（金融学专业论文）AltmanZ值法在银行资产质量评价中的运用.pdf

论文提要 l 长期以来，巨额不良资产成为制约我国银行发展的沉重包袱，而要有效化解不 良资产，减轻银行负担，首要的前提是必须对银行资产质量进行客观、全面、准确 的评价，以便对银行不良资产的状况及其发展趋势进行实时的监控。为此，在我国 中国人民银行要求各商业银行和政策性银行全面推行贷款风险分类方法，它是国际 上比较通行的对银行资产质量进行评价的方法和手段，实施起来是项非常复杂的 系统工程。因此寻求一种简便可行且准确度较高的资产质量评价的方法，来作为对 贷款风险分类法的简化和补充，对银行而言就具有较强的现实意义j 本文共分为三章，第一章阐述了银行进行资产质量评价的重要性，第二章详细 介绍了银行贷款风险分类的情况，重点是贷款风险分类的定义、标准和实施的程序 与方法，为下一章t h l a n z 值法在银行资产质量评价中的运用奠定了理论基础。第 三章是全文的核心部分，它由a i r m a n 当年的模型出发，并借助多元判别分析这种统 计分析方法，说明可以通过由借款人的多个财务指标组成的线性模型来判别借款人 违约的可能性，即贷款被偿还的可能性，从而与银行资产质量的评价联系起来。然 后采用一组借款企业的样本建立银行资产质量评价的模型来进行实证分析，胲模型 具有较好的判别准确率，因此可以将该资产质量评价模型认为是对贷款风险分类法 的可行的简化和补充，对于银行的资产质量评价具有一定的实用价值。、j 第一章银行进行资产质量评价的重要性 引言 不良资产已成为阻碍我国银行健康经营、发展的重要因素，要防止不良资产的 进一步积累，必须对银行资产质量进行系统、全面、经常性的评价。首先我们要对 银行资产、不良资产、呆坏账等概念有清楚的界定，并充分认识到银行进行资产质 量评价的重要性。对于银行资产质量的评价，我国己开始全面推行贷款风险分类方 法，这种国际上比较通行的方法在我国还并不广为人知，因此有必要对它的定义、 标准和实脑程序等进行介绍。当我们认识到贷款风险分类法是项非常复杂的系统工 程时，我们必然会考虑能否找到一种简便易行且比较可信的方法来对银行资产质量 进行快速、初步的评价呢? 这就是本文想要解决的问题，相信此问题的解决对于我 国银行的资产质量评价工作具有较强的现实意义。 第一章银行进行资产质量评价的重要性 一资产的概念 第一节银行资产的概念 资产是指能以货币计量的经济资源的总和。它包括各种财产、债权和其它权利 等，是决定生产力的基本要素，是人类劳动的凝结，具有获利的能力，可以用货币 计量并且能够变换成货币1 。 资产按其存在的形式，可以分为有形资产和无形资产。有形资产包括设备、房 产、办公用品等。无形资产包括专利权、商标所有权等，它们没有实物形态，但同 样是能够创造收益的资产。资产按其在社会资本运动中的地位和作用，可以划分为 金融资产和非金融资产。金融资产包括货币以及有价证券，非金融资产一般由实物 构成。按其流动性，资产可以划分为流动资产和固定资产。流动资产是指能够迅 速转化为现金的资产，固定资产是不能迅速转化成现金的资产。 二银行资产的概念 银行资产是指银行拥有或控制的以价值形态存在的资产。它主要包括以下血大 类：第一类是现金，包括库存现金、代理行存款、托收中现金和在中央银行的存款 等；第二类是证券投资，即银行为交易目的或投资目的而持有的证券，如债券、票 据等；第三类是客户贷款，主要是银行对企业或机构的短期贷款和中长期贷款；第 四类是同业拆放和回购协议下购买的证券，包括对其它银行的短期贷款、向借款银 行购入的合格票据等；第五类是其它资产，包括银行物业和设施等固定资产、附属 机构投资、预付保险费用和其它相对不重要的资产项目等。 摘自吴德礼：银行不良资产化斛方方法，中国余剐版社2 0 0 1 年版销i 页。 笙二童堡i 王鲨堡塑兰堕量受堕盟重垩些 三银行不良资产的概念及银行资产质量的相对性 银行不良资产可以定义为：在现实条件下，银行不能实现预期收益的资产。就 银行信贷资产而言，是指贷款利息不能按时足额回收，甚至本金都难以回收或无法 回收的资产。银行不良资产是在现实条件下做出的种判断，即针对某一时点的资 产状况而言。银行资产总是处于动态过程中，不同时期( 时点) 会有不同的状况。 过去属于优良资产不等于现在仍是优良资产。 银行不良资产主要发生在银行的第三类资产中。第一类资产几乎没有风险，其 预期收益基本都能实现：第二类与第四类资产一般风险比较小，银行在一定程度上 可以控制，并且它们在银行资产中所占的比例也较小；第五类资产与银行经营业务 不直接相关，没有必要从资产优劣的角度对其进行分析和管理。 因此，银行不良资 产主要是针对第三类资产，即通过银行信贷形成的资产，尤其是中长期贷款形成的 资产。因而对银行资产进行质量评价时，关注的也是这一类资产。所以，若无特 别说明，本文所指的银行资产主要指银行中长期贷款形成的信贷资产，本文所指的 不良资产主要是指银行中长期信贷资产中的不良资产。 银行资产的质量是相对的，没有绝对统一的划分标准。银行一般以资产收益水 平( 对信贷资产而言，是指贷款本息的回收程度，包括当期本息回收率与根据现有 资产状况和现实条件预测的未来本息的回收率) ，即资产能否实现预期收益来判断资 产的质量。其中“预期收益”是综合考虑各种因素后设定的，不同的资产、不同的 时期、不同的经营环境、不同经营战略的银行，可能有不同的收益期望，各银行都 是以自己设定的资产收益标准来判断其资产处于何种状态。 四不良资产的几个相关概念的异同 1 不良贷款。贷款有两种含义：一是指银行或其它信用机构以一定的利率和 约期归还为条件，将货币资金转让给其它资金需求者的信用活动：二是指贷款人对 借款人提供的并按约定的利率和期限还本付息的货币资金。前者指一种行为，即资 产业务活动，后者称贷款是货币资金，指行为的对象。不良贷款是相对于第二种含 义的贷款而言，指处于非良好状态的，不能按约定的利率和期限收回本金和利息的 货币资金。因此，不良贷款和本文所指的不良资产属同一概念，具有相同的内涵， 只是前者是从贷款人行为对象的角度，后者是从银行资产负债的角度来表述的。因 为资产的概念包含但不仅限于贷款，所以广义的不良资产大于不良贷款。 2 有问题贷款。这是国外商业银行常用的一个概念。国外商业银行通常都从 风险监控的角度，通过一系列的指标、标准，对银行已发放的贷款按照还款的可能 性，从优到劣分成五类，即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。 一般称后四类贷款为“有问题贷款”，即贷款回收存在不同程度的问题。因此，有 问题贷款和不良贷款属同一 生质的概念，但由于各国贷款分类的具体标准不同，其 内涵也就存在差异。如我国按中国人民银行1 9 9 8 年颁布的贷款风险分类指导原 则，把贷款也分成上述五类，并规定后三类贷款合称为不良贷款。 3 呆坏账贷款。国际上呆坏帐贷款是指损失类贷款，即在采取所有可能的措 施和一切必要的法律程序之后，本息仍无法收回或只能收回极少部分的贷款，有时 俗称“死账”。在我国，呆帐的概念与国际上的概念大体相同。此外我国还有坏账 的概念，即指呆帐项下不能回收的利息部分。1 9 9 8 年以前，我国一直沿袭财政部 1 9 8 8 年在金融保险企业财务制度中的规定，把贷款划分为正常贷款、逾期贷款、 呆滞贷款和呆帐贷款四类，后三类合称为不良贷款，即通常所说的“一逾两呆”。1 9 9 8 第一章银行进行资产质量评价的重要性 年以后，由于新的贷款分类办法尚处于试行阶段，且还没有与金融机构财务制度相 衔接，所以呆帐、坏账、呆坏帐的概念仍在沿用中。 由此可见，呆坏帐贷款具有特 定的内涵，属于不良贷款中的一种，不良贷款大于呆坏帐贷款。 4 不良债权。债权是指债的关系中，债权人享有的权利，它随债的发生根据 不同而不同，如行政命令产生的债、签定合同发生的债、侵权行为引起的债、不当 得利和无因管理发生的债等。“不良债权”中的债权一般是指金融机构在经营业务 中由合同、协议或其它法律凭证产生的债权，包括对中央银行的债权、对客户的债 权和对非货币金融机构的债权等。从这个意义上，银行债权小于银行资产。 而从 银行债权构成看，不良债权主要产生于对客户的债权，在这个意义上，银行不良债 权与银行不良资产指的是同一对象，只是角度不同，前者是从债权债务关系的角度， 后者是从资产负债的角度。 第二节银行进行资产质量评价的重要性 随着金融市场的发展和完善，人们越来越深刻地认识到，债务市场事实上是一 个将借款人的信用利率化、信用数字化的市场。借款人的融资成本与其资信密切相 连，资信较高的借款人能享受到较低的融资成本。同时，投资人的投资收益也随着 其投资项目资信状况的变化而变化。例如，当一个投资者购买了一笔债券之后，该 笔债券资信的变化会直接影响其价值。如果债券的风险减小，就意味着债券价值的 提高，反之，债券价值就下跌。投资者为了使自己的资产升值，总是试图对借款人 资信的状况和未来趋势作出正确的判断，以使其投资行为具有一定的前瞻性。所以， 债务市场的关键就是对借款人的资信作出正确的判断。 资信评估就是对违约风险的评估。银行在资本市场上既是借款人又是投资者。 作为借款人，银行所拥有的资产的质量，直接关系到银行履行债务义务的能力。这 也说明了为什么市场上在对某个借款人进行资信评价时，最关心的是这个借款人所 拥有的资产的质量。因此，银行进行资产质量评价能使银行对自己资产的价值有个 比较准确的把握，是市场对银行进行资信评估的基本要求和前提。 对于银行作为债权人来讲，债权资产质量分析就是要对债务人履行债务本息偿 还义务的能力和意愿作出一个客观的评价和预测。对资产质量的评价是一个既客观 又主观的问题。客观是说，对资产质量的评价本身应该是对一个客观存在的事实的 反映；主观是说，尽管银行努力使自己的评价尽量客观，但对资产质量的评价最终 是一个主观判断，在借款人没有违约之前，银行只能对其可能违约的概率作出判断。 银行只有对其资产，尤其是客户贷款的质量进行合理的分类和评价，才能尽可能客 观地掌握本身的资产质量情况，以便更好地进行资产负债管理，提高银行经营效率 和抗风险能力。 笙三雯堡堑堡鏊墨堕坌耋塑堕堡尘塑一 第二章银行贷款风险分类的情况介绍 一贷款分类的定义 第一节什么是银行贷款分类 贷款分类是指银行的信贷分析和管理人员，或监管当局的检查人员，综合能获 得的全部信息并运用最佳判断，根据贷款的风险程度对贷款质量作出评价。贷款分 类不但包括分类的结果，也包括分类过程。由于本文所指的银行资产限于银行的信 贷资产，因此，贷款分类与银行资产质量评价在本文是同一个概念。 贷款分类是银行信贷管理的主要组成部分。银行根据审慎的原则和风险管理的 需要，定期对信贷资产质量进行审查，并将审查的结果分门别类，这种做法本身就 是贷款分类。但是由于传统做法在客户群、贷款种类等方面的差异，银行在贷款分 类的标准和程序方面也存在差异。实际上，银行一般把贷款分类标准和程序视为商 业秘密。 从宏观上看，贷款分类的档次和标准是衡量贷款内在风险的一种价值尺度。如 同其它各种计量单位一样，贷款分类的档次和标准也是一种公共物品，根据公共物 品的特性，由政府提供更有效率。尽管商业银行都有可能制定各自的贷款分类标准， 但是其标准与定义纯粹供内部使用，不容易互相接受，也不具有可比性。这就要求 中央银行或金融监管当局提供这项服务，即制订和发布统一的贷款分类标准，作为 衡量贷款内在风险的统一价值尺度。这项服务，就象统一货币单位一样，属于政府 职能。 贷款分类不等同于客户信用评级，因此不能用客户信用评级来代替贷款分类。 客户信用评级虽然在很多情况下雨还款能力具有正相关关系，但是仅就一笔贷款而 言，影响本息归还的因素往往超过借款人信用评级所包含的内容。在某些情况下， 借款人的信用评级虽好，但还款能力不一定强。如果用客户的信用评级代替对贷款 的分类，会掩盖影响贷款归还的本质问题。 二贷款分类的适用范围 从广义上讲，银行贷款分类应称为银行资产分类，这是因为，贷款分类的原则 和标准几乎适用于所有的金融资产。从整个资产负债表的资产方来看，凡是有市场 价格的都按市场价格确定其价值；没有市场价格的，可以运用贷款分类的方法为 其分类。但是由于信贷资产是银行资产的主要内容，贷款分类从覆盖范围来看，也 可以涵盖资产分类的大部分内容。 进一步说，贷款分类的标准和定义适用于所有的信贷资产，包括商业贷款、消 费贷款、透支、应收利息和有价证券投资。贷款分类方法也适用于表外项目，包括 信用证、担保以及具有约束力的贷款承诺。但是由于各类资产的性质不同，监管当 局在对银行的资产进行评价时，也不能不加区分地对所有的资产都使用同样的贷款 分类标准。例如，对于商业性贷款分类要完全使用该方法，对于消费者信贷和住房 按揭贷款，由于借款人没有财务报表，并且分别监控的成本较高，因此主要根据逾 期的时间长短和以往逾期的次数对这类贷款进行分类。 第二章银行贷款风险分类的情况介绍 第二节银行贷款分类的目的和意义 总的来说，银行进行贷款分类的目的是：揭示贷款的实际价值和风险程度，真 实、全面、动态地反映贷款的质量；发现贷款发放、管理、监控、催收以及不良贷 款管理中存在的问题，加强信贷管理；为判断贷款损失准备金是否充足提供依据。 具体地，贷款的特性、银行稳健经营的需要、金融监管及市场机制的要求等都 使得对贷款进行分类非常有必要。下面分别从这几个方面来论述贷款分类的目的和 意义。 贷款的特性要求对贷款进行分类 首先，贷款具有内在风险。从银行的角度看，正常睛况下，存款到期要支付， 但是贷款到期却不一定能全部收回，这是因为贷款从发放之日起，就伴随着倒帐的 风险。银行资产负债表反映的信息，具有不对称性，不能完全反映贷款的真实价值 和贷款的内在风险。其次，贷款无法按市场价格定值。对于任何有市场的资产， 如有价证券，都可以按市场价格确定其价值。但是在一股隋况下，贷款本身没有市 场，因此也就没有市场价格。第三，贷款信息不对称，即借款人比银行更了解自己 所处的市场环境、财务状况以及还款意愿。银行不可能消除这种信息的不对称，但 是可以通过贷款分类减少信息不对称带来的风险和危害。 二贷款分类是银行稳健经营的需要 商业银行具有与生俱来的风险，商业银行要想在风险中生存发展，必须稳健经 营。而稳健经营的前提，是不仅要化解已经发生的风险，而且还要及时识别和控制 那些确实存在但尚未实现的风险，即内在风险。而要及时识别信贷资产的内在风险， 关键在于按风险程度对贷款质量进行评估。只有在将单笔贷款分类结果加总的基础 上，才能得出信贷资产质量的总体判断。各国金融危机的教训，尤其近年来东南亚 金融危机的教训表明，科学合理的贷款分类方法是银行稳健经营不可缺少的前提条 件。贷款分类除了帮助识别贷款的内在风险以外，还有助于发现信贷管理、内部控 制和信贷文化中存在的问题，从而有利于银行提高信贷管理水平。 三贷款分类是中央银行金融监管的需要 金融监管当局要对金融机构实行有效监管，必须有能力通过非现场检查手段， 对金融机构的信贷资产质量进行连续监控，并通过现场检查，独立地对金融机构的 信贷资产质量作出评估，而这些都离不开贷款分类的标准。此外，监管当局还有必 要对金融机构的信贷政策、程序、管理、控制作出评价，包括对金融机构的贷款分 类制度、程序、控制，以及贷款分类的结果是否连贯可靠，作出评价。没有贷款分 类的标准，监管当局的并表监管、关于资本充足率的要求、对流动性的监控等，都 失去了基础。 正因为如此，巴塞尔核心原则提出：“独立评估银行贷款发放、投资以及贷 款和投资组合持续管理的政策和程序是监管制度的一个必要组成部分”，“银行监管 者应确保银行建立评估银行资产质量和贷款损失准备金充足性的政策、做法和程 序。”2此外，核心原则的其它条目也间接地和贷款分类有关。 1 摘自中固人民银行：贷款风险 类指导胤则第二条。 2 资料来源：贷款风险分类原理与实务中国金融d 版杜1 9 9 8 年版 6 四统一的分类标准是利用外部审计力量进行金融监管的质量保证 实践证明，外部审计师是帮助金融机构防范金融风险不可缺少的外部力量。在 目前金融监管人员严重缺乏的条件下，利用外部审计力量来补充金融监管的不足， 其意义尤其重要。但是，必须有一套统一规范的贷款分类方法，才能保证外部审计 师在信贷资产质量专项审计和全面常规审计方面的工作质量。 五统一的分类标准是利用市场机制处理有问题金融机构的必要条件 当一家金融机构出现问题，需要被兼并或收购时，潜在的投资者首先需要了解 该机构的净值。为此，要允许其对投资对象进行清产核资。这就需要贷款分类标 准这样一个统一的价值尺度来衡量金融机构的资产净值。 第三节贷款分类制度的国际比较 迄今为止，国际上还没有一套普遍接受的贷款分类标准，也没有权威的准则和 指导方针。不过，固际组织和各国监管当局对于最佳的贷款分类做法，还是有趋于 一致的认识，即分类的标准应能揭示贷款的内在风险，能及时、准确、全面地反映 贷款的风险价值。 一国际上几种主要的贷款分类制度 纵观各国金融监管当局的实践，可以看出国际上大体存在着三种不同的贷款分 类制度，现分别论述如下： 第一种模式以美国为代表，按借款人还款的可能性，把贷款划分为正常、关注、 次级、可疑和损失五类，简称为五级分类法( 详细定义见表1 ) 。依据美国模式设计 贷款分类方法的国家和地区相对较多，如加拿大、东南亚的多数监管当局及大多数 东欧转轨国家都采用了这一模式。根据表1 的定义，我们可以把这种模式描述为以 风险为依据的贷款分类方法。 表l五级分类法及其定义 正常借款人能够严格履行合同，有充分把握偿还贷款本息。 尽管目前借款人没有违约，但存在一些可能对其财务状况产生不利影响的主客观因素。如果 关注 这些因素继续存在，可能对借款人的还款能力产生影响。 次级借款人的还款能力山现了明显问题，依靠其l e 常经营收入已无法保证足额偿还贷款本息。 可疑借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要发生一定的损失。 损失采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，贷款仍然无法收回。 我国在1 9 9 8 年中国人民银行颁布贷款风险分类指导原则之后，也开始逐步 实施以风险为基础的贷款五级分类方法。 第二种模式以澳大利亚和新西兰为代表，即按贷款是否计息，把贷款划分为正 常和受损害两类，而后者又细分为停止计息、重组、诉诸抵押担保后收回的贷款等 三类( 详细定义见表2 ) 。这种模式可以看作是以期限为依据的分类方法。 资料来源：i m f ( 1 9 9 7 ) ；美联储l 随管局 第二章银行贷歉风险分类的情况介绍 表2 大洋洲国家的资产分类方法及其定义 正常还本付息正常进行。 受 停止计息贷款本金或利息已逾期9 0 天以上，或借款人因财务困难己停止付息的贷款。 损 重组田借款人财务困难而对贷款条件进行修改，如减少本金、减免利息。 诉诸抵押担保收回 害 将抵押品变现或履行担保以后，贷款仍可以收回。 的贷款 我国在1 9 9 8 年以前实行的“一逾两呆”贷款分类方法，本质上也是以期限为基 础，其区别在于划分的类别与定义不同。 第三种做法可以说算不上模式，是欧洲大多数发达国家的做法。这些国家基本 上不对贷款分类作出任何规定，即监管当局主要采取道义规劝，而不是直接干预。 二几点需要说明的问题 值得注意的是，澳大利亚在实行本国贷款分类方法的同时，鼓励商业银行内部 采用美国模式的贷款风险分类方法。香港金融管理局19 9 4 年推行贷款分类方法， 在总结银行已有的普遍做法的基础上，选择的也是美国模式。国际货币基金组织和 世界银行也向成员国推荐与美国模式基本一致的贷款分类方法。即使在欧洲，虽然 监管当局不作官方规定，商业银行从内部信贷管理需要出发，也自发地采用以风险 为基础的方法对贷款进行分类。 其次，即使是在实行肛l 险五级分类方法的国家，监管当局的做法也不尽一致。这 是因为相同名称的背后可能存在标准的差异，其中有会计制度的差异，也有银行惯 例的差别。例如，有的国家可能要求把逾期9 0 天以上的贷款停息挂帐，并至少划 入次级类，而有的国家则可能将期限放宽到18 0 天。 不过尽管这些监管当局在做法上有差异，但其共同之处仍占主导地位。各国监 管当局认为，贷款分类首先是金融机构信贷管理和风险控制的需要，因此主要依靠 金融机构主动自觉地建立和实施贷款分类方法。外部要有优胜劣汰的市场约束机 制，内部要有良好的治理结构和内部控制机制，只有这样，金融监管当局才能推行 统一规范的贷款分类制度。这就是为什么一般情况下，监管当局仅提出贷款分类方 法的最低标准，但并不强制性地要求商业银行执行。在最低标准基础上，商业银行 可以制定内部贷款分类方法，前提是必须与监管当局发布的标准有对应和转换关系。 从一些跨国银行的实践来看，它们一般将贷款分为八到十类不等，即除了让后四类 贷款的标准与监管当局的标准对应之外，还将正常类贷款再细分为四到六类，以便 对这类贷款进行更细致的管理和监控。监管人员在现场稽核中，既要独立地对商业 银行贷款质量作出评估和分类，还要对其信贷政策、程序、控制、管理作出评价， 其中包括贷款分类标准是否恰当，以及分类结果是否可靠等。 三我国贷款分类方法的演变 1 “一逾两呆”分类法 截止到1 9 9 8 年以前，我国实行的贷款分类方法基本上是沿袭财政部1 9 8 8 年金 融保险企业财务制度中的规定，把贷款划分为正常、逾期、呆滞、呆帐四类，后 三类合称为不良贷款( 简称“一逾两呆”) 。1 9 9 6 年生效的贷款通则对逾期和 呆滞贷款的定义作了调整，例如规定贷款过期一天即为逾期，逾期虽未满两年，但 资料水源：g b r u n n e r ，澳人利亚储需银行 第二章银行贷款风险分类的情况介纠 氽j k 停产、项目下马的，也可划分为呆滞。这种分类方法简单易行，在当时的企业 制度和财务制度下，发挥了重要作用。但是随着改革开放的深入，“一逾两呆”分 类法的局限性开始显现，概括起来主要有以下问题： 一是对信贷资产质量的识别滞后。未到期贷款不一定都正常，尤其是期限长的 项目贷款，虽未到期，但借款人可能已经尚失还款能力；而按一逾两呆的标准，只 能算做正常。这样就不利于及早发现和防范信用风险。 二是标准宽严不一，不利于衡量贷款的真实质量。一方面，逾期贷款的标准过 严，过期一天就算不良贷款，而困际惯例一般过期9 0 天以上才划分为不良贷款；另 一方面，两呆的定义作为不良贷款又过宽。我国规定逾期两年以上或虽未满两年， 但经营停止、项目下马的贷款才划为呆滞。按国际惯例和审慎会计准则，此类贷款 中至少包含了一部分损失贷款。而呆帐贷款的大部分已形成应该注销而未能注销的 历史遗留问题。 此外，相关的会计准则规定，逾期两年的贷款才能停息挂帐，从而导致银行的 高估；而对呆帐准备金的规定，又使银行的经营成本低估，其后果是银行不得不为 虚增利润付出超额纳税和超额分红的代价。同时，坏账难以及时冲销，贷款损失难 以及时弥补，又意味着银行真实资本的减少。这些虽然不是一逾两呆分类法本身的 弊病，但是与其一道，都从制度上削弱了银行抵御风险的能力。 2 贷款风险分类法 鉴于“一逾两呆”分类法的上述弊端，中固人民银行在比较研究各国信贷资产 分类做法的基础上，结合我国国情，于1 9 9 8 年4 月制定了贷款风险分类指导原则。 指导原则规定，中国人民银行将正式采用贷款风险分类方法，要求各类商业银行按 风险程度，将贷款划分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失，后三类合称为 不良贷款。指导原则还规定，各政策眭银行和经营信贷业务的其他金融机构可参照 该指导原则建立各自的分类制度，但不应低于指导原则所提出的标准和要求。 中国人民银行要求，从1 9 9 9 年7 月末开始到1 9 9 9 年底前，4 家国有独资商业 银行和3 家政策性银行完成贷款五级分类工作；从1 9 9 9 年开始到2 0 0 0 年底前， l o 家其他商业银行完成贷款五级分类工作；从2 0 0 0 年初开始到2 0 0 0 年底前，8 8 家城 市商业银行完成贷款五级分类工作。而目前在华的外资银行基本上都实行了贷款 风险分类管理。因此，贷款风险五级分类的工作基本上在全国得到了全面推行。 3 “逾两呆”分类法和贷款风险分类法的比较 “一逾两呆”分类法是一种根据贷款期限而进行的事后监督管理方法。该方法 在我国的经济转轨时期，列于识别特别严重的不良贷款和保证国家税收，发挥了积 极作用。但是随着改革丌放的不断深入，这种方法已开始显露出局限性，不能适应 银行贷款风险管理的需要。“一逾两呆”的不足就是掩盖了银行贷款质量的许多问 题。比如根据贷款到期时间来考核贷款质量，就会引发借新还旧的现象，这样就很 容易将一笔不良贷款变为正常贷款，而实际上并没有降低风险。而一些期限比较长 的贷款，从期限上根本不能看出质量的好坏，有的企业还没有到还款期就已经倒闭 了，可根据“一逾两呆”的方法这些贷款仍然被视为正常贷款。这些都无形中加剧 了银行的风险。 贷款风险分类法则是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务 数据来源：中囝人民银行关十全面推行贷款五级分类_ 丁作的通知，银发( 1 9 9 9 ) 2 6 3 号，1 9 9 9 年第1 2 学。 第二章银行贷款风险分类的情况介纲 实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度，它对银行 的信贷管理水平和信贷人员的素质有较高的要求。五级分类管理有利于银行及时发 现贷款发放后出现的问题，能更准确地识别贷款的内在风险、有效地跟踪贷款质量， 便于银行及时采取措施，从而提高信贷资产质量。与“一逾两呆”法不同，五级分 类不再依据贷款期限来判断贷款质量，从而能更准确地反映不良贷款的真实情况， 提高银行抵御风险的能力。 “一逾两呆”分类法很难甚至根本无法达到提高信贷资 产质量的目的，而五级分类法正是克服了它的有关弱点，可以及时准确地反映商业 银行的盈亏状况，因此成为改良贷款质量管理方法的必然选择。 实行五级分类并不仅仅是要得出一个贷款质量的真实结论，更重要的是要根据 这一结果及时提取贷款损失准备金，以便当风险真正发生时可以进行有效防御。根 据央行的要求，从2 0 0 2 年1 月1 日起，各行应按贷款风险分类结果提取贷款损失准 备金。按照现行的呆账准备金提取l 的制度，实际上与贷款实际存在的损失相差甚 远。因此，央行要求商业银行在提取普通准备金以外，要按照五级分类的结果，根 据每笔贷款损失的程度，逐笔提取相应的专项准备金。对划分为关注类的贷款，提 取比率为2 ；对次级类贷款，比率为2 0 ；对可疑类贷款，比率为5 0 ；对损失 类贷款，比率为1 0 0 。只有按风险分类结果及时提取足够的贷款损失准备金，才 能有效地防御可能发生的风险。 要解决我国的银行不良贷款问题，根本出路在于转换商业银行经营机制，建立 起现代银行制度。银行业改革大潮即将来临，而贷款质量五级分类的全面实施，无 疑是加速这一改革的有效动力。因此，从这个意义上讲，五级分类法的实施将成为 中国银行业发展史中具有里程碑意义的战略行动。 第四节我国贷款风险分类的定义、标准及各类贷款的特征 一我国贷款风险分类的定义 中国人民银行在贷款风险分类指导原则中规定，“评估银行贷款质量，采用 以风险为基础的分类方法( 简称贷款风险分类法) ，即把贷款分为正常、关注、次级、 可疑和损失五类；后三类合称为不良贷款。”指导原则对这五类贷款的定义分 别为： 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利 影响的因素。 次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿 还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回， 或只能收回极少部分。 二我国贷款风险分类的标准及各类贷款的特征 o 第二章银行贷款风险分类的情况介绍 从上述定义不难看出，使用贷款风险分类法对贷款质量进行分类，实际上是判 断借款人及时足额归还贷款本息的可能性，还款可能性是贷款风险分类标准中最核 心的内容。判断借款人还款可能性需要考虑的主要因素包括：借款人的还款能力、 借款人的还款记录、借款人的还款意愿、贷款的担保、贷款偿还的法律责任、以及 银行的信贷管理。其中借款人的还款能力是最主要的因素，它是一个综合概念，包 括借款人现金流量、财务状况、以及影响还款能力的非财务因素等。对贷款进行分 类时，要以评估借款人的还款能力为核心，把借款人的正常营业收入作为贷款的主 要还款来源，贷款的担保作为次要还款来源。此外，在我国当前隋况下，有些借款 人明明有能力还款，却偏偏赖帐不还，而银行又无法通过法律程序迅速保全资产， 因此借款人的还款意愿也影响着还款的可能性。 在理解贷款风险分类标准时，关键是把握还款可能性这个核心。贷款的内在风 险和损失程度不同，还款可能性也就不同。贷款风险分类正是从还款可能性出发， 将贷款划分为不同的档次，并且以此来揭示贷款的真实价值。下面从还款可能性的 角度出发，具体说明贷款风险分类的标准和各类贷款的特征： 1 正常贷款 借款人一直能正常还本付息，银行对借款人最终偿还贷款有充分把握，各方面 情况正常，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，没有任何理由怀疑 贷款会遭受损失。 2 关注贷款 借款人偿还贷款本息没有问题，但是存在潜在的缺陷，继续存在下去将会影响 贷款的偿还。这类贷款的损失概率充其量不超过5 。逾期9 0 天至1 8 0 天的贷款， 至少要被划为关注类；违反国家有关法律和法规发放的贷款也应至少归为关注类。 关注类贷款的特征包括：宏观经济、市场、行业等外部环境的变化对借款人的 经营产生不利影响，并可能影响借款人的偿债能力，例如借款人所处的行业呈下降 趋势；企业改制( 如分立、租赁、承包、合资等) 对银行债务可能产生不利影响： 借款人的主要股东、关联企业或母予公司等发生了重大的不利变化；借款人的一些 关键财务指标，例如流动性比率、资产负债率、销售利润率、存货周转率低于行业 平均水平或有较大下降；借款人未按规定用途使用贷款；固定资产贷款项目出现重 大的、不利于贷款偿还的调整，例如基建项目工期延长，或概算调整幅度较大；借 款人还款意愿差，不与银行积极合作；贷款抵押品、质押品价值下降，或银行对抵 押品失去控制；贷款保证人的财务状况出现疑问；银行对贷款缺乏有效的监督：银 行信贷档案不齐全，重要文件遗失，并且对于还款构成实质性影响；违反贷款审批 程序，例如超越授权发放贷款。 3 次级贷款 贷款的缺陷已经很明显，正常经营收入不足以保证还款，需要通过出售、变卖 资产或对外融资，乃至执行抵押担保来还款。次级贷款本息损失的概率在3 0 至 5 0 之间。逾期1 8 1 天至3 6 0 天，其应收利息不再计入当期损益的贷款，至少应被划 为次级类；需要重组的贷款也应至少归为次级类。 次级类贷款特征包括：借款人支付出现困难，并且难以获得新的资金；借款人 不能偿还对其他债权人的债务；借款人内部管理问题未能解决，妨碍债务的及时足 额清偿；借款人采用隐瞒事实等不正当手段套取贷款；借款人经营亏损，净现金流 量为负值：借款人已不得不寻求拍卖抵押品、履行担保等还款来源。 4 可疑贷款 贷款已经肯定要发生一定的损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵 第二章银行贷款风险分类的情况介绍 押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额还不能确定。一般来说，这类贷款的损 失概率在5 0 至7 5 之间。逾期在3 6 0 天至7 2 0 天的贷款，至少应归为可疑类贷款； 重组后的贷款( 简称重组贷款) 如果仍然逾期，或借款人仍然无力归还贷款，也应 至少归为可疑类。 可疑类贷款特征包括：借款人处于停产、半停产状态；贷款项目，如基建项目 处于停缓状态；借款人已资不抵债；企业借改制之机逃避银行债务；银行已诉诸法 律来收回贷款；贷款经过了重组，仍然逾期，或仍然不能正常归还本息，还款状况 未得到明显改善。 5 损失贷款 无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要发生损失；或虽然能够收回 极少部分，但其价值已微乎其微，从银行的角度看，已没有意义将其作为银行的资 产在f | j 长面上保留。这类贷款的损失概率基本上在9 5 至1 0 0 9 6 。若贷款逾期在7 2 0 天以上，肯定要被归为损失类，并应该在履行必要内部程序之后立即冲销。此外， 下列三种情况也列入损失贷款：借款人被依法撤销、关闭、解散，并终止法人资格， 经确认无法还清的贷款；借款人虽未依法终止法人资格，但生产经营活动已经停止， 且借款人已名存实亡，复工无望，经确认无法还清的贷款：生产单位的经营活动虽 未停止，但产品毫无市场，企业资不抵债，亏损严重并濒i 临倒闭，且政府不予救助， 经确认无法还清的贷款。 损失类贷款特征包括：借款人和担保人经依法宣告破产，经法定清偿后，仍不 能还清贷款；借款人死亡，或依照中华人民共和国民法通则的规定，宣告失踪 或死亡，以其财产或遗产清偿后，未能还清的贷款；借款人遭受重大自然灾害或意 外事故，损失巨大且不能获得保险补偿，确实无力偿还的部分或全部贷款；经国务 院专案批准核销的逾期贷款；贷款企业虽未破产，工商行政部门也未吊销执照，但 企业早已关停或名存实亡：由于计划经济体制等历史原因造成的，债务人主体己消 亡，悬空的银行贷款。 第五节我国贷款风险分类实施的程序和方法 一贷款风险分类实施的前提条件 以风险为基础的贷款分类方法，在完全的市场经济条件下，实施起来没有太大 问题。但在转轨经济中，确实有些条件还不够成熟，例如商业银行的激励机制不够 健全，甚至扭曲；原来的许多贷款决策不是按市场规律作出的，现在用市场的标准 衡量则问题百出；会计和税收制度不鼓励商业银行按风险程度及时计提专项呆帐准 备金；本应由商业银行自主决策的呆帐核销，却成了政府行为等。但是，不能因此 就认为实旖贷款风险分类不可能。因为以风险为依据的贷款分类方法，有助于揭示 影响贷款管理和贷款质量的各种错综复杂的因素，从而为解决这些问题提供依据。 因此，我们只能说，在当前的转轨过程中，风险分类法实施的环境还不够理想，它 的好处近期内在我国还不能全部实现。考虑到风险分类法从推行到成熟所需要的时 间，还是越早实行越好。如果等所有的外部条件都成熟了再开始推行，则金融监管 摘自：中闻人民银行关于全面摊行贷款五级分类工作的通知，银发( 1 9 9 9 ) 2 6 3 d - ，1 9 9 9 年第1 20 。 第二章银行贷款风险分类的情况介纲 将会比其它部门的改革滞后许多。 二贷款风险分类实施的程序与方法 根据中国人民银行发布的贷款风险分类操作说明，中国人民银行对商业银行 贷款的分类，或商业银行内部审计监督部门对同级或下一级分行贷款的分类，按实 际操作顺序，一般应分为以下三个环节： ( 一) 评估被查银行贷款分类制度，以及贷款分类过程的可靠性和客观性 对以上内容的评估是中国人民银行专项资产质量检查时的重要内容，主要是要 了解银行贷款分类制度是否能够真正揭示贷款的真实价值，是否符合指导原则 规定的最低标准，是否与指导原则规定的贷款风险方法有明确的对应和转换关 系。商业银行内部审计监督部门则应主要监督分类过程的可靠性和客观性。 ( 二) 了解贷款的还款记录，确定贷款的逾期状况 贷款的还款记录是借款人还款能力、还款意愿、贷款偿还的法律责任的综合体 现，显示贷款本息的逾期情况，是贷款质量的直观反映。贷款的还款记录一般有三 种情况：贷款还款记录不佳，还本付息出现逾期；贷款本息尚未到期；贷款还款记 录良好，借款人能还本付息。根据指导原则，可根据贷款的还本付息情况，作出 对贷款的初步分类。 ( 三) 确定贷款的还款可能性，并得出分类结果 确定还款可能性，应分析借款人的还款能力、还款意愿、贷款偿还的法律责任、 银行的信贷管理、贷款的担保五个方面的因素。其中借款人还款能力是决定贷款本 息是否能及时收回的主要因素。分析借款人的还款能力，需要分析借款人财务状况、 现金流量、影响还款能力的非财务因素。分类过程中，在确定贷款的还款记录后， 对以上五类因素的分析各有侧重，也存在一定的先后顺序，但在任何情况下，都需 要对借款人还款能力首先作出判断。另外，在评估借款人还款的可能性时，应了解 贷款的用途、偿还贷款的资金来源和借款人的资产转换周期。 贷款风险分类具有很强的实践性，在很大程度上取决于检查人员的经验、知识 和判断能力；同时，在充满了不确定性的市场中，影响贷款偿还的因素千差万别， 剥贷款构成风险的因索不断发生，因此列单笔贷款进行分类需根掘具体情况具体分 析判断。不过，在具体实践中，银行已总结出对贷款进行风险分类的一般流程与 方法，它对于贷款分类操作提供了一个框架。我国采用的贷款风险分类流程图见下 页图1 。 根据贷款风险分类流程图，我们可以大致了解贷款风险分类的做法和程序：在 分类之前，检查人员首先要了解银行的贷款档案以及档案中所包括的内容，同时还 要了解进行贷款分类时的操作工具，即信贷状况报告表；接下来应审查贷款的基 本情况，这一步要求检查人员了解贷款的目的、贷款实际的使用情况、贷款合同上 规定的最初偿还来源和现在的偿还来源、资产周转以及还款还款记录等，这些基 笙三童堡堡箜塾垦堕坌耋塑堕堡坌型一 图1 贷款风险分类流程图 睁一 t 黪； 奠 i l l 一 填写信贷状况报告袁 叵 罢 。- 。- 。_ _ _ 一 【评估担保抵押状况l 一一。； 兰竺塞壁 非财务因素分析 一一l 至堕叵 j信贷讨论 1 一一一 4 笙三堂堡! 至堡塾垦堕坌壅盟焦堡坌塑一 本情况为判断该笔贷款的风险程度、贷款归还的可能性提供了分析的基础；然后就 要进行贷款分类流程中最核心的工作，即判断、确定还款的可能性，着重要对财务 因素、现金流量、非财务因素、信用支持等对还款可能性的影响进行综合分析：最 后，将对还款可能性分析的结果比照贷款分类的核心定义与特征，确定出贷款分类 的结果。 三贷款分类流程的核心步骤：确定还款可能性 由于确定还款可能性是贷款风险分类流程中最核心、最关键的步骤，下面将专 门讲述如何对影响还款可能性的财务因素、现金流量、信用支持、非财务因素等进 行分析，并如何对这些因素进行综合分析和判断。 1 财务分析 在贷款分类中，借款人的经营状况是影响其偿还可能性的根本因素，借款人财 务状况的好坏是评估还款能力的关键。在具体的财务分析中，应评估借款人经营活 动的情况，即根据提供的连续三年的资产负债表和损益表，考察借款人过去和现在 的资产状况及其构成、所有者权益状况及其构成、偿债能力、盈利能力、财务趋势 与盈利趋势等。分析偿债能力实质是指借款人资产与所有者权益之间的关系，一般 可分为短期偿债能力和长期偿债能力。因此，可通过各种财务指标来反映和分析借 款人的偿债能力。 具体地说，衡量借款人短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金 比率。其中，流动比率= 流动资产流动负债，是衡量借款人短期偿债能力最通用 的指标，表明借款人在短期债务到期前将资产转化为现金来偿付债务的能力。一般 情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人遭受损失的风险越 小。速动比率= 速动资产流动负债，又称酸性比率，主要是分析能够很快转变成 现金的流动资产超过流动负债的相对数量，用以衡量借款人流动资产中可以立即用 于偿付流动负债的财力。速动比率比流动比率更准确、可靠地评价资产的流动性及 其偿还短期债务的能力。一般认为速动比率为1 时比较合适。现金比率= 现金类 资产流动负债，其中现金类资产包括借款人所拥有的货币资金和持有的易于变现 的有价证券。现金比率比流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债能 力，特别是在借款人应收帐款和存货都抵押出去或已有迹象表明应收帐款和存货的 变现能力存在问题的情况下，计算现金流量更为有效。 衡量借款人长期负债能力主要考虑的指标有资产负债比率和产权比率。资产负 债比率= 总负债总资产，主要是分析借款人总资产中债权人提供资金所占的比重， 以及借款人资产队债权人权益的保障程度。对银行来讲，负债比率越低，说明负债 在借款人总资产中的比重越小，从而债权的保障程度就高，风险也就越小。产权比 率= 负债总额所有者权益总额，该比率反映了借款人所有者权益对债权人权益的 保障程度，该比率越低，表明借款人的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越 高，承担的风险越小，债权人也就越愿意向借款人增加借款。 由于借款人的偿债能力并不是孤立的，它和借款人的盈利能力、资产运用能力、 资本结构和现金流量等因素密切相关，因此在贷款风险分类中，应综合迸行考虑。 2 现金流量分析 借款人还款的可能性主要取决于借款人的还款能力，而还款能力的主要标志是 借款人的现金流量是否充足。因此检查人员在分析时，首先要看借款人的现金流量 是否充足，看来自经营活动的现金流量是否足够偿还贷款本息，因为持续经营所获 笙三童堡堡堡鏊垦堕坌耋堕堕翌坌型 一一 得的资金是偿还债务最有保障的来源；如果来自经营的净现金流量不充足，则看通 过投资或筹资活动科获得的现金是否足够偿还贷款本息。 因此在考察现金流量时， 需要编制现金流量表，现金流量表不仅反映本期现金的来源和用途，还反映本期现 金金额的增减变化。列于全部现金流量来源和运用的分析，可以揭示借款人的财务 健康状况。 在分析现金流量的时候，对于不同类型的贷款、不同发展阶段的借款人，分析 起点和考虑的程度是不同的。例如，对于短期贷款，主要考虑的是正常经营活动的 现金流量能否及时足额地偿还贷款；刑于长期贷款，一般主要考虑的是在未来的经 营活动中能否产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应考察借款人 是否有足够的筹资能力和投资能力来获得足够的现金流量以偿还贷款利息。由于行 业的发展分为开发期、成长期、成熟期和衰退期，所以对于不同阶段的行业贷款， 我们在分析现金流量时也要有不同的考虑。例如，在开发期和成长期，借款人不但 没有销售收入，还要靠外部融资和投资来解决资金的需要，因此其正常经营活动的 现金净流量一般是负值：在成熟期时，随产品销售收入的增加，借款人的经营规模 不再扩张，其净现金流量开始增加，此时现金净流量才是正值。 由此可以看出，在分析现金流量时，现金流量的多少、影响的程度以及不同情 况下的分析都是不同的，因此对现金流量的分析是个细致复杂的工作。 3 评估抵押品和担保 在对借款人的现金流量和财务状况进行分析之后，我们对借款人的第二还款来 源和还款能力有了清楚的认识。但是当借款人的财务状况恶化，或借款人不按贷款 合同履行义务时，借款人的信用支持就为贷款的偿还提供了第二还款来源。为降低 银行受损的风险程度，银行应尽可能