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国有商业银行效率研究 中文提要 国有商业银行效率研究 中文提要 在转轨经济背景下，随着我国加入w t o ，国内金融体系的改革也显得更加迫切。 商业银行在我国的金融体系当中始终居于主导地位，国有商业银行又是我国银行业的 主体，中国金融体系改革的重点与难点集中于四大国有商业银行一直以来，国有商 业银行对中国的渐进式改革顺利进行提供了强有力的金融支持，同时也付出了高昂的 效率损失的代价，其效率的提高不仅对我国金融资源利用水平的提高有着重要作用， 更是国有商业银行生存与发展的关键。本文从探索国有商业银行的效率问题出发，通 过对目前国有商业银行资源配置效率及运行效率现状的分析，研究影响其效率的主要 因素，寻找提升中国国有商业银行效率的有效途径。国有商业银行效率问题不仅是其 生存、发展的重要命题，而且对我国金融体系整体效率的提升亦有着重要的意义，有 助于中国金融体制改革的进一步深化和银行业的健康、持续发展及货币金融体系的稳 定。 关键词：国有商业银行效率现状影响因素对策 作者：王宁 指导教师：姚海明副教授 国有商业银行效率研究 英文提要 r e s e a r c h0 1 1t h ee f f i c i e n c yo fs t a t eo w n e dc o m m e r c i a lb a n k s a b s t r a c t s i n c ew e j o i nw t o ，t h ee c o n o m i c a lt r a n s f e r e n c eh a sm o r eu r g e n t l yp r o m p t e dar e f o r m i nn a t i o n a lf i n a n c i a ls y s t e m c o m m e r c i a lb a n k sh o l dc o n s i s t e n t l ya l e a d i n gp o s i t i o ni no u r f i n a n c i a ls y s t e ma n da tt h es a m et i m et h e ya r et h em a i nb o d yo fo u rb a n k s f o c a la n d d i f f i c u l tp o i n t so fc h i n e s ef i n a n c i a lr e f o r m sl i ei nf o u rb i gs t a t eo w n e dc o m m e r c i a lb a n k s w h i c h p r o v i d ef i n a n c i a ls u p p o r tw i t hh e a v yc o s tf o rs m o o t hc o m p l e t i o no fc h i n e s eg r a d u a l r e f o r ma n di n c f c a s e si nt h e i re f f i c i e n c yn o to n l yp l a ya ni m p o r t a n tr o l ef o ri m p r o v e m e n t s i no u ru t i l i z a t i o no ff i n a n c i a ls o u r c e sb u ta l s oak e yt ot h e i re x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n t a f t e ra n a l y so ft h ee f f i c i e n c yi nt h ed i s t 】d b u t i a na n do p e r a t i o no fr e s o u r c e si nc u r r e n t s t a t eo w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h i sp a p e rt r i e st op r o b ee f f i c i e n c yp r o b l e m si nc h i n e s e s t a t eo w n e dc o m m e r c i a lb a n k s 。m a k er e s e a r c h e si n t om a j o rf a c t o r sf o ra f f e c t i n gt l l e j r e f f i c i e n c ya n dt h e r e f o r e ，t os e e ke f f e c t i v ew a y st oi m p r o v et h e i re f f i c i e n c y t h ep r o b l e m s e x i s t e di nt h ee f f i c i e n c yb p _ 7 , o l y i cn o tm o r et h a nas i g n i f i c a n t p r o p o s i t i o nf o rt h e i r s u b s i s t e n c eb u th a v eg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rb e t t e r i n gt h ee f f i c i e n c yo fo u rn a t i o n a lf i n a n c i a l s y s t e ma n dt h u sc o n t r i b u t et of u l d l e rr e f o r mi nt h i sf i e l d ，t oh e a l t h ya n dg r o w i n g d e v e l o p m e n ti nb a n ki n d u s t r ya n dt h es t a b i l i t yi nc u r r e n c ys y s t e m k e yw o r d s ：s t a t eo w n e dc o m m e r c i a lb a n k se f f i c i e n c y c u r r e n ts i t u a t i o n e f f e c t i v ef a c t o r s c o u n t e rm e a s u r e s w r i t t e nb y ： w a n gn i n g s u p e r v i s e db y ：y a oh a i m i n g 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所 取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已经发表或 撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材 料对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承 担本声明的法律贡任。 研究生签童：耳日期：爸鲤幽 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中国 社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一 致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论 文的全部或部分内容论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理 研究生签名：立：l 日期：羔翌生：2 ：! ! 导师签名：加出：蜱日期：鱼垦幺驴 国有商业银行效率研究 第一章绪论 第一章绪论 1 1 研究背景和研究意义 近2 0 多年来，无论是理论研究还是实证验证都表明，金融业的发展和效率对经 济快速发展具有促进作用。对于我国而言，通过提高金融效率来促迸经济发展更具有 重要的意义。但本文将研究的焦点主要放在国有商业银行的效率上，这是因为：第一， 商业银行在我国的金融体系当中始终居于主导地位，国有商业银行又是我国银行业的 主体。2 0 0 4 年3 月9 日，中国银监会公布统计数据，截至2 0 0 3 年末，我国银行业金 融机构境内本外币资产总额达到2 7 6 4 万亿元，其中，国有商业银行资产总额1 5 1 9 万亿元，资产总额占银行业总资产的5 5 ( 金融时报，2 0 0 4 ) ；同时，我国证券市场 不够发达，银行融资仍然是社会金融活动的主流。例如在2 0 0 1 年的固定资产投资总 额中银行贷款是7 2 3 9 7 9 亿元，股市融资总额为1 1 9 9 1 2 亿元，股市融资与银行贷款 额的比率仅为1 6 5 7 。第二，在转轨经济背景下，随着我国加入w t o ，金融全面开放 已经进入倒计时，面对正在发生着剧烈变革的外部金融环境，国内金融体系的改革也 显得更加迫切。纵观近年来的改革历程，我们不难发现，中国金融体系改革的重点与 难点将毫无疑阋地集中于四大国有商业银行，其效率的提高不仅对我国金融资源利用 水平的提高有着重要作用，更是国有商业银行生存与发展的关键。国有商业银行的低 效率运行，不但影响了经济健康、快速发展，而且还时时威胁着货币金融体系的稳定。 因此，如何通过深化金融体制改革，提高国有商业银行的运行效率，高效节约地配置 和使用有限的金融资源，以最大限度地发挥国有商业银行对经济的促进作用，应对在 加入 盯o 、金融业扩大开放的新形势下国有商业银行将面临的国内外日趋激烈的竞争 压力，成为实践中迫切需要解决的问题。 1 2 文献综述 在与本文相同或相关的研究领域内，国内外学者长期以来进行了卓有成效的研究 工作，取得了许多研究成果，这些研究成果的一部分构成了本文的理论基础。现对有 关文献综述如下： 国有商业银行效率研究第一章绪论 ( i ) 国外对银行效率分析始于上个世纪6 0 年代，2 0 世纪8 0 年代以来，特别是 进入9 0 年代后，爆发了银行间的大规模合并浪潮，业务日渐趋于综合化。巨型银行 的出现究竟是否有利于资源配置效率的提高，成为政策制定部门及理论界共同关心的 问题。在此背景下，美国及欧洲的一些专家学者开始了对银行效率的大量研究，目前 研究对象已由美、欧等少数发达国家的银行扩大到世界各国银行，研究范围也由最初 以规模效率和范围效率为主发展到目前以研究银行业的x 效率回为主，参与研究的人 员越来越多，研究方法越来越完善。 ( 2 ) 关于银行效率，通常的理论认为规模经济和范围经济对提高效率至关重要。 规模经济的含义是，给定固定成本支出，随着资产规模的扩大，银行机构的平均成本 会随之下降，相应地，平均收益也将随之增加。因此，提高效率的关键在于扩大资产 规模。博恩思顿( b e n s t o n ，1 9 7 2 ) 最早研究了银行业的规模经济效应，结论是，不管 自身规模大小，给定其他条件不变，银行规模扩大l 倍，平均成本将下降5 8 ； 范围经济的核心仍然是规模经济中的平均成本递减概念，即，给定的产品组合由一个 机构生产，其成本要比由多个专业化的机构分别生产低。平均成本递减的原因除固定 成本分摊外，信息互补导致的成本节约也很重要。提高效率的关键是扩大业务范围。 ( 3 ) s o l o w ( 1 9 5 7 ) 从宏观角度提出了总生产函数与生产率的概念，f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 最早从微观层面探讨企业效率研究的新方法，第一次引入了前沿生产函数( f r o n t i e r p r o d u c t i o nf u n c t i o n ) 的概念，并以此作为资源利用的评价标准。 根据是否需要估计前沿生产函数中的参数，前沿效率分析可以分为非参数估计法 和参数估计法两大类。银行效率的参数估计法始于博恩思顿( b e n s t o n ，1 9 6 5 ) 的研究。 参数估计法主要以银行的规模效率( e f f i c i e n c yo fs c a l e ) 和产品多样化效率 ( e f f i c i e n c yo fs c o p e ) 为分析对象，估计出生产边界( p r o d u c t i o nf r o n t i e r ) 函 数中的参数。早期的研究多采用柯布一道格拉斯生产函数，并忽略银行各类产出间的 相关性以及产出的弹性，以此对生产函数中的指数项进行估计。在借助参数估计法分 析银行效率方面，以对美国银行业的研究居多。这些研究一般认为美国银行业的平均 成本曲线呈“u ”字形，仅仅一些中小银行存在规模经济。也有一些学者对其他国家， 如法国、芬兰、英国和新加坡的银行业进行了研究。这些研究同样也认为只有中小规 ox 效率是美国经济学家l e i b e n s t e i n ( 1 9 9 6 ) 在研究非竞争产生的无效率时所引入的一个概念，是对某一机构相 对于行业内最佳表现的测度，指一个公司由投入获得最大产出的能力 ，2 国有商业银行效率研究 第一章绪论 模的银行才具有规模效率。 非参数估计主要是指包含数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) 的 线性规划方法。该方法首先由费莱尔( f e r r e l l ，1 9 5 7 ) 提出，后来被广泛用于研究银 行业的效率。在非参数估计方法中，银行综合效率等于银行在当前的产出水平下的理 想最低成本与实际成本之间的比率，因此，在综合效率等于1 时，银行的经营综合有 效，而综合效率小于1 时，则为综合无效。 ( 4 ) l e i b e n s t e i n 的x 效率理论对银行效率研究影响较大，一些学者直接将前沿 效率定义为x 效率，并对其进行测算和分析。更多的研究是利用x 效率理论对测算出 的前沿效率值进行影响因素分析。尽管目前关于银行效率的定义、研究方法和研究结 论尚没有完全一致的意见，但关于银行业存在至今未完全解释清楚的x 效率则没有太 大的异议，几乎所有的文献都得出了银行x 效率远大于规模和范围效率的结论。也就 是说，反映管理能力的x 效率比规模和范围效率更加重要，对银行业的实践更有指导 意义。 ( 5 ) 我国金融业真正进入市场经济的历史并不长，而且有关数据难以获得，因此 在此方面的研究较少。魏煜和王丽( 2 0 0 0 ) 曾用非参数估计法分析了1 9 9 7 年我国1 2 家银行的技术效率，在其研究的样本中，仅5 家银行技术有效，而四大国有银行中， 仅中国工商银行技术有效。 ( 6 ) 奚君羊、曾振字( 2 0 0 3 ) 研究表明：四大国有商业银行不存在规模经济，而 新兴股份制商业银行则存在规模经济 ( 7 ) 张健华( 2 0 0 3 ) 利用d e a ( d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) 方法对我国三类中资 商业银行效率进行分析，指出：1 0 家股份制银行由于经营机制灵活、创新及竞争意 识强、员工素质高、法人治理结构及激励机制相对完善、历史包袱轻等优势，资源配 置效果较好，效率最高，近3 年来平均比国有商业银行高出1 0 个百分点以上，比城 市商业银行更是高出3 0 - 4 0 个百分点。国有商业银行效率尽管不如股份制银行，但其 效率状况在行业中基本保持稳定，与经营最好的银行相比，大约有近2 0 的资源浪费 ( 国有银行1 9 9 7 年效率偏高、1 9 9 8 年效率偏低主要是由于会计制度调整及资本增加 等外部原因) 。城市商业银行总体效率不高，但少数城市商业银行即使与股份制银行 相比，其经营效率也可以排在前列，如上海、天津和北京等地的城市商行。这说明尽 国有商业银行效率研究 第一章绪论 管城市商业银行因经营区域受到限制而在一定程度上影响了业绩，但只要加强内部管 理，提高经营水平，其效率改进的潜力仍然很大。结论是：就全部银行来看，资产规 模对我国银行效率的影响不明显。也就是说我国银行业的整体规模经济现象不明显， 但就中小机构来看，特别是城市商业银行，其效率明显随着资产规模的增加而有所提 高。尽管四大国有商业银行处于规模报酬递减区间，但随着近年来规模越来越大，其 效率不仅没有降低，反而有所提高，说明资产规模对我国银行业的整体效率影响并不 大，我国银行业存在着x - 效率 1 3 基本约定 1 本文“国有商业银行”指国有独资商业银行，即中国银行、中国建设银行、中 国工商银行、中国农业银行四大银行。 2 如上所述，关于银行效率，通常的理论对规模经济和范围经济讨论较多。笔者 认为，事实上，随着规模的扩大，也会出现规模不经济的情况，因此，确切地讲，当 规模处在合理范围内时，规模经济是提高银行效率的关键因素。同样，范围的扩大也 可能导致范围不经济，当然这并不是一种常见的经济现象。这是将制度视为既定不变 的外生变量。这显然是一个非常强的假设。因此，本文采纳“资产规模对我国银行效 率的影响不明显。也就是说我国银行业的整体规模经济现象不明显”( 张建华，2 0 0 3 ) 的观点，不再讨论规模效率 国有商业银行效率研究第二章经济效率与银行效率 第二章经济效率与银行效率 2 1 效率与效益 在现代汉语中，“效”一般可解作功用、效果之意。“效率”与“效益”是由这 一字组合而成的两个最常用的词。根据语言文献的解释，效率有两种基本含义：一是 指机械、电器等工作时，有用功在总功中所占的百分比；二是指单位时间内完成的工 作量在英语中，与此对应的词甚多，而“e f f i c i e n c y ”大概是最贴近的词了。如果将 这一词用于经济学，则其主要含义也有- - 一是指效能或有效力( t h eq u a l i t yo rd e g r e e o f b e i n ge f f i c i e n t ) ；二是指以投入与产出之比表示的效用( e f f i c i e n to p e r a t i o n ，e f f e c t i v e o p e r a t i o na sm e a s u r e sb yac o m p a r i s o no fp r o d u c t i o nw i t hl o s ta si ne n e r g y , t i m e ，a n d m o n e y ) ；其中的投入包括能量、时间和货币等的投入。或者是指某一动力系统有用 的能量消耗与能量产出的比率( t h er a t i oo ft h eu s e f u le n e r g yd e l i v e r e db yad y n a m i c s y s t e m t o t h e e n e r g ys u p p l i e d t o i t ) 。总之，e f f i c i e n c y 一般是指效率、功效、效能等等。 而在经济学中，效率也是一个核心概念，对效率的追求构成经济学研究的主线，是现 实经济中制度演进、政策调整的目的和成败的判断标准。 效益兼有效果和利益的含义，一般是指以货币收益或实物收益表示的成效或效果。 “效率”与“效益”是两个最易混淆的词，在界定与说明经济效率与经济效益的 含义之前，笔者在此先讨论一下= 者的联系与区别o 。 首先，效率与效益都是对事物运动结果的一种概括。其中效益主要是对经济活动 结果的总结与描述；而效率虽然也可用于描述经济活动状态与结果，但效率同时也可 以描述非经济活动，比如物理运动等等。当效率与效益都用来描述经济活动时，都是 对经济活动投入产出对比结果的描述与概括。 其次，在比较经济活动投入与产出结果时，效率与效益分别比较各不相同的内容。 效益主要是比较经济投入和经济产出的关系，即货币投入与货币价值产出的关系，当 货币收益大于货币投入时称有效益，否则就称无效益。就效率而论，它所指的投入不 但包含了货币投入，还同时包含劳动、时间及金融资源的投入，它所指的产出则既包 。参见王振山金融效率论 经济管理出版社，北京，2 0 0 0 年，1 2 2 - 5 一 国有商业银行效率研究 第二章经济效率与银行效率 括货币形式的产出，同时还包括非货币形式的所得，如功能的发挥、影响的增加等等。 第三，效益与效率是对同一事物，特别是经济活动运行状态的描述与概括，但二 者在比较方式上是不同的，当我们说某一经济活动有效益，一般是通过投入劳动( 活 劳动或物化劳动) 与实现的产出之间的比较来看是合算的，或产出价值超过投入价值， 从而有增加的或额外的产出价值；这样，我们就说这种经济活动是有效益的，而效率 则是指对某种事物运行状态的描述，特别地，在经济活动中，效率描述的是帕累托最 优状态。即当某种投入资源配置的改变在不能使某些社会阶层状况变坏时，也不能使 一部分社会阶层的状况变得更好的状态。效益的比较方式是投入与产出量上的比较， 而效率的比较方式则是指投入资源配置状态的比较。 最后，对社会经济活动的效益与效率的描述与概括，都存在一个程度问题。经济 活动的效益有大小、多少和有无之分，因而较大，较多和有效益的经济活动总是相对 较少、较小或无的效益状态。同样，描述经济活动效率的帕累托效率状态也是相对而 言的，纯粹意义上的帕累托最优状态在现实经济活动中是不可能存在的，人们对经济 活动效率的描述只是相对而言更接近于帕累托效率状态。 根据上述分析，可以大致得出这样一个结论，效率是包含效益内涵的对经济活动 运行状态的更全面更高级的评述，当我们承认某一经济活动有效率时，我们同时应承 认该项活动首先是有效益的；相反，当我们描述某项经济活动有效益时，该项经济活 动不一定具有效率的。 2 2 经济效率 经济效率是经济理论与经济实践活动中的经常使用的概念之一。在关于经济效率 的内涵方面，存在着各种相同或相异的理解，其表述方式也多种多样。其中较主要的 表述有如下几种。： l 、经济效率研究的是投入与产出的比率，但是它与物理效率或机械效率不同， 物理效率或机械效率是用实物单位计量的投入与产出的比率。经济效率则是用货币单 位计量的有用资源投入与有用产出之间的比率( r 、h 、l e f t w i c h ，1 9 7 3 ) 。 2 、效率意味着生产一定的产品所使用的投入品最少。它可分为技术效率、经济 效率和工程效率三种。技术效率是用实物单位计量的效率；经济效率是用成本( 价值) o 参见张先治著：经济效益研究) ，大连，东北财经丈学出版社，1 9 9 6 年1 2 月。p 4 7 6 国有商业银行效率研究第二章经济效率与银行效率 单位计量的效率；工程效率是指只计量某一特定要素的效率。资源应用中的效率通常 是指帕累托效率或帕累托最优，即资源的不同使用已经不可能使任何一个人处境变 好，同时也不致使另一个人环境变坏( r i c h a r d 6 1 i p s e y ，1 9 8 7 ) 3 、效率意味着不存在浪费，或尽可能有效地运用经济资源以满足人们的需要。 效率是配置效率的简称，它是指在经济中的资源和技术既定的条件下，能够给消费者 提供最大可能的商品组合，精确地说，配置效率是指任何生产和消费的重新组织，如 果不使其他任何人的处境交坏，就不可能使任何人的处境交好( p a u la s u m u e l s o n ，1 9 8 9 ) 4 、经济效率是指以最有效的方式来利用各种资源。经济效率同用于制造产品的 不充裕的资源利用有关，也同由此而产生的产品自身有关。如果以目前工艺所允许的 效率使一切生产方法和资源，在开工率为1 0 0 的条件下进行生产，那么这种经济的 效率就达到了1 0 0 ( d 格林沃尔德，1 9 8 1 ) 。 5 、经济效率或配置效率，是指通过投入要素的最有效的组合生产出“最优的” 或最适度的产品组合。“最优的”产品组合在福利经济学中是指由消费者根据完全竞 争市场中价格的变化选择决定的，而这种价格又真正反映了产品生产成本。最有效率 的投入要素组合是指以最低的机会成本把产品生产出来，投入要素这样使用有时视为 在技术是有效率的( 戴维w 皮尔斯，1 9 8 8 ) 。 从中外学者对经济效率的表述可见，经济效率主要研究资源的配置问题，即在现 有技术条件下，如何才能使资源的配置效果最佳，也即如何才能使资源配置达到帕累 托最优状态。其从影响效率的基本因素资源配置、技术进步、规模经济及生产管 理入手，分别研究社会资源的配置效率、技术效率、生产效率及规模效率等，这种研 究既便于说明经济效率变动的原因，又有利于寻找提高经济效率的途径，经济效率的 评价标准帕累托最优为提高经济效率指出了明确的方向。 2 3 银行效率 人类的需要是无止境的，人们为了满足这种无止境的需要必须调动和利用现有经 济资源去组织生产和经营活动。但是由经济资源的“稀缺性”所决定。个人和社会必 须作出选择，从而经济学必须回答在稀缺的资源约束下，人们生产什麽、如何生产以 及如何对生产成果进行分配。评价这种选择优劣的标准就是经济效率。然而，在现代 国有商业银行效率研究 第二章经济效率与银行效率 货币信用经济条件下，经济效率不可能独立实现，人们必须借助于金融资源的分配和 配置实现，而在我国，金融市场资源配置的主导作用仍然是由银行特别是国有商业银 行承担，因而国有商业银行资源的配置效率及其自身的运行效率就成为经济效率的组 成部分、实现条件或表现形式 银行效率是银行竞争力的本质体现，是市场经济条件下银行的生存法则。关于银 行效率，除规模经济和范围经济的定义外，目前较主要的表述有： 1 x 效率理论研究的是一种与组织或动机有关的效率，它关注的是在客观生产条件 既定的情况下，存在于企业内部的某种低效率现象及其产生原因( l e i b e n s t e i n ，1 9 6 6 ) 。 2 银行业的x 效率是“除规模和范围影响之外的所有技术和配置效率，是关于整 合技术、人力资源及其他资产来生产给定产出的管理水平的测度” ( f r e i ，h a r k e r ，h u n t e r ，2 0 0 0 ) 。 3 商业银行效率指的是银行实现最合理的投入和产出组合的能力。一般研究文献 中都用综合效率( o v e r a l le f f i c i e n c y ) 来衡量银行实现投入最小化或产出最大化的 有效程度( 奚君羊、曾振宇，2 0 0 3 ) 。 4 银行效率研究中一般采用相对效率的概念，即以所有银行中表现最佳的银行为 标准( 其效率假设为1 0 0 ) ，其余银行与其相比较的接近程度即为该银行的效率。 与“最佳机构”越接近，银行效率越高，相差越远效率越低。现代银行效率研究在测 算银行效率时，可选择多项投入和多项产出，如将员工人数、分支机构数量、工资、 费用、固定资产以及其他重要项目同时作为投入，而产出也可根据需要选定诸如存款 帐户数量、支票处理量、贷款量、利润等多项考核指标，利用最优规划或计量经济等 数学方法，可以得出每家银行在给定产出时投入量最小化的能力，或在给定投入情况 下产出最大化的能力，即相对效率值。其反映的是对所有投入产出项目进行综合评价 的结果，既包括各项财务报表上可以看出的经营业绩，也包括无法进行财务分析的经 营结果，是银行综合竞争实力的一种体现，也是到目前为止最具综合性的业绩评价指 标正因如此，国外在对近年来大量出现的银行合并案进行效果评估时，往往采用的 是效率指标，而非单纯的盈利性指标( 张健华，2 0 0 3 ) 。 笔者认为，银行效率，就是指在金融市场上，由银行作为金融中介配置资源过程 中实现的效率。主要包括资源配置效率和运行效率。 一8 - 国有商业银行效率研究第三章国有商业银行效率现状 第三章国有商业银行效率现状 3 1 国有商业银行资源配置效率 从当前中国国有商业银行的资源配置效率看，其现状并不令人满意。 3 1 1 贷款结构过分向国有企业倾斜，丽相当一部分国有企业经济效率低下，其 结果是产生了大量的不良资产。目前，四大国有银行在国家金融体系和经济运行中仍 举足轻重。如2 0 0 3 年上半年银行贷款占全国新增融资量的8 9 5 ，2 0 0 3 年8 月末， 全部金融机构各项贷款本外币余款1 6 3 1 万亿元，同比增长2 3 9 ，刨1 9 9 6 年8 月 以来最高记录，贷款增幅四年来首次超出存款增幅。四大国有银行前8 个月各项贷款 累计2 3 3 万亿元，超出上一年新增贷款总额。上半年新增贷款市场份额为5 7 ，比 上一年全年新增6 0 9 6 ，在资产和贷款份额中占绝对比重。而在储蓄存款资金仍然主要 集中在国有银行的同时，在贷款资金的投向上也主要投到国有企业，1 9 9 7 年，全社 会固定资产投资总额2 4 9 4 1 1 亿，其中国有经济投资1 3 0 9 1 7 亿，占5 2 4 9 ；国有 银行流动资金贷款5 5 4 1 8 3 亿，其中对国有工业企业贷款1 6 5 2 6 6 亿，占2 9 8 2 ； 但是，1 9 9 7 年全国实现工业总产值1 1 3 7 3 3 亿，其中国有工业产值2 9 0 2 8 亿元，仅占 2 5 5 2 。1 9 8 5 1 9 9 7 年，国有银行对国有工业生产企业流动资金贷款从1 1 6 0 0 9 亿增 加到1 5 4 3 4 0 亿，增加了1 2 3 0 倍，对国有经济的固定资产投资从1 6 8 0 5 亿增加到 1 3 0 9 1 7 亿，增加了6 7 9 倍，而同期国有工业总产值只增加了不到3 6 1 倍o 。而1 9 9 9 年，根据人民银行的调查统计国有企业贷款大约占到7 0 ，而非国有企业所能够得 到的贷款十分有限。银行借给个体户和私营企业的贷款仅仅为5 8 0 亿元，不到借出的 全部短期贷款6 3 8 9 0 亿元的1 。这与私营经济的g d p 产值占的1 3 完全不成比例。 银行资产结构和贷款结构中国有部门占7 5 ，在贷款投向上国有部门占7 0 。1 9 9 9 年，国有部门在工业总产值中所占比重仅为2 8 5 ，在社会商品零售总额所占比重 仅为2 4 3 ( 吴敬链，2 0 0 2 ) 。同时，国有企业亏损状况也甚为严重。据中国经 济年鉴1 9 9 6 年资料，1 9 8 5 1 9 9 5 年，我国国有企业亏损数从6 7 0 0 家增加到2 3 0 0 0 家，亏损面由9 6 6 扩大到3 5 5 ，主要效益指标如资金利税率、产值利税率等均呈 。数据均根据中国经济年鉴 、中国统计年鉴数据计算 - 9 - 国有商业银行效率研究 第三章国有商业银行效率现状 下降趋势。1 9 9 0 年我国四大国有商业银行实现利润2 2 4 8 9 亿元，而到1 9 9 7 年实现 利润只有9 3 9 1 亿元，尚不到1 9 9 0 年实现利润的一半( 如表3 1 所示) 这种金融 结构现状，与目前我国各种经济成分在国民经济中所占比重正好相反。 表3 一l 四家国有商业银行9 0 年代实现利润 单位：亿元 银行 1 9 9 0 1 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 7 中国工商银行 1 3 2 5 01 5 9 4 11 6 1 4 78 2 1 44 2 44 6 6 95 8 1 03 0 5 1 中国农业银行 1 1 5 51 6 0 51 6 o o2 7 3 95 2 6 1 9 3 7 2 1 0 65 2 7 中国银行 6 1 6 18 3 3 31 0 2 3 29 8 4 0 5 4 2 64 7 o o5 2 0 93 9 3 5 中国建设银行 1 9 2 31 8 8 0 1 5 7 02 2 3 62 7 9 86 1 7 24 8 3 31 8 7 8 合计2 2 4 8 92 7 7 5 9 2 9 5 4 92 3 0 2 91 2 9 9 01 7 4 7 81 7 9 5 89 3 9 1 资料来源：中国金融年鉴1 9 9 2 1 9 9 7 年各期 3 1 2 国有商业银行贷款投向过于集中，使风险增大如2 0 0 3 年新增贷款投向 有三：一是上市公司、国有大企业；二是热门行业，如房地产、汽车、医药化工等； 三是向大型重点建设项目集中。可见，银行的贷款集中度非常高，表现为“贷大、贷 长、贷垄断”：一是贷“大”，贷款向大企业、大城市、大项目( 主要包括基础设施、 市政及房地产项目) 集中；二是贷“长”，中长期贷款所占比重高；三是贷“垄断”， 指贷给垄断性行业，如公路、铁路、电力、电信等。“贷大”和“贷垄断”表明，银 行贷款的快速增长与地方政府推动的投资热密切相关，大量的银行贷款进入地方政府 推动的机场、铁路、公路、桥梁等基础设施，或成为政府积极财政政策的配套资金。 其中有的投资项目为重复建设，效益低下，造成银行贷款很难按期归还，将在今后几 年形成国有商业银行新的不良资产 毫无疑问，投资供求只有与效率相结合，才能形成良性循环，我国国有企业的投资 供求则将效率准则排斥在外，大量资金流向无效率和低效率的企业，形成了企业的高 负债和银行的坏帐。尽管我国的储蓄率很高，可供资金很多，但是，由于特殊体制导致 了投资供给和产出的不对称性，大量资金流向国有企业，问题的关键还在于相当一部 分国有企业经济效率急剧下降，基本上丧失了偿债能力。1 9 9 8 年亏损比利润高出近一 国有商业银行效率研究第三章国有商业银行效率现状 倍。国有企业几乎不可能通过增长来弥补亏损，仅1 9 9 8 年上半年，国有企业就向银行 转嫁了4 8 0 0 亿元不良资产，使银行体系中泡沫的压力越来越大。目前，中国非国有企 业创造全国将近7 0 的g d p ，却只能获得大概不到3 0 的贷款。而国有企业目前创造全 国3 0 的产值，却获得7 0 的金融资源。由于国有商业银行资产配置赖于运行的微观经 济主体一国有企业仍然在低效运行，从而影响了资源配置效率的提高。这种不合 理的资源分配体制，导致金融资源分配出现扭曲和无效率( 樊纲，2 0 0 2 ) 。 3 2 从相关财务指标分析国有商业银行运行效率 近年来，四大国有商业银行一直在世界1 0 0 0 家大银行之列，但其经营绩效与国 际先进银行存在明显差距，即使与国内一些非国有商业银行相比，也存在较大差距。 3 2 1 先看资本回报率指标据英国银行家杂志按一级资本和资产排名，我 国有内地9 家银行进入“2 0 0 0 年世界1 0 0 0 家大银行”名单，但我国9 家银行的资本 回报率平均是7 2 7 ，四大国有银行平均只有2 9 5 ，而英国银行业平均数2 2 7 4 、 美国银行业平均数2 3 1 2 $ ，新加坡银行业平均数1 2 7 0 。四大国有商业银行的资本 回报率分布为一1 ( 中国农业银行) 7 ( 中国建设银行) ，非国有商业银行的分布 为6 2 ( 厦门国际银行) 到1 4 8 ( 招商银行) ( 详见表3 2 ) 。2 0 0 2 年度我国内地 共有1 5 家银行进入世界1 0 0 0 家大银行之列，数目与2 0 0 1 年持平。其中四大国有商 业银行的资本回报率平均为4 3 3 ( 详见表3 - 3 ) 。可见，国有商业银行的资本回报 率与国际同业、国内非国有商业银行相比有较大差距。 表3 - 2 2 0 0 0 年进入世界1 0 0 0 家大银行的我国9 家银行与国外银行的效率比较 2 0 0 0 篮 银行名称 级资本颉资产曾额税刺资柱擗资擗不趔耪此 排名谤冶亿甑)哳冶忆翔( 折合| z i 玩) 喁)饶) l 美国 花旗集团4 7 6 9 97 1 6 9 3 71 5 9 4 83 5 62 2 2l i4 2 美国 美洲银行3 8 1 7 66 3 2 5 7 41 2 2 1 53 2 61 9 30 8 5 3 英国 汇丰控股2 8 5 3 35 6 9 1 3 97 9 8 22 81 44 4 日本 东京三菱银行2 6 0 1 96 7 8 2 4 43 8 3 11 50 5 6 4 8 4 5 美国】大通银行2 5 5 0 44 0 6 1 0 58 4 2 43 42 0 7 l 6 日本 第一劝业银行 2 3 5 2 54 7 1 9 7 71 7 0 47 9 0 3 6 7 法国 农信银行集团2 3 3 3 54 4 1 5 2 44 0 9 51 7 90 9 3 8旧本 樱花银行2 3 0 5 74 4 3 3 6 71 1 9 2 5 2 0 2 7 9 日本 富士银行2 2 6 5 45 3 1 1 8 42 6 7 41 1 90 54 3 7 1 0 中国工商银行2 1 9 1 94 2 7 5 4 64 9 82 30 1 2 国有商业银行效率研究第三章国有商业银行效率现状 2 0 中国农业银行 1 6 2 8 62 4 4 2 9 3 1 11一o 0 5 2 1中国银行1 5 2 73 1 6 2 1 4 5 2 43 50 1 7 1 4 8 6 3 2中国建设银行1 3 1 9 62 6 5 8 4 58 9 7 o 3 3 1 3 0【中国 交通银行2 8 1 65 8 4 5 44 8 21 1 4o 5 5 2 2 2 中国 招商银行1 5 0 41 9 8 6 67 5 71 4 80 9 2 3 0 0中国光大银行1 0 3 42 0 2 7 8 5 1 09 80 4 0 5 9 3 中国 华夏银行3 8 4 7 3 8 35 2 01 6 40 8 4 9 1 9 中国】厦门国际银行1 8 6 1 1 4 91 4 6 56 2o 8 9 资料来源： 英国】银行家，2 0 0 0 年第7 期 表3 32 0 0 2 年进入世界1 0 0 0 家大银行的我国银行业的排名 2 0 吆年缨獭 资产戆额 横前盈利 资栖弧率资阿弧率成奉l 妙止b 擎不良贷款比 锻懈 捧名。冶忆翔国陷忆美元)国冶亿目国 佛)岛)瞄)既) 1 5中国银行2 1 9 1 64 3 4 1 8 81 6 6 67 6o 3 83 7 8 92 2 4 9 1 6中茸工商银行2 1 5 3 05 7 7 0 9 3 8 3 43 7o 1 46 4 9 6 2 5 6 9 2 5 中国农业银行 1 6 4 3 5 3 5 卵0 6 3 5 22 20 1 0 9 1 4 13 0 0 7 3 7中臀建设银行1 2 9 5 53 7 2 4 8 8 5 2 43 8o 。1 45 6 7 2 1 5 7 8 1 0 2中国交通银行3 9 3 49 2 6 4 81 8 84 8 o 2 0 5 9 4 31 3 5 1 8 7招商银行1 8 8 24 4 9 0 13 1 l2 4 8o 6 94 7 8 7 2 1 7光大银行1 5 4 83 9 6 6 80 7 44 80 1 97 4 9 7 2 9 1中信实业 1 1 2 84 0 4 9 22 7 02 5 00 6 74 9 2 21 0 3 1 3 0 8浦东发展银行 1 0 1 93 3 7 9 62 1 82 2 4o 6 44 3 9 54 4 3 3 1 8上海银行 9 9 4 2 0 3 6 51 0 7 1 1 50 5 34 2 2 8 4 4 4 4 0 0兴业银行7 6 62 1 5 3 81 1 1 1 5 6 0 5 24 6 4 33 1 3 4 0 5民生银行7 5 92 9 1 9 71 ，5 02 0 8o 5 15 6 7 62 0 4 4 3 4广东发展银行 6 7 72 6 4 9 6o 5 58 4o 2 18 1 8 4 4 4 0华夏银行 6 5 62 1 5 2 21 3 92 4 7o 6 5 5 0 3深圳发展银行5 2 11 9 9 0 60 7 71 4 90 3 95 5 3 51 0 2 9 资料来源： 英国 银行家，2 0 0 3 年第7 期 3 2 2 再看股东权益收益率指标1 9 9 8 年在亚洲前1 0 家大银行中，我国四大银 行除中国银行外，其他3 家银行的股东权益收益率均大大低于其他国家或地区的几家 银行，其中处于最低的中国农业银行( 1 3 ) 仅为最高的英国汇丰银行( 2 1 9 ) 的 国有商业银行效率研究第三章屋有商业银行效率现状 1 1 6 8 ( 详见表3 - 4 ) 表3 4 亚洲前1 0 家大银行主要指标 排名银行名称股东隘耥腊增长净i 扒增长9 6权益腮蚺 9 89 7 亿美元 亿美元亿美元 l1香港汇丰银行1 4 3 4 7 7 5 4 1 9 0 4 1 71 3 9 63 0 2 43 72 1 _ 9 22 中国工商银行 1 1 6 9 82 8 74 8 9 0 1 21 1 ，5 02 4 7- 6 4 82 1 33 中国银行 1 1 2 4 61 2 53 0 5 6 3 85 6 01 1 2 85 5l o 6 44澳烀唰亍9 0 5 60 51 3 1 2 6 61 6 5 81 5 9 95 6 1 7 0 58 中国建设银行 5 9 8 89 。0 22 0 3 1 1 66 7 02 2 76 1 14 o 65 西太平洋银行 5 9 0 73 9 97 7 5 3 8- 2 3 59 3 11 3 9 1 6 1 76 台湾银行 5 3 9 05 8 15 4 1 2 27 0 53 8 91 4 17 4 87澳烀蛔掰黼5 3 2 6- 4 6 68 2 9 2 11 2 0 98 2 0- 3 6 1 5 3 91 0澳新银行5 0 3 41 0 3