（金融学专业论文）基于支农业务的我国农村信用社可持续发展研究.pdf

基于支农、i p 务的我同农村信用社可持续发展研究 暑i 一 - - 。鼍。曼皇鼍曼皇鼍曼曼鲁皇曼曼! 舅曼 摘要 关于农村信用社可否持续发展的关键是其开展支农业务能否实现社会效益和 经济效益的“双赢”。从制度要求层面看，一方面，国家支持“三农 的政策导向 是明确的；另一方面，关于农村金融改革，监管当局已经向我们发出了在农村信 贷市场培育可持续性的商业化金融机构的信号。从现实情况看，农村信用社开展 支农业务，既受到政府基于行政评判标准的软约束，又受到经营业绩和市场竞争 的硬约束。这使得支农业务的数量上去了，农村信用社的商业可持续问题却一直 不为乐观。因此，基于制度层面的硬性要求和开展支农业务的现实效益，引发了 本文对农村信用社可持续发展问题的探讨。农村信用社的发展有多条路径，本文 重点论证是否存在一条可持续发展路径，并进一步说明实现这一路径的条件。在 此基础上讨论我国农村信用社能否满足这些可持续发展的条件，从而提出相关政 策建议。 文章首先阐述了可持续发展的内涵及特性，给出了一个分析农村信用社可持 续发展的动态框架，讨论了可持续发展路径，并提出农村信用社可持续发展的条 件。研究表明，农村信用社存在一条可持续发展的路径，该路径要求农村信用社 满足初始条件和实现条件，初始条件为地区经济和农村信用社自身经营水平要达 到一定层次；实现条件为农村信用社的两个经营参数，即支农业务收入增长对营 业收入增长的贡献度和营业收入的增长速度满足一定的关系。然后，通过对农村 信用社可持续发展模型的路径模拟发现，初始条件和实现条件的变化会对农村信 用社可持续发展路径收敛情况产生不同程度的影响。此外，通过对我国不同经济 发展水平地区的两类样本农村信用社的考察，发现它们存在持续发展的可能。并 且，初始条件相对较好的农村信用社，能实现可持续发展的农村信用社个数占比 要相对大得多。文章最后指出，通过政策的支持和扶持，可以使我国农村信用社 更多地满足可持续发展的条件。 关键词：农村信用社；支农业务；营业收入；可持续发展 硕上学伊论文 a bs t r a c t t h ek e yi s s u eo ft h es u s t a i n a b i l i t yo fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ( r c c s ) i sw h e t h e r t h er c c sc a ng e tt h ew i n w i ns i t u a t i o ni nt h eb u s i n e s so fc r e d i tf o ra g r i c u l t u r ef o r r c c s f o ro n et h i n g ，i ti so b v i o u st h a tt h ec h i n e s eg o v e r n m e n th a saf i r m d e t e r m i n a t i o nt os o l v ea n dt os u p p o r tt h ep r o b l e m sf a c i n gt or u r a la r e a ，p e a s a n t r ya n d a g r i c u l t u r e ，a sw e l la st oc u l t i v a t ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sw h i c hc a nb es u s t a i n a b l e f o r a n o t h e rt h i n g ，t h ec r e d i tf o ra g r i c u l t u r eo fc h i n e s er c c sa r e ，i ns o m ed e g r e e ， r e s t r i c t e db yt h er e g u l a t o r s ，b u ta l s os u f f e r e df r o mt h ep r e s s u r eo ft h ei n t e n s e c o m p e t i t i o ni nt h em a r k e t a c t u a l l y , t h en u m b e ro ft h ec r e d i tf o ra g r i c u l t u r eh a s i n c r e a s e di nr e c e n ty e a r s ，b u tt h es u s t a i n a b i l i t yo fr c c sb e c o m e sac o n t r o v e r s i a li s s u e t h e r e f o r e , b a s e do nt h er e q u i r e m e n t so fr e g u l a t o r sa n dt h ee f f i c i e n c yo fc r e d i tf o r a g r i c u l t u r e ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h es u s t a i n a b i l i t yo fr c c s t h ed i s s e r t a t i o nm a i n l y f o c u s e so ne x p l o r i n gw h e t h e rt h e r ei so n eg r o w t hp a t hw h i c hc a nm a k et h er c c sb e s u s t a i n a b l e a m o n gn u m e r o u sd e v e l o p m e n tp a t h s a d d i t i o n a l l y , t h ed i s s e r t a t i o n a n a l y z e st h ec o n d i t i o n so fs u s t a i n a b i l i t yf o rr c c s t h ef o l l o w i n gc l o s e l y ，w ee v a l u a t e t h es u s t a i n a b i l i t yo fc h i n e s er c c sa n ds e v e r a lr e l a t e dc o u n t e r m e a s u r ep r o p o s a l sa r e p u tf o r w a r d t h ed i s s e r t a t i o nf i r s t l ya n a l y z e st h em a i nc h a r a c t e r i s t i c so ft h es u s t a i n a b i l i t yo f r c c s ，a n du s e sad y n a m i cf r a m e w o r kt oe x p l o r et h eg r o w t hp a t ho ft h ep r o p o r t i o no f i n c o m ef r o mc r e d i tf o ra g r i c u l t u r e c r u c i a lc o n c l u s i o n sa r ed r a w na sf o l l o w s ，t h e r ei sa g r o w t hp a t hw h i c hc a nm a k et h er c c sb es u s t a i n a b l e ，i fl o c a le c o n o m ya n dt h e m a n a g e n to fr c c sr e a c hac e r t a i nl e v e l ，a sw e l la st h et w oo p e r a t i n gp a r a m e t e r s ：t h e c o n t r i b u t i o nt ot h eg r o w t ho fo p e r a t i n gi n c o m ef r o mt h eg r o w t ho fi n c o m ef r o mc r e d i t f o ra g r i c u l t u r e ，a n dt h eg r o w t hr a t eo fo p e r a t i n gi n c o m em e e tc e r t a i nc o n d i t i o n w h a t sm o r e ，t h ed i s s e r t a t i o ng i v e st h ep a t hs i m u l a t i o nb yt h ed y n a m i cm o d e lt o r e i n f o r c et h ep r a c t i c eo fm o d e l ，w h i c hd e m o n s t r a t e st h et w oc o n d i t i o n sp l a ye x t r e m e l y i m p o r t a n tr o l e s i na d d i t i o n ，t h ed i s s e r t a t i o ne v a l u a t e st h es u s t a i n a b i l i t yo fc h i n e s e r c c sb ye m p i r i c a la n a l y s i s ，w h i c hb r i n g su pt h ef a c tt h a t ，t h e s ea r ep o s s i b i l i t i e st ob e s u s t a i n a b l ef o rc h i n e s er c c s f i n a l l y ，r e l a t e dp o l i c ys u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r d k e yw o r d s ：r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ；c r e d i tf o ra g r i c u l t u r e ；o p e r a t i n gi n c o m e ； s u s t a i n a b i l i t y i n 摹于支农、i k 务的我同农村信用丰十可持续发展研究 i i i - - i , _ i , o 舅曼 图2 1 图3 1 图3 2 图3 3 图3 4 图3 5 图3 6 图3 7 图3 8 图3 9 图4 1 图4 2 图4 3 插图索引 索洛增长模型的稳定性分析1 6 1 9 8 0 年2 0 0 6 年农村信用社农业贷款和各项贷款增长情况2 l 1 9 8 0 年2 0 0 6 年农村信用社农业贷款占比变化情况2 l 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农信社农户贷款的贷款余额增长趋势2 2 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农信社农户贷款的贷款增长率趋势2 2 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农信社农户小额信用贷款和农户联保贷款的 贷款余额增长趋势j 2 3 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农信社农户小额信用贷款和农户联保贷款的 贷款增长率趋势2 3 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农信社农业经济组织贷款的贷款余额增长趋势2 4 2 0 0 2 年2 0 0 6 年农村信用社农业经济组织贷款的贷款增长率趋势2 4 农村信用社可持续发展路径2 9 农村信用社可持续发展路径模拟测算一3 2 农村信用社可持续发展路径模拟测算二3 4 农村信用社可持续发展路径模拟测算三，3 6 v i 硕十学位论文 附表索引 表4 1 农村信用社可持续发展路径模拟测算一3 3 表4 2 农村信用社可持续发展路径模拟测算二3 5 表4 3 农村信用社可持续发展路径模拟测算三3 6 表5 1样本农信社2 0 0 5 年2 0 0 7 年的经营情况4 0 表5 2 样本农信社2 0 0 4 年2 0 0 7 年支农业务收入和营业收入状况4 1 表5 3影响样本农信社支农业务收入占比动态方程的变量4 3 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体己经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：辛帮k日期：砌年f 口月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 作者签名： 导师签名： 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“”) 摩祆 阁；锄 日期：k g 年i 。月1 日 日期：少学年哆月1 日 硕士学仲论文 1 1 选题背景与意义 第1 章绪论 中共十六届五中全会提出了推进社会主义新农村建设的任务，把解决农民、 农业和农村经济发展问题作为经济工作的重中之重。然而，农业是弱质产业，具 有高投入、低产出的显著特征；大多数农村经济基础薄弱，发展农业产业化的资 金严重短缺；农民收入水平较低，生产经营所需资金的自给能力明显不足。这使 得农村金融对“三农 的发展和新农村建设的支持更加重要。近几年来，“三农” 对资金的需求量日益扩大，主要是因为：一是在改革开放的3 0 年中，农村经济格 局发生了根本性变化，以规模化生产、产业化经营、社会化服务、高附加值、高 度市场化为特征的现代农业出现。农业部门结构调整变化巨大，传统的种植业在 农业中的份额呈持续下降趋势，畜牧业、渔业和林业份额逐年上升，而后三者的 发展需要大量的固定资产投资和流动资金投入。二是伴随农村经济产业结构的总 体优化，以乡镇企业为代表的非农产业迅速发展。三是随着农业产业化的推进， 一大批以农产品为原料、从事深加工的龙头企业或大型的农产品交易市场等新兴 企业，迫切需要大量的启动资金和后续投入。四是农村城镇化建设需要大量资金。 而金融资源是经济发展的“血液”，农村的经济发展离不开农村金融的大力支持， 这就需要农村金融机构加大支农力度。 自1 9 5 0 年以来，农村信用社系统虽然经历了多次体制性重组，但从建立的初 衷及特点来看，农村信用社由农村创建并发展，分布面广，分布在县域内的广大 农村，一直到自然村，与农民的关系最为密切，在农村中的机构数量、人员和业 务是其他金融机构无法与之相比的，也是长期以来农村正规金融机构中唯一一个 与农业、农户具有直接业务往来的金融机构，是农村正规金融机构中向农村和农 业经济提供金融服务的核心力量。在中国农业银行逐步从农村市场撤出贷款业务、 农业发展银行业务萎缩、农业合作基金会和其他非正规金融机构被关闭，国有商 业银行大面积撤离农村的背景下，许多县以下的农村地区，农村信用社基本上成 为唯一的正规金融机构。据统计，从1 9 9 9 年2 t 1 2 0 0 4 年，政策性银行和四大国有商 业银行对农业和乡镇企业贷款余额占各项贷款余额的比例由4 9 5 下降n 2 6 6 。 截至2 0 0 5 年1 2 月末，全国农村信用社各项存款总量达 1 1 1 2 7 6 0 6 亿元，占农村存款总 量的9 8 5 ，各项贷款总量为1 8 6 8 l 亿元，占农村贷款总量的9 3 1 ，并且，金融 机构农业贷款的9 0 左右的部分都是由农村信用社提供的。 i 1 1 2 0 0 6 年底，全国农 村信用社总资产3 4 5 0 2 8 亿元，总负债3 3 0 0 5 4 亿元，所有者权益1 4 9 7 4 亿元，税前 幂于支农业务f f 勺我同农村信用社n 】持续发展研究 利润1 8 6 2 亿元，从业人员数6 3 4 6 5 9 人，法人机构数1 9 3 4 8 个。事实说明，农村信 用社是为农业、农民和农村经济发展提供金融服务的最为重要的地方性金融机构， 是目前我国农村金融体系中的核心力量，在促进农村劳动力转移、农业结构的调 整、农村城市化中扮演着重要的角色。因此，农村信用社的可持续发展事关农民、 农业和农村经济发展大局，是农村金融体制改革的客观要求，亦是农村经济可持 续发展、建设社会主义新农村的客观需要。 从制度要求层面看，一方面，国家对农村金融机构支持。三农一的政策导向 是明确的。银监会和人民银行要求农村信用社( 包括农村合作银行和农村商业银 行) 将一定比例的贷款用于支持农民、农业和农村经济发展。其中，农村信用合 作社章程规定“农村信用社对本社社员的贷款不得低于贷款总额的5 0 ；新增 农业贷款占各项贷款的比例不低于4 0 ；农村合作银行管理暂行规定要求“农 村合作银行投向三农的贷款比例由银行监管机构根据当地农村产业结构状况确 定 ：农村商业银行管理暂行规定要求农村商业银行“投向三农的贷款比例由 股东大会根据当地农村产业结构状况确定。另一方面，为了促进农村信用社的可 持续发展，提高其市场竞争力，2 0 0 3 年6 月2 7 日，中央政府颁布了农村信用 社改革试点方案，从而正式启动了以明晰产权和完善农村信用社经营管理体制为 中心的新一轮改革。经过了在8 个省市一年的试点之后，中央政府又于2 0 0 4 年8 月1 7 日颁布了关于进一步深化农村信用社改革试点的意见，并决定在除西藏 和海南外的其余2 1 个省市全面推开农村信用社改革。中国人民银行在此轮农村信 用社改革中提出“要求农村信用社成为自主经营、自我约束、自我发展、自担风险 的市场主体 的指导原则；2 0 0 5 年中央“一号文件 明确提出要“建立竞争性的 农村金融市场”，通过机构之间的竞争，完善农村银行机构经营管理体制，改观农 村金融服务供给的不足和低效垄断状况，满足不同地区农户和企业对金融服务的 多样化需求；2 0 0 6 年中央“一号文件一中共中央国务院关于推进社会主义新农 村建设的若干意见明确指出“十一五 时期( 2 0 0 6 年2 0 1 0 年) 是社会主义新 农村建设的关键时期，在文件中“加快推进农村金融改革 的内容呈现了综合化 改革的思路，并提出“清晰界定农村金融体系各类、各层次金融机构的职能一的 总体要求和发展方向；2 0 0 6 年2 月，全国合作金融机构监管暨改革工作会议上， 中国银行业监督管理委员会副主席唐双宁明确指出，农村合作金融改革应当坚持 服务“三农的方向，按照市场化、商业化取向，逐步实现可持续发展；2 0 0 6 年 1 2 月，中国银行业监督管理委员会出台了关于调整放宽农村地区银行业金融机 构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见，按照“低门槛、严监管” 的原则，引导各类资本到农村地区投资设立各类新型农村金融机构。首批选择在 四川、内蒙古等6 省( 区) 进行村镇银行等三类新型农村金融机构试点，掀开了 。数据来源：中国银行业监督管理委员会2 0 0 6 年报。 2 硕t 学位论文 曼皇曼量曼曼曼曼曼皂! ! 曼皇曼曼皇曼鼍曼皇曼曼皇曼皇置詈曼皇! m mmm mm。 - - -_m i 曼曼鼍曼曼曼曼鼍皇量曼! 曼曼鼍曼曼 中国农村金融史上的新一页。之后，经国务院同意，2 0 0 7 年1 0 月，银监会又将 试点省份由6 个省( 区) 扩大到全国3 1 个省( 区、市) 。这一系列政策极大地降 低了新设金融机构的准入门槛，其目的在于创建种类多样的农村中小银行业机构， 丰富我国农村金融机构类型，打破农村信用社长期垄断的地位，增加农村金融服 务活力，解决农村地区金融机构网点覆盖率低、农村金融供给不足、农村银行业 效率低、服务手段落后、农村地区信贷资金投放缺少宽松政策环境和信用基础等 深层次的矛盾和问题，建立完整的农村金融市场体系，以适应社会主义新农村建 设的需要。但同时也激活了农村金融的竞争机制，加大了农村金融机构对可持续 发展的要求。截至2 0 0 7 年年底，已有3l 家新型农村金融机构开业，其中村镇银 行1 9 家，贷款公司4 家，农村资金互助社8 家。三类机构共吸收存款4 3 亿元， 发放贷款2 3 亿元。2 0 0 8 年7 月，在呼伦贝尔举行了“2 0 0 8 年全国省级农村合作 金融机构理( 董) 事长会议 上，包括农商行、农合行、农信社在内的2 9 家省级 机构的负责人集中讨论了关于建立农村合作金融机构全国性服务平台的设想 这一议案。设想提出，倡导由一个发达地区的省级联社( 合作银行、商业银行) 牵头，建立农村合作金融机构全国性的资金清算、资金调剂、票据业务、代理理 财、产品研发、信息交流等六大服务平台。至此，关于农村金融改革，监管当局 已经明确向我们发出了在农村信贷市场培育可持续性的商业化金融机构的信号。 从现实情况看，农村信用社开展支农业务，既受到政府基于行政评判标准的 软约束，又受到自身经营业绩和市场竞争的硬约束【l l 】。由于目前全国农村信用社 农业贷款占比达5 2 5 ，贷款利息收入又是农村信用社的主要营业收入来源，因 此，支农业务的可持续性对农村信用社的商业可持续发展有至关重要的作用。然 而，支农业务一直存在道义性“支农 与盈利性“贷款 的矛盾。现在的状况是， 农村信用社支农投入明显增加，其农业贷款余额持续增长，从1 9 9 6 年的0 1 5 万亿 元增长至1 j 2 0 0 7 年的1 3 5 万亿元，十余年时间农业贷款占贷款余额的比例由2 3 7 提 高到5 6 ，提高3 2 个百分点。农户贷款余额9 2 7 3 亿元，农户贷款户数超过7 8 0 0 万 户，农户贷款覆盖面达到3 2 8 。支农业务的数量上去了，但农村信用社的商业 可持续问题却一直不为乐观：中国人民银行行长周小川( 2 0 0 4 ) 1 2 4 1 指出，近些年 来，中国农村信用社的资产质量不断恶化，出现了高额的不良贷款和严重的亏损。 如果按照严格的贷款分类，在亚洲金融风波之后的两三年内，农信社总体不良资 产比例最高曾经达到5 0 左右。农村信用社作为一个整体，其净值是一个严重的 负数，这个负值是过去农村信用社账面资本金的两三倍。在这种严重负净值和高 比例不良资产的情况下，农村信用社缺乏持续为农业服务的能力。实际上，在2 0 0 3 年开始的新一轮农村信用社改革中，中央支持的款项，按照2 0 0 2 年全国农信社实 际资不抵债额的5 0 计算，就达到了1 6 0 0 亿元以上。根据银行业监督管理委员 会2 0 0 6 年年报，全国农村信用社在2 0 0 4 年才首次实现税前正利润9 6 6 亿元，而这 基于支农q p 务的我围农村信用社可持续发展研究 大部分还归功于政府“花钱买机制 的改革手段。 综上所述，农村信用社一方面面对着农业的弱质性和农村社会发展的落后性 的极大挑战，另一方面，它一直服务于“三农 ，其发展具有路径的依赖性和农村 金融市场的相对垄断性，面对农村地区开展支农业务，不仅是政府支持“三农 的重要渠道，更重要的是农村信用社可持续生存的基础。在这样的背景之下，制 度层面的硬性要求和开展支农业务的现实效益，加重了我们对农村信用社在向市 场化、商业化方向转型的同时，能否可持续发展的担忧。 1 2 文献综述 1 2 1 关于经济增长的研究 2 0 世纪3 0 年代，h a r r o d ( 1 9 3 9 ) 4 1 和d o m a r ( 1 9 4 6 ) 5 1 首先建立起研究经济增 长的数学模型。h a r r o d d o m a r 模型在资本和劳动不能相互替代以及资本产出不变 等假设条件下得出：( 1 ) 均衡增长率与储蓄率同方向变动，与资本产出比反方向 变动；( 2 ) 经济长期稳定增长的条件是实际增长率、有保证的增长率和自然增长 率三者相一致。该模型的结论是，经济增长的收敛性是不稳定的，导致经济增长 的最重要动力来源是物质资本对经济的推动作用。模型最重要的贡献在于试图将 经济增长的长期因素整合进凯恩斯的短期分析之中，同时，将经济增长理论引入 了“现代 时期，从而实现了经济增长理论从思想分析到模型分析的第一次飞跃。 2 0 世纪5 0 年代，s o l o w ( 1 9 5 6 ) 【6 】将经济增长理论引入了“新古典”时代。新 古典增长模型放松了h a r r o d d o m a r 模型关于“生产是在不变的要素比例的前提下 发生的 的假定，运用新古典主义的生产理论和边际分析方法，将技术进步看作 给定的外生因素，建立了新古典经济增长的均衡方程，并进一步找到了经济增长 的稳态解( s t e a d y s t a t e ) 。新古典增长模型成功地解决了经济均衡增长路径的“存 在性问题和“稳定性问题 ，发现了技术进步地经济增长的重大贡献作用，这是 经济增长理论研究的第二次飞跃。 2 0 世纪8 0 年代中期以来，以r o m e r 、l u c a s 为代表的一批经济学家，致力于技 术进步的内生化研究，探讨经济增长的内生机制，从而实现了经济增长理论从外 生均衡分析到内生机制分析的第三次飞跃。在这以后的经济增长理论的发展中， 收敛性分析成为一个核心。b a u m o l ( 1 9 8 6 ) 研究了1 6 个工业化国家从1 8 7 0 年1 9 7 9 年的收敛性，发现了几乎完美的收敛性初始收入高出其他国家多少，平均而 言，该国随后的经济增长就会相应低多少。但是有些学者不支持b a u m o l 的结论。 r o m e r ( 1 9 8 6 ) 7 1 、m a n k i w ( 1 9 9 5 ) 、b a r m ( 1 9 9 7 ) 证明，索罗模型“绝对收敛 性”的结论是不成立的，更全面的统计资料只能支持“有条件的收敛性 每 一个经济趋向于它的稳定状态达到稳定状态的快慢是由其自身的储蓄率和人口 4 硕土| 学位论文 增长率决定的，而国家间的不同稳定状态则体现了国家之间的技术进步差异。 m a n k i w ，r o m e r ，w e i l ( 1 9 9 2 ) 的研究是经济增长稳态分析的经典之一，由该模 型结果计算得出实物资本和人力资本的收入份额分别为0 3 l 和0 2 8 ，这些结果都 是合理的，而且回归的拟合优度达到0 7 8 ，即这一回归结果表明每个工人平均产 量的国家间差别的将近8 0 。实际上，这就直接验证了索洛模型。b a r r o ( 1 9 9 1 ) 以1 1 4 个国家1 9 6 0 年1 9 8 5 年的数据为样本进行回归，结果显示1 9 6 0 年人均g d p 的 初始水平的系数估计值为1 0 1 ，验证了索洛模型关于条件收敛的预测。m a n k i w ， r o m e r ，w e i l ( 1 9 9 2 ) 在验证了索洛模型之后，也转而讨论条件收敛，计算得到收 敛速度为1 4 2 。h a l l ，j o n e s ( 1 9 9 9 ) 在传统的经济增长因素分析的基础上，研 究了影响增长的深层次原因。他们利用世界上大多数国家1 9 9 8 年的数据进行分析， 结果表明要素投入，例如实物资本投入，人力资本投入和劳动投入仅仅解释了各 国人均收入差别的- d , 部分，更大的部分是由索洛剩余解释的。进一步的分析表 明，影响实物资本、人力资本积累和生产率的因素是所谓的社会组织基础，包括 各项政策、法律制度以及经济组织形式等，这也体现了经济增长理论与发展经济 学的融合。还有些学者主要基于横截面的数据来研究人均收入水平的收敛和资本 回报的性质，认为物质资本的固定回报与收敛不相容，即增长可能是随机性的。 k e l l y ( 1 9 9 2 ) ，k o c h e r i a k o t a ，y i ( 1 9 9 5 ) 以及l e u n g ，q u a h ( 1 9 9 6 ) 都证明特定 类型的技术冲击可能会产生收敛，即使资本的回报固定时，情况也是如此。当有 条件收敛发生时，其速度可以用来估计资本在总生产函数中的重要性，但初始收 入中的测量误差或胡乱误差都有可能使我们对收敛速度的估计出现偏差。技术进 步率完全相同也可能导致显著的误差( l e e ，p e s a r a n ，s m i t h ，1 9 9 6 ) 。 就三次飞跃的模型分析技术而言，经历了从均衡分析到最优增长分析，从外 生分析到内生分析的深化过程 1 3 l 。这些经济增长模型，尤其是索洛增长模型、收 敛性假说，以及动态思想为本文农村信用社可持续发展问题的研究奠定了方法基 础。 1 2 2 关于农村金融发展理论的研究 目前，国外有代表性的农村金融范式有两种，即金融自由化理论和金融约束 理论。 在2 0 世纪7 0 年代，针对发展中国家的二元金融结构、货币化程度低、金融市 场落后、金融效率低下、政府对金融严格控制等特点，以及金融与经济之间的互 动关系，以美国经济学家罗纳德i 唛金农( r i m c k i n n o n ) 和爱德华肖( e s s h a w ) 为代表的新古典主义的“金融自由化 的推崇者认为，利率管制等人为的金融压 抑( f i n a n c i a lr e p r e s s i o n ) 政策及体系不仅从量上而且从质上都会抑制投资水平， 阻碍经济发展。麦金农( 1 9 7 3 ) 【l 】认为，大多数发展中国家在经济、金融发展的 基于支农业务的我国农村信用社可持续发展研究 过程中存在着一种恶性循环状态，即金融抑制。研究表明，健全的金融制度能促 进国民经济持续发展，经济的发展能刺激金融业的扩展，落后的金融体制不但不 能促进经济发展，而且会抑制金融业的扩展。金融制度和经济发展之间存在相互 促进和相互制约的关系，因此，金融发展就是在消除金融抑制的过程中实现金融 自由化。同时，他认为发展中国家普遍存在着“金融抑制的现象。一方面，金 融市场不发达，在政府规定的低利率水平下，金融体制很难有效地吸收各种闲散 资金：与此同时，由于资金使用成本极低，形成旺盛的资金需求，在资金匮乏供 不应求的情况下，能获得贷款的多数是享有特权的国有企业和一些有特殊关系的 企业，贷款使用不讲效益，这种资金聚积困难与使用浪费的状况严重阻碍了经济 的发展。另一方面，呆滞的经济反过来又限制了资金的积累和对服务的要求，制 约着金融业的扩展，形成金融与经济发展相互牵制的恶性循环。因此，为了打破 这种恶性循环，发挥金融对经济的促进作用，他提出了包括利率市场化、适度放 松金融业的进入管制和逐步开放资本项目等在内的一系列金融自由化的改革措 施，实行“金融自由化刀或“金融深化”，放开对金融市场的严格管制，建立起 金融与经济相互促进发展的良性循环机制。国有银行垄断经营，利率扭曲、资金 总量矛盾突出、信用工具不足、信用形式单一，“补贴性信贷利率和信贷配给 ( s h a w ，1 9 7 3 ) 【2 】存在，信贷资金配置效率低下。迈因特( 1 9 7 8 ) 9 1 提出，金融 体系的重要特征是“金融的二元性 ( f i n a n c i a ld u a l i s m ) ，即现代金融部门和传 统金融部门并存。这一说法能够证实m e k i n n o n 和s h a w 的观点。 经济学界普遍认为我国农村金融存在着“金融抑制”现象。在农村经济发展 初期，政府利用金融管制、利率限制和信贷配给等非市场机制手段来管理农村金 融部门，似乎有一定的合理性，因为它能使政府在市场尚未发育前有效地控制资 源配置，为农村经济起飞创造条件( 何广文等，2 0 0 5 ) 1 0 l 。然而，随着农村经济 发展的加快和农村市场体制的日益健全，“金融压抑的弊端越来越明显，其中 最大的弊端就是金融机构的效益得不到提高，从而限制了金融部门的发展，反过 来金融机构无法满足农村经济主体的金融需求，对农村经济起飞又构成瓶颈。“有 效率的经济组织是经济增长的关键，一个有效率的经济组织在西欧的发展正是西 方兴起的原因所在 ( 诺思，1 9 9 1 ) 。s t i g l i t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 【3 1 的研究成果展示 了当信息是不完全且非对称，项目回报不确定的情况下，信贷市场的供给和需求 无法实现均衡，过度需求和信贷配给有可能是市场的均衡结果。我国农村信贷市 场有明显的信贷配给现象归结于两个原因：一是政府干预，国家会根据特定时期 的需要对农村金融进行干预，使农村金融资源按照政府意愿配置到国家所需要的 地方去，从而满足国家特定时期政治和经济发展等需要( 李喜梅等，2 0 0 5 ) 【4 3 】。 并且，资金价格过低，限制了农村正式机构的边际收益，造成巨额亏损。二是支 农贷款的特点加剧了信息不对称。支农贷款的信贷需求主体数量大、分布散、经 6 硕士学位论文 m m | 一_ 一! 一m m m 一| l i - - , i 鼍詈曼曼皇曼! 皇曼曼曼曼皇曼曼 营规模小；农业生产季节性强，周期长，受自然资源和自然灾害影响大；农村经 济相对落后，交通通讯条件差，信息传递不方便；农户不具备土地所有权，很难 提供有效的抵押担保，加大了支农贷款的风险( 彭继红，2 0 0 5 ) 4 4 1 。这些因素阻 碍着我国农村信贷市场达到市场出清的最优配置。 另一方面，在麦金农和肖的“金融抑制论一和金融深化论一的基础之上， 一些经济学家汲取了内生增长理论的重要成果，在其金融发展理论的模型中引入 不确定性、信息不对称、不完全竞争、外部性等因素，认为金融深化论所竭力倡 导的金融自由化战略需要很严格的条件，而这在发展中国家是不具备的，故需另 辟蹊径。以s t i g l i t za n dw e i s s ( 1 9 8 0 ) 【3 l 和f a z z a r i ，h u b b d a r da n dp e t e r s e n ( 1 9 8 8 ) 为代表的新凯恩斯主义的“金融约束理论 ( f i n a n c i a lr e s t r a i n ) 的倡导者则认为， 在信息不对称的状态下，市场无法克服道德风险和逆向选择问题，所以为了能发 挥金融体系中银行的信息收集和监督功能的比较优势，从而提高资源配置的效率 性，政府应该通过限制利率和制约过度竞争等干预手段给予银行提供必要的激励 机制。其基本框架是：发展中国家的金融市场不是一个完全竞争的市场，尤其是 放款一方( 金融机构) 对于借款人的情况根本无法充分掌握( 不完全信息) ，如 果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会所需要的金融市场。金融约束是 指一组金融政策，如对存款利率加以控制，对进入和来自资本市场的竞争加以限 制等，这些政策旨在为金融部门和生产部门创造租金，或者旨在提高金融市场的 效率。金融约束是有条件的：第一，宏观经济环境必须稳定；第二，实际利率必 须为正。金融约束在金融抑制和金融自由化之间架起了下一座桥梁。为了补救市 场的失效部分，有必要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款人的组织化等非 市场要素( s t i g l i t z 、w e i s s ，1 9 8 l ；s t i g l i t z ，1 9 8 9 ) 。s t i g l i t z 的结论是政府干预论， 其隐含的观点是，市场上的不完全信息问题作为“市场缺陷”可以用政府干预来 解决。 从以上的研究我们可以看出，这些理论对研究农村金融机构的发展有一定帮 助，但是这些理论基本上是在假设农村信贷市场为均衡状态和信贷机构产权清晰 的前提下进行分析的，也较难直接适用目前情况更加复杂的农村信用社信贷市场。 1 2 3 关于农村信用社可持续发展的研究 随着我国经济体制和金融体制改革的深入，国内经济学家关注到了金融可持 续发展在国民经济发展中的重要作用。由中国学者白钦先( 1 9 9 8 ) 4 8 1 提出的金融可 持续发展理论是面向2 l 世纪新的金融发展观，是可持续发展思想和金融理论的融 合与升华，是对传统金融发展理论的扬弃与创新。他提出的金融可持续发展理论， 首次揭示了金融的本质属性，即金融是资源，金融资源区别于其它资源，具有战 略性、脆弱性、中介性、社会性和层次性( 白钦先，2 0 0 6 ) 【4 9 】。金融发展与可持 7 摹于支农业务的我国农村信用社可持续发展研究 续发展具有逻辑联系。要实现经济和社会的可持续发展，必须首先实现金融的可 持续的发展。于是，金融可持续发展问题就与经济可持续发展问题密切联系和统 一起来。白钦先教授从世界经济发展战略的角度，分析了金融可持续发展与国家 安全的关系，研究了金融资源的重要性，提出了金融可持续发展理论及战略原则。 冉光和等( 2 0 0 4 ) 【5 0 】研究了金融产业可持续发展的内涵和框架，认为金融可持续 发展是金融部门在促进国民经济可持续发展的前提下实现利益最大化及不断发展 的过程。 近年来，学者们在农村信贷市场培育可持续性的商业化金融机构的设想与近 期监管当局的农村金融改革思路是一致的，他们都认为农村信用社的经营行为更 加接近于追求自身利益最大化的商业性金融机构。谢平( 2 0 0 1 ) 【2 l 】指出，合作金 融具备四个不同于一般商业性金融机构的基本特征：一是自愿性；二是互助共济 性；三是民主管理性；四是非盈利性。基于以上几个特征，谢平的结论是，由于 中国从来就办成过真正的合作金融组织，因而可以推出中国不存在合作金融的制 度土壤。陆磊( 2 0 0 6 ) 【2 2 1 的研究证明了上述结论的正确性，并进一步指出，第一， 经典的合作金融组织具备的制度特征：“信贷可得性原则下单个农户的信贷需求满 足导致全体农户信贷市场的局部均衡、股金与存款相异原则下的信贷有效需求持 续上升、社员主权原则下的“大锅饭激励 与我国现有的正规农村金融机构的特 征不符。第二，中国3 0 年农村金融改革因合作金融组织的商业化经营导致合作理 想的破灭，其特点是治理结构上的内部人控制和外部人干预、信贷结构上的资金 非农化、市场结构上的垄断性。吴晓灵( 2 0 0 6 ) 【2 3 】也指出，按照传统的信用合作 模式来改革现有的农村信用社是行不通的，必须把现有的农村信用社改造成真正 为社区服务的股份制金融机构，主要由于：一是我国政府及有关部门对农村信用 社干预过多。二是现在的农村信用社已经是内部人控制。周d , jj i ( 2 0 0 4 ) 2 4 1 指出， 过去，农业资金一有问题，就批评、责怪农村金融，要农村金融机构多贷款，而 较少注意农村金融机构的健康和可持续发展，效果上使农村金融出现很大问题， 财务不可持续，处于需要解救的状态。在这样的状态下，农村金融机构是不可能 为三农发展做出更多贡献的。成思危等( 2 0 0 5 ) 1 1 9 l 认为，农村金融机构必须首先 做到商业上有盈利，可持续发展，才能为“三农 服务。谢平等( 2 0 0 6 ) 【2 5 】提出， 农村信用社改革的目标是实现其商业可持续发展；西南财经大学中国金融研究中 心调研组( 2 0 0 6 ) 【2 6 】指出，农村信用社求效益是要按市场化运作，必然具有商业 性。刘锡良等( 2 0 0 6 ) 1 1 2 1 提出，可持续性发展是农村信用社的重要目标，合作制 目标、政策性目标在实践中应该统- n 盈利性目标上来。农村信用社的经营目标 不能是纯粹的商业化经营，因为这会使其偏离“三农”服务；而政策性目标的实 现不能损害农村信用社的最基本利益，可以考虑用财政补贴方式补偿因承担政策 性业务而造成的损失。周振海( 2 0 0 7 ) 2 7 1 认为，农村信用社不是真正意义上的合 8 硕士学何论文 i mjn ! 作组织，其经营行为更加接近于自身利益最大化的商业性金融机构。至此，结合 前面的研究背景，我们可以看到，关于农村金融改革，监管当局已经向我们发出 了在农村信贷市场培育可持续性的商业化金融机构的信号，而这一思路与学者们 的分析是一致的。 但实际上，农村信用社在支农业务上的商业可持续问题却一直不为乐观：成 思危等( 2 0 0 5 ) 【1 9 】对中西部两省六县市农村信用社的调查表明，2 0 0 0 年县联社中 有l 3 处于亏损状态，l 3 赶刚扭亏为盈。亏损社平均每年亏损额高大百万元以上 ( 县联社总计) ，而盈利的每年利润不到1 0 万元。谢平等( 2 0 0 6 ) 2 5 1 对全国改革 试点的7 3 个县( 市) 信用社联社的绩效调查表明，长期以来农村信用社的平均经 营状况处于亏损，直至1 1 2 0 0 3 年样本联社才首次实现平均税后盈利( 盈利额4 5 0 万 元) ，并且盈利主要来自于优惠政策( 税收减免和中央银行票据) ，而非业务本身。 徐忠等( 2 0 0 4 ) 2 8 1 提出，目前许多信用社农户贷款利率“一浮到顶一，虽然实际 年利率己扩大很多，但由于农户贷款金额小、风险大，相应的贷款成本也高，因 此这个浮动范围还不足以使商业性机构获得合理的资产和资本金回报来弥补其成 本和风险。朱喜等( 2 0 0 6 ) 2 9 1 认为，利率管制是政府干预的重要手段，现阶段农 村信贷市场的官方贷款利率远远低于市场利率，资金价格过低限制了正式机构的 边际收益，甚至造成巨额亏损，它们的自然反应就是减少供给。即使近年来政府