（世界经济专业论文）借鉴印度经验+建立和完善我国中小企业政策性金融支持体系.pdf

摘要 摘要 改革开放以来，我国中小企业在经济社会发展中发挥着举足轻重的作用，无论是在 吸纳就业、促进出口、拉动经济增长、增加国家财政收入，还是在促进产业结构调整和 社会稳定等方面我国中小企业都做出了积极的贡献。然而在中小企业为经济社会发展发 挥重大作用的同时，却面临着严峻的融资难问题，严重阻碍了中小企业的发展、壮大。 从世界范围来看，完善的中小企业政策性金融支持体系，是解决中小企业融资难问题的 重要方法，而印度在这一方面积累了一定的经验。印度与中国同是最大的发展中国家之 一，具有相似的国情，因而其经验相对于发达国家来说对中国更具有借鉴意义。 本文首先阐述了政策性金融的理论基础及其职能、分析了我国中小企业政策性金融 支持体系的现状及其存在的问题。随后，本文分析了印度中小企业政策性金融支持体系 的现状和特点，之后借鉴印度经验，提出了建立和完善我国中小企业政策性金融支持体 系的对策，即建立中小企业政策性银行、完善中小企业政策性信用担保机构和政府投资 基金，同时也指出了建立和完善中小企业政策性金融支持体系时需要注意的几个问题。 关键词中小企业政策性金融融资 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n gu p ，s m e s ( s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s ) o fo u rc o u n t r yp l a y av e r yi m p o r t a n tr o l ei ne c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n t t h e yh a v em a d eap o s i t i v e c o n t r i b u t i o ni nc r e a t i n gj o b s ，p r o m o t ee x p o r t sa n ds t i m u l a t i n ge c o n o m i cg r o w t h ，i n c r e a s i n g s t a t er e v e n u e s ，p r o m o t i o no fi n d u s t r i a lr e s t r u c t u r i n ga n ds o c i a ls t a b i l i t y h o w e v e r , w h e n s m e sp l a ya na c t i v ec o n t r i b u t i o nt ot h en a t i o n a le c o n o m y , t h e yf a c es e v e r ef i n a n c i a ld i f f i c u l t y , a n dt h i sh a ss e r i o u s l yh i n d e r e dt h ed e v e l o p m e n to fs m e s f r o mag l o b a lp o i n to fv i e w , a s o u n ds m e sp o l i c y r e l a t e df i n a n c es u p p o r ts y s t e mi si m p o r t a n tm e t h o dt os o l v et h ef m a n c i n g d i f f i c u l t yo fs v i e s ，a n di n d i ah a sa c c u m u l a t e ds o m ee x p e r i e n c ea tt h eb u i l d i n go f t h es m e p o l i c y - r e l a t e df m a n c es y s t e m i n d i aa n d c h i n ab o t ha r et h el a r g e s td e v e l o p i n gc o u n t r y ，h a v i n g t h es i m i l a rn a t i o n a lc o n d i t i o n s ，t h u si n d i a ne x p e r i e n c eh a sm o r er e f e r e n c em e a n i n gt h a n d e v e l o p e dc o u n t r i e s i nt h i sp a p e r , a tf i r s t ，i td e s c r i b e sp o l i c y - r e l a t e df i n a n c es u p p o r ts y s t e ma n di t sf u n c t i o n s ， a n a l y z et h es t a t u sa n dp r o b l e m so f o u rc o u n t r y ss m e sp o l i c y - r e l a t e df i n a n c es u p p o r ts y s t e m s u b s e q u e n t l y , t h ep a p e ra n a l y z e st h es t a t u sa n d c h a r a c t e r i s t i c so fi n d i a ns m e sp o l i c y - r e l a t e d f i n a n c es u p p o r ts y s t e m a f t e rt h i s ，d r a w i n gl e s s o n sf r o mi n d i a , t h ep a p e rp r o p o s e st h e m e a s u r e so fe s t a b l i s h i n ga n di m p r o v i n go u rc o u n t r y ss m ep o l i c y r e l a t e df i n a n c es u p p o r t s y s t e m t h a ti s ，s e t t i n gu ps m e sp o l i c y r e l a t e db a n k ，p e r f e c t i n gp o l i c y r e l a t e d c r e d i t g u a r a n t e ei n s t i t u t i o n sa n dg o v e r n m e n ti n v e s t m e n tf u n d s i ta l s op o i n t o u ts e v e r a li s s u e st h a t w en e e dt op a ya t t e n t i o nt ow h e nw ea r ee s t a b l i s h i n ga n dp e r f e c t i n gt h es m ep o l i c y r e l a t e d f m a n c es u p p o r ts y s t e m k e yw o r d s s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ，p o l i c y - r e l a t e df i n a n c e ， f i n a n c i n g l i 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书 所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了致谢。 作者签名： 主垂纽2 日期：丝12 年月匕日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“”) 保护知识产权声明 究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完 成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行 政法规以及河北大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人：之玉匕j 二一日期：上譬乒年月上日 作者签名： 导师签名： 日期： 日期： 现r 艄z爹砀鼬 影烤秭 如场帆 ， 一j 旦i ，麓，压雅狮袒赚搠船龃犄舭够耕 能陇7劐留搦蓑 第1 章绪论 1 1 研究的意义 第1 章绪论 我国中小企业在经济社会发展中发挥着举足轻重的作用，无论是在吸纳就业、促进 出口、拉动经济增长、增加国家财政收入，还是在促进产业结构调整和社会稳定发展等 方面都做出了积极的贡献。截至2 0 0 6 年底，我国中小企业数已多达到4 2 0 0 多万户，占 全国企业总数的9 9 8 ，其创造的产值达到了全国g d p 的6 0 ，缴纳的税金占税收总 额的5 0 ，雇佣了7 5 以上的城镇就业人口，其申请的发明专利和研发的新产品分别占 到了全国的6 6 和8 2 。然而在中小企业为经济社会发挥重大作用的同时，中小企业 所得到的金融资源却很少，与其在国民经济中的作用是极不相称的。例如，在2 0 0 3 年 银行全部短期贷款中，全国乡镇、个体私营、“三资 企业的短期贷款仅占1 4 4 ，据统 计，我国中小企业获得银行信贷支持的仅占1 0 左右圆。2 0 0 1 年，为了详细掌握中小企 业的发展状况和面临的问题，国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部作了问卷 调查，对我国中小企业在面临的问题实行了较精确的量化分析。其中一个问题：“目前 不利于企业发展最主要的问题 ，所调查企业中有6 6 9 选择了“资金不足 ，位列第一。 经济比较发达地区，如北京、上海等地，它们的融资难问题相对于落后地区来说比较小 一些，但是也是很突出的。北京的调查结果显示，在所调查的1 4 2 4 家企业中，把“资 金不足”列为第一位有6 1 3 家企业，占企业总数的4 3 ，而将“市场需求不足”列为第 一位的企业才占企业总数的1 9 6 。从该调查可以看出，我国中小企业存在着严重的融 资难问题，严重阻碍了中小企业的健康发展。 综观国外经验，构建中小企业政策性金融支持体系是世界各国解决中小企业融资问 题的普遍做法。印度作为最大的发展中国家之一，其政府一直以来都十分重视中小企业， 认为发展中小企业是促进经济增长、增加就业、促进社会公平、改善不发达地区状况的 重要方式。因此，印度政府积极探索和研究如何解决中小企业在发展过程中所面临的融 财政部副部长张弘力在全国中小企业融资工作高层研讨会上的讲话，充分发挥财政政策的引 导作用有效解决中小企业融资难问题，中小企业简报2 0 0 7 第4 2 期 国翟国辉、刘振铎中小企业融资现状及对策探讨【j 】，中国环境管理干部学院学报，2 0 0 5 1 2 张素芬我国中小企业融资现状及对策研究【d 】，贵州大学硕士学位论文，2 0 0 8 0 5 1 河北大学经济学硕士学位论文 资难问题，经过近6 0 年的探索和发展，印度形成了完善的中小企业政策性金融支持体 系，并把它作为从根本上解决中小企业融资难问题的重要措施。印度中小企业政策性金 融支持体系目前有印度小工业开发银行( s i d b i ) 、地区金融公司( s f c s ) 等政策性贷款 机构为中小企业提供贷款等服务；印度小工业开发银行风险投资公司等政策性风险投资 公司为中小企业提供风险投资服务；中小企业信用担保公司和中小企业信用评级公司等 为中小企业提供信用担保和信用评级服务，其中印度小工业开发银行在中小企业政策性 金融支持体系中居核心地位。印度中小企业政策性金融支持体系对中小企业提供了全方 位的金融服务，有效地补充了中小企业融资缺口，有力的促进了印度中小企业的迅速发 展、壮大。借鉴印度中小企业政策性金融支持体系对中小企业提供金融支持的经验，可 以为我国建立和完善中小企业政策性金融支持体系提供有益的帮助，由此来从根本上解 决中小企业融资难问题，从而促进我国中小企业健康、快速的发展。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 信贷配给理论研究。b a l t e n s p e r g e r ( 1 9 7 8 ) 给出了信贷配给的定义，即，信贷配给是 当某些借款人即使愿意按照合同中所规定的所有价格条件和非价格条件来支付时，金融 机构仍不能提供给其足够的贷款的情形。在信贷配给理论解释方面，s t i g l i t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 以信贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最有影响力。该模型证明了信 贷市场的信息不对称导致的逆向选择和道德风险，使得银行为了降低信贷风险而实行信 贷配给，从而把资信度低的企业排除在信贷市场以外圆。 中小企业关系融资研究。b e r l i n 和m e s t e r ( 1 9 9 8 ) 将银行贷款分为关系型贷款和市场 交易型贷款 。相对于交易型贷款，在关系型贷款中，由于中小企业与银行建立长期的 关系，因此银行对中小企业的财务、信用、管理等方面的信息有了比较充分的了解，有 利于减少由于信息不对称所产生对中小企业的信贷配给，从而增加银中小企业信贷的可 得性和数量。因此，b e r g e r 和u d c l l ( 2 0 0 2 ) 认为中小企业更加依赖于关系型贷款。 第1 罩绪论 解决中小企业信贷融资难的对策研究。j a f f e e 和r u s s e l l ( 1 9 7 6 ) 认为，银行应选择不 同的具有竞争性的利率水平，才有益于各类企业的贷款；格雷戈里和塔涅夫( 2 0 0 1 ) 研究 了中国的民营企业融资问题，认为导致中小企业融资难的主要因素是银行的激励问题、 银行手续、信息问题、抵押担保条件等，据此提出了允许银行收取交易费、推进利率自 由化进程等建议。b a n e r j e e ( 1 9 9 4 ) 论述了中小金融机构相对于大型金融机构，在为中小 企业提供金融服务方面更具有信息优势。他认为发展中小金融机构，是缓解中小企业融 资难的重要对策。 1 2 2 国内研究现状 我国国内对于中小企业融资问题的研究起步比较晚，是始于2 0 世纪9 0 年代，是随 着中小企业在国民经济中的作用越来越大，学者们才逐渐认识到中小企业融资难问题 的。我国学者对于中小企业融资问题进行了一系列的研究，但学者们主要研究集中在对 中小企业融资难的原因及对策方面。 1 、中小企业融资难原因的研究。 ( 1 ) 在融资难原因的理论研究方面，学者们大多比较认同的理论是信息不对称理 论和信贷配给理论。奚君羊( 1 9 9 8 ) 较早提出银行与中小企业之间存在信息不对称的 现象，之后，贺力平( 1 9 9 9 ) 、樊纲( 2 0 0 0 ) 、李志赞( 2 0 0 2 ) 等经济学者对此进行了更 为严谨和深入的分析，并运用该分析工具得出了具有重要价值的研究成果。张维迎认为 银行作为理性的个体，在贷款时把收益与风险作对比，信贷配给是银行的理性选择。 ( 2 ) 在中小企业融资难的现实原因研究方面，众多学者从中小企业自身和外部环 境出发给出了不同的解释。其中，中小企业融资难的一个重要原因是中小企业自身素质 差，何德旭( 1 9 9 9 ) 等一些学者们认为中小企业作为信贷融资的一方当事人，存在着诸多 的缺陷，如：中小企业大多不太规范，经营管理随意性大、管理水平低、缺乏足够的抵 押资产、财务状况不透明等，使得中小企业难以符合银行的贷款要求，银行对中小企业 贷款的积极性也不高，因此，中小企业难以获得信贷支持；在中小企业融资难的另外一 个现实原因，即外部环境方面，张杰( 1 9 9 9 ) 等学者认为国有银行的所有制歧视是中小企 国格雷戈里，塔涅夫：中国民营企业的融资问题 j ，经济社会体制比较，2 0 0 1 年第6 期 奚君羊：银行商业化的市场定位一重塑与中小企业的关系【j 】，财经研究，1 9 9 8 年第3 期。 3 河北大学经济学硕十学位论文 业融资难的重要原因。张杰从中国成功的渐进改革角度分析了国有银行原因，认为中国 渐进改革过程中国有银行发挥了重要的稳定作用，当国有银行为国有企业提供贷款，并 最终形成呆坏帐时，政府会给与核销，且国有银行不会承担国有资产流失的责任。而如 果向民营中小企业贷款，出现信贷收不回的情况时，国有银行则有导致国有资产流失的 嫌疑，且其呆帐不会得到核销。在外部环境方面，有的学者认为政府职能的缺失是中 小企业融资难的重要原因。在政府应该发挥的作用问题上国内学者具有一致的认识，即 政府应该对中小企业融资问题进行积极干预，而目前我国政府做的还很不够。李娟( 2 0 0 6 ) 等学者认为，由于中小企业规模限制和信息不对称问题，导致了中小企业信贷市场的失 灵，需要政府的干预和补充。虽然现在政府直接或间接对中小企业进行着一些政策性扶 持，但是目前的支持体系还存在着扶持力度不足、效率低下等问题。 2 、解决中小企业融资难的对策研究 如果切实解决中小企业融资难问题，众多学者分别从各个角度出发给出了不同的建议。 张杰( 2 0 0 0 ) 认为应鼓励中小企业之间自身出资组建金融中介机构。林毅夫、李永军( 2 0 0 1 ) 认为应该大力发展地方性中小金融机构，资本市场无法解决中小企业融资难问题。针对 政府职能的缺失，有的学者提出应从信用担保体系、金融支持体系等方面完善政府职能， 设立专门为小企业服务的政策性银行，制定一系列中小企业融资的特殊优惠政策，建立 一个完善的中小企业政策性金融支持体系，以促进中小企业的发展。 1 3 论文的基本框架 本文从政策性金融及其职能入手，分析了我国中小企业政策性金融支持体系的现状 和存在的问题，并结合印度的经验，提出了相应的政策建议，具体内容如下： 论文的第一部分主要介绍了论文的研究意义、国内外研究现状、研究方法和创新点；第 二部分主要介绍了政策性金融及其职能，分析了我国中小企业政策性金融支持体系的现 状和存在的问题；第三部分主要介绍了印度中小企业政策性金融支持体系的现状和特 点；通过以上的分析，结合印度经验，论文第四部分提出了建立和完善我国中小企业政 策性金融的对策建议，并指出了在建立时需要注意的几个问题。 张杰：渐进改革中的金融支持【j 】，经济研究，1 9 9 8 盔g ( 1 0 ) 4 第1 章绪论 1 4 论文的研究方法和创新点 1 4 1 论文的研究方法 ( 1 ) 比较分析法：本文在研究过程中通过对印度中小企业政策性金融支持体系的研 究比较，结合我国具体国情，提出了建立我国中小企业政策性金融支持体系的思路和具 体措施。 ( 2 ) 实证分析与规范分析相结合的方法：本文具体分析我国中小企业政策性金融支 持体系的现状、存在问题，还分析了我们中小企业政策性金融机构、投资基金等存在的 问题。然后在实证分析的基础上，用规范分析方法指出了应该如何建立和改进我国中小 企业政策性金融支持体系的方法。 1 4 2 论文的创新点 论文研究的创新点有以下两点： ( 1 ) 本文从政策性金融支持的角度来考察中小企业融资的问题，具有一定新意。 全文不求面面俱到，强调在突出重点上的点面结合；主张突出特色，结合中国实际。 ( 2 ) 现有文献中研究印度中小企业政策性金融支持体系的文章不多，而这些文章 大多又比较笼统，本文在系统分析印度中小企业政策性金融支持体系之后，借鉴印度经 验，提出了建立和完善我国中小企业政策性金融支持体系的政策建议。 5 河北大学经济学硕士学位论文 第2 章我国中小企业政策性金融支持体系现状分析 中小企业是一个相对概念，一般来说是指生产规模与本行业中的大企业相比比较小 企业。从世界各国对中小企业的定义来看，对中小企业的定义主要是从定性和定量两方 面予以规定的。前者是以主要是以企业在行业中所处的地位等因素为标准，后者则是以 企业的雇用员工人数、年销售额、资产规模、固定资产投资额等量化指标为标准。 我国现行权威的中小企业划分标准是2 0 0 3 年由国家经贸委、国家计委、财政部、 国家统计局共同研究制定的中小企业标准暂行规定，其中规定了中小企业的划分方 法，见下表2 - 1 ： 表2 - 1 我国中小企业划分标准 资料来源：根据国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局关于印发中小企业标准暂行规定 的通知( 国经贸中小业【2 0 0 3 】1 4 3 号) 整理而成。 在分析我国中小企业政策性金融支持体系现状之前，我们有必要先了解一下政策性 金融及其所具有的职能。 2 1 政策性金融及其职能 目前对于政策性金融的准确定义尚没有一个统一的界定，西方学者一般从政策金融 的目标或运作方式来对政策金融进行界定。我国白钦先教授根据自己对政策性金融多年 的研究，给出了政策性金融的定义，认为政策性金融是：“在一国政府支持下，以国家 第2 章我国中小企业政策性金融支持体系现状分析 信用为基础，运用各种特殊的融资手段，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象， 以优惠性存贷利率直接或简接为贯彻、配合国家特定政策性意图的存款、投资、担保、 贴现、利息补贴、存款保险、信用保险等一系列特殊性资金融通行为的总称。 政策性金融之所以在世界各国普遍存在，有其深刻的理论基础。新古典经济学家认 为虽然在现代市场经济中，虽然市场机制和原则是社会经济资源配置和经济协调运行的 基础，但市场机制并不是万能的，由于自身的作用边界和一些非经济因素的干扰的原因， 存在着“市场失灵”现象，这就需要政府的干预来进行弥补和矫正。由于、信息不对称 等因素，金融领域亦存在着的市场失灵现象，在这种情况下，政策性金融便应运而生。 政策性金融具有财政“无偿拨付”和金融“有偿借贷”的两重属性，是两者之间的 有机结合。“无偿拨付”的财政性就是指政策性金融机构的资本金由政府全额或部分拨 付，不要求其必须盈利，对于某些贷款，即使亏损也要给与金融支持，“有偿借贷”的 金融性则是指政策性金融机构在资金运用上，也要讲究有偿性和效益性回。 政策性金融机构的职能是指其所有的功能，政策性金融不仅具备一般金融机构的职 能外，还有其自身特有的职能。其主要职能 包括社会性职能、倡导性职能、选择性职 能和服务性职能，以下分别介绍政策性金融的这四个职能： 1 、社会性职能 政策性金融的社会职能在其所具有的职能中处于首要位置，是其他职能的前提和所 要实现的目的，社会职能主要包括两个方面：其一是配合执行政府的经济政策。政策性 金融机构要按照政府经济政策和意图，从社会公共利益出发从事金融活动，在其金融活 动中充分体现出政府经济政策执行者的政策意图和职能；担当政府发展社会经济的重要 工具。二是促进社会资源的有效合理配置。市场机制并不能完全解决社会资源的有效配 置问题，有其失灵的领域。从整个宏观经济的角度看，如果政策性金融不给与补充和矫 正，会造成社会资源的浪费，也会带来经济结构的失衡。因此，需要政策性金融机构通 过逆向配置资源，促进社会资源的有效合理配置。 2 、倡导性职能 自钦先，政策性金融论，经济学家，1 9 9 8 年第8 期 圆从某种意义上可以这样讲，政策性金融是财政与金融、宏观与微观、行政性与市场性、直接 管理与间接管理，有偿与无偿、看得见的手与看不见的手的巧妙结合体。 卿淑群，政策性银行学，西南财经大学出版社，成都，1 9 9 9 7 河北大学经济学硕士学位论文 倡导性职能是指政策性金融机构通过直接的资金投放或间接地吸引商业性金融机 构和私人部门从事符合政策意图的放款，以发挥其首倡、引导功能。一些重点产业在发 展初期，商业性金融机构不敢轻易投入资金，这主要是因为这些部门发展前景还不明朗， 风险还比较高。这种情况下，政策性金融机构的资金先行投资于这些部门，表明了政府 社会经济发展的长远目标，同时也表明了政府要对这些部门进行扶持的态度，这样一来， 这些部门的投资风险得到了降低，商业性金融机构和私人部门的投资信心也得到了增 强，从而使得更多的社会资金流向这些产业。 3 、选择性职能 选择性职能是指政策性金融机构对融资领域、部门、企业的选择。一般来说，政府 是根据市场机制选择的结果来进行选择的，对市场不予选择的领域由政府来选择。从现 实中看，基础产业、农业、弱势产业、中小企业、进出口、落后地区开发等领域，因短 期财务效益低、风险大，市场的力量比较薄弱，政策性金融机构的主要活动也就集中这 些领域。 4 、服务性职能 政策性金融机构作为专业性机构，在该领域积累丰富的经验和专业技能，培养和聚 集一批精通业务的人才，可以为企业提供各方面的金融和非金融服务，如分析财务结构、 提供经济信息、诊断经营情况等。同时，作为政府投资的金融机构，可以在某一事务上 担任顾问，为政府提供政策建议。 2 2 我国中小企业政策性金融支持体系的现状 2 2 1 现有政策性银行对中小企业的支持现状 我国已于1 9 9 4 年先后设立了三家政策性银行，它们分别是国家开发银行、中国农 业发展银行和中国进出口银行，但是从总体来说，由于中小企业信用问题、担保落实问 题和规模问题，中小企业一般很难从中国农业发展银行和中国进出口银行取得贷款，这 两个政策性银行解决中小企业融资缺口作用非常有限，所以本文下面就不再介绍中国农 业发展银行和中国进出口银行对中小企业的支持现状，重点分析国家开发银行对中小企 业的金融支持现状。 目前，国家开发银行( 以下简称“国开行”) 主要通过发放中小企业贷款、微小企 业贷款和支持中小企业担保体系的建立三种方式来对中小企业进行支持。 r 第2 章我国中小企业政策性金融支持体系现状分析 1 、中小企业贷款 虽然国开行具有资金雄厚、信贷风险控制能力强等优势，但是也面临着机构网点和 人员少的制约，为了克服劣势，发挥优势，开发银行积极探索中小企业贷款的模式。目 前国家开发银行中小企业贷款的模式主要分为两大类：一种是统贷模式。先由地方政府 授权的借款平台批量承贷国开行贷款，由其负责统借统还，然后再通过其他金融机构以 委托贷款等合法有效方式向中小企业贷款；另一种是直贷模式。在这种模式中，中小企 业直接向国开行借款，国开行与中小企业签订借款合同，中小企业直接对国开行承担还 款责任。国开行的中小企业贷款绝大部分是通过统贷模式间接发放给中小企业，只有大 约不到2 0 的中小企业贷款是通过直贷模式直接贷给中小企业的。这种以统贷模式为主 的中小企业贷款模式避免了国开行网点少、人员少的缺点，有利于对中小企业支持。 截止2 0 0 6 年底，国开行累计为6 8 万多个中小型企业、个体工商户及农户提供了 贷款余额达人民币2 3 2 亿元的金融支持，累计创造了5 9 万个就业机会。 2 、微小企业贷款 2 0 0 5 年起国开行与世界银行合作，借鉴欧洲复兴开发银行模式，开始开展微小企业 贷款业务。国家开发银行首先提供资金给合作的城市商业银行，然后再由商业银行转贷 给小企业、个体户、农户等资金需求者，其中微小企业贷款的最初资金来源于世界银行、 德国复兴信贷银行和国开的合作资金。国家开发银行不仅向城市商业银行提供资金支 持，而且还提供技术和管理培训，使得商业银行基层信贷人员真正掌握微贷技术。 截至2 0 0 7 年末，国开行的合作伙伴有包头、台州、九江等1 2 家城市商业银行，累 计发放微贷款2 2 7 万笔、金额1 5 亿元，平均单笔贷款额6 6 万元，3 0 天以上逾期贷款 率0 3 。项目累计培训了5 1 5 名微贷款业务人员，带动就业岗位约8 万个圆。 3 、促进中小企业担保体系的建立 国开行不仅通过发放中小企业贷款、微小企业贷款方式支持中小企业，而且还通过 对信用担保公司提供软贷款和信用支持来促进中小企业担保体系的建立。 软贷款支持中小企业政策性担保公司。由于大多地方政府建立的担保公司规模较 小，且资本不足，担保能力也不强，为此国开行发放带有资本金性质的软贷款来支持各 地政府成立的担保公司。其具体运作模式是：国开行向拥有政府背景的担保公司出资方 国家开发银行年报 圆国家开发银行年报 9 河北大学经济学硕士学位论文 发放软贷款，然后出资方用软贷款向担保公司注资，并且政府每年都要拿出一定额度的 财政补贴给担保公司出资方，用于提高其偿还贷款能力。截至2 0 0 6 年底，国开行累计 发放9 3 亿元的软贷款来支持担保公司，共支持了1 5 4 家担保机构。 向中小企业政策性担保公司提供信用支持。除了向中小企业政策性担保公司提供软 贷款外，国开行还通过直接( 比例) 担保、比例再担保、全额再担保等方式为中小企业 政策性担保公司提供担保和增信支持，以提高担保公司的信用等级、增强其担保能力。 直接( 比例) 担保是指国开行与担保公司合作，双方按一定比例向为中小企业贷款银行 提供担保；比例再担保是指对于担保公司为中小企业贷款提供的担保，国开行和担保公 司按一定比例向为中小企业贷款银行提供再担保；全额再担保则是指对于担保公司为中 小企业贷款提供的担保，国开行向中小企业贷款银行提供的担保提供全额再担保。截至 2 0 0 6 年底，担保机构获得国开行的再担保额度累计达到了1 7 2 亿元，1 0 0 0 多家中小企 业贷款获得了再担保支持。 国家开发银行为中小企业提供的贷款和信用担保对缓解中小企业融资难起到了一 定的作用，但是国开行传统上一直是做大型国有企业、大型工程的贷款，贷款数额一般 比较大，因此其缺乏中小企业金融的经验，而且也不是其优势所在。此外，国开行经过 改制现在已经不再是政策性银行，虽然其有些政策性业务还会得到保留，但是它毕竟已 经是商业银行，政策性业务会慢慢的减少，有些项目也会被取消，比如说国开行的“软 贷款 业务已经取消。 2 2 2 中小企业政策性信用担保体系现状 中小企业信用担保体系的建立一方面使得中小企业更容易获得银行的贷款，另一方 面也使得银行发放中小企业贷款面临的风险降低，无论对于中小企业还是银行来说，都 是有利的。因此世界各国政府纷纷建立了中小企业信用担保体系，来解决中小企业融资 难问题，促进中小企业的发展，有些国家政府，例如英国、美国等国政府更是把其当成 了解决中小企业融资难的主要手段。据统计，目前在全世界中，4 8 的国家或地区已经 建立了中小企业信用担保体系。我国政府建设中小企业信用担保体系开始的比较晚， 1 9 9 2 年才开始试点和推行以政策性担保为主，商业性担保和企业互助性担保为辅的“一 国家开发银行年报 国国家开发银行年报 1 0 第2 章我国中小企业政策性金融支持体系现状分析 体两翼”信用担保体系。其中，“一体 是指国家、省、市三级中小企业信用担保体系， 国家中小企业信用再担保机构为省级中小企业信用担保机构提供再担保，省级中小企业 信用担保机构为城市中小企业信用担保机构提供再担保，城市中小企业信用担保机构为 商业性担保机构和社区互助性担保机构提供再担保并直接从事授信担保业务。“两翼 是指以中小企业为服务对象的在城乡社区中的商业担保机构与互助担保机构。1 9 9 9 年6 月1 4 日，国家经贸委发布了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，主要 是为了贯彻政府支持中小企业发展的政策意图，开始正式启动中小企业信用担保体系。 2 0 0 0 年8 月2 4 日，国务院办公厅印发关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见， 决定加快建立信用担保体系，我国中小企业信用担保体系开始进入发展的新阶段。 目前我国中小企业政策性担保机构作为政府间接支持中小企业发展的政策性扶持 机构，不以盈利为主要目的，其具有法人实体资格，实行市场化公开运作，并接受政府 机构的监管，其主要资金来源是政府预算拨付、国有土地及资产划拨、民间投资和社会 募集等资本金以及政府信用担保基金、会员风险保证金、再担保准备金、国内外捐赠等。 据不完全统计，截至2 0 0 4 年1 2 月底，我国政策性担保机构已高达1 4 1 4 家，占到了全部中 小企业信用担保机构2 1 8 8 家的6 4 6 ，政策性担保机构在中小企业信用担保体系中居于 主导地位。 2 2 3 中小企业政府投资基金现状 建立投资基金扶持中小企业发展，也是各国或地区政府经常使用和手段之一。由于 技术升级速度加快、地处边远和高风险的投资项目不断出现等因素，使得中小企业融资 变得更为困难，政府设立投资基金可以有效缓解中小企业创业和技术开发的融资困境。 中小企业政府投资基金一般分为“开发基金”和“风险投资基金”两种，其中开发基金 主要是为了解决中小企业长期资金短缺问题，其主要运用方式是为中小企业新产品的开 发、新技术推广应用、技术培训等提供贷款、贴息和担保。而风险投资基金主要是为了 推动高科技产业化，其主要服务对象是高新技术中小企业。风险投资基金与开发基金相 比，政府财政出资在基金中占的比重一般比较少，注重盈利性，其运作也更加强调市场 化。 为了解决中小企业的融资难问题，近几年我国各级政府纷纷建立了一些政府基金， 用来专门资助中小企业，其中规模较大的基金有科技型中小企业技术创新基金、深圳高 河北大学经济学硕士学位论文 新技术产业投资基金和合肥市高科技风险投资基金等。此外在2 0 0 0 年以后，很多省市 都建立了多种技术创新基金和风险投资基金。以科技型中小企业技术创新基金( 以下简 称“创新基金”) 为例，其作为我国第一个直接面向全国各种科技型中小企业的政府专 项基金，是经国务院批准设立，主要用于支持科技型中小企业技术创新。创新基金主要 通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式来支持和引导科技型中小企业的技术创新 活动。创新基金积极促进中小企业科技成果的转化，培育具有国际竞争力的科技型中小 企业，同时还引导地方政府、企业、金融机构和风险投资机构增加对科技型中小企业的 投入，为中小企业技术创新、迅速成长起到了重要作用。从该基金1 9 9 9 年开始运作至 今，累计支持中小企业的金额达8 8 亿元，支持技术创新项目多达1 3 7 4 4 项。 2 3 我国中小企业政策性金融支持体系存在的问题 2 3 1 现有三大政策性银行与中小企业之间存在着明显的不对称 现有三大政策性银行对特定领域发展起到了重要作用，但是，从扶持中小企业的角 度来说，我国现有三大政策性银行与中小企业融资之间并无直接联系，两者之间存在着 明显的不对称。即便是政策性银行中对中小企业扶持力度最大的国家开发银行，其中小 企业贷款额也仅占到其总贷款余额的1 左右，对中小企业的支持力度不大。 首先，现有三大政策性银行的主要任务与中小企业发展不对称。国家开发银行的主 要任务是按照国家的法律、法规和方针政策，筹集和引导社会资金，支持国家的基础设 施、基础产业和支持产业中的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程的 建设。中国农业发展银行的主要任务是筹集农业政策性资金，承担国家规定的农业政策 性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。中国进出口银 行的主要任务是执行国家宏观金融政策、产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和 成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持，促进出口商品结构的升级换代，增强 我国商品在国际市场的竞争力。显然，这三家政策性银行的主要任务都不是要为了发展 中小企业。 其次，三大政策性银行的扶持重点与中小企业之间的不对称。国家开发银行扶持重 点主要是国家大型企业，中国进出口银行则是成套机电产品进出口企业，其中当然不包 括中小企业。中国农业发展银行重点支持农业产业的龙头企业，主要发放农副产品的购 。管荣生科技型中小企业技术创新引擎 j 】安徽科技，2 0 0 9 ( 3 ) 1 2 第2 犟我国中小企业政策性金融支持体系现状分析 销、调运、储存和加工等环节所需资金的贷款，虽然其中包括了少数农村中小企业，但 资助金额相当有限。 再次，三大政策性银行的贷款条件与中小企业之间的不对称。国家开发银行的贷款 条件是，其所投资的项目已经列入国家固定资本投资计划和信贷计划，借款单位有能力 承担风险，并且可提供有处分权的财产抵押或落实第三方保证人。中国进出口银行的基 本贷款条件是，卖方信贷贷款要求出口合同金额在3 0 万美元以上，买方信贷则要求合 同金额不低于2 0 0 万美元。显然，中小企业的业务规模很难达到这些贷款条件的要求。 2 3 2 中小企业政策性信用担保体系还不完善 政策性信用担保机构为了缓解我国中小企业融资难题提供了重要的帮助，但同时政 策性信用担保机构也存在着诸多的问题，减弱了其支持中小企业的力度，不利于其作用 的发挥。具体说来，存在以下几个闯题： ( 1 ) 行政干预过多。政策性担保机构“政府化倾向过浓，致使企业融资的成本 与风险有可能通过担保机构由银行转嫁给政府，增加了财政负担，可能把担保机构的代 偿风险最终转化为实际上的财政代偿风险。此外，虽然政府在建立政策性信用担保体系 中起着主导作用，但是政府介入信用担保业务越深，出现担保机构效率低下、亏损加重 的可能性就越大。由于担保机构的权责不能得到清晰地界定，在审查申请企业的担保申 请书、评估企业的资信的时候，容易产生审查不严、程序不完全等不利现象； ( 2 ) 资金规模较小，不能充分发挥其效用。中小企业信用担保机构的资金来源应 多元化，这也符合国家经贸委中小企业司的指导原则，但在实际操作过程中，大多数的 担保机构资金来源渠道单一，资金几乎完全来源于政府拨款，其它渠道的资金来源很少。 由于各地政府的财政压力普遍都比较大，可以拨付给中小企业担保机构的资金比较有 限，远远不能满足本地区中小企业对担保基金的需求； ( 3 ) 缺乏有效的风险管理机制。有效的风险管理机制是信用担保机构健康发展的 重要保证。一般来说，担保风险管理机制包括担保风险预警机制、内控机制和补偿转移 机制等。在担保风险预警机制上，担保机构普遍缺乏一套科学的风险识别与评估体系， 对受保企业资信状况调查主要借助于简单的财务报告和走马观花式的询问，没有深入了 解企业的真实情况，因而也就不能产生真实、准确的评判； ( 4 ) 担保机构管理水平较低，缺乏高水平的专业人才。担保业是一项高度专业化 1 3 河北大学经济学硕士学位论文 的行业，其业务人员不仅需要担保、金融、财务等方面的知识，还要高度熟悉企业每个 环节的运作情况。目前各地的担保机构人员很多都是由政府机关人员组成，专业素质不 能完全适应担保业的需要。 2 3 3 政府投资基金问题重重 政府基金的设立为缓解中小企业融资难问题发挥了重要的作用，但是总体上来说， 政府投资基金还存在着一些问题： 首先，基金规模偏小。目前我国现有的投资基金数量还比较少，投资基金的资金偏 低，还远远不能满足数以千万计的中小企业的资金需要。 其次，基金运行效率低下。因为我们政府投资基金建立的时间还不长，政府对基金 应有的性质认识不足、缺乏必要的管理经验，所以在政府投资基金的运作等方面的制度 还不健全和科学。同时，因为缺乏人才、基金资金运用方式不科学等原因，政府投资基 金的可持续发展能偏低，基金使用效率不高。 最后，风险投资基金重复设置与开发基金不足并存。重复设置同一种性质的基金， 会造成许多中小企业重复申请，这样就会出现一些确有技术成分的高新技术中小企业可 以得到多种层次的资助，同时存在的开发基金不足，使得其他大多数的中小企业的需要 得不到足够的支持。这不利于资金的有效配置，必须根据中小企业的需要协调这两者的 规模，增加一些开发基金项目。 1 4 第3 章印度中小企业政策性金融支持体系现状及其特点 第3 章印度中小企业政策性金融支持体系现状及其特点 3 1 印度中小企业政策- i 生金融支持体系的现状 印度中小企业在国民经济中发挥了十分重要的作用，在促进经济增长、出口、就业 和创造充满活力的微观经济基础方面做出了重要的贡献。2 0 0 6 7 财政年度，印度共有中 小企业1 2 8 4 4 万个，中小企业就业人数为3 1 2 5 2 万人，固定投资总额2 0 7 万亿卢比，创 造产值5 8 5 万亿卢比，大约占到印度工业总产值的3 9 ，印度出口总额的3 1 。其产值增 长速度为1 2 6 个百分点，高于整个工业部门增长速度，也高于国内生产总值增长速度。 印度中小企业之所以能够得到迅速发展，除了与其自身的活力、生命力有关之外， 与印度中小企业政策性金融支持体系的支持是分不开的。据印度微、小、中型工业部 2 0 0 7 - 8 年度报告，粗略估计印度中小企业的贷款大约将近有3 5 以上的贷款是由政策性 金融支持体系直接或间接提供的。因此，印度中小企业政策性金融支持体系对于中小企 业的发展是至关重要的，为中小企业的健康、快速发展提供了有力的支持。 经过近6 0 年的建设和运行，印度中小企业政策性金融支持体系已经形成了一个包 括政策性贷款机构、政策性信用担保机构、政府投资基金的体系，其中，以小工业开发 银行为代表的政策性贷款机构在印度中小企业政策性金融支持体系中占据核心地位。 3 1 1 中小企业政策性贷款机构 l 、印度小工业开发银行 印度小工业开发银行( s i d b i ，s m a l li n d u s t r yd e v e l o p m e n tb a n k o fi n d i a ) 是 依据印度小工业开发银行法于1 9 9 0 年4 月2 日成立并开始运营的，它是由印度政 府设立的、联合其他金融机构来扶持和开发小规模工业部门的专业银行，为全印度的中 小企业提供直接或间接的金融支持。到目前为止，印度小工业开发银行的资本金为资本 金4 5 亿卢比，全部由政府投入。为了加大对中小企业的扶持力度，印度小工业开发银 行通过借款、发行债券、吸收存款等方式进行融资，满足其开展业务的需要，扩大贷款 规模。 印度小工业开发银行还通过实施一系列项目来对中小企业进行支持。例如，对增强