a c t i c e t h i st h e s i ss t u d i e dt h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fo u rb a n k i n g t h ef i r s tc h a r td e f i n e d t h eb a s i cc o n c e p t s ，o b j e c t sa n dc o n t e n t so ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fb a n k i n ga st h e p r e r e q u i s i t e f o rt h ew h o l e s t u d y t h e s e c o n dc h a r td i s c u s s e dt h e o p e n i n g u p o f d o m e s t i c b a n k i n gs e r v i c e m a r k e ta n dt h el i b e r a l i z a t i o no fi n t e r n a t i o n a lt r a d ei n f i n a n c i a ls e r v i c e si nt h ef r a m e w o r ko fw t ot h et h i r dc h a r ta n a l y z e dt h ec u r r e n t s i t u a t i o no ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fd o m e s t i c b a n k i n gt h r o u g h h o r i z o n t a l c o m p a r i s o nw i t ht h eb a n k i n go fd e v e l o p e dc o u n t r y , a n di n d i c a t e dt h es i g n i f i c a n c eo f t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fo u rb a n k i n g t h ef o r t hc h a r td e s c r i b e dt h ee n v i r o n m e n ta n d t h ef e a t u r e so f c o n t e m p o r a r y i n t e r n a t i o n a l b a n k i n g ，w h i c h i n f l u e n c et h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fo u rb a n k i n g t h ef i f t hc h a r tp r o v i d e dt h e o r e t i c a ls u p p o r tf o rt h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fb a n k i n gb yu s i n gt h el a wo fe c o n o m yo fs c a l ea n ds c o p ea n d t h em o n o p o l i s t i cc o m p e t i t i o nm o d e l t h es i x t hc h a r ti n t r o d u c e dt y p i c a lc a s e so ft h e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no f b a n k i n ga n du s e dt h e i re x p e r i e n c ef o rr e f e r e n c e t h es e v e n t h c h a r tp r o b e di n t ot h es t r a t e g i e so ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fo u rb a n k i n ga n dp u t f o r w a r dp e r s o n a lp r o p o s a l s k e y w o r d s ：t r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e s o p e n i n g u p i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n i i 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放中的银行国际化经营研究 图表目录 表3 1中国各大银行在世界1 0 0 0 家大银行中各项指标排名2 0 图5 1 适度规模经济点( 即长期平均成本最低点) 3 2 图5 2 适度范围经济点示意图3 3 图5 3 垄断竞争市场的长期均衡3 9 图5 4 国际贸易的影响4 1 v i i 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放，的银行国堕算丝笪研壅 导言 中国加入- , y t o 后，随着对外经济依存度的增加以及金融服务市场开放速度的 加快，本国金融服务市场的国际化程度将不断提高，并逐步融入不断推进自由化 的国际金融服务市场。在这样一个开放、竞争与发展的国际金融服务市场中，我 国银行必须实施圉际化经营战略，才能顺应时代的要求。银行国际化经营是一个 理论与实践紧密结合的课题，在国内外对这一课题的研究相对较少情况下，加强 这方面研究，对我国具有重要的现实意义。 1 适应我国进一步开放的需要。随着我国开放度的进一步提高，国际贸易、 国际投资不断扩大，需要银行通过国际化经营提供必要的金融服务。然而，我国 银行体制改革还相当落后，银行体系长期积累的问题能否稳定、合理解决，关系 到我国的金融安全和经济安全。中国必须在深化金融改革，推进银行市场化和国 际化中寻找走出困境的出路。 2 适应我国银行自身发展的需要。我国几家大型商业银行都把国际化大银 行作为未来发展目标。这个目标的实现，必须通过实施正确的国际化战略来实现。 3 是我国银行业提高国际竞争力的需要。中国加入w t o 后，金融服务业的 开发度将不断扩大，我国银行若不积极主动地实施国际化发展战略，将在未来国 际金融服务自由化时代显得十分被动。建立在传统计划经济基础上的国有银行面 对全球金融服务市场开放的竞争格局，面临的不仅仅使发展问题，更重要的是如 何生存的问题。在发展中求生存，在国际化中逐步提高国际竞争力，在国际银行 服务市场上找到自己合适的位置，是我国银行业面临的重要课题。同时，这课 题也是完善中国社会主义市场经济体制的基本内容之。 卜海火学国际工商与管理学院领士学位论文服务贸易开放中的银行里堕些丝望垡塞 1 银行国际化经营基本理念及理论综述 1 1 银行国际化经营的基本理念 国际化表示跨越国界的过程或发展趋势。银行国际化经营是指银行从事国际 金融业务，到海外建立机构开展业务，其经营由国内发展到国外，从封闭走向开 放的过程。 1 1 1 银行国际化经营两个含义 银行国际化经营包括两个含义，第一个含义是单个银行的国际化经营，即一 家银行由国内银行走向跨国银行的发展过程；另一个含义是指一国银行业从封闭 走向开放的过程，这里不仅本国银行要向外发展，而且外国银行也要向本国发展。 本国银行的跨国经营与外国银行进入本国市场的结合，构成了银行业国际化的基 本内容。 两种不同范围、不同含义的银行国际化是相互联系的：银行国际化是从单个 银行丌始的，越来越多的银行加入国际化的行列，最终会引起一个国家银行业的 国际化。 银行国际化首先表现为单个银行的国际化经营，单个银行的国际化经营的结 果，可能产生示范效应，引起了其他银行走向国际化经营，最后形成了一个国家 或地区整个银行体系的国际化；同时，在一个日益开放的世界中，全球金融服务 业存在着激烈的竞争，如果这个国家开放其银行服务市场，其他国家和地区的银 行出于利润等方面的动机，也会将其业务发展到这个国家，结果引起了这个国家 整个银行业的国际化。随着经济全球化发展，银行业国际化最终促使实现金融全 球化。 正如现代宏观经济学逐步建立自己的微观基础一样，对银行业国际化的研究 也离不开对单个银行国际化经营的分析。本文主要研究单个银行国际化经营，为 进一步推进银行国际化的研究与实践提供基础。 上海大学国际= r = 商与管理学院硕士学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 1 1 2 银行国际化经营的研究对象 银仃崮际化经雷研冗的对象是从事国际化经营的银行，在崮外有关银行国际 化的文献中，对从事国际化经营的银行有不同的称谓，其中最为主要的是跨国银 行，跨国银行研究已经成为国际金融领域重要的研究课题。然而，对于跨国银行 的界定，国内外却存在各种各样的争论。 联合国跨国公司中心( u n c t c ) 和英国银行家杂志对跨国银行的界定 最为狭窄。u n c t c 要求跨国银行必须在5 个或者5 个以上的国家和地区设立分 行或者附属机构。银行家杂志除了要求跨国银行的一级资本必须在1 0 亿美元 以上外，还对其境外业务作了严格规定：境外业务在其全部业务中占有较大比重， 且必须在伦敦、东京和纽约这三大国际金融中心设立分( 支) 行，开展国际融资 业务，并派出一定比例的工作人员。 我国著名国际金融学家陈彪如教授认为，跨园银行系指业务范围国际化，同 时在些不同的国家和地区经营银行业务的超级商业银行。他还引用联合国跨国 公司的观点，认为，跨国银行是指至少在5 个国家和地区设有分行或附属机构的 银行。c w 赫尔特曼首先界定了国际银行业( i n t e m a t i o n a l b a n k i n g ) ，然后在此 基础上定义了跨国银行。他认为，国际银行业可被定义为包括买卖外汇到与其他 银行组成放款财团向外国政府发放项目贷款等一系列范围广泛的金融活动。跨国 银行就是指建立国际业务部，有限制地从事外币买卖、联合其他借款者给外国政 府提供贷款或者在外国建立分支机构的金融组织。 这两位学者都是从银行业务和经营机构两个方面界定了跨国银行，但是他们 的观点并不完全相同：前者只把在本土外设立机构从事外汇买卖业务的银行界定 为跨国银行，而后者把建立国际业务部从事外汇买卖业务以及给外国政府提供贷 款等业务的银行也界定为跨国银行。 不难看出，理论界对跨国银行的定义还是比较狭窄的。在研究银行的国际化 经营问题时，仅仅研究跨国银行是有失偏颇的，即使在界定研究对象时将跨国银 行界定在较为宽泛的内涵上。因为有的银行尽管没有国外分支机构，但是它也从 事国际业务，它也应该属于银行国际化经营研究的对象。本文探讨的银行国际化 鲫页h 2 粥第 眠雌 年咄叭髓旧甜 3 然 出盯学大盯范毗师 橼一 扎【暑论m概n慧 际呲国h w如b彪m陈 o 0 ：海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放中的银行国际化经营研究 经营问题所研究的对象不仅包括已经成为所谓的标准跨国银行，而且还包括开始 或已经从事国际金融业务、而且这种业务范围或者地域正在逐步扩展的银行。即 既包括在国外设立分支机构的跨国银行，也包括不设立分支机构、只是通过国内 的国际业务部或者通过委托其他机构从事国际业务的银行；既包括在国外设立5 家以上的分行和附属行的跨国银行，也包括在国外设立的分支机构没有超过5 家的但从事国际业务的银行。 1 1 3 银行国际化经营的内容 从银行国际化经营的内容看，银行国际化经营包括业务国际化、机构国际化、 管理国际化和监管国际化四个方面的内容。 1 业务国际化。银行的业务国际化主要是为国际贸易和为国际资本流动服 务。最初的银行服务的范围仅仅是办理国内企业的结算和信贷、国内居民的信贷 以及国内市场投资，即其主要行使国内市场的支付中介和融资中介职能。随着国 际贸易的发展，国际结算和国际贸易融资成为银行促进经济发展和开放的重要功 能，此时银行可以在办理国际结算和提供国际贸易融资服务中获得较大利润，因 而国际业务发展起来。资本的国际供求非均衡导致了资本的流动，资本流动必然 通过专门经营货币业务的银行来进行，于是，银行在产业资本和金融资本的国际 流动中获取了巨额利润，这导致了银行进一步走向国际化。同时，银行本身是一 个在货币运营中获利的企业，通过跨国界经营，它可以扩大资金来源和资金运用 的渠道，扩展业务范围和领域，获取更多利润。虽然从本质上看，这种运行过程 是资本、资金的运动，但却以国际贸易的发展为必要的前提。在这里，国际金融 与国际贸易实现了高度结合。 2 机构国际化。银行不断地在海外设立分支机构，使银行成为以母国银行 为控制源，多层次、多方位的分支银行经营机构所组成的跨国银行。例如，在美 国，银行的国外分支机构包括国外分行、合资银行、财团银行、附属行、联属行， 以及在国外发展银行持股公司或者艾奇法公司等。 3 管理国际化。银行参与全球银行业的竞争，必须用国际化的管理手段、 管理方法、管理理念来管理银行。对于我国这样的处于经济转轨时期的国家，银 行面临市场化和国际化的双重任务，银行管理者必须学习并逐步掌握国际化大银 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开蘑_ ! | j ! 堕银行里堕些丝! ! ! 堕 行的管理技术、管理方法，才能逐步在国际银行业服务市场中占领一席之地，才 能在国际金融服务市场找到自己的生存空间和发展空间。因此，管理国际化在我 国银行国际化进程中的重要性是不可忽视的。 4 ，监管国际化。业务和机构的国际化，客观上要求银行监管当局在监管目 标、监管手段、监管内容等方面都能够从单纯按照国内银行的要求进行监管的框 架中摆脱出来，按照国际化的要求，具体研究银行业监管的思路和对策。 1 2 银行国际化经营成因理论综述 目前关于银行国际化经营理论，主要是围绕银行国际化经营的“动因”和“条 件”展开的。银行国际化经营的研究主要是借鉴国际贸易理论、对外直接投资理 论和产业组织理论。 1 2 1比较优势理论 罗伯特阿尔伯( rz a l i b e r , 1 9 7 6 ) 在国际贸易理论基础上，分析了不同国 家之间银行经营的相对成本或效率以及贸易壁垒对银行国际化的影响，提出了这 种理论。该理论认为，不同国家之间存贷利差的持续存在是跨国银行业存在的一 个主要原因，而这种利差的存在则是由于银行在生产银行产品时的不同比较利 益。具有比较优势的银行是最有效率的，银行国际化的步伐往往较快。金融贸易 壁垒的存在使得各个国家银行的比较优势和效率存在巨大差别，效率高的银行在 竞争中具有比较优势。存贷利差是银行效率的体现，银行效率不同的国家其存贷 利差也不同，那些具有较小存贷利差的银行在竞争中具有优势。存款者希望将资 金存入能够提供高利率的银行，而借款者希望向银行支付最低的利率，而具有比 较优势的银行能够满足这种要求。因此各国银行间存贷利差的不同是产生银行国 际化的主要原因。 阿尔伯还用“q 比率”分析了不同国家银行的比较优势。他认为，不同国家 资金成本的不同影响了总部设在这些国家的银行利用低成本资金去扩大市场份 额的能力，因而反映了不同国家银行的比较优势。q 比率是银行( 或其股票) 的 市价与账面价值之比，当企业或银行的q 比率大于l 时，它们就对外扩张，反 之，则收缩。也就是说，该比率较高国家的银行会比该比率低的国家的银行更具 上海人学国际工商与管理学院硕上学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 有对外扩张性。 不过，高利差可能是由于外在政府限定所导致，这和银行效率没有任何关系。 进一步，这类比较优势的存在并不一定要求银行通过资本、管理和技术资源的转 移丽扩展到外国市场上去。它们也能够通过国内的银行机构通过跨境交易而成功 地经营。比较优势理论解释了何者将能生产某些银行产品和在哪里它能出售，但 这一理论并不能解释这些产品在哪里及如何才能被生产出来，也不能解释为什么 银行倾向于由其自己来经营这些比较优势。 1 2 2 三分类理论 哈波特。格鲁拜尔( h e r b e r tg g m b e l ) 在产业组织理论的基础上，提出了跨国 银行功能的三分类理论。这个理论回答了跨国银行在与东道国银行的竞争中，如 何获取比较优势的问题。格鲁拜尔将跨国银行分为跨国零售业务银行、跨国服务 业务银行和跨国批发业务银行三种类型。每种类型的银行都具有相应的比较优 势。 跨国零售业务银行业的理论基础几乎等同于制造业的外国直接投资的垄断 优势理论。跨国银行发展的主要原因在于：一是排除竞争；二是利用优势。而对 同一市场的各国银行之间存在的竞争，如实行集中经营，则可以使得其他银行难 以进入市场，形成一定的垄断，既可以获得垄断利润，又可以减少竞争造成的损 失。现实的市场是不完全竞争市场，银行服务市场不完全竞争是银行国际化的根 本原因。跨国银行具有某种或某些垄断优势，依靠这些优势，能够获得比国内市 场高、并超过东道国当地竞争者的收益。跨国银行的垄断优势完全能够弥补与东 道围竞争者相比的劣势( 如法律、语言、文化、经济制度的不同、低国民待遇、 汇率风险) 。 对于以零售业务为主的跨国银行，其国际化的过程同样是使用和发挥其内在 垄断优势的过程。这些银行把在国内发展起来的组织管理技术、市场拓展技能和 商业知识等以较低的边际成本应用到国外。另外，银行的声誉、金融创新技能、 现代化设备等也可以成为跨国零售银行的垄断优势。 跨国服务业务银行主要为跨国银行总行的跨国公司客户在海外的子公司提 供资金支持、贸易结算、信息服务。格鲁拜尔认为： 圭塑查兰望堕三塑皇篁堡兰堕堕主兰些丝茎 坐墨墼墨茎垫! 盟塑笪旦堡些垒j i i ! ! 翌 1 由于跨国银行的总行和跨国公司的母公司之间的密切关系，跨国公司的 予公司往往也愿意将诸如贸易结算、贸易融资等方面的业务交给与自己的母公司 有密切关系的银行。而且跨国银行在处理跨国公司金融服务方面比东道国当地银 行或其他外国银行具有垄断优势。跨国银行可以更加快速地、低成本地全面了解 公司财务状况的有关信息，体察公司的金融要求。 2 不同“经营性资源剩余”的存在( 诸如管理技术、组织和营销技术以及 商业知t 等) ，在促进服务银行业的国际化上起着重要的作用。当国际金融市场 上竞争不完全、不充分时，经营性资源往往处于部分闲置状态，只有从事国际化 经营，才可能将这些剩余资源以较低的边际成本充分利用。 由于国际资本市场的不完全，具有规模经济优势( 借贷活动、投资活动和信 息收集和运用等方面的规模优势) 的银行可以通过欧洲金融市场( 包括欧洲货币 市场和欧洲债券市场) 、离岸金融市场等从事跨国界套利活动。格鲁拜尔认为， 跨国批发业务银行的优势有：其一，通过规模经济把经营管理开支的费用分散于 不同的国家和地区，使得国际化银行比单纯的国内银行更加具有优势：其二，在 离岸金融中心从事业务，往往还能免除国内银行的法规限制，这种优势常常导致 批发银行业务成本的下降。 格鲁拜尔根据银行业务的性质，将国际化银行的功能分为三类，分别分析了 每种类型国际化银行海外扩张的动因和优势来源。由于银行的经营目的、自身优 势的不同，银行往往实行不同的发展战略，发挥优势，避免趋同，寻找自己的利 润增长点。这样，银行的海外扩张方式自然不同。因此，该理论对银行跨国经营 活动按照业务性质和功能进行分类，为银行国际化理论研究提供了一个新思路。 但是，格鲁拜尔主要针对美国跨国银行分析了银行的国际化，忽视了在国内 建立国际业务部形式这种初级的国际化形式。如果按照功能来划分，这种形式应 该主要是服务功能的国际化。银行的国际业务部实际上是东道国银行为其国内的 跨国公司服务的一种机构，其建立的前提是东道国对国外银行进入本国金融服务 市场的限制，主要发生在新兴市场经济国家。这些国家为发展经济采取了开放战 略，这种开放往往是在生产和商品流通领域引入国外资本，而对金融服务领域的 外资引入实行严格管制的政策。此时，进入该国的跨国公司只能通过东道国的国 际业务部满足自己的金融服务需求。 上晦大学囡勖、_ t 商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放中的银行国际化经营研究 1 2 3 内部化理论 内部化的思想渊源，可以追溯到科斯( c o a s e ，1 9 3 7 ) 。在他那篇著名的论文企 业的性质中，科斯认识到市场交易是有一定成本的，而企业内部组织是一种提 高效率的有效方法。当市场交易所需成本高于企业内部协调成本时，企业内部交 易活动将取代外部市场交易活动。巴克利和卡森( b u c k l e y & c a s s o n ，1 9 7 6 ) 将其引 入跨国公司理论，而加拿大经济学家鲁格曼( a m r u g m a n ，1 9 8 7 ) 将其引入跨国 银行的分析。 鲁格曼认为，现实的国际金融服务市场是不完全的，市场的不完全造成了中 间产品交易的低效率( 市场失效) ，由于银行业中间产品( 知识、技术、业务专 长以及客户的良好关系等) 的可交易性很差，因此银行可以通过其有效的管理手 段和组织结构，把银行的外部交易转变为内部交易。跨国银行便可为这种不完全 性的内部化充当载体。在内部化过程中，由于在国际市场具有更大的不完全性， 国际金融市场的内部化利润就比国内金融市场的利润更大，因而跨国银行往往比 国内银行获利更多，而且跨国银行还能从国际多元化中获得追加的利润。他还认 为跨国银行的潜在优势会比那些从事生产和销售的跨国公司要大，因为后者在要 素和商品市场里的追加成本会更大一些。 银行通过内部交易可以减低交易成本，保护无形资产的价值，进一步促进银 行活动的灵活性a 为了实现内部交易，银行需要建立海外分支行或附属机构。银 行通过内部化交易，资金流的方向可以根据需要的地点可随时改变：利用转移定 价机制，银行可根据不同国家的规章管理制度上的差异，灵活掌握，这些都是垂 直一体化的银行活动。而水平一体化的银行活动可表现为对无形资产的几乎全部 价值内部化。银行很难独自控制一种银行技术，为了让该技术能够为自身创造利 润，银行可在其自身的最终产品上体现这种技术，进行定价，在不同地点出售。 如银行可提供现金管理服务项目，而不去出售银行开发的现金管理软件。 鲁格曼把内部化过程的实现当作跨国银行最基本特点之一的观点，是解释跨 国银行现象的一个有价值的贡献。这一理论在很大程度上解释了为什么跨国银行 倾向于通过建立海外的分支机构服务于外国市场，而不是通过关联银行从事国际 中介活动。在一个不完全的常规市场里，通常很难对跨国银行的特有优势加以定 价，跨固银行就通过它自己的内部体系来运用这些特有优势。 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 尽管如此，鲁格曼的内部化解释还不足以被看作跨国银行的通用( 一般) 理 论。首先，他的理论没能解释那些被内部化的银行特有优势的来源。这一点不搞 清，人们很难解释为什么来自同。一国家的银行的跨国化程度是不同的。其次，他 的理论未能解释为什么一家跨国银行优先选择某一特殊市场而不选择其他市场 来进行它的跨国银行活动。实际上，对于跨国银行重要的考虑因素，并不是某些 外国市场的不完全性的存在，而是这些不完全性同它的所有权优势互动效应的差 异性。再次，鲁格曼的理论未考虑到结合其他非金融信息资源的可能性，跨国银 行和跨国公司一样，也需一并转移诸如金融的、管理的和技术的资源。最后，鲁 格曼的模型是静态的，这也是用来解释在不同产业的外园直接投资内部化理论的 重要缺陷之一。 1 2 4 折衷理论 在跨国公司理论中，由于各种理论都有其各自的局限性，并且都只能对某一 类或某一阶段的对外直接投资和跨国公司行为具有解释力。为了构建一种一般性 的、综合性的理论，英国的邓宁教授( d u n n i n g ，1 9 7 7 ，1 9 7 9 ) 提出了具有广泛影响的 折衷范式( e c l e c t i cp a r a d i g m ) 。邓宁提出企业要进行对外直接投资和国际生产，必 须具备三个必要条件：一是企业必须具备特定优势；二是外国的区位能够提供特 定的机遇；三是企业具有内部化的能力。 格瑞和格瑞( g r a y & g r a y , 1 9 8 1 ) 尝试把邓宁的国际生产折衷理论用来解释跨 国商业银行的行为。折衷理论提出了三种优势，即所有权优势、区位优势和内部 化优势。这一理论综合了产业组织理论、内部化理论和区位理论来解释企业的跨 国经营。格瑞和格瑞指出折衷理论用来解释跨国银行也具有相当的适用性，要素 和产品市场存在的一系列不完全性，跨国银行在金融市场中也会碰到，跨国银行 也有区位相关动因a 然而，他们调查所有权优势的重要性却未成功，也未能确定 内部化目标的来源。杨那波罗斯( y a n n o p o u l o s ，1 9 8 3 ) 沿着同样的思路，对跨圈银 行的三种优势进行了分析。尽管他的研究和格瑞的研究一样，在对跨国银行优势 来源的经验调查方面没有获得突破，但他们在运用折衷理论对跨国银行分析却具 有较大的推进，体现了一定的价值。 一般认为跨国银行的所有权优势是指银行所有者所拥有或者能够获得的、东 上缚大学国际工商0 管理学院硕士学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 道国银行所没有的或无法获得的资产( 泛指一切能够不断带来未来收益的因素) 或者所有权。如高效金融服务技术、良好的经营管理经验，娴熟的营销技术，极 强的金融创新能力，由全球网络带来的获取信息、处理信息的能力、规模经济以 及良好的资产来源等。区位优势是指跨国银行投资区位上具有良好的金融环境， 如优越的地理位置、稳定的政治环境、完备的经济法律制度、优惠的国家政策等。 而内部化优势是跨国银行通过将其拥有的资产加以内部使用而带来的优势。尽管 在特殊优势的分类方面还不尽如人意，但总体而言在解释当前外国直接投资在银 行业的运作还是相当令人满意的。 1 2 5 理论发展展望 从上述理论综述中可以看出以下两点。第一，银行国际化经营理论成因强烈 地体现了国际贸易原理在其中的适用性，从而证明金融国际深化、银行国际化经 营的服务贸易本质。第二，长期以来，银行国际化经营理论研究的出发点总是以 银行为起点，而又特别强调银行业的特殊性，把银行看成是与企业大不相同的经 营机构，这样就使得有关银行国际化经营研究特别狭窄。金融业是现代服务业的 重要部门之一，随着“服务经济”重要性的日益凸现，对服务经济的研究也 越来越多、越来越深入，并为将金融业作为“服务经济”的一部分进行研究提供 了理论平台。如果把银行作为现代服务业中的企业来研究，就可以大大拓宽视野， 也可以在更广泛的范围内汲取理论研究成果，丰富和发展跨国银行理论。 上海人学国际工商j 管理学院硕学位论文 服务贸易开放中的银行国际化经营研究 2 国际金融服务贸易自由化与我国银行服务业对外开放 2 1g a t s 、f s a 与国际金融服务贸易自由化 2 1 1g a t s 与f s a 月务贸易总协定( g e n e r a la g r e e m e n to nt r a d ei ns e r v i c e s ，g a t s ) 是乌拉 圭回合多边贸易谈判达成的重要成果之，是第一套具有法律约束力的国际服务 贸易规则和纪律，包括正文6 个部分，即范围和定义、般义务和纪律、具体承 诺、逐步自由化、机构条款和最后条款。此外，总协定还包括了处理有关具体部 f 特别条件和规则的8 个附件。服务贸易总协定作为规范国际服务贸易的行 为准则，其最重要的作用就是通过市场准入、最惠国待遇和国民待遇原则，推进 公平和自由贸易，推动全球服务市场的开放，为服务贸易的发展扫除障碍。 金融服务协议( f i n a n c i a ls e r v i c e sa g r e e m e n t ，f s a ) 于1 9 9 7 年1 2 月1 3 目签署。该协议包括了w t o 当时的1 0 2 个成员做出的开放金融市场的承诺，并 在1 9 9 9 年初生效。f s a 规定：金融服务是由一成员方的金融服务提供者所提供 的任何有关金融服务方面的活动，包括所有保险和与保险有关的服务以及所有银 行和其他金融服务( 此时保险除外) 。具体包括两大类活动：其一，保险和保险 有关的服务( 直接保险、再保险和再再保险，保险中介和辅助性保险服务) ；其 二，银行和其他金融服务。对于w t o 而言，f s a 是一座里程碑，其意义在于以 w t o 原则精神去推动一个方面新规则的建树，由此，w t o 的大部分成员国已就 关于跨境贸易与金融服务的市场准入的法律框架以及争端解决机制达成一致。乌 拉圭回合协定中议定的服务贸易总协定( g a t s ) 将服务贸易吸纳到w t o 规 章范围内，而金融服务协议( f s a ) 则将g a t s 扩展到金融服务方面。 中国加入w t o 为中国对外贸易和金融业的发展提供了巨大的机遇，加速了 中国金融开放的步伐和融入全球经济一体化的进程，同时也为中国银行业的发展 及银行业对外开放提出了新的课题。服务贸易总协定和金融服务协议将 成为中国银行业对外开放和推进金融全球化的新准绳，按照服务贸易总协定 | 二塑查堂里堕三堕兰笪型堂堕堡圭兰垡堡塞 望墨墼墨翌垫! 塑堡笪旦堕堂墨童! ! 翌 的要求，中国银行业在外资银行准入方面，要列出现有银行业的限制部门和开放 部门，逐步减少直至消除限制，给予其它成员国在中国境内设立金融机构、提供 金融服务并扩大经营范围的权利。总协定规定应给予外资银行国民待遇，即给予 外国金融机构的待遇不低于国内金融服务提供者。根据透明度原则，应及时公布 金融服务的法律、法规、规章及我国参加的有关国际协定。根据最惠国待遇原则， 购买公共机构提供的金融服务和国境金融服务应适用无条件的、非歧视的原则。 按照金融服务协议的规定，我国政府应允许外资银行在国内建立金融服务机 构并享受与中资银行同等的进入市场的权利，取消对跨境服务的限制，允许外国 资本在本国投资若干项目中所占l l 侈, j 超过5 0 等。随着越来越多的国家加入世 界贸易组织，全球9 5 以上的金融服务贸易将在这个协议的调整范围内，我国 银行业对外开放和融入国际银行业的进程也必须以此为准绳。 2 1 2 国际金融服务贸易自由化 国际金融服务贸易自由化，或金融服务国际化与金融服务市场对外开放实际 上是一个问题的两个方面。国际金融服务贸易自由化是就全球而言的；站在一个 国家的角度，便是金融服务市场的对外开放。要正确理解这个概念，必须分清其 与国际金融市场自由化、国际资本市场自由化( 资本账户自由化) 等术语的联系 和区别：同时，还须明确国际金融服务贸易自由化的各种直接和间接障碍，即国 际金融服务贸易壁垒有哪些。 1 国际金融服务贸易自由化与相关概念的联系和区别。 理论上，国际金融服务贸易自由化与国际资本市场自由化是国际金融市场自 由化的两大重要组成部分。国际金融市场自由化既包括资本在国际间的自由流 动，也包括一个国家的居民可以任意地消费全球任何地方的金融服务。两个方面 的自由化共同促进金融业的全球化和国际化。 国际资本市场自由化与国际金融服务贸易自由化是两个既有联系、又有区别 的概念。前者意味着资本可在全球范围内充分配置，其结果是在全球任何地方的 资本价格趋于一致( 要素价格均等) ；通过直接投资、证券投资和其他投资( 主 要是贷款) 方式，产生了利息、股利、租金和利润的国际间支付( 要素服务收入) ： 同时，国际资本的自由流动意味着居民可以自由地进出国际金融市场进行投资或 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放! 塑垦堑胃际化经垦堡堕 筹资，非居民也可自由进出国内金融市场从事投资或筹资活动。此时，与资本流 动相联系的必要的金融服务必须可自由贸易，否则将构成资本流动的壁垒。这个 壁垒不消除，还不能认为是完全意义上的资本账户自由化。后者意指金融服务在 全球的充分配置，其结果是新的服务内容( 金融创新产品) 可以在全球很快得到 推广，服务价格、服务质量趋于一致：通过银行业、保险业、证券业及金融信息 服务等的自由化，产生了手续费、佣金及其他费用的国际支付( 金融服务收入) ； 同时，国际金融服务贸易自由化意味着国内消费者可以自由地使用外国金融机构 提供的金融服务，国内金融机构也可以为国外消费者自由地提供金融服务。此时， 与金融服务提供相联系的必要的国际资本流动必须准许，否则将构成金融服务贸 易壁垒。只要这个壁垒存在，国际金融服务贸易就不是自由化( g a t s 的第十六 条也对此作了说明) 。 国际金融服务贸易自由化与资本的国际间流动又具有紧密的联系。通过建立 商业存在的方式( 新设立或股权控制) 提供金融服务要求外国直接投资；一些金 融服务的提供，如借贷活动、证券投资活动等涉及到资本的国际问移动，而资本 的国际流动也需要相应的金融服务的提供。如同以上所说明的那样，其中一个的 自由化往往需要另一个一定程度的自由化，否则将构成障碍。但是，并不是所有 的金融服务项目、所有的提供方式的自由化都需要资本流动的自由化，如金融咨 询、金融信息等服务和消费者移动及人员移动等方式就不一定涉及资本流动。因 而，担心国际金融服务贸易的自由化将会引起资本流动的不可控是缺乏根据的。 发展中国家从本国的实际出发，适当选择一些项目、一些提供方式首先开放并逐 步扩开放是必要的、必须的和可行的。 2 国际金融服务贸易壁垒及其消除 关于国际金融服务贸易壁垒，可大致分为以下几类：( 1 ) 对建立商业存在的 具体实体形式予以限制( 如有的规定必须是合资企业) ；( 2 ) 对参加的外国资本 限定其最高股权比例：( 3 ) 采用数量配额或要求测定经济需求的方式，限制营业 执照的发放数量：( 4 ) 对服务提供者数量的限制；( 5 ) 对交易额和资产总额的限 制：( 6 ) 对交易总数和以数量单位表示的服务总提供量的限制；( 7 ) 限制服务提 供者雇佣的自然人总数；( 8 ) 对外国机构特定的权力范围要求；( 9 ) 对土地所有 权的限制；( 1 0 ) 对董事会成员的国籍、居住地要求：( 1 1 ) 歧视性的税收和补贴 上海人学国际工商l j 管理学院硕士学位论文服务贸易开放中的银行国际化经营研究 政策；( 1 2 ) 政府采购方面的国民待遇与最惠国待遇问题等。需要说明的是：以 上只是一个粗略的划分，也不可能涵盖一国所有的管制方式，对其它同类活动还 应具体问题具体分析。另外，对这些活动的认定也并不是一件容易的事，当以上 贸易壁垒被冠以谨慎性考虑时，就更难区分其性质了。同时，当一些监管政策变 得不透明时，也将形成贸易壁垒。国际组织解决这些问题的方法是通过不断的常 设谈判和专门谈判达成一些公认的标准和协议，相对稳定，共同遵守。 金融服务贸易自由化的过程就是逐步取消这些壁垒的过程。w t o 通过有计 划的推行各国在市场准入和实施国民待遇两个方面的具体承诺的谈判，来实现金 融服务在各国间自由贸易的目标；同时，w t o 也承认适当金融监管和应急保障 措施的必要性，以使各国获得最大的自由化利益和保证经济安全。 2 2 我国银行服务业对外开放的核心内容以及具体承诺 2 2 1 我国金融服务业对外开放的核心内容 加入w t o 后，中国金融领域开放将主要遵循g a t s 和f s a 进行，其核心内 容为两个方面：n n 准x n n n n 民待遇承诺。另外还包括透明度、最惠国待遇 以及发展中国家特殊待遇等内容。 1 - 市场准入承诺。g a t s 的第十六条第一款规定了市场准入义务：t r 在有关 通过本协议第一条所认定的服务提供方式的市场准入方面，每一成员给予其他成 员的服务和服务提供者的待遇，应不低于根据其承担义务计划中所同意和规定的 期限、限制和条件。”市场准入条款涉及的主要内容有：第一，缔约方应确保在 其境内建立机构的外国金融服务提供者在购买或获取本国公共机构的金融服务 方面享受最惠国待遇。第二，缔约方应允许非居民的金融服务提供者跨境提供货 物保险、风险评估、数据统计、索赔咨询等辅助性的金融服务。第三，缔约方应 允许外国金融服务者在其境内设立机构，并扩展商业性介入( 即开业权) ，包括 购买现有企业。第四，缔约方应确保外国金融服务提供者在其境内提供本国暂缺 的任何形式的新金融服务。综上可知，加入w t o 后，在市场准入原则的约束下， 将允许外国在中国建立金融服务公司并按竞争原则运行，中国所有的金融业务要 对外国资本开放。 上海大学国际工商与管理学院硕士学位论文服务贸易开放中的银行国际化经营研究 2 国民待遇承诺。g a t s 的第十七条第一款规定了国民待遇原则的定义：“每 一成员方应在其承担义务计划表所列的部门中，和依照表中所述的各种条件和资 格，给予其他成员方的服务和服务提供者的待遇，就影响服务贸易提供的所有规 定来说，不应低于给予其本国相同的服务和服务提供者。”国民待遇条款涉及的 主要内容有：第一，缔约方应允许在其境内建立机构的外国金融服务提供者进入 由本国公共机构经营的支付和清算系统或部门，利用正常的商业途径，参与官方 的资金供给和款项筹集。第二，缔约方应确保在其境内建立机构的外国金融服务 提供者，在要求取得有关金融组织的成员资格以便进入任何形式的金