（金融学专业论文）中国汽车金融业的探讨.pdf

摘要 目前，我国的汽车金融业务主要是指汽车消费信贷。1 9 9 8 年我 国商业银行开始开办此业务，并且一直占据市场主体地位。2 0 0 2 年 三大汽车金融公司获准开展此项业务。2 0 0 0 2 0 0 2 年是我国商业银行 汽车消费信贷飞速发展的时期，但2 0 0 3 年后该业务出现停滞状态， 银行的汽车消费信贷出现负增长。与之相比，汽车金融公司在2 0 0 3 年以后进一步得到发展。本文即是在阐述我国汽车金融业务发展历程 的基础上，重点探讨2 0 0 3 年后我国汽车金融业的发展现状、存在问 题以及发展趋势。 主题词：商业银行；汽车金融公司；汽车消费信贷 l i a b s t r a c t t h ea u t o m o b i l ec r e d i ti st h em a i np a r to fa u t o m o b i l ef i n a n c ei n c h i n a c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ss t a r t e dt h i sb u s i n e s si nl9 9 8a n dh a v e t a k e nt h em o s tp a r to ft h em a r k e te v c l s i n c et h e n t h eb i gt h r e e a u t o m o b i l ef i n a n c ec o r p o r a t i o n s ，i n c l u d i n gg m ，f o r da n dv o l k s w a g e n ， s t a r t e dt h i sb u s i n e s si n2 0 0 2 t h i sb u s i n e s sh a sd e v e l o p e df a s td u r i n g 2 0 0 0 2 0 0 2 ，w h i l ei th a ss l o w e dd o w ns i n c e2 0 0 3 t h i st h e s i si sb a s e do f f t h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s ea u t o m o b i l ef i n a n c ew i t he m p h a s e so nt h e d e s c r i p t i o no f t h es i t u a t i o n ，p r o b l e m sa n dt r e n d k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；a u t o m o b i l ef i n a n c ec o r p o r a t i o n s ； a u t o m o b i l ec r e d i t 1 1 1 致谢 本文能够顺利完成，酋先要感谢我的导师林桂军教授，本文从选题、撰写到 定稿都得到了林老师的悉心指导。林老师博学严谨、求实创新的治学风范，质朴 坦诚、言传身教的育人精神，让我在思维方法和科研能力的培养等方面受益无穷， 并将始终影响和激励着我。在此，谨向导师表示我最真诚的感谢与祝福! 其次，要感谢在我三年的学习中让我深受教益的所有任课老师，是老师们孜 孜不倦的教诲，才使我在三年的学习时间里学到了各方面的综合知识，受益终身， 衷心的感谢所有老师l 感谢母校对外经济贸易大学的培养，“诚信、博学、求知、笃行”的校训我 将铭记终身。 感谢师长贺宁老师、师兄郑纯毅对我的支持和关怀。 感谢国际经济贸易学院金融系2 0 0 3 级研究生班同学对我学习和生活上的帮 助。 感谢我的家人和朋友他们给予的无尽的爱与支持是我前进的动力和力量的 源泉。 由于本人水平有限，本文的研究还不够深入，分析比较粗浅，敬请有关专家 和同行批评指正。 一前言 1 9 9 8 年，在当时国内有效需求不足的宏观经济背景下，作为扩大内需、培 育国民经济新增长的重要措施，中国人民银行批准四大国有银行开展汽车消费信 贷的试点工作。1 9 9 9 年3 月，中国人民银行又发布了关于开展个人消费信贷 的指导意见，其中对于汽车消费信贷的政策限制进一步放宽，允许股份制商业 银行和城市商业银行开办此项业务。2 0 0 2 年三大汽车金融公司也获准开展此项 业务1 。但从2 0 0 3 年开始，随着汽车消费信贷的风险的积聚以及保险业的退出， 商业银行的汽车消费信贷业务全面缩水。与此同时，汽车金融公司得到了进一步 发展，但依旧存在很多困难。 从我国汽车业的发展来看，我国汽车金融业的前景还是非常广阔的。2 0 0 5 年我国汽车市场全年生产汽车数量已经达到5 7 0 7 万辆，销售国产汽车5 7 5 8 2 力_ 辆；加上全年进口汽车1 6 万辆左右的销量，我国汽车市场以近5 9 2 万辆的总 规模超过日本本土的5 8 0 万辆，跃居世界第二位，仅次子美国。据此进行最为 保守的统计，到2 0 2 5 年，中国汽车市场将达到1 5 0 0 万辆，按照每辆平均售价l o 万元计算，未来2 0 年中国汽车市场的销售额将达到1 5 0 0 0 亿元人民币。如果信贷 购车的比例保持3 5 ( 国外平均比例为7 0 ，国内目前为2 0 ) ，贷款成数为8 0 ， 则汽车金融业最终将有4 2 0 0 亿元人民币的市场商机2 。所以，汽车金融业的市场 前景还是非常广阔。 本文写作目的是在阐述我国汽车金融业发展历程及现状的基础上，重点探讨 2 0 0 3 年以来我国汽车金融业务所发生的新变化银行汽车消费信贷业务缩水， 同时汽车金融公司得到进一步发展；产生这些变化的内、外部原因，以及汽车消 费信贷的发展趋势。 本文主要分为五部分：第一部分为前言；第二部分为汽车消费信贷的主要模 式及比较；第三部分介绍我国汽车金融业的发展及现状；第四部分介绍我国汽车 金融业存在的问题；第五部分介绍我国汽车金融业发展的趋势；第六部分为结论。 。刘妹威“中国如何走进贷款买车时代”，经济| | 报，2 0 0 4 0 4 0 7 二中圈汽车工业协会h t t p ：w w w c a a m o r go i l 1 鱼 二汽车消费信贷的主要模式及比较 我国汽车金融业主要是指针对于消费者购车行为的汽车消费信贷，汽车工业 协会将其分为三种模式：以银行为主体的直客模式、以汽车金融公司为主体的间 客模式和以经销商为主体的间客模式。 ( 一) 以银行为生体的直客模式 该模式的特点是由银行直接面对客户，在对客户信用进行评定后，银行与客 户签订信贷协议，客户拿贷款额度到汽车市场上选购自己满意的产品。在直客模 式中，银行是各个业务流程的运作中心，银行指定律师行出据客户的资信报告， 银行指定保险公司并要求客户购买其保证保险。银行指定经销商销售车辆。这种 模式的优点在于可以充分发挥银杼资金雄厚、网络广泛、资金成本较低。其缺 点在于不能按照汽车市场的快速变化提供相应的金融服务。此种模式下风险的主 要承担者为银行和保险公司。采用直客模式，回归了个人汽车消费信贷作为一个 金融产品的本来面目。目前国内大多数的商业银行提供了直客模式汽车贷款。虽 然各家银行所提供的服务程序不完全一样，但都是采用银行、保险、专业资信调 查公司、汽车经销商甚至律师紧密合作的方式。 ( 二) 以汽车金融公司为主体的闯客模式 其特征与银行直客模式的运作基本一致，但放贷主体通常是汽车集团所属的 汽车财务公司。此种模式的优点在于，汽车财务公司有效地连接汽车生产企业、 商业企业和银行，并以金融业务为其主业，可以将银行和企业的优势较好地联系 在起。缺点是受到国家政策、资金来源和资金成本的限制。目前这种模式在国 内处于起步阶段，此种模式下风险主要由汽车财务公司和保险公司承担。目前， 一汽、上汽、东风等都有自己的财务公司。其中，上汽的财务公司普于1 9 9 7 年 开始进行个人消费信贷业务，当时的模式如下：由经销商出3 0 的款项从上海大 众提车，其余7 0 日h 上汽财务公司提供，该类车辆只能以消费信贷的形式售出。 客户购买保险公司的保证保险，律师行出具资信文件，由经销商提供车辆，上汽 2 财务公司提供汽车消费信贷业务。一旦出现客户风险，由保险公司将余款补偿给 经销商，经销商再将其偿还给上汽财务公司。因此，这种形式中，风险由上汽财 务公司、经销商和保险公司三三家共同承担。 目前，汽车财务公司又向经销商提 供了一整套汽车信贷方案，包括对经销商库存提供资金周转、汽牟租售消费信贷 等，这种专业化的服务是其他服务主体不能够提供的。在我国，这些专业汽车信 贷服务主体的出现，不仅体现了银行、经销商、汽车财务公司等相关部门在服务 意识上的一个重要转变，也标志着我国汽车信贷服务主体的多元化格局已经形 成，汽车信贷服务也将在激烈的竞争中实现质的e 跃。 ( 三) 以经销商为主体的问客模式 经销商与用户签订贷款协议，完成用户的信用调查与评价，以自身资产为用 户承担连带责任，为用户办理贷款手续。或引入保险公司，通过车贷履约等相关 险种帮助用户向银行取 导购车贷款。其优点在于实现对用户的全程服务，经销商 能够根据市场变化推出更合适的金融服务。由予放贷标准上的差异，该模式更有 利于扩大贷款范围，从而起到培育市场稳定销售网络的作用。同时有保险公司 的介入，能分担经销商的风险。缺点在于经销商的资金来源和自身资产规模有限， 资金成本较高，而且信贷业务也并非其主业，所以信贷业务经验相对较少。此种 模式下风险由经销商和保险公司承担。 目前，咀经销商为主体的间客模式又有新的发展，从原来客户必须购买保险 公司的保证保险到经销商不再与保险公司合作，客户无须购买保证保险，经销商 独自承担全部风险。这也是通过对风险的预估后，经销商参与瓜分汽车消费信贷 市场的新模式。 三汽车金融业的发展及现状 ( 一) 银行汽车消费信贷业务的发展及现状 长期以来，国内的商业银行在汽车金融市场巾占据着绝刘主体地位，其中的 凹大国有商业银行义占据着绝对份额。截至2 0 0 4 年6 月末，h 农、巾、建四 四大国有商业银行又占据着绝对份额。截至2 0 0 4 年6 月末，工、农、r f _ 【、建四 行汽车消费贷款余额为1 4 6 5 亿元，占全部汽车金融机构汽车消费贷款的8 0 ； 交行、中信等1 1 家股份制商业银行汽车消费贷款余额为2 3 8 亿元，占1 3 ；城 市商业银行余额为1 0 1 亿元，占5 5 3 。 我国商业银行的汽车消费信贷业务始于1 9 9 8 年，为了扩大内需、培育国民 经济新增长点，中国人民银行批准四大国有商业银行开展汽车消费信贷试点工 作。但由于当时银行的信用体系很不完善，个人信用记录不完整，银行的信贷审 批成本较大，所以银行开展此项业务非常谨慎。1 9 9 8 年全国金融机构发放个人 汽车贷款仅为4 亿元人民币，1 9 9 9 年也仅有2 5 亿元人民币。 2 0 0 0 年后，汽车经销商和保险公司开始介入汽车消费贷款。首先是经销商 为扩大销量，开始为客户提供第三方担保。继而，保险公司也推出了汽车贷款履 约保证保险业务。从而逐渐形成了“商业银行+ 保险公司+ 汽车经销商”的贷款模 式。这一模式在一定程度上拉动了汽车消费的增长，同时2 0 0 2 年以来的私人消 费高潮又直接促进了汽车消费信贷的大牺增长，从表1 中可以看出，2 0 0 0 年至 2 0 0 2 年是这一业务飞速发展的时期。 但随着贷款规模的迅速扩大，风险也在不断积聚。一方面2 0 0 2 年以来我国 汽车降价幅度较大，加上折旧，致使一些贷款车辆的现价已经抵不上要偿还的贷 款余额。另一方面，银行片面的将贷款的担保转给保险公司，疏于风险控制：经 销商为了盈利，一味追求销量，疏于对消费者的资信评估；最后信用风险单方面 集中于保险公司，使其在此业务上无法盈利。2 0 0 3 年8 月，保险公司开始全面 停办汽车贷款履约保证保险业务。银行无力独自承担风险，从2 0 0 4 年2 月起， 全国各大银行汽车消费信贷业务开始惫剧萎缩。如表1 所示，我国汽车消费信贷 2 0 0 4 年出现了负增长，2 0 0 4 年6 月底汽车类消费贷款的余额是1 8 3 3 亿，而同年 9 月底这个数据就下降到1 6 0 0 亿，净减少了2 3 3 亿4 。 3 中国人民银行统计数据 4 数据来源：中囡汽车工业年鉴，机械工业出版社，1 9 9 8 2 0 0 4 年 d 图11 9 9 8 - 2 0 0 4 我国汽车消费贷款余额情况表5 数据来源；( 中国汽车工业年鉴，机械工业出版社，1 9 9 8 2 0 0 3 年 汽车工业协会网站h t t p ：c a o r g c n 在汽车消费信贷规模下降之际，汽车消费信贷坏账率却在急剧增加。2 0 0 3 年 9 月，全国汽车消费信贷总量为1 8 0 0 亿元人民币，其中坏账9 4 5 亿元人民币：2 0 0 4 年9 月，汽车消费信贷总量1 6 8 3 亿元人民币，其中坏账1 0 0 0 亿元人民币。四大国 有商业银行坏账占车贷坏账总量的8 0 6 。 ( 二) 汽车金融公司汽车消费信贷业务的发展及现状 早在1 9 9 5 年福特汽车财务公司就在北京设立了办事处，1 9 9 8 年到2 0 0 1 年德 国大众金融服务公司、通用汽车金融服务公司也先后在中国设立了代表处，但都 没有开展实际的业务。2 0 0 2 年三大汽车金融公司获准开展此顼业务。 2 0 0 3 年1 0 月，汽车金融公司管理办法出台，2 0 0 3 年底，上海通用汽车 金融有限公司、大众汽车金融( 中国) 有限公司、丰田汽车金融( 中国) 有限公 司先后获得筹建批准。2 0 0 4 年8 月，上汽通用汽车金融公司在上海正式开始营 业。截止到2 0 0 5 年底，在中国开业的汽车金融公司已有上汽通用、大众、丰阳、 3 2 0 0 4 年为截垒2 0 0 4 年6 月的数据 6 中圜人民银行统计数据 福特、戴姆勒一克莱斯勒5 家，加上即将开业的东风标致雪铁龙汽车金融公司以 及筹备中的沃尔沃、现代、宝马等公司，全部的主流车商都已经或者即将投身汽 车金融业务。 汽车金融公司相对于商业银行来说更具有专业性，戴一克汽车金融( 中国) 有 限公司的市场定位是为乘用车和商用车的经销商和客户提供融资和保险服务；沃 尔沃的定位则是商用汽车金融服务商。其次，汽车金融公司也拥有较之商业银行 更新的服务理念，普遍采用一站式服务和透明的集成定价理念，在贷款和贷款利 息之外不再收取任何费用。此外，汽车金融公司的贷款方式也较为灵活，如，通 用汽车金融公司提供的汽车信贷品种有三种：传统的分期付款、s a m r t b u y7 、 s m a r t l e a s e 5 ；大众汽车金融也推出了“弹性贷款”。 上汽通用汽车金融公司，开业一年多来提供批发贷款服务的国内合作经销商 已达1 8 0 家，其服务的地域已覆盖全国2 0 多个城市，零售信贷业务也已与超过 11 0 家经销商携手；零售信贷业务合同数量已经超过5 0 0 0 笔。2 0 0 5 年上半年， 公司提供的信贷业务贷款余额已遍1 6 亿元人民币”。 从目前来看，汽车金融公司管理办法对汽车金融公司还存在诸多限制： 第一，从贷款的利率而言，目前国内的法律规定：汽车金融公司的贷款利率是在 人民银行法定利率的基础上上下浮动1 0 至3 0 。与商业银行相比没有任何优势。 第二，从开展业务的范围来说，汽车金融公司不准开展分支机构，这就意味着不 能向注册地之外的地区开展业务，又输了商业银行一筹。第三，从贷款的对象来 看，信贷服务只限于汽车的自然人购买者和经销商，而据麦肯锡估计，乘用车购 买者中机构及出租车采购的比例到2 0 0 6 年仍有3 5 。第四，从服务种类来看， 还仅限于一次购买的贷款，而并未能贯穿汽车的整个使用流程。 客户每月返还少量车散，在合同期最后客户可选择：一次付清欠款购车，或是缴纳2 5 0 美元以及超过限 制公单数的费用，继续使用 8 客户可以根据实际使用的预期，缴纳相应的租赁费 9 在贷款合f _ j 到期时对尾款不超过贷款额2 5 的部分进行弹性处理：消费者可以选择一次性结清掸性尾款 也可以对尾款再申请为期1 2 个月的_ 二次贷款，还可以置换新年 ”数据来源：国研网h t t p ：w w w d r c n e tt o m c n 四我国汽车金融业存在的问题 ( 一) 外部制约因素 1 、居民收入低及社会保障制度不健全，导致消费增长滞后 根据凯恩斯的“绝对收入假定”理论，消费者的收入由他们的现期收入决定 的，收入增加，消费支出也随之增加。而我国从1 9 9 7 年后大多数年份的城镇居 民平均可支配收入增长幅度均有所下降，收入增长明显滞后于经济增长，最终导 致消费增长的滞后”。同时，我国现阶段社保、养老、失业等一系列社会问题及 隐患也极大地限制了居民信贷消费的热情，在相当程度上阻碍了消费信贷的推 进。 2 、汽车消费软环境不佳 汽车消费软环境不佳主要是指汽车价格过高、税费负担过重，以及汽车消费 金融服务的滞后。目前，我国城镇居民人均年收入为8 0 0 多美元，而美、同的人 均年收入比我们多4 0 倍；可我国同一车型的小轿车价格却高出上述两国的2 - 3 倍，收入和车价之比高出发达国家1 0 0 多倍。此外，我国的汽车消费者在汽车消 费中税费负担过重，如在购买阶段，消费者除了承担1 7 的增值税和5 一8 的消 费税外，还要承担1 0 的购簧附加税，不少地方还要征收1 5 的增容费以及验车 费、车辆牌照费、入户费等，税费占车价的4 7 。再加上使用阶段消费者承担的 车船使用税、车辆管理费、年检费、保险费等其他费用。因此，价、税和费是汽 车消费的主要障碍，抑制了人们的购车欲望。此外，汽车服务业尚不发达，车主 往往要花不少时间和精力用于检查、维修及保养车辆，汽车消费的使用成本高”。 3 、车市步入降价周期，理性违约上升 入世以来，中国汽车市场的一个重大变化就是价格的下降。这在给购车族带 来好处的同时，也对从事汽车信贷业务的金融机构提出了挑战。虽然国内通过贷 款贿车的比例远低于国外平均水平，但仍达到2 0 。对于通过贷款煦车的人来说， 一旦其所购车辆价格出现大幅贴水，甚至于出现剩余本息金额超过新车价格的情 ”汤清李菁，“基于不刷收入水平的汽车消费信贷行为研究”，华南理工大学学撒( 社会科学版) 第7 卷带2 期 “马k 海“个人汽车信贷消费的制约因素及对策”，消赞婶济2 0 0 4 年第1 期 7 况，其理性的选择自然是违约，拒绝还贷“。从汽车报的调查分析看，这种理性 违约给金融机构造成坏账损失的情况极为普遍。而根据国家信息中心发布的汽车 行业预测报告，预计未来一段时期我国汽车制造业将存在5 至1 0 的过剩量，因 而中国汽车特别是轿车的价格将呈现不断下降的趋势，在这种情况下，汽车消费 信贷坏账率的增加是不言而喻的。 ( 二) 内部制约因素 1 、由于个人信用体系的缺失，导致汽车金融存在较高风险 开展汽车消费贷款业务，除了要考核贷款购车人的资产状况外，更重要的是 要考核该贷款购车人的信用记录，健全的个人信用制度能够为汽车金融服务的发 展提供一个有效的保障机制。我国的个人信用体系建设才刚刚起步，还存在着很 多问题。首先，未形成覆盖全社会的个人信用征信系统。目前，我国还没有一家 全国性的个人信用评级和信用调查机构。北京、上海等大城市的个人信用制度建 设也才刚刚起步。商业银行对申请贷款购车者的个人信用值的评价依据侧重其家 庭财产和经济收入状况，对于个人品行的调查较为简单或流于形式。其次，在各 银行之间，出于保护商业机密的考虑，没有形成个互通的个人信用体系，实行 资源共享，以防范恶意借款。银行与保险公司、税务、公安等部门之间亦没有统 一的个人资信查询网络。再次，尚未成立个人信用体系监管机构，对个人信用行 业本身的资信进行有效的监管，是个人信用体系建立和健康运行的关键所在“。 2 、担保和保险制度上存在较多问题 我国的贷款抵押担保制度也很不完善，虽然汽车贷款的担保抵押在名义上有 房产抵押、票据质押和第三者保证等，但由于相关法规制度不配套，适用范围十 分有限。加上我国汽车产权制度不明晰、登记制度不完善，无法f 确界定汽车的 所有权问题。因此，我国购车不还款、虚假个人贷款、经销商骗贷等现象层出不 穷，在目前的信贷业务中，至少有3 0 的借贷人逾期还贷”。 此外，2 0 0 3 年以前银行的汽车贷款业务过分依靠保险公司单方面的保险， 疏于对汽车消费贷款的风险控制，导致了2 0 0 3 年风险大量积压于保险公司，保 吴楠“关于我国汽车消费信贷发展前景的思考”，当代经济科学，2 0 0 3 年1 1 期 钟楚男，个人信用征信制度，金融 “版社，2 0 0 2 午，第一版 陈景辉，“消费信贷环境分析放消赞革命之对策”，纾济帅2 0 0 3 年第6 期 险公司不得不退出汽车借款履约保证保险业务。 3 、信贷对象和信贷品种单一 作为汽车金融市场主体的商业银行长久以来开办的汽车消费信贷主要有两 类：一类是法人汽车消费贷款，贷款对象为出租汽车公司；另一类是个人汽车消 费贷款，贷款对象基本上为个人或出租车司机，贷款方式均为保证贷款。且只提 供一种偿付品种，即首付3 0 一5 0 、3 - 5 年分期付款。商业银行汽车消费信贷的 对象较为单一，经营面窄，并在经营思想上存在一定的“重城市轻农村，重法人 轻个人”的现象”。 尽管汽车金融公司在贷款类型中有所突破，但因其受相关规定的限制，也只 能办理一次购买的贷款，而不能发挥其自身优势，贯穿于汽车的整个使用流程中。 五我国汽车金融业的发展趋势 ( 一) 商业银行与汽车金融公司合作发展 目前，我国的汽车金融服务的主要机构仍然是商业银行。但由于商业银行的 最终目的只是获得存贷款的利差，缺乏和制造商的利益关系，不能保证对汽车业 连续和稳定的支持，往往在汽车市场不景气更需要金融扶持时，出于本身的利润 及风险考虑，银行会收缩相应的金融服务，另外，商业银行的汽车金融服务也多 限于传统的信贷业务，无法为制造商提供风险管理、市场营销等一系列方面的服 务。在汽车会融服务上有很大的劣势：银行业务种类较多，汽车信贷仅仅是其中 一项业务。由于汽车贷款业务的技术性相对较强，但银行缺乏相关专业知识和人 才。据统计，到2 0 0 2 年末，国内各家商业银行汽车消费信贷仅占各项消费信贷 额的6 。且以银行作为信贷主体造成参与各方回报关系复杂，很难从根本上解 决风险控制问题。银行与经销商之间的关系松散，没有条件像专业信贷公司那样 对客户进行支持和开发，从而无法进一步涉足于汽车金融领域利润最为丰厚和发 展空间最大的部分市场。银行贷款利润率相对较低，造成授信操作和控制成本过 高，风险较大。同时，以银行作为信贷主体使得汽车贷款形式有限且手续复杂， 很难满足很多潜在消费者的需求，也加重了消费者的负担，一项调查表明，2 9 6 林乇玲，“囤有商业银行汽车消费信贷经营模式探讨”，南方金融，2 0 0 3 年第l i 朗 9 的消费者是因为手续复杂而放弃贷款购车。讵因为银行在汽车金融服务上的劣 势，2 0 世纪9 0 年代以来，包括花旗、美洲银行在内的不少世界性大银行，都基 本退出或收缩了汽车金融业务。 丽专门的汽车金融服务机构一汽车金融公司与制造商、经销商关系密切，能 为消费者、制造商、经销商提供专业化、全方位的金融服务，具有银行无法取代 的服务功能：汽车金融公司与汽车制造商因投资或控股的产权关系，利益关联度 强，可以在追逐利润的同时，配合制造商进行灵活的资金运作，汽车金融公司的 首要任务是促进汽车制造商的产品销售，能保证对汽车业的连续稳定的支持；同 时与经销商合作，可以将汽车降价与放松贷款条件相结合，实现汽车销售与汽车 信贷的双赢。经营管理的专业化程度高，它们有专门的风险评估模型、抵押登记 管理、催收系统、不良债权处理系统等风险评估、控制和管理系统以及标准化的 产品设计开发、销售和售后服务专门系统，大大节省了交易费用，提高了交易效 率，极易形成规模经济，确保业务的健康发展；服务齐全。汽车消费涉及的金融 服务很多，除了汽车信贷外，还包括汽车消费过程中的融资性租赁、购车储蓄、 汽车消费保险、信用卡等，汽车金融公司通过制造商、经销商对汽车用户有着更 深入的了解，能够及时获取有关信息，建立起完善的服务网络，汽车金融服务渗 透了汽车工业的每一个环节。 由于外资汽车金融公司在国内刚刚开始起步，约束因素较多，扩张困难，因 此，我国的银行业在同汽车金融公司竞争的同时，各方会首先探索建立广泛的合 作、合资关系，这种合作将分为外部合作与内部合作两种方式。内部合作是指汽 车金融公司负责消费者的信用评价、贷款回收和还款保证，银行则负责放贷并向 汽车金融公司支付一定的费用。实际上，也就是银行业务外包方式。外部合作是 指外资金融公司自行向消费者提供汽车信贷，银行向汽车金融公司提供以综合授 信、资金结算、相互代理为内容的各项业务。从实际状况来看，最可行的是加强 外部合作”。 目前，中国工商银行和中国银行分别在这一业务上展开了创新活动。2 0 0 5 年6 月工商银行与大众汽车金融( 中国) 有限公司签定”全面合作协议”，其其体操 作模式足：在一笔车贷业务中，客户的借款对象仍是汽车金融公司，但汽车金融 7 胡洪力“我国汽车消费信贷业务发楗的现状、闷题及对策”，消费经济，2 0 0 4 年第5 期 1 0 公司的这笔资金却是从银行获得的。换句话说，汽车金融公司是车贷业务的前端， 银行则成了后台。由于银行无须承担风险，又有贷款批发的性质，汽车余融公司 的融资成本肯定会低于一般企业贷款。此外，工行还将对大众汽车金融提供网点 支持。2 0 0 5 年8 月，银监会批准神龙汽车有限公司、中国银行、标致雪铁龙共 同出资筹建东风标致雪铁龙金融公司。按照2 0 0 3 年1 0 月3 日银监会发布汽车 金融公司管理办法，汽车金融公司的主要出资人必须为汽车企业或者非银行金 融机构。也就是说，银行不能直接成为汽车金融公司的主要出资人。面对这一障 碍，在银监会的认同下，中行采取了迂回的方式，即绕开监管限制，通过其设在 香港的全资子公司中银集团保险公司作为主要出资人来筹建汽车金融公司。这一 模式相对于工行的直接合作的形式，更具有创新性和挑战性。 ( 二) 金融服务向全方位方向发展 汽车金融服务公司在汽车销售过程中应向制造商、消费者、经销商提供融资 及其它金融服务，包括为厂商提供维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息 的服务；对经销商的库存融资、营运资金融资、设各融资、财务咨询及培训等服 务；为用户提供的消费信贷、大用户的批售融资、租赁融资、维修融资、保险等 服务。它不仅覆盖了汽车售前、售中和售后的全过程，而且延伸到汽车消费及相 关领域。由于汽车金融公司与汽车制造商、经销商之间天然的内存联系，使得它 能够提供包括生产、流通、消费各个环节的租赁、信贷等多品种、综台性、完善 的金融服务。汽车金融机构可以从厂商处得到关于即将推出的车型价位、性能特 征、适合人群等最新信息，并以最快的时间设计出最合适的金融服务产品，甚至 为客户度身定做。客户对于贷款期限、首付比例、还款方式等都可以自由选择。 同时，将一系列汽车美容、保养、维修等终身服务固定在产品上。不久的将来， 我国的汽车消费者不仅能得到汽车信贷，还会享受到包括汽车消费过程中的融资 性租赁、购车储蓄、汽车消费保险、消费信用卡、旅游信贷等在内的全方位的汽 车金融服务。 ( 三) 资金来源逐步专门化、多样化 我国目前汽车金融的资金9 5 来源于商业银行的信贷资金”，但随着我国汽 车金融服务业的迅猛发展及专业汽车金融机构的出现，商业银行不可能也不应当 完全承担推进汽车金融服务专业化的职能，而汽车金融服务机构对资金的需求亦 将趋于专业化、多样化。在推进汽车金融服务专业化过程中，银行和专业汽车金 融服务机构之间必须进行合理分工，即银行利用其拥有的雄厚的资金实力、广泛 的客户群及完善的分支机构和结算网络，通过适当方式向专业汽车金融服务机构 融资，汽车金融服务机构向经销商及用户授信，以此促进汽车金融服务专业化， 降低汽车金融服务的风险。在资金筹措上，汽车金融服务公司可以通过发行商业 票据和公司债券、应收账款质押贷款、开办贿车储蓄业务、进行存货融资、向银 行等机构出售应收账款、应收账款证券化等形式筹集。 ( 四) 汽车金融公司将汽车金融风险管理专门化 汽车金融是一项风险较高的行业，其经营风险主要有信用风险、流动性风险、 违规经营的风险、市场风险、操作风险、信誉风险等。相对作为专业信贷机构， 很难具备技术性缀强的汽车产业的全部专业化知识的银行而言，专业的汽车金融 服务公司可以利用汽车行业的背景，在融资评估、抵押物变现、以旧换新、事故 处理等方面具有独特的专业优势，可以建立成套的信用评估、风险控制机制以及 完善的催收系统，直接面对客户，承担起风险管理主体的角色，将经营过程中的 风险降至最低。为支持我国汽车金融的发展，降低汽车金融的风险，建立征信法 律制度、担保法律制度等完善的法律制度是汽车金融机构稳健经营的重要保障。 河北冀东物贸集团所创办的“冀东模式“”就对贷款风险做到了很好的控制。 在整个汽车金融市场遭遇严寒的时候，该公司2 0 0 4 年利用汽车消费信贷销售了 汽车3 2 8 万辆，而且未出现一例恶意欠款。在5 年多的汽车信贷业务中，冀东 物贸累计办理汽车消费信贷1 2 0 亿元，其中不良贷款率5 年累计仅1 5 2 0 万元， 如果按当年核销帐面计算，不良率不足0 5 ，若按5 年累计，不良率更不足0 ，1 3 ”中国汽车工业协会h t t p ：w w w c a a mo r g c n ”是由绎销商束控制用户的贷款风险由绎销商帮助用户申请贷款、帮助用户办理选车j 二牌照于续、帮助 银行收缴贷款本息、为客户全程担保它实际卜府该算是“间客式”汽车消费信贷的一个变种 ，银行方面的欠款数则为零”。 冀东模式控制车贷风险的第一道门槛在于用户遴选，表1 为2 0 0 4 年下半年 解放汽车消费信贷用户信用情况 表i 冀东物贸2 0 0 4 年下半年解放汽车消费信贷用户情况 贷款者年龄构成贷款者个人收入构成贷款者家庭收入构成 1 8 - 2 43 3 0 0 0 以上 2 1 0 0 0 0 以上 1 3 2 5 3 01 7 2 0 0 0 - 3 0 0 04 3 5 0 0 0 一1 0 0 0 01 7 3 1 - 4 46 1 1 5 0 0 - 2 0 0 04 5 3 0 0 0 _ 5 0 0 02 0 4 5 - 5 09 i o - 1 5 0 0 7 2 0 0 0 一3 0 4 7 5 0 以上l o 5 0 0 - 1 0 0 0 3 2 0 0 0 以下 3 数据来源：冀末物贸公司网站h t t p ：w w j i d 呻g 椭c o i n 其中个人购车信用记录为：从未欠款的占9 8 ，有欠款主动还清的占2 ； 借款购车人社会关系调查优的占2 ，良的占6 8 ，尚可的占3 0 ；贷款购车 年限，2 年的占1 0 0 。 而其避免贷款风险的最重要保障措施就是采用gps 全球卫星定位系统，2 4 小时监控车辆动向。这种模式在1 9 9 9 年冀东物贸与中国银行唐山市分行间推 出后，几年来因其收贷收息率“近1 0 0 ”，故在2 0 0 0 年6 月被中国银行总行与 以肯定，并在河北、北京等地推广。到2 0 0 3 年1 0 月，河北、北京、天津等地有 该集团属下5 0 多家专业公司、分公司和专卖店运用这一模式与各商业银行合作 开展汽车消费信贷业务。2 0 0 4 年，该公司共销售汽车1 3 7 5 万辆其中利用消 费信贷销售3 2 8 万辆，无一例拖欠贷款翻恶意逃逸事情发生。由此可见，在维 系整套机制正常运转的过程中，gps 起到了重要作用。 冀东模式只是在我国个人信用体系尚未完善的情况下的特殊产物，与发达国 家的汽车消费信贷相比，冀东模式的投入过火，比如gps 费用、投入大量的人 员与车辆、过多动用了政府的法制力量等，所以这一模式仅能是一种过渡的模式。 2 0 槌进贤“冀东模式一规避信贷风险”，汽车部落，2 0 0 4 年第1 2 期 六结论 汽车金融业是为了促进汽车销售而产生的。且具有较强的专业服务性，因此， 长远来看，汽车金融公司应成为汽车金融业的主体。但由于目前国内汽车金融公 司所面临的种种限制，要想获得发展，必须加强与银行的合作。银行作为拥有雄 厚资金的金融实体，要想不丢失汽车信贷这块市场，也应该与汽车金融公司合作。 银行可以退居后台，给汽车金融公司提供资会的融通，从而将汽车消费信贷业务 转换为银行妁中间业务。中国工商银行与大众汽车金融( 中国) 有限公司的合终 就是这一发展趋势的主要体现。或者由银行通过其子公司绕开金融监管的限制， 变相设立汽车金融公司，中国银行参股东风标致雪铁龙金融公司则是这一趋势的 主要体现。汽车金融公司则应增加其融资来源、发挥其优势开展全方位的汽车金 融服务并且改进其风险控制体系，冀东模式贝f j 是这一趋势的主要体现。 此外，汽车金融业的健康快速发展还要依赖良好的运行环境，如健全的个入 信用体系、完善的抵押担保制度、高科技如g p s 全球定位系统的应用。此外，居 民收入、汽车消费软环境以及车价的变化也是制约汽车金融业发展的因素。 附录 表2 2 0 0 1 2 0 0 5 汽车生产销售情况表( 单位：万辆) 汽车生产汽车销售 轿车生产轿车销售 年份 产量增长率( j销量增长率( )产量 增长率( )市场占比 销量 增长率( )市场r i 比 2 0 0 12 3 4 21 3 2 2 3 6 41 3 27 0 41 6 03 0 17 2 21 7 8 3 0 5 2 0 0 23 2 5 43 8 9 3 2 4 8 3 7 4 】0 9 35 5 33 3 6n 2 65 6 03 4 7 2 0 0 34 4 3 43 6 3 4 3 9 1 3 5 2 2 0 6 9 8 9 3 4 6 62 0 4 08 1 24 6 5 2 0 0 4 5 0 7 。71 4 。54 9 6 。l1 3 。02 3 5 31 3 。74 6 3 2 0 7 。91 94 2 o 2 0 0 55 7 0 71 2 45 7 5 81 6 12 7 6 71 7 64 8 5 2 8 3 5 3 6 4 4 9 2 数据来源；中国汽车工业年鉴，帆械工业出版社，2 0 0 1 2 0 0 5 年 表31 9 9 0 2 0 0 5 汽车销售收入、g d p 、城镇居民人均可支配收入情况表 年份汽车销售收入( 亿元)6 d p ( 亿元)比上年增长城镇居民人均可支配收入( 元)比上年增长 1 9 9 04 4 1 9 1 7 4 0 04 8 0 1 3 8 71 0 o o 1 9 9 17 2 6 81 9 5 8 0 7 0 0 1 5 7 01 3 2 0 1 9 9 21 1 8 7 42 3 9 3 8 1 2 8 0 1 8 2 61 8 2 0 1 9 9 3 1 8 3 4 33 1 3 8 01 3 4 0 2 3 3 72 8 0 0 1 9 9 41 8 5 3 5 4 3 8 0 01 1 8 0 3 1 7 93 6 。0 0 1 9 9 52 1 7 5 1 5 7 7