（民商法学专业论文）论浮动抵押与固定担保的竞存.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 本文联系最能反映浮动抵押之制度特性的英国成文法、判例与引领世界动产 担保趋势的美国统一商法典并结合我国物权法，通过规范分析与比较分 析，探寻英、美及我国浮动抵押与固定担保的竟存规则，以正确理解与适用物 权法，并对将来立法的完善提出建议。 全文共分五章： 第一章主要界定浮动抵押与固定担保的界分标准及二者竞存的内涵。浮动抵 押的本质乃担保人对担保财产拥有正常经营处分权，以此区别于固定担保；浮动 抵押固定前不对特定财产发生直接效力、与固定担保的实行与实现没有冲突，故 二者竞存仅限于相同财产上固定后之浮动抵押与固定担保竞存。浮动抵押固定之 前与之后，浮动抵押权人拥有完全不同的权利，固定担保设立于浮动抵押固定之 前或之后其效力有所不同，浮动抵押与之竞存规则也迥然而异。 第二章探寻浮动抵押与抵押人正常经营外产生固定担保的竞存规则。英国 ( 2 0 0 6 年公司法以是否公示及公示生效时间( 即担保设定时间) 决定优先权， 与固定担保竞存一体适用相同规则；美国统一商法典将浮动抵押作为一般动 产担保权，因而与一般动产担保权竞存适用同一规则；我国物权法也与一般 抵押权之间及其与质权间竞存适用同一规则。故我国立法体现了浮动抵押之制度 特性，遵循了立法通例，顺应了当代发展潮流。英国因公司担保2 l 天公示期限的 存在，一般担保竞存顺位头绪杂乱：美国“均未公示 动产担保竞存“依成立先 后受偿一，有违担保原理；我国一般抵押竞存顺位以公示为决定因素简捷统一，且 “均未公示，平等受偿 更符合担保理论，但宜明确抵押权与质权竞存依公示先 后受偿。 第三章分析浮动抵押与抵押人正常经营中产生固定担保的竞存规则。英国判 例认为，固定前再设之固定担保优先于浮动抵押；美国统一商法典规定商业 常规购买人优先于浮动抵押且购买人包括担保权人；我国物权法规定浮动抵 押不得对抗正常经营中买受人，但未明确买受入包括担保权人，仅“举重明轻， 浮动抵押亦不得对抗正常经营中产生固定担保，宜明确固定担保的地位。 第四章探究不再担保条款与自动固定情形下竞存规则。英国适用表见处分理 论，后设固定担保权人知晓不再担保或自动固定条款或自动固定发生的，浮动抵 山东大学硕士学位论文 押优先：如若不知，则后设固定担保优先；只有法定登记内容可以推定知晓，据 ( 2 0 0 6 年公司法不再担保与自动固定条款仅为苏格兰之法定登记事项。美国对 不再担保条款与自动固定没有规定，但商业常规购买人须以善意为条件，固定担 保权人不知不再担保或自动固定条款或自动固定发生的为善意，固定担保优先； 实际知悉仍然接受担保则为恶意，应当查询而没有查询而不知亦为恶意，浮动抵 押优先。我国对正常经营中买受人没有要求“善意 ，不能确定不再担保条款与 自动固定情形下浮动抵押与固定担保的顺位，将来宜明确“善意 ，当前实务可 适用表见处分原理。 第五章讨论浮动抵押与买卖价金担保的竞存规则。我国物权法对买卖价 金担保未有明文，浮动抵押优先于固定担保的情形下发生浮动抵押与买卖价金担 保的竞存，未有法律依据可循。将来我国立法，可借鉴美国统一商法典，明确 买卖价金担保优先于并存的其他担保；当前实务可参考英国，法院可通过详细查 明浮动抵押人是否于价金担保设立前瞬间取得无担保财产而确定二者顺位。 2 关键词：浮动抵押；固定担保；担保物权；优先权冲突 互乏奄砌编苜僻红，6 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t i na c c o r d a n c ew i t ht h eb r i t i s hs t a t u t el a wa n dj u r i s p r u d e n c ew h i c hb e s tr e f l e c t st h e s y s t e mc h a r a c t e r i s t i co ft h ef l o a t i n gc h a r g e ，t h ea m e r i c a nu n i f o r mc o m m e r c i a lc o d e w h i c hl e a d st h et r e n do fw o r l ds e c u r i t yi n t e r e s ta n dc h i n e s er e a lr i g h tl a w ，w et r yt o i n q u i r ei n t ot h er u l e so ft h ep r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n df i x e ds e c u r i t y i nb r i t a i n ，u sa n dc h i n at h r o u g hc o m p a r a t i v ea n ds t a n d a r da n a l y z i n gt oi m p r o v e0 1 1 1 u n d e r s t a n d i n ga n da p p l i c a t i o no fc h i n e s er e a lr i g h tl a w ，a n dp u tf o r w a r dp e r f e c t p r o p o s a lf o rt h ef u t u r el e g i s l a t i o no fc h i n e s er e a lr i g h tl a w t h et h e s i si sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e rd e f i n e st h ed i f f e r e n c eb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n df i x e ds e c u r i t ya n d t h ec o n c e p to fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n df e ds e c u r i t y t h ec r u c i a l f e a t u r et h a td i s t i n g u i s h e st h ef l o a t i n gc h a r g ea n dt h ef i x e ds e c u r i t yi st h a taf l o a t i n gc h a r g e a l l o w st h ec h a r g e rt oc o n t r o la n dm a n a g et h ec h a r g e da s s e t sa n dw i t h d r a wt h e mf r o mt h e c h a r g e ds e c u r i t yw i t h o u tt h ec h a r g e e sc o n s e n t h o w e v e r af l o a t i n gc h a r g ed o e sn o th a v e t h ed i r e c tp o t e n c yt ot h es p e c i f i cp r o p e r t ya n dh a sn o tc o n f l i c t e d 、 ，i t ht h ei m p l e m e n t a t i o n o faf i x e ds e c u r i t yb e f o r ec r y s t a l l i z a t i o n , o n l yw h e nt h ec r y s t a l l i z e df l o a t i n gc h a r g eh a s q u a l i f i e dt oc o m p e t et h ep r i o r i t yw i t ht h ef i x e ds e c u r i t y t h ec h a r g e eh a se n t i r e l y d i f f e r e n tr i g h tb e f o r ea n da f t e rt h ef l o a t i n gc h a r g e sc r y s t a l l i z a t i o n t h ee f f e c to ff i x e d s e c u r i t yi sa l s of a i r l yd i f f e r e n tc r e a t e db e f o r ea n da f t e rt h ec r y s t a l l i z a t i o no faf l o a t i n g c h a r g e t h er u l e so fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n df i x e ds e c u r i t ya r e e n t i r e l yd i f f e r e n t t h es e c o n dc h a p t e rs u r v e y st h er u l eo fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g e a n df e ds e c u r i t yn o tc r e a t e di nt h eo r d i n a r yc o u r s e a c c o r d i n gt oc o m p a n i e sa c t2 0 0 6 o k ) ，t h ep r i o r i t yd e p e n d su p o nn o to n l yw h e t h e ri ti sp e r f e c t e db u tt h et i m ea t t a c h i n g ， w h i c ha p p l i e st ot h es a m er u l e s 、析t hp r i o r i t yc o n t e n t i o ni nf i x e ds e c u r i t i e s i nu n i f o r m c o m m e r c i a lc o d e s ) ，t h ef l o a t i n gc h a r g ei sr e g a r d e da so r d i n a r ys e c u r i t yi n t e r e s ta n d a p p l i e st ot h es a m er u l e sw i t hi t i nt h ec h i n e s er e a lr i g h tl a w ，t h ef l o a t i n gc h a r g ei s r e g a r d e da so r d i n a r yh y p o t h e ca n da p p l i e st ot h es a m ep r i o r i t yc o n t e n t i o nr u l e sw i t h o r d i n a r yh y p o t h e c so ro r d i n a r yh y p o t h e ca n dp l e d g et o o t h el e g i s l a t i o no f0 1 1 1 c o u n t r y 3 山东大学硕士学位论文 r e f l e c t st h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h e f l o a t i n gc h a r g e ，a b i d e sb yt h e c o m m o nr u l e so f l e g i s l a t i o n ，a n dc o n f o r m st ot h et r e n do fl e g i s l a t i v ed e v e l o p i n g i nb r i t a i n ，t h e r ee x i s t s 21 d a y sp e r f e c t i o no fc o m p a n yc h a r g e sa n dt h ec o n f u s i o n si np r i o r i t yc o n t e n t i o no f o r d i n a r yc h a r g e s i nu s ，t h ep r i o r i t yc o n t e n t i o ni ns e c u r i t yi n t e r e s t si s a c c o r d i n gt ot h e a t t a c h m e n tt i m ew i t h o u tp e r f e c t i o n ，w h i c hd i s o b e y st h ep r i n c i p l e so fs e c u r i t y i no u r c o u n t r y , t h ep r i o r i t yc o n t e n t i o no r d e ri no r d i n a r yh y p o t h e c sd e p e n d su p o np u b l i c a n n o u n c e m e n t ，w h i c hi ss i m p l ea n du n i t e d a n dt h et h e o r y “t or e c o u r s ee q u a l l y w i t h o u tp u b l i ca n n o u n c e m e n t i sm o r eu pt ot h ep r i n c i p l e a n dw es h o u l dd e f i n et h e p r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nh y p o t h e ca n dp l e d g ei na c c o r d a n c ew i t ht i m eo fp u b l i c a n n o u n c e m e n t c h a p t e ri i ia n a l y s e st h er u l eo fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n d f i x e d s e c u r i t yc r e a t e di nt h eo r d i n a r yc o u r s e i nt h eb r i t i s hj u r i s p r u d e n c e ，af i x e ds e c u r i t yw i l l h a v ep r i o r i t yi fc r e a t e di nt h eo r d i n a r yc o u r s eu n d e rt h ec i r c u m s t a n c e so fc o m p e t i n gw i t h af l o a t i n gc h a r g e ；a n di na m e r i c a nu n i f o r mc o m m e r c i a lc o d e ，b u y e r so ft h ec o l l a t e r a li n t h eo r d i n a r yc o u r s eh a v ep r i o r i t i e st of l o a t i n gc h a r g ea n dt h eb u y e rc o n s i s t so fs e c u r e d p a r t y i nc h i n e s er e a l 鼬出l a w ，w ed e f i n e dt h a tf l o a t i n gc h a r g ec a n n o tc o n f r o n tb u y e r s o ft h ec o l l a t e r a li nt h eo r d i n a r yc o u r s e ，b u tw ed i d n td e f i n et h a tb u y e rc o n s i s t so fs e c u r e d p a r t yc l e a r l y i nc h i n e s er e a lr i g h tl a w , w eo n l ye n u m e r a t et h e s e r i o u s n e s s t or e f l e c t t h e l i g h t n e s s ”，i e ，t h ef l o a t i n gc h a r g ec a nn o tc o n f r o n tt h ef i x e ds e c u r i t yc r e a t e di n o r d i n a r yp u r c h a s e s ，b u ti ti sn e c e s s a r yt oe x p l i c i tt h ep o s i t i o no f t h ef i x e ds e c u r i t y i nc h a p t e ri vw ed e m o n s t r a t et h er u l eo fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g e a n df e ds e c u r i t yu n d e rn e g a t i v ep l e d g ec l a u s ea n da u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o n t h e “o s t e n s i b l ea u t h o r i t y ”t h e o r yi sa d o p t e di nb r i t a i n ，i e ，t h ef l o a t i n gc h a r g ew i l lh a v e p r i o r i t y i ft h el a t t e rf i x e ds e c u r i t yr e g a r d l e s so ft h en e g a t i v ep l e d g ec l a u s eo rt h e a u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o nc l a u s eo rt h ea u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o n i fu n k n o w n ，t h el a t t e r f i x e ds e c u r i t yw i l lh a v ep r i o r i t y i ti so n l yt h el e g a le x i s t e n c eo fr e g i s t e r e dc o n t e n tt h a t c a nc o n s t r u c tn o t i c e t h en e g a t i v ep l e d g ec l a u s ea n da u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o nc l a u s ei s o n l yt h el e g a lr e g i s t e r e dc a s e si ns c o t l a n da c c o r d i n gt oc o m p a n i e sa c t2 0 0 6 i nu s ， t h e r ei sn or e g u l a t i o na b o u tt h en e g a t i v ep l e d g ec l a u s ea n da u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o n , b u tb u y e r so ft h ec o l l a t e r a li nt h eo r d i n a r yc o u r s em u s tb eg o o df a i t hi nt h ec o u r s e s i f 4 山东大学硕士学位论文 t h ef i x e d s e c u r i t yr e g a r d l e s so ft h en e g a t i v e p l e d g e c l a u s eo rt h ea u t o m a t i c c r y s t a l l i z a t i o nc l a u s eo rt h ea u t o m a t i cc r y s t a l l i z a t i o n ，i ti sg o o df a i t ha n df e ds e c u r i t y w i l lh a v ep r i o r i t y , a n dv i s ev e r s e i nc h i n e s er e a lr i g h tl a w , b u y e r so ft h ec o l l a t e r a li nt h e o r d i n a r yc o u r s em u s tn o tb eg o o d 黼t l li nt h ec o u r s e s a n dw es h o u l dd e f i n e “g o o d f a i t h ”o fb u y e r si nt h ef u t u r el e g i s l a t i o na n da d o p t “o s t e n s i b l ea u t h o r i t y ”t h e o r yi n c u r r e n tp r a c t i c e i nt h el a s tc h a p t e rw ed i s c u s s e dt h er u l e so fp r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w e e nf l o a t i n g c h a r g ea n dp u r c h a s em o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t s w ed i d n th a v ed e f i n i t er e g u l a t i o n so n p u r c h a s em o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t si nc h i n e s er e a lr i g h tl a w t h ep r i o n t yc o n t e n t i o n b e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n dp u r c h a s em o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t sw i l lo c c u ru n d e rt h e c i r c u m s t a n c e st h a tt h ef l o a t i n gc h a r g eh a sp r i o r i t yt ot h ef i x e ds e c u r i t y o u rc o u n t r y s h o u l dp r o f i tf r o mu n i f o r mc o m m e r c i a lc o d eo fu si nt h ef u t u r el e g i s l a t i o n , i e ，t h e p u r c h a s em o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t sh a v ep r i o r i t yt oo t h e rc h a r g e sc o e x i s t e d ；i ft h e p r i o r i t yc o n t e n t i o nb e t w a lf l o a t i n gc h a r g ea n dp u r c h a s ef m o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t s o c c u r r e d ，w ec o u l dr e f e rt ot h eb r i t i s hj u d i c a t u r ep r a c t i c ei nc u r r e n tj u d i c i a lp r a c t i c e ，i e ， t h ec o u r ts h o u l dd e f i n et h es e q u e n c eb e t w e e nf l o a t i n gc h a r g ea n dt h ep u r c h a s em o n e y s e c u r i t yi n t e r e s t si na c c o r d a n c ew i t hw h e t h e rt h eu n s e c u r e dp r o p e r t yi so b t a i n e db yt h e c h a r g e rb e f o r et h ep u r c h a s em o n e ys e c u r i t yi n t e r e s t s k e y w o r d s ：f l o a t i n gc h a r g e ：f i x e ds e c u r i t y ；s e c u r i t yi n t e r e s t ；p r i o r i t yc o n t e n t i o n 趸磊氏 诳6 彬这 5 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名吾釜尘雌日 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名母导师签名 山东大学硕士学位论文 引言 浮动抵押作为一种担保方式，设于抵押人现有或将有的全部或部分财产之上、 抵押人可拥有设押财产正常经营处分权、特定事由出现时可发生固定担保效力， 从而增加了抵押人提供担保的能力与机会、充分发挥了抵押财产的使用价值、避 免了社会资源的浪费，抵押权人债权或因抵押人正常经营获利而受偿或通过接管 抵押人财产继续经营或将抵押财产整体拍卖受偿，进而减少了抵押人破产机会， 有利于社会的和谐与稳定，其特殊优势乃其他担保无可比拟。因此，浮动抵押制 度于英国衡平法上确立以后，在原英属殖民地如澳大利亚、新西兰、新加坡等大 多数国家得到承认；美国虽然并无浮动浮动抵押的专门法律规定，但统一商法 典第9 - 2 0 5 条的债务人有权自由使用、混合或处分全部或部分担保物的规定， 实际体现并承认了浮动抵押；日本等大陆法系国家也增加了浮动抵押制度。 我国物权法适应我国社会发展需要，借鉴并引进了当今世界最先进的现 代物权制度，浮动抵押制度即是其中之一。浮动抵押在包含已设立固定抵押与质 押的特定物在内的集合财产之上设立，或浮动抵押设立后其标的物之中的某一耔 定财产之上再设立固定抵押及质押，实务中完全可能发生，法律没有也无必要禁 止，于是发生浮动抵押与其标的物中某一特定财产上的固定抵押、质押竞存。对 此，我国物权法未有专条规定。学界，除国内个别知名学者对此予以关注并 进行深入探讨外，未见有专文对此进行详细深入论述，只是学者论及浮动抵押( 或 浮动担保) 时对此顺便述及。 大陆法系国家对浮动抵押制度的引进以日本著名，但日本企业担保( 日本式 浮动抵押) 因只能由股份有限公司全体财产设立、不能担保最需要其担保的一般 债券、不能由债权人自行指派接管人、不能对接管后所获财产生效、设立程序繁 琐等因素，在日本几乎没有被利用 ，浮动抵押制度于日本的发展极其有限。浮动 抵押孕育诞生于英国的法律实践，英国的判例、立法最能反映浮动抵押的制度特 性、本质。美国统一商法典作为一个基础可适用于任何一个市场经济国家， 。参见刘保玉担保物权类型整理与规则完善一中国人民大学法学院民商法前沿讲座第2 9 6 期，载中国民商 法律网：h t t p ：h w w w c i v i u a w c o m c n a r t i c l e d e f a u l t a s p ? i d = 3 5 6 6 8 ；刘保玉物权法学，中国法制出版社2 0 0 7 年版， 第3 4 6 页。 。参见 h i 近江幸治担保物权法，祝娅等译，法律出版社2 0 0 0 年版，第2 1 8 页。 山东大学硕士学位论文 其第九编( 即动产担保编) 为当今世界各国中最为现代化、最为合理、最为完善 的担保制度。如果要有一个适用于世界各国的担保体制的话，那就是采纳第九编。 第九编不仅迅速得到美国各州的普遍认可，而且成为各国纷纷效尤的对象，在其 他国家如加拿大、新西兰等均取得了无可辩驳的成功，在世界范围内造成了重大 影响：其关于浮动抵押的规定代表了各国立法的发展趋势。 “在本国法律的进步过程中，经常细心研究并明智地评价其他国家解决类似 法律问题的做法，虽然不一定是非做不可的事情，但肯定极为有益。这一点是举 世公认的道理。一 尽管大陆法与英美法在财产法领域概念迥异，但权威学者对应 否及如何比较借鉴已作出了明确回答，“吸收一些英美法的先进制度、规则，则不 仅可能，而且必要 ；“应经由解释之途经，将英美法之概念用语，纳入吾既有 之法律体系，使之与现行法之概念相契合。一加拿大魁北克省、我国台湾省、美 国路易斯安那州均为大陆法地区，其对美国统一商法典动产担保交易制度的 继受，乃是大陆法对英美法借鉴与吸收的成功典型。 基于上述理由，本文谨联系最能反映浮动抵押制度特性的英国成文法、判例、 原理与一定程度上引领世界动产担保制度发展趋势的美国统一商法典并结合 我国物权法，通过规范分析与比较分析的方法，探讨英美及我国浮动抵押与 固定担保的竞存 规则，以正确理解与适用物权法，并对将来立法的完善提出 建议。 o 联合国一个法律专家小组对美国统一商法典研究后的评语。孙新强：美国统一商法运动述评) ，载人大 法律评论第l 辑，中国人民大学f i 版社2 0 0 0 年版，第2 8 2 页。 o 海园克茨语。高圣平：动产担保交易制度比较研究，中国人民大学出版社2 0 0 8 年版。第6 页。 江平：制定民法典的几点宏观思考，载江甲文集，中国法制出版社2 0 0 0 年版，第3 6 4 页。 o 王泽鉴：比较法与法律之解释适用，载王泽鉴民法学说与判例研究( 第2 册) ，中国政法大学出版社2 0 0 5 年版第1 5 页。 西各种法定担保权或留置权的竞存顺位各国往往由法律明文规定，顺位非常明确：协议变更竞存顺位只是非经其 他利害关系人同意变更协议不得对其他利害关系人产生影响，于协议当事人之阅必须遵循：本文篇幅自限小予涉 及。 2 山东大学硕士学位论文 第一章浮动抵押与固定担保竞存概述 一、浮动抵押与固定担保的界分 浮动抵押即是指于抵押人现有或将有的全部或部分财产之上设定的、抵押人 拥有设押财产正常经营处分权、特定事由出现时发生固定担保效力的一种特别抵 押。 浮动抵押基本特征有三：其一，抵押人于其现有或将有的全部或部分财产之 上设定，抵押标的具有集合性。其二，抵押设定后特定事由发生之前，抵押人无 需抵押权人的特别同意对设押财产于正常经营过程中仍然有权处分，因抵押人正 常经营处分流出的财产自动退出抵押，抵押人正常经营新获财产自动归入抵押范 围，抵押财产变化不定，因而抵押标的具有浮动性。抵押标的具有浮动性乃因为 抵押人对抵押财产仍然拥有正常经营处分权所致，浮动为该特征的现象，处分权 为该特征的本质。其三，浮动抵押设立后抵押人对设押财产仍然有权正常经营处 分，但发生特定事由抵押人正常经营处分权终结即抵押固定，也就是发生固定抵 押的效力，浮动抵押权人取得与固定担保权人相同的权利，浮动抵押权人权利可 得以实现。如果抵押权人利益受有威胁时不能发生固定担保的效力，则抵押权人 债权无从保障，浮动抵押失去担保意义；如果发生固定抵押效力后即固定后的浮 动抵押不再是浮动抵押，则浮动抵押则仅仅是固定担保的产生原因之一，浮动抵 押失去独立担保方式的地位，无以独立存在的必要。因而，浮动抵押的运行具有 阶段性与转化性，即浮动抵押由固定前标的物浮动阶段与固定后标的物特定阶段 构成，且前后阶段衔接转化。 第一特征为浮动抵押得以成立与存在并且是第二特征的前提，但可为浮动抵 押与其他担保所共有；第三特征为浮动抵押所独有，但却是第二特征的逻辑必然。 “一项担保，如果在本质上浮动的，则被认为是浮动担保。在a g n e wv c o m m i s s i o n e ro fi n l a n dr e v e n u e 案，m i l l e t t 勋爵即指出，“浮动抵押允许担 保人未经担保权人特别同意即可控制、经营、处分担保财产从而使之脱离担保范 。s t u a r ts i m e ，m a r g o tt a y l o r ，i n n so fc o u r ts c h o o lo fl a w l n s t i t u t eo fl a w ，c i t yu n i v e r s i t y 。l o n d o n ，c o m p a n y l a wi np r a c t i c e ( s i x t he d i t i o n ) ，o x f o r du n i v e r s i t yp r e s s2 0 0 6 ，p 5 8 3 山东丈学硕十学位论文 围”。因此，浮动抵押的本质特征为第二特征，即抵押标的具有浮动性也即抵押 人对设押财产拥有正常经营处分权。 事物的本质即为此事务与彼事物之区别所在。因而，浮动抵押与其他担保的 根本区别便是担保物是否浮动也即担保人对担保财产是否拥有正常经营处分权。 担保物浮动与正常经营处分权二者一致：只要担保人拥有正常经营处分权，则标 的物肯定变动不已；如果标的物本质上变动不居，则定是担保人正常经营处分所 致。难以想象担保人无正常经营处分权，而担保标的变动的情况。以通常具有浮 动鲑的财产设立担保，如若限制了担保人处分权，则于该担保中标的物浮动性已 经丧失。如：以账面债务( b o o kd e b t s ) 设定担保，通常情况下担保人对其具有正常 经营处分权，为浮动抵押；但担保权人能够控制设立担保的账面债务，担保人无 权处分账面债务，则账面债务一旦成为担保标的，因担保人无权处分而无法浮动。 通常具有浮动性的财产在担保中并非一定也是浮动的，但此点易生误解，故本文 直接采担保人是否具有正常经营处分权来判断某一担保是否是浮动抵押。 本文中所谓固定担保，即与浮动抵押相对应，是指浮动抵押之外的其他担保。 担保的性质并不决定于在何种财产如是否未来财产或流动财产之上设立，而是在 于担保人对标的物是否具有正常经营处分权：浮动抵押抵押人无需抵押权人特别 同意即有权处分标的物，而固定担保中担保人处分标的物需担保权人特别同意。 如果担保人在正常经营过程中可以自由处分担保财产，则担保极有可能为浮动抵 押；如果担保即使于通常流动财产之上设立，但担保人于担保设立之后丧失对财 产的正常经营处分，则财产的流动本质对于担保人于该担保中不复存在，担保为 固定担保。如应收账款本为浮动不居之物，设立抵押后，如若抵押人无权对之经 营处分，则成为担保物的应收账款因抵押人无权处分而特定，抵押为固定担保。“由 此推论，如果债务人在担保存续期间仍可自由支配担保财产，此项担保一定非固 定担保。一圆“债务人在正常经营过程中对担保财产的支配只能意味着此项担保系 浮动担保。 比如，同为应收账款上设定之担保，担保人对其正常经营处分的， 为浮动抵押；若抵押人对设押财产权利被限制，不能正常经营处分，为则固定担 os t u a r ts i m e ，m a r g o tt a y l o r 。i n n so fc o u r ts c h o o lo fl a w l n g i m t co f l a w c 时u n i v e r s i t y ，l o n d o n ，c o m p a n y l a w 加p r a c t 捃e ( s 擅t he d i t i o n ) ，o x f o r du n i v e r s i vp r e s s2 0 0 6 ，p 5 8 国沈烨：浮动担保的判断标准评析a g n e w 诉国内税务局案1 2 0 0 1 1 载唐明毅、单文华主编英美法评论 第1 辑，法律出版社2 0 0 3 年版第3 0 1 页。 。沈烨：浮动担保的判断标准评析a 鲷e w 诉国内税务局案 2 0 0 1 1 载唐明毅、单文华主编英美法评论 第l 辑，法律出版社2 0 0 3 年版，第3 0 2 页 4 山东大学硕士学位论文 保。抵押人是否拥有正常经营处分权则可从抵押人或抵押权人对设押财产控制程 度两个角度加以判断。 二、浮动抵押与固定担保竞存的涵义 “竞者，相争也；存者，存在也。竞存，乃指数物竟相存在，且彼此争胜。 权利的竞存，即是指同一财产上存在数项权利且发生效力冲突。权利竟存概念既 表明数项权利并存于一物之上的客观现象，又隐寓数项权利之间的效力争优或相 斥的冲突关系。并存，乃同时存在之意，权利并存，其涵义只及前项而难及后项； 竟合，乃争相符合或同时该当之意，权利竞合，实为某一法律事实发生在事实上 产生一种权利但符合法律上两种相冲突的权利构成，其涵义只涉及后项而不涉前 项。权利竟存内涵至少包括以下几层：其一，权利数量为两个或两个以上。单一 的一个权利竞存无从谈起；原本竞存的两个权利的任何一个消灭，竞存也随之解 除。其二，权利存在于同一财产之上。如若两个或两上以上权利分别存于不同财 产之上，则无从发生竞存。其三，权利同时存在。权利之间在存续时间上须有交 叉，即于某一特定期间同时存在于同一财产之上；权利之间性质应为内容可以相 同，有如若绝对相斥而不能同时存在( 如动产的重复质押) ，则竞存不能发生。 其四，权利间效力发生冲突，各权利争先实现效力。一权利优先行使与实现，则 影响、削弱、乃至消灭其他权利，各权利均希望优先行使并最大限度实现。 担保权具有排他性，但其排他性不是绝对的；为充分发挥担保物的担保效用 和融资功能，各国理论上及立法均承认担保人对担保物的再设担保权，因而同一 担保物上可产生两上或两个以上担保权，从而可发生担保权的竞存。浮动抵押与 固定担保竞存即指浮动抵押与固定担保同时存在于相同财产上之上且二者效力发 生冲突。 在r es p e c t r u mp l u sl t d 案，s c o t t 勋爵即指出，浮动抵押的本质特征乃是 抵押项下特定财产在将来固定事由发生前不发生担保的效力。浮动抵押于设立时 os t u a r ts i m e ，m a r g o tt a y l o r ，i n n so fc o u r ts c h o o lo fl a w l n s t i t u t eo fl a w ，c i t yu n i v e r s i t y ，l o n d o n ，c o m p a n y l a wi np r a c t i c e ( s i x t he d i t i o n ) ，o x f o r du ni v e r s i t yp r e s s2 0 0 6 ，p 5 9 o 刘保玉：论担保物权的竞存，载中国法学1 9 9 9 年第2 期；刘保玉、吕文江主编： 债权担保制度研究， 中国民主法制 b 版社2 0 0 0 年版，第4 7 3 4 7 6 页：刘保玉：担保物权的竞存问题及j 证法完善载刘保玉主 编担保法疑难问题研究与让法完善，法律h 版社2 0 0 6 年版，第4 9 7 5 0 2 页。奉段下面内容也参照j ，以上文 献，个别地方稍有小同，如：权利竞合，实为某一法律事实发生在事实上产生一种权利但符合法律上两种相冲突 的权利构成。 回s t u a r ts i m c 。m a r g o tt a y l o r ，i n n so fc o u r ts c h o o lo fl a w l n s t i t u t co fl a w ，c i t yu n i v e r s i t y ，l o n d o n ，c o m p a n y 山东大学硕士学位论文 生效，但固定前悬浮于