（金融学专业论文）商业银行汇率风险管理.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名：量兰幽塑哥日期：! 望： 厂 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：藿垒蝤3 姆师签名：坞日期：2 兰3 厂 山东大学硕士学位论文 摘要 f 1 2 0 0 5 年7 月2 1 日起，人民币汇率形成机制由盯住美元的固定汇率制度向以市场 为基础的、参考一揽子货币、有弹性的浮动汇率制度转变。汇率制度的转变使我国 的商业银行开始面临不可避免的汇率风险。然而我国商业银行对汇率风险的管理水 平还非常的落后，监管当局对商业银行的汇率风险监管水平也刚刚起步，还存在着 不少的缺点为了提高我国商业银行汇率风险的管理水平，为我国的商业银行汇率 风险管理提供一些建设性的意见，本文主要从商业银行自身的汇率风险管理和监管 当局对汇率风险的监管两个角度，分析了世界发达国家商业银行的风险管理和监管 实践，并从这个基础上对我国商业银行汇率风险的管理和监管现状进行了分析，找 出了存在的问题，并提出了相应的解决手段。 本文第1 章主要介绍了国外发达国家商业银行常用的风险管理技术和科学的汇 率风险管理体系。从微观上讲，商业银行风险管理流程主要包括三方面内容：一是 风险识别，二是风险衡量，三是风险控制。然而汇率风险的识别、衡量和控制仅仅 是有效的汇率风险管理体系的一部分。完善的商业银行汇率风险管理体系应当包括 董事会和高级领导层的有效监控、风险管理部门对汇率风险的识别、衡量、监测和 控制、业务部门的适当分工和约束，以及独立的内部审计部门。 本文第2 章主要介绍了国外发达国家对商业银行汇率风险的监管实践。监管当 局对商业银行汇率风险的监管主要表现在为商业银行提供风险管理指引、限额管理 和资本要求上文章对计提汇率风险资本的标准法和内部模型法进行了详细的介绍 并介绍了美国和香港的监管实践。 本文第3 、4 章主要是在前两章的基础上对我国商业银行汇率风险管理和监管 现状进行了分析，找出了其中存在的问题，并提出了相关的解决措施。 本文采用了比较分析法、实证分析法和规范分析等多种经济学分析方法，并运 图形和表格来使文章更加的清晰易懂。文章第从商业银行自身角度和监管当局的监 管角度对商业银行的汇率风险管理进行了全面、系统的阐述，并利用外汇敞口分析 2 山东大学硕士学位论文 方法对我国5 大上市银行所面临的外汇风险进行了分析，阐述了汇率变动对我国商 业银行经营的影响。最后本文在分析现阶段我国商业银行风险管理和监管实践的基 础上，找出了与国外所存在的差距，提出了建设性的意见。 关键词： 商业银行汇率风险管理；风险管理体系；外汇衍生工具；巴塞尔协议 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t s i n c ej u l y2 1 t h 2 0 0 5 t h er m b sf i x e de x c h a n g er a t er e g i m ew a sc h a n g e dt ob ea f o l a t i n ge x c h a n g er a t er e g i m e t h ee x c h a n g er a t es y s t e mr e f o r mm a d et h ee x c h a n g er a t e n n o 鲫l a i n t y , a n d l e a d t o 锄i n e v i t a b l ye x c h a n g e r a t er i s kt ot h ec o m m e r c i a l b a n k s h o w e v e r , t h ec a p a c i t yo ft h er i s km a n a g e m e n to fo u rc o m m e r c i a lb a n k si sl o w , a n d t h ef i n a c es u p e r v i s i o nj u s tb e g i n st od e v e l o p t oe l e v a t et h er i s km a n a g e m e n tc a p i c i t yo f o u rc o m m e r c i a lb a n k sa n dp r o v i d e8 0 m ea d v i c e , t h i sp a p e rf i s t l ya n a l y s e st h ee x c h a n g e r a t er i s km a n a g e m e n ta n ds u p e r v i s i o np r a c t i c eo ft h ed e v e l o p e dc o n t r yf r o mt h et w o a s p e c t so ft h ec o m m e r c i a lb a n k sa n dt h es u p e r v i s i o na u t h o r i t i e s o nt h i sb a s e ，t h ep a p e r a n a l y s e st h ee x c h a n g er a t er i s km a n a g e m e n ta n ds u p e r v i s i o ns i t u a t i o ni nc h i n a , f r o d st h e p r o b l e m , a n dp u t sf o n v a r ds o m es o l u t i o n so nt h o s ep r o b l e m s c h a p t e r1m a i n l yi n t r o d u c e st h ec o m m o n l yu s e de x c h a n g er a t e r i s km a n a g e m e n t t e c h n o l o g y a n dt h es c i e n t i f i ce x c h a n g er i s km a n a g e m e n ts y s t e n no ft h ef o r e i g n d e v e l o p e d c o u n t r i e s f r o mt h em i c r o c o s m i cv i e w , t h ee x c h a n g er i s km a n a g e m e n t p r o c e e d i n g i n c l u d et h r e ec o n t e n t s ： e x c h a n g e r a t er i s k i d e n t i t y , c a l c u l a t i o n ， a n d c o n t r o l m e n t h o w e v e r , t h ep e r f e c te x c h a n g er a t er i s km a n a g e m e n ts y s t e r mo fc o m m e r c i a l b a n k ss h o u da l s oc o n t a i n s ：( 1 ) t h ee f f i c i e n tl e a do ft h ed i r e c t o r a t e ；( 2 ) p e r f e c tr i s k i d e n t i f y , c a c u l a t i o n ，a n dc o n t r o l m e n to ft h ee x c h a n g er a t er i s km a n a g i n gd e p a r t m e n t ；( 3 ) p r o p r i e t yw o r kd i v i s i o na n dc o o p e r a t i o no ft h eo p e r a t i n gd e p a r t m e n t ；a n d ( 4 ) as e p e r a t e l y i n s i d ea u d i td e p a r t m e n t c h a p t e r2m a i n l yi n t r o d u c e st h ef i n a n c es u p e r v i s i o np r a c t i c eo ft h ef o r e i g nd e v e l e p e d c o u n t r i e s f i n a c es u p e r v i s i o nu s u a l l yc o n t a i n sp r o v i d i n gt h ed i r e c t so fr i s km a n a g e m e n t , a l i m i t a t i o nm a n a g e m e n ta n dam i n i m u mc a p i t a lr e q u i r e m e n t s t h ep a p e ri n t r o d u c e st w o m e t h o d so fc a l c u l a t i n ge x c h a n g er a t er i s kc a p i t a lw h i c ha r et h es t a n d a r d i s e da p p r o a c h a n dt h ei n t e r n a lm o d e la p p r o c h t om a k ei t c l e a r e r ，c h a p t e r3a n a l y s e st h eb a n k s s u p e r v i s i o np r a c t i c eo ft h eu s a a n dh o n g k o n ga tl a s t o nt h i sb a s e ，c h a p t e r3a n dc h a p t e r4m a i n l ya n a l y s e st h er i s km a n a g e m e n ta n d s u p e r v i s i o ns i t u a t i o no ft h ec o m m e r c i a lb a n k si no n ic o u n t r y , f i n d ss o m ep r o b l e m s ，a n d 3 山东大学硕士学位论文 p r o v i d es e v e r a ls o l u t i o n s a lt h ee n do ft h i sp a p e r , c h a p t e r5i st h ec o n c l u s i o no ft h ew h o l e a r t i c l e k e yw o r d s ：e x c h a n g er a t er i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s r i s km a n a g e m e n ts y s t e r md e r i v a t i v ef m a n c i a li n s t r u m e n t s b a s e lc a p i t a la c c o r d 山东大学硕士学位论文 引言 2 0 世纪7 0 年代以来，随着布雷顿森林体系的崩溃，世界上大多数国家实行了 浮动汇率制，主要货币之问的汇率波动性逐渐增大同时，金融全球化与金融自由 化成为当时世界经济发展的趋势。在金融自由化和金融全球化的影响下，西方发达 国家普遍放松了对汇率、利率等变量的管制以及对金融机构活动范围的限制，资本 在国际问的流动日渐自由，国际金融市场逐渐成为一个密切联系的整体。目前，在 全球的任何一个主要市场都可以进行相同品种的金融交易，并且由于时差的原因， 纽约、伦敦、东京等国际金融中心组成的市场可以实现2 4 小时不问断的金融交易， 世界上任何一个局部市场的波动都可能马上传递到全球的其它市场上 在金融全球化和金融自由化的背景下，经营外汇业务的商业银行开始面临着巨 大的汇率风险。1 9 7 4 年6 月，在美国排行第1 2 位，拥有3 0 亿美元客户存款的富兰 克林国民银行( f r a n k l i nn a t i o n a lb a n k ) n g f 汇投机损失了4 5 8 0 万美元。8 0 年代初， 瑞士三大银行之一的瑞士联合银行曾因汇率大幅度波动而蒙受了1 亿美元的损失。 本世纪初，由于日元汇率持续走低，在2 0 0 1 年底日本银行纷纷发表年度大量赤字报 告，以西川银行破产为代表的银行破产风潮再起。据有关资料统计，由于人民币升 值的影响，2 0 0 6 年，中国银行因为持有外汇敞口头寸而损失掉9 8 2 0 亿元。因此， 随着人民币汇率改革步伐的加快，有必要对商业银行的汇率风险管理进行迸一步研 究，使我国商业银行能够进行有效的汇率风险管理，增强其抵御汇率风险的能力 针对日益显现的汇率风险，国外商业银行早在2 0 世纪7 0 年代开始，便开使使 用外汇风险敞口分析方法来衡量商业银行所面临的汇率风险，是衡量商业银行汇率 风险的最早手段2 0 世纪9 0 年代，巴林银行和大和银行的破产，使人们注意到金 融衍生工具在规避风险的同时，也带来了市场风险，针对衍生工具带来的市场风险， 风险管理领域出现了革命性的变革，那就是在险价值( v a l u ea tr i s k ，v a r ) 理论 的出现和应用。v a r 产生之后，被广泛的运用到各类市场风险管理之中。1 9 9 4 年l o 5 山东大学硕士学位论文 月，摩根j p m o r g a n 公司在i n t e r n e t 上免费发布计算v a r 所需的信息和信息系统 r i s k m e t r i c s ，目前已经被许多金融机构广泛的采用，并在原来的基础上有了很大的 发展。目前v a f 正在成为金融风险管理的国际标准。在银行界，无论是国际银行业 的巴塞尔委员会、美联储、国际清算银行，还是新近成立的欧洲中央银行。都倡导 将v a r 作为一种可行的风险管理方法。 汇率风险控制的理论由来已久早在1 9 5 2 年，美国经济学家马柯维茨 ( m a r k o w i t z ) 提出了资产组合理论，该理论研究了证券资产的投资组合问题，引入 了系统风险与非系统风险的概念，为证券投资多元化提供了理论基础2 0 世纪7 0 年 代开始流行的资产负债管理理论为从外汇资产和负债的币种、期限的搭配等表内调 节策略来规避汇率风险提供了理论基础。1 9 7 3 年，布莱克( f i s c h e rb l a c k ) 舒尔茨 ( m y r o ns c h o l e s ) 发表了基于股票标的资产的看涨期权定价公式，从此，开创了了金 融衍生品定价理论的先河，奠定了金融风险管理的理论和技术基础。从此之后，各 种金融衍生品层出不穷，并成为市场风险管理中必不可少的管理风险的工具 2 0 世纪7 0 年代以来，包括汇率风险在内的市场风险的骤增使巴塞尔协会认识 到对市场风险进行监管的重要性1 9 9 6 年1 月。十国集团签署了资本协议关于市 场风险的补充规定，其核心内容就是银行必须量化市场风险并计算相应的资本要求， 将计算资本充足率的范围扩大到市场风险。并介绍了利用标准法和内部模型法来衡 量汇率风险和计算风险资本的方法。同年，巴塞尔委员会还发表了关于使用“事 后检验”法检验计算市场风险资本要求的内部模型法的监管框架，对商业银行事后 检验框架提供了指引。 随着人民币汇率改革的深入，我国商业银行也开始面临不断变动的汇率风险。 但是，由于我国还存在着比较严重的外汇管制，外汇市场还不发达，金融衍生品市 场也不健全，我国商业银行汇率风险管理的手段还非常的落后针对这种情况，国 内有很多的学者对商业银行汇率风险管理进行了研究涂永红编著的外汇风险管 理从外汇头寸管理的角度、资产负债角度和限额管理角度介绍了商业银行汇率汇 率风险管理的办法。田玲编著的德国商业银行风险管理研究从研究风险管理手 段相对完善的德国入手，对德国商业银行的汇率风险管理体系进行了阐述。并提出 了我国商业银行汇率风险的改革建议。另外，在朱忠明、张淑艳主编的金融风险 6 山东大学硕士学位论文 管理学) 、邹宏元主编的金融风险管理、赵志军编著的银行全面风险管理体系 、 姜建清主编的国际商业银行监管环境与体制等很多著作和文献中，都含有对商 业银行汇率风险管理不同角度的研究 另外，针对我国商业银行所面临的汇率风险增大和我国商业银行汇率风险管理 手段落后的现状，我国人民银行、银监局和外汇管理局出台了一系列的规章和指引， 旨在提高我国商业银行的汇率风险管理能力包括 ，对商业银行 内部控制体系建设、实施和运行结果的调查、测试、分析和评估提供了一系列的标 准；2 0 0 5 年1 0 月银监会颁布的商业银行市场风险监管手册对市场风险的各个 主要方面进行了详细的规定，为评价商业银行市场风险体系提供了一系列的标准。 到目前为止，以市场风险管理指引商业银行资本充足率管理办法 为核 心，以商业银行市场风险监管手册为检查工具的一套相对完整的市场风险管理 和监管体系已经基本上建立起来了，标志着我国银行监管水乎进入了一个更高的水 平。 4 2 我国外汇局的监管责任和监管概况 在我国，外汇管理局的基本职责是：编制国际收支平衡表，并根据国际收支状 况，提出维护国际收支平衡的政策建议：拟定外汇市场的管理办法。监督管理外汇 市场的运作秩序，培育和发展外汇市场，并根据银行间外汇市场的供需状况，向中 国人民银行提供制订汇率政策的建议和依据；制订经常项目汇兑管理办法，依法监 督经常项目的汇兑行为；依法监督管理资本项目下的交易和外汇的汇入、汇出及兑 付；按规定经营管理国家外汇储备；起草外汇行政管理规章，依法检查境内机构执 行外汇管理法规的情况、处罚违法违规行为从外管局的职能可以看出，我国的外 汇管理局对银行的外汇业务进行监管是为了满足国家对外汇管制的要求和宏观调控 的需要而进行的。而银监会的监管是通过建立一系列的标准来保障我国银行业的健 康运行，维护存款者的利益。两者的出发点不同，所监管的内容也就不同。但是银 行必须在两者的约束下来开展外汇业务。 山东大学硕士学位论文 在我国，外汇管理局对商业银行汇率风险的监管，主要是通过设定银彳亍所能持 有的外币限额来进行的。1 9 9 4 年外汇管理体制改革之后，人民币经常项目放开，但 资本项目仍然受到管制在这种情况下，银行用于结售汇业务周转的外汇资金数量 也受到了严格的管制。银行用于结售汇周转的外汇资金下限是5 0 亿美元，上限是 5 2 5 亿美元，超过限额部分必须进入银行间外汇市场进行平补。银行必须在每个营 业日结束时，向外管局报告所有币种的敞口情况。随着我国汇率制度改革的深化， 外管局开始放宽了对银行所持外币头寸的限制。2 0 0 5 年9 月2 2 日国家外汇管理局 发布了国家外汇管理局关于调整银行结售汇头寸管理办法的通知将结售汇周转 头寸涵盏范围扩展为对客户结售汇业务头寸、自身结售汇业务头寸和参与银行问外 汇市场交易而形成的外汇头寸，开始实行结售汇综合头寸限额管理。有关规定如下： 1 、国家外汇管理局及其分局根据国际收支状况、银行的结售汇业务量和本外 币资本金以及资产状况等因素，核定银行的结售汇综合头寸，并实行限额管理。现 阶段结售汇综合头寸限额的管理区间下限为零、上限为外汇局核定的限额。银行所 能持有的外汇头寸必须为正，不能为负。例如，如果银行当前外汇头寸余额是8 亿 美元，但是如果有交易对手询价一笔9 亿美元的交易，按当前的正头寸管理，这家 中小银行连报价都不能报，因为如果交易成功就会出现1 亿美元的负头寸 外汇局对银行的结售汇综合头寸按日进行考核和监管。银行应当按日管理全行 系统的结售汇综合头寸，使每个交易日结束时的结售汇综合头寸保持在外汇局核定 的限额内对于临时超过核定限额的，银行应在下一个交易日结束前调整至限额内 2 、外汇指定银行应将每个交易目的结售汇综合头寸日报表于交易日次日 报送相应的外汇局，对于经常项目下单笔结汇或售汇金额超过等值5 0 0 万美元的交 易、资本项目下单笔结汇或售汇金额超过等值1 0 0 0 万美元的交易、同一客户在每月 内经常项目下累计结汇或累计售汇金额超过等值1 0 0 0 万美元的交易、同一客户在每 月内资本项目下累计结汇或累计售汇金额等值超过2 0 0 0 万美元的交易要单独披露。 4 3 我国银行汇率风险监管面临的问题 1 、监管方式和手段落后。 山东大学硕士学位论文 完善而且有效的商业银行监管系统应当是对银行经营业务全程的跟踪监管，是 一个首尾相接的过程，通过“了解被监管机构对被监管机构进行风险评估 策划监管工作的内容确定现场检查的范围实施现场检查辅以连续性的 非现场检查进一步了解被监管机构”这样一个前后相继、螺旋上升的监管循环。 对被监管机构营运过程中所面临的各种风险进行考量评价，风险管理的整个过程坚 持“盯住风险”的原则，紧紧围绕被监管机构的风险状况而展开，并始终强调对风险 的分析、评价、预测、预警。通过优化监管工作流程，提高监管工作的时效性、预见 性和前瞻性与之相比，我国监管当局的监管手段非常的落后。主要表现在：一是 现场检查的程序化、规范化程度还很低；二是非现场监管体系不健全，缺乏专门的 信息收集、加工和分析系统；三是我国金融监管的重点主要还是放在机构审批和经 营的合规性方面，而对于金融机构日常的业务的运行和风险状况缺乏统一、规范、 连续和系统的监管体制，导致了我国对银行业的监管方式仍以事后监管为主，缺少 前瞻性和预防性。 2 、信息披露机制不完善，缺乏强而有力的市场约束 在市场经济下，金融监管的外部监管方式除了金融当局的监管之外，市场约束 也同样重要。金融当局的监管和市场约束分别利用法律和经济手段对银行风险进行 控制，市场约束是监管当局监管的有益补充，为此，资本充足率、监管当局的监管 和市场约束并列成为新巴塞尔协议的三大支柱。然而，目前我国对金融机构的外部 监管主要是监管当局的监管，缺乏有效的市场约束。这是由我国商业银行的信息披 露机制不完善造成的。目前我国商业银行的信息披露无论在数量上还是质量上都不 充分，市场无法通过银行的信息披露来深入分析银行的风险状况。 3 、现行的结售汇制度仍不合理。 为了控制银行面临的汇率风险，现行的结售汇综合头寸管理制度不允许银行持 有负头寸，影响了银行外汇交易的活跃度，也造成了银行头寸调拨不灵活，比较死 板，对货币价格的形成十分不利另外，我国商业银行的外汇头寸限额一旦确定， 便长期不变，不利于商业银行业务的开展和风险的规避 4 、金融监管主体之间缺乏有效的信息沟通，未能形成有效的监管合力。 首先，监管部门内部横向的各部门之间没有建立起有效的信息沟通和交换网络。各部门各 山东大学硕士学位论文 自为政，仅仅完成上级布置的任务，相互之间缺少信息共享和协调配合，导致了监管整体效率 的下降。另外各个监管主体之间缺乏应有的协调和配合，没有形成信息共享外汇局、人民 银行与银监局之间没有建立起有效的信息交流机制 5 、监管法律制度亟待完善 目前，我国对商业银行的监管监管仍以检查、罚款等行政措施为主，仅靠行政 手段难以从根本上化解金融风险。 2 0 0 3 年1 2 月2 7 日，十届全国人大常委会第六次会议通过中华人民共和国银行业 监督管理法，并自2 0 0 4 年2 月1 日起正式施行，成为我国的监管基本法。在这之后， 银监会又出台了市场风险管理指引、商业银行资本充足率管理办法、商业 银行市场风险监管手册、 商业银行内部控制评价试行办法、市场风险管理指 引、商业银行资本充足率管理办法等多项监管部门规章，涉及到了银行汇率风 险监管的各个方面。但是现行的法律法规欠缺完整性和系统性，也缺乏配套的细则 和惩处措施，对法律的实施效果产生了很大的影响 4 4 我国银行汇率风险监管的改革措施 1 、不断改进监管方式和手段、建立起完善的监管体系 首先，我国的商业银行汇率风险监管要实现由事后监管为主向事前预警、预防 性监管的转变。另外。我国的商业银行汇率风险监管要实现以合规性监管为主向合 规性监管与风险性监管并重转变。最后，我国的商业银行汇率风险监管要实现以由 突击性监管向持续性监管转变。 为了实现上述三个转变，要不断的改进现场监管和非现场监管手段，以满足预 防性监管、风险性监管和持续性监管的需要首先要加强现场监管的程序性和规范 性；其次要强化非现场监管的作用，逐步和监管对象数据中心联网接口实行银行 监管数据实时传输，及时分析、发现和预警预报金融机构的汇率风险；最后。要建 立起一套科学完整的风险监控指标体系，为现场监管和非现场监管提供依据 2 、完善信息披露制度、建立社会监督体系。 中国银行业在信息披露的质量和数量方面应以立法的形式加以强化，既要确定 山东大学顼士学位论文 银行业需要定期及时披露的资料，也要明确执法机关的权限和职责，加大对金融违 法行为的惩戒力度。也要引导市场对银行信息的分析，逐步提高市场的约柬力 3 、完善外汇结售汇制度 外管局可以考虑进一步扩大结售汇头寸的上下浮动范围，并对商业银行外汇账 户实行外汇双向头寸管理。所谓外汇双向头寸管理，是指允许银行外汇头寸管理上 出现负头寸外汇双向头寸管理可以提高银行进行外汇业务的灵活性，使银行间外 汇市场的交易更加活跃。从使汇率的形成机制更加合理。可以考虑以部分商业银行 为试点，逐步推行外汇双向头寸管理。 另外，要改变当前一旦核定银行结售汇外汇周转头寸后长期不变的现状，可采 取比例管理的原则，由外汇局规定一个比例乘数，银行自行根据本行结售汇规模按 照该比例确定周转头寸上限，外汇局可以对银行执行情况进行定期和不定期的检查。 4 、加强监管部门之间的信息沟通和政策协调机制。 要改变银监会各部门、外管局各部门问信息不能共享的现状，强化垂直管理， 并建立金融监管机构之间的信息共享平台，在银监会、人民银行之间建立统一的监 管信息平台，以提高监管合力。 5 、不断完善监管法律制度，由行政约束向法律约束转变。 要实现由依靠行政手段监管向依靠法律手段监管转变。要改变过去监管过多地 使用行政手段的做法，更多地依靠法律武器开展监管工作，提高监管效率和权威。 针对有关法律制度已经陈旧。相关法规和实施细则缺乏、法律制度混乱的现象， 今后应重视以下几个方面的工作：一是对现有法律法规进行全面地、彻底地清理， 建立起系统、完善的法律体系；二是针对外汇业务中不断推出的新产品、新业务而 不断制定新的法律和配套措施，弥补法律的空白；三是各银行机构系统内制定的带 有法律效力的文件，应向中国银监会报批和备案。保证有关金融法规要求的协同性和 一致性。 山东大学硕士学位论文 第五章结论 本文从汇率风险的定义入手，介绍了国外发达国家商业银行汇率风险管理的流 程和完整的汇率风险管理体系所包含的内容完整的汇率风险管理体系应当具备董 事会和高级领导层的有效监控、风险管理部门对汇率风险的识别、衡量、监测和控 制、业务部门的适当分工和约束，以及独立的内部审计部门 本文介绍了国外发达国家对商业银行汇率风险的监管实践。监管当局对商业银 行汇率风险的监管主要表现在为商业银行提供风险管理指引、限额管理和资本要求 上。文章对计提汇率风险资本的标准法和内部模型法进行了详细的介绍并介绍了美 国和香港的监管实践 本文第介绍了我国商业银行汇率风险管理的现状，发现我国商业银行普遍面临 高层风险监控能力不商、汇率风险识别、计量、监测和控制水平不高、银行对金融 衍生品的定价机制不完善，报价水平不高、外汇风险的内部审计部门不能发挥应有 的效用、信息系统建设落后的问题。针对这些问题，本文认为商业银行应当从自身 角度不断完善汇率风险管理，具体措施包括：提高董事会和高层领导对汇率风险的 管理能力、完善金融衍生品的定价机制，加快金融衍生产品的创新、加强对商业银 行信息系统的建设、健全和完善商业银行内控制度、建立起完善的汇率风险管理体 系、重视人才，引进人才 本文介绍了我国商业银行监管的现状，阐述了我国银监局和外汇管理局各自不 同的职责。本文通过分析发现，我国的商业银行汇率风险监管还存在着诸如监管方 式和手段落后、信息披鳝机制不完善、结售汇制度不合理等多方面的问题。针对这 些问题，本文认为我国监管法律制度亟待完善、监管方式和手段需要不断的改进、 信息披露制度需要继续完善、结售汇制度需要进一步改进另外监管当局应当加强 彼此之间的信息沟通和协调机制，以提高监管效率和监管合力。 稿 山东大学硕士学位论文 参考文献 1 王远之现代银行风险管理理论综述【j 浙江金融2 0 0 4 ，3 2 涂永红外汇风险管理【m 】北京：中国人民大学出版社，2 0 0 4 3 田玲德国商业银行风险管理研究 m 】北京：科学出版社，2 0 0 4 4 巴塞尔银行监管委员会文献汇编 m 北京：中国金融出版社。2 0 0 2 5 张吉光，粱晓商业银行全面风险管理 m 上海：立信会计出版社，2 0 0 6 6 邓志新商业银行如何应对汇率风险 j 商业时代学术评论2 0 0 6 年1 9 期 7 钱彤彤我国商业银行跨国经营中的汇率风险【j 经济视角2 0 0 6 , 6 8 邹宏元金融风险管理 m 成都：西南财经大学出版社。2 0 0 5 9 周洛华金融工程学 砌上海；上海财经大学出版社，2 0 0 4 1 0 李文泓银行市场风险的监管【j 】中国金融2 0 0 5 , 9 1 1 邓志新商业银行如何应对人民币汇率改革进程中的汇率风险 j 新金 融2 0 0 5 ，1 2 1 2 朱忠明，张淑艳金融风险管理学 m 北京：中国人民大学出版社，2 0 0 4 1 3 赵志军银行全面风险管理体系 m 北京：中国金融出版社，2 0 0 5 1 4 罗平，张晓朴我国商业银行交易账户的划分与监管 j 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