（金融学专业论文）企业征信供求失衡问题及对策研究.pdf

摘要 摘要 本论文是关于企业征信供求失衡问题及对策的研究。论文将企业征信作为一种商品来进 行研究，首先对企业征信的基本运行方式和供求机制进行深入分析，在此基础之上构建出企 业征信质量特征体系。然后从影响企业征信质量的制度安排角度，对我国企业征信体系建设 现状与发达国家进行比较分析。接着从企业征信供给主体和需求主体出发。深入剖析我国企 业征信供求失衡问题及其特征，并进一步分析企业征信供求失衡的影响和原因。最后提出解 决问题的可行性方案。研究的基本结论和政策建议如下： 1 基本结论 ( 1 ) 企业征信作为一种商品必须遵循供求规律，其运行涉及企业信用信息以及企业征信 的供给和需求。企业征信主要通过同业征信和联合征信的方式来运行，其中联合征信能在更 大范围内实现数据交换和信息共享。 ( 2 ) 在企业征信市场上，只有高质量的企业征信才能满足市场需求，而一个高质量的企 业征信需要满足四个特征：一是以实用性和权威性为目标的总体特征；二是真实性根本特征； 三是符合成本效益原则的约束特征；四是包含标准性、及时性和充分性在内的重要特征。 ( 3 ) 决定企业征信质量的是企业征信体系的制度安排，其完善与否决定企业征信的供求。 通过对我国企业征信体系建设与发达国家进行横向比较，可以发现我国企业征信体系建设与 发达国家存在巨大的差距，与市场经济的发展要求相差甚远 ( 4 ) 我国企业征信供求失衡是一种结构性失衡：低质量的企业征信供给不能满足高层次 的企业征信需求。在一个完善的企业征信体系下，征信机构所需的企业信用信息主要来自企 业、金融机构和政府各部门。但目前我国企业信用缺失严重，其提供的信息的真实性得不到 保证，银行掌握的征信数据没有向征信机构开放，政府各部门的信息资源也没有实现共享， 受到这些条件的限制，征信机构提供的征信产品质量低下。而我国企业征信需求不足呈现出 两个特征：一是我国企业征信市场上存在广泛的潜在需求，但由于目前企业征信产品质量不 高，潜在需求得不到满足；二是我国企业征信的需求主体信用意识淡薄，同样阻碍了企业征 信需求的扩大。 ( 5 ) 我国企业征信供求失衡限制了信用活动的开展，阻碍了市场经济发展。一方面，其 形成的恶性循环机制使征信机构陷入经营困难的局面；另一方面，企业征信供求失衡从根本 上造成了整个社会的信用缺失，不仅从微观上增加了企业交易成本和融资难度，加剧了商业 银行信用风险，而且从宏观上削弱了国家货币政策调控效果。 ( 6 ) 企业征信供求失衡问题的存在从本质上是因为在社会转型过程中，市场经济机制与 计划经济下的社会意识形态不相容。不仅如此，与市场经济相适应的企业产权制度存在缺陷， 与征信相关的法律法规没有健全。政府没有充分发挥其作用，社会信用意识观念等也尚未培 养起来。 西南大学硕士学位论文 2 政策建议 ( 1 ) 加快企业产权制度改革。产权是信用的基础，企业产权制度的改革是构建企业征信 体系的前提条件。在当前，我国应以建立“产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学”的 现代企业制度为契机，建立和完善产权关系清晰、法人制度健全的企业产权制度，同时进行 产权立法，以完备的法律规范保障产权的实施。 ( 2 ) 建立和完善企业征信法律体系。只有建立和完善企业征倍法律体系，才能保证企业 征信的供给和需求，使征信行为有法可依。我国在建立和完善企业征信立法应该从两个方面 着手进行：一是加快制定与征信相关的法律法规，创造一个信用开放，公平享有和使用企业 信用信息的环境；二是修改和完善现行的相关法律法规，使之符合征信业发展的需要。 ( 3 ) 明确政府在企业征信体系建设中的作用。政府首先要转变职能，限制对信用活动的 干预，加强对征信业的引导、推动、监督和管理，帮助创造有效供给和需求。具体包括：加 强自身诚信建设，傲到取信于民；明确人民银行为征信业的监管部门，加大监管力度；制定、 推行和强制执行与征信相关的法律法规；确立企业征信数据库的建立模式并依法向社会有偿 提供企业信用信息；培育征信机构，起到推动、扶持与规范的作用；加强信用宣传教育，创 造市场需求。 ( 4 ) 选择政府特许经营征信数据库模式作为发展中国家的中国，企业征信数据库的建 立不能完全依靠纯粹的市场化运作。选择实行政府特许经营模式，可以吸收政府经营模式和 企业自由经营模式这两者的优点，既能避免征信机构投资分散和行业无序经营，又能够充分 发挥政府在宏观管理上的主导优势，以保障征信数据能在较短的时间内覆盖全国。 ( 5 ) 培育独立的权威性征信机构。征信机构是企业征信市场的主体，目前我国征信业正 处在发展阶段，这一时期应按照循序渐进的原则，逐步推进征信机构的专业化和市场化，培 育独立的权威性征信机构。 ( 6 ) 加快组建征信业行业协会。行业协会的建立有助于尽快制定行业规定和执业技术标 准，加强行业自律；促进从业人员培训，提高从业人员素质；促进征信机构间的信息交流、 技术共享，从而加强对征信业的监管。 ( 7 ) 培育全社会的信用意识，加强信用管理教育与科研。主要包括：加强信用教育的舆 论宣传，在舆论的推动下健全和完善企业征信体系；有针对性地加强对企业、商业银行的信 用宣传教育，提高企业参与资信评级、商业银行使用外部评级的积极性；积极推进我国信用 管理教育和科研、培养征信人才；同时将在职教育作为信用管理正规教育的补充。 关键词：企业征信供求失衡 企业征信体系 摘 要 s t u d yo nd i s e q u i l i b r i u mo fd e m a n da n ds u p p l y f o rt h e e n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g c h e ny u a n y u a n c o l l e g eo fe c o n o m y a n dm a n a g e m e n to fs o u t h w e s tu n i v e r s i t y , b e i b e i ，c h o n g q i n g ，c h i n a t h i st h e s i si sr e s e a r c ha b o u td i s e q u i l i b r i u mo fd e m a n da n ds u p p l yf o rt h ee n t e r p r i s ec r e d i tc h l c m g a n dc o n s i d e r se n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n ga sac o m m o d i t y a tf i r s t , i ta n a l y z e st h i sc o m m o d i t y sb a s i c w a y o fm o v e m e n ta n di t sm e c h a n i s mo fd e m a n da n ds u p p l y , a n dt h e ne s t a b l i s h e st h i sc o m m o d i t y s q u a l i t yc h a r a c t e rs y s t e m a f t e rt h i s ，i tc o m p a r e st h ep r e s e n ts i t u a t i o no fc h i n e s ee n t e r p r i s ec r e d i t c h e c k i n gs y s t e mw i t ht h ed e v e l o p e dc o u b t r y s o nt h eb a s i so ft h e s ei d e a s 如mt h em a i nd e m a n d e r s a n ds u p p l i e r s ，t h ep r o b l e mo fd i s e q u i l i b r i u m ，i t sn e g a t i v ee f f e c t sa n de s s e n t i a lr e a s o n sa r es t u d i e d f i n a l l y , s o m em e a s u r e sa l es u g g e s t e d t h em a i nc o n c l u s i o n sa n dp o l i c i e sa r ea sf o l l o w s ： 1 c o n c l u s i o n s ( 1 ) a sac o m m o d i t y , e n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n gm u s tc o n f o r mt ot h el a wo fd e m a n da n ds u p p l y , a n dt h em o v e m e n to fi ti sm e n t i o n e da b o u tt h ed e m a n da n ds u p p l yo fe n t e r p r i s ec r e d i ti n f o r m a t i o n a n di t s e l f , w h i c hi sm a i n l ya c c o r d i n gt ot h ew a yo fs a m eb u s i n e s sa n du n i o nb u s i n e s so fc r e d i t c h e c k i n g ，a n dt h el a t e ro n ei sb e t t e r ( 2 ) o nt h em a r k e to fe n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g ，t h ec o m m o d i t yc a nm e e tt h ed e m a n do n l yw h e n i ts a t i s f i e sf o u rc h a r a c t e r s ：t h ew h o l ec h a r a c t e r s ：p r a c t i c ea n da u t h o r i t y ；t h eb a s i cc h a r a c t e r s ：r e a l i t y ； t h er e m a i n e dc h a r a c t e r s ：c o s ti sl o w e rt h a np r o f i t ；a n dt h ei m p o r t a n tc h a r a c t e r s ：s t a n d a r d i z a t i o n ， c o n t i n u a n a n da b u n d a n c e ( 3 ) t h eq u a l i t yo fe n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n gi sd e c i d e db yt h es y s t e mo fe n t e r p r i s ec r e d i t c h e c k i n g , w h i c ha l s od e c i d e st h ed e m a n da n ds u p p l yo ft h ec o m m o d i t y a c c o r d i n gt ot h ep r e s e n t s i t u a t i o no fe n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n gs y s t e mw h i c hi sc o m p a r e db e t w e e nc h i n aa n dt h ed e v e l o p e d c o u n t r i e s w ec a ns t h a tw eh a v ef a l l e nb e h i n d ( 4 ) g e n e r a l l y , t h ed e m a n da n ds u p p l yo ft h ee n t e r p r i s e c r e d i tc h e c k i n gi nc h i n as h o w sa s t r u c t u r a ld i s e q u i l i b r i u m ：t h eh i g hd e m a n do ft h ec o m m o d i t yc a n tb es a t i s f i e db yt h el o wq u a l i t y s u p p l yo fi t u n d e rap e r f e c ts y s t e mo fe n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g ，t h ee n t e r p r i s ec r e d i ti n f o r m a t i o n w h i c hi sd e m a n d e db yt h ec r e d i tc h e c k i n ga g e n c yc o l n e $ f r o mt h ee n t e r p r i s e ，f i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n a n dg o v e r n m e n td e p a r t m e n t h o w e v e r , t h er e a l i t yo ft h ee n t e r p r i s ec r e d i ti n f o r m a t i o nc o u l d n tb e g u a r a n t e e db e c a u s et h ec h i n e s ee n t e r p r i s e sa r el o s i n gc r e d i ta tp r e s e n t m o r e o v e r , f r o mt h eb a n ka n d i 西南大学硕士学位论文 g o v e r n m e n td e p a r t m e n t , t h ec r e d i ti n f o r m a t i o ni s n tt r a n s p o s e dt ot h e c r e d i tc h e c k i n ga g e n c y l i m i t e db yt h e s ec o n d i t i o n s ，t h eq u a l i t yo ft h ec o m m o d i t yw h i c hi ss u p p h e db yt h ec r e d i tc h e c k i n g a g e n c yi sl o w a sf o r t h ed e m a n d ，f i r s t l y , t h eh u g ep o t e n t i a ld e m a n dc a n tb es a t i s f i e db e c a u s eo ft h e c o m m o d i t y 3l o wq u a l i t y a n o t h e ro n ei st h em a i nd e m a n d e r s l i g i nc r e d i tc o n s c i o u s n e s s ，w h i c ha l s o h i n d e rt h ed e m a n d ( 5 ) t h ed i s e q u i l i b r i u mo fd e m a n da n ds u p p l yf o re n t e r p r i s ec r e d i tc h e c 虹n gh a sb e c o m ea l l o b s t a c l et ot h ed e v e l o p m e n to ft h em a r k e te c o n o m y t h em e c h a n i s mo fv i c i o u sc i r c l ew h i c hi s f o r m e db yi ti sn o to n l ym a k et h ec r e d i tc h e c k i n ga g e n c yc o n l d n tg a i nt h en o r m a lp r o f i t , b u ta l s o b r i n ga b o u tt h ec r e d i tl o s i n gi nt h ew h o l es o c i e t y f u r t h e r m o r e ，i tr e s u l t si nh i g h e rt r a n s a c t i o nc o s t s a n dh a r d e rf i n a n c i n gt ot h ee n t e r p r i s e h i g h e rc r e d i tr i s kt ot h eb a n ka n dw e a k e re f f e c tt 0t h c m o n e t a r yp o l i c y ( 6 ) b a s i c a l l y , d u r i n gt h et r a n s i t i o n a lp e r i o d ，t h ep r o b l e m w a sg i v e n 蛾t ob yt h er e a s o nt h a tt h e c o m p a t i b i l i t yc o n l d n ta c h i e v eb e t w e e nt h em e c h a n i s mo ft h em a r k e te c o n o m ya n dt h es o c i e t y i d e o l o g yo ft h ep l a n n e de c o n o m y m o r e o v e r , s o m ei n s t i t u t i o n s a r el a c ks e r i o u s l yd u r i n gt h e t r a n s i t i o n a lp e r i o d 。i n c l u d i n gt h ei n s t i t u t i o no fe n t e r p r i s e sp r o p e r t yr i g h t s ，r e i a t i v el a w , t h ef u n c t i o n o fg o v e r n m e n ta n dt h ec r e d i tc o n s c i o u s n e s s 2 s u g g e s t i o n s ( 1 ) p r o m o t i n gt h er e f o r mo ft h ei n s t i t u t i o no fe n t e r p r i s e sp r o p e r t yr i g h t s b u i l d i n ga d e a r r e l a t i o no fp r o p e r t yd g h 乜a n dr e l a t i v el a wt h a tc 勰g u a r a n t e ei t si m p l e m e n t a t i o n ( 2 ) b u i l d i n ga n dp e r f e c t i n gt h es y s t e mo fc r e d i tc h e c k i n gl a w o n ei st of o r m u l a t er e l a t i v el a w s ， a n o t h e ri st om o d i f yt h eu s i n gr e l a t i v el a w s ( 3 ) e s t a b l i s h i n gt h ef u n c t i o no fg o v e r n m e n ti nt h es y s t e mo fe n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g i ti sn o t i n t e r f e r i n gi nt h ee c o n o m y , b u tg u i d i n g , p r o m o t i n ga n ds u p e r v i s i n gt h ec r e d i tc h e c k i n gi n d u s t r y , a n d c r e a t i n gt h ed e m a n da n ds u p p l y ( 4 ) c h o o s i n gt h em o d e lo fs p e c i a lp e r m i s s i o nf r o m t h eg o v e r n m e n tt om a n a g et h ed a t ab a s eo f c r e d i tc h e c k i n gs oa st og u a r a n t e et h ed a t ab a s ec o v e r i n gt h ew h o l ec o u n t r yi nas h o r tp e r i o d ( 5 ) c u l t i v a t i n gt h ei n d e p e n d e n ta n da u t h o r i t a t i v ec r e d i tc h e c k i n ga g e n c ys t e pb ys t e p ( 6 ) e s t a b l i s h i n gaa s s o c i a t i o no fc r e d i tc h e c k i n gi n d u s t r ys oa st os t r e n g t h e ns e l f - c o n t r o lo ft h e i n d u s t r ya n ds u p e r v i s i o nt oi t c u l t i v a t i n gt h ew h o l es o c i e t y sc r e d i tc o n s c i o u s n e s sa n ds t r e n g t h e n i n gt h ee d u c a t i o na n d r e s e a r c ho f c r e d i tm a n a g e m e n t k e y w o r d s ：e n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g d i s e q u i l i b r i u mo fd e m a n da n ds u p p l y s y s t e mo f e n t e r p r i s ec r e d i tc h e c k i n g i v 独创性声明 学位论文题目：企些堑焦垡盛塞煎闺题区盘筮盟窒 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得西南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示谢意。 学位论文作者：像霸，既 签字日期：g s - 0 7 年孕月莎日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院可以将学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：骄保密， 口保密期限至年月止) 。 学位论文作者签名：缛称馥导师签名： 签字日期：舻7 年牛月占日签字日期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：出太堡盈重废金筮电话： 通讯地址：重压墨逮整! ! 曼迸盘堡堑重迭佥短邮编： 6 辱冠8 甚 3 7 9 2 7 7 1 40 0 0 10 文献综述 文献综述 国外文献对信用、企业信用、企业征信等相关问题研究的一个重要现实背景是一个完善 的社会信用体系的建立和有效运行，这也正是国内外对信用相关问题在研究基础、背景上的 最大不同。因此国外对征信问题的研究与国外征信体系的成熟度相匹配，侧重研究信用的生 成机理及作用，企业信用的价值及其影响等等：而国内研究则主要集中在对企业信用缺失的 原因，企业征信体系建设举措、国内外信用制度比较、征信产品的运用等问题的探讨上。在 国内外的文献中，专门针对我国企业征信供求失街问题的研究很少，缺乏对信用的供求规律 的研讨，而探索有关规律是解决信用相关问题的理论基础本论文将在国内外相关研究的基 础上，注重对企业征信供求规律的研究，现将国内外的相关研究综述如下： 1 国外的相关研究 ( 1 ) 关于信用概念的界定马克思早在马克思思格斯全集( 第2 5 卷第3 9 0 页) 中指 出“信用”即是“以偿还为条件的付出一般地说就是借贷行为，即货币或商品只是有条 件的让渡这种独特的运动”。这种信用是建立在货币关系基础上并由货币关系所决定的。熊 彼特将信用定义为信任。而对于信用活动中借贷的对象是什么，不同的人有不同的看法：马 西认为是信用货币的使用价值，亚当斯密认为是信用货币的购买力，魁奈认为是财富的使 用权。 ( 2 ) 有关信用的生成机理和作用的研究从微观经济角度，阿克洛夫( g a k e r l o f ，1 9 7 0 ) 著名的“柠檬市场”理论则说明了在信息不对称的情况下，企业信誉是企业获取利润的一种 激励机制。如果企业能从声誉投资行为中获得“声誉租金”，那么它就有足够的动力向市场提 供高质量的产品或服务。索尔曼( s a u e r m a n n 。1 9 7 等指出，信用降低了“交易成本”。它表 现在：第一，信用是个人与其环境达到一致的一种节约交易成本的工具，它以“说真话”的 形式出现，从而减少了信息搜集，信号显示、信息甄别、合约签订从而达成合作的信息费用 与谈判费用。第二，信用是保证合约实施的一种节约交易成本的工具，它以“做实事”的形 式出现，从而减少了合约实施和行为监督从而完成合作的履约成本及考核成本。斯蒂格里茨 ( j s t i g l i t z ，1 9 8 1 ) 的信贷配给论证明建立一种对信贷客户的信用进行甄别的科学授信制度是 成本最低的。克雷普斯( d k r e p s ，1 9 8 4 ) 曾强调过在市场契约不完全条件下买卖双方的行为调 整过程。如果交易只进行一次，结果很难有高效率。但如果买卖双方交易重复发生，这种情 况可能就不会发生，因为“声誉”的损坏有损今后的利益。从宏观经济角度，格利( c - u r l e y ) 、 肖( s h a w ) 以及英国的财政部推出的“拉德克利夫报告”( 1 9 6 0 ) 认为，非“外在货币”供给而 是信用供给才是实际经济生活活动的决定因素。货币供给实际上是不受控制的，对经济真正 起作用的是“总的流动性状况”。流动性不仅包括法定货币和商业银行存款负债，还包括人们 预期在未来从各种渠道取得的借贷额度，即流动性实际上取决于广义的金融活动信用活 动。p a u l j z a k 则用一个一般均衡增长模型分析信用对经济的影响，发现信用不仅影响人们的 投资意愿和增长水平。而且信用较差的社会还有可能陷入“贫困陷阱”。 l 西南大学硕士学位论文 ( 3 ) 关于企业信用价值的研究阿罗( a r r o w ，1 9 7 4 ) 指出，信誉及类似的价值观、忠诚、 讲真话等等，都是一种经济资源，是商品，它们具有真正实际的经济价值，可以和其他商品 放在一起权衡。a m a r t y as e n ( 1 9 9 0 ) 指出企业的经营业绩和企业信用是一个硬币的两面，共 同构成现代企业的经济价值和文化价值，企业要得到持久的发展，企业信用是不可或缺的资 源，是企业的无形资产。 ( 4 ) 关于征信体系建设的研究国际经验指出。当一个国家的人均g d p 达到9 0 0 美元， 就会产生征信需求。这也是开展征信服务的理论起点i 当一个国家人均g d p 达到2 0 0 0 美元， 就具备了建立社会征信体系的条件。世界银行首席经济学家m i l l e r ( 1 9 9 1 ) 通过对西方征信国 家的问卷调查构建数据库，通过数理统计的方式总结了西方征信国家征信体系的发展规律。 意大利学者t u l l i oj a p p e u i 和m a r p a g a n o ( 1 9 9 3 ) 通过世界范围内数据检验得出征信体系构建 良好的国家的银行信贷额占g d p 的比重要大。此外，r o w e n ao l e g a r i o 、t h o m a sg c h r i g 和r u n e s t e n b a c k a ( 2 0 0 1 ) 等经济学家对于征信体系的运行经验和发展规律也有深刻的论述。 2 国内的相关研究 ( 1 ) 关于信用概念和特征的研究戴相龙( 1 9 9 8 ) 指出信用是以偿还和付息为条件所形 成的货币( 或商品) 借贷关系或债务关系。江春( 1 9 9 9 ) 指出信用的实质是财产借贷或财产 权利借贷。吴敬琏( 2 0 0 0 ) 认为信用是指一种建立在对受信人在特定的期限内付款或还款承 诺的信任的基础上的能力，它使受信人无需付现就可以获得商品、服务或资金的能力。李纪 建( 2 0 0 1 ) 认为信用是基于交易理性体现契约精神的一种关于各种财产跨期交易活动的制度。 以上定义均是信用的狭义概念，是从属于商品和货币关系的一个经济范畴。( 林钧跃，2 0 0 3 ) 指出广义的信用还包括社会道德范畴，即诚实守信、实践承诺。即通常所讲的“诚信”。关于 信用的特征，樊纲( 1 9 9 9 ) 认为，在市场经济中信用不仅仅是作为一种美德，还应作为一种产 品和制度。王一兵( 2 0 0 5 ) 指出信用具有重要的价值，该价值可以从拥有这种资源而减少的 交易风险的贴水，并因此得到的现实利益来衡量。要实现信用信息价值最大化，必须使其具 备实用性、真实性、充分性和及时性。 ( 2 ) 关于企业信用缺失原因的研究从产权制度角度，张维迎( 2 0 0 2 ) 指出产权是信誉 的基础，产权制度的基本功能是给人们提供一个追求长期利益的稳定预期和重复博弈的规则， 即所谓“无恒产者无恒心，无恒心者无信用”，中国企业不重视信誉的原因在于产权不明晰和 政府对经济的任意干预。刘伟( 2 0 0 0 ) 认为产权制度由古典企业制度向现代企业制度转换， 产权束中各项权能发生制度性分解的过程中，有诱发败德现象的可能。郭冬乐等( 2 0 0 1 ) 从 制度变迁的角度分析认为一个国家只要存在着强制性制度变迁，就必然地在一个相当长的时 期内存在市场秩序的混乱与无序。从契约理论角度，李新春( 2 0 0 0 ) 认为，契约软约束加大 了机会主义的逆选择行为，而导致契约软约束的基本原因在于转型时期混合式契约制度安排： 正式的契约难以在第三方( 法院) 约束下强制执行，或在契约失败时难以对违约方实施惩罚。 谢渡扬( 2 0 0 0 ) 从法律的角度指出在导致当前我国信用秩序混乱的原因中，法律制度不健全、 法制保障不力是最基本、最重要的原因。蒋海( 2 0 0 2 ) 认为我国经济转轨时期信用关系的扭 曲和普遍的道德风险行为主要来自信用市场的信息不对称和信用契约的不完全，而其根源是 2 文献综述 不合理的信用制度安排和不健全的法治体系。 ( 3 ) 关于如何建设企业征信体系的研究谢渡杨( 2 0 0 0 ) 、吴晓灵( 2 0 0 3 ) 、苏宁( 2 0 0 4 ) 等指出在市场经济运行中。必须依靠法律力量，把一切信用活动纳入法制的轨道，才能维护 和培育良好的信用环境，因此应加快与征信相关的立法，完善我国的法律体系。张维迎( 2 0 0 2 ) 、 刘炯( 2 0 0 2 ) 、钱寿涛( 2 0 0 4 ) 等指出明晰的产权制度是诚信机制起作用的重要前提，因此必 须加快企业产权制度改革。戴撮有、苏宁( 2 0 0 4 ) 等指出要人民银行要加强对征信机构、征 信市场的监管。规范征信机构的运作。郭金平、李善民( 2 0 0 2 ) 等认为，在现代经济社会中， 政府起着举足轻重的作用，因此治理社会信用环境必须提高政府公共部门的赍任、效率与信 任度 ( 4 ) 关于国内外信用制度的比较研究国务院发展研究中心市场经济研究所“建立我国 社会信用体系的政策研究”课题组( 2 0 0 2 ) 在分析比较国外信用制度的基础上，完成了规范 发展我国信用评级行业的政策建议、 建立社会信用体系的国际经验与启示等研究报告， 为我国信用制度建设提供了借鉴。汪劲( 2 0 0 2 ) 从征信数据及评估、法律法规的确立和健全、 政府和专业协会的监督和管理以及信用教育和研究等方面比较研究了市场经济体制下的信用 制度及其运行机制。 ( 5 ) 关于征信产品的研究国内理论界对征信产品的研究主要集中在对信用评级产品作 用以及我国信用评级业发展中存在的主要问题和对策的研究。戴根有、邬润扬、于力杰、李 信宏( 2 0 0 5 ) 等众多专家学者指出企业信用评级作为现代市场经济的一项重要制度安排，对 我国金融发展和稳定有极其重要的意义，主要表现在它有助于企业债券的发行及信用管理、 商业银行信用风险管理、政府对市场的有效监管以及投资者作出决策。万存知、金永授( 2 0 0 5 ) 等认为我国开展企业信用评级工作面临的主要问题包括：商业银行与企业对参与企业信用评 级工作的积极性不高，信用评级结果不具权威性、评级结果的使用问题没有得到明确落实， 评级机构业务开拓困难、业务成本高，信用信息来源渠道单一，主要靠企业提供等等；并据 此提出了相应的对策措施，以促进信用评级业的规范发展。 以上国内外研究成果是本研究的基础，对本研究具有重要的指导和借鉴作用。 3 西南大学硕士学位论文 引言 江泽民同志指出：“没用信用。就没有秩序，市场经济就不能健康发展。“这一科学论断 深刻地揭示了信用与现代市场经济的内在联系。表明了市场经济依存于信用这一基本属性， 信用关系的变化和信用环境的优劣，直接影响市场经济的发展。因此，从一定意义上来讲， 市场经济就是信用经济。 企业既是信用信息的最大需求者和供给者，又是市场价格关系、供求关系、竞争关系的 主体，其行为对市场经济秩序起着直接和重要的影响。然而，市场经济的特征之一是一个“匿 名市场”中众多陌生人之间的交易，交易主体之间存在不同程度的信息不对称，企业要顺利 开展信用活动( 如商品赊购赊销、向银行贷款、发行企业债券等等) ，就需要征信中介机构来 为此提供信息服务，以满足从事信用活动的主体在信用交易中对信息的需求于是就产生了 企业征信服务或称之为企业征信产品。而与企业征信服务有关的制度安排共同构成了企业征 信体系。企业征信体系是社会信用体系的核心组成部分，其建立和完善是信用经济发展的重 要环节。 我国征信业经过1 0 多年的发展，对我国的金融秩序的规范市场经济的发展起到了一定 的积极作用。但从整体上来说，我国的征信业还很不成熟，其发展速度还远远不能满足金融 改革、经济发展的需要，开展征信工作仍然步履为艰。在企业征信体系的建设中存在着的诸 多问题大大阻碍了我国信用经济的发展，主要包括企业信用缺失严重，银行掌握的企业征信 数据没有向征信机构开放。政府各部门的信用信息资源没有实现共享，征信机构提供的企业 征信产品质量低下，社会普遍缺乏信用意识。对企业征信产品的认知和使用程度不高等等。 仔细分析，不难发现这些问题从不同角度反映出我国企业征信供求不足，呈现出失衡状态。 企业征信供求失衡问题正是我国企业征信体系建设中存在的根本问题。我国正处在由计划经 济向市场经济的转轨时期，深入研究并妥善处理企业征信供求失衡问题，寻求企业征信供求 规律，将对培育我国企业征信市场、推动企业征信体系建设以及促进市场经济健康发展起着 举足轻重的作用。 本论文以一个全新的视角，将企业征信当作一种商品来研究。首先对企业征信的基本运 行方式和供求机制进行深入分析，在此基础之上构建出企业征信质量特征体系。然后从影响 企业征信质量的制度安排角度，对我国企业征信体系建设现状与发达国家进行比较分析。接 着从企业征信供给主体和需求主体出发，采用规范研究和实证研究、定量分析和定性判断相 结合的方法，深入剖析我国企业征信供求失衡问题及其特征，并进一步分析企业征信供求失 衡的影响和原因。最后提出解决问题的可行性方案。 4 第1 章总论 1 1 研究的问题及背景 第1 章总论 作为人类社会迄今为止最为先进合理的经济组织形式，市场经济已经被实践证明是最有 效率的。然而，市场经济是建立在错综复杂的信用关系基础之上的：在社会再生产过程中， 任何企业都不可避免地要利用信用活动来保持生产连续进行或扩大再生产；政府发行国债， 向企业、个人或其它部门借款。也作为债权人向社会发放贷款，利用信用关系生产公共产品， 调节经济活动；个人一方面通过银行存款或购买企业、政府债券成为债权人，另一方面也通 过消费信贷、分期付款等方式获得信用而成为债务人。这些信用关系相互交织在一起，成为 连接所有经济活动主体和一切经济环节的纽带。信用关系的变化和信用环境的优劣，直接影 响市场经济的发展。江泽民同志指出：“没用信用，就没有秩序，市场经济就不能健康发展。” 这一科学论断深刻地揭示了信用与现代市场经济的内在联系。因此，从一定意义上来讲，市 场经济就是信用经济。 企业既是信用信息的最大需求者和供给者，又是市场价格关系、供求关系、竞争关系的 主体，其行为对市场经济秩序起着直接和重要的影响。然而，市场经济的特征之一是一个“匿 名市场”中众多陌生人之间的交易，交易主体之间存在不同程度的信息不对称，企业要顺利 开展信用活动就需要征信中介机构来为此提供信息服务，以满足从事信用活动的主体在信用 交易中对信息的需求，于是就产生了企业征信服务或称之为企业征信产品。而与企业征信服 务有关的制度安排共同构成了企业征信体系。企业征信体系是社会信用体系的核心组成部分， 其建立和完善是信用经济发展的重要环节。实践证明，比较成熟的市场经济体制的运行都是 以完善的社会信用体系为基础的。我国在推进市场经济发展过程中也高度重视社会信用体系 建设：党的十六大提出要“健全现代市场经济的社会信用体系”：党的十六界三中全会进一步 指出，“形成以道德为支撑、产权为基础、法律为保障的社会信用制度，是建设现代市场体系 的必要条件”；并明确，“按照完善法规、特许经营，商业运作、专业服务的方向，加快建设 企业和个人信用服务体系。建立信用监督和失信惩戒制度。逐步开放信用服务市场”。 我国征信业经过1 0 多年的发展，对我国的金融秩序的规范，市场经济的发展起到了一定 的积极作用。但从整体上来说，我国的征信业还很不成熟，其发展速度还远远不能满足金融 改革、经济发展的需要，开展征信工作仍然步履为艰。在企业征信体系的建设中存在着的诸 多问题大大阻碍了我国信用经济的发展。主要包括企业信用缺失严重，银行掌握的企业征信 数据没有向征信机构开放，政府各部门的信用信息资源没有实现共享，征信机构提供的企业 征信产品质量低下，社会普遍缺乏信用意识，对企业征信产品的认知和使用程度不高等等。 仔细分析，不难发现这些问题从不同角度反映出我国企业征信供求不足，呈现出失衡状态。 企业征信供求失衡问题正是我国企业征信体系建设中存在的根本问题。我国正处在由计划经 济向市场经济的转轨时期，深入研究并妥善处理企业征信供求失衡问题，寻求企业征信供求 规律，将对培育我国企业征信市场、推动企业征信体系建设以及促进市场经济健康发展起着 举足轻重的作用。 5 西南大学硕士学位论文 1 2 研究的思路及内容 本论文以一个全新的视角，将企业征信当作一种商品来研究。首先对企业征信的基本运 行方式和供求机制进行深入分析，在此基础之上构建出企业征信质量特征体系。然后从影响 企业征信质量的制度安排角度，对我国企业征信体系建设现状与发达国家进行比较分析。接 着从企业征信供给主体和需求主体出发，采用规范研究和实证研究，定量分析和定性判断相 结合的方法，深入剖析我国企业征信供求失衡问题及其特征，并进一步分析企业征信供求失 衡的影响和原因。最后提出解决问题的可行性方案。本论文研究的主要内容和基本结构是： 第l 章，总论：主要介绍研究的问题、背景、思路、内容、方法及数据资料。第2 章，企业 征信供求关系的理论分析：主要包括相关概念的界定，企业征信的基本运行方式，企业征信 市场及其供求机制和企业征信质量特征体系的构建。第3 章，我国企业征信体系的发展状况 与国际比较：在看到我国企业征信体系建设取得的一些成绩的同时，必须认清其与发达国家 之间存在的差距，以便于分析我国企业征信供求失衡问题形成的原因。第4 章，我国企业征 信供求失衡问题及特征分析：从我国企业征信供求主体出发，通过实证研究推导得出。第5 章，我国企业征信供求失衡的影响分析：深入分析了企业征信供求失衡对我国企业和商业银 行的健康发展以及我国货币政策运用的效果带来的不利影响。第6 章，我国企业征信供求失 衡的原因分析：将一些现代经济学理论和我国的实际情况相结合。从多个角度分析得出。第7 章，我国企业征信供求失衡问题的对策研究。第8 章，研究结论与政策建议。 1 3 研究的方法及数据 在任何研究中，运用恰当的研究方法是研究成功的关键所在。经济学研究的主要方法是 规范研究法和实证研究法。在本研究中，也是将规范研究法和实证研究法相结合，其中，实 证研究法以统计描述为主