（产业经济学专业论文）家电企业对外直接投资策略研究.pdf

i l 中文摘要 翥士萎：喜凿专鋈名， 函霪： 硕士生：高霞( 签名)l 囱丝 指导教师：石冬莲( 签名) 关4 ：扛 摘要 随着当今经济全球化的发展，不同国家都在积极利用国际、国内两个市场、两种资 源寻求发展。面对未来的机遇和挑战，中国企业也要适应世界经济发展趋势，适时适度 的发展海外直接投资，提高中国企业的国际竞争力。 家电企业在9 0 年代的蓬勃发展，使其成为我国出口创汇的主力军，并且近年来保 持着高速发展的态势。一方面，家电企业迅速崛起，其对外直接投资日益增长，另一方 面，国内对企业对外直接投资的研究较少，对家电企业对外直接投资的研究更是空白。 了解家电企业对外直接投资的现状、特点和发展趋势，为政府和企业提供加强对外直接 投资的策略成为当务之急。 本文用实证方法，对中国家电企业对外直接投资的动因、投资方式及区位进行了分 析，并通过s w o t 方法剖析了家电行业及家电企业目前对外直接投资的强势、弱势、机 会和威胁，对比了国外成功家电企业对外直接投资的经验，在此基础上提出了增强家电 企业对外直接投资的宏观和微观建议。 关键词：家电企业对外直接投资策略 论文类型：应用研究 英文摘要 s u b j e c t ：t h et a c t i c so ff a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n te n t e r p r i s e so u t w a r dd i r e c t i n v e s t m e n t ， s p e c i a l i t y ：i n d u s t r ye c o n o m i c s n a m e ：g a ox i a ( s i g n a t u r e ) 纽左；兰 i n s t r u c t o r ：s h id o n g l i a n ( s i g n a t u r e ) a b s t r a c t a l o n gw i t ht h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，m a n yc o u n t r i e sm a k eu s eo fb o t hd o m e s t i ca n d a b r o a dm a r k e t sa n dr e s o u r c e st os e a r c hd e v e l o p m e n t f a c i n gt h eo p p o r t u n i t i e sa n d c h a l l e n g e s i nf u t u r e ，c h i n a sf a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n te n t e r p r i s e sd e v e l o pd i r e c ti n v e s t m e n to v e r s e a s r e a s o n a b l yi no r d e rt oe n h a n c ee n t e r p r i s e sc a p a c i t yi ni n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n i t ss t r i k i n gd e v e l o p m e n ti n9 0a g e ，f a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n t e n t e r p r i s e sp l a yab i gr o l e o fc r e a t i n gf o r e i g ne x c h a n g e sa n dk e e pah i g hd e v e l o p i n gs p e e d o n eh a n d ，f a m i l ye l e c t r i c a l e q u i p m e n te n t e r p r i s e s f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a v eas t r i k i n gd e v e l o p m e n t ，o nt h eo t h e r h a n d ，t h er e s e a r c ho ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta b o u td o m e s t i ce n t e r p r i s e si sp o o le s p e c i a l l v a b o u tt h ef a m i l ye l e c t r i c a l e q u i p m e n te n t e r p r i s e s g e t t i n gt h em e s s a g eo fc h a r a c t e ra n d d e v e l o p i n gt e n d e n c yo ff a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n te n t e r p r i s e s f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tw i l l s u p p l yt h es t r a t a g e mf o rg o v e r n m e n ta n de n t e r p r i s e s b a s e do nt h ec a s es t u d i e s ，t h i sa r t i c l ea n a l y s e st h em o t i v a t i o n s ，i n v e s t m e n tm o d e s a sw e l l a st h el o c a t i o no ft h ec u r r e n td i r e c ti n v e s t m e n tm a d eb yt h e f a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n t e n t e r p r i s e s s w o ta n a l y s i sw a sd e p l o y e dt od i a g n o s et h es t r e n g t h s ，w e a k n e s s e s ，o p p o r t u n i t i e s a n dt h et h r e a t so ft h ef a m i l ye l e c t r i c a l e q u i p m e n ti n d u s t r ya n dt h ec o m p a n i e si nt h e s e c t o r t h e n c o m p a r i n gt h es u c c e s s f u le x p e r i e n c eo ff o r e i g nf a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n t e n t e r p r i s e s d i r e c ti n v e s t m e n t i nt h ee n d ，c o n s t r u c t i v e s u g g e s t i o n s a r em a d eo nh o wt o s t r e n g t h e nt h ed i r e c ti n v e s t m e n to ft h ef a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n ti n d u s t r yf r o mb o t hm a c r o a n dm i c r o p r o s p e c t i v e k e yw o r d s ：f a m i l ye l e c t r i c a le q u i p m e n te n t e r p r i s e s ，o u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n t ，t a c t i c s t h e s i s ：a p p l i e ds t u d y 1 i i 学位论文创新性声明 y 9 4 1 612 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果；也不包含为获得西安石油大学或其它教育机构的学位 或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做 了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 论文作者签名： 学位论文使用授权的说明 本人完全了解西安石油大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读 学位期间论文工作的知识产权单位属西安石油大学。学校享有以任何方法发表、复制、 公开阅览、借阅以及申请专利等权利。本人离校后发表或使用学位论文或与该论文直接 相关的学术论文或成果时，署名单位仍然为西安石油大学。 论文作者签名： 导师签名： 馥 甜 ， 1 3 期：盈：至：鉴 日期： 盛盟：至：竺 第一章导论 第一章导论 1 1 选题目的及意义 伴随着国际经济格局的新变化，国际直接投资已经成为当今促进世界经济发展最重 要、最活跃的因素。目前，世界资本市场的流动日益发生变化。世界经济一体化、地域 化、多元化促使着对外投资更多的从间接投资转向直接投资。以g a t f 和世界贸易组织 为代表的多边贸易体系促进了贸易和经济合作的发展。然而，从微观主体的角度考虑， 这些体系未必能向企业提供长期发展的保证与对策。近年来，各国经济的可持续发展性 与其境外的直接投资( i n v e s ti nf o r e i g n ) 之间的相互作用关系日益受到人们的重视，并引发 对该问题的研究和探讨。在借鉴国内外研究成果的基础上，本文主要解决以下问题： 1 、我国现有的对企业对外直接投资的研究明显不足，偏重于宏观角度而少从微观入 手，更多的是从政治角度而不是从经济角度去论证境外投资的必要性。大多数学者都疏 忽了可行性研究和对外直接投资的战略选择。尤其是对家电行业对外直接投资的具体研 究很少，这就是本文的主要研究目的所在，旨在为我国家电企业的对外直接投资活动提 供一定的建议和策略。 2 、从产业经济学角度来讲，任何一个产业都不可避免的会经历导入期、成长期、成 熟期、衰退期以及消亡期等五个阶段。判断一个产业所处阶段的标志是看其利润水平、 增长速度以及竞争状态。由此来分析，中国家电产业已经进入到了产业的成熟期。在这 样的产业状况以及中国日益成为世界家电制造中心的背景下，研究中国家电企业怎样积 极开拓国际市场，寻找新的发展空间，是本文的目的之一。 3 、对我国家电行业及其对外直接投资进行优势、劣势、机会、威胁分析。依据家电 企业的状况分析对企业发展有重大影响的内外部环境因素，既而确定一系列的标准，判 定这些因素是优势还是劣势，是机会还是威胁。以进一步推断优势、劣势的大小及外部 环境的好坏，从而为我国家电企业提供强有力的理论支持。 4 、随着经济开放程度的扩大，我国已经成为世界吸引外资最多的国家，在这种对外 资依赖越来越严重的情况下，宏观角度上，怎样从“引进来”向“走出去”转变? 怎样 摆脱严重依附外资的局面? 怎样通过家电业的对外直接投资实现产业升级? 怎样完善家 电行业对外直接投资的政策支撑体系? 怎样进一步参与国际分工、分享国际资本流动的 利益? 微观角度上，怎样确立家电行业以何种形式对外投资? 企业的投资区位选择等等， 都需要通过系统的理论和实证分析去解决，也是本文有待解决的问题。 研究我国家电企业怎样从“进”转为“出”，怎样迈向国际市场，更好的利用配置资 源，分享国际分工的渔利，具有重要的理论和现实意义。 首先，随着国际大型家电跨国公司对我国市场份额的挤占，使得产品市场和服务市 场的竞争更加激烈，家电企业在国内面临更加困难的经营局面，这将迫使企业积极发展 国际化战略，在更为广阔的市场获取资源和市场份额，参与国际竞争。对外直接投资是 西安石油大学硕士学位论文 企业提升竞争力的必然选择。 其次，新的贸易壁垒迫使企业进行对外直接投资。对外贸易是我国参与国际往来的 主要形式，但是，近年来随着世界市场竞争的日益激烈，贸易保护主义逐渐抬头，各国 的贸易壁垒越来越盛行。随着发达国家跨国公司的发展，非关税壁垒主要针对发展中国 家的劳动密集型产品，而这些产品又往往是发展中国家出口的“骨干”，因此，对外直接 投资是绕开非贸易壁垒、保持经济发展的客观需要。对此问题的深入研究将对我国家电 行业的发展有着重要的战略意义。 再次，随着经济全球化、一体化的深入发展，中国加入世贸组织，中国的对外开放 进入了新的阶段，我国吸引了大量的外资，目前，我国已经成为世界上引资最多的国家。 然而，随着外资愈来愈成为中国经济的重要依靠力量，当其逐渐渗透到我国经济的每一 根毛细血管时，我国的经济主导权还能不能保证? 如何将2 0 年来吸收外资的巨大成果与 中国家电行业的海外投资起步相结合，如何将外商直接投资转化为中国企业竞争力和对 外投资的能力，是当前的一个重要议题。 最后，随着我国对外直接投资的发展，家电企业的跨国投资活动日益活跃，在当前 世界经济不确定越来越明显的状况下，家电企业正确的区位和投资方式的选择将是决定 其成败的重要标准，研究这一问题具有很重要的现实意义。 1 2 研究背景 1 2 1 有关概念的界定 国际货币基金组织将对外直接投资( d i r e c tf o r e i g ni n v e s t m e n t ) 定义为“在投资人以 外的国家( 经济区域) 所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业 的经营管理获取很大程度上的发言权。”【1 】对外投资作为国际间的资本流动，可以分为直 接投资和间接投资。一般理解，对外直接投资，从投资国角度来看，参与国际直接投资 意味着本国的投资者将生产要素如资金、技术、原材料、零部件和管理经验等投放到东 道国，从事生产经营活动的经济行为。从东道国的角度，则是吸引外国投资者到本国投 资建厂；而对外间接投资则主要是指一国的投资者或机构通过购买外国企业股票或者债 券，依靠股息或债券利息作为回报的投资。关于国际直接投资与国际间接投资的理论界 定，一直是理论界争论的焦点，但普遍认为两者最主要的区别在于是否获得生产经营控 制权。在这里控制权的获取和转移是对外直接投资的最大特点，这种特点决定了跨国公 司是直接投资的主体。从对外直接投资的方式来看，有两种类型：一是收购兼并东道国 企业；二是投资创建海外新企业。 家用电器是指家庭或个人使用的各种电器用品、用具。实际上，家用电器已远远超 出了家庭的范围，广泛渗入人们日常生活和工作的各个领域，如饭店、旅馆、医院、学 校、机关和其他公共设施等等。因此，家用电器也常被人们称作“日用电器”或“民用 电器”。关于家用电器的分类各国因文化、生活方式、习惯等不同而不同。例如美国对家 用电器的分类如下：以电冰箱、洗衣机为主的“大件家电”( m a j o ra p p l i a n c e ) 、以空 2 第一章导论 调器等室内环境调节设备为主的“居室调节电器”( c o m f o r tc o n d i t i o n i n g ) 、以各类厨用 设备及小家电为主的“一般电器”( e l e c t r i ch o u s e w a r e ) 、以吸尘器、地板打蜡机为主的 “地板清洁器具”( f l o o r c a r e a p p l i a n c e ) 和以各类美容、保健为主的“个人护理用电器” ( p e r s o n a lc a r ea p p l i a n c e ) 等。我国的家用电器基本上划分为“电子产品类”和“电器 具类”两大部分，亦称大家电和小家电，前者主要包括制冷器具、电声器具和空调器具、 清洁器具、视频器具等等，后者主要指取暖器具、熨烫器具等等。本文研究的对象及其 范围局限于生产大家电的企业的对外直接投资问题。 1 2 2 有关理论的简述 二十世纪八十年代初，中国家电还停留在凭票供应的阶段，二十一世纪初，却出现 了上千万台积压的局面。短短二十年时间，家电业获得了长足的发展。特别是在1 9 8 6 1 9 9 5 年十年间，我国家电工业总产值年增长率在3 2 以上，虽然九十年代后期，家电业增长 速度减缓，但出口却迅速增加。2 0 0 4 年我国家用电器出口额高达1 7 4 9 3 亿美元，增幅高 达3 7 9 ，今年上半年，我国家用电器出口额已经达到1 0 4 3 2 亿美元。中国家电产品正 在以合适的价格和毫不逊色的质量开始席卷发展中国家市场，在东南亚、中东、拉美及 欧美发达国家和地区，到处都能看到中国家电企业正在不断拓展市场。不断壮大起来的 中国家电企业正代表改革开放后中国民族工业走向世界经济的大舞台。 与此论题相关的文献主要包括：国际直接投资理论研究；有关我国对外直接投资的 实证和策略研究。 到目前为止，有关国际直接投资的理论已经发展得较为完善和丰富。 美国学者s h 海默( s h h y m e r ) 于1 9 6 0 年在其博士学位论文一国内企业的国际 化经营：一项对外直接投资的研究【2 】中，对对外直接投资理论进行了开创性的研究， 提出了垄断优势论。之后，海默的导师金德尔伯格( k i n d l e b e r g e r ) 出版了美国公司在 海外一书补充了海默的观点。因此，垄断优势论又称为海默金德尔伯格理论，并 成为后继的各种国际直接投资理论发展的基本脉络，为对外直接投资理论奠定了发展的 基石。垄断优势论是在批判传统的国际资本流动理论基础上，通过实证研究美国跨国公 司对外直接投资实践而建立的。跨国公司从事对外直接投资，会遇到诸多障碍( 语言、 法律、文化、经济制度的不同，非国民待遇，汇率风险等) 。与东道国企业相比，跨国公 司为什么还要进行对外直接投资呢? 海默指出，根本的动因在于：一是排除竞争；二是 利用垄断优势。 海默认为，要解释对外直接投资，就要在不完全竞争的基础上进行研究。他认为利 用市场的不完全竞争是跨国公司进行对外直接投资的根本动因。如果产品和要素市场是 完全竞争的，则对外直接投资就不可能发生。在海默和金德尔伯格的理论中，在完全竞 争的市场结构中，所有企业都拥有获得所需生产要素的平等权利，他们生产同样的产品， 任何企业都不具有控制市场的能力，不具备垄断优势，对外直接投资因无利可图而不会 发生。他们将不完全市场划分为产品市场不完全、要素市场不完全、由规模经济导致的 西安石油大学硕士学位论文 市场不完全和政府干预经济导致的不完全。前三种市场不完全使企业拥有垄断优势，第 四种市场不完全则导致企业利用其垄断优势进行对外直接投资。海默通过对美国的实证 研究，将垄断优势概括为：先进的技术、先进的管理经验、雄厚的资金实力、信息、国 际声望、销售和规模经济等七个因素。发展对外直接投资的次要动因则是，有时两种行 业经营的利益是负相关的，为保持某一行业的经营利益，必须对另一行业进行一定程度 的控制。 英国里丁大学学者p j 巴克莱和m 卡森但j b u c k l e ya n dm c a s s o n ) 以及加拿大学者 a m 拉格曼( a m r u g m a n ) 分别在跨国公司的未来( 1 9 7 6 ) 和跨国公司：内部化市 场经济学( 1 9 8 1 ) 中将科斯( r h c o a s e ) 并1 威廉姆森( o e w i l l i a m s o n ) 的交易费用理论引 入了对外直接投资，用来解释对外直接投资的动因。1 3 】海默等人认为是垄断造成了市场 的不完全，市场不完全是跨国公司进行对外直接投资的前提条件。巴克莱和卡森等人仍 以不完全竞争作为假定前提条件，并对其做出了新的解释，建立了内部化理论，但是他 们将市场不完全的原因归结为市场机制的内在缺陷，从中间产品( 特别是知识产品) 的 性质和市场机制的矛盾来论述内部化的必要性，内部化的目标是消除外部市场的不完全。 科斯把企业和市场作为两种不同但又可相互替代的交易制度，市场的交易由价格机 制协调，而企业的存在使许多原属于市场的交易“内部化”了。巴克莱和卡森从分析国 际分工为什么要以跨国公司这种组织形式，而不是通过世界市场来实现的这一现象入手， 研究了世界市场的不完全性和跨国公司的性质，他们认为不完全竞争并非由规模经济、 寡占行为和政府干预所致，而是由于某些市场失效、企业交易成本增加所致。战后生产 力的发展和科学技术的进步使得现代企业投资与生产经营活动的内容和范围发生了极大 的变化，为了在竞争中生存与发展，企业日益重视研究与开发、销售、劳动者培训和金 融资产管理等。中间产品的流动是连接这些活动的纽带，其中，知识资产的流动更具有 决定性的意义。企业的生产经营活动要有良好的外部环境，需要有发达的中间产品市场， 但是有些产品的市场是不完全的，为了避免给企业带来不利的影响，将市场内部化，即 将不同的经营活动置于统一的所有权控制之下，是企业生存与发展的必然选择。 英国经济学家j h 邓宁( j h d u n n i n g ) 教授借鉴了海默以来以产业组织理论研究的 成果，将俄林的要素禀赋论、巴克莱和卡森的内部化理论结合起来，并引入了区位因素， 提出了国际生产折衷理论【4 j ，是迄今为止对外直接投资理论的大综合，被冠以“通论” 之称。邓宁认为从事对外直接投资的企业，必须同时具备所有权优势( o w n e r s h i p a d v a n t a g e s ) 、内部化优势( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g e ) 和区位优势( l o c a t i o na d v a n t a g e ) 才能 从事对外直接投资。所有权优势是跨国公司从事对外直接投资的基础，是指一国企业拥 有或能够获得的、国外企业所没有或无法获得的资产及其所有权。所谓内部化优势，是 指跨国公司将其所拥有的资产加以内部使用而带来的优势。邓宁认为，跨国公司将其所 拥有的各种所有权优势加以内部化的动机在于，避免外部市场的不完全对其产生不利影 响，实现资源的最优配置，继续保持和充分利用所有权优势的垄断地位。区位优势也是 4 第一章导论 企业对外直接投资时应考虑的一项重要因素。所谓区位优势，是跨国公司在投资区位选 择上具有的优势。 国际生产折衷理论认为，决定对外直接投资的三项因素之间是相互关联、紧密联系 的。所有权是基础，是企业生产投入的必要条件；内部化是实现这种优势的基础；区位 优势是实现上述两个优势的充分条件，三者的结合使跨国公司取得最大的整体效益。 随着发展中国家对外直接投资的发展，美国经济学家韦尔斯在1 9 7 7 年发表的发展 中国家企业的国际化一文中提出了小规模技术理论。1 5 j 韦尔斯认为，发展中国家跨国 公司的竞争优势来自低生产成本，这种低生产成本是与母国的市场特征紧密相关的。韦 尔斯从三个方面分析了发展中国家在对外直接投资活动中的比较优势。第一，拥有为小 市场需要服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场的一个普遍特征是需求量有限， 大规模生产技术无法从这种小市场需求的生产技术中获得竞争优势。而这种小规模技术 特征往往是劳动密集型的，生产有很大的灵活性，适合小批量生产。第二，韦尔斯认为 发展中国家的海外投资主要是为服务于海外同一团体的需要而建立的。第三，低价营销 战略。物美价廉是发展中国家跨国公司的营销策略，发达国家的跨国公司往往是投入大 量广告费用，树立产品形象，而发展中国家跨国公司则花费较少的广告支出，采取低价 战略。 韦尔斯把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起 来，这在理论上给后人提供了充分的分析空间，使人们进一步思考的问题是，作为经济 落后的国家这样利用现有的技术而与自身的特点结合起来，形成比较竞争优势。 拉奥( s a n j a y al a l l ) 1 9 8 3 年出版的新跨国公司一第三世界企业的发展一书中，对 印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入研究后提出了技术地方化理论。拉奥认 为即使第三世界国家跨国公司的技术特征表现在规模小、使用标准技术和劳动密集型， 但这种技术的形成却包含在企业内在的创新活动，是以下条件使得发展中国家企业能够 形成和发展自己的“特有优势”：第一，发展中国家技术知识的当地化是在不同于发达国 家的环境下进行的。这种新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。第二。笈展 中国家生产的产品适合他们自身的经济条件和需求。只要这些企业对引进的技术和产品 进行改造，使得它们能够更好的满足当地或邻国市场需要，这种创新活动将会形成竞争 优势。第三，第三世界企业竞争优势不仅来自于其生产过程和产品与当地的供给条件和 需求条件的紧密结合，而且来自于在新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更 高的规模。第四，在产品特征上，第三世界企业仍然能够开发出和名牌产品不同的消费 品，特别是当国内市场较大，国内消费者的品位和购买能力有较大差别时，来自第三世 界的产品仍具竞争能力。 由此可见，发展中国家企业能够在较低的技术水平基础上形成赖以对外直接投资的 企业特有优势，这种优势不仅可以带动它们对其他发展中国家的对外直接投资，而且发 展中国家企业对成熟技术的创新还可以促进他们对发达国家的直接投资。 西安石油大学硕士学位论文 英国里丁大学教授坎特威尔( j o h nc a n t w e l l ) 及其学生托兰惕诺( p a z e s t r e i at o l e n t i n o ) 于8 0 年代后期提出了发展中国家对外直接投资技术创新升级理论，用以解释8 0 年代以 来发展中国家对经济发达国家的直接投资加速增长的趋势。坎特维尔和托兰惕诺认为， 从历史上看，技术积累对一国经济发展具有促进作用，任何国家都是如此。技术创新仍 然是一国产业和企业发展的根本动力。与发达国家不同，发展中国家企业在技术创新中 并没有很强的研发能力，主要是利用特有的学习经验和组织能力，掌握和开发现有的技 术。 我国对外直接投资研究至今尚未形成完整的体系。现有的主要文献包括国家自然科 学基金资助项目由成思危主编的中国境外投资的战略与管理、刘红忠所著的中国对 外直接投资的实证研究与国际比较、肖静华所著r r 业跨国投资与国家竞争力等书， 以及各刊物上所载诸多文章。这些文献大体上研究了我国境外投资的现状与问题，分析 了造成问题的原因，提出了在经济全球化的趋势中推进我国境外投资和培养我国跨国公 司的重要性与紧迫性，并呼吁国家施行措施鼓励海外投资。也有一部分文章介绍了国际 跨国公司的发展战略及新兴工业化国家的对外直接投资策略对我国的借鉴作用。另外某 些文献还从宏观及微观两方面探讨了我国境外投资的有关管理问题，对我国跨国公司的 组织模式和运行机制进行了初步的设计。 1 2 3 家电企业对外直接投资的国际趋势 随着当今经济全球化的发展，新的跨国投资浪潮正蓬勃兴起，不同国家都在积极利 用国际、国内两个市场、两种资源寻求发展。面对未来的机遇和挑战，中国家电企业也 要适应世界经济发展趋势，抓住世界经济调整的有利时机，积极参与国际分工与合作， 适时适度的发展海外直接投资，提高企业的国际竞争力。 世界家电行业发展至今可以划分为三个阶段：第一阶段以第二次工业革命为契机， 从发展照明业开始，逐步生产收音机、电视机、冰箱、洗衣机等，直至开始建立电信系 统；第二阶段从1 9 4 5 年开始，家电类产品开始普及，消费类电子产品逐步兴起；第三阶 段从7 0 年代开始，小家电开始进入消费者家庭，一些具有个性化、携带方便的电子产品 受到消费者青睐。世界家电的生产主要集中在北美、亚洲和西欧，全球8 3 的家电产品 由这三个地区生产。其中，北美8 0 的产量集中在美国以及美墨边境；欧洲则以意大利 为制造中心；东欧以其廉价的劳动力和接近西欧市场两大优势日渐兴起；亚洲市场潜力 巨大，当地劳动力价格低廉，将成为2 1 世纪最大的家电生产基地。1 6 j 对于我国家电企业而言，绕过关税非关税壁垒寻求海外市场是家电企业现阶段发展 的趋势。加入w t o 之后关税虽然是降低了，但非关税壁垒依然存在，一些技术壁垒， 如绿色要求、能耗标准等将更加突出，不了解这些要求，就会被挡在市场之外。因此， 对外投资建厂就显得尤为必要。多年来，欧美国家对中国企业反倾销调查实施一套不公 平的游戏规则是：它们把中国企业产品的出口价格与一个替代国的价格比较，来确定倾 销与否和倾销多少，这从根本上改变了倾销的内涵。然而这一做法却有w t o 规则的庇 6 第一章导论 护。w t o 反倾销协定第2 条7 款规定，该条的其他规定均不影响关贸总协定第6 条 1 款的注解。该注解是：“对来自贸易完全或实质上完全垄断、且国家确定所有国内价格 的国家的进口产品，为确定倾销与否而进行的价格比较存在特别的困难，为此，进口国 可认为，与这种国家的国内价格比较并非合适。”而在加入世贸组织的谈判中，欧美以中 国为非市场经济国家为由，要求继续实施此条款，最终妥协的结果，就是在中国加入世 贸组织1 5 年内，可以继续使用这一措施。 2 0 0 4 年中国彩电在美国反倾销调查中，美国选用的“替代国”是市场相对封闭的印 度，得出高幅度的裁决就不足为奇。美国商务部随后开始对中国彩电加征最高为7 8 4 5 的关税。美国是我国彩电出口的最大市场，这次裁决对中国彩电出口打击很大。遭遇反 倾销后，墨西哥成为中国企业“曲线入美”的中转点，康佳、创维等均在墨西哥设立彩 电生产组装基地，从国内采购元件，然后在墨西哥进行组装，再以整机“墨西哥制造 的身份曲线进入美国市场。而2 0 0 4 年，墨西哥、美国和加拿大的金属、机械企业将采取 联合行动，限制中国机械进口，涉及主要产业领域有汽车和家电。理由是因为中国钢铁 产品价格比上述三国同类产品低2 0 0 倍。墨西哥、美国和加拿大三国联合限制中国家电 进口，中国家电再次面对入美途径被封的危险。另外，从2 0 0 5 年8 月起，欧盟开始对中 国电子电气产品征收1 欧元一2 0 欧元不等的电子垃圾回收处理费用，使中国家电产品进 入欧洲市场的门槛被再次抬高。欧盟于2 0 0 6 年7 月将实施的关于在电子电气设备中禁 止使用某些有害物质指令，将提高中国家电出口门槛。环保禁令指出自2 0 0 6 年7 月1 日起，所有含铅、汞、镉、六价铬、聚溴二苯醚和聚溴联苯6 种有害物质的家电以及其 他电子电气设备都将禁止在欧盟市场销售。禁令带来成本上涨因素，欧盟的这项环保禁 令牵涉到中国家电配套商的利益后，其对中国家电业的影响可能远远超过此前的预想。 因为在中国，家电配套商的数目可能要1 0 倍于成品制造商，在广东、浙江等地许多地区 的全部经济支柱就在于家电配套业。而相比起家电企业来说，、这些配套企业的技术门槛 较低，相当一部分企业都在使用被禁材料，寻找和使用替代物无疑将增加企业的生产成 本。7 】 这些举动表明，国外家电巨头在新一轮竞争中已经开始运用价格策略和先进理念并 重的手法。而由于类似的环保要求迟早将成为国际通行标准，这是国内家电企业在参与 国际竞争中必须重视的。在如此严峻的形势之下，为减少贸易摩擦，绕过贸易壁垒，国 内家电企业加快了海外建厂的步伐，以期开辟更多出口渠道。对外直接投资将成为我国 家电企业绕开反倾销的必由之路。 1 3 本文的创新点及结构安排 本文的创新之处主要体现在以下两个方面： 首先，本文用战略管理学中的s w o t 分析方法，分别对家电企业以及家电企业的对 外直接投资进行了优势、劣势、机会与威胁分析，更加全面地分析了家电企业对外直接 投资过程中的机遇与挑战。 7 西安石油大学硕士学位论文 其次，在企业对外直接投资的区位选择中，本文提出了家电企业所应遵循的由中心 向周边扩展的模式，并给出了南美、中东、俄罗斯等独联体国家的明确建议。 再次，本文详细分析了海尔、t c l 、格兰仕不同的对外直接投资模式，并总结出了 其成功之处和未来发展的困难。 本文包括以下几个部分： 第一章导论。主要阐述了研究目的、意义以及研究背景，简单介绍了目前国内外研 究的状况以及本文的创新点、结构安排。 第二章家电企业对外直接投资概况。先从我国对外直接投资的总体概况出发，然后 对我国家电企业对外直接投资的现状进行总结，分析了其对外直接投资的模式、区位特 征等运行机制。 第三章家电企业对外直接投资的s w o t 分析。从家电企业以及家电企业对外直接 投资两个方面，分别进行了优势、劣势、机会、威胁分析。这是对我国家电企业对外直 接投资深入分析的一部分。 第四章家电企业对外直接投资的发展的策略研究。首先分析了日、韩、欧、美家电 企业对外直接投资的策略，然后主要从宏观和微观两个层面给予我国家电企业对外直接 投资的一些具体操作建议。 第五章结论。 8 第二章家电企业对外直接投资概况 第二章家电企业对外直接投资概况 2 1 中国对外直接投资概况 我国对外直接投资的统计主要有三套数据：其一，由中国对外贸易和经济合作部 ( m o f 匝c ) 统计并公布在中国对外经贸统计年鉴上的中国对外直接投资数据；其 二，国际货币基金组织( i m f ) 根据中国国家外汇管理总局( s 6 衄c ) 的统计而公布在 国际收支统计( b a l a n c eo f p a y m e n t ss t a t i s t i c s ) 上的中国对外直接投资数据。其三， 联合国贸易发展组织( u n c t a d ) 的年度世界投资报告( w r o r l di n v e s t m e n tr e p o r t ) 。由 于三套数据的统计口径不同，因而结果差异相当大。 需要说明的是，外经贸部的统计可能不能完全真实反映中国实际的对外投资量。外 经贸部的统计是企业申报并获得批准的对外投资初始额，而不是企业的实际对外投资额。 因而他们不包括以下内容：企业海外分支机构的对外直接投资，企业海外分支机构的再 投资收益，海外投资企业母子公司之间的再投资收益，海外投资企业母子公司之间的公 司间贷款以及中国金融服务业的对外直接投资( 这由中国人民银行审批) 。外经贸部批准 的当年对外投资规模与当年实际对外投资规模之间存在较大差距。有的企业虽然获得批 准，但是他们当年并没有对外投资，或者其对外投资的实际规模与批准的规模不符。此 外，对外直接投资过程中存在着大量的未经审批而对外投资的现象，即资本外逃。据国 际货币基金组织估计，我国每年流出的未经审批的外汇资本多达2 0 0 亿美元以上，因此 可以说外经贸部的统计数据大大低估了中国对外直接投资的规模。 国际货币基金组织的统计以及以此为依据的联合国“世界投资报告”的数据获自中 国国家外汇管理总局在省市和自治区的样本调查，反映了中国企业的实际对外直接投资。 它不仅包括最初的股本投资，还包括再投资收益以及公司间贷款。但是，这套数据仅仅 给出年度数据，没有产业分布和地区分布，因此，本文有关部分只能以外经贸部统计数 据为主，以世界投资报告为辅进行分析。 我国对外直接投资主要有以下特点： a 对外直接投资的绝对水平逐步提高。 随着我国对外开放进一步扩大，对外直接投资总额逐年递增，境外企业数量亦呈现 稳步增加的趋势。根据我国企业对外投资的审批部门一中国对外经济贸易合作部的统计， 2 0 0 0 年内我国批准了2 4 3 个海外投资项目，当年批准海外投资额为5 5 亿美元。截止2 0 0 0 年，外经贸部共批准了2 8 5 9 个海外投资企业，中方投资额历年累计达到3 7 3 亿美元p j ( 参见表2 1 ) 至2 0 0 1 年底，如将备案的项目包括在内，则中国境外投资企业达到6 3 1 0 家，协议投资金额1 2 3 亿美元，其中中方投资8 4 亿美元。 联合国贸易发展组织发布的2 0 0 3 年世界投资报告关于世界各国直接投资的统计 显示，中国对外直接投资的年平均量由1 9 8 5 至1 9 9 5 间的1 6 亿美元提高到1 9 9 7 至2 0 0 2 年的3 2 2 5 亿美元。9 7 年直接投资流出上升到2 6 亿美元，增长率高达6 2 5 。9 8 年与 9 西安石油大学硕士学位论文 9 7 年持平，但9 9 年又回落。至2 0 0 2 年我国直接投资流出量又回升到3 2 亿美元。 无论是外经贸部还是联合国贸发组织的统计都表明中国自1 9 9 0 年以来，境外投资总 体上升趋势，虽然中国对外直接投资与前几年比有所增加，但增长速度远低于世界平均 水平。2 0 0 3 年，外国直接投资增长了1 8 ，其速度超过世界产量、资本形成和贸易等其 他经济总和的增长速度，达到创记录的1 3 亿万美元。亚洲发展中国家对外直接投资在 2 0 0 2 年翻了一番，达到8 5 0 亿美元。 表2 1 ：中国批准海外投资情况( 1 9 9 2 2 0 0 2 年) 我国批准海外投资情况 年份累计批准当年批准 企业数( 个) 中方投资( 亿美元) 企业数( 个) 中方投资( 亿美元) 1 9 9 28 0 11 0 32 0 73 7 1 9 9 31 0 0 81 4 03 5 52 0 1 9 9 41 3 6 31 5 92 9 41 0 1 9 9 51 6 5 71 6 91 0 60 7 1 9 9 61 7 6 31 7 51 1 91 0 1 9 9 71 8 8 21 8 61 1 01 9 1 9 9 81 9 8 52 1 51 5 42 0 1 9 9 92 1 4 32 3 52 0 6 2 6 2 0 0 02 3 9 62 5 82 3 25 9 2 0 0 12 6 1 63 1 72 8 45 ：5 2 0 0 22 8 5 93 7 33 2 36 3 资料来源中国对外经贸统计年鉴2 0 0 3 年版 b 对外直接投资的相对水平低，总体规模和单项投资规模小 中国的对外开放呈现出明显的单向性，即中国吸收了大量的境外投资，但中国企业 的对外直接投资数量却低于发展中国家的平均水平。根据联合国2 0 0 3 年世界投资报 告，2 0 0 0 年中国直接投资流出量占亚太地区和世界总境外投资量的比重分别为2 7 和 0 2 。而同期的中国吸引的外资量却占亚太地区的2 8 3 7 ，世界的3 2 1 。在现有的海 外投资项目中，单个企业平均对外投资才1 1 0 万美元。( 参见表2 2 与2 3 ) 表2 - 2 ：中国对外直接投资占亚太地区的比例 年份1 9 8 5 1 9 9 51 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 流入 3 6 7 9 4 1 1 9 4 5 6 7 4 0 3 0 2 8 3 7 流出9 4 7 5 2 6 9 0 6 5 0 7 2 7 0 资料来源：联合国贸易发展组织( 2 0 0 3 年世界投资报告 c 对外直接投资集中在北美和亚太国家 1 0 第二章家电企业对外直接投资概况 目前我国的对外直接投资分布在全世界1 5 7 个国家和地区。如按投资项目的数量来 排序，我国对外直接投资前1 0 位的国家或地区是：美国、俄罗斯、香港、泰国、澳大利 亚、新加坡、加拿大、日本、南非和马来西亚。如按投资量的大小来排，前1 0 位国家或 地区分别是：美国、加拿大、香港、秘鲁、墨西哥、赞比亚、俄罗斯、南非和柬埔寨。 可见，我国对外直接投资比较集中在北美和临近的亚太国家( 包括港澳地区) ，非洲其次， 这几年虽然对拉美、欧洲的投资也在逐年增加，但总体上仍然偏少。 表2 - 3 ：中国对外直接投资占世界比例 年份 1 9 8 5 1 9 9 51 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 流入 6 4 9 9 2 5 6 3 2 3 7 5 3 2 1 流出0 8 0 0 5 6 0 3 7 0 1 8 0 2 0 资料来源：联合国贸易发展组织 ( 2 0 0 3 年世界投资报告 d 对外直接投资集中在各种资源开发和加工工业领域 我国境外投资项目涉及贸易、农业、资源开发、原材料、机电、轻纺、邮电、运输、 工程承包、旅馆等领域。我国境外投资的行业大多数还是集中在各种资源开发和我国具 有比较优势的加工工业领域。总体上说，目前我国绝大多数企业尚不具备大规模进行境 外投资的能力，自身也缺乏全球性的发展战略。 e 对外直接投资的主体是沿海地区省市的企业 在外经贸部批准或备案的境外投资企业中，绝大多数是沿海地区省市的企业，主要 集中在北京、上海、山东、福建、浙江、广东等省市。1 9 j 如山东省在2 0 0 0 年底止，全省 境外企业、机构已达5 5 3 家，总投资额3 7 3 4 亿美元，投资区域分布在8 6 个国家地区， 全省境外企业累计境外加工贸易项目5 0 个，总投资额1 2 6 7 亿美元，其中中方投资8 5 5 5 万美元。项目数占全国批准总数的1 8 6 。截至2 0 0 0 年1 1 月底，江苏在境外开办的非 贸易企业共有2 5 5 家，协议总投资达到1 9 9 亿美元，其中中方协议投资1 2 亿美元。1 8 j 截至1 9 9 9 年底，上海获准在境外投资项目累计5 5 1 个，投资总额4 亿美元，中方投资超 过3 亿美元，其中生产性境外投资总额为1 7 亿美元，投资项目1 8 4 个。1 9 j 2 2 家电企业对外直接投资现状 2 2 1 家电企业对外直接投资的模式特征 从整体上看，家电生产商的对外直接投资分布比较广，规模也较大。家电企业的对 外直接投资较其他行业先行一步是与其较强的国际竞争力和市场环境分不开的。家电行 业是我国最早开放的行业之一，经过二十多年的技术引进、吸收和开发，已经发展成为 技术成熟、品种齐全，并具有相当自主开发能力的行业。某些企业的国际化营销战略和 网络已经成为企业核心竞争力的组织部分，如海尔、海信等企业的对外直接投资已经相 当可观，基本实现了境外生产、境外研发、境外销售三位一体化。 家电行业、甚至在整个电子信息产业内最著名的、规模最大的海外投资者是青岛