（国际贸易学专业论文）中国企业国际化成长风险管理研究.pdf

摘要 摘要 风险管理是企业管理的重要职能之一。中国企业正在逐步融入国际市场竞 争的大舞台，面对各种各样复杂变化的环境，风险时刻伴随左右。对企业而言， 任何外部环境和内部变化带来的不确定性，都使得企业经营者在管理过程中倍 l i d , 心。从某种程度上讲，企业的生存和发展过程，也是克服各种风险、有效 实施风险管理的过程。 随着我国与世界经济的融会贯通和国际化企业自身固有的特点，加强企业 国际化成长的风险管理也将成为企业管理研究的重中之重。本文首先对企业国 际化成长风险管理理论及企业国际化成长过程中所面临的主要风险环境进行了 分析，构建了中国企业国际化成长风险评价体系，制定了中国企业国际化成长 风险管理战略。然后，选取典型案例，对中国企业国际化成长风险管理进行实 证分析，并对中国企业国际化成长中关键风险的识别进行了实证分析。最后， 提出目前中国企业国际化成长风险管理存在的问题，并通过借鉴企业风险管理 理论及国外企业风险管理的经验，总结归纳适合于中国企业国际化成长的风险 管理模式及相关对策建议，为中国企业树立风险理念、增强风险管理意识、更 好地适应经济全球化的市场竞争提供理论和实践上的参考。 本次研究主要采取理论和实际相结合，定性分析和定量分析相结合的综合 分析方法，并辅以数据分析和实证分析。 国内目前已有的相关探讨更多地局限在局部、单项风险的研究，缺乏全面、 系统的分析。而系统、综合地探讨国际风险对中国企业国际化经营的影响，从 战略决策的角度分析评价国际化成长中的风险，以及对风险研究的定量化及实 证研究仍严重不足，对中国企业国际化成长中风险管理与控制的理论和实践指 导意义也十分有限。 基于上述背景，本研究旨在分析多种国际化成长环境风险的基础上，构建 中国企业国际化成长的风险管理评价体系，尝试性地从战略角度分析中国企业 国际化成长风险管理，力图从体系、模型以及战略上有所突破；通过实证研究 探讨从事国际化经营的企业在国际市场进入模式决策中对各类风险的识别，并 聚焦所面临的关键风险及其对国际化成长所带来的影响，力图在对企业国际化 成长风险的整体识别与认知研究上有所创新。 关键词中国企业；国际化成长；风险管理；评价体系；防范机制 北京工业人学经济学硕i j 学位论文 a b s t r a c t r i s k m a n a g e m e n t i so n eo ft h e i m p o r t a n tf u n c t i o n s o ft h ee n t e r p r i s e m a n a g e m e n t c h i n e s ee n t e r p r i s e sa r eg r a d u a l l yj o i n i n gi n t h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t c o m p e t i t i o n ，f a c i n ga l lk i n k so fc o m p l i c a t e da n dc h a n g i n ge n v i r o n m e n tw i t ht h e r i s k sa l w a y sa r o u n d a sf a ra se n t e r p r i s e sc o n c e r n e d ，a n yu n c e r t a i n t yb r o u g h tb y e x t e r n a lo ri n t e r n a le n v i r o n m e n tc h a n g ew i l la l w a y sd r i v ee n t e r p r i s em a n a g e r st ob e m u c hm o r ec a r e f u l t os o m ee x t e n t ，t h el i v i n ga n dd e v e l o p i n gp r o c e s so fe n t e r p r i s e s i sa l s ot h ep r o c e s so fo v e r c o m i n ga l l k i n d so fr i s k sa n dc a r r y i n go u tr i s k m a n a g e m e n te f f e c t i v e l y a st h ec o n n e c t i o nb e t w e e nc h i n aa n dw o r l de c o n o m yb e c o m i n gm o r ea n d m o r ei n t e r a c t i v ea n db e c a u s eo fi n t r i n s i ct r a i to fi n t e r n a t i o n a l i z i n ge n t e r p r i s e s ， e m p o w e r i n gt h er i s km a n a g e m e n to fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t hi s a l s og o i n gt o b e c o m i n gt h ee x t r e m e l yi m p o r t a n tt a s k f i r s t l y , t h i st h e s i sa n a l y z e dt h et h e o r i e so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t hr i s km a n a g e m e n ta n dt h ee n v i r o n m e n t a lr i s k sf a c e db y e n t e r p r i s e si nt h ep r o c e s so fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h ，b u i l tt h er i s ke v a l u a t i o n s y s t e mo ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t ho fc h i n e s ee n t e r p r i s e s ，a n de s t a b l i s h e dt h e r i s km a n a g e m e n ts t r a t e g i e so fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t ho fc h i n e s ee n t e r p r i s e s t h e n ，c a s e s t u d i e dt h er i s km a n a g e m e n to fc h i n e s ee n t e r p r i s e si n t e r n a t i o n a l i z a t i o n g r o w t ht h r o u g ha n a l y z i n gt y p i c a lc a s e s ，a n dc a s e - d i s c u s s e dt h ek e y r i s k sr e c o g n i t i o n i nt h ep r o c e s so fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t ho fc h i n e s ee n t e r p r i s e s l a s t l y , p u t f o r w a r dt h ep r o b l e m so fc h i n e s ee n t e r p r i s e si n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h ，t h r o u g h r e f e r r i n gt h et h e o r i e so fe n t e r p r i s e sr i s km a n a g e m e n ta n de x p e r i e n c eo fo v e r s e a s e n t e r p r i s e sr i s km a n a g e m e n t ，s u m m e du pa n dc o n c l u d e dt h e r i s km a n a g e m e n tm o d e l o fc h i n e s ee n t e r p r i s e si n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t ha n dr e l a t e dc o u n t e r m e a s u r ea d v i c e ， p r o v i d i n gt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lr e f e r e n c ef o rc h i n e s ee n t e r p r i s e st of o r mr i s k m i n d ，e m p o w e rr i s km a n a g e m e n tc o n s c i o u s n e s sa n da d a p tm a r k e tc o m p e t i t i o no f e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nm u c hb e t t e r t h i ss t u d ym a i n l yc o m b i n e dt h e o r yw i t hr e a l i t y , q u a l i t a t i v ea n a l y s i sw i t h q u a n t i f i c a t i o n a la n a l y s i s ，s u p p l e m e n t e db yd a t aa n a l y s i sa n dd e m o n s t r a t i o na n a l y s i s p r e s e n tr e l a t e dd i s c u s s i o n sa th o m ea r em a i n l yl i m i t e di np a r t i a l ，s i n g l er i s k s t u d y , l a c k i n gf u l l v i e wa n ds y s t e m a t i ca n a l y s i s w h i l ei t f a l l ss h o r to fs y s t e m a t i c a n di n t e g r a t i v ed i s c u s s i o no ft h ee f f e c to fi n t e r n a t i o n a lr i s k so nc h i n e s ee n t e r p r i s e s i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n ， a l s o b a d l y l a c k s a n a l y s i s a n de v a l u a t i o n o f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t hr i s k sf r o mv i e wo fs t r a t e g i cd e c i s i o n ，i ti sa l s oq u i t e l i m i t e di n d i r e c t i n gt h e r i s k m a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fc h i n e s ee n t e r p r i s e s i l a b s t r a c t i n t e m a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h b a s e do na b o v eb a c k g r o u n da n da n a l y s i so fm u l t i e n v i r o n m e n t a lr i s k so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h ，t h i ss t u d ya i m st ob u i l dr i s km a n a g e m e n te v a l u a t i o n s y s t e mo f , a t t e m p t t o a n a l y z e r i s k m a n a g e m e n t o fc h i n e s e e n t e r p r i s e s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t hf r o mt h ev i e wp o i n to fs t r a t e g y , a n ds t r i v et ot a k eb r e a k s o nt h es y s t e m ，m o d e la n ds t r a t e g y t h r o u g h c a s e - s t u d y , t o d i s c u s st h er i s k s r e c o g n i t i o no fi n t e r n a t i o n a lm a r k e te n t r ym o d e ld e c i s i o no fe n t e r p r i s e sc a r r y i n go u t i n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n ，a n d f o c u so nt h e k e y r i s k sa n dt h ee f f e c to n i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h ，a n ds t r i v et o g a i ns o m ei n n o v a t i o no nt h ew h o l e r e c o g n i t i o na n dp e r c e i v i n go fe n t e r p r i s e s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ng r o w t h k e yw o r d sc hin e s ee n t e r p ris e s ； in t e r n a tio n ai iz a tio ng r o w t h ；ris k m a n a g e m e n t ； e v aiu a tio ns y s t e m ；p r e v e n tio nm e c h a nis m 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：妻；：叁、日期：2 1 呈星。生：如 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部 或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：迪导师签名：迎 第l 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景及意义 企业国际化成长一般是指企业直接面向国际市场，积极参与国际分工和国 际竞争，以出口为导向的发展形式，广义的国际化成长大致有四种类型，即： “三来一补型、“出口创汇 型、“合资合作”型、“跨国经营 型。目前，除 了国内加工贸易企业外，越来越多的企业在国际化成长中通过境外投资、跨国 收购、境外加工贸易、对外承包工程和劳务合作、国际贸易性公司、对外经济 技术援助等多种方式广泛参与国际竞争，从而实现自身组织结构、生产、市场 以及生产要素的国际化。 自2 0 世纪9 0 年代以来，在经济全球化及w t o 运行的大背景下，以全球发 展为目标，实施全球经营战略，并不断制订新的发展战略来应付瞬息万变的世 界经济，从而使其在激烈的全球竞争中立于不败之地，已成为世界跨国公司进 一步拓展国际市场的重要思路。然而，全球经济存在着诸多的不确定性因素， 尤其是自2 0 0 1 年以“9 1 1 恐怖袭击事件为代表的恐怖主义、能源危机等一直 对世界经济产生着巨大影响，而类似于美国安然、世通等大型公司的财务丑闻， 无疑波及到了跨国公司的全球业务和经营绩效。许多大型跨国公司在其海外经 营中，不得不面对包括自然环境、政府政策、市场竞争、文化差异等方面的国 际风险，如果对这些风险不能及时地加以防范与控制，则可能给企业的海外经 营带来负面影响甚至毁灭性的打击。 2 0 0 4 年末东南亚及南亚地区发生的海啸灾难，给当地企业和进驻在当地的 旅游公司、保险公司等直接造成了巨大的经济损失，而丰田公司也被这场海啸 所影响。灾难发生的一年前该公司宣布了一款名为“海啸( t s u n a m i ) 的新型 跑车上市。丰田为该车设计的宣传词是“霸道新浪潮”。这款运动车的深色系列 还被冠名为“乌云。然而浪潮、海啸、乌云等词汇现在看来却那么刺眼。印度 洋海啸发生后，丰田公司经过慎重考虑后撤下所有“海啸 车的广告并悄无声 息地把车名改为“c e l i c as p o r tp a c k a g e ”。丰田为此自然环境风险所付出的代 价是巨大的，而其策略既是明智也是及时的。 显然，企业国际化进程中所面临的各种风险并不仅仅困扰着国外著名的跨 国公司，中国企业在国际化成长的过程中也遇到了各种各样的风险与阻力。在 国际化经营中成长壮大是中国企业持续发展并走向成熟的必然阶段，也是中国 经济获得更大发展空间，持续快速健康发展的必由之路。中国加入w t o 后，越 来越多的中国企业走出国门，开始了国际化经营。然而由于中国企业走向世界 的时间并不长，在进入与国内环境有很大差异的国外市场时，中国企业往往由 于缺乏风险的防范意识和防范经验，生产和经营活动面临着比国内企业更多、 更复杂、破坏力也更强的国际风险。2 0 0 4 年9 月西班牙东部小城埃尔切所发生 北京t 业人学绎济学硕i j 学位论文 的中国鞋城被烧事件，以及在此之前温州鞋在俄罗斯、意大利、尼日利亚等国 被查抄、查扣等事件已明显地体现出一种倾向企业跨国经营中传统的东道 国政治风险因贸易保护主义驱动而转向政治暴力风险，与传统的政治风险相比， 这种倾向对中国企业跨国经营的影响要大得多。 2 0 0 4 年1 0 月的“中航油投机期货巨亏事件，使近年来积极尝试“走出 去 的中国企业又一次看到了“风险”的警示。中航油在新加坡期货市场上是 航空煤油衍生品交易的做市商。由于中航油对航煤限价保顶期权做出错误定价， 卖出了大量该期权合约，最终导致巨亏5 5 亿美元，面临破产保护的境地。与 此相对照，长虹在美国遭遇的巨额诈骗，对于誓言不放弃国际化的长虹来说， 与其说是国际化的战略失误，不如说中国企业仍缺乏对国际经营风险的预测和 防范措施。就连颇具轰动效应的t c l 、联想跨国并购，虽然显示出中国企业跨 国经营新的战略步伐，但一些研究机构也分析指出，由于并购所引起的短期内 业绩恶化与长期的不确定性及国际风险将是影响中国跨国公司在国际市场上短 期盈利和长期前景的重要因素。 总之，无论是有着丰富跨国经营经验的大型跨国公司，还是正在努力参与 国际分工协作的中国企业，都会在拓展国际市场的进程中遭遇各种风险，由于 受相关理论研究、企业经营状况以及管理人员素质等方面素质的影响，企业在 国际化进程中对国际风险影响的认知、风险识别机制的建立、管理控制能力以 及战略应变思路等方面都相对滞后，极大地影响了中国企业的国际经营绩效及 在国际市场上的竞争力。同时，国际风险管理研究是我国学术界在企业国际化 经营研究中仍处于探索阶段的重要课题，也是所有进行国际经营的企业所需要 解决的关键难题。本研究对中国企业顺应世界潮流，实施“走出去 战略，在 选择进入国际市场的适当战略的基础上如何在全球范围内最有效地利用各种资 源，评估、规避、管理和控制国际风险，以提升国际市场竞争能力有着重要的 现实意义，对于促进国际企业战略管理、国际企业风险管理以及国际商务相关 学科的交叉研究具有十分重要的理论意义和实践价值。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 关于企业国际化成长的研究现状 t w e l l s ( 1 9 7 7 ) 的小规模技术理论认为发展中国家跨国公司主要有三个方面 的优势特征：一是拥有为小市场服务的小规模生产技术，这可以迎合低收入国家 制成品市场需求量有限的特征；二是接近市场的优势；三是低价格优势。 美国密执根大学的卡佛斯格尔教授( c a v u s g i l ，1 9 8 0 、1 9 8 2 ) 心1 把企业经营 1 梅新育更多政治暴力风险中国企业跨国经营政治性风险的发展趋势国际贸易2 0 0 4 ，( 1 0 ) 2 c a v u s g i1 ，s t o nt h ei n t e r n a t i o n a li z a ti o np r o c e s so ff i r m s e u r o p e a nr e s e a r c h 1 9 8 0 ，( 8 0 ) ： 2 7 3 - 2 8 1 2 第1 章绪论 国际化的过程分成五个阶段，特别强调中小企业国际化发展的渐进性，认为企业 海外经营的最大障碍是缺乏相关的知识和经验，而获得海外市场知识和经验的主 要途径是经营者的“亲身体验。 b l o o d g o o d ( 2 0 0 0 ) 认为，中小企业进入海外市场的能力与其累积的有形、 无形资源储备有直接关系。中小企业的国际化取决于内部资源和外部环境的相互 作用。 s v a n t ea n d e r s s o n ( 2 0 0 0 ) 心1 认为，在国际化经营研究中存在两种传统的观点， 人们在对企业各种国际化经营行为和激进的战略研究中形成了新的理念：市场负 责人实施国际推动战略；技术负责人通过实施技术发展战略从而创造对企业的国 际化拉动力量；并且企业组织负责人实施国际化产业重组战略。 瑞典学者福斯格瑞( m f o r s g r e n ，2 0 0 2 ) 盥3 进一步强调，企业的国际化成 长依赖于利用各种手段和学习机会，包括模仿性学习、与其他企业的合作、引入 专业人才等。 信息经济的重要特征之一是企业经营环境的复杂化和迅速变化，企业的学习 能力已经成为企业生存的必要前提。r a y m o n d 和b li li ( 2 0 0 1 ) n 1 认为在信息技术普 遍应用的2 1 世纪，中小企业的发展在很大程度上取决于其“组织学习能力 ( o r g a n i z a t i o n a ll e a r n i n g ) 。具体而言，这种学习得益于四个方面的活动： ( 1 ) 知识的掌握；( 2 ) 信息的传播或分享；( 3 ) 对信息的分析；( 4 ) 对知识的 应用。 2 0 世纪9 0 年代后半期，跨国兼并与收购活动成为跨国公司外国直接投资的主 要方式。研究表明，跨国兼并与收购后的投资收益率并不高( l a j o u x ，1 9 9 8 ) 畸3 。 a l e b l i a n & f i n k e l s t e i n 用行为学习理论分析收购者的收购经验与收购后企业 经营业绩的关系，认为二者之间呈现“u ”型关系，即收购者的收购经验越丰富， 特别是同行业收购，被收购企业的经营业绩越可能改善。 康荣平的华人跨国公司的兴起( 1 9 9 5 ) 一文，其主要方法是在案例分析( 企 业样本为6 8 个) 和研究的基础上，归纳总结华人跨国公司不同于发达国家跨国公 司的特点。1 9 9 7 年初，康荣平发表了其在日本亚洲经济研究所完成的研究报告一 “华人系多国籍企业的勃兴，企业样本扩展至u 1 0 0 个。康荣平、柯银斌的华人 跨国公司的成长模式( 2 0 0 2 ) 是上述研究的续篇，企业样本扩展至i 1 4 8 个，从理 论和案例两个层面探讨华人跨国公司的成长模式问题。 1 b l o o d g o o dj m ，s a p i e n z ahj ，a l m e i d aj g t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fn e wh i g h - p o t e n t i a lu s v e n t u r e s ：a n t e c e d e n t sa n do u t c o m e s e n t r e p r e n e u r s h i pt h e o r ya n dp r a c t i c e 1 9 9 6 ，( 4 ) l 2 js v a n t ea n d e r s s o n i n t e r n a t i o n a lg r o w t hs t r a t e g i e si nc o n s u m e ra n db u s i n e s s t o b u s i n e s s m a r k e t si nm a n u f a c t u r i n ga n ds e r v i c es e c t o r s j o u r n a lo fe u r o m a r k e t i n g 2 0 0 0 ，( 4 ) ：3 5 4 6 l 3 jf o r s g r e n ，m t h ec o n c e p to fl e a r n i n gi nt h eu p p s a l ai n t e r n a t i o n a li z a t i o np r o c e s s m o d e l ：ac r i t i c a lr e v i e w i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s sr e v i e w 2 0 0 2 。( 1 1 ) ：2 5 7 2 7 7 4 jr a y m o n d ，s a m i rb 1 i l i o r g a n i z a t i o nl e a r n i n ga saf o u n d a t i o no fe l e c t r o n i cc o m m e r c ei nt h e n e t w o r ko r g a n i z a t i o n i n t e r n a ti o n a lj o u r n a lo fe 1 e c t r o n i cc o m m e r c e 2 0 0 1 。( 2 ) ：2 9 4 5 5 l a j o a x ，a r t h ea r to fm e r g e r s a c q u i s ti o n s n e wy o r k ：m c g r a w h i1 1p r e s s 1 9 9 8 3 北京丁业人学绎济学硕f j 学位论文 鲁桐在 0 ，a i j = l a ；j ( ，力，a l ；= 1 ( 卢l ，2 ，3 ，4 ) 同理可构造伊。 的判断矩阵。 第三，层次单排序及其一致性检验。 1 目标层指标及准则层指标是本文根据当前企业困际化成长主要风险环境综合改进确定的，具有相对固 定性，向予准则层可根据企业国际化经背所血i 陆的主要风险凶素灵活确定。 2 0 第3 章中国食业国际化成长风险评估分析 ( 1 ) 层次单排序 求解判断矩阵的最大特征值旯。及其所对应的特征向量w ，w 经过标准化后， 即为同一层次中相应元素对于上一层中某个因素相对重要性的排序指标。 ( 2 ) 一致性检验 一致性检验是指检验所构造的判断矩阵是否满足一致性。一致性可定性地理 解为人们在构造判断矩阵时前后思维的连贯性和一致性。其准确的数学检验为： 对于判断矩阵a ，首先计算它的一致性指标： c i = ( 兄。一n ) ( n - 1 ) ( n 为判断矩阵的阶数，这里n = 4 ) 然后计算随机一致性比率：c r = c i r i 其中r i 称为随机一致性指标。各阶数判断矩阵所对应的r i 如下表3 - 3 所示。 表3 - 3 随机一致性指标r i 值 t a b l e3 - 3 r iv a l u eo fr a n d o mc o i m e i d e n c ei n d i c a t o r s 阶数 l 23 456789 r 100o 5 8o 9 0 l1 1 21 2 41 3 21 4 l1 4 5 若c r o 1 0 ，则判断矩阵a 满足一致性检验；否则，需重新构造判断矩阵， 直到一致性检验通过。经过一致性检验，该准则层的指标的单排序结果为b 。，b 。， b 。，b 4 ；子准则层对于上一层中对应指标的单排序结果为c 。，c ：，c 。，c 。，。 第四，层次总排序及其一致性检验。 ( 1 ) 层次总排序 利用同一层次所有层次单排序的结果，就可以计算本层次所有元素对上一层 次而言重要性的权值，这就是层次总排序。层次总排序需要从上到下逐层进行。 对于最高层下面的第二层其层次单排序即为总排序。对于子准则层而言，记c = ( c 。，c ：，) ，u i - c 。( i = l ，2 ，) 。子准则层的总排序权重为w _ ( w 。，w 。，) 。 ( 2 ) 一致性检验 c i = w ；c i ；，c i ；为与w ；对应的子准则层中判断矩阵的一致性指标。 r i = z w ；r i 。，r i 。为与w ；对应的子准则层中判断矩阵的随机一致性指标。 令：c r = c i r i ，当c r o 1 0 时，认为层次总排序满足一致性。这样就得到了 子准则层的各项指标的权重w = ( w 。，w ：，w 。) 。 第五，模糊评价。 ( 1 ) 确立因素集 因素集是对以影响国际化经营的风险各种因素为元素所组成的一个普通集 合，即指表中的指标层的详细项目指标。 2 1 北京t 业人学绎济学硕i j 学位论文 ( 2 ) 建立权重集 权重集是一个表示各个指标在指标体系中重要程度的集合。我们可以应用a h p 法求得国际化经营各种风险层面的各影响因素相应权重。设序( a l ，龟，a ) 是一 个权重集合。a l o ，声l ，2 ，肪表示第j 个指标彤在指标集合肿的权重， ya ，：l 。 扣1 ( 3 ) 评语集 设w - n ，是一个评价集合。巧( 卢1 ，2 ，刀) 表示由高到低的各级评语。 评语设为“优 、“良 、“中 、“差 四个等级。 ( 4 ) 从x 到v 的模糊关系，用模糊评价矩阵r 来描述： r = ( ) 。 其中五j ( 卢1 ，2 ，职卢1 ，2 ，而表示对第价评价指标作出的第搬评语 的隶属度。 ( 5 ) 利用模糊矩阵的合成计算的综合评价模型b ： b = a r = - ( 厶，历，巍) 其中，模糊运算采用膨( ，+ ) 算子。其中“表示普通实数乘法。 ( 6 ) 设户( 石，五，j f j ) 1 是分数集。它是一个列向量。其中五仔1 ，2 ，刀) 表示第崩评语的分数。若以1 0 0 分为满分，用等差打分法可得： 五= ( n + l 一x1 0 0 n卢1 ，2 ，1 7 ( 7 ) 利用向量的乘积，计算出最终评价结果乙馄一个代数值： z = b f ( 8 ) 评价指标的处理 由上述的评语集可知，备择集由4 个等级( 优、良、中、差) 组成，由评判 指标可以看出被评对象对备择集中各因素的隶属度，然后依据表3 - 4 得出评价结 论。 表3 4 国际化经营风险环境评判向量与评价结论对应表 t a b l e3 - 4m a t c ht a b l eo fj u d g ev e c t o ra n de s t i m a t i o nc o n c l u s i o no fr i s ke n v i r o n m e n t o fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n 评判向量( 硒，噩，为，局)评价结论 五0 5战略评价很好 局 0 5 ，蜀+ 彪0 5战略评价较好 局 0 5 ，恐+ 局；0 5战略评价较差 局0 5战略评价很差 还可对备择集中的不同等级赋予不同的绝对分值( 如优为9 0 分，良为8 0 分， 中为7 0 分，差为6 0 分) ，由评判向量中各指标对备择集中各因素的隶属度与赋予 第3 章巾罔企业罔际化成长风险评估分析 的相应的绝对分值相乘再求和，即可得该评价对象的一个综合评价分值。利用该 综合评价分值，可对不同东道国的评价对象的风险环境层面的强弱进行排序、比 较。 以上给出了国际化成长风险评价的具体步骤和方法，需要指出的是，由于我 国企业海外市场的国际风险因素的调研较为困难，组织多个专家组开展风险评价 指标量化的工作没有实现，最终本文未能使用该体系针对国际化成长进程中的中 国企业进行实证评价，也为后续研究留下了空间。 3 3 中国企业国际化成长风险管理一体化思路的建立 3 3 1 国际市场进入模式的理论研究 在国际商务研究领域中，有关国际市场进入模式研究的问题吸引了研究者极 大的关注，至少有三个方面的理由说明了这种关注：第一，进入模式是国际化进 程中一个十分重要的构成，因而在研究企业国际化进程时，自然在很大程度上包 含了国际市场进入模式的选择；第二，对企业而言，在特定的国外市场选择正确 的进入方式是企业国际营销中最重要的决策之一( w i n d p e r l m u t t e r1 9 7 7 ) ； 第三，在有关企业国际化进程的研究领域中，进入模式的理论贡献要远远超出其 他的研究课题。通过学者多年研究成果的积累已建立了几种影响进入模式决策的 研究框架，并且经过了实证检验。 但已有的理论依据及研究模型并没有在解释企业国际市场进入模式方面达 到一致的见解。因此，目前仍有新的原则和研究模型在不断探讨。h i l l 等人晗1 ( 1 9 9 0 ) 曾在他的研究中强调，应建立一个综合性的模型，将不同的因素考虑进 入，并且分析它们之间的关系。但迄今为止，还没有得到满意的研究成果。 基于国内外学者对国际市场进入研究的几种主要的学派以及理论框架，可将 进入模式定义为：通过一种机构的设置来组织和实施国际商务交易活动。例如， 契约式转让、合资和独资企业( a n d e r s o n1 9 9 6 ) 口1 。美国宾夕法尼亚大学沃顿 商学院教授、国际市场进入领域方面的著名学者f r a n k l i nr r o o t h l 则认为，所 谓国际市场进入模式是指使企业有可能将其产品、技术、工艺、管理及其他资源 进入国外国家( 地区) 市场的一种规范化的部署。一般来说，从事国际化经营的 企业可以采取三种基本方式进入到全球市场的每个国家或地区：( 1 ) 贸易式， 1 w i n d ，y o r a na n dp e r l m u t t e r ，h v o nt h ei d e n t i f i c a t i o no ft h ef r o n t i e ri s s u e so f i n t e r n a t i o n a lm a r k e t i n g c o l u m b i aj o u r n a lo fw o r l db u s i n e s s 1 9 7 7 ，( w i n t e r ) ：1 3 1 2 h i l l ，p e t e rh w a n ga n dk i m ，w c h a ne c l e c t i ct h e o r yo ft h ec h o i c eo fi n t e r n a t i o n a le n t r y m o d e s t r a t e g i cm a n a g e m e n tj o u r n a l 1 9 9 0 ( 2 ) ：1 1 7 1 2 8 3 a n d e r s o n ，o t t o t h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ts e l e c t i o n ：ar e l a t i o n s h i pm a r k e t i n ga p p r o a c h p a p e r p r e s e n t e da tt h ea i bc o n f e r e n c e 。b a n f f 1 9 9 6 。( s e p t e m b e r ) ：2 6 2 9 4 r o o t ，f r a n k li n ，r e n t r ys t r a t e g i e sf o ri n t e r n a t i o n a lm a r k e t s n e wy o r k ：l e x i n g t o n b o o k s 1 9 9 4 2 3 北京工业人学经济学硕一l 学位论文 即以间接或直接出口的方式向目标国家出口商品而进入该市场； ( 2 ) 契约式， 即企业通过与目标国家的法人之间订立长期的、自始至终的、非投资性的无形资 产转让合作合同而进入目标国家。主要进入方式有许可协议和特许经营等；( 3 ) 投资式，通过直接投资进入目标国家，即企业将资本连带本企业的管理技术、销 售、财务以及其他技能转移到目标国家，建立受本企业控制的分公司或子公司。 其主要进入模式有合资企业和独资子公司等。 由于每一种进入模式都有各自的优、缺点及适用条件，因此，企业在国际市 场进入模式选择时不可避免地要进行取舍。评价和选择适当的进入模式至关重 要，所谓适当的进入模式是指企业在战略计划期间内，根据企业的资源、经营决 策风险以及非盈利目标等多种因素的限制，决策哪种进入模式能给企业带来最大 的利润贡献。 进入模式的选择决策在很大程度上还取决于企业在目标国的进入程度、控制 水平以及资源承诺等多个方面，因此往往被认为这一决策是决定企业国际化经营 成败的关键性决策之一。 对进入模式的划分有多种方式，本文参考r o o t ( 1 9 9 4 ) 的划分。他将可供企 业国际扩张选择利用的进入模式清晰地划为三大类，即贸易式( 出口式) 、契约 式以及投资式。而这三大类进入模式又可以细分为几种具体的进入方式。见图 3 2 囝墨 f l 合资经营 1 协企业1 f - i 合作企业 t 恤与耕1 资料来源：r o o t ，f r a n k l i n ，r e n t r ys t r a t e g i e sf o ri n t e r n a t i o n a lm a r k e t s n e wy o r k ： l e x i n g t o nb o o k s ，1 9 9 4 及作者整理。 图3 - 2 国际市场进入模式的主要形式 c h a r t3 - 2m a i nm o d e so fi n t e r n a t i o n a lm a r k e te n t r ym o d e l 3 3 2 国际市场进入方式的特征比较 在有关市场进入模式的经验研究中，往往集中关注四种主要的进入方式：出 口、许可经营特许专营、合资经营和独资企业。由于在各种进入方式中包括了 2 4 第3 章中困企业罔际化成长风险评估分析 不同程度的资源承诺，因此大多数有关国际商务的理论对进入方式特征的研究集 中在如下几个方面：控制、资源承诺、涉入程度以及相应的回报等方面。 控制是指企业在某一海外市场在运作系统、方法以及决策等方面的影响程度 ( a n d e r s o n g a t i g n o n1 9 8 6 ； r o o t1 9 9 4 乜1 ) 。控制程度的加强有助于提高 企业的竞争地位，以及获得在投资和技能等方面更大的回报。更高程度的运营控 制来自于在海外经营中取得更多的所有权。在四种主要的进入方式中，许可经营 的控制水平最低，而出口与独资企业的控制水平最高。许可经营中，拥有专有技 术的集团通过许可证协议，将控制权全部或部分授给被许可方，致使控制水平降 低。而在出口和独资企业经营中，企业将决策和生产经营的权力完全控制在自己 的手中。在合资经营中，控制水平取决于企业所投入资金的比重，比重越大，所 拥有的决策控制权越大，因而这种方式的控制水平居中。 其次，各种进入模式需要不同程度的资源承诺。资源承诺是指企业在进入某 一特定的海外市场时，所承诺的财务及管理等资产方面的能力。这些资产既包括 有形资产也包括无形资产。如果企业采取许可经营方式，由于被许可方将承担绝 大多数的项目建设及生产营销费用，许可方在交易中并不形成生产经营资产，因 而作为许可方的企业只需较低的资源承诺。与此相反，独资企业方式则要求较高 的资源承诺。因为独资经营本身就意味着企业在东道国要投入并拥有全部的经营 资产。合资经营居于两者之间。而出口方式的资源承诺程度较低。出口主要以企 业在国内生产的产品参与国际市场竞争，并不涉及