（金融学专业论文）我国商业银行对中小企业“惜贷”原因及对策的分析.pdf

我国商业银行对中小企业“惜贷”原因及对策的分析 提要 我国商业银行对中小企业存在明显的“惜贷”现象，一方面制约了中小企 业的发展，另一方面也约束了银行业务的发展。如何从商业银行的角度解决对中 小企业“借贷”的问题，是一个具有现实意义的课题。本文从介绍商业银行对中 小企业“借贷”的原因入手，首先从银行内部、外部两个方面较为系统地分析了 “借贷”的成因，接下来详细介绍了国内外商业银行解决“借贷”问题的经验， 并在此基础上提出了我国商业银行针对中小企业信贷的建议和安排。本文旨在对 我国商业银行如何从管理和操作层面加强对中小企业的信贷服务提供借鉴。 关键词：中小企业商业银行惜贷 a b s t r a c t “c r e d i tr e l u c t a n c e ”t os m e si sc o m m o np h e n o m e n o nt h a te x i s t si nc o m m e r c i a lb a n k s o fc h i n a i th a sl i m i t e dt h ed e v e l o p m e n to fb o t hs m e sa n db a n ks e r v i c e h o wt o t a c k l et h i sp r o b l e mf r o mt h ep e r s p e c t i v eo f c o m m e r c i a lb a n ki sap r a c t i c a lt o p i cw o r t h e x p l o r a t i o n t l l i st h e s i sa p p r o a c h e st h i sp r o b l e mb yi n t r o d u c i n gt h ei n t e r n a la n d e x t e r n a lr e a s o n o ft h e p h e n o m e n o ns y s t e m a t i c a l l y , a n d t h e ni l l u s t r a t e st h e i m p r o v e m e n tm e a s u r ea n de x p e r i e n c eo fh o m ea n df o r e i g nb a n k s o nt h eb a s i so ft h e f i r s tt w op a r ti tp r e s e n t ss u g g e s t i o nf o r t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s t i l i st h e s i si s i n t e n d e dt op r o v i d er e f e r e n c ef o rd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k si nh o wt os t r e n g t h e n t h e i rs m e sc r e d i to p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t k e yw o r d ：s m a l l a n d - m e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s c o m m e r c i a lb a n k sc r e d i t r e l u c t a n c e i i 致谢 本文经过几次修改，终于定稿。我首先要感谢我的导师，对外经济贸易大 学国际经济贸易学院李青教授。在论文写作期间，我得到了李老师悉心的指导， 从论文的选题到提纲的拟定再到结构的确定，直到最后的定稿，无不凝聚着李老 师大量的心血。老师严谨的治学态度和谦虚正直的人格魅力以及对我学习、生活 上的帮助令我终生难忘。 在论文的撰写过程中，还得到了赵娜、戴丽、刘丽洲同学的无私帮助，尤其 感谢田林同学对本文的有益的建议，在此一并谢过。 最后，我要谢谢我的家人在我读研期间对我无私的支持。同时，感谢国贸院 其他老师和帮助过我的同学。在此，我再次衷心的感谢给予本文热心帮助的各位 老师和同学。 我国商业银行对中小企业“惜贷”原因及对策的分析 一、刖舌 ( - - ) 、概述 随着经济的快速发展，以及市场竞争的更加激烈，中小企业信贷融资的问题 正得到广泛的关注。中小企业信贷业务将成为商业银行重要的业务已经成为金融 界的共识。我国还处于经济转轨的特殊时期，各项市场制度还未成熟，中小企业 资金市场的运作效率很低，中小企业融资的主要渠道仍然是商业银行贷款，商业 银行的中小企业信贷业务对我国中小企业发展具有特殊的意义。 然而，目前我国商业银行对中小企业普遍存在严重的“惜贷”现象，使中小 企业面临严重的融资难问题。主要表现为中小企业信贷满足率低、风险高、费用 昂贵、以及抵押担保要求严格，资金使用条件苛刻等方面。 我国的中小企业占全国企业总数的9 9 ，其创造的工业总产值、销售收入、 实现利税、出口总额分别占全国的6 0 、5 7 、4 0 和4 0 。它所提供的就业岗位 约占全国城镇就业岗位总数的7 5 。1 中小企业融资问题不言而喻将是影响至一国 经济稳定发展的重要问题，而我国中小企业融资主要又是通过商业银行贷款，因 此，研究商业银行对中小企业“惜贷”问题有着重要的现实意义。 ( 二) 、国内外研究情况 针对商业银行对中小企业“惜贷”的原因，学术界普遍认为信息不透明和不 对称是其基本原因，由于信息不透明和不对称引发银行信贷中的“道德风险”和 “逆向选择”，这种现象导致的后果就是商业银行偏好于选择不发放贷款或者少 发放贷款，从而产生了信贷配给。 国外的学术界对于“惜贷”现象有着各种理论解释，其中斯蒂格利茨和韦斯 ( s t i g l i t z & w e i s s ，1 9 8 1 ) 运用信息经济学的方法证明：信息不对称下的信贷市 场必然存在借款人的逆向选择和道德风险，贷款人对利益与风险的均衡选择导致 信贷配给不可避免，使银行收益和贷款利率之间产生到u 型的关系，因此商业银 行在信贷市场中存在对中小企业“惜贷”。2 其后，惠特( w h e t t e ，1 9 8 3 ) 、贝斯特 1 数据来源：中华人民共和国统计局编( 2 0 0 4 中国发展报告( 中国统计出版社。2 0 0 4 ) 2 资料来源：s t i g l i t za n dw e i s s c r e d i tr a t i o n i n ga a dc o l l a t e r a l i n ：r e c e n td e v e l o p m e n ti l lc o f p c m t f i n a n c e c a m b r i d g eu n i v e r s i t yp r e s s 1 9 8 1 n e wy o r k l ( b e s t e r ，1 9 8 5 ) 、威廉姆森( w i l l i a m s o n 。1 9 8 7 ) 都从不同方面讨论了商业银行 对中小企业“借贷”的问题，将信贷配给模型进一步深化。 国内有关商业银行对中小企业惜贷的研究始于9 0 年代初，比较有代表性的 有：林毅夫( 2 0 0 1 ) 在金融体系、信用和中小企业融资中阐述要为中小企业 提供有效率的金融服务，应该大力发展以银行信贷为主的金融体系，大力发展信 用贷款，建立以地方中小银行为主的金融体系。此外，还有不少学者对商业银行 “借贷”的问题有所研究，主要是从企业自身、金融政策等方面研究，仅从银行 角度研究的这方面的文献较少。 至于解决的对策，各国都从自身实际出发针对中小企业银行贷款难的问题， 采取了不同的措旋。香港主要采取完善的业务组织结构以及科学的评价体系，解 决中小企业信贷中信息不对称的问题，并利用扩大中小企业信贷份额达成规模经 济来对抗中小企业信贷业务成本过高。在欧洲发达国家，商业银行大都有一套完 善的风险评价系统，对企业进行贷前、贷中、贷后的风险评价即从开始的源头上 减少不良贷款，又在贷后的监测阶段监控企业的运营情况。而美国的商业银行则 主要侧重于关系借贷；日本则提供了完善有效的信用担保体系，解决银行和企业 两方面的困难。 国内对于商业银行针对中小企业“惜贷”问题，提出的解决途径主要在：1 、 政府应主要解决中小企业信用担保问题。2 、完善国内商业银行的业务流程。3 、 引入适合中小企业的金融创新产品。4 、建立健全有效的风险评价机制。 总体来看，目前的研究多为发达国家融资模式的简单套用，因此，从我国的 国情出发借鉴国外有益的经验，从银行的角度探讨商业银行对中小企业“惜贷” 的原因，力求建立一种和我国国情相协调、可操作性强的商业银行制度体系，是 本文研究的重点。 二、目前我国商业银行对中小企业。惜贷”的原因分析 ( 一) 我国商业银行针对中小企业信贷业务现状 1 、中小企业的界定 随着我国改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥 着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。对中小企业的定义 各国有不同的诠释，一般来说是设定几个指标，主要有三个因素：a 、企业雇员 的人数：b 、实收资本：c 、一定时期的经营额。一般国家只采用其中的两项，但 即便是采用相同参照因素的国家，由于经济发展水平的不同、行业的不同，对中 小企业的界定标准也是不同的。在此明确中小企业的界定，有助于我们分析商业 银行对中小企业“借贷”的原因。 美国小企业管理局划定的中小企业标准为：员工人数在1 5 0 0 人以下或者 员工人数在1 0 0 0 人以下、年营业额在5 0 0 0 万美元以下的制造业企业；年营业额 1 0 0 万美元以下的农业企业；1 0 0 万到9 5 0 万美元之间的零售业及建筑业企业， 以及9 5 0 万到2 2 0 0 万美元之间的批发业企业。2 0 0 1 年的美国小企业法中规 定，员工人数不超过5 0 0 人的企业为中小企业。 日本1 9 9 9 年的中小企业基本法里的中小企业的划定标准是：在制造业 和其它业种，员工在3 0 0 人以下或者资金额3 亿日元以下的企业为中小企业；在 批发业，员工在5 0 人以下或者资金额1 亿日元以下的企业为小企业；在零售业， 员工在1 0 0 人以下或者资金额5 0 0 0 万日元以下的企业为中小企业；在服务业， 员工1 0 0 人以下或者资金额5 0 0 0 万日元以下的企业为中小企业。1 我国自新中国成立以来，对中小企业的划分标准做过六次规定。为了研究 方便，在本文中以2 0 0 3 年颁布的中小企业标准暂行规定中对中小企业的界 定为准。中小企业标准暂行规定根据企业的职工人数、销售额、总资产等指 标结合行业特点，分别对工业、建筑业、交通运输业、邮政业、批发和零售业、 住宿和餐饮业等领域制定了划分标准。详细内容如下表2 1 ： 2 、商业银行针对中小企业贷款的现状 央行的统计资料表明：2 0 0 3 年底，金融机构各项存款余额达到2 0 8 0 5 5 6 亿 元。其中居民储蓄存款月末余额约为1 0 3 6 1 7 7 亿元。由此可见，银行是居民最 重要的投资渠道。那么，企业尤其是中小企业的融资来源相当一部分应该来自于 银行。资料显示，在美国，金融机构的贷款占中小企业全部股本和债务额的 2 6 6 6 ，占全部债务额的5 3 。在英国，虽然商业银行贷款占中小企业外源性债 务的比重从1 9 8 5 一一1 9 9 0 年间的6 0 减少为1 9 9 5 一一1 9 9 7 年间的4 8 ，但银行 仍然是中小企业最重要的债务资金提供者。 在我国，商业银行贷款仍然是我国中小企业外部融资的主要渠道。然而商业 银行是国家的商业银行，其服务对象也以国有企业为主。因此，中小企业想要从 银行取得贷款的困难是相当大的。以中小企业为主的乡镇企业产值占工业产值的 资料来源：中小企业竞争力与创业板市场，科学出版社，2 0 0 4 ，蔡宁 - 3 - 近一半，但每年的贷款规模还不到整个信贷规模的1 0 9 6 。2 0 0 3 年末，全国乡镇企 业发放的贷款只占全国贷款发放总额的4 8 1 ，较2 0 0 2 、2 0 0 1 、2 0 0 0 年的5 1 9 5 、 5 7 1 、6 1 1 分别下降0 3 8 、0 9 0 、i 2 9 个百分点。1 由此来看，中小企业银行 贷款是严重不足的。目前还没有有关银行向中小企业提供贷款的完整的统计资 料，但我们可以从一些抽样调查的分析中看出我国中小企业在寻求银行贷款的过 程中困难重重。下表2 2 所示，被调查的中小企业中，企业的内源融资和外源融 资中的商业信贷占了总资金的很大部分 约6 0 一7 5 ) ，银行贷款仅占总资金 的很小部分。这从一个侧面说明我国中小企业在获得银行贷款方面存在较大的障 碍。 各种调查还显示，规模越小的企业，其贷款要求被拒绝的比率越高。有资料 显示：据调查，6 0 5 的中小企业没有卜3 年的中长期贷款。即使能搞获得， 也仅有1 0 能够满足需要，5 2 7 部分满足需要，3 1 3 不能满足需要，可见贷款 之难。上海银行2 0 0 2 年对3 7 家成长型优秀企业调查显示：其中3 3 家反映主要 被资金所困，而这主要表现为银行贷款难，占到总数的8 9 ，2 。世界银行国际 金融公司1 9 9 9 年在我国的调查表明，我国中小企业很难获得银行贷款。小企业 的贷款申请的失败概率为2 3 ，中型企业申请失败的概率为2 2 1 3 ，而大企业申 请失败的概率仅为1 2 。见下表2 3 。从数字上看，贷款成功的概率很低，见下 表2 4 ，由此我们可以认为我国中小企业在取得银行贷款方面困难重重。从表 2 5 中，我们可以看到每年我国的商业银行对中小企业的贷款绝对数量太小，增 长势头不明显。据统计，截至2 0 0 3 年底，我国金融机构各项贷款余额为1 5 8 9 9 6 2 亿元，乡镇企业的贷款余额为7 6 6 1 6 亿元，仅占4 8 1 ；民营企业的贷款余额 为1 4 6 1 6 亿元，仅占0 9 2 。 1 数据来源：商业银行对中小企业“惜贷”分析，张静江苏大学学报2 0 0 4 年3 月第6 卷，转引自人民银 行总行统计数据 4 表2 1 统计上中小型企业划分标准 计算单 行业名称指标名称 中型 小型 位 扶业人员数人3 0 0 2 0 0 0 以下3 0 0 以下 工业企业销售额万元3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额万元4 0 0 0 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数 人 6 0 0 3 0 0 0 以下 6 0 0 以下 建筑业销售额万元3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额万元4 0 0 0 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数 人1 0 0 2 0 0 以下1 0 0 以下 批发业 销售额万元3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人1 0 0 - 5 0 0 以下1 0 0 以下 零售业 销售额万元1 0 0 0 一i s 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 从业人员数 人5 0 0 3 0 0 0 以下5 0 0 以下 交通运输业 销售额万元3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人4 0 0 一1 0 0 0 以下4 0 0 以下 邮政业 销售额万元3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数 人4 0 0 8 0 0 以下4 0 0 以下 住宿和餐饮业 销售额 万元3 0 0 0 1 5 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 表2 2 我国企业资金来源( ) 发 非信非 上行 所有保留 正 银行 用 商业 正 市企 式 社 式 者盈余贷款 信用股 业 股贷贷 权款款 票债 券 总规模 3 6 7 2 1 32 31 3 56 81 2 46 2o 8o 按企业规模分类 5 0 01 9 31 5 2o 4 4 7 121 3 5oi 41 1 按企业年龄分类 27 2 68 931 20l o 14 2o0 2 - - 46 8 21 i 40 35 23 46 74 8oo 4 - - 54 0 71 8 50 31 7 66 41 3 80 52 2o 5 - - 84 5 21 2 40 62 5 32 21 1 31 21 80 ) 8 3 2 99 10 43 6 151 4 600 61 3 表2 3 按企业规模分类的贷款申请及其结果2 企业规企业数 申请 申请次 成功数 成功 贷款规 比例模( 万 模量( 家)数( 次)量( 家)率( ) ( )元) 5 1 人2 3 50 1 72 0 91 5 90 7 61 0 4 8 1 5 1 - 1 0 07 20 4 62 7 42 1 40 7 84 7 8 8 1 0 1 5 0 08 20 6 34 4 93 9 10 8 76 3 4 5 ) 5 0 0 2 90 8 32 2 71 9 90 8 82 2 8 2 6 1 数据来源：向3 5 2 家企业主要管理人员的问卷调查。调查地点：北京、天津、河北和浙江。转引自：李 扬、杨思群：中小企业融资与银行，上海财经大学出版社，2 0 0 1 年版，第7 9 页。 2 资料来源：| f c 的企业调盘，2 0 0 0 年。转引自：李扬、杨思群：中小企业融资与银行，上海财经大学 出版社，2 0 0 1 年版，第8 i 页。 6 - 表2 4 银行对企业贷款申请的拒绝情况 拒绝拒绝 申请数申请次拒绝数数量拒绝次次数 量( 家)数( 次) 量( 家)比率数( 次)比率 ( )( ) 按企业规模分类： 5 1 人 7 3 6 1 5 3 74 7 86 4 9 5 1 2 1 3 7 8 9 2 5 1 - 1 0 03 6 0 6 4 8 2 0 3 5 6 3 9 3 7 55 7 8 7 1 0 1 - 5 0 01 5 95 0 76 54 0 8 82 2 44 4 1 8 ) 5 0 04 61 5 21 22 6 0 93 72 4 3 4 合计 1 3 0 12 8 4 47 5 85 8 2 61 8 4 96 5 0 1 按企业年龄分类： 8 年2 3 77 2 99 23 8 8 22 5 53 4 9 8 合计 1 2 2 0 3 8 6 3 6 2 3 5 1 0 7 1 7 6 54 5 6 9 1 资料柬源：7 个城市商业银行及其分支机构的抽样调查。转引自：李扬、杨思群：中小企业融资与银行 上海财经人学出版社，2 0 0 1 年版，第8 0 页 - 7 - 表2 51 9 9 6 2 0 0 6 年我国金融机构对中小企业贷款的变化 情况。 金融机构乡镇企业 私营及个体工商企业 各项贷款 ( 民营企业) 年份 贷款余所占比贷款余 余额( 亿 所占比例 元) 额例额 ( 亿元)( )( 亿元)( ) 1 9 9 66 1 1 5 6 62 8 2 1 94 6 l2 7 9 80 4 6 1 9 9 77 4 9 1 4 15 0 3 5 86 7 23 8 6 7o 5 2 1 9 9 88 6 5 2 4 15 5 8 06 4 54 7 1 6o 5 5 1 9 9 99 3 7 3 4 36 1 6 1 3 6 5 75 7 9 10 6 2 2 0 0 0 9 9 3 7 16 0 6 0 8 6 16 5 4 6o 6 6 2 0 0 11 1 2 3 1 4 76 4 1 35 7 19 1 80 8 2 2 0 0 21 3 1 2 9 3 96 8 1 2 35 1 91 0 5 8 8o 8 l 2 0 0 31 5 8 9 9 6 27 6 6 1 64 8 11 4 6 1 60 9 2 2 0 0 41 8 7 9 9 4 69 2 3 1 45 3 21 7 3 0 3o 9 7 2 0 0 52 1 3 3 8 6 31 0 8 7 6 45 1 91 8 1 4 6 0 9 9 从以上的分析可以看出，中小企业获得贷款还相当困难。事实上，在我国目 前的金融环境下，由于中小企业融资渠道过于单一，可供企业选择的金融产品较 少，中小企业在发展过程中更加依赖银行贷款。但是，由于市场体系的不完善以 及中国经济体制所特有的问题，我国的中小企业在获得银行贷款时面临着更加严 重的困难。在多数情况下，中小企业即使可以提供抵押品或者可以接受较高水平 的利率，很多中小企业仍然无法及时得到足够的商业银行贷款。并且由于大型企 业具有天然的规模优势，在争取贷款资源方面表现出绝对的竞争优势，受到银行 的青睐，大中小企业在贷款份额上基本与其规模相匹配，按照大、中、小的顺序 递减。 那么造成这种现状的原因是什么呢? ( 二) 商业银行对中小企业“惜贷”的主要原因分析 商业银行对中小企业“惜贷”的原因可以从银行内外部两个方面加以分析。 1 、银行外部的原因。 资料来源：中国统计年鉴( 1993 2oo5 ) 的相关数据计 8 首先，商业银行在对借款人授信时非常注重风险控制，这就要求借款人能够 提供充分的信息。然而中小企业和大企业相比，中小企业的经营信息不公开，由 于其上市困难所以它的会计披露也很难控制。并且由于中小企业内部的管理制度 不健全，其财务报表真实性低，随意性大，导致信息不对称。另外，部分中小企 业信用观念差，存在着经营的短期行为等，这些特点决定了银行在收集中小企业 的信息时会遇到很大的困难，尤其对中小企业提供信贷服务将承担更高的交易成 本和更大的风险。 其次，企业经营的不确定性。由于近年来商业银行间的竞争越来越激烈，银 行在贷款时为了避免不良资产的产生，往往会对企业的经营状况严格把关。然而 中小企业由于规模小，在信息收集、分析市场方面投入成本较少，从而受经济景 气性、金融环境以及行业变化的影响很大。这种情况对于以稳健经营为宗旨的银 行来说意味着还款的不确定性。据美国小企业管理局( s b a ) 统计，有近3 0 的 小企业在开业两年内消失，由于经营失败、倒闭或破产等原因有近5 3 的小企业 在4 年内退出市场。它反映了中小企业的经营稳定性差、投资风险大这一特征。 所以这是银行“借贷”的又一外部原因。 另外，中小企业可用于抵押担保的资产不足。在向信息不对称的中小企业提 供贷款时，金融机构虽然难以获得贷款决策所需的信息，但可以从企业所提供的 抵押品或者第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证，从而做出贷 款决策，并且抵押有助于解决逆向选择问题。但由于中小企业固定资产比率低的 财务特征，所能用于抵押的资产相对十分匮乏。因此商业银行不愿意对中小企业 贷款。 最后，企业贷款规模小造成银行的贷款成本高。银行发放每笔贷款前的调查、 贷时审查和贷后的监督成本，由于中小企业小额的贷款需求，在融资过程中银行 无法形成规模经济。从而银行对中小企业的单位贷款额所支付的管理成本高。这 样导致商业银行往往会追逐“双大”，即大企业，大笔贷款额。 2 、银行的内部原因 从银行内部原因的角度分析，造成国有商业银行对中小企业“借贷”的主要 原因有以下几个方面： ( 1 ) 对中小企业贷款的高成本阻碍了银行积极参与中小企业信贷市场。从银 行的角度来讲，对大企业的贷款相当于批发业务，而对中小企业的贷款就相当于 零售业务。目前我国商业银行在审批贷款批发业务和零售业务上的工作方法和程 序还没有分开，对大额和小额贷款的审查程序基本一样。由于中小企业贷款金额 少、笔数多、手续复杂，造成银行的费用较高。从而使银行不愿开展对中小企业 的贷款业务。有资料显示，中小企业的贷款管理成本是大型企业的5 倍左右。这 是造成银行对中小企业“借贷”的重要原因。 ( 2 ) 银行风险约束加强，坚持审慎的信贷政策。银行贷款的风险管理政策是 “在政策规定的利差范围内，开展适度风险的信贷业务，并且要求担保”，而中 小企业分布散，不利于银行对其行业、领域及交叉风险进行有效的预警，风险管 理成本高，并且中小企业缺乏足够的抵押品和可靠的担保，商业银行对中小企业 贷款存在着畏惧心理。所以，中小企业天然的弱点和银行追求“低风险，高效益” 的经营目标之间的矛盾制约了银行对中小企业的放贷。 ( 3 ) 国有商业银行对中小企业的风险管理机制不够完善。从银行角度看，银 行的内控因素和道德因素是不可忽略的原因，缺乏信贷风险知识，缺乏必要的风 险衡量和转移工具，业务人员素质低、信贷内控操作问题以及信贷人员的道德风 险都是导致产生较高的贷款不良率的原因。另外金融市场建设的滞后和担保机构 力量的不足直接影响了银行信贷风险管理的水平，同时担保不足会导致信贷风险 发生后银行无法控制损失，从而导致信贷资产的大量流失，这也在一定程度上加 剧了借款人的道德风险。 ( 4 ) 我国的商业银行缺乏针对中小企业的贷款制度和信用评级体系安排。中 小企业在申请贷款时具有要求时间快、频率高、金额小、风险高的特点，而商业 银行在运作机制和内部组织结构上还不能适应中小企业的需要。目前，我国四大 商业银行的组织结构是按行政区域分布的，通常包括5 个层次，总行一省( 自治 区) 分行一二级分行一县( 市) 分行一分理处、储蓄所。一方面总行对基层银行 业务管理鞭长莫及，容易造成基层银行不顾风险乱发贷款，导致不良资产居高不 下。另一方面，如果总行因为关注贷款风险而上收基层银行贷款权就会造成县域 经济贷款的真空，激化中小企业融资矛盾。目前，国内各商业银行尚未建立起一 套科学、完善、成熟的、并且专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法以及 相应得管理信息系统，所以商业银行难以准确、及时、完整地把握中小企业的资 信状况、偿债能力和经营状况。因此，商业银行只能通过提高信贷“门槛”来增 加自身的“保险系数”，从而将大部分中小企业“拒之门外”。 ( 5 ) 目前我国中小商业银行存在“越位”经营。我国目前以国有商业银行为 主体，股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社为补充的间接融资体系中， 1 资料来源：国研网金融版h t c p ：w w w d r c n e t c o r nc n d r c n e tc h a n n e l w e b f i n a n e e v e r s i o n i n d e x p 从 商业银行自身角度看中小企业贷款难问题的成凶2 0 0 6 俞栋 - 1 0 - 如果说国有商业银行因其长期以来服务大中型国有企业的市场定位，而忽视对中 小企业的服务；而以服务中小企业为市场定位的股份制商业银行、城市商业银行 等区域性中小金融机构受到利益的驱使，也将自身的信贷服务对象定位于大中型 绩优企业。因此从严格意义上讲我国还没有真正专门服务于中小企业的银行。 除了，上面所说的银行内部、外部两方面原因外，其实还有整个金融环境、 国家有关政策法规等宏观环境层面的原因，但这些因素从商业银行自身无法改 变，在此不再赘述。 以下借助贾生华、史煜1 等人的调查实例进行分析，从而对以上分析做进一 步的验证，到底各因素对商业银行“惜贷”的影响有多大? 贾生华、史煜等人通 过以杭州、宁波、台州、绍兴、嘉兴五地区的商业银行为对象，利用问卷调查的 形式，结果表明：影响中小企业信贷风险的因素可以归纳为企业、银行和环境三 大方面十二个关键因素。由于本文主要从商业银行的角度探讨“惜贷”的原因， 所以只借助银行方面因素的数据分析。 1 、调查数据结果 调查对象主要为五地各商业银行从事信贷业务的工作人员，问卷中有效问卷 数1 6 1 份。问卷测量数据借助s p s s 进行统计分析，具体结果如下：银行影响因 素因子分析。银行变量总计1 6 项，可以分成五类。五类因子解释了总体差异的 6 3 3 4 ，如下表2 6 所示。从各因素的均值来看，最小值为业务素质，平均得分 2 6 8 0 ，最大为内控因素为3 6 2 3 。说明商业银行内控机制已取得一定成效，但 信贷人员专业知识普遍缺乏、并且专业信贷人员短缺在一定程度上影响着银行业 的发展。 2 、分析与讨论 从以上数据来看，商业银行对中小企业“惜贷”是一个多因素相互作用的结 果，银行自身原因主要是由于贷款程序不严密、信贷部门相互间配合不到位、审 批权过于集中、银行对资产的保全不及时等相互作用的结果。然而缺乏基本的信 贷风险知识，缺乏可靠的风险衡量工具是我国银行业在授信业务中的通病，金融 市场的建设滞后和担保机构力量的不足直接影响了银行信贷水平。由于缺乏必要 的风险转移工具，银行被迫采用自留方式处置信贷风险；而担保不足则使信贷风 贾生华、史煜筠：商业银行的中小企业信贷风险因素及其管理对策，浙江大学学报，2o03 年第 2 期，第56 62 页 - 1 1 - 险发生后银行无法控制损失，从而银行信贷资产大量流失，这些都直接影响了银 行的信贷水平。 表2 6 银行风险因子荷重表 q 系 因子5因子6因子7因子8因子9 数 关系贷款，命令贷款多 0 7 3 6o 0 9 l0 0 7 60 0 1 50 1 3 4 银行主张权利，资产保 0 7 2 90 0 6 50 0 9 80 1 0 80 1 4 9 全不及时 o 7 5 信贷贷款管理各环节 0 7 0 50 0 60 2 6 l0 2 1 4一o 1 3 3 之间不协调 贷款审批程序乱，随意 0 6 4 50 1 1 9o 1 1 3o 0 40 5 0 7 性大 银企关系缺乏持续性 0 0 8 80 8 4 100 0 4 10 0 5 2 对s m e 建立信贷关 o 1 5 90 8 2 60 0 90 0 1 80 0 9 1 系条件高，关系差 0 6 9 贷款审批权过度上收 0 4 7 80 5 0 70 0 2 10 1 8 4 0 0 0 5 使银企关系疏远 银行的sm e 信用档 - 0 1 4 80 5 0 60 1 2 80 3 9 80 2 2 2 案缺乏，记录不全 信贷员业务素质低 0 0 1 60 2 2 20 8 3 20 0 2 20 0 2 4 专业信贷员少，缺少风 o 2 50 。0 4 50 。7 0 7- 0 。0 4 20 2 6 4 险知识 o 6 银行缺少风险衡量手 0 0 5 60 3 4 20 5 4 30 1 2 4o 1 8 段 贷款审批环节多，责任 o 1 3 20 0 3 2- 0 0 4 90 7 9 20 2 0 2 过于分散 信贷相关部门间责任 0 4 9 5o 1 20 0 2 70 6 6 30 1 2 6 o 6 1 利益认定不合理 银行缺乏对客户启动 o 0 4 1 9 0 3 5 6o 5 1 30 1 9 9 动态的了解 贷款检查不认真，不到 0 0 2 50 1 40 1 4 5 o 1 60 5 1 8 位o 5 4 信贷员道德素质低 o 2 4 1 一o 1 0 50 3 2 5- 0 0 7 90 6 1 至此，本文分析讨论了目前我国商业银行对中小企业“惜贷”的主要原因。 那么有没有好的对策和方法来解决当前的问题呢? 国外有没有先进的解决方法 和银行制度安排昵? 三、我国商业银行中小企业信贷市场的借鉴和选择 ( 一) 、国外发达国家商业银行中小企业信贷业务模式 对于国外商业银行中小企业信贷服务，本文将根据我国商业银行针对中小企 业“借贷”的主要原因有选择的介绍国外商业银行的经验。主要介绍香港、日本， 美国和欧洲发达国家的先进经验。 l 、香港商业银行中小企业信贷业务模式。香港由于和我国无论在地域上还 是人文环境上都有相似之处，因此香港银行业的发展对我国商业银行中小企业信 贷业务有着重要的借鉴作用。香港的商业银行进入中小企业信贷市场起步较早， 经过多年的实践，香港银行业已经摸索出了一整套针对中小企业信贷的市场定 位、关系营销、信贷决策、风险控制和贷后管理办法，并且通过了实践的考验， 取得了不菲的收益。综合看来主要有几个大的方面值得我们借鉴。 ( 1 ) 合理的业务组织结构。香港的商业银行在内部分工和业务组织流程上基 于中小企业客户的特点，香港的银行各有创新，主要集中在三个方面设立单独 的中小企业业务部门。由于中小企业信贷业务的特殊性，几乎所有办理中小企业 信贷业务的香港银行都设立了单独的商业银行部专门负责中小企业业务，将其与 一般的企业客户分开，以保证中小企业业务能够以不同与大型企业客户的模式展 开。确保足够的人力投入。中小企业信贷业务的单位贷款的平均劳动力投入远 远高于一般企业客户，因此恒生银行将其中小企业客户经理总数由1 9 9 8 年的 1 3 8 人扩大到目前的5 8 0 人，增加了3 倍多。1 这是恒生银行在中小企业市场取 得成功的关键之一。按照业务流程对内部机构进行整合，实现流程再造。花旗 银行和汇丰银行将中小企业的业务营销与不良资产处置流程分开，在商业银行部 下面分别成立了销售和风险资产两个部门。后来在这两个部门之间进一步增加了 一个小组叫早期预警部门，其职责就是进行正式与非正式的征询与调查。被早期 预警部门关注的贷款并不会马上进入风险资产，而是列入重点关注，通常会给予 6 个月的重组期限。到时没有好转就交由风险资产部门处置。下表3 1 是汇丰银 行进行内部机构整合后的中小企业信贷业务盈利情况。 资料来源：关浣非香港商业银行运做特性分析【r i 2 0 0 4 - 1 3 - ( 2 ) 科学有效的评价体系。香港的中小企业同样存在着管理不规范和财务不 透明的情况，财务报表无法真实的反映企业的经营状况，因此香港的银行业更加 注重从现实的情况反映企业盈利能力和偿债能力，进而实现对风险的认定和控 制。财务评价主要取决于现金流量指标。几乎所有的香港银行对中小企业偿债 能力的评价主要集中于考查现金流量，尤其是经营现金流。银行审查包括银行对 帐单和税单，这样企业造假的可能性很小，可以比较真实的反映企业的现金流动 情况。运用预期违约率进行风险的总体控制。香港的商业银行对中小企业进行 等级划分，对于等级靠后的中小企业贷款进行预期违约率的计算，这是在大量基 础数据进行长期观测、积累和系统分析的基础上得到的结果，可以比较准确地反 映贷款的生命周期。这样通过扩大低预期违约率客户的份额可以降低甚至完全退 出高预期违约率客户的市场份额，有效地控制了信贷风险。关注非财务指标和 关键的财务指标。 表3 1汇丰银行香港地区中小企业业务赢利情况( 亿港元， ) 1 注：由于汇丰银行自身业务分类调整，2 0 0 0 ，2 0 0 1 年中小企 业业务称为“商业银行”，2 0 0 2 ，2 0 0 3 年称为“工商业务”， 因此，表中数据部分为测算值 ( 3 ) 以规模经济来降低风险和成本。从风险控制和成本控制两个方面考虑， 中小企业信贷业务都必须实现一定的规模经济。首先，一定数量的客户和贷款余 额有助于降低整体的风险。花旗银行认为2 ，对于特定的中小企业客户群，贷款 逾期损失率是个常数，但这是在中小企业客户的数量和贷款余额必须达到一定的 数量的情况下。如果客户数和贷款额太少，实际的损失率将远远高于预期损失率。 因此进入中小企业信贷市场就必须有一定的市场份额。其次，大量的客户和贷款 有助于分摊成本。由于中小企业信贷的单位管理成本远远高于大型企业客户，为 了有效控制成本收益率，只有扩大客户数和贷款余额才能摊薄成本，从而实现规 1 资料来源：汇丰银行2000 2003 年年报 2 资料米源： c l e m e n tw o n g 花旗银行企业银行客户关系管理i r 】2 0 0 4 - 1 4 - 模经济。 ( 4 ) 严格的系统控制。几乎所有的香港银行都对中小企业客户建立了一套独 立的企业客户的管理系统，并高度依赖于电脑自动化分析，强调由系统独立进行 客户评价、信用等级评定和风险控制，这样既减少了工作量，又能确保整体决策 的方向正确。例如恒生银行不设贷款审查委员会，风险评定和贷款审查完全依靠 系统管理。虽然这种做法对于个别客户可能是不公平的，但这样能降低失误率并 且也减少了人力成本，提高工作效率。1 ( 5 ) 多样化的中小企业信贷担保方式。花旗银行对中小企业贷款的60 一 70 需要提供抵押，但其抵押品形式多样，除了房地产外还包括设备和应收帐 款。对于企业抵押品不足的情况，通常会要求股东以个人财产提供担保，甚至还 要提供个人财务报告。恒生银行规定，新成立的企业必须提供抵押，成熟企业可 采用保证或其他担保方式。当借款人出现违约时，可以不需要法院判决就直接处 置抵押品或抵债物资，一般银行会给予半年的重组期限，期满直接出售，这样银 行可以很快收回占款。 2 、欧洲发达国家商业银行中小企业信贷业务模式 关于欧洲发达国家商业银行中小企业信贷业务模式的介绍，我们主要以德国 模式为主。因为德国建立的是一种以银行间接融资为基础的金融制度，并且资本 市场不发达，产权制约较弱，所以德国的银行在中小企业融资中扮演着相当重要 的角色。本文主要从以下几个方面介绍： ( 1 ) 主持银行模式。对公司持股或贷款量大的银行通常被称为主持银行。主 持银行通过贷款，向公司派遣监事等，从而能够比较容易地获得公司内部信息， 并有效地对公司的经营和管理进行指导和监督。主持银行与公司保持着稳定的交 易关系，当公司出现财务问题时，只要认定企业的困境是暂时的，主持银行就会 出面与其他债权人协调，采取延续或减免债务，紧急融资或者派人协助经营等方 式支持和帮助中小企业渡过难关。这种方式有效的解决了信息不对称的问题，使 银行掌握了贷款企业的真实信息，便于以后的贷款决策和信用评级。 ( 2 ) 专门的中小企业信贷业务部门。欧洲发达国家的商业银行认识到中小企 业信贷越来越重要的地位，几乎所有的商业银行都有专门的中小企业信贷部。例 如，德国中央合作银行( dzb ) 和德意志银行都在总行的公司部和投行部下设 1 资料来源：t h eh o n gk o n ga n ds h a n g h a ib a n k i n gc o r p o r a t i o nl i m i t e d n o t e so nt h ea c c o u n t s | r i a n n u a l r e p o r ta n da c c o u n t s2 0 0 3 ；5 6 5 7 1 5 - 了中小企业业务部，该部门专门负责中小企业客户关系管理。这样有了专门的中 小企业信贷部门，对企业的了解也能更加直接和有效，银行可以比较迅速的了解 到企业的经营状况以及财务状况。1 ( 3 ) 科学的风险防范措施。德国商业银行法根据巴塞尔协议并结合德国实际， 确定了一系列的资产负债比例，以有效监控银行风险。德国大型商业银行在此基 础上都制定了更详细的监控比例，有效分散了银行风险。主要监控比例如下：对 单一客户贷款总额( 即授信总额) 不得超过资本金的2 5 ，所有超过资本金1 0 的大额贷款总和不得超过资本金的8 倍，最低资本充足率必须保持8 ，非自营交 易的商业银行所经营的自营交易总额不得超过资产总额的5 ，银行头寸资产和一 个月以内的可变现资产必须多于一个月内的短期负债。2 德国商业银行法还规定， 银行业务领导人( 管理层) 每日必须签阅有关反映上述资产负债比例变化情况的 管理信息报告；另外，德国商业银行还实行严格的“四只眼睛”原则和岗位分离 制约原则，来有效的控制银行内部运行风险。“四只眼睛”原则，即要求银行帐 务处理、资金汇划、对外合约谈判和签订必须经过双人经办，每家银行应该至少 有两名以上的业务领导人共同代表和领导银行。同时，为了有利于监控系统得有 效运行，要求银行内部必须实行严格的岗位分离与制约制度，例如对资金、信贷 的业务规定必须将交易、后台处理、财务核算与风险控制四个岗位分离。3 在对 企业风险的控制上，欧洲的商业银行主要从贷款客户筛选、贷款评级管理和行业 风险控制三个方面加强企业风险防范。以上三个方面的每一个方面各银行都有自 己的一套有效的评价系统。 ( 4 ) 针对中小企业信贷的规范的业务流程。欧洲的商业银行针对中小企业信 贷有着非常规范的业务流程，一般而言分为贷款审查审批、贷后检查、贷款检测 分析、风险贷款处置四个部分。贷款的审查审批既要保证银行不“惜贷“，又要 尽可能的避免不良贷款。按照基层行的信贷水平对不同数额的贷款业务区别对 待，这样既充分发挥了基层支行的作用，又可以控制大笔的信贷业务风险。在整 个操作流程上各部门协同合作，共同保证贷款质量，从而使一笔贷款得到多部门 的监督。贷后检查一般是贷款发放后由银行的专门业务管理部门进行，如德国工 业银行是由信贷事务管理部门来负责贷后检查，检查包括多种指标，之后根据风 险程度的不同将中小企业客户划入：黄色名单、关注名单和贷款损失名单。对进 一步恶化的企业交专门部门处理。至于贷款检测分析，欧洲的商业银行创新了多 种分析工具，其中上奥地利州银行( rlb ) 的全景图分析比较有代表性。它的 资料来源：htto：wwwdcutsche-bankdeobccontenteurodae n - e i n s t i c g h t m l 2 资料来源：盛立强，罗国莲美，德、日三国促进中小企业发展政策对比研究【j 】江西农业大学学报 ( 社会科学版) 1 2 0 0 4 , 4 ( 6 ) ：5 7 - 6 0 3 资料来源：中国城市金融，德国商业银行风险管理技术与借鉴，官学清 基本原理是：按贷款风险和抵押风险将全行的贷款进行分类，通过不同的分类结 果确定全行的信用风险状况。最后对于风险贷款的处理，欧洲商业银行一般是由 贷后管理人员直接拜访客户，来落实还款计划。这里值得强调的是欧洲商业银行 都拥有一支专业的信贷人员队伍，并且人数还在逐年扩大。 3 、荚、日本商业银行中小企业信贷业务模式 由于美国和日本针对中小企业信贷主要是以政府扶持和政策性金融支持为 主，所以本文对它们的介绍仅限于和商业银行有关的方面。 关于美国的商业银行中小企业信贷业务，