（世界经济专业论文）我国银行业信用风险管理研究.pdf

内容摘要 银行信用风险管理一直以来就是银行等金融机构及其监管部门最关心的问 题之一，其目标就是要通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风 险调整收益。银行信用风险管理可以有效提高银行业的资产质量，提高银行的盈 利能力，并增强银行的竞争力。 美国是宏观信用体系建立最早的国家，其宏观信用体系最具有代表性，银行 业的信用风险管理技术也是最发达的。考察美国商业银行的信用风险管理，可以 使我们发现成熟信用经济活动的内在规律，正确认识信用理论和信用风险管理的 实质所在。 信用衍生产品的出现为银行提供了一种新型的信用风险管理工具，同时也使 银行的信用风险管理方式从过去消极被动的回避方式转变为现在积极主动的组 合方式。信用风险评级模型是美国商业银行使用最为广泛的信用管理工具。风险 评级是银行揭示贷款风险的主要指标，是一种有效的信用风险管理工具。西方国 家多数银行都将评级用于信贷风险管理的一个或几个领域。内部评级是指银行使 用自己的评估系统，对信贷客户进行信用评级及对银行风险资产监测的信用管理 活动。外部评级是站在银行的角度来说的，指社会专业资信评估公司的信用评级 活动。信用风险管理中一般会考虑对内部评级和外部评级结合使用。 结合我国的具体国情和经济环境，要提高我国商业银行的信用风险管理水 平，使其更好地适应国际竞争，我们需要做到： 在宏观上，建立明确的国家金融战略目标，协调好国内金融与国外金融的关 系，协调好国内金融发展与国外金融发展的关系；建立多层次的信用管理体系， 做到分层次、多元化、分步推进；充分利用国家信用化解历史积累的信用风险包 袱，妥善处理我国银行业长期以来历史累积的存量不良资产。在微观上，学习和 借鉴现代银行信用风险管理方法，充分揭示风险：适时推出信用衍生产品，完善 商业银行信用风险管理手段；建设银行的内部评级体系，逐步实现对信用风险的 量化管理；实现内部评级和外部评级相结合；加强行业研究，建立和完善信用风 险管理基础数据库：设计与信用风险管理工作相匹配的新的信贷流程和信贷组织 架构；加强我国银行业的信用文化建设，使信用文化成为提高我国商业银行信用 风险管理水平的推动力。 关键词：信用风险甜j 生工具信息不对称 a b s t r a c t t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nt h eb a n k i n gi n d u s t r yi st h em o s tc r i t i c a lp r o b l e m o fc o m m e r c i a lb a n k sa n di t sr e g u l a t o r , w h o s eo b j e c ti st op l a c er e s t r i c t i o n so nt h e c r e d i tr i s kt oa na c c e p t a b l ee x t e n ta n dg e t t h ch i g h e s tr i s k 矾j u s t e di n c o m e ，t h e s o c a l l e dc r e d i tr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s mr e f e r st ot h ef r a m e w o r ko fi d e n t i f y , a s s e s s ，a n t i c i p a t e ，c o n t r o la n dm a n a g et h ec r e d i tr i s k ，w h i c hi se s t a b l i s h e di nt h eb a n k a n de x e c u t e di nt h ed a i l yb u s i n e s s c r e d i tr i s km a n a g e m e n tc o u l di m p r o v et h eq u a l i t y o ft h ea s s e t sa n dt h ea b i l i t yt om a k ep r o f i t se f f e c t i v e l y , t h u ss t r e n g t h e nt h eb a n k s c o m p e t i t i o na b i l i t y t h eu n i t e ds t a t e si st h ee a r l i e s tn a t i o nt ob u i l du pt h em a c r o s c o p i cc r e d i ts y s t e m ， w h i c hi sv e r yr e p r e s e n t a t i v e ，t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t t e c h n i q u eo f t h eb a n ki nt h e u n i t e ds t a t e si su n d o u b t e d l yi nt h em o s ta d v a n c e dp o s i t i o ni nt h ew o r l d s t u d yt h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n to ft h ea m e r i c a nc o m m e r c i a lb a n kc o u l dh e l pu sf i n do u tt h e i n t e r i o rl a wo ft h em a t u r ec r e d i te c o n o m i ca c t i v i t ya n dt h en a t u r eo fc r e d i tt h e o r ya n d c r e d i tr i s km a n a g e m e n t t h ee m e r g e n c eo fc r e d i td e r i v a t i v e sh a so f f e r e dan e wi n s t r u m e n to ne r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ，w h i c hh a sa l s oc h a n g et h em a n a g e m e n ts t y l ef r o mp a s s i v et oa c t i v e c r e d i td e r i v a t i v e sa r ec e r t a i nf i n a n c i a lc o n t r a c t sw i t hl e g a le f f e c t t h ec r e d i tr a t i n g m o d e li st h em o s te x t e n s i v et o o lt om a n a g ec r e d i tr i s ki nt h ea m e r i c a nc o m m e r c i a l b a n k s r i s kr a t i n gi sam a j o rf a c t o rt or e v e a lt h er i s ko fl o a n , w h i c hi sa l s oa n e f f e c t i v ec r e d i tr i s km a n a g e m e n tt 0 0 1 m o s tb a n k si nw e s t e r nc o u n t r i e sa p p l y r a t i n gt o o n eo rm o r ef i e l d si nt h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n t i nt h ei n t e r n a lr a t i n g ，ab a n ka s e si t s o w nr a t i n gs y s t e mt or a t et h e i rc u s t o m e ra n dm o n i t o r st h er i s ka s s e t so ft h eb a n k e x t e m a lr a t i n gm e a n st h ec r e d i tr a t i n go p e r a t i n gb yt h es p e c i a l i z e dc r e d i tr a t i n g c o m p a n y p e o p l ea l w a y si n c l i n et oc o m b i n ei n t e r n a lr a t i n g 、i me x t e r n a lr a t i n gw h e n d e a l i n gw i t ht h er i s kr a t i n g a c c o r d i n gt oo u rs p e c i f i cn a t i o n a lc o n d i t i o n sa n de c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，w e n e e dt a k es o m ee f f e c t i v em e a s u r e st oi m p r o v et h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n tl e v e li n b a n k i n gi n d u s t r yf u r t h e r , s o a st o p r e p a r e t h e mb e r e rf o rt h ei n t e m a t i o n a l c o m p e t i t i o n k e y w o r d s ：c r e d i tr i s k d e r i v a t i v et o o li n f o r m a t i o na s y m m e t d 南o f - 大掌学位论文电子y , r 授权使用协议 论文我国银行业信用风险管理研究系本人在南开大学工作和学习期间创作 完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ，即著作权人。现本人同意将本作品收 录于“南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承诺：已提交的学位论文电子 版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全了解南开大学图书馆关于保存、使用学位论文的管理办法。同意 南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版： 本作品呈交当年，在校园网上提供论文目录检索、文摘测览以及论文全文部分 浏览服务( 论文前1 6 页) 。公开级学位论文全文电子版于提交1 年后。在校园网上允 许读者测览并下载全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称：经济学院国际经济研究所 作者签名：黄曦寅曦 学号：m 0 2 1 2 2 4 日期：2 0 0 5 年4 月2 8 日 我国银行业信用风险管理研究 一、论文写作背景 导论 ( 一) 风险管理问题是国际银行业所关注的重大理论和实践问题 1 9 9 7 年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特默顿教授曾经说过，资金的时间价值、 资产定价和风险管理是现代金融理论的三大支柱。当前发达国家的银行业已经对 其所面临的市场风险、信用风险和流动性风险进行了深入研究，_ ：几：发出了各种金 融风险管理模型，并广泛应用于风险管理实践之中。 伴随着借贷行为所产生的信用风险是金融机构承担的晟主要的风险，也是最 古老的银行风险之一，自从银行诞生之日起，信用风险管理就一直是商业银行所 面临的一个最重要的问题。一家银行经营的成败与否和它的信用风险管理是否得 当有着极为密切的关系。近3 0 年来，随着金融环境的多交，银行业所面i i 缶的信 用风险日益增大，尤其是在整体金融环境日益错综复杂的今天，如何完善对信用 风险的认j = 与管理已经成为银行业所面临的最大挑战之一。 国外对信用和信用风险管理的研究起步比较早，研究的连续性也比较强。大 约从1 9 世纪中叶丌始，欧洲国家就出现了关于信用理论的论述和著作。自2 0 世纪8 0 年代开始，特别是进入9 0 年代以后，信用风险管理成为国际银行业风险 管理中发展最为迅速的一个领域。但是，目前国际银行业对信用风险管理的研究 还处于探索阶段，与市场风险管理相比，国际银行业对信用风险的研究还相对滞 后。 美国是最早建立宏观信用体系的国家，其宏观信用体系十分具有代表性，银 行业的信用风险管理技术也是最为发达的。研究借鉴美国商业银行的信用风险管 理，有利于我们发现成熟信用经济活动中的内在规律，有助于我国政府部门、银 行的决策人员和银行信用管理研究者正确掌握信用理论和信用风险管理的相关 知识。 2 0 世纪6 0 年代以来，美国实施了金融全球化战略，相应调整了国内宏观信 用体系，改变了金融监管政策，扶持信用中介机构的发展。在这样的背景f ，荚 围的商业银行业进行了一次脱胎换骨的改造，把信用风险管理作为核心毙争力宋 我国银行业信用风险管理研究 发展，相继创造了大量的信用风险管理模型。2 0 世纪6 0 年代末期，美国产生了 信用评分模型，成为信用风险管理的第一次创新。7 0 年代以来，美国产生了信 用评级方法，成为商业银行最基本的信用风险管理方法。9 0 年代以来，以定性 分析为主的信用风险管理模型不断改进。 ( 二) 风险管理的研究越来越得到国内银行的重视 对信用风险进行研究，不仅有助于银行自身的经营与发展，而且对国家金融 环境和宏观经济的发展都会产生积极的作用。在我国，由于过去的几十年旧体制 的影响，信用风险管理始终没有引起银行业的高度重视，而且金融衍生工具品种 极少。随着我国利率市场化进程的加快，金融衍生工具的品种必将增多，众多传 统的金融工具和场外衍生工具的信用风险必然会给银行带来新的挑战，因此，研 究我国银行业的信用风险管理问题就具有了很强的现实意义。 当前，我国高度重视商业银行的信用风险管理研究，正在进行多视角的理论 探索。但是从总体上来看，国内有关商业银行信用风险管理的研究主要是从我国 经济体制改革的角度进行的，表现为较为深入的定性研究和探讨。虽然也从定量 分析的角度介绍了国外银行的信用风险管理技术，但由于没有历史地考察信用活 动和信用理论，这些研究未能做到系统全面而有针对性地刻画我国商业银行信用 风险管理的全貌。 当前，中国银行业的信用风险管理面临着完全不同于美国商业银行2 0 世纪 6 0 至7 0 年代的经济背景，主要表现在：首先，中国银行业已没有美国2 0 世纪 6 0 至7 0 年代那样宽松的经济环境了；其次，从计划经济体制中走出的中国银行 业在市场化道路上可谓任重而道远；第三，中国银行业面临着一次金融监管体制 的巨大变革。以上这些客观情况都决定着，我国决不能照搬国外的信用风险管理 观点或具体模式，如果不根据我国具体的经济背景有选择地吸收国外的先进经 验，将很可能带来负面的影响。 ( 三) 从案件高发看国内银行加强风险管理的紧迫性 2 0 0 5 年1 月上旬，中国银行黑龙江省分行所辖河松街支行发生了震惊全国 的“高山”票据i 乍骗案，涉案金额达到十亿元人民币。而且，此案已经牵涉到了 农业银行巨额资金的失踪，涉资也可能高达1 2 亿元人民币。在四大国有商业银 行紧锣密鼓进行上市改革之际，其基层银行接连爆发的恶性大案再度引起有关银 我国银行业信用风险管理研究 行业改革重心的反思，关于银行经营风险和信用风险控制的话题也因中行“高山 案”再度成为社会热点。 屡次发生在我国商业银行基层分支机构的恶性案件，不得不引发人们这样的 思考：国有商业银行的改革之途依然任重而道远，上至总行下到各地区的分理处 和储蓄所，只有修缮“内功”，从内部的机体着眼，彻底根除可能甚或已经变质 的基因，国有银行才能实现根本的变革，跻身国际先进银行之列。 中行高山案被曝光后，银监会曾指出，高山案暴露出部分商业银行内部管理 松弛、有章不循、违章不究、处罚不严等诸多问题。2 0 0 5 年，我国国有商业银 行面临的形势是极其具有挑战性的。按照中国银监会发布的商业银行内部控制 评价试行办法、商业银行市场风险管理指引和中国银行业监督管理委员会 关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引要求，以及新巴塞尔协 议规定，我国国有商业银行风险和内部控制的能力都亟须加强。与对股份制商业 银行的要求相比，国有商业银行明显的差距是风险管理的长效机制尚未真正建 立，风险管理技术和员工素质还不能适应全面风险管理的要求。尤其是四大银行 基层行的内部控制和经营管理还存在薄弱环节，案件的高发势头尚未得到有效遏 制，依法进行风险管理的制度建设尚待加强。 特别值得注意的是，虽然国有商业银行的不良贷款率已连续三年下降，但在 目前的市场环境和银行风险控制能力有限的条件下，要继续提高资产质量，防止 不良贷款反弹，任务还很艰巨。这些，无时不在提醒人们，越是深化金融改革， 越是进行现代银行制度改革，就越是要强调国有商业银行风险管理的长效机制和 依法控制。 因此，2 0 0 5 年无疑将成为国有商业银行强化风险管理年。强化风险管理，坚 持不懈抓“双降”，坚决遏制不良贷款反弹，将是2 0 0 5 年我国商业银行特别是四 家国有银行公司治理的管理之重。其实，无论是对于国有商业银行，还是股份制 银行而言，高度关注风险管理并努力提高职业警觉性都是极其重要的。这就需要 具备一个先进的风险管理理念和一支常备不懈的由职业精神武装起来的高素质 员工队伍；需要从建立现代银行制度、确保股份制改造顺利推进的战略高度来认 识提高资产质苣、防范信用风险的意义。 我国银行业信用风险管理研究 二、论文基本结构 本文分为四大部分，通过对七个问题的介绍，阐述了关于借鉴美国商业银行 信用风险管理方法，全面提高我国银行业信用风险管理水平的相关内容。在文章 的总论部分，本文由发生在2 0 0 5 年1 月上句的中国银行黑龙江省分行所辖河松 街支行发生的“高山”票据诈骗案谈起，引出关于银行风险管理的话题，进而表 明本文研究我国银行业信用风险管理所具有的重要现实意义；在第一部分中，文 章概要介绍了银行信用风险及其度量、特征和来源，银行信用风险管理及其内容、 流程和作用等相关知识，为后面所进行的论述提供了基础的理论准备：文章在第 二部分中详细介绍了美国商业银行信用风险管理的相关情况，包括银行信用风险 管理方法的演变、传统的信用风险分析与度量方法、现代信用风险量化度量模型、 信用衍生产品的运用以及银行内部评级系统几个方面的内容；在第三部分中，本 文分析了当前中国银行业信用风险管理的现状和问题；在第四部分中对新巴塞 尔资本协议的相关内容进行了介绍，并阐述了它对银行信用风险管理的影响， 并结合我国的具体实际情况，从宏观和微观两个方面提出了关于全面提高我国商 业银行信用风险管理水平的几点建议。 我国银行业信用风蹬管理研究 第一章银行信用风险与信用风险管理 银行作为经营货币和信贷业务的金融中介机构，在满足社会资金需求，保障 国家经济控制，保持币值稳定等方面都有着举足轻重的作用。商业银行在经营活 动过程中面临的风险很多，主要包括信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、 流动性风险和操作风险等风险。其中，伴随着借贷行为所产生的信用风险是最古 老的银行风险，自从银行诞生之日起，信用风险就一直是商业银行所面临的最重 要的风险。 第一节银行信用风险 一、银行信用风险定义 传统观点认为，信用风险就是信贷风险。国际清算银行巴塞尔委员会对信用 风险的定义为由于债务人违约而造成的损失风险。对于银行这样的特定环境下， 信用风险即指贷款人违约而对银行造成的损失风险。具体表现形式为贷款人拖欠 银行的贷款或利息( 一般是超过9 0 天) 、呆帐、死帐、违背贷款契约等，通俗称 为“不良贷款”。因此，从狭义上来讲，信用风险就是信贷风险，即债务人因信 用水平和履约能力的变化未能如期偿还其债务而给贷款人造成损失的可能性。 在商业银行业务多样化的今天，从广义上讲，信用风险可定义为银行的借款 人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。它不仅包括在银行 传统的贷款业务中涉及的信贷风险，还包括存在于其他表内业务、表外业务，如 贴现、透支、信用证、同业拆放、证券包销、金融衍生工具中的由于债务人信用 状况变化而带来的风险。在这种情况下，银行就面临着坏账损失的风险或者承担 债务人延期支付欠款的潜在成本。由于贷款业务目前依然是商业银行的主要业 务，所以，信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象。 我国银行业信用风险管理研究 二、信用风险度量 信用风险损失的定义如下为：信用风险= l g d 违约率 l g d = 风险暴露额( 1 一挽救率) 其中，l g d 是给定违约损失( 1 0 s sg i v e nd e f a u l t ) 。1 例如，一笔1 0 0 万元的贷款，估计发生违约时的挽救率为8 0 ，违约概率的 预期值为1 0 ，则预期损失= 1 0 0 万( 1 8 0 ) x1 0 = 2 万元。 度量信用风险的方法仍然是v a r ，而计算信用风险的v a r 值的关键是估计 违约率和违约率的相关性。投资银行和金融机构已经研制出许多专门的模型来估 计信用风险的违约率，如j p 摩根的c r e d i t m e t r i c s 模型( 1 9 9 7 ) 、k m v 公司的模型、 瑞士信贷集团的c r e d i t r i s k + 模型和麦肯锡公司的c r e d i t p o r t f o l i o v i e w 模型。关于 违约率和违约相关性的数据有专门的金融服务公司提供，如j p 摩根、k m v 公 司、标准普尔( s t a n d a r d & p o o r ) 、穆迪投资服务公司( m o o d y ) 。2 三、银行信用风险特征 ( 一) 信用风险是企业信用风险的延续。 对于一笔贷款而言，造成银行信用风险的原因无非是由于贷款企业因自身经 营出现危机到期不能偿还贷款，即企业经营风险或者不可抗拒的风险过大，从而 连带的造成贷款银行出现不良资产，加大银行的信用风险。如果企业经营良好， 收入稳定，企业总可以到期偿还贷款，也就不会形成银行的不良资产，这种企业 贷款信用上的不确定性是银行信用风险的来源。 ( 二) 信用风险的概率分布具有可偏性。 人们通常将市场风险的概率分布假定为正态分布，因为市场价格的波动一般 以其期望值为中心，而且主要集中于相近的两侧，远离期望值的情况发生的可能 性很小，因此市场风险的分布大致呈钟形的对称分布。当然，严格来说，现实中 电可能存在可偏性，但这种正态分布假设在很多情况下能够反映出市场风险的基 本特征。 信用风险的分布却不是这样。以无抵押贷款为例，其风险特征是在贷款安全 市柏恩科伊尔：信用风险管j = 【! 中f 寿扳馥，2 0 0 3 年 ：r 研：f 专j h 吼1 验的测定1 ，鹊埋，卜街时； 尺学版 h2 0 0 3 年 我国银行业信用风险管理研究 收回的情况下获取正常的利息收益。一旦风险转化为实际损失，这种损失要比利 息收益大得多，但同时其发生的可能性也远远小于正常情况。这种收益和损失不 对称的风险特征使信用风险的概率分布具有了一定的可偏性。 概率 信用风险损失 图1 1存在可偏性的信用风险损失概率分布 ( 三) 道德风险是形成信用风险的重要因素。 由于在银行的信用交易过程中存在明显的信息不对称现象，即交易双方对交 易信息的掌握是不对等的，在信贷市场上通常表现为银行发放贷款后，很难对借 款人在借款后的行为进行监管，因而借款人可能会从事风险较高的投资行为，而 将银行置于不得不承受高信用风险的境地。这就是所谓的道德风险，它对商业银 行信用风险的形成起着重要的作用。关于信息不对称问题，还将在下面的内容中 进行具体的介绍。 ( 四) 信用风险具有明显的非系统性风险特征。 信用风险在多数情况下往往受到与借款人具有明确联系的非系统性因素的 影响，如贷款的投资方向、借款人的经营管理能力、借款人的经营管理能力等。 尽管借款人的还款能力也会受到诸如经济危机等系统性因素的影响，但是信用风 险的这种非系统性风险特征决定了利用多样化投资以分散风险的风险管理原则 同样也适用于商业银行的信用风险管理工作中。 ( 五) 信用风险缺乏量化的数据基础。 信剧风险的量化分析是较难进行的，因为可供观察的数据不但数量少而且不 易获得。这是由贷款等信用产品较差的流动性特征决定的。这类信用产品往往缺 我国银行业信用风险管理研究 乏二级市场，而二级市场通常可以为风险的量化提供大量数据，而且贷款的持有 期限一般很长，即使在到期时出现违约情况，其频率也远比市场风险的观察数据 要少。而且，由于信息不对称等原因，直接观察信用风险的变动往往较为困难。 四、银行信用风险来源 银行信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类： 第一类是借款人的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般通过取得经营收 入、出售某项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。不过，最主要的还是 通过生产经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履约能力最主要还要 看其生产经营能力的大小、获利情况如何。这一点无论是对个人、企业还是国家 而言都是如此。 第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。借 款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，而且具备在负债期间能够主动承 担各种义务的责任感。这就要求借款人( 不论是企业还是个人) 必须是诚实可信 的，并且能够努力经营。不过，借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般 只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。如果存在完备的信用档案，那么 借款人在过去时间里违约的次数基本上可以反应出借款人的品格。 五、银行信用风险产生的根本原因 2 0 0 1 年，美国经济学家乔治阿克劳夫、迈克尔斯彭斯和约瑟夫斯蒂格 利茨由于在2 0 世纪7 0 年代成功地提出了信息不对称理论而被授予诺贝尔经济学 奖，他们为现代信息经济学做出了奠基性的贡献。 信息不对称的含义有两点：( 1 ) 有关交易的信息在交易双方之间的分布是不 对称的。例如在银企关系中，企业对自身经营情况、前景以及偿债能力的了解显 然比银行清楚。( 2 ) 交易双方对各自在信息占有方面的地位是清楚的，处于信息 劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布，并据此对市场形成 一定的预期。例如，银行不能确切知道每个企业的清偿能力，但能估计所有企业 还贷的可能性，从而颁见贷款的风险水平。 我国银行业信用风险管理研究 因此，在商业银行的经营过程中，商业银行与企业之间、商业银行内部的信 息不对称，成为解释信用风险产生的根本原因。以贷款过程为例： 首先，在贷款合同签订之前，企业作为资金的使用者和借款人，对其自身的 财务状况、欲投资项目的预期成本、收益、风险状况拥有着比银行更多的信息， 为了达到取得贷款的目的，企业往往倾向于向银行提供对借款有利的自身信息， 隐瞒不利信息，甚至提供虚假资料。而银行方面作为资金的提供者，不直接参与 投资项目的实际运作，对投资项目的收益、风险以及资金的偿还概率只能通过企 业的报表或者其他渠道间接了解，处于信息劣势。银企双方在关于贷款使用项目 风险上存在的严重的信息不对称，导致银行依据不完整、不准确的信息所做出的 贷款决定有可能是错误的，从而使其贷款资产承担着巨大的风险。而且，高风险 客户往往倾向于有较高的积极性来争取贷款，这就导致信贷资金更易流向高风险 的企业，使银行信贷资金的平均风险水平提高。 其次，在贷款合同签订之后，企业作为资金的使用者，对资金的实际使用用 途、使用资金的负责和努力程度等拥有较完备的信息，而银行对于资金使用情况 的有关信息则处于相对劣势。这种信息不对称有可能导致企业利用自身的信息优 势，从自身利益出发，违反合同的有关规定，隐瞒真实信息，采取不负责任的态 度，不采取应当采取的规避风险的行为，从而使得银行信贷资金的本息暴露在较 高的风险水平之下或者不能按期归还，从而产生信用风险。 最后，信息不对称的情况也广泛存在于银行内部上级行与下级行、管理者( 行 长) 与被管理者( 客户经理) 之间信贷活动的管理与被管理的关系之中。被管理 者作为信贷活动的具体执行者，对信贷项目的风险、收益、偿还概率以及自己在 信贷工作中的努力程度具有较完备的信息，而管理者只能通过报告的形式或者其 他渠道获得上述信息。例如，管理者只能通过观测实际贷款的质量或风险程度等 信贷活动的结果，来判断客户经理在贷款的调查、审批、监督等方面所作出的努 力程度和负责程度。因而，在这种信息不对称的条件下，客户经理可以为了实现 其自身利益和效用的最大化，而不按照管理者的意愿行事，例如对贷款使用的监 督和催收不积极，从而导致信用风险的增加。 我国银行业信用风险管理研究 第二节银行信用风险管理 一、银行信用风险管理含义 银行信用风险管理一直以来就是银彳亍等金融机构及其监管部门最关心的问 题之一，其目标就是要通过将信用风险限制在可以接受的范围内丽获得最高的风 险调整收益。因此，可以说，信用风险管理的核心就是以一种科学的方式来积极 地接受信用风险，以确保在一个可以接受的风险范围内实现收益的最大化。 那么，什么是商业银行信用风险管理呢? 所谓商业银行信用风险管理机制， 是指商业银行内部建立并实施的旨在对日常经营活动中所涉及的信用风险进行 识别、评估、预测、控制及管理的行为机制。 银行信用风险管理的根本目的一方面是将信用风险控制在可接受的水平，另 一方面是使各种金融工具的价格充分体现其信用风险的大小，从而使银行的收益 和风险相匹配。 二、银行信用风险管理内容 ( 一) 实施限额管理。所谓限额管理，即在风险损失实际产生之前，对授信 业务中的风险事先量化设定为可控制的风险总量，从而通过控制授信存量，抑制 风险的恶化或降低风险发生的可能性与破坏程度。例如根据银行自身的资本实 力、对风险的偏好和承受能力、资产负债结构等，确定银行的授信总量限额，以 及不同类型的风险限额，如行业限额、地区限额、品种限额、期限结构限额、客 户授信限额等。 实施限额管理是统一授信体制的一个重要特征，也是对客户信用风险防范的 一个重要策略，它同时也是一种有利于提高审批效率、减少审批环节的重要手段， 例如授信额度就是当前一种应用十分广泛且较为先进科学的授信方式。 ( 二) 信用风险的预防。所谓信用风险的预防是指在信用风险尚未发生时， 银行通过对风险发生的条件、原因进行分析，预先采取一定的防备性措施，尽量 限制风险发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消 除。在我国银行信贷管理中实行的“贷前检奄、贷时审查和贷后检查”的信贷三 我国银行业信用风险管理研究 查制度，就是一种典型的信用风险预防措施。 银行在贷款发放之前，建立真实完整的客户信息档案，审查授信方式及对象 是否符合银行的授信政策，并对客户的信誉、管理水平、财务状况、发展前景、 还款能力及授信的可行性进行充分评估，并在此基础上准确地做出授信决策。一 旦发现问题，银行可及时地调整贷款方案，并要求借款人解释经营状况，或变更 还款计划。通过严密的贷前检查和贷时审查，银行在授信风险源头即可有效消除 潜在的隐患，防止信用风险的发生。 ( 三) 信用风险的分散。所谓信用风险的分散，是指商业银行就其所承担的 各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度取得最佳的风险组合，使得总体 的风险水平最低。具体内容包括：( 1 ) 授信种类的分散，即将总的授信资产分散 在各个不同的授信种类中，或对同一类客户实施不同授信方式组合；( 2 ) 授信期 限的分散，即根据长短期资金来源对授信业务期限进行合理组合，实现来源与运 用的期限对称；( 3 ) 授信对象的分散，既避免将授信集中投放给某几个大客户， 而将信贷资金投放给规模不同、行业不同的客户；( 4 ) 债权人风险的分散，如银 团贷款等方式。 由于风险的分散使得商业银行资产负债价值的波动幅度减小，同时也就使得 银行遭遇意外损失和获得意外盈利的机会同时减小。 ( 四) 信用风险的抑制。当信用风险已实际产生，银行一般首先要采取措施， 抑制风险的恶化和降低风险的破坏程度。风险抑制手段一般应用于信用授信、大 额授信或高风险客户。如大额授信是银行对某客户授信不得超过其资产总额的最 高限额，而对于已经发放授信的高风险客户，一旦客户出现资信困难，通常采取 以下几种措施：( 1 ) 停止新增授信，尽早收回原放贷款，以减少对该客户债权的 最大损失。( 2 ) 派驻客户经理帮助客户发现企业经营管理、生产和销售环节中的 关键问题，并提出解决问题的方法。( 3 ) 要求追加担保人和担保金额或追加资产 抵押，及早采取相应的保全策略，一旦借款人破产，银行能较其他债权人处于更 为有利的地位，尽可能地减少损失。 ( 五) 信用风险的转嫁。当信用风险损失不可避免时，银行必须采取措施转 嫁风险。风险转嫁的一个最重要的特征就是，风险转嫁只是改变了风险的承担者， 而并没有从根本上把风险消除。当前，大多数商业银行是将信用风险向担保人或 我国银行业信用风险管理研究 抵( 质) 押物转嫁，或通过贷款证券化和贷款出售等表外业务创新来进行转化以 及通过各种信用衍生工具进行转化。 ( 六) 信用风险的保险补偿。所谓信用风险的保险补偿，是指商业银行可以 通过向保险公司进行投保，在己发生或将要发生信用风险损失时，由保险公司给 予部分或全部的补偿，从而使银行规避或减少实际损失。信用风险的保险除了针 对自然灾害和意外事故之外，还包括要求借款人对其资产( 尤其是作为抵押物的 资产) 进行足额的投保，并将债权银行作为主要的受益人。 三、银行信用风险管理流程 一般来讲，信用风险管理的整个过程可以分为三个阶段：即风险分析、风险 控制和风险的财务管理。如图所示： ( 一) 风险分析阶段 在这一阶段，信用风险评估主要的工作是对信用风险产生的原因分析，同时 对风险造成的结果进行评估。在这一阶段对风险的评估主要使用指标衡量与数学 分析的两种方法。在指标衡量体系中，银行主要使用信用风险总比率，贷款风险 比率，银行自身信用风险比率等指标。3 ( 二) 风险控制阶段 在这一阶段，主要的工作是设法避免、减少风险的发生，并设法减少已发生 风险造成的危害。对于银行而言，信用分析不完整，贷款结构失衡、贷款政策与 实际情况差距较大等因素使得银行的信用风险增大。一般而言，出现不良贷款的 征兆有： l _ 借款户要求延期偿还本息： 2 贷款企业金融状况紊乱或管理状态恶化； 3 司法、税务或工商管理部门对借款户发出有关警告： 4 借款户资本遭受损失或资本运用发生故障； 5 借款户的重要保险条款被取消，等等。 2 ：军：商业裂i r 攫f i 西堙填y , - 中间金融川扳弛2 0 0 1 午 我国银行业信用风险管理研究 是否存在风险 图i 2信用风险管理过程 当银行发现不良贷款的迹象之后，就应当采取措施加以纠正，常用的措施有 1 调整偿还进度； 2 提高或降低贷款利率； 3 签订限制借款户某些活动的契约： 4 要求借款户提供更多的信息报告： 5 获取参与借款企业经营管理决策的权利； 6 签订追加抵押品的协议； 7 增加保汪人或保证金额并取得背书： 我国银行业信用风险管理研究 8 追加新贷款以促进新旧贷款的最终归还； 9 对无法追回的贷款予以豁免； l o 要求赔偿或司法起诉进行财产清理，等等。 ( 三) 风险的财务处理阶段 在这一阶段，主要的工作是设法对风险造成的损失予以冲销，常用的方法有 三种：是直接用资产收益冲销贷款损失；二是设立风险基金，发生损失时直接 冲减风险基金；三是处理抵押品，各国银行普遍通行的办法是设立风险基金，主 要是贷款风险准备金。 贷款损失准备金是按贷款余额确定从收入中直接提取，用来冲减税前利润， 我国金融保险企业财务制度中规定“呆帐准备金自1 9 9 3 年起按企业年初放 款余额的o 6 提取，从t 9 9 4 年起每年增加o 1 ，直至历年结转的呆帐准备金 余额达到年初放款余额的l 为止。从达到1 的年度起，呆帐准备金改按年初 放款余额的1 实行差额提取。” 四、银行信用风险管理的作用 从历史角度和世界范围来看风险控制是商业银行生存的基础。我国在加入 w t o 之后，国内商业银行面临严峻的挑战，同时外资银行自身实力和混业经营模 式对国内银行的冲击，新巴塞尔协议对风险管理要求的提高以及银行作为一个特 殊的行业政府监管力度的加强，都对信用风险管理提出了更高的要求。信用风险 管理在商业银行的经营过程中发挥着举足轻重的作用： 第一，它可以有效提高银行业的资产质量，进而改善目前我国国内商业银行 资本充足率普遍偏低的状况，维护国家金融系统的安全与稳定。东南亚金融危机、 海南发展银行的清算事件等都给我们敲响了要重视信用风险管理的警钟。 第二，它可以提高银行的盈利能力。银行收益的大小在很大程度上取决于其 对风险的驾驭能力，如果一家银行对信用风险驾驭的能力不强，则其坏帐的损失 将直接影响其利润的高低，而且可能由于风险带来的损失而导致生存的危机。 第三，它可以增强银行的竞争力。做好信用风险管理工作有助于银行降低风 险资产含量，改进银行存同q p 中的形象，提升商业银行在市场上的竞争地位。 我国银行业信用风险管理研究 五、我国进行银行信用风险管理的重要意义 ( ) 自二十世纪五、六十年代以来，西方发达国家直接金融市场发展势头迅 猛。随着资本市场的扩张和直接金融工具的发展，中小企业进入金融市场变得更 为容易，银行作为融资中介的地位下降，企业融资出现了“脱媒”现象。但是，由 于发展中经济具有“追赶型经济”的特点，其目标是经济高速、稳定增长和产业结 构高级化，背景是市场机制不健全和信息的严重不对称，在发展的初期阶段，选 择银行主导型( b a n k - o r i e n ts y s t e m s ) 而不是市场主导型( m a r k e t o r i e n ts y s t e m s ) 的金融体制具有一定的客观必然性。我国作为世界上最大的发展中国家，在今后 很长段时期内，银行融资将仍是企业筹措资金的主要方式，银行体系面临的风 险将是我国金融风险的主要构成要素。 ( 二) 随着我国金融体制改革步伐的加快和金融业开放程度的提高，国内银 行业面临着参与国际竞争的严峻挑战。尤其是加入世贸组织以后，外资银行和其 他金融机构的大量涌入和各种金融衍生工具的引入会给中国商业银行带来巨大 的竞争压力使其面临的信用风险进一步加剧。如何化解和防范信用风险，继而 避免由此而引发的银行呆坏账及信用危机，已是摆在中国金融业面前的迫切课 题。尽管随着现代银行的发展和金融创新的不断深化，银行业面临的风险日益复 杂化和多元化，但信用风险仍然是导致银行资产质量下降、出现流动性危机的主 要根源，也是导致区域性乃至全球性金融危机的根本原因之一。因此，加强信用 风险管理是关系到银行长期、健康发展的关键。 ( 三) 在金融全球化的新形式下，我国商业银行必须借鉴国际上先进的信用 风险管理经验，强化信用风险管理，开发适用的信用风险管理模型，适应巴塞 尔协议新框架的需要。2 0 0 1 年1 月1 6 日，巴塞尔银行监管委员会公布了新协 议的征求意见稿，在保留银行资产外部评级方式的同时，鼓励大银行建立内部评 级体系和开发风险度量模型。新协议通过将最低资本要求、监管当局的监督检查 和信息披露有机结合在一起，代表了银行监管的先进理念和“国际活跃银行”日 益完善的胍险管理最佳实践经验。显然，在金融业同益全球化的新形势下，加强 我固商业银行的内部评缴体系和风险度量模型的研究，缩小与国外同行的差距， 已成为刻不容缓的工作。 ( 四) 长期以来，我函商业银行体系饱受不良资产问题的困扰，特别是国有 我国银行业信用风险管理研究 独资银行不良贷款比例过高。截止到2 0 0 3 年9 月末，四家国有独资商业银行本 外币不良贷款为1 8 万亿元，占全部贷款的2 6 6 2 。政府出资于1 9 9 9 年成立的 四大资产管理公司( a m c ) ，通过面向国有商业银行发行金融债和向中央银行借 款的方式筹措资金，曾收购了四大国有商业银行的共1 4 万亿元不良债权，通过 债权转让、债转股等方式予以处置，但在运作过程中遇到了处置不良资产的市场 环境较差、a m c 经营权限和处置手段不够、不良资产处置效益较低等问题。显 然，对四大国有商业银行的现有不良资产或新产生的不良资产，不能再简单地采 用这种方式进行剥离和消化，其根本出路在于加强商业银行的信用风险管理，从 源头上尽可能减少不良资产的产生。 深入研究我国商业银行的信用风险管理问题，不仅是商业银行作为微观金融 主体进行内部管理的自主行为，从全局上看也是防范商业银行的信用风险导致银 行信用体系和支付体系崩溃、引发货币危机、股市暴跌和金融危机的需要。中国 的商业银行只有借鉴发达国家风险管理的成熟经验，加强信用风险和其他风险的 防范和管理，才能在未来的市场竞争中占有一席之地。 我国银行业信用风险管理研究 第二章美国商业银行信用风险管理 2 0 世纪8 0 年代末以来，随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧， 各国银行和投资者受到了前所未有的信用风险的挑战。世界银行对全球银行业危 机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是信用风险。由于信用风险的破坏性、 联动性以及不确定性，它给经济体带来了重大损失并影响到他们的投资决策和效 益。因此，国际金融界对信用风险的关注日益加强，传统的度量和管理信用风险 的定性方法和手段己远远不能适应当今社会发生的新情况和新问题，更不能满足 人们对信用风险进行科学的量化度量和有效的管理的需要。因此，近年来不断涌 现出信用风险度量和管理的新方法及新技术，它们大多建立在现代数学模型的基 础之上，如c r e d i tm e t r i c s 模型，k m v 模型，c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型，c r e d i tr i s k + 模型，r a r o c 模型，k p m g 模型等等。 在这里，我对以美国为代表的西方发达国家的银行信用风险管理的有关内容 进行介绍，希望能够以此作为提高我国银行信用风险管理水平的引路之石。 第一节银行信用风险管理方法的演变 近2 0 年来，国际银行业信用风险管理的发展历程