（管理科学与工程专业论文）关于商业银行不良贷款的防范化解研究.pdf

摘要 目前，我国的不良贷款问题虽然引起社会各界的关注，但对此问题的研究 基本局限于国有独资商业银行领域，对股份制商业银行特别是城市商业银行这方 面的研究很少。近年，我国股份制商业银行不良资产问题日渐突出且规模已非常 巨大，若现在不尽快处理和解决，拖延的结果不但会增大问题解决的难度，而且 会使我国银行系统的风险程度进一步加剧，影响金融体系的稳健和效率，增加社 会成本。基于这样一种认识，本文侧重从股份制商业银行进而具体到深圳市城市 商业银行来对不良资产进行讨论。首先，从考察贷款分类入手，描述了f 常贷款 生成不良贷款的五个区间过程，分析了我国商业银行不良资产的成因。然后，运 用比较分析法，对国际上处理不怠资产的经验教训以及我国经济界人士提出的化 解不良资产的思路、方案进行了比较分析和综合评价，运用“纳什均衡”理论和 模型分析了商业银行在敏法收贷工作中存在的“囚徒困境”，找出我国不良贷款 清收工作收效甚微的症结。进而，提出了对中国商业银行不良资产若干处置和化 解方案和途径，特别提出股份制商业银行也应该建立资产管理公司，通过资产管 理公司的运作和管理，发挥债权债务转换的中介作用，以达到化解商业银行 不良资产的目的。本文并就不良资产证券化、债转股、银行债务内部处理( 包括 呆账准备金提取的数量分析) 、银行兼并等问题进行了深入的论述，提出了独到 的有价值的见解。最后，对深圳市城市商业银行处置不良贷款的成功个案进行了 实证研究，探索了在现有体制和条件下解决不良贷款的新方法。因此，本文有关 处置不良贷款的建议和措施既有宏观的制度政策层面的，也有微观的具体操作层 面的，不仅具有很强的政策性和创新性，而且还有很好的实践性和操作指导性。 关键词：商业银行不良贷款防范化解研究 a b s t r a c t a l t h o u g hb a d1 0 a r lp r o b l e m sh a v ec u r r e n t l ya r o u s e dc o n c e mo ft h ew h o l e s o c i e t y , t h e i rs t u d y i ss t i l lr e s t r i c t e dt ot h ef i e l do fs t a t e do w n e dc o m m e r c i a lb a n k s t h e s t u d yo nj o i n t s t o c kb a n k s ，e s p e c i a l l yc i t yc o m m e r c i a lb a n k s ，o nb a dl o a nd i s p o s a l si s v e r yr a r e i nr e c e n ty e a r s ，t h ep r o b t e m so fb a da s s e t si no u r1 0 i n t - s t o c kc o m m e r c i a l b a n k sh a v eb e c o m ei n c r e a s i n g l y p r o t r u d i n g , a n dt h es c a l e se n o f n l o u s i f n o th a n d l e d a n ds o l v e dp r o m p t l y , t h ed i f f m u l t yf o rs o l v i n gt h ep r o m b l e sw i l lf u r t h e ri n e r e s s e ，a n d t h ee x t e n to fr i s l ( sf o ro u rb a n k i n gs y s t e r nm o r es e v e r e t h u sf u r t h e ra f f e c t i n gt h e s o l i d i t y a n de f f i c i e n c yo ff i n a n c i a ls y s t e r n ，a n d i n c r e a s i n g s o c i a lc o s t o nt h i s b a s i s ，t h i sa r t i c l es t r e s s e so nt h ed i s c u s s i o nh o wt h ef o i n t 。s t o c kb a n k s ，a n dt h e n s h e n z h e nc i t yc o m m e r c i a lb a n k ，d e a lw i t hb a da s s e t s f i r s t ，t h ea r t i c l es e e sa b o u tt h e c l a s s i f i c a t i o no fl o a n s d e s c r i b i n gt h ef i v ep r o c e s s e sw h i c ha r i s eb a di o a n si nn o r m a l 1 0 a na c t i v i t i e s a n da n a l y z et h ec a u s e sf o ro u rc o m m e r c i a lb a n kb a da s s e t s a n t h e n ，u s i n gc o m p a r a t i v ea n a l y s i sm e t h o d s ，t h e a r t i c l e g i v e s a n a n a l y s i sa n d c o m p r e h e n s i v e i u d g m e n t s o n t h ee x p e r i e n c e sa n d l e s s o n s o f h o w f o r e i g nc o u n t r i e s h a n d l ew i t hb a da s s e t s ，a n dt h ew a y sa n dm e t h o d so fd i s p o s i n gb a da s s e t sb r o u g h t f o r w a r db ye c o n o m i s t si no u rc o u n t r y , a n db yu s i n g “n a s he q u i l i b r i u m ”t h e o r ya n d m o d e l ，a n a l y z e st h e“p r i s o n e rm o r a s s ”p h e n o m e n o ni no u rc o l l e c t i n g1 0 a n s ，a n df i n d s o u tt h es t i c k i n gp i o n to ft h el o we f f e c t i v e n e s so fo u rb a dl o a nc o l l e c t i n g f u r t h e r , t h e a r t i c l ep r o p o s e ss c h e m e sa n da p p r o a c h e so fd i s p o s i n gb a da s s e t sf o rc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s i np a r t i c u l a r , t h ea r t i c l ep r o p o s e st h a ti o i n t s t o c kb a n k ss h o u l ds e t u p a s s e tm a n a g i n gc o m p a n y , a n d b yt h eo p e r a t i o na n dm a n a g e m e n to fa s s e t m a n g a 垂n gc o m p a n y , a n de x e r t i n gt h ec o n v e r s i o no fo b l i g a t o r yr i 曲t sa n dl i a b i l i t i e st o a c h i e v et h ep u r p o s eo fd i s p o s i n gb a da s s e t si nc o m m e r c i a lb a n k st h ea r t i c l ea l s o d i s c u s s e si nd e p t ha b o u tc o n v e r s i o no fb a da s s e t st on e g o t i a b l es e c u r i t i e s ，c o n v e r s i o n o fd e b t si n t os h a r e s ，i n t e r n a ld e b td i s p o s a l ( i n c l u d i n gq u a n t i t ya n a l y s i so fb a dd e b t r e s e r v e s ) ，a n db a n km e r g e r s ，e t c a n dp u tf o r w a r du n i g u ea n dv a l u a b l eo p i n i o n s a t i l i s t ，t h ea r t i c l ei n v e s t i g a t e st h es u c c e s s f u lc a s e so fb a di o a n sd i s p o s a l sb ys h e n z h e n c i t yc o m m e r c i a lb a n k ，a n dp r o b e sn e wm e t h o d so fb a d1 0 a nd i s p o s a l su n d e rt h e p r e s e n ts y s t e m sa n dc o n d i t i o n s t h e r e f o r e ，t h es u g g e s t i o n sa n da p p r o a c h e st h ea r t i c l e b r o u g h tf o r w a r do nb a dl o a nd i s p o s a ia l en o to n l yo fm a c r os y s t e m a t i ca n dp o l i t i c ，b u t a l s oo fm i c r o o p e r a t i o n a l i ti so fh i g h l yp o l i t i ca n di n n o v a t i v e a sw e l la sp r a c t i c a la n d o p e r a t i o n a lg u i d a n c e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k sb a dl o a n ss t u d yo np r e v e n t i o n a n dd i s p o s a l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论 文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 云洼太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：弘何b签字日期：妒1 年，l 月如日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 丢洼盔堂 有关保留、使用学位论 文的规定。特授权云洼太堂可以将学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、 汇编以供查阅和倍阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的 复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：息救 签字日期：八年f l 月日 导师签名 签字日期：川年f 明7 e 日 第一章导论 第一章导论 银行是风险密集型的行业，其经营的核一l i , 资产信贷资产的风险含量极高， 信贷资产质量的高低直接关系到银行自身生存、发展和社会金融秩序的稳定。商 业银行不良贷款问题是长期困扰我国银行业运作的焦点问题。面对入世后外资银 行的冲击和国内银行参与国际化金融竞争的需要，防范化解银行不良贷款问题， 对我国银行业健康、稳健发展具有深远的历史意义和现实意义。 1 1 入世对我国商业银行的挑战 今年是我国加入世界贸易组织的第三年，金融业对外开放进入新阶段，开放 力度进一步加强。我国加入世界贸易组织时对金融业开放进行了承诺，即入世后 中国对外资金融机构开放外汇业务，允许在华向所有中国客户提供所有外汇业务 服务，取消地域限制和服务对象限制。而对人民币业务的开放在客户对象和地域 方面实行渐进式的，开放的时间表如下： 表l i中国加入w t o 银行业人民币业务减让表 开放时间人民币业务的客户对象 人民币业务开放地域 加入时外资企业平非居民个人 上海、深圳、天津和大连 加入后1 年内同上增加广。卅f 、珠海、青岛、南京和武汉 加入后2 年内 外资企业、非居民个人和中资 增加济南、福州、成都乖重庆 企业 加入后3 年内同上 增加昆明、北京和厦门 加入后4 年内同上增加汕头、宁波、沈阳和西安 取消所有客户限制取消所有地域限制 加入后5 年内 外资金融机构可以全面经营 设在中国某一地区并拥有人民币营业 金融零售业务，可以同个人进许可的外资金融机构可以向其它已开 行人民币本币交易放人民币业务地区的客户提供服务。 资料来源：中国人民银行银行管理司 从上表可见，d m , x w t o 五年后即2 0 0 6 年1 2 月1 1 日前外资银行将享有完全 的市场准入，取消所有现存的对外资金融机构所有权、经营和设立形式包括对分 支机构和许可发放进行限制的非审慎性措施。外资银行营业许可的获得完全是审 第一章导论 慎性的，只要经营是安全的，风险是适度的，就可以获得经营权。而不受中国经 济是否需要、当地市场是否饱和等种种理限制( 即在营, j k v l ：可上没有经济需求 测试或数量限制) 。这样一来，中资银行面i 临的竞争压力是的所未有的。据中国 人民银行最新资料统计，目前，我国境内共有外资银行营业性机构和保险公司 2 0 5 家，总资产3 8 0 多亿美元，其中外赘银行的外汇贷款占我国境内金融机构全 部外汇贷款的2 0 。可见，外资会融机构l i 成为我国金融体系的重要组成部分， 并已经通过各种方式、渠道抢占市场份额，与中资银行展开了面对面的竞争。深 圳作为拥有外资银行营业机构数量全国第二和第一批开放人民币业务的城市，深 圳的银行界将首先面i 临外资银行的全面挑战。即便是四大国有商业银行和股份制 商业银行面对外资银行的抢滩也要小心应对，而城市商业银行属银行业中的“弱 势群体”，规模小，经营区域受到局限( 只能在所在城市经营) ，业务创新能力弱， 抵御市场冲击的能力差，在市场竞争中处二：j 二刁：利地位，面临的压力更大。 不过，我们【乜应该看到，山于中国以发展中国家身份加入世界贸易组织， 为中国的银行业赢得了宝贵的血年过渡期。因此，如何充分利用现有的时间尽 快壮大自身实力，增强市场竞争力，成为国内银行业面临的共周问题。当务之急 是尽快降低不良贷款，卸掉包袱，完善服务功能，提高综合竞争力与抗风险能力， 只有这样爿能在新一轮竞争中立于不败之地。 1 2 巴塞尔协议对防范信用风险的要求 山十国集团国家中央银行行眭建立的旨在制定国际标准化监管原则、强化 世界各国金融稳定的巴塞尔银行监管委员会，在1 9 8 8 年制定的确定资本对风险 资产比率的巴塞尔协议基础上，于1 9 9 7 年又制定了有效银行监管的核心 原则( 以下简称核心原则) ，把信用风险放在银行八种风险的首位，强调信 用风险会造成严重的银行问题( 见核心原则第四节) 。巴塞尔协议及核 一i l , 原则已成为各国监管当局充分重视的瓶管标准。为适应经济全球化、金融一 体化的深入发展，巴塞尔委员会f 在制定新资本仂、议，将于今年年底出台， 2 0 0 6 年底前正式开始实施。新协议再一次聚焦信贷风险并强调信贷操作风险， 要求根据借款人的信用质量高低乘i 信用风险的大小而决定最低资本金的水准，并 有许多办法来衡量资本会程度。按照巴塞尔协议的要求，我国许多商业银行的资 本金相对于数量庞大的不良贷款，是明显不足的。为了满足资本金的最低标准， 要么增加资本金，要么降低不良贷款，或二者兼顾，但资本命的增加是受到一定 的客观条件限制的，所以降f i t 3 - 良贷款d 是经济而又彻底的解决方法。 1 3 不良贷款的危害及防范化解的重要性和迫切性 第一章导论 据中国人民银行统计，我国商业银行各类贷款占银行总资产的7 0 以上。今 年三月温家宝总理讲话公布的资料显示，四家国有银行在剥离给资产管理公司 1 4 0 0 0 亿元不良资产后，目前的不良资产率，如果按照四级分类口径，还高达 2 1 4 ，如果按照国际通行的五级分类法口径，高达2 5 左右，其中大部分为国 有企业所拖欠，并且损失资产占相当大的比例。据业内人士估计，地方性的城市 商业银行的不良资产率约为2 5 一3 0 。银行不良贷款问题在我国已成为一个日 益严峻的问题，是制约银行业制度转变的巨大障碍，成为国民经济发展中的巨大 金融隐患，是深化经济改革的难点。 不良贷款的危害主要表现在三个方面：一是从企业方面来讲，因大量不良贷 款的存在而降低了企业信誉，限制了企业的融资能力，如不及时解决，直接影响 企业改革的深化，最终影响我国经济的健康发展。二是从银行方面来讲，不卸掉 这个包袱就无法轻装上阵，没有能力实现真正的商业化，也无法面对入世的挑战 和日益激烈的竞争。三是从社会稳定方面讲，如果不良贷款长期得不到解决，会 导致居民对银行失去信心，有可能发生挤兑风潮，诱发金融危机，影响社会稳定。 因此，解决不良贷款问题已成为当务之急。商业银行不良资产问题的解决，不仅 有利于强化银行信贷约束，而且有利于改善我国的宏观经济环境，避免亚洲金融 危机在我国重演。因此，为商业银行不良资产寻求解决方法已成为社会各界普遍 关注的重要课题。 1 4 对不良贷款问题研究领域的工作综述 不良贷款问题是一个全球性的金融难题，各国银行业都深受其困扰，并千 方百计采取各种措施处理。而我国银行业对不良贷款问题的认识和重视却远远滞 后于其他国家，主要原因是我国原有的银行体制是国有银行统天下，国家信用 是银行业的支撑，没人怀疑不良贷款会威胁到国有银行的生存和发展。面随着我 国由计划经济向市场经济转轨，国有银行经营也向商业化转变，且股份制商业银 行如雨后春笋般地蓬勃发展打破了国有银行的垄断格局，特别是加入w t o 后，外 资银行的全面进入加剧了竞争的激烈程度。经济全球化和金融一体化也使中国银 行不良贷款问题得以彻底暴露。 二十世纪九十年代中期，我国理论界和金融工作者开始关注不良贷款问题， 但其时的研究内容和方向都比较单一，缺乏系统性。由于当时拖欠银行贷款大户 主要是国有企业，因此对不良贷款研究的基本着眼点是解决国企债务问题，主要 措施侧重于国有企业改革。但由于国企问题不是一朝一夕能够解决的，把银行不 良贷款问题的解决仅仅寄希望于国企改革，显然是不现实的，实践也证明了这点。 第一章导论 近五年特别是1 9 9 9 年后，对中国的不良贷款问题研究成为金融研究的热点， 很多学者和金融： 作者，1 ：始多角度、全方位研究解决措施，并大量介绍和研究国 际上处置不良贷款的方法，特另u 对转轨国家解决不良贷款的经验给予相当多的关 注。毋庸置疑，国际上解决不良贷款问题的理沦和实践对我国具有很好的借鉴意 义，使我们少走弯路。但毕竟各国的国情不同，不良贷款的生成原因也不尽相同， 因此，不能完全照搬照抄国外的方法，要探索适合中国国情的路子。有的学者和 金融工作者潜心研究中国的不良贷款问题，提出不良资产证券化、债权转股权的 方案，还有的提出成立资产管理公司集中处置不良贷款，上述方案有的已经在实 践中运用，如1 9 9 9 年陆续设立了四家资产管理公司剥离国有银行的不良资产， 并有条件地丌展了债转股的实施。 综合目前国内学者和金融工作者对我国不良贷款的研究，主要有几个方面 的特点：一是从政府的政策意向、社会各界关注的焦点等方面看，对银行不良贷 款问题基本定位于国有独资商业银行领域，对股份制商业银行特别是城市商业银 行的不良贷款问题未予以充分重视，认为股份制商业银行的不良资产问题属于微 观层面问题，其影响是局部而非系统，它所引致的后果只是可能弱化股份制商业 银行的财务基础，侵蚀股东权益，降低股份制商业银行的发展能力。因此对股份 制商业银行不良贷款的研究较少，很多针对国有银行的方案( 如财政发行国债补 充国有银行资本金从而化解= i l i 良贷款带来的银行j x l 险) 难以运用到股份制银行 中；二是化解不良贷款的方案设计主要侧重于外部的政策和宏观层面，如通过资 产管理公司剥离不良资产、债转股、资产证券化等，对微观层面如商业银行内部 如何化解、清收不良贷款措施的研究很少，对不良贷款的实证研究有针对性、 可操作的探讨几乎没有；三是对解决不良贷款的研究大多仅仅局限于不良贷款本 身，而对相关法制建设、社会诚信方面的配套措施研究较少，而法律缺失、社会 诚信度低下币是我国不良贷款产生的个重要和特殊的根源；四是各种研究及方 案虽然多多少少对解决我国的不良贷款问题起到一定的作用，但非常奏效的似乎 还没有，主要原因是各种方案和措施孤立发挥作用，没有建立一套系统全面、综 合配套而又行之有效的措施和方案。 1 5 本文研究的基本思路、主要内容 毋庸置疑，处理银行界业已存在的不良贷款是当前中国经济中的一项关键 性任务，及时有效地处理不良贷款存量，防l e a j k i f , j - 切经营风险和市场风险都因此而转嫁给银行， 使我国的银行同样成为风i 蝓最大的银行。：是指银行对企业的贷款供应偏离了信 第五章实证研究：深圳市商业银行不良贷款分析 贷资金的运动规律，造成大最的债权债务难以清理的棘手问题。目前我国银行对 企业的贷款以满足需要为目的，v i ：多没有收益的因而不该向银行贷款而应由财政 等无偿资盒承担的，也都由银行承担下来。当这种偏离信贷资令追求利润本性的 贷款运作达到一定量时，银行的资盒运动就发生了则政化倾向，从而必然会造成 银行与贷款企业间大量债权债务难以清理的问题的发生。 信贷资会财政化不仪存在于国有独资商业银行，而且也是困扰股份制商业 银行的一种常态。因为股份制商业银行的贷款对象与国有独资商业银行一样，基 本上为国有企业( 国有企! 在股份制商业银行的贷款对象结构中大约占7 0 左 右) 。 第三、地方经济发展中出现的一些问题对信贷资产质量的影响。深圳经济 特区成立二卜年，经济结构经历了从农业经济一简单贸易经济一束料加工一 般工贸一高科技工业与贸易的发展过程，每一次转型虽然时间短却淘汰一批企 业，它们在银行的借款就形成了银行的不良资产。 第四、我国在讨划经济向市场经济的转轨过程中，国家许多改革措施的出 台对一些行业和企业造成较大负面影响，如军队企业脱钩后失去了军队背景优 势，经营恶化；邮电分营后以电信部门为主销售渠道的企业，产品销售业务严 重受挫；国家对中小型电站建设项目进行严格控制、导致已投资的在建项目流产； 税务部门加强对税控加油机生产厂家的资格认定，导致部分生产厂家经营停顿 等这些情形问接导致了一些贷款形成不良。 第五、其他政策因素。如“菜蓝子”工程，企业利润微薄无力归还贷款； 因承接关联企业贷款，企业债务负担过重，还款困难；受投资主体政策性破产影 响形成不良贷款；同富裕工程项目贷款逾期无法收回而形成不良贷款。 5 3 4 信用废弛：社会环境因素 市场经济是信用经济，信用是一切经济活动的基础。良好的信用环境一旦遭 到破坏，一切有序的经济活动将被打乱。因此，低劣的信用环境造成商业银行不 良贷款居高不下。目前，我国社会信用基础薄弱，社会诚信度很低，借款人还款 意愿差，甚至恶意逃避银行债务，具体表现在：一是企业极力逃避银行监督，大 量进行现金交易资金“体外循环”，即使采用封闭贷款也难保安全。= 是企业 蓄意逃避银行债务，还款意愿差，很多担保单位也寻求各种方式逃避债务，以至 贷款清收效果甚微。部分企业在兼并、重组等政制过程中，不愿承担银行债务， 排斥债权银行参与，悬空银行贷款，使银氽关系遭到严重破坏，不良贷款雪上加 霜。如深圳市恒保股份有限公司( 原名。 i 因干平深圳公司) ，于1 9 9 7 年背着银行 进行企业改组、改制、更名等活动，刻意隐瞒了在银行的贷款，米将银行贷款作 第五章实证研究：深圳市商业银行不良贷款分析 为负债并入新公司，致使深圳城市商业银行5 9 亿元债权处于：悬空状念。三是呆 坏帐剥离、核销和债转股政策产生了一定负嘶彤响，使一些有偿还能力的企业和 个人由于理解有误而等待观望，拖债不还。四是由于社会信用体系不健全，个人 业务信贷风险日益突出。如由于不能按期入伙，业与发展商发生纠纷，部分业 主不愿意继续供楼，或因消费者还款能力不足，个人按揭贷款逾期、信用卡透支 不能归还。 市场经济也是法制经济，法制是一切经济活动的保障。由于我国法制制度 不健全、不完善，法律与法律、法律与政策、政策与政策之间存在一始界限不够 明确、标准不统一、程序不够规范的问题，加之行政干预和人为因素，使有些正 常的经济行为失去了有效的法律保障，债务人主权得不到法律保护。特别是商业 银行在依法维护金融债权的过程中，由于有各地方政府部门怂恿、支持、袒护企 业逃废余融债务的行为，造成银行债权难以兑现甚至落空，在一定程度上影响了 银行依法收贷权利的实施，银行“赢了官司输了钱”的现象越来越突出使依法 维护与维权保全行为受到严峻的挑战。例如，金北圣投资有限公司在深圳市商业 银行贷款2 9 3 3 万元，抵押房产虽已在困 ：局办理了抵押登记，却仍然被湖南省 法院拍卖，使浚行债权落空。 5 4 不良贷款清收的成功个案 随着清收工作的不断推进，传统清收手段的效力趋弱，因此，要进一步推动 不良资产清收工作，就必须在政策法规允许的条件下努力创新，探索新的方式方 法。最近两年，部分城市商业银行在处置不良资产方面进行了深入的研究和实践， 作了一些新的尝试，监管部门各级机构在政府协调、政策支持方面也做了大量工 作，探索出许多行之有效的办法，效果不错。如杭州市、威海市商业银行的资产 置换以及成阳市商业银行在组建初期以土地等置换不良资产的做法，初步解决了 这些行不良资产存量大、比例高等问题，实现了不良贷款余额和比例双降的目标。 近年深圳市城市商业银行也很重视不良资产的清收盘活工作，不断探索不良 资产清收管理的组织形式和具体的清收手段措施，实现清收工作的新突破，并取 得了一定的效果。浚行根据不良贷款清收管理的需要，于2 0 0 2 年5 月，设立了特 殊资产经营部，目的是对那些已经停止诈常生产经营、失去还款能力，但还有可 开发利用资产的不良借款企业，通过注入资金、封闭管理等项目封闭运作，r 发、 盘活、变现其有价值的资产，从而形成还款来源，解决一些拖欠多年大额不良信 贷资产问题。 l 、项目信贷财务封闭运作模式主要做法足：欠贷客户寻找有盈利空删火、 第无章实证研究：深圳市商业银行不良贷款分析 资金投入也较大的项目，承诺通过项目运作收益归还银行债务，经银行聘请的专 业部门认定，银行给予一定信贷资会支持；新的贷款资会要由项目公司前期提供 担保人，待取得抵押物合法权力后再抵押给银行；为控制风险项目公司只能在 贷款行丌立存、贷款账户，项目资会封闭运行；银行向项目公司派出则会人员， 并在项目的重大决策中起主导作用；提高银行对借款企业的干预度，对在银行借 款本息超过其总资产一定比例的借款企业，通过合法手续进行接管或收回其经营 权，以经营收入还贷。 2 、特殊资产经营部的职责和功能：对拟盘活的资产项目进行市场、财务、 工程、技术、产权各方面考察分析，提交项目可行性论证方案，包括需注入的信 贷资金数量、项目回收期、风险和最终可收回不良贷款数量等；对已批准的项目， 制定实施计划；协调债务人和有关权益方组建项目公司，理顺产权、债务关系， 办理相关法律手续，通过股东与该行的股权托管等协议确保银行对项目公司和项 目开发的运作控制权、项目的处置权和收益优先受偿权利；派专管员进驻项目公 司，监控公司整体运作，审核和控制公司的财务收支、工程招投标，监督工程进 展，确保信贷资会封闭用于项目建设，确保项目质量和进度；帮助项目公司协调 各方关系，解决) i ：发过程中的各类阳题，确保项目顺利迸行。监控项目销售、经 营回笼资盒，确保项目收益按约定及时用于偿还银行贷款，从而化解原不良信贷 资产。简而言之，就是对项目从运作丌始到全部资命回笼的整个过程进行全程的 资金流向和回收监管，确保以较少的投入、最低的风险解决最多的不良资产。 3 、项目运作程序：清收单位提出不良借款人资产盘活项目建议和初步方案， 经深圳市商业银行特殊资产管理委员会审议后责成特殊资产经营部进行可行性 研究论证，提交行睦办公会批准，新增贷款同时须经贷款审批委员会审批。项目 批准后特殊资产经营部协调组建项目公司，办理保障银行权益包括项目抵押权 在内的相关法律手续，派员进驻项目公司。原不良贷款所在行按计划发放贷款， 启动项目建设。特殊资产经营部监控公司和项目整体运作，协调各方关系，确保 项目顺利进行。监控项目销售、经营，收益归还银行贷款。 4 、运作项目情况：目前深圳市商业银行特殊资产经营部监管的进入运作项 目主要有广州地王广场项目。具体情况如下： ( 1 ) 不良贷款及项目概况：深圳市雅仕公司在信用社时期贷款3 2 9 5 力- 元， 信用社为公司提供担保形成或有负债5 0 0 0 万冗，欠息4 0 0 0 j 元，共计约【2 亿 元。深圳市商业银行在长期的催收过程中了解到，雅仕公司资金主要转移到和其 他五家共同投资建设的广州地王广场项目( 用地权属广东省体委) ，建筑面积约 2 4 0 0 0 平方米。项目位罱较好，投资建设后取得4 0 年经营权利使用权，可以通 过出租取得收入。浚项目山于资金不足、债务关系复杂进展缓慢，权蔬u 三被查封。 第五章实证研究；深圳市商业银行不良贷款分析 ( 2 ) 运作过程：深商行为理顺债务关系，经与雅仕公司多轮磋商，成立了广 州桂鑫实业有限公司，收购了广州地王广场项目的另外五家出资人的投资权。原 雅仕公司法人代表以自然人身份占1 0 0 股权，深商行以股权托管协议控制了另外 9 0 0 的股权。深商行还协调雅仕公司与其他债权人达成削债协议，并为其代偿部 分债务，解除查封的项目权益。采取的管理措施有：一、深商行派员2 人、招聘 3 人参与运作项目，深商行人员任公司总经理，理顺各方面的关系，与市政府等 相关部门沟通，办完合法手续；二、变更营业执照的经营范围、法人代表，并增 加出租营业范围：三、编制倒计时工作表，明确各阶段的主要工作；四、重新进 行项目设计，招标确定设计单位：五、与中介代理公司进行谈判，了解市场和项 目定位、价格定位和消费群定位：与整体包租商进行商务会谈，洽谈包租条件和 合同条款。具体过程见图5 - 3 。 图5 - 3 项目运作过程 ( 3 ) 套现回收方案：项目运作过程中，深商行共发放新贷款9 2 0 0 万元，项 目将于2 0 0 3 年底完工，预计年租金收益4 8 5 7 万元，约5 6 年可收回新增及原 贷款本息。 ( 4 ) 项目运作的经验总结：项目运作的经验总结：一、银行注资重组，必须 审慎地选择项目。要经多方论证、调研，确定投资项目会创造效益，并具备偿还 贷款能力方可审批实施。二、制定一套完整、严密并可行的项目实施计划和资产 保全方案，必须确保银行再次投入资金的安全，以免银行损失进一步扩大。三、 项目实施要采用资金封闭管理，以保证贷款银行随时监控项目资金流向和使用情 况，一旦发现异常，银行方有权终止资金使用。四、在项目策划、设计整体方案、 投入旆工到项目建没完成的整个项目运作阶段，必须以成本控制为中心控皋9 好每 第五章实证研究：深圳市商业银行不良贷款分析 一个环节，把好每一道关。 圈5 4 项目管理中主要控制的环节 第六章总结 第六章总结 本文借鉴了国内外处理不良贷款的理论和经验，同时密切结合实际工作， 经过潜心研究，针对我国不良贷款的成因，有的放矢地提出了解决的一系列方案， 包括预防、清收、剥离、化解、核销等多种方式，有宏观政策层面的制度安排， 如对股份制商业银行不良贷款通过成立资产管理公司剥离解决：有微观技术层面 的，如不良资产出售、资产证券化等促使不良资产流动的途径；有外部的配套措 旌，如法律、监管机构、工商税务等方面的支持措旌：也有银行内部的再造及各 种清收方法。总的来晚，本文比较注重各种措施的可操作性，因此，实务内容占 较大篇幅。 本文的创新点主要有：( 1 ) 由于有长期的金融监管经历，掌握翔实的素材， 因而对深圳市城市商业银行不良贷款形成的现实原因分析较透彻，而不是停留在 国内对不良贷款的制度性和历史性的笼统、宏观的层面，为有的放矢地探索不良 贷款化解措施打下铺垫。( 2 ) 运用“纳什均衡”理论和模型及对策论分析了商业 银行在依法收贷实际工作中存在的“囚徒困境”和虚假依法收贷产生的根源，进 而得出独到的见解即依法收贷中存在个体理性导致集体非理性，找出我国不良贷 款清收收效甚微的症结。( 3 ) 运用比较分析法，对国际上化解不良贷款的处置措 施和结果进行了比较，比较的对象主要是有代表性的发达国家、转型国家以及新 型国家这三类，并归纳为六个模式。( 4 ) 运用实证分析，探索了商业银行在现有 体制下解决不良贷款的新方法。本文对处置不良贷款的实际工作具有一定的实用 性和操作性。 但由于不良贷款问题是全球性的问题，也是我国商业银行最难处理的主要问 题，解决的难度很大，加之笔者理论和实践水平有限，文中仍有一些地方值得继 续探讨。如： 1 、对资产管理公司如何提高不良贷款回收率、回收额尚未找到有效的措施： 2 、对不良资产出售或转让、资产证券化等方面的会计、税收政策没有提出 具体的设计方案或指引。 3 、对解决依法收贷的囚徒困境，没有在银行内部的考核机制方面进行展开， 即通过银行信贷管理制度等方面的再造解决一些不良贷款。 本人在今后的工作中，将结合目前中国银行业不良贷款的“抓降”工作，进 一步关注和研究不良贷款的最佳化解决途径，峰持不懈努力，为降低我国商业银 行不良贷款问题倾尽全力。 第六章总结 鉴于本人能力有限，有关探讨难免有疏漏、不足之处，恳请各位老师给于批 评指丁f ，将不胜感激。 参考文献 参考文献 1 胡冰星，商业银行不良贷款管理的理论与实践， 海：复旦大学出版社，1 9 9 9 ， 1 4 6 1 4 9 2 詹向阳，论中国不良债权债务的化解，北京：中国会融出版社，2 0 0 0 ，4 5 5 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