（金融学专业论文）商业银行业务风险防范机制研究.pdf

山东大学硕= l 学位论文 摘要 金融是现代经济的核心，金融体制改革是建立我国社会主义市场经济体制的 关键步骤。金融风险和金融活动相伴面生，金融在推动经济运转的同时也蕴含着 较大的风险。 改革开放以来，我国金融业的发展和金融体制改革取得了举世瞩目的成就， 国内商业银行的数量也迅速增加，各项业务都取得长足的发展。社会主义市场经 济的建立，为金融业提供了巨大的发展空间和发展机遇，同时也使之面临前所未 有的金融风险。长期以来，商业银行内部控制问题一直困扰着我国甚至国际银行 业，频频发生的金融大案表明国内商业银行的风险控制能力仍不容乐观。随着世 界经济全球化，我国商业银行的业务经营也不可避免的面临着国际、国内金融市 场的激烈竞争和严峻考验，与之相应的内部管理体系建设显得尤为重要和迫切。 随着2 0 世纪7 0 年代以来出现的金融自由化、全球化和金融创新的发展，金 融机构所面临的风险环境也日益复杂化。特别是我国市场经济体制还不完善，存 在大量威胁银行安全的因素，尤其是还有许多不良资产，同时在改革过程中暴露 了许多问题。近年来，银行的操作风险频发，所有这些因素都直接威胁着我国银 行体系甚至整个金融体系与经济秩序的稳定，因此，风险管理对我国银行业进一 步深化改革具有特别重要的意义。 加入w t o 以后，我国金融业都将直面市场风雨，金融机构必须面对来自外 部的挑战和冲击。树立危机意识，提高风险防范能力是中国金融改革的当务之急。 未来银行业的竞争将集中在风险管理能力上展开，风险管理能力成为银行竞争力 的核心因素。如何适应外部经济金融和监管环境，构筑起健全、有效的全面风险 管理体系，对面i 临的信用风险、市场风险和操作风险等各类风险实施有效管理， 持续提升和保持风险管理能力的先进性，是构筑银行持久竞争优势和保障银行可 持续发展的基石。 关键词：市场经济商业银行金融风险风险防范 砖冬饱 山东大学硕：l ：学位论文 a b s t r a c t f i n a n c ei st h ec o r eo fe c o n o m yi nt h em o d e mt i m e s t h er e f o r mo ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n si st h ek e ys t e pt os e tu ps o c i a l i s tm a r k e te c o n o m yi nc h i n a f i n a n c i a lr i s k s a r ec o m p a n i e dw i t hf i n a n c i a la c t i v i t i e s t h e r e f o r e ，t h e r ei sr i s kt oag r e a td e g r e ew h i l e f i n a n c ep u s h e st h ee c o n o m i cm o v e m e n t t h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n dt h er e f o r mo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n so fc h i n ah a v e g o tg r e a ta c h i e v e m e n tw h i c ha t t r a c t st h ew h o l ew o r l d f o re x a m p l e ，t h en u m b e ro f c o m m e r c i a lb a n k si n s i d et h ec o u n t r yh a si n c r e a s e dq u i c k l ya n dt h eo p e r a t i o n so fa l l k i n d sh a v ea c q u i r e dq u i e tg r e a tp r o g r e s s t h ee s t a b li s h m e n to fs o c i a lm a r k e te c o n o m y h a sp r o v i d e de n o r m o u ss p a c ea n do p p o r t u n i t yf o rt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n tw h i l e m a k i n gi t f a c ef i n a n c i a lh a z a r d st h a th a v en e v e re x i s t e db e f o r e f o ral o n gt i m e ，t h e p r o b l e mo fi n s i d ec o n t r o li nc o m m e r c i a lb a n k sh a sp u z z l e dc h i n aa n dt h ew o r l d t h e o c c u r r i n gf r e q u e n c yo ff i n a n c i a lc a s e si n d i c a t e st h a tc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ah a v e l o wa b i l i t yt oc o n t r o lt h er i s k s w i t ht h eg l o b a l i z a t i o no fw o r l de c o n o m y , t h ef i n a n c i a l o p e r a t i o n si nc h i n aa r ei n e v i t a b l yc o n f r o n t e dw i t hs e r i o u sc o m p e t i t i o na n db a p t i s mi n t h en a t i o n a la n di n t e m a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t s t h e r e f o r e ，t h ec o n s t r u c to fi n s i d e m a n a g e m e n ts y s t e ma p p e a r s t ob ei m p o r t a n ta n di m m i n e n t t h ef i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o na n dg l o b a l i z a t i o na n di n n o v m i o nh a v em a d et h e f i n a n c i a lo r g a n sf a c et h ec o m p l i c a t e dr i s ke n v i r o n m e n ts i n c et h e19 7 0 s e s p e c i a l l yi n c h i n a , m a r k e te c o n o m ys y s t e mi si m p e r f e c t t h e r ea r em a n yf a c t o r st ot h r e a tb a n k s e c u r i t ya n dm a n yb a da s s e t sa n dm a n yq u e s t i o n se x p o s i n gi nt h er e f o r mp r o c e s s t h e r eh a v eo f t e nh a p p e n e db a n ko p e r a t i o nr i s k si nr e c e n ty e a r s a l lt h e s ef a c t o r s a b o v ei m m e d i a t e l ya f f e c tt h es t a b i l i t yo fe n t i r ef i n a n c i a ls y s t e ma n de c o n o m i co r d e r t h e r e f o r e ，t h er i s km a n a g e m e n th a sav i t a ls i g n i f i c a n c et of u r t h e rd e e p e nt h er e f o r m o fc h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r y a f t e rj o i n i n gw t o ，t h ef i n a n c i a li n d u s t r yw i l lf a c ed i r e c t l yt h em a r k e ta n dt h e f i n a n c i a lo r g a n sm u s tb ef a c e dw i t ht h ee x t e r i o rc h a l l e n g ea n di m p a c t i ti sa nu r g e n t a f f a i rf o rt h ec h i n e s ef i n a n c i a lr e f o r mt os e tu pt h ec r i s i sc o n s c i o u s n e s sa n dp r o m o t e i i i 山东人学颁1 学侥论文 t h ea b i l i t yt ok e e pa w a yt h er i s k s i nt h ef u t u r e ，t h ec o m p e t i t i o nb e t w e e nt h eb a n k s w i l lc o n c e n t r a t eo nt h er i s km a n a g e m e n ta b i l i t yw h i c hw i l lb e c o m et h ec o r eo ft h e b a n kc o m p e t i t i v ep o w e r h o wt oa d a p tt h ee x t e r n a le n v i r o n m e n to ff i n a n c ea n d s u p e r v i s i o n ，c o n s t r u c tt h ec o m p r e h e n s i v ea n de f f e c t i v er i s km a n a g e m e n ts y s t e m ， i m p l e m e n te f f e c t i v em a n a g e m e n tt oa l lk i n d so fr i s k s s u c ha sc r e d i tr i s k , m a r k e tr i s k a n do p e r a t i o nr i s k ，a n dc o n t i n u et op r o m o t ea n dm a i n t a i nt h ea d v a n c e da b i l i t yt o m a n a g et h er i s k s i st h ec o r n e r s t o n et oc o n s t r u c tt h eb a n kl a s t i n gc o m p e t i t i v e a d v a n t a g ea n ds a f e g u a r dt h eb a n ks u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t k e y w o r d s ：m a r k e te c o n o m y c o m m e r c i a lb a n kf i n a n c i a lr i s k r i s kp r e v e n t i o n i v 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：复查垒e t 期： 3 ) 0 8f j s 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名： 虹导师签名：趣丕日期：垒塑：夕 | 山东大学颐i l ：学位论文 第一章 引言 1 1 研究背景及意义 金融在国民经济体系中处于核心地位，是国民经济运行的“神经中枢”，国 家的经济风险在很大程度上集中体现在金融领域，以金融风险的形式综合反映出 来。金融风险累计到一定程度如果不及时将其化解掉，最终将演变为金融危机。 金融体系稳健、有序地运行，对一国的经济安全、国家安全具有十分重要的意义， 任何形式的市场经济国家必须有效地解决好金融安全问题。在现代社会，世界各 国屡次发生的重大经济事件都在不断昭示着这样一个道理：没有金融安全，就没 有经济安全；没有经济安全，也就没有国家安全。因此，各个国家几乎无一例外 地将金融安全放在一个很重要的位置。 目前，我国金融体制正处在大调整阶段，不确定因素增加。一方面我国金融 机构资产质量差，激励机制不健全、市场约束力不强、监管力量薄弱等问题短期 内还不能完全解决，另一方面随着时间的推移，中国要对外资银行开放全部人民 币业务，中国的金融业将面临巨大的冲击，一旦外资银行分流我国银行新的储蓄 存款，国有银行将不再拥有稀释其不良资产的手段。为了消除整个金融系统的脆 弱性，建立健全金融风险内控制度并有效执行，防范和化解金融风险十分必要。 当前，中国日益融入全球经济金融一体化，银行竞争日益国际化、白热化， 银行业面临的风险日趋复杂多变。国内银行业的风险管理水平，和国际一流银行 相比，和巴塞尔新资本协议的要求相比还有很大差距。有的银行连基本的风 险管理架构还没有建立，风险管理仍停留在传统的信贷领域，远不能达到量化管 理的水平。更为重要的是，国内银行在一些风险管理问题上还存在很多误区，未 能形成健康的风险管理理念，不良资产屡有反弹，信用风险形势不容乐观；利率 汇率市场化进程加快，市场风险逐渐显现；大案要案频频发生，操作风险日益严 峻。尽快构筑起健全有效的风险防范机制，全面提升风险管理水平成为我国商业 银行亟待回答和解决的问题。 山东火学硕： ：学位论文 2 研究思路和结构内容 商业银行是经营风险的特殊企业，为了有效识别和管理风险，有必要对其 所面临的风险进行分类，按诱发风险的原因，结合商业银行经营的主要特征，巴 塞尔委员会将商业银行面临的风险化分为信用风险、市场风险、操作风险、流动 性风险、国家风险、声誉风险、法律风险和战略风险八大类。进入2 0 世纪9 0 年代中后期，亚洲金融危机、巴林银行倒闭等一系列商业银行危机都进一步昭示， 损失不再由单一风险造成，而是由信用风险、市场风险、操作风险等多种风险因 素交织而成。本论文从商业银行所面临的主要业务风险信用风险、市场风险和操 作风险的角度出发，结合这些风险的特点、成因、计量方法以及防范措施，针对 我国商业银行风险管理的现实状况，探讨研究我国商业银行的风险管理防范机 制，并提出一些措施建议，希望该论文能促使我国商业银行对风险防范引起重视， 建立并逐步完善金融风险管理体系，最大限度的减少各类金融风险可能造成的损 失，为我国经济稳定有序地发展贡献力量。 论文分为六部分：第一章为引言，简述研究背景及意义、研究思路和结构 内容以及论文的创新之处；第二章综述当前风险管理的理论基础与文献综述，为 进一步研究风险管理提供理论依据；第三章至第五章分别从信用风险、市场风险 和操作风险的特点、成因、计量方法以及我国商业银行的风险管理进行探讨；第 六章为商业银行业务风险防范体系的构建，从西方发达国家的金融风险防范体系 的研究成果，到如何构建我国商业银行业务风险防范体系，提出对策和建议。 1 3 创新之处 本论文从银行实务者的角度出发，结合作者的实际工作经验，从各商业银 行所面临的主要业务风险信用风险、市场风险和操作风险入手，进行细致全 面地分析，具有很强的针对性和实用价值。目前，从全球各国商业银行以及我国 商业银行发生的大量金融风险案例表明，信用风险、市场风险和操作风险已成为 威胁商业银行的主要风险引发点，给商业银行的正常运营和社会声誉带来负面影 响。文章逐一分析这三类风险的特点、成因、计量方法，并结合我国商业银行风 险管理现状，提出防范和化解相关风险的措施，具有较强的实践意义。 2 山东大学硕l 学位论文 2 1 理论基础 第二章理论基础与文献综述 金融风险不仅严重影响了金融机构和工商企业的正常营运，而且还对一国乃 至全球金融及经济的稳定构成了严重威胁，频繁发生的金融危机更是带来了一系 列的严重后果。为了更好的加强金融风险管理，防范和化解金融风险，有必要更 加深入地认识金融风险，包括金融风险的内生属性、转化蔓延，微观基础以及宏 观环境等，这既需要对现实表现加以认识，又需要从理论根源去理解，以下是金 融风险成因的相关理论。 ( 一) 金融脆弱性假说 明斯基认为，商业周期的存在将诱使企业进行高负债经营。在一个新周期开 始时，大多数企业都在起步阶段。随着经济的进一步繁荣，企业预期收益上升， 纷纷扩大借款，投机性企业迅速增多。这样，在借款人中高风险的借款人的比重 越来越大，于是金融脆弱性愈来愈严重。然而资本主义经济的长波必然迎来滑坡， 任何打断信贷资金流入生产部门的事件都将引起违约和破产，而这又进一步反馈 影响金融体系，金融机构的破产迅速扩散，金融资产价格的泡沫也迅速地破灭， 金融危机就爆发了。 明斯基认为，金融体系的这种不稳定性会周期性地重复。他解释了周期性重 复的原因：一是“代际遗忘 ( g e n e r a t i o ni g n o r a n c e ) ，认为是由于今天的贷款人 忘记了过去的痛苦经历，一些利好事件促成金融业的繁荣，而此时距离上次的金 融灾难已过了很久，人们贪欲的动机已战胜了恐惧。而银行家的道德风险还将代 际遗忘时间大大缩短，因为，从借款开始高涨到最终的结帐日，其间隔可能是如 此之长，以至于发放贷款的银行家从来不会因为他们自己的行为后果而直接遭受 损失。另一个原因是“竞争压力”( r i v a l r yp r e s s u r e ) ，认为贷款人是出于竞争的 压力而作出许多不审慎的贷款决策，因为如果不这样做他们将失去顾客和市场。 ( 二) “安全边界说”推理 银行家对安全边界很执著，与借款企业比较，银行家对整体市场环境和潜在 竞争对于更为熟悉。然而，即使银行家比较了解市场竞争状况和竞争者的未来计 3 山东大学项+ f ：学位论文 划，可是对未来市场状况的把握也不会比别人好多少。这样，银行家决定是否贷 款，主要看借款人过去的信用记录。在经济稳定扩张之际，很多有较大风险的项 目也不会出问题，于是有良好信用记录的借款人越来越多，银行家对借款人的能 力也就深信不疑。至于信贷项目本身的风险，由于对长期投资项目的知识极其匮 乏，甚至微不足道，银行的决策实际是看旁人怎么做就随着做。 由于银行家赋予借款人正面信用记录的权重提高了，相应的降低安全边界。 时间一长，先前不能从银行家那里获得贷款或者被要求很高安全边界的借款人， 也逐渐能够获得贷款。经济扩张、安全边界与信用记录的相互配合，使得银行家 没有发现信用风险正在扩大。 借款人那一方也会经历类似银行家的过程。在经济稳定扩张时，随着时间的 推移，实际情况越来越多的印证投资收益甚至超过预期，使得借款人越来越对自 己的投资决定充满信心。 结果，借款人和银行家都变得很自信，安全边界也就不断地被降低。即便有 银行家对半真半假的预期收入说明书有所怀疑，他也会因为其他银行的行为而打 消这种怀疑。因为不这样做，市场份额就会被抢占。在这里，银行家对整体市场 特性和竞争状况的丰富知识，被大大抑制了。就是那些缓慢的、难以觉察的对安 全边界的侵蚀，增大了金融脆弱性。当安全边界减弱到最低程度时，即使经济现 实仅仅略微偏离预期，也会引起借贷关系的紧张。结果，债务紧缩过程开始，继 而金融危机发生。 ( 三) 借贷双方的信息不对称理论 金融机构要有效地筛选借款人，就必须对借款人的投资项目有充分了解。但 事实上，借款人总是要比金融机构更了解其项l t 的风险收益特征。在信贷市场上， 逆向选择和道德风险总是存在的。从历史经验来看，最容易诱使金融机构陷入困 境的是那些在经济繁荣的环境下可能产生丰厚收益，但一旦经济形势逆转便会出 现严重问题的投资项目( 如房地产、股市等) ，而这些项目常常很难用通常的统 计方法来作出准确预测。同时，从内部制度上分析，金融机构管理者在经营业绩 上获得奖励和受到处罚的不对称性也是导致其不能有效筛选客户的原因。对于一 项贷款来说，一旦获得成功，管理者将获得极大的奖励；然而，倘若贷款失败， 他们的最坏结果不过只是暂时性的丧失工作而已。两相权衡，理性的金融机构管 4 山东人学颂= ：学位论文 理者总是倾向于从事那些风险较高，而一旦成功便会产生丰厚收益的信贷活动。 另一方面，当储蓄者对金融机构失去信心时，就会出现对金融机构的挤兑。 从金融机构负债面上看，如果储户的提款是随机发生的，根据大数法则，金融机 陶的资金来源就是稳定的：从金融机构的资产方面来看，如果金融机构将其资产 都持有至到期日，则金融机构的收益也是稳定的。但是，如果发生了任何意外事 件，使得存款的提现速度加快，金融机构的经营地位就会不稳定，从而引发金融 风险。 ( 四) 金融资产价格波动性理论 许多金融风险都与金融资产价格的过度波动有关，金融资产价格的过度波动 是金融风险产生的一个重要来源。而且，不同金融资产价格之间呈现出一定的互 动性，通货膨胀率、利率、股价、汇率之间存在联动效应，彼此相互影响。 l 、股价波动性理论 对于股价波动性的理论分析主要集中在以下四个方面： ( 1 ) 、过度投机的存在。它强调市场集体行为的非理性导致的过度投机对资 产价格的影响。当经济的繁荣推动股价上升时，投资者疯狂涌入股市，推动市场 上升更快，直至资产价格上y i - n 完全无法用其基础经济因素来解释的水平上。最 后，市场预期发生逆转，价格崩溃。 ( 2 ) 、市场操纵机制作用。通过操纵市场，创造虚假交易繁荣和虚假价格， 操纵者谋取利益。对于市场操纵行为的功能存在争议，有人提出操纵行为具有市 场稳定机制的观点，但是更多的人却认为市场操纵是一种欺诈手段，尽管在这个 过程中创造了稳定的需求，维持了稳定的价格，然而，这种稳定只是操纵行为所 创造的市场幻影。一旦稳定机制终止作用，市场价格必然出现不可逆转的下跌， 从而导致了投资者最终受损。 ( 3 ) 、交易和市场结构的某些技术性特征的影响。在股票交易中，任何有利 于高卖低买的技术性特征都可能会加剧股市的波动性，如信用交易、保证金交易 等等。以保证金交易方式为例，投资者通过保证金方式可以做很大的金融交易， 推动市场价格急剧变化，而当价格朝对其不利的方向发展时，因保证金压力不得 不被迫平仓，进而造成股价的大起大落。各种衍生金融工具的发展、电脑决策的 交易策略等，也都可能增大股市的不稳定性。 山东人学颂士学位论文 ( 4 ) 、宏观经济的不稳定。与股市相比，宏观经济的波动通常比较缓和。但 是，宏观经济的任何变化，哪怕只是显示了某种变动的迹象，却都会对股市产生 影响。这是因为资产价格的定价依据是未来收入流量，所以任何可能对单个股票 或整个股市的未来走势产生影响的事态，都会引致当前股市的波动，而股市的调 整特征历来就是既快又剧烈。 2 、过度波动性理论 汇率过度波动性指的是市场汇率的波动幅度超出了真实经济因素所能够解 释的范围。对于汇率过度波动的解释，当数多恩布什在1 9 7 6 年提出的汇率超调 理论。该理论指出，浮动汇率制下汇率剧烈波动的主要原因在于：资产市场的价 格不论在长期还是短期都是有弹性的，故资产市场的调整是充分的、瞬时进行的； 而商品市场上的价格却是粘性的。面对某种初始的外部冲击，由于商品市场反应 迟缓，资产市场的迅速调整使汇率做出“超调”反应，而偏离其长期均衡值。 3 、经济泡沫理论 经济泡沫是指在一个连续过程中，一种或一系列资产价格的突然上升，随着 最初的价格上升产生对远期价格连续上升的预期，从而吸引新的买者。一般认为， 如果价格上升的原因仅仅是因为投资者相信明天的售出价格会更高，而基础经济 因素却似乎不对价格变动产生影响，那么泡沫就存在了。 ( 1 ) 、理性经济泡沫模型 该模型的设立是以证券市场有效性为基本前提的，即假定经济人可以利用完 全信息对市场作出理性预期，那么投资者所预期的某种资产投资的收益将等于其 使用资金的机会成本( 这种机会成本就是市场利率r ) 。 ( 2 ) 、非理性经济泡沫模型 在现实的经济生活中，由于市场信息阻隔、投资者偏好差异以及风险厌恶程 度不同，理性预期的条件很难满足。因此，市场并非总是有效的，非理性经济泡 沫往往成为常态。目前关于非理性经济泡沫较为成熟的模型是噪声交易模型，该 模型构造了两类投资者：一类知道t 期将支付的红利的价值，另一类则不知道。 后者行为并不理性，模型称之为噪声交易者。由于噪声交易者的存在，使得短期 市场交易偏离根本均衡。但是，非理性价格泡沫的存在时间必定更短，因为在较 长时间里，非理性投资者要么通过错误一学习机制的作用转化为理性投资者，要 6 山东大学硕f ：学虚论文 么由于很快把钱输给理性投资者而最终被淘汰出市场。 2 2 文献综述 1 9 世纪，随着工业革命的诞生，企业风险管理思想开始萌芽。当时法国的 管理学家亨利法约尔在一般管理与工业管理一书中首先把风险管理思想引 入企业经营活动中。 1 9 世纪2 0 年代初，先进国家先后完成了产业革命，企业步入大型化发展阶 段，生产过程中微小事故可能引发连锁反应并造成巨大灾难，对风险破坏性的认 识进一步加深，德国最早提出了包括风险管理在内的企业经营管理问题。 1 9 3 6 年，凯恩斯( k e y n e s ) 提出了金融脆弱性的“不确定性”模型，将市 场经济中的金融交易作为不确定的、充满风险的经济行为来分析。凯思斯在模型 中列出了危机的概念，其重点关注的是在不确定条件下人们的预期、对风险形成 的判断以及信心。 1 9 8 2 年，海曼明斯基h y m a n p m i n s k y 在金融体系内在脆弱性假说一 书中最先对金融脆弱性问题作了比较系统地解释。他认为，金融内在脆弱性是金 融业的本性，是由金融业高负债经营的行业特点所决定的。 为了更好地解释金融的内在脆弱性，克瑞格( j a k r e g e l ) 在2 0 世纪9 0 年 代末引用了“安全边界( m a r g i n so f s a f e t y ) 概念。安全边界可理解为银行收取 的利息之中包含有必要风险报酬的边界，它能给银行提供一种保护。无论对于贷 款人还是借款人，确定双方都可以接受的安全边界至关重要。 1 9 9 3 年，c a p d o & s u m m e r s 提出道德风险日益成为金融风险的一个主要原 因，道德风险与其他金融风险相比，隐蔽性强，破坏力极大，可以顷刻间摧毁一 家强大的银行。商业银行面临的道德风险主要有两种：一种使银行或金融企业的 某些人员利用职权谋取个人私利；另一种使银行的决策者或各层面人员为达到经 营、绩效目标，违反现有的规章制度，为短期利益而对银行长期利益目标的损害。 1 9 9 7 年出现的东南亚金融危机，1 9 9 8 年美国长期资本管理公司损失事件等，更 促使人们重视市场风险与信用风险的综合模型、重视操作风险的量化问题。 2 0 0 6 年4 月，巴塞尔银行监管委员会公布了有效银行监管核心原则和核 心原则评价方法，风险管理体系稳步推进，不断发展。 7 山东大学顾一l 学位论文 第三章信用风险管理 信用风险一直是银行业最主要的风险形式。国有商业银行的信用风险问题近 年来凸显其重要性，深入研究这一问题显得尤为紧迫。2 0 0 6 年末，我国银行业不 良资产余额约1 2 5 万亿元，占全部贷款的7 0 9 。各类机构中，外资银行的不良 贷款率最低，仅为0 7 8 ；其次是股份制商业银行的资产质量比较好，不良贷款 率为2 8 1 。但是很清楚地看出这样的比例与国际水平相比还有差距。 3 1 信用风险概述 信用活动作为社会群体中每个自然人和法人所从事的经济活动，总是隐含着 债务人不讲信用而给债权人造成损失的风险。我国国有商业银行由于历史原因和 体制原因，不良贷款率普遍偏高，资产质量问题严重。因此，信用风险也是我国 商业银行面临的最大风险。 ( 一) 信用风险的特点 信用风险多属于由债务人主观原因导致的风险，信用风险中的核心内容是信 贷风险，不仅包括由于借款人不能如期偿还贷款本息而使银行承担实际的违约风 险，而且也包括由于借款人还款能力下降或信用等级降低而使银行面临的潜在违 约风险，潜在的违约风险，通常是在一个比较长的时间或时期内显现的。对信用 风险的处置，一般也是在较长的时间内完成的，并且信用风险很难根除，所以要 求风险管理者经常关注信用风险。信用风险要在考虑违约风险的同时，还要考虑 因违约导致的债权人资产价值变动特别是导致资产价值下降的风险。信用风险的 规模有多大，主要取决于总体风险的大小，即每一个在法律上明确界定的交易方 式的总风险或净风险。防范信用风险的工作还会遇到法律方面的障碍，因为法律 往往是有国别限制的。 ( 二) 信用风险的成因 信用风险的成因来自现实经济生活中的不确定性。这种不确定性表明一个特 定时间在未来有多种可能的结果。在信用活动中，不确定性包括“金融机构外在 的不确定性”和“金融机构内在的不确定性 。 外在的不确定性来自经济体系，是经济体系运行过程中的随机性和偶然性的 变化或不可预测的趋势，如宏观经济的走势、市场资金的供求状况、政治局势的 山东大学硕i ：学位论文 变动、技术和资源条件的变化等。宏观经济走势往往呈现出萧条、上升、高涨、 下降的周期性变化，各阶段的长度和经济变量的影响是不确定的。政治局势涉及 政局的稳定性、政策的连续性等。外在的不确定性也包括国外金融市场上不确定 性的冲击。一般来说，外在不确定性对整个金融市场都会带来影响。所以，由外 在不确定性导致的信用风险等金融风险又称为“系统性风险”。 内在的不确定性来源于经济体之内，它是由行为主体主观决策及获取信息的 不充分性等原因造成的，带有明显的个性特征。比如，一个银行管理者的个人品 质、管理层的管理能力、金融产品的竞争能力、资金实力的大小等，都会影响到 该银行的信用状况。由于内在不确定性可以通过设定合理的规则，如企业的信息 披露制度和市场交易规则等方式来降低其风险，因此，内在的不确定性又称为“非 系统性风险”。 在各类金融资产中，银行信贷占的比例最大，因此，给整个金融体系带来的 风险也最大。银行信贷风险的存在和大小变化取决于一系列风险因素的随机变 化，导致信贷风险的风险因素主要有： 一是借款人经济状况、财务状况、利润水平的不确定性以及信用等级状况的 多变性。由于借款人自身经营不善、管理不严、假账事件等突发事件的影响或者 由于市场竞争结果的不确定性，往往会带来借款人财务危机或破产的可能性。对 银行来说，就是借款人可能违约的信贷风险。 二是宏观经济发展状况的不稳定性。经济发展速度的快慢、三大产业的发展 状况、失业率的高低等，对银行贷款本息回收的难易程度都有影响，并影响到银 行不良贷款水平的高低。如果经济发展停滞，借款人还款困难，银行的信贷风险 就会加大。 三是自然社会经济生活中可变事件的不确定性。自然灾害、疾病，战争，外 交、国家产业税收政策调整等带来的不可测性，也会导致银行信贷风险。 四是经济变量的不规则变动。利率、汇率、股票价格、通货膨胀率、商品价 格等因素的变动都直接或间接的影响到借款人的还款能力和还款愿望，并最终影 响到银行面临的信贷风险的大小。 除此之外，还有其他一些诱因也会导致金融风险，如社会诚信水平和信用状 况、心理预期、信息的充分性、道德风险等。 9 山东人学颁= f = 学位论文 3 。2 信用风险的计量 ( 一) 德尔菲法和借款人“5 c 法 德尔菲法( d e l p h im e t h o d ) 又被称为专家意见法，它是美国著名咨询研究机 构兰德公司( r a n dc o r p o r a t i o n ) 于2 0 世纪5 0 年代初研究使用的一种调查征求 意见的方法。现在，德尔菲法已被广泛应用到经济、社会预测和决策中。德尔菲 法的基本特征如下： 第一，被咨询对象的匿名特征，即被咨询的专家彼此并不知晓。这样可以避 免公开发表意见时的彼此顾虑，保证了调查研究的客观性和独立性。 第二，研究方法的实证性。每位专家在提出意见时，同时要提供形成意见的 过程和依据，采用的什么资料，是怎样推导出这一结果的。 第三，调查过程的往复性。主持人要把第一次收集来的专家意见，匿名的交 叉发给专家组内的其他专家，要求其就原来的意见提出建议和意见，并说明提出 这些修改意见的依据和方法。然后将再次收集来的意见和建议第二次匿名的交叉 发给组内的其他专家，再次提出建议。如此往复多次，会使最终的方案更加科学、 客观和可行。 在德尔菲法中，专家借以判断一笔信贷是否应发放给借款人的依据是关于审 查借款人五方面状况的“5 c 法，即审查借款人的品德与声望( c h a r a c t e r ) 、资 格与能力( c a p a c i t y ) 、资金实力( c a p i t a l ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 、经营条件和商业 周期( c o n d i t i o no fc y c l e ) 。 在对借款人可能给银行造成的风险进行识别和测定时，特别是当涉及原因比 较复杂、影响比较重大而又无法用财务比率分析的方法识别和测定风险时，德尔 菲法是一种比较有效的方法。不过，德尔菲法也有其局限性，这种方法费时、费 力，实施成本较高，所以，一般对于中小型资产项目并不适于采用这种方法。 ( - - ) c a r t 结构分析法 1 9 8 4 年罗兰惕斯、詹姆斯帕特莱和马克沃尔森把一种叫做c a r t 结构 分析法的方法引入信贷资产风险管理。该方法又叫分类和回归树分析法，是一种 把选定的某几项财务比率作为分类的标准，运用二分法，通过建立二元分类树来 分析被考察对象特定本质的方法。c a r t 分析法在商业银行信贷资产风险管理中 的主要意义在于可以通过预测借款人经营状况的变化及其破产可能性，来估计其 l o 山东大学颂：i ：学位论文 违约的可能性，由此推测该借款人持有的贷款风险程度。操作过程如下： c a r t 结构分析图 c a r t 分析法有其理论上的科学性，它不但采用了哲学上的二分法，而且其 分类标准的选择也包含了经济理论上的合理性，其三个等级、四个种类的分类标 准涵盖了借款人资产流动性、盈利能力、负债水平等重要因素，基本上包括了其 运营的有关方面。具体操作过程如下： l 、银行通过对以往大量同类借款人的资料进行对比总结，确定各级分类标 准的临界值。 i 级分类标准“现金流量对负债总额比率 的临界值为1 3 0 9 ； i i 级分类标准“留存收益对资产总额比率的临界值为1 4 5 3 ，“负债总额 对资产总额比率”的临界值为6 9 7 5 ； 级分类标准“现金对销售总额比率”的临界值为2 5 。 2 、根据借款人提供的有关财务报表，计算各自的现金流量对负债总额比率、 留存收益对资产总额比率、负债总额对资产总额比率以及现金对销售总额比率。 3 、建立分类树。首先，把每家公司的现金流量对负债总额比率与i 级分类 标准的临界值1 3 0 9 进行比较，凡比率大于1 3 0 9 的公司列分类树右侧一枝， 凡比率小于1 3 。0 9 的公司列分类树左侧一枝。其次，根据i i 级分类标准继续对 山东人学硕：卜学位论文 这两个分支进行考察。对右侧一枝，以负债总额对资产总额比率为分类标准，凡 该比率大于6 9 7 5 的公司归入违约组，凡该比率小于等于6 9 7 5 的公司归入违 约组。再次，将留存收益对资产总额比率小于等于1 4 5 3 的公司归入违约组， 将该比率大于1 4 5 3 的公司再使用第级分类标准进行划分。最后，根据第 级分类标准，凡是现金对销售总额比率大于2 5 的公司归入非违约组，凡该比 率小于等于2 5 的公司归入违约组。 4 、把违约借款人数量加总，得到违约借款人总数，用该总数除以借款人总 数得到违约比率。 然后根据每笔贷款违约风险的大小，划分出需特别注意的正常贷款、不符合 标准贷款、可疑贷款和坏帐贷款等类别，以便区别对待，分类监管。 ( 三) 信用评级法 所谓信用评级，是由公正客观而专业的信用评级机构对借款人的信用强度进 行评估的程序与结果。 一般来讲，信用等级高的企业，其违约率就低，如统计表明，丸执级平均 每年违约率为0 ，a a 级为0 0 1 ，a 级为0 0 3 ，b b b 级为0 1 3 ，b b 级为1 4 2 ， b 级为7 6 2 ，从这些数字能够发现，等级愈低者，其平均每年的违约率愈高。 有了各个公司的信用等级，银行再放款或投资人在进行投资时，就可以有备而做， 预测和防范风险。 按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包 括准备、会谈、评定、事后管理四个阶段。现将标准普尔公司评出的级别标准、 各级别的投资可能和风险防范的含义列示如下： a a a 级 受评公司具有极佳的偿债能力，且常债能力不会受下列事件的影响。 a a 级受评公司具有良好的偿债能力，可能的事件不会对其产生不利影响。 a 级 受评公司可能冈经济状况及经营环境变迁而受影响，但偿债能力仍佳。 b b b 级受评公司偿债能力尚佳，但会受到不良事件的影响，是投资债券中信用最低者。 b b 级如遇重大而持续的小确定状况，可能危及公司的偿债能力，但预料可以获得必 要的财务支援。 b 级 目前尚具偿债能力，然而一旦财务、业务或者经济状况逆转，都可能损及其偿 债能力和意愿。 1 2 山东大学硕l _ 学位论文 c c c 级 目前已快到偿债违约边缘，尚能按时履约，主要是靠市场需求在支撑。 c c 级已极度逼近偿债违约边缘。 c 级 指未能支付利息的收益债券，或是虽然尚未正式宣布违约，但已有若干债务或 其他类似的纠纷发生了。 d 级已经有偿债违约事情发生。 标准普尔等级符号系统 有了这些债券的评级标准，且一家借款人或信用申请人又对其中某一类债券 进行了投资，那么，放款银行就能对借款人资产中的债券投资资产有一个初步印 象，进而对该借款人的整体资产风险有全面地把握，防患于未然。 3 我国信用风险管理 ( 一) 我国信用风险管理现状 我国银行业目前已经逐步建立起信用风险管理体系，但与国际性银行相比， 在数据的采集、加工、度量方法的运用上都存在很大的差距，尤其是风险的定量 管理还很落后。我国银行业在信用风险管理的理念、技术、体制等方面都存在不 足： l 、尚未形成正确的信用风险管理理念 目前，我国银行业工作人员对信用风险管理的认识不够，管理理念较陈旧， 不能适应新时期业务高速发展及风险环境的复杂需要。第一，对银行发展的眼前 利益与长远目标的协调认识不充分：第二，对银行业发展与信用风险管理的关系 认识不充分；第三，信用风险管理的意识在整个银行业的职员中和经营管理过程 中贯彻不充分，总认为信用风险管理只是风险控制部门的职责。 2 、信用风险管理人才匮乏，缺少分析与预测专家。 由于我国开展信用风险管理的时间较短，无论是管理经验的积累，还是管理 人才的培训都相当匮乏，导致风险分析与预测行家较少，制约了国际先进信用风 险管理模型和方法在我国的推广应用。 3 、银行信用风险定量管理落后 现代信用风险管理与传统的信用风险管理不同的是越来越重视定量分析，大 量运用数据统计模型和金融工具，但在我国银行业的定量分析中主要还是参考资 1 3 山东大学硕：l ：学位论文 产负债指标和头寸匹配指标，风险测算统计工作还未能实现制度化和科学化。 4 、基础数据库有待充实 根据历史数据资料对不同信用级别的实际违约率和损失程度进行统计分析， 是检验信用风险管理结果客观性的重要手段。但在我国起步较晚的信用风险管理 中，信息披露、管理方法还缺乏效力，难以收集到企业的真实财务资料，从而导 致分析结果缺乏可信度，先进的信用风险管理技术难以运用到银行实际的信用风 险管理当中去。 5 、信用环境较差 目前，我国社会信用环境较差，整个社会的守信与失信、履约与违约出现失 衡，维系政府、企业、个人、金融机构的信用关系常常被破坏，导致社会经济秩 序紊乱，同时也给商业银行经营带来极大的风险。当前国有企业通过破产、改制 等手段逃废银行债务的现象依然十分严重。有的企业套用国家对部分企业破产的 优惠政策，甚至违反我国破产法实施不规范破产，而地方法院在执行过程中 有充当了不光彩的角色，受地方保护主义的影响，以种种理由裁定银行贷款抵押 或担保协议无效。同时，为了企业利益，首先对企业职工发放安置费用，使银行 不能优先受偿，形成银行呆账。此外，企业分立、改制又给企业逃废债以可乘之 机。本来企业分立或改制中，新组建的企业应按照占资本、资产比例或协议承担 原债务，但现实中有效资产划给了新企业，债务仍有老企业承担，承担债务的企 业没有了资产，有资产的企业不承担债务，企业实施金蝉脱壳。 6 、银行内控机制不完善 商业银行内控机制不完善，各项管理制度不够健全，管理不严，缺乏自我约 束机制，是商业银行信贷资金风险产生的内部原因之一。由于风险和利益不对称， 自我约束激励机制不健全，对资产损失的管理和承担的责任不明确，使银行缺乏 风险责任感和压力感，更缺乏防范