（政治经济学专业论文）我国商业银行信用风险管理研究.pdf

ab s t r a c t a b s t r a c t a s e r i e s o f f i n a n c i a l e v e n t s i n t h e 1 9 9 0 s , s u c h a s t h e b a n k r u p t o f b a r r i n g b a n k , a s i a n f i n a n c i a l c r i s i s a n d e t c p r o m p t e d p e o p l e t o r e t h i n k t h e c r e d i t r i s k a s s o c i a t e d w i t h c o m m e r c i a l b a n k s . a c c o r d i n g l y , a p p r o a c h e s a n d t e c h n o l o g y d e v e l o p e d i n t h e f i e l d o f c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t , w h i c h f i n a l l y l e a d t o t h e b i r th o f n e w b a s e l c a p i t a l a c c o r d . c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t t h u s b e c o m e s a c r i t i c a l q u e s t i o n f o r a l l c o m m e r c i a l b a n k s . b a s e d o n t h e l a t e s t d e v e l o p m e n t o f t h e b a s e l a c c o r d , t h i s p r o j e c t w i l l b e s i g n i f i c a n t i n t e r m s o f u n d e r s t a n d i n g t h e c u r r e n t c o n d i t i o n o f c re d i t r i s k m a n a g e m e n t i n c o m m e r c i a l b a n k s i n c h i n a , c o n t r o l l i n g n o n - p e r f o r m i n g l o a n s , e n h a n c 吨 c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t a n d r e d u c i n g t h e g a p w i t h w e l l - m a n a g e d w o r l d b a n k s . s t a rt i n g fr o m t h e t h e o ry o f c r e d i t r is k m a n a g e m e n t i n c o m m e r c i al b a n k s , i in t r o d u c e t h e p r e s e n t c o n d it i o n s o f c r e d i t r i s k i n c h i n a s c o m m e r c i a l b a n k s ; b a s e d o n t h e n e w b a s e l c a p i t a l a c c o r d , i p r o v i d e i n d e ta i l f a c t o r s i n c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t i n c h i n a , s u c h a s t h e i m p e r f e c t i n t e r i o r g o v e rn m e n t m e c h a n i s m , b a c k w a r d n e s s c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t t o o l , t h e imp e r f e c t s o c i a l c r e d i t s y s t e m a n d s o o n . t h e n , i a n a l y z e a n d s h o w h o w t o l e a r n fr o m t h e s t r e n g t h s i n t h e c r e d it r i s k m a n a g e m e n t i n c o mm e r c i a l b a n k s i n t h e u s , a u s t r a l i a a n d j a p a n . i n t h e e n d , c o mb i n e d w i t h o u r c i r c u m s t a n c e s i n t h e d e v e l o p m e n t o f b a n k i n g i n d u s t ry a n d re g u l a t i o n , i t e n t a t i v e ly o ff e re d s e v e r a l s o l u t i o n s s o a s t o i m p r o v e t h e c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t i n c h in a : t r a n s f o r m in g t h e fu n c t i o n s o f g o v e r n m e n t t o r e d u c e i n t e r v e n t i o n ; f o s t e r i n g m a r k e t - b a s e d c o m p e t i t i v e m e c h a n i s m s ; i n n o v a t i n g o n t h e o w n e r s h i p s t r u c t u r e s a n d b u i l d i n g u p m o d e m e n t e r p r i s e s y s t e m s e m p l o y i n g c r e d i t d e r i v a t i v e s t o r e d u c e n o n - p e r f o r m i n g l o a n s . k e y wo r d s : c r e d i t r i s k , c r e d i t r i s k m a n a g e m e n t , n o n - p e r f o r m i n g l o a n s , c a p i t a l a d e q u a c y r a t i o 学位论文独创性声明 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是 本人在导 师指导 下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知， 除了文中 特别加以 标注和 致谢的地方 外， 论文中不包含 其 他 人 已 经 发 表 或 撰 写 过 的 研 究 成 果 ， 也 不 包 含 为 获 得 南昌大学 或 其 他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的 任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学 位 论 文 储 签 “ 手 “ ): t 产 声签 字 日 期 : 间 年 、 ” /i n 学位论文版权使用授权书 本 学 位 论 文 作 者 完 全 了 解 南昌大李 有 关 保 留 、 使 用 学 位 论 文 的 规 定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅 和 借阅 。 本 人 授 权南昌大学可 以 将 学 位 论文 的 全 部 或 部 分内 容 编 入 有关 数 据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学 位 论 文 作 者 签 名 (手 写 ): a 咚 签 字 日 期 : 啊年 w ,q ( ( n 导 师 ”(* 24 ): 杆: 二 呆 签 字 日 期 : 哟 年6 月i , 日 学位论文作者毕业后去向: 工作单位: 通 讯地址: 电话: 邮编: 第 i 章 前言 第 1 章 前言 1 . ，选题背景 2 0世纪 7 0 年代以来， 随着金融自由化、全球化趋势的日益显现和金融创新 业务的层出不穷，各国银行业当前的监管措施和监管力度 以及商业银行本身的 信用风险管 理水平 都很难适应日 趋复杂的银行风险新形势和新环 境。 尤其是 2 0 世纪 00 年代发生的巴 林银行倒闭 和亚洲金融危机等一系列重大的金融风险事 件，使人们对新形 势下商业 银行信用风险管理问 题进行了深刻的反思，这极大 地丰富和发展了商 业银行信用风险管理的理念和技术，并最终促成了侧重于银 行信用风险管理的 新巴塞尔资本协议的出台。 它标志着信用风险管理已 将 成为商业银行所面临的首要的战略问题。 目前，我国经济的增长在宏观调控下转入稳定期，部分前期过热行业出现 了较为明显的周期性调整态势。同时，受全球贸 易增长放缓、人民币 升值和贸 易摩擦加剧的影响，出口 增长步伐趋缓。这种经济增长的理性回归和经济结构 调整的形势必然导致部分行业、企业的经营状况发生波动，它意味着我国商业 银行正在面临着新的信用风险。另外，随着国内商业银行综合经营的管制正在 逐步放开，商业银行 将逐 渐地介入 投资银行、 基金、 信托、租赁、保险等金融 服务领域，业务的拓展将增加银行的交易对手，进而也将扩大信用风险的范围。 可见，无论是基于国内经济转型的挑战还是金融管制放松的压力，或是综 合经营带来的新的风险，这都要求我国政府相关金融机构和商业银行采取创新 的管理方式， 化解潜 在的巨大风险，努力提高 信用 风险的管理能力， 从而提高 整个金融系统的稳定性. 1 . 2选题意义 面对金融自 由 化、 全球化的国际新形势， 我国商业银行最核心的问 题就是 信用风险不能有效地 控制， 表现为我国 银行业居高不下的不良 贷款 率。 截至2 0 0 5 年底， 全部商业银行 不良 贷款率仍然高达8 . 6 % ，不良 贷款额为 1 3 1 3 7 亿元， 其 中国 有商业银 行不良 贷款率为1 0 . 5 % ， 总额为1 0 7 2 5 亿元; 股份制商业 银行的 不 良贷款总额为 1 4 7 2亿元，比率为 4 . 9 4 % 。这和在我国境内开展业务的外资银行 第 i 章 前言 1 . 1 2 % 的 不良 贷款率的 差距甚大。不良 贷款率过高是我国商 业银行 信用风险累积 的重要表现，也是我国金融体系稳定的重大隐患。1 9 9 9年我国成立了华融、信 达等四 家资 产管理公司， 不仅为商业银 行剥离了 将近 1 4 0 0 0亿元的 不良 资产， 同时 还向 其注入了 大量的 资金， 基本上 遏制了 我国商 业银行 不良 贷款率较 快增 长的 势头。 但我国 商业银行的不良 贷款率降 低幅度并不明显，这表明我国国有 商业银行在信用风险管理的理念、 技术、 手段等方面与国际 先进银行存 在明显 的差距。 2 0 0 3 年 新巴 塞尔资本协议第 三次征求意见 稿的出台 对于 我国 银行业的 深远影响远不仅限 于表面上看到的资本 最低要求或是资 本充 足率达 标，而是以 满足最低资本要求为表象的内部风险管理体制的变革.因此，如何防范与控制 我国商业银行的信用风险以改善我国金融机构的资产状况，从而从容应对国际 金融业的挑战， 是我国 银行业和金融理论 工作者都需要深入 研究的 课题。 本文通过研究发达国 家商业信用风 险管理的 相关 理论、 管理技术和工具， 对深化当前我国商业银行信用风险管理存在问题的认识，探索控制不良贷款增 量的途径，具有一定的理论意义:同时总结其信用风险管理的实践经验，试图 为改善我国商业银行信用风险管理现状提供思路，这对解决目前我国商业银行 信用风险管理中存在的问 题， 提高我国 商业银行信用风险管理水平，缩小 和国 际先进银行的差距都具有重要的现实意义。 1 . 3文献综述 对商业银行信用风险管理的 研究由 来己 久。商 业银行的信用风险主要来自 其持有的 风险资产， 而贷款是最主要风险资 产， 所以 信用风险方面的 研究 可以 溯源到对贷 款流动性的研究。早在1 7 7 6 年亚当. 斯密在 国富论中 提出银行 必须保持资 金的流动性，由 此产生了 真实 票据理论，强 调贷款的自 偿性.墨尔 顿在 1 9 1 8 年提出资 产转移理论，强调贷 款的担保。普鲁克诺于 1 9 4 9 年提出预 期收入理论， 使中 长期贷款的发放有了理 论依据。 . . 全球范围的金融创新对信用风险管理 提出了更高的要求，技术的进步使得 数理化的方法不断出现并得到应用。a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 提出的z 值模型开创了对借 款人信用风 险量化评级的先河。马克威茨 ( m a r k o w i t z , 1 9 4 6 )， 首次将分散投 资的 理论运用到资 产组合管理的实践当中， 开创了资 产组合管理的先河， 他提 第 1 章 前言 出的均值 一方差模型证明了 投资者持有的最优有效 证券组合就是同 等风险 ( 方 差) 水平之下收 益( 均值) 最大的组合。 夏 普 ( s h a r p e , 1 9 6 4 )和林特( l i n t n e r , 1 9 6 5 ) 在马克 威茨 ( m a r k o w i t z ) 研究的 基础上， 提出在证券市场上，非系 统风 险可以通过分散投资加以 消除， 所以 市场对这种风险 不会给予收益补偿， 对预 期收 益产生影响的 只能是无法分散的系统 性风险。 i( 1m v 公司于 1 9 9 5 年开发了 基 于期权定 价模型的e d f 模型， 用以 量化度量贷款的 信用风险; j . p . m o r g a n 于 1 9 9 7 年联合其它机构推出了c r e d i t m e t r i c s 模型对信用风险进行量 化度量。 国内 对商业银行信 用风险管理方 面的 研究以 定性 研究为主，集中在国 有银 行产权改革、国有商业银行不良 资产等方面， 对信用风险管理、信用风险的 度 量、 信用衍生工具的 研究还 仅停留 在介绍阶段， 也有不少学者对加入 w t o以 及 新巴 塞尔资本协议对我国 商业银行带来的挑战进行了积极的探索。谢平 ( 2 0 0 3 ) 指出我国商业 银行信用风险主要是产权结 构问 题造成的， 政企不分的公 司治理结构导致银行不断出现大量不良 资产， 作为 银行业主体的国 有商业银行 的不良贷款目前仍然是很严重的问题.易纲、赵先信2 0 0 1 年在 经济研究上 指出，如果没有以产权明晰为基础的现代公司治理结构和激励机制，国有银行 以投资收益为目的的竟争只能是一句空话。对于银行大量不良资产的化解，樊 纲(1 9 9 9) 认为银行坏账的清理并不是主要问题，关键是要控制新的不良贷款 的产生。在信用风险度量和管理、信用风险转移工具及国外新的管理理论和模 型方面，国内学术界主要对西方信用风险管理的 量化模型和方法、各种转移信 用风险的金融工具进行介绍。同时国际学者对我国单纯运用量化模型提出了不 同意见:奥德菲尔德 ( o l d f i e l d , 2 0 0 1 ) 教授指出 各个国 家首先要根据市场环 境和业务实践情况，建 立符合自 身 特点的 风险管理模式: 戴维斯( d a v i s , 2 0 0 2 ) 认为， 发展中国家商业银行运用信用内 部评级法的 条件还不具备。从信用风险 管理的 方法上看，马蔚华 ( 2 0 0 5 ) 指出 信用风险管理是商业银行风险管理体系 有机的组成部分，强调信用风险管理不应游离于整个商业银行风险管理体系之 外。李惠萍 ( 2 0 0 2 )指出商业银行的信用风险是当前以信贷业务为主的商业银 行所面临的最大风险，强调应将风险监管与信息披露密切结合，才能真正发挥 防范风险的作用。这对我国商业银行而言具有现实 意义。翟金林、 周强( 2 0 0 1 ) 认为 新巴塞尔资本 协议会对银行产生正向 激励， 鼓励他们采用更高级的风 险资 产评价方 法节约资本。曾玲玲 ( 2 0 0 6 ) 认为 新巴 塞尔资本协议对于连 1 9 9 8 年版本都没有 达到 标准的中国 银行业来说，是非常巨 大的 挑战。 第 i 章 前言 1 .4研究的内容框架和方法 本文按照提出问 题一分 析问题一解决问 题的思路展开，采用了 理论联系实 际， 规范与实证相结合的 研究方法。 其主要内 容和结构 如下: 第一章: 前言。 此部分主 要介绍了 文章的选题背景和意义， 国内 外研究现状， 研究的思路和内 容以 及 研究 的主要创新与不足。 第二章: 我国商 业银行信用风险的概 述和 新巴 塞尔资本 协议 。 此部分首先 通过对信用风险的概念和 成因的分析，论证了 银行体系信用风险 过高，会影响 银行自 身的 发展以 及宏观 经济的 健康运行，从而说明了 加强商业银行信用风险 管理的必要性。接着通过 对 新巴塞尔资本协议的 简单介绍， 着重指出了相 对于 旧巴 塞尔资本协议 来说， 新巴 塞尔资本协 议 在商业银行信用风险管 理方面提出的新要求，最后结合我国现实的国情，指出它的颁布对我国商业银 行信用风险管理所带来的挑战。 第三章: 相关的经济 学理论分析。 此部分对商业银行信用风险管理中所运用 到的 主要经济学理论及国际 上流行的信用风险计量模型做了 简单的 介绍， 试图 将其引入到我国商业银行信用风险管理的实践中，以克服我国商业银行内部的 体制问题和信用风险识别与衡量技术落后的问题。同时也为后面的国内外商业 银行信用风险管理的比较分析和完善我国商业银行信用风险管理的对策建议打 下了理论基础。 第四章: 我国商业银行信用风险管理的现状。此部分首先论述了我国商业银 行信用风险的现状，然后指出其 产生的原因和累积过程， 并重点 分析了我国商 业银行信用风险管理存在的难点及制约因素。 认为我国 商业银行信用风险的产 生与累积，除了受到银行信用活动的一般规律性因素作用之外，还存在着深刻 而独特的体制性因素，主要表现为自 身的产权不清晰、公司治理机制不完善等。 而政府的 行政干预依然存在、 信用风险管理的 基础薄 弱， 商业银行的市场退出 机制不完善 等则是我国 商业银行信用风险管理存在的 难点 和制约因素。后面第 五章的对策建议都是围绕本章所指出的商业银行信用风险管理中的问题的解决 而展开的。 第五章: 国外商业银 行信用风险管理实践的分析与经验启示。此部分通过对 市场经济发达的美国、 澳大利亚和日 本三国商业银行信用风险管理的实践进行 介绍， 着重论述了 美国 商业银行规避信用风险手段的多 样性: 澳大利亚商业银 行信用风险管理体系的完备 性;日 本政府在处置不良 贷款上的创新性。并通过 第 1 章前言 总结分析，获得启示:政府的过度干预和保护是商业银行信用风险管理产生的 重要原因;完善信用风险管理体系是减小和化解信用风险的关键;积极处置不 良 资产是完善信用风险 管理的 必要 条件;严格的行业监管是商业银行安全经营 的重要保障。 第六章: 完善 我国商 业银行信用风险管理的 对策。 此部分对照 新巴 塞尔资 本协议的新要求，结合我国商业银行信用风险管理的问题及制约因素，分别 从商 业银行自 身的 微观条件和外部的 宏观环境出发，探讨了 完善我国 商业银行 信用风险管理的对策。在这一部分，重点提出了要加强社会宏观信用体系的建 设， 减少政府对商业银行的 行政干预， 不断引入市场竞争机制， 完善商业银行 内部公司治理机制等对策建议。在正文的结尾部分，总结出了本研究的结论并 提出了展望。 1 .5研究的主 要创新和不足 总的来看，本文在以下几方面进行了一定程度的创新: 第一，理论分析紧扣 新巴塞尔资本协议的精髓，并密切联系我国商业银行信用风险管理的实践。 论文内 容体现了 新巴 塞尔资 本协议对信用风险管理的指导思想和原则， 对 如何在我国实施 新巴塞尔资本协议的核心条款均有阐述，如资本要求、外 部监管、市场约束。第二，论文在总结信用风险计量原理的基础上，分析了国 际上流行的信用风险计量模型在我国的适用性，并提出了开发我国信用风险模 型的设想。第三，通过对国际上发达国家商业银行信用风险管理的实践经验总 结，结合我国的现实国情，对切实改进我国商业银行信用风险管理的对策进行 了 探索， 并提出了 如何在我国实 践的具体做法。特别是 对解决我国商业银行贷 款集中问题对策的实施提出了设想。 目 前我国信用评级 制度不 完善， 缺乏有关 信用的 各种历史数据的统计， 且银 行信息披露不充分， 这些因 素制约了 对我国商业银行信用风险管理研究工作的 深入，再加上本人水平有限，所以，虽然我投入了大量的时间和精力，但这篇 论文仍有不足。首先，偏重于对国 有商业 银行信用风险的分析，对股份制商业 银行 信用风险具体分析不够; 其次， 在我国商业银行己 经开展了 网络交易的情 况下，对如何管理网络银行的信用风险，论文没有涉及;最后，虽然提出了构 建我国商业银行信用风险计量模型的设想，但没有提出具体的模型。 第 z 章 商业银行信用风险管理的概述和 新巴塞尔资本协议 第2 章 商业银行信用风险管理的概述和 ( 新巴塞尔资本协议 2 . 1商业银行信用风险与 管理概述 2 . 1 . 1商业银行信用风险的概念 商 业银行面临的 金融风险主要有信用 风险、 市场风险、 操作风险和流动 性风 险，其中信用风险是各国 商业银行所面临的最主要的风险。根据 新巴 塞尔资 本协议 ， 信用风险是指 在金融交易中 因交易 对手或债务发行 人违约或 信用质量 发生变化而导致债权人发生损失的风险。对商业银行来说，信用风险是一种综 合风险，具 体是指由于各 种不确定性因素的 影响， 使银行在经营与管理 过程中 ， 实际收益目标与预期收益目 标发生背离，有遭受信贷损失或获取额外收益的一 种可能性或概率。信用风险主要来源于商业银行的债务人，它在商业银行很多 业务中都广泛存在，但最常存在于信贷业务中，本文所讨论的也主要是商业银 行的贷款信用风险，其大小 通常是以 商业银行的不良 资 产占总资产的比 重和资 本充足率等指标来衡量。 2 . 1 . 2商业银行信用风险的成因 商业银行 信用风 险是经济 社会发 展的 必然产物， 它的 存在具有客观性， 其形 成受到诸多因素的制约， 具有不确定性，一 般来说，商业银行信用风险形成的 原因主要有以下几个方面: 1 、商业 银行的 授信业务会 给银行带来 信用风险 授信业务 是商业 银行经营的 基本业务， 它是通过 对企业、组织 和私人授 信以 获得 预期收益， 根据风险 一收 益对等原则， 预期收益 对商业银 行的 吸引 超出了 风 险带 来的恐惧， 才使得 信用风险的 产生成为 可能。商 业银行是风险 爱好者， 其所 从事授信业务的性质决定了 从一开始商 业银行 就必须承担借款人违约造成的损 失，即 承担信 用风险， 而商业 银行是否愿意 授信取决 于其偏好 风险 程度和风 险承 受能 力。 随 着金融工具 创新的 不断 发展， 特别是新的 信用风险管理 方法的应 用， 商业 银行可以 在更大 程度更 广范围内 承担信用 风险以 追求 相应的预期 报酬。 2 、金融 业务的 不确定性使商 业银行产生信用风险 商业银行信用风险产生的根本原因在于不确定性。不确定性分为纵向的不 第2章 商业银行信用风险管理的概述和 新巴塞尔资本协议 确定性和横向的不确定性两种。前者是指时间上存在于未来的不确定性，既包 括自 身未来的不确定性， 也包括交易 对手 和外部 环境未来的不确定性 ( 如银行 自 身、 贷款人的经营状况和国家的宏观 经济 政策等) ; 后者是指在空间 上的 不确 定性，主要是 对交易对手当 前情况 及其历史不了 解而形成的不确定性 ( 如贷款 人的信 用状况) . 前一种不确定性是非人力能 控制的， 具有完 全的客 观性: 而后 一种则是由于信息不对称所引起的，既具有一定的客观性 ( 从自身来说)又具 有一定的主观性 ( 从交易对手来说) 。 3 、 金融市 场中 普便存在的信息不对称是造成信用风险的直接因素 贷款业务中，商业银行不可能比 借款人自 己 更了解 借款的真实目 的和借款 人的真实财产状况、行业前景、经营状况和管理水平等真实信息。特别是银企 信贷关系中， 企业有可能随时全面了 解和掌握银行的 信贷政策、信贷制度、 信 贷监管等相关信息，而银行由于所处的贷款者地位和搜集信息能力的欠缺不可 能 拥有 和掌握 每个贷款企业的全部信息。 相比 之下，企 业更具有信息优势。 在 这种情况下银 行贷款就可能使资 金投向效 益或经营状况不好的企业，导致银 行 呆帐、坏帐的产生。所 以信息的不对称，使商业银行暴露于信用风险当中，它 成为是商业银行信用风险产生的直接原因。 2 . 1 . 3商业银行信用风险管理的概念 信用风险管理的概念简单的说就是社会和商业银行自身预防和控制商业银行 经营中信 用风险的管理 制度、 机制和方 法。 它包 括两层含义: 一是社会， 通常是 指政府机构对商业银行日常经营外部环境和行为可能发生或已经发生信用风险的 监督和管理。 二是指商 业银行自 身运用 管理工具 和技术， 对授信过程中存 在的各 类债务人违约的可能性和不确定性进行预测、监督和控制，以贯彻执行银行发展 战略，实现风险和收益配比最优化的过程;它包括管理制度体系和管理工具。 信用 风险管理的主 要目 的 是衡量信 用风险以防范 和控制信 用风险。第一 ，信 用文化是最 基本的管 理工具， 它不仅是 商业银 行内 部经多年实 践而形成的 信用风 险管理的 价值观以 及在风险管理 政策、 程序等方面的 传统习 惯和行为模式的 总和， 而且还包 括银行 经营外部的信用 环境建设， 如社会 信用道德 体系 建设和法 规建设。 第二，商 业银行经 营外部和内 部完善的 管理制 度最为 关键，它 是对商业银 行以 及 从业人员 道德风险的 制度管理。实践已 证明， 缺乏有效监督 和约束制度， 再好的 信用风险管理工具，都会形同虚设，所以在导致信用风险管理的诸多不确定因素 第2 章 商 业银行 信用风险管理的概 述和 新巴 塞尔资 本协议 中， 只有从 业人员的 道德风险 最难防范， 影响也最大。第 三， 在金 融工具不断 创 新的 形势下， 信用风险的 管理 工具和技 术是 商业银行不可 缺少的管 理手段。商 业 银行如何在复 杂多变 金融市场 环境下， 及时 准确地预测信 用风险的 程度， 并 做出 相应的防范 和处理， 运用信 用风险的 管理工具 和技 术日 显必 要. 2 . 1 . 4加强商业银行信用风险管理的必要性 2 0 世纪7 0 年 代以 来， 金融自由 化的 趋势 锐不可 挡， 金融 创新层出 不穷。 各 国 银行业越来越深 切地认识到，以 往的 监管措施、监管力度及商业银行本身的 信用风险管理水平很 难再适应银行 所面临的日 益复杂的 风险环境。尤 其是2 0 世 纪9 0 年代的巴 林 银行倒闭、 亚洲金融 危机等一系列重大的金融风险 事件更加深 了各国商业银行对信用风险管理中存在的问题的反思。越来越多的研究开始关 注并 进入到 这一 领域。 m c k i n s e y ( 2 0 0 4 ) 公司的实证研究表明，以 银行实际的 风险 资本配置为 参考， 在商业银行总体暴露的 风险中，非信用风险如市场风险 和 操 作 风 险 则 仅 各 占2 0， 而 信 用 风 险 就 占6 0 % u 。 就我 国 的 状 况， 周 建 军 ( 2 0 0 5 ) 指出 在我国 规模最大的四 大国 有商业银行中， 若按， 一逾两呆， 的口 径计算，其 不良 贷款率接近 3 0 %， 若按照国际通行的 五级分类” 的口径，四大国有商业银 行的 不良 贷 款 率 远 高 于东 南 亚国 家 银行1 9 9 7 年 金 融 危 机时 的 不良 贷 款 率 z 7 . 不 仅国有商业银行情况如此，就是新建立的股份制商业银行也在承受着不良贷款 率居高 不下的困 扰。 这种信用风险的 过度集中的现状严重威胁着我国商业银行 的生存、发展以及整个社会金融系统的安全。因此，随着金融全球化进程的加 快 和世界 各国 银行间竞争的日 趋激烈， 加强我国商业银行的 信用风险管理非常 必要且十分紧迫。 2 .2 新巴塞尔资本协议)的 概述 2 . 2 .1 新巴 塞 尔资 本协议 的出 台 巴 塞尔银行监管 委员 会 ( t h e b a s e l c o m mi t t e e o n b a n k i n g s u p e r v i s i o n简 称巴 塞尔委员会) 是由国际 清算银行发起， 十国 集团 ( g 1 0 ) 成员的中央 银行监 督官 员于1 9 7 4年1 2 月在巴 塞尔成立的。 其主 要任务 是 “ 制定广泛的 监管 标准和 指导原则， 提倡最 佳监管做法， 期望 各国 采取措施， 根据本国 的情况， 通过具 体的立法或其他安排予以实施”。 第2 章 商 业银行信用风险管理的 概述和 新巴 塞尔资 本协 议 自1 9 8 8 年巴塞尔银行监管委员会颁布 巴塞尔协议 ( 以下称 旧协议) 以 来， 全球化、 金融 创新和技 术进步的发展重新塑 造了整 个金融体系。 但是， 1 9 8 8 年的协议对风险缺乏敏感，难以实现其稳定金融体系和营造公平的国际竞争环境 的监管目标。这就促使对风险更为敏感，对商业银行资本充足率要求更高的 新 巴塞尔资本协议的出台。2 0 0 4 年 6月 2 6日，十国集团的央行行长和银行监管 当局负责人举行会议， 一致同意公布 资本计量和资本标准的国际协议: 修订框架 ( i n t e r n a t i o n a l c o n v e r g e n c e o f c a p i t a l m e a s u r e m e n t a n d s t a n d a r d s : a r e v i s e d f r a m e w o r k ) ， 即通常所说的 新巴塞尔资本协议( b a s e l i d ) ( 以 下称 新协议). 新协议秉承了以资本为核心的监管理念，相对于资本监 管来说，很大程度上更注重了信用风险的管理，将资本充足率与信用风险的大小 紧密结合起来，对商业银行信用风险的评估与控制提出了更高、更严格的要求， 从而使得资本水 平更能真实 地反映商业 银行所 面临的风险。目 前资本充 足率的 高 低已成为各国商业银行风险特别是信用风险的监管准则.从国内来看，我国己于 1 9 9 6 年加入巴塞尔成员国的行列，尽管中国银监会明确宣布在 2 0 0 6 年我国暂不 执行 新协议中的资本充足率标准，但如何以此协议为目 标提高我国银行业的 资本充足率水平，已成为我国商业面临的最为紧迫的课题。另外， 新协议还确 立了商业银行信用风险管理的外部监管和市场约束原则。 2 .2 . 2 新巴塞尔资本协议对商业银行信用风险管理的新要求 与 旧协议相比， 新协议摒弃了 “一刀切”的资本监管方式，提出 了资本充足率、外部监管和市场约束三大支柱原则，对商业银行的信用风险管 理提出了更高、更新的要求。 1 、 完善最低资 本充足率的 要求 新协议框架保留了 旧协议关于资本构成的定义和资本充足率8 % 的规 定， 即银行的资本由核心资本和附属资本两部分构成， 相对于加权风险资产的资 本充足率应为 8 %( 其中核心资本充足率应至少为4 %) 。但与 旧 协议的资本 充足率计算公式不同 ， 新协议以明 确的 信用 风险、 市场风险、 操作风险取代 传统计算公式中笼统的“ 风险资 产” 的 概念 ， 其 具体公 式为: 资本充足率( 8 % ) 二总 资本+ 信用风险加权资产+(市场风险 加权资产十 操作风险加权资 产) x 1 2 . 5 e 较之 旧协议，它拓宽了监管视野， 将市场风险和操作风险也纳入了风险资产 的 计算范畴， 从而使资本充足率的估算更具有风险敏感性， 更能反映 商业银行资 产所面临的真实风险状况. 第z 章 商 业银行信用风险管理的概述和 新巴 塞尔资本协议 2 、 外部评级与内 部评级相结 合的 要求 ( 新协议对商业银行信用风险的衡量提出了标准法和内部评级法 ( i r b ) 两种 方法。 标准法需要 借助外部评级机构确定资产风险权重，计算最低资本要求; 内 部评级法采用银 行内部 评级， 确定资本要求。 新协议提出以内 部评级法 为核心的风险计量方法，就是要求银行不断提高风险计量的精确性和敏感性， 鼓励有条件的 银行 建立并 使用内 部评级体系，以保证 银行资本充足率能对银行 业务发展和资产负债结构变化引起的风险程度变化有足够的敏感性，并通过资 本优惠，鼓励商业银行采取先进的风险管理方法，以达到提高风险管理水平的 目 的。 提倡实力较强的 银行采用内 评法来进行风险评级，这 将对全球范围内 的 商业银行风险监管产生重要导向作用. 3 、转变监管方式和监 管重点 的要求 新协议强化了各国金融监管当局的职责，提出了较为详尽的配套措施。 指出监管当局应担当起三大监管职责:( 1 ) 全面监管银行资本充足状况;( 2 ) 培 育银行的内部 信用 评估体系;( 3 ) 加快制度化 进程。 至于监管 方法， 新协议 仍然强调现场检查 和非现场检查二者并用。更加强调 各国监管当局结合各国银 行业的实际风险状况对各国商业银行进行灵活的监管，同时，许多风险衡量的 水平、指标及方法需要各国 金融监管当局根据各自 的实际 状况确定，而且金融 监管当局还要能够有效地对商业银行内部的风险评 估体系 进行考察。各国金融 监管当局监管的 重点， 也将从原来单一的最低资本率充 足水 平转向商业银行内 部风险评估体系的建设。 4 、引入市场约束机制的 要求 新协议摒弃了 “ 银行信息不宜公开”的传统观点，更多地是从公众的角 度来看待商业银行， 强调以 市场的力量来约束银 行。 市场约束具有内部改善经 营、外部加强监管所发挥不了的 作用。 严格、 适当的 信息披 露制 度是风险控制 的重j9措施，也是前两个支柱原则能否有效防范商业银行风险的重要保证。巴 塞尔委员会希望能 为商业银行制定出一套有效的 信息 披露标 准，可以让市场参 与者了解到有关商业银行风险状况和资本化程度的关键信息，从而给商业银行 施以外部监督。 2 . 2 . 3 新巴塞尔资本协议对我国商业银行信用风险管理的挑战 新协议对调动商业银行的积极性，增强银行的稳健经营，促使商业银 第2 章 商业银行信用风险管理的概 述和 新巴 塞尔资 本协议 行间的公平竟争具有重大而深远的意义，但是对诸如像中国这样发展中国家的 商业银行来说不含是一个巨大的挑战。 1 ,资本 充足率 不足的问 题将更为突出 按照 新协议要求保持合理资本充足率，是我国银行业自身稳健经营的 客观要 求。 经过2 0 0 4 -2 0 0 5 年的国 有商 业银行的改革， 我国 银行业的资 本充足率 水平:有了较大的提高，主要银行的资本充足率水平达到或超过了 新协议 8 % 的要求:工行的资本充足率为1 0 . 2 6 % ， 建行的为1 1 . 3 % ，和交行的为1 1 . 5 % , 均达到了将近1 0 % 的稳健水平: 核心资本率基本上也超过了 新协议4 % 的要求: 中 行的核心资本充足率为7 . 5 % ， 华夏为 5 . 3 % ， 招行为 4 . 3 %( 如表2 . 1 所示) 。 虽 然从数字上看与国际先进银行1 2 % 的资本充足率差距不大，但和国际先进银行一 样， 按 新 协 议 的 资 本 监 管口 径 来 计 算， 即 从资 本中 剔出 专 项 拨 备3l 、 其 它 拨 备al 以 及当 年 利 润 等 传 统项目 ， 并 且 对 尚 未 提 交 的 贷 款损 失 准 备 也 从 资 本 中 扣 减，同时不考虑国内外风险资产发生变动的 情况，我国银行的资 本充足率则远 达不到 新协议的要求。此外，我国股份制商业银行，由于缺少政府政策的 支持，以及资本补充渠道相对有限，如果资本约束和业务发展不能有机结合， 则面临资金的 “ 瓶颈约束” 也会越来越大。因 此资 本严重不足仍是我国 商业银 行所面的突出问题。 表 2 . 1 15 . 0 0% 尹 ， 一 界 竺 n一， 一一一币i 10 . 0 0% 飞一露 . 1 , f一 一瓜 百 喃 了1 :00%00% -5 . o w 一 0 . 0 0% 一 1 一 一 5 . 0 0% i - -一 一 一 丫 下 下下下下下 一 下 一 丁 荡 - 2 0 . 0 0 % 一 1 0 资 本 充 足 率 . 核 心 资 本 充 足 率 一 笋扭 一 黔 弊 一 滞 洋芍 、 知沪 今嘿; 一喋截砒豁 _帆阅 份 比 住 、 凡 h 一竹 i， 户淤k k 又只兀k 4 卜扩尸沪沪- 二 r 竺 二 尘 一生 一二 二 二 三 止 _， 巍_ _ _一_:沈二 一 蕊 _一 _ : _ _ _ _霎 资料说明:除工行、建行、中信、兴业、民生、为2 0 0 5 年底的数据外，其余银行皆为2 0 0 5 年9 月底的数据 资料来源: 银行家研究中心课题组， 2 0 0 5 -2 0 0 6 商业银行竞争力评价摘要， 银行家2 0 0 6 . 0 4 第z 章 商 业银行 信用风险管理的概 述和 新巴 塞尔资本协议 2 、 银行内 部风险评级体系无法 适应要求 新协议中提出了两种处理信用风险的方法，即适用于业务复杂程度不 高银行的标准法和适用于管理水 平较高 银行的内部评级法。从 新协议对整 个银行业未来发展的潜在影响来 看，内部 评级 法比标准法严密得多，也将是今 后商业银行信用风险管理的 趋势。与 先进的国际性银行相比，我国大多数商业 银行刚刚退出“ 一逾两呆”的 贷款分类法， 贷款 “ 五级分类法” 实行的时间不 长，短期内采用内部评级法还有相当大的困难。具体表现为我国商业银行内部 评级无论是在评级方法上， 评级 结果的 检验和评级工作的组织上都与国外存在 相当 大的差距; 另一方面， 数年之后， 众多国际大 银行纷纷采用内部评级法， 如果我国无法跟上，将在国际竞争中处于不利地位。 3 、各种 金融风险更 加突出 新协议的一个突出 特点 就是从信用风险 管理 转向逐步实施全面风险管 理，考虑到金融市场的发展及金融创新的不断涌现，现代商业银行经营中市场 风险、利率风险和操作风险 在银行风险 管理中日 渐突出，因而要保证商业银行 的稳健运营，必须对风险进行全面管理。当前，我国对商业银行风险资产以及 资本充足率的监管， 主要是 考虑 信用风险， 基本上没 有考虑利率风险和操作风 险， 而事实 上上述两类风险在我国业已 相当 突出 。随着我国利 率市场化的推进， 利率波动将更为频繁， 利率风险 会逐渐加剧; 此外，目 前我国银行 运作中的账 目设置不合理、组织分工不当和操作手段落后以及电脑技术等漏洞而造成的操 作风险也使我国 银行面临 着巨大的 潜在风险。随 着银行业市 场的对外开放和国 际化发展，我国银行业面临的风 险也将更加多 元化和复杂化，所以借鉴国际经 验，强 化全面风险管理的 理念对于我 们积极应对各种金融风险 显得非常必要。 4 、金融 监管、 信息 披露更加 严格 新协议的第二支柱在给予各国 监管当 局更大的决策自 主权时，也对各 国 监管当局提出了 更高的 要求: 新协议 第三条的银行信息披露内容对于会 计信息的完备性和真实性提出了 更高的 要求， 这对财务制度不完善、不符合国 际惯例的中国银行业来说 是一个巨 大的 挑战。由于我国市场经济 起步较晚，再 加上在由 计划经济向 市场经济转型的 过程中， 我国的 银行业 特别是四大国有商 业银行尚未完全建立起合理的 产权制度，以 致在信息 披露的质量和数量方面商 不能完全适应市场的要求， 而市场也缺乏足够的 压力 和资料深入分析银行的风 险状况。而在 新协议实 施后， 各银行的 会计、 统计、报告等制度要与国际 第2章 商业银行信用风险管理的概述和 新巴塞尔资本协议 惯例靠拢并履行有关信息披露义务时， 各种矛 盾问 题将暴露出 来，当透明 度提 高后，对我国商业银行的冲击是非常巨大的。 第3章 相关经济学理论分析 第3 章 相关经济学理论分析 3 . ，代理成本理论 根据新制度经 济学的解 释， 代理成本是指在 委托一 代理关系中，代理人为了 自 身的利益而 有可能损害委托人利益的行为所导致的机会成本。 企业中的 委托 一代理关系是伴随 着所有权和经营权的分离逐步发展起来的。现代公司的发 展 从 “ 所有者控制”向 “ 经营者控制”转变，必然会产生管理者忽视股东利益的 趋势，也就会产生代理成本。代理成本是企业所有权结构的决定因素，其源于 管理者不是企业的 完全所有者这 样一个现实。 代理成本主要包括三部分: 委托 人的监督成本，即委托人激励和监控代理人以使后者为前者的利益尽力的成本; 代理人的抵押担保成本， 即代理人用以 保证不采取损害委托人行为的 成本; 剩 余损失，即委托人因代理人代行决策而产生的一种价值损失，等于代理人决策 和委托人在假定具有代理人相同地位和能力情况下自行的效用最大化决策的差 异。代理成本的高低，主要取决于两个因素:一是所有权与经营权分离的