（金融学专业论文）城市商业银行与外资银行战略合作分析.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 随着我国金融业的全面开放，外资银行不断进入，商业银行所处的外部市场 竞争环境越来越激烈。我国一百多个城市商业银行生存于全国性商业银行及外资 银行的夹缝之中，目前的竞争能力如何，其能否适应当前银行业全面开放的竞争 格局并在竞争中立于不败之地? 在1 9 9 9 年，国际金融公司向上海银行提供2 2 0 0 万美元股本投资，从而使上海银行成为中国第一家接受境外战略投资者的城市商 业银行。2 0 0 4 年年初，银监会提出对现有城市商业银行进行审慎重组和改造的 基本思路与原则，鼓励民间资本和外资入股现有城市商业银行，对城市商业银行 进行重组改造，以提高其经营管理水平。同年6 月，银监会又提出，鼓励城市商 业银行引进境外战略投资者，在整合现有资源基础上，按市场规则和自愿原则进 行联合重组，提高整体发展水平和市场竞争力。截至当年年底，全国共有4 家城 市商业银行接受了外资金融机构的投资，分别是上海银行( 国际金融公司、汇丰 银行) 、南京市商业银行( 国际金融公司) 、西安市商业银行( 国际金融公司、加拿 大丰业银行) 、济南市商业银行( 澳洲联邦银行) 。在这种大的形势背景下，一些 经济较发达区域的城市商业银行纷纷寻找国际战略投资者，以期通过与外资银行 合作的方式，提高自身整体水平与市场竞争实力。战略合作到底会对城市商业银 行产生怎样的影响，能否有效提高国内合作银行的整体竞争力，这成为当前值得 去研究与思考的问题。 本文首先对外资银行进入对内资银行的影响进行了相关文献回顾，从外资银 行的进入对东道国银行效率等方面的影响进行简述，并根据这些理论对我国城市 商业银行引入境外战略投资者的可行性进行了相关分析。主要是通过我国城市商 业银行的发展历史、发展现状及外资银行在中国的发展动机、发展战略进行了对 比阐述，初步论证了城市商业银行与外资银行以参股入股方式进行合作的可行 性。文章最后以济南市商业银行与澳洲联邦银行的合作为实际案例，从合作的过 程、合作内容及合作后展现的结果阐述了外资银行入股城市商业银行所产生的影 响，并由点到面提出城市商业银行与外资银行战略合作的几点看法及建议，以期 对实际应用有所启示。 关键词：城市商业银行；外资银行；战略合作 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t a sc h i n a sf i n a n c i a li n d u s t r yo v e r a l lo p e n i n gu p ，f o r e i g nb a n k sc o n t i n u et oe n t e r ， t h ec o m m e r c i a lb a n k si nw h i c ht h ee x t e r n a le n v i r o n m e n th a sb e c o m ei n c r e a s i n g l y f i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o n c h i n a sm o r et h a n10 0c i t yc o m m e r c i a lb a n k st os u r v i v ei n an a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sa n df o r e i g nb a n k sa r eb e t w e e nt h ec u r r e n t c o m p e t i t i v e n e s s ，h a si t st h ea b i l i t yt oa d a p tt ot h ec u r r e n ta l l r o u n do p e n i n gu pt h e b a n k i n gi n d u s t r yc o m p e t i t i o na n dt h ec o m p e t i t i o ni n a ni n v i n c i b l ep o s i t i o n ? i n19 9 9 ，t h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c ec o r p o r a t i o no fs h a n g h a ib a n kt o2 2 ，0 0 0 ，0 0 0u s d o l l a r se q u i t yi n v e s t m e n t ，s ot h a tt h eb a n ko fs h a n g h a it ob e c o m ec h i n a sf i r s t o v e r s e a ss t r a t e g i ci n v e s t o r st oa c c e p tt h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k s i ne a r l y2 0 0 4 ，t h e c h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o np r o p o s e dt h eb a s i ci d e a sa n dp r i n c i p l e st ot h e e x i s t i n gc i t yc o m m e r c i a lb a n k st oc a r r yo u tc a r e f u lr e s t r u c t u r i n ga n d t r a n s f o r m a t i o nt o e n c o u r a g ep r i v a t ec a p i t a la n df o r e i g nc a p i t a li n v e s t i n gt h ee x i s t i n gc i t yc o m m e r c i a l b a n k s ，c i t yc o m m e r c i a lb a n k s t or e s t r u c t u r ea n dr e f o r ma n dt o i m p r o v e i t s m a n a g e m e n t l e v e l i nj u n et h es a m ey e a r ，t h ec h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r y c o m m i s s i o na l s op r o p o s e dt oe n c o u r a g et h ei n t r o d u c t i o no fc i t yc o m m e r c i a lb a n k s o u t s i d es t r a t e g i ci n v e s t o r s ，b a s e do nt h ei n t e g r a t i o no fe x i s t i n gr e s o u r c e s ，a c c o r d i n gt o m a r k e tr u l e sa n dp r i n c i p l e so fv o l u n t a r yr e o r g a n i z a t i o nt or a i s et h eo v e r a l ll e v e lo f d e v e l o p m e n ta n dm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s s a so f t h ee n do ft h ey e a r ，t h e r ew e r e4c i t y c o m m e r c i a lb a n k st oa c c e p tt h ei n v e s t m e n to ff o r e i g n - f u n d e df i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ， n a m e l yb a n ko fs h a n g h a i ( i n t e r n a t i o n a lf i n a n c ec o r p o r a t i o n ，h s b c ) ，n a n ji n gc i t y c o m m e r c i a lb a n k ( i f c ) ，x i a l lc i t yc o m m e r c i a lb a n k ( i n t e m a t i o n a lf i n a n c e c o r p o r a t i o n ，b a n ko fn o v as c o t i ac a n a d a ) ，j i n a nc i t yc o m m e r c i a lb a n k ( b a n k o f a u s t r a l i a ) i ns u c has i t u a t i o na g a i n s tt h eb a c k d r o po fl a r g e ，s o m eo ft h em o r e a d v a n c e de c o n o m i e si nt h er e g i o n ，c i t yc o m m e r c i a lb a n k sh a v e t of i n da l l i n t e r n a t i o n a ls t r a t e g i ci n v e s t o r s ，w i t hav i e wt om a r r i a g ew i t hf o r e i g nb a n k sm a n n e r ， a n di m p r o v et h e i ro v e r a l ll e v e lo fc o m p e t i t i o ni nt h em a r k e ts t r e n g t h t h i ss t r a t e g i c c o o p e r a t i o nw i l li m p r o v et h ee f f e c t i v e n e s so fc i t yc o m m e r c i a lb a n k so rn o ti nt h ee n d ， a n dt h ec i t yc o m m e r c i a lb a n k so fc o o p e r a t i o nc a nb e c o m em o r ec o m p e t i t i v eo rn o t ，i t ， 山东大学硕士学位论文 b e c o m e sw o r t h yo fs t u d ya n dt h o u g h t t h i sa r t i c l ef i r s tr e l a t e dl i t e r a t u r er e v i e wf o rt h ei m p a c to ff o r e i g n - f o u n d e db a n k st o e n t e rt h ed o m e s t i cb a n k s ，e x p o u n d e dt h ei n f l u e n c ea n db a n ko ft h ee f f i c i e n c yo ft h e h o s tc o u n t r yf r o mt h ee n t r yo ff o r e i g n f o u n d e db a n k s o nt h eb a s i so ft h e s et h e o r i e s ， t h ea r t i c l eh a dac o r r e l a t i o no nt h ef e a s i b i l i t yf o rc h i n a sc i t yc o m m e r c i a lb a n k st o i n t r o d u c es t r a t e g i ci n v e s t o r so u t s i d e m a i n l yt h r o u g ht h ec o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a s u r b a nd e v e l o p m e n th i s t o r y ，c u r r e n ts i t u a t i o na n dt h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g n f u n d e d b a n k si nc h i n a ，t h ed e v e l o p m e n to fm o t i v a t i o na n ds t r a t e g i e sw e r ec o m p a r e do nao u r c i t yc o m m e r c i a lb a n k sa n df o r e i g nb a n k s a n dh a di n i t i a ld e m o n s t r a t i o no ft h e f e a s i b i l i t yo ff o r e i g nb a n k st ob e c o m es h a r e h o l d e r se q u i t ya p p r o a c ht ot h ef e a s i b i l i t y o fc o o p e r a t i o n f i n a l l y ，t h ea r t i c l eu s et h ea c t u a lc a s eo fj i n a nc i t yc o m m e r c i a lb a n k a n dc o m m o n w e a l t hb a n ko fa u s t r a l i af o r c o o p e r a t i o n ，f r o mt h ep r o c e s so f c o o p e r a t i o n ，c o o p e r a t i o na n dt h er e s u l t so fc o o p e r a t i o n ，d e m o n s t r a t e dt h ei m p a c to f f o r e i g nb a n ks t a k ei nc i t yc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ep o i n t so fv i e wa n ds u g g e s t i o n sw a s s h o w e di nt h ew a yo fp o i n tt oap l a n ef o rc i t yc o m m e r c i a lb a n k sa n df o r e i g nb a n k s s t r a t e g i cc o o p e r a t i o n ，l o o k i n gf o r w a r dt ot h ep r a c t i c a la p p l i c a t i o no fs o m ei n s p i r a t i o n k e yw o r d s ：c i t yc o m m e r c i a lb a n k ：f o r e i g nb a n k s - s t r a t e g i cc o o p e r a t i o n 3 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含 任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出 重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责 任由本人承担。 论文作者签名：e l 期：彬，予厂 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和 电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) ：巡新签一乙型厂 山东大学硕士学位论文 1 导言 1 1 问题的提出 随着我国金融业的全面开放，城市商业银行通过与外资银行进行战略合作 来提升自身竞争能力的企望日趋向上，目前已先后有上海银行、南京市商业银 行、西安市商业银行、济南市商业银行、杭州市商业银行等通过外资银行参股 入股方式实现了中外战略合作。这对城市商业银行的影响是全方位的，对引入 战略投资者的城市商业银行来说，其整体竞争能力会有较大的提升。截至2 0 0 7 年末，我国共有城市商业银行1 2 4 家，城市商业银行的平均不良贷款比率已由 2 0 0 2 年的1 8 降至2 0 0 7 年的4 5 ，这个比率虽仍未达到外资或股份制银行那 样低的水平，但是减幅明显，城市商业银行整体竞争能力呈总体攀升态势。 另一方面，由于城市商业银行脱胎于城市信用社，是我国经济改革的产物， 经过十多年发展，虽然已形成一定规模，且不断发展壮大，但是与四大国有银 行及一些全国性股份制银行相比，它在竞争能力、科技水平及抗风险能力等方 面还存在着较大的差距。中国加入w t o 以后，随着五年过渡期的结束，银行业 已全面对外开放，外资银行的进入引发了国内金融市场更加激烈的竞争。近几 年，部分经济发达地区的城市商业银行为了在激烈的竞争环境中立于不败之地， 纷纷通过资本引入方式与外资银行展开战略合作。通过与外资银行合作，部分 城市商业银行获得了快速发展，在较短的时间内实现了其综合竞争能力的提高。 因此，在实践中去探索与思考城市商业银行与外资银行的战略合作影响，对国 内城市商业银行的发展具有十分重要的现实意义。 基于这个背景，文章最后部分主要以济南市商业银行为例，对城市商业银 行与外资银行的战略合作影响进行了分析论述，试图在总结一家合作经验的基 础上，结合我国城市商业银行的现状及相关的研究理论，得出一些建议，以期 为更多欲借助中外合作实现战略发展的城市商业银行提供借鉴。 1 2 研究设计和内容安排 1 2 1 研究目标 本文以阐述国内城市商业银行引入境外战略投资者的可行性研究为引线， 分析了城市商业银行历史发展情况及现状，通过参考国际投资理论的研究文献， 4 坐查奎兰堡主堂垡丝奎 分析了外资银行进入我国市场的发展战略及城市商业银行与外资银行合作的可 行性，并以济南商行为例浅析了城市商业银行与外资银行战略合作带来的影响， 在此基础上提出一些相关问题及建议，以期为国内城市商业银行与外资银行战 略合作提供参考。 1 2 2 内容安排 本文内容安排遵循从理论到实际、从一般到特殊的逻辑思路，将全部内容 分为六章。第一章导言和第六章结论作为全文的开局和结束，第二章对外资银 行进入对内资银行的影响的相关文献进行回顾，第三章主要是对城市商业银行 引入境外投资者进行可行性分析；第四章对外资银行在中国发展战略变化做了 简单分析；第五章通过外资银行与城市商业银行合作方式及内容，结合济南市 商业银行与澳洲联邦银行的战略合作进行了一般性分析并在此基础上归纳出几 点注意问题；第六章是在文章各部分的分析基础上得出相关的结论与建议。 1 2 3 研究方法 结合论文研究的实际需要，本文采取了以下几种研究方法： i 、采用文献搜索、报刊阅读及网络信息搜寻方法。通过因特网、各类电子 文献、金融期刊等对相关研究成果进行阅读，并对搜索结果及信息进行比较筛 选。 2 、案例分析和实际调查法。以济南市商业银行与澳洲联邦银行的战略合作 为例，对外资银行参股城市商业银行的影响进行了分析。 3 、比较分析法。通过国内城市商业银行的状况、存在问题及外资银行在中 国的发展战略及其自身优势进行了对比论述，并在此基础上以案例分析得出一 般性结论。 1 3 创新与不足 从总体上来说，本文在借鉴国内外相关内容的研究理论基础上，实现了以下 创新： l 、以济南市商业银行为案例，从多角度分析阐述了与外资银行进行战略合 作产生的影响，并在此基础上总结出相关的可操作性建议，具有较强的实践性。 2 、从外资银行的发展战略选择和国内城市商业银行发展现状及竞争能力进 行对比分析，在此理论基础上总结中外银行合作的可行性，使结论的观点更具客 坐查奎堂堡主兰垡笙茎 观性与说服力。 但是，虽然实现了以上创新，但是本文也存在着许多需改进完善之处。由于 受外资银行与城市商业银行战略合作具体案例的详细数据及相关参考资料的限 制，在战略合作的方式、内容及影响方面的具体分析论证略显不足。 6 山东大学硕士学位论文 2 文献回顾 2 1 相关研究文献综述 从2 0 0 6 年末起，按照我国入世时的承诺，中国的金融业将全面对外开放。中 外银行的实质性竞争与合作从此开始。伴随着外资银行的进入，市场竞争程度空 前加剧，我国银行面临怎样的挑战，外资银行进入对我国银行产生怎样的影响? 实证研究外资银行对内资银行的影响存在一定难度。其主要原因是银行的微观财 务数据难以获得，另外就是难以将外资银行进入对内资银行的行为影响能与其他 因素有效分离开来。近年有一些实证文献在这一问题上取得了进展。在一篇较早 的文献中，h i n d l e t ( 1 9 9 9 ) 研究了1 4 个发达国家银行业市场的总量会计数据，发 现那些允许外资银行进入的国家有较低的总利息边际、税前利润率和运营成本。 在一篇较全面的代表性文献中，c l a e s s e n se ta 1 ( 2 0 0 1 ) 运用8 0 个发展中国家和 发达国家1 9 8 8 1 9 9 5 年的银行数据，检验了外资银行进入对内资银行的净利息 边际、盈利能力、非利息收入、间接费用和贷款损失准备的影响。他们认为外资 银行的进入提高了东道国的银行效率，提高了这些国家的福利水平。l e v y 和 m i c c o ( 2 0 0 3 ) 采用的数据研究了经济发展水平在外资银行进入对内资银行产生影 响时发挥的作用。其研究表明，外资银行进入对内资银行产生何种效应主要依赖 于东道国的经济发展水平。在较低经济发展水平时，外资银行进入与内资银行较 高的成本和边际净利润相关联，而在较高的经济发展水平时，外资银行进入对内 资银行的成本和净利息没有影响，或者与之呈负相关。 在对土耳其等一些相关的国别研究里，可以发现外资银行的存在有助于增加 银行业的竞争。d i e t r i c h ( 2 0 0 5 ) 分析了外资银行进入对土耳其银行业的影响。他 的实证检验结果表明外资银行进入以后，内资银行的净利息边际、资产回报率和 间接费用都有所下降。这一研究结果支持了外资银行进入对内资银行施加了竞争 压力的说法。b a r a j a se ta 1 ( 2 0 0 0 ) 运用哥伦比亚1 9 8 5 1 9 9 8 年银行财务数据 对外资银行进入对东道国银行业的影响进行了分析。他们发现外资银行进入导致 的竞争加剧降低了银行的利差，外资银行进入与内资银行贷款质量恶化存在某种 关联，而且外资银行的进入导致哥伦比亚内资银行的运营成本增加。u n i t ee t a 1 ( 2 0 0 3 ) 运用菲律宾1 6 个在交易所上市的商业银行数据研究了放松外资银行 管制后内资银行的反应。他们发现外资银行进入伴随着内资银行利差减少和利润 些垄奎堂堡主堂垡丝茎 降低，但这一现象只发生在与家族业务存在附属关系的银行，外资银行进入提高 了这些银行的经营效率，但是降低了贷款收益。由此而得出结论，从总体上看， 外资银行进入产生的竞争压力促使内资银行提高效率，改善经营管理，减少对关 系型贷款的依赖。c l a r k ee ta 1 ( 2 0 0 2 ) 研究了2 0 世纪9 0 年代中期外资银行大 量进入阿根廷时如何影响内资银行。他们的研究结果表明了外资银行进入的具有 比较优势的领域，并对己在该领域提供贷款的内资银行造成压力。 另外，还有一些文献就外资银行进入如何影响转型国家银行业这一问题进行 了相关研究。n a a b o r ge ta 1 ( 2 0 0 3 ) 对2 0 世纪9 0 年代外资银行进入中东欧国家 对东道国银行业的影响进行了总量研究。他们发现在外资银行大量进入的这些国 家，尽管银行效率有了较大的提高，但是对私人部门的信贷依然保持在较低的水 平上，尽管外资银行通常比内资银行拥有更强的盈利能力，但外资银行和内资银 行的盈利能力出现了趋同的趋势。z a j c ( 2 0 0 2 ) 运用匈牙利、波兰、斯洛文尼亚和 斯洛伐克等国相关年份的数据分析了外资银行进入对内资银行的影响，其研究结 果与c l a e s s e n se ta 1 ( 2 0 0 1 ) 的研究有所不同，他发现外资银行进入导致了内 资银行非利息收入的降低和间接费用的增加。 2 2 外资银行进入对内资银行长短期影响比较分析 在诸多相关的文献资料中，外资银行进入对东道国国内金融市场及金融机构 影响的讨论主要集中在以下三个方面：第一，影响东道国银行业的竞争状况；第 二，影响东道国内资银行的效率；第三，对东道国的银行体系稳定性产生影响。 研究的重点主要放在外资银行进入的短期影响上。外资银行进入产生的竞争效应 将激励内资银行降低成本，提高效率和增加金融服务的多样性。在外资银行的压 力下，内资银行不得不通过提高效率，降低成本维持现有的市场份额。因此，在 短期内外资银行进入导致的竞争效应可能会降低东道国内资银行的净利息边际 和利润率。 2 2 1 外资银行的进入会产生正的溢出效应 外资银行进入将带来新的业务，新业务的引进会刺激内资银行发展类似的新 业务，提高东道国银行业的整体金融服务水平。而且，外资银行的进入也会带来 新的管理理念和资产质量。外资银行进入有助于东道国完善监管条例和改善监管 水平并减少政府对国内金融部门的影响，促进信贷的有效分配，从而促进经济长 坐查奎堂堡主堂垡丝苎 期增长。这些溢出效应在长期内会有助于提高内资银行的效率，降低成本，并最 终提高东道国银行业的整体效率。但在短期内，由于发展新的业务、提高现有服 务质量和管理水平需要增加新的固定资产投资，因此可能会提高内资银行的成 本，并削弱银行的盈利能力。 2 2 2 外资银行进入将提高东道国人力资本质量和降低内资银行的 净利息边际 外资银行不论以何种方式进入，这些银行的雇员都会在内外资银行间流动， 东道国银行业的人力资本质量将逐渐提高，内资银行的经营效率将因此提高，成 本下降。但是这一现象可能只会在长期内发生。在短期内，由于需要培训雇员并 给具有较高人力资本质量的雇员提供较高的工资，因此内资银行成本可能增加。 从长期来看，外资银行进入会提高转型国家内资银行的效率，降低这些银行 的净利息边际。但是从短期来看，可能并非如此，内资银行可以利用其在国内银 行市场上的垄断势力将外资银行进入产生的不利影响部分转嫁给消费者。因此短 期内外资银行的进入与内资银行的净利息边际可能存在负相关关系。u n i t e 和 s u l l i v a n ( 2 0 0 3 ) 的研究表明，与家族生意有关的银行随着外资银行的进入净利息 边际有所降低。l e n s i n k 和l e r m e s ( 2 0 0 4 ) 的研究显示，外资银行进入提高了内资 银行的净利息边际，但是人均收入较高的国家净利息边际上升的程度较低。外资 银行进入的短期效应还会受到银行自身的特定因素、宏观经济条件、金融结构、 税收水平以及所有制结构等因素的影响。例如，东道国经济发展水平可能会影响 外资银行进入的短期效应。l e n s i n k 的研究表明，外资银行进入的短期效应取决 于东道国的经济发展水平。当东道国经济发展水平较低时，外资银行进入往往与 内资银行较高的成本和边际净利息联系在一起。而在经济发展水平较高时，外资 银行进入则导致内资银行的成本、利润率和边际净利息降低；另外，东道国的银 行业发展水平也可能会对外资银行进入的短期效应产生影响。在东道国银行业发 展水平较低时，外资银行进入的溢出效应会发挥重要的作用，这些国家的内资银 行具有更大的提升空间。而在长期内，外资银行进入会对东道国银行产生正面的 影响，降低东道国银行的净利息边际，提高效率。但是在短期内，银行的成本可 能会增加，并且银行业发展水平越低的国家，银行成本增加得越多，而且银行业 发展水平较低的国家，其人力资本的水平也往往较低。因此尽管在长期内，外资 9 坐查奎堂婴主堂垡丝壅 银行进入确实会大幅度地提高东道国的人力资本水平，促使东道国银行降低成 本，但是短期内银行的成本将增加，且银行业发展水平越低的国家，成本可能增 加越多。 2 3 外资银行进入对内资银行发展及金融稳定的影响 2 3 1 对金融发展的影响 从理论上来讲，外资银行的进入，对于新兴市场经济体的金融发展将产生一 系列积极的影响。第一，外资银行将直接提供高质量的银行服务，并且推动现代 银行体系的建立；第二，通过展开竞争，刺激东道国的银行提高服务质量、降低 成本，进而提高整个银行体系的效率；第三，促进金融产品的创新、先进交易技 术和管理经验的传播。第四，推动会计、审计、评估机构的建立和发展，促进金 融基础设施的建设与完善；第五，促使政府建立和健全相关法律和监管体系，特 别是促使政府将金融监管体系与国际接轨。但是，对于这些积极影响，相关文献 研究却并非总能获得确定的结论。以外资银行进入新兴市场经济体是否有助于提 高银行市场效率为例，多数研究认为，外资银行的进入促进了竞争，因而提高了 金融服务的效率。比如：b a r t h 和l e v i n e 运用1 9 9 9 年1 0 7 个国家监管机制所形 成数据进行分析，发现较自由的市场准入会导致更小的存贷款利差和更低的管理 成本，从而意味着较高的银行效率。c l a e s s e n s 的研究也发现，外资银行的进入 将降低银行部门的利润空间，从而意味着更高的效率。同时，他们还分析了外资 银行如何影响东道国的银行效率。通过对1 9 8 8 1 9 9 5 年间8 0 个国家和地区共计 涉及7 9 0 0 家银行的资料分析，他们发现是外资银行的数量而不是其市场份额与 国内银行的利润率和总管理费用负相关。不过，也有一些研究得出了相反的结论。 比如，l e v y 和m i c c o ( 2 0 0 3 ) 分析了8 个拉美国家的资料，结果发现，外资银行的 进入削弱而不是促进国内银行业的竞争，从而降低了新兴市场国家银行部门的效 率。其解释是：因为外资银行凭借其特定的产品优势而获得了垄断地位和垄断利 润。 虽然实证结论是否可靠要在一定程度上取决于研究者对方法和数据的恰当 使用，但是从总体来看，上述结论与经济学关于竞争和效率的分析保持了较好的 一致性。可以相信，银行业开放对于新兴市场经济体银行部门的效率是否具有积 极影响，主要取决于外资银行进入后是否能够带来更多的竞争。如果外资银行进 l o 山东大学硕士学位论文 入并没有带来更多的竞争，而是在打破开放前旧垄断的同时又制造了某种新的垄 断，那么，开放的一个基本利益一提高银行部门的效率，可能就大打折扣甚至不 复存在。因此，如何在银行业市场对外开放后维持必要的竞争态势，应是银行监 管部门面临的一项重要任务。 2 3 2 对金融稳定的影响 银行业开放对新兴市场经济体金融稳定的影响同样可能是双重甚至是模棱 两可的。一方面，通过以下这些途径，外资银行的进入将有助于新兴市场经济体 的金融稳定。首先，由于大多数来自工业化国家的外资银行在母国受到严格的监 管并且受到“巴塞尔协议”的制约，因此，这些外资银行的进入会改善并改革东 道国地区的银行构成。从而提高金融体系的总体稳健程度；其次，外资银行成熟 的内部管理风险控制技术在合作伙伴和同业之间的传播，也有助于加强东道国金 融体系的稳定性。资料显示，银行业开放后，新兴市场经济体的不良资产率呈现 下降趋势；再次，外资银行通常拥有充足的来自母行的资金后援和在国际市场上 的融资能力，因此，在需要资金时更容易获得支持。在某些情况下，母国的最后贷 款人机制也会有效地发挥作用 最后，由于外资银行的存在，国内居民在金融动 荡时期会优先考虑将存款转入这些境内的外资银行，从而减轻面向境外的“资本 外逃”倾向。另一方面，外资银行的进入至少可能从以下三个方面引起或者加剧 金融部门的不稳定性。首先，外资银行进入可能会造成国内银行优质客户的大量 流失，进而使国内银行面对更多的劣质客户或高风险客户。由于外资银行在服务 质量和营销手段上拥有明显的优势，因此，这种“可能性”出现的机会很大。，而 当国内银行的客户质量明显下降时，国内银行的总体信贷质量必然下降，不良资 产比率必然相应上升，这无疑意味着国内银行体系不稳定性的增大；其次，外资银 行进入将导致银行特许权价值的下降，进而导致利润下降。所谓银行特许权价值， 是指根据银行未来的预期利润进行贴现所获得的现值。显然，如果一国的银行部 门准入限制越多，银行所获得的垄断利润就越高，从而其特许权价值就越高。在 实施金融管制的时代，许多国家和地区的银行依靠特许权价值获得了巨额的垄断 利润，这些利润对于他们维持较高比率的不良贷款具有重要的意义。当市场准入 i j i i l n 减少甚至取消后，特别是伴随着外资银行的大量进入，银行部门的特许权价 值将骤然下降，原先国内银行的垄断利润也将不再存在。在这种情况下，银行的 风险抵御能力将大大下降，不再能够利用其垄断利润来维持其高比率的不良贷 坐奎奎堂堡主堂垡丝奎 款，这将导致银行体系的不稳定性迅速上升；再次，无论是优质客户的流失，还 是特许权价值下降，都将使得国内银行面临更为激烈的同业竞争。为了求得生存 和发展，国内银行很可能会更多地从事不谨慎的或冒险的信贷活动，而这将进一 步加大银行体系的脆弱性。 实际上，银行业开放是否会加剧新兴市场经济体的金融不稳定性，在很大程 度上取决于这些国家和地区是否具备完善的银行监管框架。全面而有效的银行监 管，可以使金融动荡发生的可能性大大降低。问题在于，当外资银行大量进入以 后，东道国的银行监管难度往往明显增大。外资银行可能会在三个方面削弱东道 国的监管：一是外资银行出现“决策权迁移”后，往往完全由其母行控制，并成 为后者实施全球战略的一个工具。一些附属银行会战略性地承受着比世界其他地 方更大的风险甚至最终倒闭，而东道国监管当局则根本无法事先防范；二是外资 控股的附属银行从东道国股票市场上退市，造成这些银行的信息披露严重弱化。 比如，2 0 0 0 - - 2 0 0 5 年，墨西哥最大的五家银行，占全国所有银行资产的7 7 ， 在被并购后很快宣布退市，类似情况在波兰等国也有发生；三是东道国的监管当 局力图加强对外资银行的监管，但在一些情况下，母国监管当局不能有效地提供 全面的合作监管信息。因此，伴随着银行业开放程度的提高，新兴市场经济体必 须拥有一个有效的监管体系，这是防止因开放和竞争扩大而引起的金融脆弱的关 键。而为了提高监管效率，除了应该及时采用国际通行的各种监管标准和方法外， 还需加强与外资银行来源国的国际监管合作。 山东大学硕士学位论文 3 城市商业银行引入境外战略投资者的可行性 3 1 我国城市商业银行发展状况 3 1 1 城市商业银行成立的历史背景 我国城市商业银行的产生具有深刻的社会经济背景，它是我国经济体制改革 和政府政策指导的结果，也是市场经济发展的客观需要。改革开放以后，随着国 民经济的发展，我国逐步恢复和发展起了我国的银行体系，除了原有的四大国有 银行，从1 9 8 6 年起先后成立了交通银行、兴业银行、招商银行、上海浦东发展 银行、深圳发展银行、民生银行、华夏银行、邮政储蓄银行等十几家新兴商业银 行，并且从1 9 9 5 年起从原城市信用合作社基础上改建城市合作银行。在前期试 点工作的基础上，1 9 9 8 年正式将城市合作银行更名为城市商业银行( 上海城市商 业银行更名为上海银行，是唯一不按“x x 市商业银行”称谓的城市商业银行) 。 随着改革开放的逐步深化，我国的银行体制不断得到改善和发展，形成以中国人 民银行为领导、以国有股份制商业银行为主体、多种商业银行并存、分工协作的 有机体系。可以说城市商业银行作为中小金融机构在我国目前的金融机构组织体 系中，是发展最为迅速、最具活力的一个群体，它虽然与工、农、中、建四大国 有银行相比在市场份额与实力上相差甚远，但其却以特有的生机与活力，活跃于 整个金融经济领域，它们在服务于地方中小企业、促进地方经济增长、扩大社会 就业、保持宏观经济的持续稳定增长发挥着极其重要的作用。 3 1 2 我国城市商业银行目前存在的问题 我国城市商业银行是由城市信用社组建而来，之前城市信用社由于“市场准 入”条件较松、监管不足等因素影响，城市信用社快速发展的同时产生了业务经 营违规多、经营管理混乱、管理制度不健全、行政干预等一系列的问题，致使其 资产质量不高，信贷结构比例失衡。尤其是九十年代中期，随着开发区热、房地 产热的降温，金融机构投放的贷款大量沉淀，违规操作放贷问题曰益显露，许多 城市信用社出现了支付危机，“一逾两呆”比例居高不下，形成大量的呆滞、呆 帐贷款。尽管在城市商业银行组建阶段，经过清产核资，冲销部分贷款损失，但 在城市商业银行成立初期，不良贷款比例仍居高不下，形成大量资金沉淀，降低 了资产的流动性，导致存贷比例失调，在城市商业银行主要依赖存贷差创造利润 坐奎奎堂堡主堂垡丝茎 机制下，使城市商业银行背上了沉重的经营包袱。在内部机制方面，城市商业银 行还存在以下几点缺陷： l 、法人治理结构不尽合理，管理和决策机制需进一步完善。从法人治理结 构上看，城市商业银行都是按照股份有限公司形式设立，是独立的一级法人，其 经营是以盈利为目的，追求利润最大化，由股东大会、董事会、监事会和经营班 子组成决策、监督、执行机构。但是由于城市商业银行是属于地方性的金融机构， 依靠地方企业，为当地中小企业提供金融服务。一方面依靠当地政府支持开展各 项工作，另一方面与地方政府总是有着千丝万缕的联系，正常经营决策会受到行 政干预，且大多数城市商业银行的最大股东都是地方财政，董事会、监事会、经 营班子受政府影响较大，所有者约束性得不到充分体现，导致城市商业银行难以 真正以独立法人身份，坚持以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经 营、自担风险、自负盈亏的正常经营发展，管理和决策机制需进一步完善。 2 、资本金来源不足，资本补充机制不完善。从资本方面来看，城市商业银 行的资本金来源主要有三个方面：地方财政入股、企业和城市居民入股，按照规 定财政控股不能超过3 0 ，另外限于地方政府的财力和各地经济发展不平衡的状 况，许多城市商业银行存在资本金不足的问题。在城市商业银行成立初期，其资 本金规模从一亿到十几亿不等，资本金最大的是上海银行，当时达到二十一亿元， 大部分城市商业银行的资本金在二亿元左右，只有部分大城市如上海、北京、天 津、西安等地的城市商业银行资本金超过十亿元，资本充足率一般都达不到国际 标准要求( 国际标准资本充足率不低于8 ，核心资本不低于4 ) 。而且由于城市 商业银行绝大多数为非上市的股份有限公司，只能通过私募扩股、留存收益和股 东以部分红利转注资的渠道补充资本，已远远不能满足其资本扩张和业务发展的 需要。 3 、内部控制薄弱导致运行风险加大，阻碍了管理水平的提高。目前大部分 城市商业银行内部控制薄弱，弱化了防范金融风险能力，致使稳健经营基础不实。 这主要表现在：一是对内控制度认识存在误区，错误地简单将业务管理制度等同 于内控制度，忽略制度间的相互制约原则，一定程度上造成内控制度不完善、体 系问相互脱节，达不到环环相扣、相互监督、层层制约的控制要求；二是风险意 识淡薄，重经营、轻管理，自我防范、自我约束能力较差，结果是内部控制让位 于业务发展需要，出现有章不循、违规操作，内部控制制度形同虚设，失去有效 1 4 坐查奎堂堡主堂竺笙苎 性；三是违章不究，尤其是对违规违纪问题不严格按规定处理甚至缺乏一套明晰 的奖惩制度，使内部控制制度失去应有的严肃性而难以发挥作用。 3 2 城市商业银行发展的动力 。 1 、我国经济和金融体制改革的推进，对城市商业银行发展不断提高更高的 要求，促使其不断适应新的发展环境。近年来，中小企业在我国国民经济中的地 位和作用日益突出，已成为解决社会就业压力的有效途径，成为技术创新与技术 进步的重要主体和推进经济发展的动力，中小企业的发展从客观上要求城市商业 银行在经营规模、经营策略等方面与之相适应，为其提供更全面的金融支持。城 市商业银行灵活的经营方式与针对性的服务可有力的支持地方经济的发展。因此 有必要进一步健全银行体系，延伸城市商业银行服务触角，满足区域性经济发展 需要。2 0 0 2 年我国中小企业促进法颁布，第一次以法律的形式，明确了中 小企业的法律地位和在经济生活中的作用。事实证明，此法颁布后对我国中小企 业的发展产生了巨大的推动作用，这对于以中小企业客户为主要服务对象的城市 商业银行来说，该法的颁布在对银行支持中小企业发展提出更高要求的同时，也 为城市商业银行支持中小企业的发展提供了法制的保障，拓宽了新的发展空间。 此外银监会对城市商业银行实行“分类监管 政策，也有力促进了城市商业银行 的发展。 2 、银行业的对外开放，促进了与外资银行的合作，有利于学习和借鉴外国 银行先进经验。我国加入世贸组织以后，越来越多的外资银行以不同方式进入中 国金融市场，除开设分支机构，还纷纷参股中资金融机构。城市商业银行所特有 的成长性与成长活力对外资银行具有较强的吸引力。外资银行先进的组织体系、 管理体制、管理方式、经营机制、内控机制、经营理念等对提高城市商业银行的 经营管理水平具有重要的借鉴意义。这不仅会促进城市商业银行引进国外先进管 理经验，提高自身经营水平，而且会对城市商业银行立足本地实现跨区域经营最 终与国际接轨产生重要影响。 3 、重组整合及跨区域经营浪潮给城市商业银行带来挑战。目前城市商业银 行正迎来发展史上的一次重要变革一城市商业银行大规模重组整合及跨区域经 营。自2 0 0 4 年6 月中国银监会首次提出要对城市商业银行实施改造重组，以提 高整体发展水平和市场竞争能力之后，银监会多次提出城市商业银行的主要发展 方向是改造与重组，综合化解历史风险，增强抗风险能力；