（国际法学专业论文）职业养老保险之年金信托研究.pdf

内容提要 作为养老保障制度的三大支柱之一 职业养老保险 我国称之为 企业年金 以其参与的针对性制度的灵活性以及功能的多样性获得了广泛青睐同时出 于减少公共养老保障压力的考虑 国家也通过种种政策推动和促进企业年金制度 的建立和发展 为促进企业年金的有效运作保护企业年金当事人之间的合理权利义务关 系我国企业年金制度采取了信托的法律框架予以规制 那么 为什么说信托制度是企业年金的合适法律框架呢年金信托机制是如 何保证制度当事人权利和义务的合理分配呢具体到中国企业年金现有法律体 系下 年金信托当事人间法律关系具体又是怎样的呢以及和发达国家的相关制 度比较我们又有什么应该注意和改进的呢这些都是本文尝试回答的问题 本文首先介绍了企业年金的基本制度特征 这是对一种制度进行法律构建的 基础 接着本文论述了对企业年金采取信托制度予以构建的必要性在得出肯定 结论之后本文对年金信托进行了相关的要素性研究分析我国现行信托法律体 系是如何规范和保护企业年金当事人的义务和权利 保障企业年金基金合乎目的 运作和投资的同时本文也参照英国的信托制度和养老金法律制度予以些许对 比分析希望能带来一定的制度借鉴 期望本文的分析能使大家对企业年金信托制度的认识和理解更加深刻 促进 中国企业年金制度更加规范和有效的运作 关键词 职业养老保险 企业年金 信托 abstract complete retirement insurance system is one of the features of a welfare society as well as an integral part of the modern social welfare system. confronted with the forthcoming of the worldwide aging, all governments has established multi-tired and multi-pillared retirement insurance systems with various forms, including the social retirement insurance system planned and arranged by the government in an all-round way (the national basic sate pension), the supplementary retirement insurance system under which both enterprises and employees contribute (the occupational pension), and the personal saving retirement insurance system (personal pensions). the establishment of the multi-pillared retirement insurance system plays a significant role in the development and improvement of the insurance system for the whole society. what needs to be clarified is that the pensions system is a particular system offering economic interests to specific persons and that the appropriate legal framework is based on the economic features of the pension system. for that consideration, the forepart of the thesis briefly introduces the economic features of the occupational pension insurance so that applicability of the legal construction could be understood. the thesis then makes a macro-analysis of the occupational pension system from the perspectives of system evolution and comparison. the analysis in terms of system evolution can vertically display the changes of policies and the choices of strategies for the relevant systems and be conducive to looking back to the history. the analysis in terms of system comparison can, in a horizontal way, show the comparison among relevant systems and be oriented to the future. based on the considerations, the thesis first illustrates the general theories and principles of the retirement insurance and the occupation retirement insurance systems and meanwhile introduces the framework of relevant legal policies in china and great britain as well. then it summarizes chinas occupational pension system and introduces the use of the trust system for chinas occupational pension by comparing with that in great britain. in the following section, it analyzes the essential ingredients of the occupational pension system in the framework of trust, which are mainly the legal character, the legal functions and responsibilities of various parties involved in the occupational pension. finally, the thesis further elaborates on the specific system of the investment and liquidation of the pension fund. 1 引言 福利社会越来越关注社会公民的生存利益因而社会保障制度的完善与 否也日益成为衡量国家品质的重要标准养老保障制度亦不例外一种社会制度 的法律构建是为保障制度公平 有效与有序的运行 对于制度本身而言至关重要 制度的法律分析需要遵循一定的研究路径 清晰合理的研究方法会使法律研究工 作事半功倍 另外 法律研究不应闭门造车 特别是面对社会经济发展的全球化 同质化局面借鉴十分必要 关于研究领域 养老保险是个缤纷复杂的庞大体系 对各个子领域的研究都具有很重要的理 论和现实价值私人养老保险由于其私p r i v a t e 属性政府管理方式较为 抽象和间接 个体活动空间较大 主要是通过法律性文件予以规范和引导 因而 较之社会养老保险其风险更大复杂程度更高更需要良好的法律制度构建 以及完善的制度实施方法 所以本文主要的法律分析对象是我国的私人职业养老 保险制度企业年金 关于研究方法 本文结合年金制度的历史演进 将企业年金放在其种属法律框架内运用要素 性分析方法予以比较研究分析 并选择分析了企业年金某些重要的具体内容历 史演进分析有助于我们理解制度侧重和政策选择了解制度变迁的现实原因种 属法律框架分析有助于我们界定子制度的法律范畴 从而运用制度工具合法有效 地为我们服务 重要内容分析有助于我们更加深刻地理解企业年金制度的深刻内 涵了解法律交叉的解决方法 关于内容结构 本文的行文逻辑为首先介绍年金信托的制度背景企业年金制度制度 本身的分析对于法律构建的分析至关重要基础制度的理解才能保证因足适 履接着本文分析了信托构架对企业年金的制度适用性在得出肯定结论之后 本文着重分析了年金信托的法律要素 藉以认识年金信托下当事人之间的法律结 构和权利义务关系 最后本文又对年金基金的生命基金投资进行了相应法 律分析 2 关于比较对象 英国作为世界发达国家之一其社会保障制度特别在私人保障领域已 经构建出先进有效的制度体系 社会工业化的发展人口老龄化的加剧及相关社 会结构的演变带给英国社会保障体系新的挑战因此英国在完善原有社会保障 体制的努力下也提出了种种改革设想这些制度成果均给我们以良好的启发 更为重要的是信托制度孕育产生于英国是英国对世界法学最最重要的 贡献之一而该制度在社会保障制度特别是在私人保障领域具有杰出的应用 价值 谙习信托制度的英国人面对更加严峻的养老问题是怎样运用信托制度为其 服务呢这很值得我们的关注 一企业年金制度概述 社会人既是生产者也是消费者但就其一生来看收入能力和消费需求并非 同步若把人一生划为工作前工作后和退休后三阶段每阶段均有消费需求 但其收入能力几乎全集中于第二阶段于第一阶段我们一般依靠家庭供养满足 消费需求而人生第三阶段的消费需求却也需要第二阶段的收入能力予以满足 为养老目的之保险储蓄因而诞生 个人生命周期决定着养老保险制度的存在价值 社会现状则扩大了这种价值 需求 随着社会进步 人们生活水平的不断提高 以及现代医疗技术的日益进步 人的寿命越来越长银色浪潮在席卷发达国家之后正迅速向包括我国 1 在内 的发展中国家袭来因此建立养老保障制度也就成为各国社会经济政策中愈发 重要的环节 依计划提供方的不同养老保险制度可划分为三个层次社会基本养老 保险职业补充养老保险和个人储蓄养老保险 本文重点论述的职业养老保险制度o c c u p a t i o n a l p e n s i o n s c h e m e 是指为职工退休后晚年生活保障之目的 谓之 养老基于雇佣关系 谓之 职 业由企业组织企业和/ 或职工供款谓之保险的养老保障制度 1 按照国际标准 一个地区 60 岁以上人口超过该地区总人口的 10%即表明该地区已进入老年化我国 目前已经进入了老龄化社会人口老龄化速度依然很快预计到 2030 年我国 60 岁以上人口占总人口的 比例将从九十年代末的 10%上升到 22%人口老龄化的问题将相当严重 3 职业养老保险制度在不同的国家有不同的名称美国称之为私有退休金计 划英国称之为职业养老金计划我国则称之为企业年金制度 2 一企业年金的定义 所谓企业年金即是由企业组织提供的年金为理解需要我们先来 认识一下年金的涵义 年金 3 英文直接对应名称为 a n n u i t y 根据布莱克法律词典该词具有 四种法律定义 4 第一种定义表示一种向确定的领受者定期通常于每月或每年支付确 定数额之资金的义务该义务于指定受益人死亡时终止 第二种定义强调一种直接的资金概念为定期支付之确定数额金钱 第三种定义通常表示依据寿险合同获得的一种权利依据该权力在一个 确定期间内受益人定期收取确定的资金 第四种定义强调一种性质的账户是指通常为退休收入之目的在保险公 司或投资公司建立的储蓄账户 存入该账户的积累资金享受免税的待遇仅当年 金受领者退休后领取金钱之时方对该账户课税 从上面的解释中可以看出a n n u i t y 所表示的年金一词不仅仅强调一种 财务上的资金定期流动现象 而且还具有使用于退休保障领域中的更为广泛之含 义但这种养老保障通常由保险公司组织以商业产品的形式提供 5 与 a n n u i t y 不同企业年金之年金强调了雇主的参与性因而其最合适 2 为行文和理解需要 若下文未有特别说明本文用企业年金统一表示职业养老保险制度在介绍英 国相关内容时依然使用职业养老金的称呼 3 人们把印象中的年金定义直接搬到“企业年金”的法律研究中来使用时 往往会觉得词不达意由于中国 财务较之法律的实质先行大家的脑海多由财务年金概念所占据虽然这种解释是根源性的但直接放到 法律领域中多有不妥极易引起人们理解偏差这种模糊认识的例子有苏州信托信托部的企业年金信托 专题研究天津北方国际信托投资股份有限公司战略发展研究所的年金信托等 4 bryan a. garner (editor in chief), blacks law dictionary seventh edition, p88-89, 1999 west group. 5 据经济学家网所载 美国养老保障体系概览 金”(annuity)是保险公司提供的一种私营养老保险其特点是和雇主独立 完全由个人自主购买在企业普 遍提供私有养老保险之前年金制度曾经非常普遍今天企业“给付金”该文中的含义相当于 pension 但由于该文作者强调中英文的对应使用所以排斥翻译为年金个人退休金账户等已经取代了年金的地 位但很多保险公司依旧保留这一业务对个人来说它可以成为其他养老计划的一种补充 4 的内容应当是由 p e n s i o n 一词来表达根据布莱克法律词典p e n s i o n 是指定 期支付给某人或其受益人的确定款项该款项可称之为 a n n u i t y特别是 作为退休福利由雇主支付的p e n s i o n p l a n 则是指一种为向雇员或其受益人 支付长期退休福利的雇主计划在数年中为员工退休后生活考虑而向其系统 地提供确定福利的计划 6 由上本文认为考其源年金词义符合英文中对 a n n u i t y的界定但 具体到养老保险制度的使用环境企业年金一词则应该和英文中的 p e n s i o n 一词对应使用即为o c c u p a t i o n a l p e n s i o n 综上我们把社会保障法律领域中的年金p e n s i o n 概念总结为含有 现金定期流入之要求和流出之目的的系统制度安排 该制度由资金筹集账户管 理资金运作年金给付等系列内容构成这些内容基于一定法律规定和当事人 约定体现相应的权利义务法律关系企业年金o c c u p a t i o n a l p e n s i o n 则 是由企业福利计划提供的年金性质之养老制度安排 其实质是以延期支付方式存 在的员工劳动报酬和分享企业利润权益的一部分 我国企业年金试行办法对企业年金这一概念作了双重理解一是指 一种制度本办法所称企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险 的基础上自愿建立的补充养老保险制度 7 第二层含义指支付的待遇职工 在达到国家规定的退休年龄时 可以从本人企业年金个人账户中一次或定期领取 企业年金 8 二企业年金的制度理论和制度特征 制度以其现实需要为生存理由 因而我们有必要考察一下企业年金制度的基 础理论同时社会制度的制度特征对于理解制度的法律构建意义重大同样需 要我们的关注 6 bryan a. garner (editor in chief), blacks law dictionary seventh edition, p1155, 1999 west group. 7 企业年金试行办法第 2 条 8 企业年金试行办法第 12 条 5 企业年金的制度理论 首先雇主责任理论是企业年金制度存在的理论基础 雇主责任理论把企业缴费视为雇主对企业利润产出的一种再分配这种 再分配源自于对企业员工的激励性或补偿性制度安排 并基于这种安排形成雇主 的责任激励性制度安排是指通过合约的形式分配给企业管理者和普通员 工一定的剩余追索权和剩余控制权构成对他们的激励 9 比如员工持股计划 e m p l o y e e s t o c k o w n e r s h i p p l a n e s o p股票增值权r i g h t o f s t o c k v a l u e a d d e d 等激励性制度安排的根本目的是使企业经营者与普通雇员能够持有企 业产权达到持恒产者有恒心的目标补偿性制度安排是针对企业内部人员 是 社会人 的基本假设 提出在正常薪资以外对企业职员进行全面补偿的措施 该制度的基本思想是 为企业职工的社会生活目的而对其过去对企业所作贡献的 回报以增强公司的凝聚力 为实现上述不同侧重的种种激励目标 要求企业年金制度具有相当程度的制 度灵活性 而信托制度能够很好的满足灵活性的制度要求因为灵活性恰是信托 制度在裁减受益人利益和控制机制方面的固有特点我们知道在符合信托存续 要件和本金积累规则积累本金而不向受益人分配遵守信托目的的合法性要 求满足受益人强制执行的最低义务即受托人忠实行为等的情况下信托条 款可以是委托人和受托人同意的 能够产生委托人意图利益的任何条款这就保 证了信托制度在安排内部控制事务安排保护债权人和受托人的交易创设受 益人的自由裁量和固定利益安排本金和收益分配等方面的高度灵活性 1 0 其次职业养老金制度的优良资质是其存在的内在诉求 企业年金制度激励机制和保障机制兼具稳健性和竞争性兼备不仅有助于 实现养老保障目的还有助于完善现代金融市场和金融体系 企业年金制度一般采取积累制的缴费方式 由于其个人账户资金属于个人产 权 能够将缴费和受益直接挂钩 消除了社保基金中现收现付制激励不足的问题 又由于私人养老基金自身为目的而存在的直接动力 因而除满足保障之稳健性要 9 孙建勇主编 企业年金管理指引p9中国财政经济出版社 2004 年 8 月第 1 版 10 张天民 失去衡平法的信托信托观念的扩张和中国的机遇和挑战 p287 中信出版社 2004 年 3 月第 1 版 6 求外还很具有竞争的特点不仅要求增值的竞争性还要求管理的竞争性以 满足基金存在的生命价值 职业养老基金的内在目的必然要求安全规范和合乎 效率的运作可想其进入金融资本市场必会带来良性示范引导作用从而有助于 现代金融市场和金融体系的完善 上述竞争性特点的彰显须以资金安全保障的满足为前提 这种资金安全保障 在信托机制下可以由信托财产独立性的特质予以实现 信托财产独立性集中表现 在抵消禁制强制执行禁止非受托人遗产和非受托人破产财产等方面也可以 说 信托的核心魅力来自于信托隔离体制双重所有权使信托财产与非信托财 产泾渭分明 却又不必将信托财产的所有权存放于具有法人资格的实体比如公 司中 最后完善多支柱养老保障体系是企业年金制度存在的宏观要求 从经济学角度讲养老保障制度是一种多重性质的社会产品因而应该从多 个角度提供该产品公共产品理论认为政府应该提供公共养老金制度以致力 于解决社会公平问题实现收入再分配因为公平也是一种公共品而非政府提 供的私人养老金制度能更好的增进制度供给效率 1 1 因而应籍多支柱养老保障 体系公正有效的向社会公民提供养老福利 企业年金的制度特征 相对于社会养老保险而言企业年金制度一般具有如下特征 1 企业年金制度的建立基础是雇佣关系 企业年金制度基于雇佣关系建立通常订立了相关的雇佣合同在合同履行 一段时间以后相关雇员即具有了参加企业年金计划的资格并且在参加计划 一定时间后即可获得 既定收益权 1 2 企业年金制度大概经历了三个历史阶段 即雇主自我管理阶段政府介入管理阶段和社会保障协调发展阶段最初企业 养老计划的建立是基于雇主自愿被视为雇主的礼物后来职业养老计划 逐渐进入劳资集体谈判的阶段经集体谈判建立的职业养老计划具有准强制性 随着职业养老计划的增加政府开始介入管理并且有些国家出现了强制性的企 11 孙建勇主编 企业年金管理指引p10中国财政经济出版社 2004 年 8 月第 1 版 12 是指转移账户资产和领取养老金的权益 7 业养老制度 2 企业年金资金的筹集方式一般为 完全积累制p a y a s y o u i n , w h o l l y f u n d e d在支付水平上一般包括待遇确定型d e f i n e d b e n e f i t s c h e m e 简 称为 d b 和缴费确定型d e f i n e d c o n t r i b u t i o n s c h e m e 简称为 d c 两种 或两者的混合 企业年金的完全积累制是指企业职工把自己的劳动收入的一部分作为日后 养老生活的保障定期储存起来 投入到职业养老金计划中通过形成的基金为保 值增值的目的运作形成更多的财富待职工退休后定期/ 或一次性领取相应的基 金资产企业职工由于其身份的确定性资金募集相对方便这样就为实施完全 积累制提供了便利条件同时又出于激励职工增强企业向心力等原因自然也 受到企业的青睐 组织性质上讲 基金是指管理和运作专用于特定目的并独立核算之资金的机 构或组织这种基金组织可以是非法人实体如契约型投资基金可以是事业 法人机构如宋庆龄儿童基金会, 当然更多的还是公司法人机构如美国的 共同基金抛开事业性基金最常见的基金组织形式就是公司型和契约型公 司型基金的基金持有人受益人和基金之间的关系为公司股东和拟制法人形式 公司之间的关系 规范这种关系的法律框架是以公司法为核心的系列法规组 成契约型基金的基金持有人受益人之间的关系在大陆法体系下原本应属于 一种委托代理的集合契约关系 现在普遍采取源自英美法的信托概念来规范基金 关系比如日本韩国和我国的台湾地区就直接采用投资信托来称呼基金 企业年金基金的待遇确定型和缴费确定型 第一待遇确定型该类型根据受益人退休或离职时在企业工龄的长短计 算养老收益应得为全额领取约定的受益额待遇确定型一般有最低工作年 限的要求比如 4 0年职工每工作一年应得的养老金数额通常是他退休或离 职前几年或最后一年工资水平的一定比例比如 1 / 8 0 或 1 / 6 0 这个比例乘以上 面所说的工作年限就得出职工应该获得的养老金数额 一般而言这个数额是可 以确定的因而被称为待遇确定性计划举例说明比如某职工工作 4 0年 后退休 退休时的年工资水平是 3 00 0 0 r m b又假如约定的养老金比例额是 1 / 6 0 则该职员退休后每年可以获得的养老金数额是 3 0 0 0 0 4 0 1 / 6 0 为 2 0 8 0 0 0 r m b 待遇确定型计划可以是不分摊型n o n - c o n t r i b u t o r y s c h e m e 由雇 主单独出资的也可以是分摊型c o n t r i b u t o r y s c h e m e 雇主职工双方 共同出资的对于后者雇主需支付职工缴费比例以外的部分由于养老金的 负债是变化的制约因素有职工工作年限工资变化水平职工预期寿命通货 膨胀率等为保证满足约定养老金待遇雇主的实际支付额也须相应变化基 于此需对养老基金定期精算以计算盈缺确定企业缴费可以看出基金的投 资风险当然也是由企业承担 第二缴费确定型缴费确定型计划根据职工和雇主定期定额的缴费 和养老基金的投资情况来决定计划成员的受益水平可以看出该类型下由计划 成员来承担基金投资风险举例说明比如某职工年缴费额是 5 0 0 0 r m b 企业 缴费同等工作二十年职工退休不考虑资金的时间因素该职工的资金投入额 包括企业出资部分为 2 0 0 0 0 r m b 如果累计投资收益为 1 0 0 0 0 r m b 职工 退休时将获得 3 0 0 0 0 的养老金可以一次获得或定期获得 3 其他特征 关于缴费主体一般由企业职工共同出资企业年金的缴费方式由最 初的企业单独出资逐渐转向劳资双方共同出资其原因有二一是为丰厚养老保 障收入目的职工主动性增加二是企业年金亦逐渐视为职工的自我养老保险努 力之一同时雇员的出资也增加了雇员对积累资金的权益性保障合理获取既 定收益权 关于账户模式既可以采取共同模式也可以采取职工个人单独 持有的模式支付方式可以采取非均等支付和均等支付方式定期支付和一次 性支付等 关于管理运作一般采取基金制方式基金管理自治化多 样化既可以由企业或行业理事会自我管理也可以委托专业的第三方养老金管 理公司或其他金融机构管理同时基金的运作投资更加商业化市场化 三我国的企业年金制度 我国企业年金制度的建立 我国的企业年金制度是从企业补充养老保险逐步演变过来的2 0 年代 9 0 年 9 代以前 国家虽然提出建立企业补充养老保险制度但政策重点还是放在了国家 基本养老保险体系的建设上进入上世纪 9 0年代国家逐渐把建立企业补充养 老保险纳入了社会保障体系建造的重点之一各种相关制度如火如荼的推展开 来 1 补充养老保险的探索发展1 9 9 1 - 2 0 0 0 年 1 9 9 1年国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定首次提出国 家提倡鼓励企业实行补充养老保险1 9 9 4 年颁布的中华人民共和国劳动法 第七十五条关于国家鼓励用人单位根据本单位实际情况为劳动者建立补充保 险的规定为建立我国企业补充养老保险制度提供了法律依据1 9 9 5 年 1 2 月 原劳动部制定下发了关于建立企业补充养老保险制度的意见完整提出了发 展企业补充养老保险的基本框架这是关于补充养老保险后来的企业年金的 第一个专门规范性文件 2 企业年金的初生试点2 0 0 0 - 2 0 0 3 年 2 0 0 0 年国务院关于完善城镇社会保障体系试点方案将企业补充养老 保险正式更名为企业年金明确提出年金的市场化管理这一政策要点对试 点地区企业年金的管理模式 资金筹集方式和税收优惠等方面进行政策指导有 条件的企业可为职工建立企业年金并实行市场化运营和管理企业年金实行基 金完全积累采用个人账户方式进行管理费用由企业和职工个人缴纳企业缴 费在工资总额 4 % 以内的部分可在成本中列支 3 企业年金开局年相关制度框架的初步形成2 0 0 4 年 2 0 0 4年 4月企业年金试行办法正式公布规定了企业年金的制度框架 积累制 基金制和个人账户等等同月企业年金基金管理试行办法 发布 对企业年金基金的管理投资进行了相应规定自次月始两个办法同时实施拉开 了企业年金规范管理的序幕 2 0 0 4年 1 1月 1 0日劳动保障部和中国证监会又联合发布关于企业年金 基金证券投资有关问题的通知随之企业年金基金证券投资登记结算业务指 南同时发布关于企业年金基金证券投资有关问题的通知对企业年金基金 证券投资的开户结算等有关问题进行相应规范进一步解决了企业年金入市相 关技术问题为企业年金的商业资本运作奠定了制度基础 10 2 0 0 4 年 1 2 月 3 1 日企业年金基金管理运作流程企业年金基金账户管 理信息系统规范 和 企业年金基金管理机构资格认定专家评审规则 发布 2 0 0 5 年 3 月 1日企业年金管理运营机构资格认定暂行办法出台这些相关文件 从不同角度丰富了企业年金整体运作框架 我国企业年金制度的主要内容和发展现状 1 我国企业年金制度的主要内容 第一建立企业年金的资格和程序 建立资格要求 根据企业年金试行办法第三条的规定可建立企业年 金的企业应符合下列条件 一是依法参加了基本养老保险并履行了相应的缴费 义务基本养老保险在养老保障体系中具有重要的底线意义因而要首先满足 二是具有相应的经济负担能力 企业商业存在形式的直接目的是为股东创造商业 价值 不考虑企业经济承担能力则会违背商业单位的存在基础损害商业社会良 性运作三是已建立集体协商制度职工是企业年金受益人和缴费主体企业是 组织者和缴费主体 这种关系形式决定了年金制度的建立需要当事人的共同参与 以满足和保证各方基于计划的利益和要求保障计划的顺利运行 企业年金组建的一般程序 1 3 建立决定企业工会或职工代表集体协 商确定建立年金方案制定企业和职工根据有关政策要求和自身需要制定企 业年金方案国有企业的企业年金方案草案应当提交职工大会代表大会讨论 通过报审待批 企业年金方案应当报所在地区县以上政府劳动保障行政部门 中央所属大型企业企业年金方案报送劳动保障部方案生效劳动保障行政部 门自收到企业年金方案之日起 1 5日内未提出异议的方案即行生效年金信 托企业应签订书面合同委托企业年金受托人受托管理企业年金委托代理 为基金的管理需要年金受托人可能需要委托账户管理人投资管理人和托管人 进行相应的基金管理工作 第二企业年金制度方案的主要内容 13 参见 企业年金试行办法第 45615 和 19 条 11 企业年金参加人员企业年金计划应当适用于试用期满的企业职工 1 4 资金筹集方式企业年金实行完全积累制所需费用由企业和职工个人 共同缴纳组成年金基金 基金运营投资收益并入企业年金基金企业缴费每年不 超过本企业上年度职工工资总额的 1 / 1 2 企业和职工个人缴费合计一般不超过 本企业上年度职工工资总额的 1 / 6 1 5 依此规定我国企业年金主要采用缴费 确定型d c 筹资方式 年金个人账户管理方式企业年金基金采用个人账户方式进行管理企 业缴费个人缴费以及企业年金投资运营收益按方案要求记入个人账户企业职 工变动工作账户资金可以随转 1 6 基金管理方式我国年金基金的管理是信托制度委托代理合同制度和 一般合同制度的综合构架基金管理的核心当事人为受托人企业年金理事会或 法人受托机构受托人以信托方式管理年金基金财产并可委托具有相应资格 的账户管理人托管人和投资管理人代理基金运作具体事务 计发办法支付方式以及支付企业年金待遇的条件我国企业年金支付 水平采取的是缴费确定型职工到达国家规定的退休年龄时可从该个人账户一 次或定期支取养老金企业职工出国或死亡时可以由本人或指定/ 法定受益人 从该个人账户中一次性领取相应养老金 1 7 对于未达到退休年龄的辞职职工 个 人账户下的成员/ 个人子账户的归属权益是 1 0 0 % 的因为全部是个人供款对于 企业子账户 要根据企业年金方案确定的归属比例予以确定即职工归属权益 = 职工子账户余额 + 企业子帐户余额归属比例 组织管理和监督方式一方面企业年金的当事人关系是在劳动法信 托法合同法证券法等相关法规的规范下运作的另一方面政府行政部门同 时也进行相应的行政监管 1 8 其他事项在满足法律的强制性规定前提下当事人可以基于各自目的 和要求协商企业年金方案的具体条款 14 企业年金试行办法第 5 条 15 参见 企业年金试行办法第 710 条 16 参见 企业年金试行办法第 1011 和 13 条 17 参见 企业年金试行办法第 12 和 14 条 18 参见 企业年金试行办法第 21 条 12 2 我国企业年金的发展现状 1 企业年金市场发展迅速且潜力巨大 根据劳动和社会保障部的统计截至 2 0 0 4年 3月我国企业年金基金加上 近两年商业保险公司所卖年金类的保险产品的价值已近千亿 这说明我国企业 年金的规模已相当巨大 2 年金计划的覆盖范围仍相当小 虽然我国企业年金基金规模较大并且潜力巨大增长也比较迅速但相对 于全国的人口总量而言 企业年金制度的覆盖范围还非常小 1 9 尚难以形成对基 本养老保险的有力补充 这与企业年金作为我国社会保障体系第二支柱的地位极 不相称 3 企业年金管理模式的多样化并存 目前企业年金的运作模式主要有三种企业自行管理社保机构经办和保险 公司经办 从目前各类机构运作的企业年金规模来看 企业自行管理的年金资产和覆盖 人员所占份额均位居首位分别占 5 0 % 和 4 0 % 保险公司在企业年金市场中的地 位越来越突出经办管理的团体退休金计划的年金资产和覆盖人员所占份额 均占到了 3 0 % 的比例1 9 9 1 年至今社保机构亦为企业年金主力之一企业将年 金委托给地方社保由地方社保再委托给部分证券公司基金公司等进行运作 2 0 0 2年 1月深圳市成立了中国第一家事业法人的企业年金专业管理机构 深圳市企业年金管理中心从 1 9 9 7 年起开展企业补充养老保险业务截止 2 0 0 4 年 1 1 月已建立企业账户 7 7 0 个 员工个人账户 5 6 , 0 0 0 余个受托管理企业年金 基金超过 1 4 亿元人民币 2 0 19 在企业年金计划的覆盖范围上 2003 年已有近 700 万人参加了企业年金计划但这也仅仅约相当于 2003 年末 11646 万人全国基本养老保险参保职工人数的 6.01%仅比 2000 年年底的 5.36%提高了约 0.65 个百分点参见国研网金融研究部我国企业年金运行现状分析与发展展望国研网 2004 年 11 月 22 日 20 参见深圳市企业年金管理中心网站 13 社保机构经办 的企业年金 企业自行管理的企 业年金 保险公司经办管 理的团体退休金计 划 参保人数占比 % 3 0 4 0 3 0 年金资产占比 % 2 0 5 0 3 0 表 1 - 1 我国企业年金运作模式现状 2 1 4 企业年金入市崭露头角 自 2 0 0 3年上海市企业年金发展中心管理企业年金首先入市以来企业年金 加大了入市的规模和力度 由于企业年金具备了证券市场中最长期的稳定增量资 金的属性其不断注入市场并且累积沉淀下来的力量将是惊人的企业年金入 市将大幅度增加对证券品种的需求 从而激活市场 有效打破目前的弱市均衡 2 2 所以说企业年金入市对市场是一个长期性利好但是企业年金在短期内大 规模入市的可能性还是不大因为目前出台的都是大而笼统的规定具体的实施 办法还有待进一步明确 四英国的企业年金制度职业退休金计划 信托法是英国法律果园中结果最多的果树之一 2 3 养老金信托则是信托 法新结出的最值得关注的果实英国1 9 2 0年财政法第一次给予养老金计划 税收优惠这强烈刺激了养老金计划的建立和发展故有学者视 1 9 2 0年为英国 养老金计划的开端 二战后养老金计划的范围日益扩大组织方式也日益多样化特别是职业养 老保险制度发展迅速至 2 0 0 1年英国几近一半的雇员通过雇佣关系取得了职 21 何平 中国企业年金财税政策与运行2004 年 3 月北京大学中国保险与社会保障研究中心双周讨论会 22 网易基金频道 企业年金大规模入市 23 丹宁勋爵 法律的正当程序李克强等译法律出版社 2002 年版 14 业养老保险 2 4 由于英国政府已经宣布养老金的政策取向是让私人养老金计划在 就业人口退休生活扮演日益重要的角色可想职业养老保险地位的重要了 2 5 在英国尽管由企业来设立养老金计划但除大部分的公共部门外一般该 计划交由托管理事会a b o a r d o f t r u s t e e s 来运营的如同信托法的态度 一样对托管人的关注同样是职业养老金信托的重点然相对于一般私人信托 养老金信托具有某些不同的制度侧重我们应该关注的东西也许更多 英国养老保险制度的历史演进 职业养老保险制度的建立纠结在整个养老保险体系的建造过程中 为从整体 上更好地把握本文把职业养老保险制度放在养老保险体系内统一介绍 1 9 0 8 年老年人养老金法o l d - a g e p e n s i o n a c t 1 9 0 8 在英国建立起免 费国家养老金制度该法是二十世纪初英国建立社会保障制度的第一部重要立 法 1 9 2 5 年英国政府颁布 寡妇 孤儿与老年人养老金法 ( w i d o w s , o r p h a n s a n d o l d a g e p e n s i o n s a c t ) 该法建立了三种并行的养老金制度一是缴费养老金 制度二是部分缴费但不附带任何财产调查的养老金制度三是附带财产调查的 免费养老金制度该法在英国社会保障历史上具有重要意义它第一次改变了养 老保险的免费性实行了缴费养老金制度 英国政府于 1 9 4 6 年接受贝弗里奇报告( t h e b e v e r i d g e r e p o r t ) 的建议 颁布国家保险法n a t i o n a l i n s u r a n c e a c t n i把国家基本养老保险统一 到综合社会保险中去建立了同一缴费同一标准保险水平同一标准养老金 制度 但政府负担的加重 以及对保险需求的差异性需求促使英国养老金制度进一 步改革1 9 5 9 年英国颁布新的国家保险法建立一种与收入相关的养老金 制度 即超出一定收入水平的人们可以为日后多获取养老金目的参加收入相关养 老金制度作为对同一标准的养老金制度的补充 鉴于英国当时各种各样职业养老金的迅速的发展该法令还规定只要私人 养老金制度能够提供满足政府要求的养老金 而且私人职业养老金又有稳定的财 24 另有 1/4 的劳动者雇员或自营者实施了个人养老保险然而这些数字意味着直至 2001 年底至少 还有超过 1/4 的劳动者仅仅享有国家养老保险参见 parker and mellows: the modern law of trust (eighth edition), p501. london sweet & maxwell 2003. 25 何宝玉 英国信托法原理与判例p367法律出版社 2001 年第 1 版 15 政基础则参加这种私人职业养老金的人可以不参加收入相关养老金制度 至此英国建立起了两种性质国家养老金和私人职业养老金制度三种形 式同一标准收入相关和私人职业养老金制度的养老金制度 近十年1 9 9 5 年2 0 0 5 年来出台的比较重要的养老金法是 1 9 9 5 年颁布的 1 9 9 5 年养老金法p e n s i o n s a c t 1 9 9 5该法很大程度上采纳了 1 9 9 3 年古 荻报告g o o d e r e p o r t 2 6 即养老金法律审查委员会报告的主要精神 认真考虑了成员受益人和雇主在养老金计划下的利益 虽然 1 9 9 5 年退休金法 于 1 9 9 7 年生效 但 退休金受领者贫穷p e n s i o n e r p o v e r t y 问题给英国社会带来日益沉重的压力这使英国政府认识到养老保险 的完善必须与时并进不断改革 于是针对养老保险的多项法律措施和政府报告相继出台包括 1 9 9 8年福 利新契约退休金合作a n e w c o n t r a c t f o r w e l f a r e : p a r t n e r s h i p i n p e n s i o n s绿皮书1 9 9 9 年福利改革和养老金法w e l f a r e r e f o r m a n d p e n s i o n s a c t 1 9 9 92 0 0 0 年儿童支持 养老金和社会安全法c h i l d s u p p o r t , p e n s i o n s a n d s o c i a l s e c u r i t y a c t 2 0 0 02 0 0 2 年简单安全和选择为了退休的工 作和储蓄s i m p l i c i t y , s e c u r i t y a n d c h o i c e : w o r k i n g a n d s a v i n g f o r r e t i r e m e n t 绿皮书2 0 0 3年为了退休的工作和储蓄职业养老金行动 w o r k i n g a n d s a v i n g f o r r e t i r e m e n t : a c t i o n o n o c c u p a t i o n a l p e n s i o n s 绿皮书 以及 2 0 0 4 年 简单 安全和选择 工作 储蓄的明智之举s i m p l i c i t y , s e c u r i t y a n d c h o i c e : i n f o r m e d c h o i c e s f o r w o r k i n g a n d s a v i n g 绿皮书等 这些报告阐述分析了许多重要的退休金问题也推出了一系列退休金改革措施 比如最低收入保证制度m i n i m u m i n c o m e g u a r a n t e e国家第二养老金 s t a t e s e c o n d p e n s i o n 计划投资分享型退休金计划等等对退休金计 划的成员保护 破产清算 债务承担等问题表示了特别的关注 作为阶段性总结 2 0 0 4 年英国政府又出台了养老金法案p e n s i o n s b i l l 在上述系列法规和政府文件基础上 英国政府最终进行了全新的养老金专项 立法2 0 0 4 年养老金法p e n s i o n a c t 2 0 0 4 , 该法于 2 0 0 4 年 1 1 月 1 8 日 26 古荻报告是英国养老金法律审查委员会pension law review committee的直接成果这一独立的 委员会为审查职业退休金计划的相关法规之目的而设立 16 获得了王室的批准r o y a l a s s e n t 为建立和谐完善的老龄化社会 英国历届政府从来没有放弃过对养老保险制 度的改革但因政府缺乏改革魄力以及政党轮替等因素使得若干改革计划不 是尚未付诸