（金融学专业论文）农业技术进步视角下的我国农村金融发展研究.pdf

r e s e a r c ho nt h ed e v e l o p m e n to fr u r a lf i n a n c ei nc h i n au n d e rt h e v i e wo f a g r i c u l t u r et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s b y l e iy i n g b e ( c e n t r a l s o u t hu n i v e r s i t y ) 2 0 0 8 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m i c s d i s c i p l i n eo ff i n a n c e c h a n g s h au n i v e r s i t yo fs c i e n c e t e c h n o l o g y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rc a ob i n g y u a p r i l ，2 0 1 1 长沙理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名： 、旁藏 日期：2 , o 、1 年多月以日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本论文收录到 中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公众提供信息服务。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“4 ) 作者签名：l 膏较 导师签名：髫舡妙 e t 期：沙、1 年哆月“日 日期：例年r 月讥e t 摘要 摘要 本文在回顾金融发展促进技术创新相关理论的基础上，对我国农村金融制度 变迁历史和我国农业技术进步现状进行了分析整理，并对我国农村金融发展与农 业技术进步的因果关系进行了实证分析，进而对我国农村金融改革提出了以促进 农业技术进步为核心的政策建议。本文的研究内容共分四大部分：首先，回顾了 农村金融改革问题的国内外研究现状，阐述了本文的研究思路；第二部分，在回 顾金融发展促进技术创新相关理论的基础上，对我国农村金融制度变迁历史和我 国农业技术进步现状进行了分析整理，并对代表农业技术发展水平的全要素生产 率指标进行了估计；第三部分，对我国农村金融发展与农业技术进步的因果关系 进行了实证分析；第四部分，提出以促进农业技术进步为核心的农村金融发展政 策建议。 本文得出的结论包括以下几个方面： 1 金融发展、技术进步与经济增长具有共生关系。从良性循环的角度看，衡 量金融是否可以持续发展的标准应该是看其能否促进技术进步。 2 我国农村金融制度变迁一直强调“量 的供给，而忽视了“质 的贡献。 政府在农村金融制度改革上对于农村金融市场的开放与限制的反复，表明了政府 缺乏对农村金融制度改革重点的把握。 3 我国农业技术投入不足，科技成果产量可观，但成果转化率低。因此，对 我国农业技术进步的支持重点在于先进农业技术的推广运用，而不在于农业技术 本身的研发。 4 我国农村金融发展与农业技术进步之间存在一种单向因果关系。即我国农 业技术进步对我国农村金融发展的明显的单向促进作用，而农村金融发展对我国 农业技术进步的作用则不明显。原因主要在于我国农村金融对农业技术进步的支 持力度远远不够，尤其是对先进农业技术的运用推广支持不足。 5 我国农村金融制度改革应以促进农业技术进步为战略方向，积极引导农村 金融中介和金融市场对农业技术进步的支持，并要特别强调对先进的农业技术在 农业生产中的运用推广的支持。 关键词：农村金融；农业技术；相关关系；因果检验；可持续发展 l a b s t r a c t t h i sp a p e rr e v i e w st h e o r i e st h a tf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tp r o m o t e st e c h n o l o g y i n n o v a t i o n ，s o r t st h eh i s t o r yo fr u r a lf i n a n c i a ls y s t e mc h a n g ei nc h i n a , a n a l y z e st h e c u r r e n ts i t u a t i o no fa g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s si nc h i n a ，d o e sc a u s a l i t ye m p i r i c a l a n a l y s i sb e t w e e nr u r a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n da g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s si n c h i n a , t h e nm a k e ss o m ep r o p o s a l sa b o u tt h er u r a lf i n a n c i a lr e f o r m ，w h i c hc o r ei st o p r o m o t et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s t h i sr e s e a r c hc o n t e n ti sd i v i d e di n t of o u rc h a p t e r s ： f i r s t ，i tr e v i e w st h er e s e a r c hs t a t u sa th o m ea n da b r o a da b o u tr u r a lf i n a n c i a l r e f o r m ，e x p o u n d si t sr e s e a r c hi d e a s s e c o n d ，i tr e v i e w st h et h e o r i e sa b o u tt h ep r o m o t i n gf r o mf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t t ot e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n ，t h e na r r a n g e st h eh i s t o r i c a lc h a n g e si nc h i n a sr u r a l f i n a n c i a ls y s t e m ，a n da n a l y z e ss i t u a t i o no ft h ea g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yi nc h i n an o w a n di nt h ep a s t e s t i m a t e st o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t yw h i c hi st h ei n d i c a t o rt om e a s u r e t h el e v e lo fa g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yi nc h i n a t h i r d ，i td o e sa ne m p i r i c a la n a l y s i sa b o u tt h ec a u s a l i t yr e l a t i o n s h i pb e t w e e n f i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n dt e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n f o r t h zi tm a k e ss o m ep r o p o s a l sa b o u tt h er u r a lf i n a n c i a lr e f o r m ，w h i c hc o r ei st o p r o m o t et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s t h ec o n c l u s i o n si n c l u d et h ef o l l o w i n g ： f i r s t l y , t h e r ei sas y m b i o t i cr e l a t i o n s h i pa m o n g f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，e c o n o m i c g r o w t ha n dt e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fav i r t u o u sc y c l e ，t h e c r i t e r i at om e a s u r ew h e t h e rf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti ss u s t a i n a b l ei st h a tw h e t h e r f i n a n c i a ld e v e l o p m e n tc a np r o m o t et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s s e c o n d l y , t h es u p p l yo ff i n a n c i a li no u rc o u n t r yf o c u s e so nq u a n t i t yr a t h e rt h a n q u a l i t y t h er e p e a tb e t w e e no p e n i n g a n dl i m i t i n gt h er u r a lf i n a n c i a lm a r k e ti n f i n a n c i a lr e f o r mi n d i c a t et h a tt h eg o v e r n m e n td o e sn o tm a s t e rt h ef o c u so ft h er u r a l f i n a n c i a ls y s t e mr e f o r m i i a b s t r a c t t h i r d l y , t h ei n v e s t m e n ti na g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s si si n a d e q u a t e ，b u tt h e y i e l do fa g r i c u l t u r a ls c i e n t i f i cr e s e a r c hi ss u b s t a n t i a l h o w e v e r , t h et r a n s f o r m a t i o nr a t e o ft h ea g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yi sa tal o wl e v e r s o ，w es h o u l di n c r e a s et h es u p p o r ti n t h eu s i n go fa d v a n c e da g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yr a t h e rt h a ni nt h e a g r i c u l t u r a l t e c h n o l o g yr e s e a r c h f o u r t h l y , t h e r e i s o n e w a yc a u s a l i t y r e l a t i o n s h i p b e t w e e nr u r a lf i n a n c e d e v e l o p m e n ta n da g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s si nc h i n a ，w h i c hs h o w st h a tt h e a g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s sp r o m o t e sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，t h el a t t e rd o e sn o t b r i n gt h ep r o g r e s so ft h ef o r m e r t h er e a s o ni st h a tt h es u p p o r tf r o mr u r a lf i n a n c et o a g r i c u l t u r et e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s i sn o te n o u g h ，e s p e c i a l l yt ot h eu s i n ga n d p r o m o t i o no fa d v a n c e da g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g y f i f t h l y , o u rc o u n t r ys h o u l dt a k ep r o m o t i n ga g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s sa s t h es t r a t e g i cd i r e c t i o ni nr u r a lf i n a n c i a lr e f o r m ，a n dg u i d et h er u r a lf i n a n c i a l i n t e r m e d i a r i e sa n df i n a n c i a lm a r k e t st os u p p o r ta g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yp r o g r e s s a c t i v e l y , a n de m p h a s i st h es u p p o r tw i t ht h eu s i n go fa d v a n c e da g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g y s p e c i a l l y k e yw o r d s ：a g r i c u l t u r a lt e c h n o l o g yi n n o v a t i o n ；r u r a lf i n a n c e ；c o r r e l a t i v i t y ； c a u s a l i t yt e s t ；s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t 1 i i l 目录 目录 摘要i a b s t r a c t i i 第一章绪论 1 1 选题背景。1 1 2 研究意义5 1 3 研究内容5 1 4 国内外研究现状6 1 5 本文的创新之处1 3 第二章金融发展与技术进步相互关系理论回顾及启示 2 1 金融发展促进技术进步的相关理论回顾1 5 2 2 我国农村金融制度变迁历史回顾。1 7 2 2 11 9 7 8 1 9 9 3 年的中国农村金融制度变迁。1 7 2 2 21 9 9 4 1 9 9 6 年的中国农村金融制度变迁1 7 2 2 31 9 9 7 2 0 0 5 年的中国农村金融制度变迁。1 8 2 2 42 0 0 6 年以来的中国农村金融制度变迁1 9 2 2 5 中国农村金融制度变迁小结1 9 2 3 我国农业技术进步的现状2 0 2 3 1 农业科研资金投入2 0 2 3 2 农业科技成果2 1 2 3 3 农业科技成果转化率2 2 2 3 4 农业技术总体水平2 5 2 4 几点启示2 7 第三章我国农村金融发展与农业技术进步因果检验 3 1 变量选择3 0 3 2 数据来源3 0 3 3 我国农村金融发展与农业技术进步的g r a n g e r 因果检验3 1 3 3 1 方法说明3 1 3 3 2 单位根检验3l l 目录 3 3 3g r a n g e r 因果检验3 2 3 4 因果检验结果分析3 3 第四章启示与政策建议 4 1 本文研究启示。3 5 4 2 政策与建议3 7 结 仑4 0 参考文献4 3 致i 射4 6 攻读硕士学位期间主要的研究成果4 7 第一章绪论 1 1 选题背景 第一章绪论 近些年来，我国房地产产业发展火爆，楼市火热、地王频出。据国家统计局 有关数据显示，2 0 0 9 年，我国新房销售额4 4 万亿元，占同期g d p 的比重为1 3 1 1 ，而截至2 0 1 0 年1 1 月，全国商品房销售额为4 2 3 万亿元，同比增长1 7 8 ， 与2 0 0 9 年全年的销售水平相当接近。房地产产业的飞速发展，吸引了大量金融 资源流向房地产行业。据2 0 1 0 年中国统计年鉴中的数据显示：2 0 0 8 、2 0 0 9 年全国房地产固定资产投资额分别为4 0 4 4 1 8 亿元和4 9 3 5 6 5 亿元，分别占同期 全社会固定资产投资总额的2 3 4 和2 2 0 ，而科学研究、技术服务和地质勘查 业加起来也分别只为7 8 2 亿元和1 2 0 0 8 亿元，占同期全社会固定资产投资总额 的0 4 5 和0 5 3 。 大量的社会资源和金融资源流向了房地产产业，但房地产业却不能扛起中国 经济发展的重任。2 0 0 7 年，美国次贷危机引发的全球金融风暴重创了世界经济。 金融危机的惨痛教训告诉我们，银行信贷在房地产行业的扩张推动的房地产泡沫 的膨胀，是经济走向危机的催化剂。而人类的经济发展史则告诉我们，技术进步 才是经济持续增长的主要源泉和稳定支撑。任何一个国家和民族，要想取得经济 的可持续增长，必须重视技术进步的核心作用，社会资源和金融资源的配置也应 该以促进技术进步为重心。 金融是现代经济的核心。长期以来，金融发展与经济增长的关系问题引发了 众多的经济学家激烈的争论。但随着经济社会的发展，越来越多的经济学家认可 了金融体系的发展在促进经济增长方面发挥的至关重要的作用。 g o l d s m i t h l 】( 1 9 6 9 ) 最早对金融发展与经济增长之间的关系问题给予关注。 他以3 5 个国家1 0 0 年的数据为基础进行实证研究发现，金融发展与经济增长之 间存在大致平行的关系。虽然金融发展与经济增长之间的这种统计关系并不必然 意味着金融发展与经济增长之间存在因果关系，但这为后来的研究打下基础。到 了1 9 7 3 年，以r o n a l di m c k i n n o n 和e d w a r ds s h a w 的经济发展中的货币 第一章绪论 与资本【2 】和经济发展中的金融深化1 3 1 两本书的出版为标志建立起来的金融 发展理论对金融和经济发展的问题展开了全面的研究，其著名的“金融抑制和 “金融深化理论深刻地揭示了金融发展对经济增长的重大影响。1 9 9 3 年，k i n g & l e v i n e 4 】以7 7 个国家的数据为基础进行的研究，认为金融发展是领先于经 济增长的，并对经济增长有促进作用。该研究被认为在金融和经济发展问题的研 究上具有里程碑的意义，其研究结论在后续的研究中被广泛引用。 1 9 9 7 年，在进一步的研究中，l e v i n e l 5 1 提出，金融发展是通过“资本积累 和“技术进步 两条途径实现对经济增长的影响的。一方面，金融系统具有动员 储蓄、积累资本的重要功能，由于单个储蓄者面临着较高的交易成本和信息成本， 金融合约安排能够降低这些摩擦成本并动员储蓄，使得储蓄能够更为有效地转化 为现实投资【6 l ( 苏基溶、廖进忠，2 0 0 9 ) ，从而满足经济发展的资金需求。另一 方面，金融中介具有信息生产优势，能够减少重复获取和处理信息的成本，评估 并选择有发展前景的高科技项目，将资金提供给最具开发和投产能力的企业，提 高了技术创新的成功率；金融市场则直接通过价格信号引导资源投向高技术、高 回报的产业【7 1 ( 孙伍琴，2 0 0 4 ) 。而金融支持之下不断进步的生产技术将生产力武 装起来，大大提高了劳动生产率和资源利用率，从而推动经济增长。 然而，资本积累对增长只具有水平效应，技术进步才是决定长期经济增长的 关键因烈8 1 1 9 1 ( r o m e r ，1 9 9 0 ；g r o s s m a na n dh e l p m a n ，1 9 9 1 ) 。 历史经验表明，技术进步跟经济变革从来都是相伴而生的。人类经历的每一 场经济危机都伴随了一场技术革命，而技术的变革早已成为推动经济增长的强大 引擎。1 8 世纪中叶，以蒸汽机的发明为标志的第一次技术革命，开创了以机器 代替手工工具的时代，使劳动生产率大为提高，推动了工农业生产和交通运输的 空前发展。1 9 世纪，以电力技术的利用为标志的第二次技术革命，大大促进了 社会生产力的发展，深刻改变了人类的生活，使产业结构发生了深刻变化，推动 了电力、电子、化学、汽车、航空等一大批技术密集型产业兴起，人类社会从此 从机械化时代进入电气化时代。2 0 世纪4 0 年代开始，以电子计算机、原子能、 航天空间技术为标志的第三次科学技术革命，极大地提高了人们的生活水平，以 空前的力量推动着整个人类经济社会的全面发展和腾飞。可以说，当代社会生产 2 第一章绪论 力中最活跃的因素就是科学技术，技术进步己成为经济发展的主要动力和源泉， 作为经济发展的第一生产力要素，科学技术的进步对经济的发展发挥着无可替代 的重要作用。在全球经济刚刚从一场声势浩大的经济危机中复苏之际，人们越来 越意识到，技术进步才是经济发展的核心的、可持续的支撑。 而经济又是金融的基础。经济的增长会创造对金融服务的需求，这种需求推 动金融部门的发展【1 0 1 ( l u c a s ，1 9 8 8 ) 根据著名经济学家h u 曲t p a t r i c k 1 i 】( 1 9 6 6 ) 对金融发展和经济增长关系问题的观点，在经济发展的早期阶段，金融服务 的供给从提高资本配置效率、加快资本积累速度等角度影响资本存量，从而为经 济增长提供必须的条件；而在经济发展到一定程度的时候，经济的增长会创造对 特定金融服务的需求，从而推动金融不断向前发展。前者被称为“供给领先型金 融 ，后者被称为“需求追随型金融 。 综上所述，金融发展、技术进步和经济增长三者之间存在着千丝万缕的共生 关系，从一个良性循环的角度看，可以肯定地说，衡量金融发展是否可持续的标 准应该是看其能否促进技术进步，以促进技术进步为其战略发展方向的金融发展 才能保证经济社会的长期、稳定、可持续的发展。 长期以来我国社会主义市场经济建设的重心都在城市工业化发展。农业的发 展只是为城市工业化发展积累资金。二十世纪八十年代开始的农村经济体制改 革，使我国农村发生了翻天覆地的变化，以农业为主体的我国农村经济获得了较 快的增长，农民收入也有所增加。但是与城市经济发展相比，我国农村的经济发 展明显落后，城乡发展不平衡己成为制约我国经济均衡发展的重要因素。2 0 0 4 年开始，中央连发7 年关注“三农”的一号文件，强调了“三农问题在中国的 社会主义现代化时期“重中之重”的地位，力促农村经济追赶城市发展的脚步。 从“多予少取放活”到将发展现代农业列为社会主义新农村建设的首要任务，再 到“统筹城乡”发展，国家正在一步一步的将农村发展放在了与城市建设同等重 要的位置。 解决“三农 问题是我国社会主义现代化建设的核心内容之一。科技与金融 是当今世界农业与农村可持续发展的核心和关键要素 1 2 】( 罗剑朝，赵敏娟，2 0 1 o ) 。农村金融作为现代农村经济的核心所在，是农村经济发展中最为重要的资本 第一章绪论 要素配置制度，不仅可以为农村经济的发展提供必须的资金支持，还可以根据国 家政策的指导，引导调整农村产业结构的转变。然而，长期以来我国的金融改革 都集中在城市，农村金融一直是中国金融服务的薄弱领域，我国城乡金融发展极 不平衡。随着社会主义新农村建设的深入，顺应统筹城乡发展的趋势，农村社会 经济发展对农村金融服务的需求日益增长，农村金融改革迫在眉睫。 而我国农村经济发展的另一核心要素农业技术的发展水平也显著的落 后于城市，其最主要的原因就在于我国社会资源和金融资源对农业技术进步的支 持不足。农业技术的自主研发、引进模仿以及先进农业技术的应用推广都需要大 量的人力、物力、财力的共同配合，尤其需要大量的资金支持，而我国社会资源 和金融资源对其的支持却严重不足。目前我国的农业技术创新的主要资金供给主 体是国家财政，但是近年来，我国财政用于农业及农业科技的投资增长缓慢。由 于政府财政对农业的支出比例以及农业科技投资在农业总支出中所占的比例较 小，因而财政对农业科技的总体投资偏少，难以满足我国农业科技创新的需要【i 习( 杨嫩晓，2 0 0 7 ) 。1 9 8 0 年，国家财政用于农业的投资占财政总支出的比例为l 2 2 ，此后1 0 年间一直维持在1 0 以下，9 0 年代比例有所提高，在9 至1 0 之间波动，进入2 0 0 0 年以后，这一比重甚至基本维持在百分之七点多左右，2 0 0 8 年比例上升至9 5 ，但仍低予1 0 。农业科技投资总额占政府农业支出的比 重则更低。1 9 8 0 年，农业科技三项费用占财政支农支出的比重为0 8 7 ，1 9 8 1 1 9 9 0 年1 0 年间，这一比例均在1 以上( 1 9 8 2 年为o 9 1 ，1 9 8 9 年为0 9 4 。 略低于l ) ，而从1 9 9 1 年起，这一比例一直处于低位，其中1 9 9 9 年最高，为0 8 4 ，1 9 9 5 年最低，为0 5 2 ，均低于历史比重。 而握有丰富资本资源的农村金融体系对农业技术进步的支持也相当有限。据 人民银行公布的数据，2 0 0 9 年1 2 月末，全国县域银行业金融机构的服务网点已 达1 2 2 万个，占全国银行业金融机构网点总数的6 6 ，银行业金融机构涉农贷 款余额9 1 4 万亿。而这其中，农业科技贷款仅为3 0 9 亿元，仅占全部涉农贷款 余额的0 3 4 。 前已述及，金融发展、技术进步、经济增长之间具有共生关系，从一个良性 循环的角度看，以促进技术进步为战略方向的金融发展才是金融体系本身以及整 4 第一章绪论 个经济社会长期、稳定、可持续发展的保证。我们也可以将这样的共生关系借鉴 于我国农村金融的发展。在社会主义新农村建设中，我们也应该看到农业技术进 步和农村金融在其中的关键地位，考察我国农村金融制度改革历程与农业技术进 步现状，探究我国农村金融发展是否促进了我国农业技术进步，尝试提出以促进 农业技术进步为核心内容的农村金融可持续发展政策建议，从而为我国农村金融 改革发展提供一定的理论依据和工作思路，是非常必要的，这也正是本文要做的 工作。 1 2 研究意义 我国作为世界上最大的发展中国家，农村经济一直占国民经济的较大比重。 我国农村经济发展是以发展农业生产力，应用现代科学技术对传统农业进行技术 改造为主线的。农业生产技术的进步，大幅度提高了农业土地产出率、劳动生产 率、产品商品化率和资源利用率。因此，农业技术进步是我国农村经济发展的必 要条件和重要的推动力量。2 0 0 5 年的中央“一号文件提出要加快农业科技进 步，提高农业综合生产能力；2 0 0 7 年的“一号文件 要求，发展现代农业是社 会主义新农村建设的首要任务，要用现代科学技术改造农业，提高土地产出率、 资源利用率和农业劳动生产率，提高农业素质、效益和竞争力。2 0 0 8 年、2 0 0 9 年的“一号文件 也都提到要强化农业的科技支撑。 在统筹城乡经济发展，强调以技术创新为基础支撑，发挥农村金融对农村经 济发展的支持作用的背景下，从推动技术创新的视角来探索我国农村金融当前及 今后一定时期的改革与发展方向不仅具有一定的理论意义，还具有十分重要的现 实意义： 1 能不断完善农村金融问题的理论体系； 2 为我国农村金融资源配置问题提供新的发展思路。 1 3 研究内容 本文拟采用规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合的方 法，在回顾金融发展促进技术创新相关理论、我国农村金融制度的变迁历程和农 5 第一章绪论 业技术进步现状的基础上，对我国农村金融发展与农业技术进步相关性进行因果 关系的实证检验，提出我国农村金融改革应该调整战略，将改革重点转移到支持 农业技术进步上来。按照这一思路，本文的研究内容共分四大部分： 第一章：绪论。本章介绍了本文的选题背景、研究意义和研究内容，回顾了 国内外对农村金融问题的研究现状，说明了本文的创新之处。 第二章：金融发展与技术进步相互关系理论回顾及启示。本章首先对金融发 展促进技术进步的相关理论研究进行了整理，然后根据改革的主要内容不同，对 我国农村金融制度改革划分阶段，阐述了改革开放以来我国农村金融制度的变迁 历程，接着从科研资金投入、科研产出、成果转化率等方面对我国农业技术进步 的现状进行了分析，并对代表农业技术发展水平的农业全要素生产率指标进行了 估计，总结其中的启示，为后文的做好理论铺垫。 第三章：我国农村金融发展与农业技术进步的因果检验。本章以全要素生产 率和农村金融相关比率为指标，分别代表我国农业技术进步水平和农村金融发展 水平，搜集相关数据，对我国农村金融发展与农业技术进步进行了g r a n g e r 因果 检验，并对检验结果进行了分析，为后文提出政策建议提供计量分析依据。 第四章：启示与政策建议。本章总结了前文分析的启示，并在此基础上提出 以促进农业技术进步为战略方向的农村金融改革发展政策建议。 1 4 国内外研究现状 1 国外金融发展传统理论 ( 1 ) 金融抑制论 1 9 7 3 年，美国斯坦福大学经济学教授r o n a l di m c k i n n o n 和e d w a r ds s h a w 先后出版经济发展中的货币与资本1 2 1 和经济发展中的金融深化 3 1 ， 指出发展中国家存在“金融抑制”，这种抑制源于发展中国家在经济发展过程中 对经济各个领域进行了过多的金融管制，这种管制束缚了金融业的手脚，抑制了 金融市场机制作用的发挥，扭曲了金融市场秩序。这种抑制表现为：发展中国家 的经济是“被分割 的，即企业和居民被严重隔绝，对于同一生产要素和产品， 二者面临不同的实际价格，且二者难以获得同等水平的生产技术。一方面，在政 6 第一章绪论 府的金融管制下，银行的资金流向受政府高度保护的大企业及各种政府机构，但 银行却未能从这些特权借款者那罩赚到较高的均衡收益。因此，银行不得不压低 存款利率来维持经营，低廉的利率又缺乏对储蓄者的吸引力，造成银行储源萎缩： 另一方面，那些受国家重点保护的企业由于能以低廉的成本获得政府的“配给 资金，其道德风险大大提高，造成资金使用效益低下，相反，大量的小企业和住 户只能以较高的利率从非正式金融机构获得经营所需资金，沉重的资金成本使其 发展步履艰难，产出水平有限，使得经济发展陷于停滞的局面，而糟糕的经济状 况，反过来又使储源萎缩，资金更加紧缺，这又迫使政府当局对金融市场进行更 多的干预，对金融市场实行更加严厉的管制，从而形成了政府的管制越严格，金 融市场的效率越低下，发展中国家的经济发展状况越糟糕，在这种恶性的“经济 涡流”中越陷越深，国民经济陷入欲罢不休、欲进不能的困境。 ( 2 ) 金融深化论 金融抑制论深刻的揭示了发展中国家金融抑制对经济发展的阻碍作用。为了 消除“金融抑制7r o n a l di m c k i n n o n 和e d w a r ds s h a w 在经济发展中的 货币与资本f 2 】和经济发展中的金融深化【3 】中提出了“金融深化，理论。其主 要思想是，以金融自由化为目标，改革政府对金融市场的过度干预，放松或解除 政府部门对金融体系不必要的限制，开放金融市场，实现金融市场经营主体多元 化以及货币价格( 利率) 市场化，使利率真实反映市场上资金的供求变化，由市场 机制决定生产资金的供求变化和流向，有效地解决资本的合理配置问题，提高投 资效益，促进经济发展。 金融自由化具体表现为以下四个方面：利率自由化，即放松对利率的管制， 使其反映市场资金供求状况；业务自由化，即允许各类金融机构交叉业务，公平 竞争；市场准入自由化，即放松各类金融机构进入金融市场的限制；资本流动自 由化，即放宽外国资本、外国金融机构进入本国市场的限制。 ( 3 ) 金融约束理论 尽管从市场机制在经济发展中具有基础调节作用的观点来看，金融深化论无 疑应该是正确的。但在现实的经济发展中，许多国家的实践却从另一个方面对其 科学性提出了疑问。二战后到现在，包括中国、泰国、印尼、马来西亚等在内的 7 第一章绪论 发展中国家的经济取得了巨大发展，但这些国家在很大程度上都存在着金融抑制 现象。按照金融抑制论和金融深化论的观点，由于存在严重的金融抑制，这些国 家的经济不应该有飞速的发展，但是事实却恰恰相反。 在这一背景下，托马斯赫尔曼、凯文穆尔多克、约瑟夫斯蒂格利茨等 人于1 9 9 6 年发表了金融约束：一个新的分析框架【1 4 1 一文，提出“金融约束 论。该理论认为，政府采取相应的金融政策对金融部门进行选择性的干预有助 于金融深化，在稳定的宏观经济环境、较低的通货膨胀率等前提下，通过对存贷 款利率加以控制，对市场准入及直接竞争加以限制等措施，为金融部门创造租金 机会，调动各部门生产、投资的积极性，从而提高金融体系运行的效率，结果是 以一种约束和激励的方式达到促进金融深化的效应。因此，可以说，金融约束只 是发展中国家在经济发展的过程中从金融抑制状态走向金融自由化状态的一个 过渡性政策。金融约束论并不是与金融深化完全对立的政策，相反是金融抑制论 和金融深化论的丰富与发展。 2 国外关于农村金融发展的理论 ( 1 ) 农业信贷补贴论 2 0 世纪8 0 年代以前，农业信贷补贴论在农村金融理论体系中占据主导地位。 该理论认为，农村居民、尤其是贫困阶层没有储蓄能力，从农业投资的长期性和 低收益性方面考虑，以利润为目标的商业银行不可能将之确定为融资对象，农村 面临着慢性资金不足问题。该理论提出，必须建立非营利性的专门金融机构，从 农村外部注入政策性资金，来缓解农村贫困、增加农业生产。根据该理论，对农 业的融资利率必须较其他产业为低，以缩小农业与其他产业之间的结构性收入差 距；而以高利率为特征的非正规金融，会使得农户更加穷困并阻碍农业生产的发 展，应通过银行的农村支行和农业信用合作组织，将大量低息的政策性资金注入 农村，以促使非正规金融的消亡。 从理论上看，农业信贷补贴论是对农村贫困居民的帮扶，但实践证明这一理 论是失败，表现如下：可以持续得到廉价资金的预期消弱了农民储蓄的积极性， 使得农村金融机构无法动员农村储蓄以建立自己的资金来源，从而使农业信贷成 为纯粹的财政负担；农村信贷机构受政府财政支持，缺乏经营责任感，不能有效 r 第一章绪论 监督借款者投资和偿债行为，容易造成信贷粗放、违约率上升；而政府规定的低 的利率上限与农村信贷机构放贷给小农户的高额交易成本无法平衡，促使农村信 贷机构将贷款分配给较富有的大农户，真正的农村贫困居民却不能成为低息贷款 的主要受益人。 ( 2 ) 农村金融市场理论 2 0 世纪8 0 年代以后，农村金融市场论取代农业信贷补贴论成为农村金融理 论体系的主导理论。农村金融市场论是在对农业信贷补贴论批判的基础上产生 的，它强调市场机制的作用，其主要理论观点与农业信贷补贴论完全相反【1 5 】( 张 元红，马忠富，2 0 0 2 ) 。农村金融市场论认为，农村居民以及贫困阶层是有储蓄 能力的，只要提供存款的机会，即使贫困地区的小农户也可以储蓄相当大数量的 存款，故没有必要由外部向农村注入资金；低息政策妨碍人们向金融机构存款， 抑制了金融发展；运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低的重要因 素；由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高利率是理所当然的。 农村金融市场论完全依赖市场机制，极力反对政策性金融对市场的扭曲，特 别强调利率的市场化。该理论认为，利息补贴应对补贴信贷活动的一系列缺陷负 责，而利率自由化可以使农村金融中介机构能够补偿其经营成本。这样就可以要 求它们像金融实体那样运行，承担适当的利润限额；利率自由化也可以鼓励金融 中介机构有效地动员农村储蓄，这将使它们更加不依赖于外部的资金来源，同时 使它们有责任去管理自己的资金。 农村金融市场论虽然替代了农业信贷补贴论，且市场竞争对活跃农村金融市 场的确具有十分重要的意义，但农业的弱质性、农村金融市场的不完全竞争性与 信息不对称，决定了完全依靠市场机制无法培育出有效率的农村金融市场。因此， 在一定的情况下，如果有适当的体制结构来管理信贷计划的话，对发展中国家农 村金融市场的介入仍然是有道理的。 ( 3 ) 不完全竞争市场理论 不完全竞争市场论的基本框架是：发展中国家的金融市场不是一个完全竞争 的市场，尤其是放款一方( 金融机构) 对于借款人的情况根本无法充分掌握( 不完全 信息) ，如果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会所需要的金融市场。 9 第一章绪论 为了补救市场的失效部分，有必要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款人的 组织化等非市场要素。该理论认为，尽管农村金融市场存在的市场缺陷要求政府 和提供贷款的机构介入其中，但必须认识到，任何形式的介入，如果要能够有效 地克服由于市场缺陷所带来的问题，都必须要求具有完善的体制结构。因此，对 发展中国家农村金融市场的介入，首先应该关注改革和加强农村金融机构，以及 排除阻碍农村会融市场有效运行的障碍。这包括消除获得政府优惠贷款方面的垄 断局面，随着逐步取消补贴而越来越使优惠贷款集中面向小农户，以及放开利率 使其可以完全补偿成本。 3 国内关于农村金融的研究 ( 1 ) 我国农村金融体制的“供给型抑制与“需求型抑制 之争 对于国外学者得出的发展中国家存在金融抑制的观点，我国学者是持肯定态 度的。在我国农村，这种金融抑制是属于“供给型还是“需求型”的问题则引 发了众多学者的激烈争论。 杨生斌【1 6 】( 1 9 9 5 ) 、林毅夫【1 7 】( 2 0 0 0 ) 、高晓燕【1 8 1 ( 2 0 0 7 ) 、曹冰玉【1 9 1 ( 2 0 0 8 ) 、赵莹【2 0 1 ( 2 0 0 8 ) 、等学者认为我国农村金融抑制属于供给型金融抑制。杨生 斌【1 6 l ( 1 9 9 5 ) 认为，我国当时的农村金融的矛盾和问题主要源于金融集权，他提 出，我国农村金融制度改革的总体目标在于集权金融向市场金融的过渡，注重农 村金融机构的产权改革，建立科学的农村金融机构内控机制。林毅夫【1 7 】( 2 0 0 0 ) 缺乏合适而有效的金融机构是阻碍农民收入增长的最主要原因之一，因此他提出 发展农村中小金融机构来解决农村金融和经济发展问题。高晓燕【1 8 】( 2 0 0 7 ) 认为 当前农村金融存在的主要问题是供给型金融抑制，根据城强乡弱的格局，她提出 对不同发展程度的农村农村金融的发展重点应有所区别，其中，现代