（政治经济学专业论文）我国商业银行的市场结构与经济绩效研究.pdf

摘要 随着金融自由化和国际经济一体化的不断发展，银行业的开放 程度与竞争程度不断提高，西方发达国家已形成了一个竞争程度较 高、充满活力的商业银行体系。而我国商业银行由于长期的历史原 因，形成了一个根深蒂固的高度垄断的银行业市场结构，它使我国 商业银行长期低效率运行，缺乏市场竞争力，这不利于我国金融体 制改革的深入。有效的银行业市场结构应是垄断竞争的市场结构。 近年来，我国银行业进行的一系列金融体制改革的实践证明：我国 商业银行市场结构的变化实质上是产权制度的变迁。因此从产权制 度改革入手，改变银行业的市场结构，降低其市场垄断程度，对于 我国银行业提高经济绩效有着十分重要的意义。 市场结构与经济绩效的关系一直是产业组织领域研究的重点， 也是如何增强我国商业银行的市场竞争力，提高其经济绩效所面临 的重要课题。本文根据“市场结构( s t r u c t u r e ) 企业行为( c o n d u c t ) 经济绩效( p e r f o r m a n c e ) ”的理论分析框架，运用动态与静态 相结合、定性与定量相结合、规范与实证相结合的研究方法，论证 了当前我国商业银行市场结构与经济绩效之间的作用不明显，关键 在于现有市场的高集中度，这种高度垄断来自于传统体制。因此笔 者从产权制度的改革入手，提出了积极推行我国商业银行的股份制 改造、加快股份制商业银行的上市、建立和发展非国有中小金融机 构、建立我国商业银行有效的市场退出机制和进一步完善我国银行 业的监管机制等对策措施来构建我国有效的银行业市场结构。 制度 关键词：商业银行市场结构效率 经济绩效产权 a b s t r a c t w i t ht h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to ft h el i b e r a t i o no ft h ef i n a n c e a n dt h e i n t e g r a t i o n i n t e r n a t i o n a l e c o n o m y , t h ed e g r e eo fo p e na n d c o m p e t i t i o n o ft h e b a n k i n g i n c r e a s e s c o n t i n u o u s l y a n da h i 曲l y c o m p e t i t i v e a n de n e r g e t i cc o m m e r c i a lb a n k s y s t e mh a s f o r m e di n w e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e s b u to u rc o u n t r yh a sf o r m e daf i r ma n d h i 曲l ym o n o p o l y b a n k s m a r k e ts t r u c t u r eb e c a u s eo fa l o n g e s t - r u n n i n g h i s t o r yr e a s o n s 。t h i sh a sm a k e c o m m e r c i a lb a n k o p e r a t ei nl o w e f f i c i e n t a n dm a k ec o m m e r c i a lb a n kl a c ko fc o m p e t i t i v ec a p a b i l i t yf o ral o n g t i m e ，a n dw i l lg oa g a i n s tt h er e f o r mo ft h ef i n a n c i a ls y s t e mt o s t e p f u r t h e r t h ee f f e c t i v em a r k e ts t r u c t u r eo fb a n k i n gs h o u l db e t h e c o e x i s t e n c eo f m o n o p o l ya n dc o m p e t i t i o n t h ep r a c t i c eo f as e r i e so f r e f o r mo ft h ef i n a n c i a l s y s t e m o ft h eb a n k i n gu n d e r g o i n gi nr e c e n t y e a r sp r o v e st h a t ：t h ec h a n g eo f t h ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s m a r k e t s t r u c t u r ei st h er e f o r mo ft h ep r o p e r t yr i g h ti n s t i t u t i o ni ne s s e n c e s o ， c h a n g i n gb a n k s m a r k e ts t r u c t u r ea n dd e c r e a s i n gt h em o n o p o l y d e g r e e t h r o u g hr e f o r m i n g t h e p r o p e r t yr i g h t i n s t i t u t i o nh a v e i m p o r t a n t s i g n i f i c a n c ei ni m p r o v i n g t h e b a n k s p e r f o r m a n c e t h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nm a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ei st h e k e yp o i n t i nt h ef i e l dt h a tt h ei n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o ns t u d i e s a n di ti s a l s ot h e i m p o r t a n tt a s kt o e n h a n c et h e p o w e ro fc o m p e t i t i o na n d i n c r e a s et h e p e r f o r m a n c eo f t h e c o m m e r c i a lb a n k s t h ea r t i c l eb a s e so n t h ef r a m eo f “s t r u c t u r e - - c o n d u c t - - - p e r f o r m a n c e ”a n d a p p l yd y n a m i c a n ds t a t i ca n a l y s i s ，q u a l k a t i v ea n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ，n o r m a t i v ea n d e x p e r i e n t i a la n a l y s i s ，d e m o n s t r a t e st h a to u rm a r k e ts t r u c t u r e se f f e c t so n p e r f o r m a n c e a r en o to b v i o u s t h e k e y i sb e c a u s eo ft h e h i g h c o n c e n t r a t i o no ft h em a r k e t o r i g i n a t e df r o mt h et r a d i t i o n a ls y s t e m s o t h ea u t h o r s u g g e s t t h a tw es h o u l dc o n s t r u c ta n e f f e c t i v em a r k e t s t r u c t u r eo ft h e b a n k i n gt h r o u g h t h e s ec o u n t e r m e a s u r e s i n c l u d i n g b e g i n n i n gw i t ht h er e f o r mo f t h ei n s t i t u t i o no ft h ep r o p e r t yr i g h ta n d p u s h i n g t h er e f o r mo ft h es h a r e - h o l d i n g s y s t e m ，a c c e l e r a t i n g t h eb a n k s c o m i n g i n t ot h em a r k e t s p e e du p ，s e t t i n gu p a n d d e v e l o p i n g n o n s t a t e o w n e dm i d d l ea n ds m a l lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n ，b u i l d i n g a l l e f f e c t i v es y s t e mo fe x i ta n d p e r f e c t i n g t h es y s t e mo f s u p e r v i s i o na n d s o o n k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k m a r k e ts t r u c t u r e e f f i c i e n c y p e r f o r m a n c ep r o p e r t yr i g h ti n s t i t u t i o n 引言 一、问题的提出 纵观各国金融市场的竞争格局，由于商业银行在国民经济中的 战略性地位从而历来受到各国政府的特殊保护，加之具有自然垄断 和规模收益等特征，因此，通常具有较高的垄断程度或较低的竞争 性。但是，随着金融自由化和国际经济一体化的不断发展，其开放 程度和竞争程度也随之不断提高，以美国为代表的西方发达市场经 济国家大都已形成了一个竞争程度较高、充满活力的商业银行体系， 而多数发展中国家的商业银行体系由于金融管制等种种原因缺乏竞 争力且效率低下。 目前，对转型时期的中国银行业市场结构与经济绩效进行研究 至少具有以下两方面的重要意义：首先，根据梅森和贝恩等人构造 的市场结构( s t m c t u r e ) 一一企业行为( c o n d u c t ) 一一经济绩效 ( p e r f o r m a n c e ) 的理论分析框架，金融市场结构与金融企业的效率 之间有着密切的联系。中国银行业经历了由中国人民银行一家银行 完全垄断，到四大国有专业银行的高度垄断，再到国有专业银行的 商业化改革和众多股份制商业银行兴起的过程，其市场结构不断演 变，竞争程度不断提高，但长期以来高度垄断所形成的低效率根深 蒂固。面对入世的挑战，如何提高中国商业银行的竞争力已成当务 之急，而提升中国商业银行的竞争力又离不开对该行业市场结构的 研究；其次，提高我国银行业的运作效率已经成为我国金融和市场 经济体制改革的关键。目前，我国银行业的高度集中和低水平竞争 并存的格局，是传统体制的必然结果，它已严重影响了资源配置的 效率和整体经济运行质量；高效率的银行运作，既是我国金融体制 演化过程的必然趋势，也是中国市场经济体制改革进一步深化的客 观要求。而高效率的银行业，必须以有效的市场竞争为前提。因此， 对以商业银行市场为代表的中国金融市场竞争状况的研究为提高以 银行效率为核心的金融改革提供了论证依据，对相关金融政策的制 定和实施也具有非常重要的现实指导意义。 正是基于此，笔者选择“我国商业银行的市场结构与经济绩效 的研究”为题作为本人的学位论文题目，来探讨我国商业银行市场 结构的现状、存在的问题及市场结构与经济绩效的关系，并提出建 立与完善有效率的商业银行市场结构的思路与对策，以期在实践中 增强我国商业银行的效率和提高其竞争力，促进我国金融市场的改 革。 二、国内外关于商业银行经济绩效的理论动态 国外从2 0 世纪5 0 年代开始对银行业的效率进行研究，其理论 基础基本上是新古典经济学，他们主要研究了银行规模与效率、银 行的组织形式与效率、银行的业务范围与效率等方面的关系。他们 的研究局限于微观方面银行作为一个企业追求利润最大化或成本最 小化的角度，忽视了银行业市场结构、行为与绩效之间的内在联系； 而且在研究方法上，基本上是借助于计量经济学来估算银行资源的 配置效率、技术效率、规模效率和x 非效率等，对银行业的市场组 织结构的差异及与效率的关系很少考虑。而在国内，这方面的研 究犹为不足，大多从产业经济学的角度来研究银行业的行业结构本 身存在的问题、成因及其对经济发展和银行业效率的影响。从产权 制度改革入手，论证银行业市场结构的优化与效率的关系则是一个 新的研究角度。 三、本文的研究方法及基本思路 在本文的研究过程中，将通过以下的方法进行分析论证：( 1 ) 规范分析与实证分析相结合的方法。回答我国商业银行有效率的市 场结构“应该是什么”以及“应该如何建立与完善”等问题，这就 决定了本文的研究要以某种规范分析为前提，然后回答上述问题。 首先根据传统产业组织理论来分析有效率的商业银行的市场结构应 该“是什么状况”，然后通过实证分析的方法来了解我国银行业市场 结构的形成和现状，得出我国商业银行市场结构与绩效之间的作用 不明显的关键在于现有的市场结构不是效率的结果之结论。( 2 ) 定 性分析与定量分析相结合的方法，为使本文的论点鲜明、论据充分、 论证严密，笔者运用定性分析的方法对有效率的商业银行市场结构 的要求、我国商业银行市场结构的形成、市场结构与效率的关系及 对策措施进行分析，通过定量分析的方法对我国当前银行业市场结 构存在的问题和股份制的发展前景进行分析，这主要体现在笔者运 用了大量的计量经济学的一些指标、公式及统计数据和统计表格等 定量分析的手段。( 3 ) 静态分析与动态分析相结合。由于本文研究 的是商业银行市场结构与经济绩效的关系，所以必须运用静态分析 的方法对某一时点特别是当前的商业银行市场结构的现状和存在的 问题进行分析。但是我们要求解决的问题是如何建立与完善有效率 的商业银行市场结构，因此必须运用动态分析的方法来了解我国商 业银行市场结构的形成原因、缺陷以及国外的经验，以便寻求一条 适合我国国情的道路。 本文的基本思路：以市场结构为中心线索，根据s c p 范式分析 市场结构与经济绩效的关系，强调市场结构、企业行为与经济绩效 三者之间的相互关系，探讨和分析我国商业银行市场结构的现状、 存在的问题及市场结构与经济绩效的关系，然后提出建立与完善有 效率的商业银行市场结构的思路与对策。 四、本文的创新与不足 市场结构的类型与效率的关系一直是经济学研究的重点。笔者 通过对市场结构影响企业行为、企业行为影响效率的分析，认为本 文有以下两方面的创新：第一，研究思路的创新。对于市场结构与 银行效率的研究大多局限于银行追求成本最小或利润最大的角度， 而忽视了银行业的市场结构、企业行为与经济绩效之间的内在联系。 本文通过产业经济学的基本理论，对我国银行业的市场结构、行为、 绩效的内在联系进行了系统的分析，指出有效的银行市场结构应是 垄断竞争的市场结构。第二，结论与观点的创新，本文通过对我国 银行业的市场结构进行实证分析与定量分析，指出我国银行业市场 结构的低效率运行的主要原因在于目前我国金融产权制度的缺失， 因此，有必要建立和完善有效率的银行业市场结构，增强我国银行 业的竞争力，促进我国金融市场化的改革。 本文由于多方面的原因，特别是对转型时期的中国银行业的市 场结构的研究文献资料较少和研究历史较短，一些重大的问题在经 济学中一直在探讨中，没有形成定论，例如，国有商业银行股份制 改造后，谁来代表国家，以及其大量的不良资产如何解决等问题。 因此，本文的有些观点不是很成熟。另外，对我国商业银行的市场 结构与经济绩效之间的关系只进行了定性分析而没有定量分析。这 有待于笔者在今后的不断学习和研究中进一步的完善。 第一章商业银行效率的研究概述 第一节商业银行的市场结构 一、商业银行的特征与组织形式 l 、商业银行的界定传统的商业银行是以经营工商业存款、 贷款为主要业务，以获取利润为目的的金融企业“3 。而现代商业银 行向全能化和多样化发展，业务范围不断扩展。中华人民共和国商 业银行法第二条规定：商业银行是“指依照本法和中华人民共 和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的 企业法人。”第四条又规定：“商业银行以效益性、安全性、流动性 为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。”商 业银行作为市场经济的微观主体，与一般的工商企业一样具有从事 业务活动的自有资本，依法经营，照章纳税，独立核算，自负盈亏， 以盈利为目的。因此，作为独立的经济主体，在不同的市场结构中， 其经济绩效会因其行为差异而不同。本文所要研究的商业银行在外 延上只包括我国四大国有专业银行( 农工中建) 、全国性的商业银行 ( 交通、光大、中信) 和区域性的股份制商业银行( 华夏、招商、 民生、广发、深发、浦发、福建兴业、烟台住房储蓄银行) ，不包括 中国人民银行、中国投资银行、政策性银行、中外合资银行、侨资 和外资银行机构，以及其他非银行金融机构。 2 、商业银行的组织形式商业银行的组织形式，根据分支行 设置及其相互关系的不同可以分为四类：第一，单一银行制。这是 一种不设或限设分支机构的商业银行组织形式。具有管理层次少， 独立性、自主性、和灵活性的特点，有利于防止市场垄断的形成， 有利于及时调整业务经营及资金流向。第二，分支行制或总分行制。 它是法律上允许在设有总行的情况下，又设分行的商业银行组织形 式。目前世界各国商业银行大多采用这种银行制度，它具有规模大、 效率高和抗风险能力强的特点。第三，集团制或银行持股公司制。 它是由一个集团成立的股权公司，再由该股权公司控制或收购两家 或两家以上银行的组织形式。其优点在于有利于提高抵御风险和竞 争能力，但其发展的结果有可能形成银行市场的垄断。第四，连锁 银行制或联合银行。它由某个人或某个集团购买若干个银行的多种 股票，从而实现对这些银行的控制的一种商业银行的组织形式。在 性质上近似于集团制银行p i 。商业银行的组织形式的不同，对商业 银行的市场结构和竞争力会有一定的影响。我国的商业银行在组织 形式上是总分行制，但它不是按照经济、集约和效率的行为准则进 行组织架构的，而是与政府的行政层次序列高度耦合的【4 1 。因此， 国有商业银行的运作效率和竞争力低下。 二、商业银行业市场结构基本概念的界定 l 、市场结构的界定市场结构是传统产业组织理论中的基本 概念，它是指特定市场中，不同市场势力的相互关系，主要指企业 间在数量、份额与规模上的关系，以及由此决定的竞争形式。一般 而言，影响或决定市场结构的因素有：( 1 ) 供应者的数量、规模、 所占市场份额( 市场占有率) ；( 2 ) 市场集中度；( 3 ) 产品的差别化； ( 4 ) 价格弹性；( 5 ) 进入壁垒等【5 j 。经济学认为：典型的市场结构 包括完全竞争的市场结构、完全垄断的市场结构、寡头垄断的市场 结构、和垄断竞争的市场结构。在不同的市场结构条件下，企业之 间的竞争在内容、特征和强度各方面是不同的。 2 、市场结构的度量从产业组织学的角度研究的市场结构主 要包括对影响市场结构的三个主要因素的分析，即市场份额、市场 集中度和进入壁垒。前两个因素主要刻画银行业市场中银行间的相 互关系，或银行市场的规模、数量分布特征；后一个因素主要刻画 银行与市场外潜在竞争对手的关系。 ( 1 ) 市场份额，主要指各银行的业务量及市场占有率。可用于 衡量这一因素的数量指标主要包括存款业务占有率r ，贷款业务占 有率r 2 ，总资产比率r 3 ，单个银行或某类银行的指标值越大，说明 其所占市场份额越大，市场占有率越高，垄断程度相应也越高。 r 1 - 某( 类) 银行存款总额国内同期金融机构存款总额 r 2 = 某( 类) 银行贷款总额国内同期金融机构贷款总额 r 3 = 某( 类) 银行资产总额国内同期全部金融资产 ( 2 ) 市场集中度。它是指金融市场中少数几个最大银行所占的 市场份额。可见，市场集中度是在市场份额的基础上计算得出的。 一般而言，市场集中度愈高，市场支配势力愈大，它容易削弱企业 的活力，市场竞争力下降，并有可能形成市场垄断；竞争程度越低， 这几家最大银行越容易形成规模垄断。集中度过低，又会出现企业 之间的过度竞争。因此，合理的集中度是市场结构合理化的重要标 志。 衡量银行业集中度的高低可以使用两种方法，一是绝对法，二 是相对法。绝对法又包括c 心指数，h h i 指数。相对方法可用洛伦 茨曲线，基尼系数和厂商规模的对数方差来分析。这几个指标和方 法在衡量市场集中度方面各有优势，若能配合使用，当然效果更好。 c r n 指数是表达市场集中率的指标，目前在世界上许多国家利 用它来计算市场集中度，它直接计算前几位银行所占市场份额之和 用公式表达为： c r 。= ( s ，s ) f = 】 其中s i 为第i 个银行的份额；n 为银行数目；标准的c k 假定 为计算前n 位银行市场份额之和。在反映市场集中度时，一般取行 业内最大的4 或8 家企业的市场占有率之和来测定市场集中度。 赫芬因德指数( h e r f i n d a h l n d e x ) 或赫芬因德一赫希曼指数即 脚为一个行业中各企业的产量( 或销售额、增加值) 与行业总产 量( 或总销售额、总增加值) 比值的平方和，它的计算公式为： h h i = ( 置s ) 2 1 0 0 0 0 i = l 在银行业中，它是各银行的资产( 或存款余额、贷款余额) 与 银行业总资产( 或总存款余额、贷款总余额) 比值的平方和。一般 认为，h h i 指数低于1 0 0 0 ，属于低集中度类型；h h i 指数在1 0 0 0 1 8 0 0 之间，为适度集中度类型；h h i 指数在1 8 0 0 以上，为高集中度类型。 ( 3 ) 进入壁垒。它是指进入某一特定市场所遇到的各种障碍总 和，或者说是指有利于行业内在位银行而不利于潜在进入者的因素。 主要包括政策性壁垒、资源性壁垒、技术性壁垒、成本性壁垒和抵 制性壁垒。更一般地认为进入壁垒主要包括规模经济性、必要资本 量、产品差别化、绝对费用和政策法律制度等五个方面造成的壁垒。 银行业的进入壁垒大体与上述一致。规模经济性和必要资本量比较 容易理解，产品差别化和绝对费用则主要是指建立客户联系、产品 研发和清偿声誉方面的投资，包括分支行的设定、a t m 网络和广告、 c i 设计等方面的投资，政策法律制度主要是指政府对银行领取执照， 经营许可的严格管制等。 除了市场份额、市场集中度和进入壁垒，常用的衡量市场垄断 程度的计量指标有勒纳指数( l e m e ri n d e x ) 、基尼系数( 洛仑兹曲 线) 和赫芬达尔指数。 勒纳指数m = ( p m c ) p ，为价格与边际成本的相对偏差。 直接反映因垄断造成的价格扭曲和效率损失：m 越大，市场价格扭 曲越严重，因垄断造成的效率损失也越大，也意味着该企业市场力 量越大，相应市场的垄断程度越高。这是因为在垄断条件下，福利 损失的根源是垄断者对产出的限制，导致价格高于边际成本m c ， 从而可以通过计算价格高于边际成本m c 的程度来测量垄断程度。 但在实际分析中，由于边际成本m c 的数据难以获得等问题，使勒 纳指数在实证分析中存在一些障碍，从而其使用范围大打折扣。 洛伦兹曲线( l o r e n zc u r v e ) 反映了与企业按市场占有率或规模 大小排列的不同企业数目占总企业数目之比率相对应的总市场占有 率变动，为市场力量分布提供了直观图示。洛伦兹曲线曲度越大， 市场力量分布越不均匀，竞争程度越低，基尼系数是意大利经济学 家1 9 2 2 年提出的定量测定收入分配差异程度的指标，后来学者利用 基尼系数来测度市场力量分布的均匀程度，基尼系数( g i n if a c t o r ) 是 以洛伦茨曲线为基础来计算的，是洛伦茨曲线与绝对平均线围成的 弓形面积与三角形的面积之比。计算公式为：基尼系数= a ( a + b ) 。 a 为洛伦茨曲线与均等分布线之间的面积，如果基尼系数越小，则 企业规模的分布越均匀；基尼系数越大，则说明集中程度越高。 第二节银行效率与绩效 一、银行的经济效率与经济效益 效率最基本的概括是投入与产出或成本与收益之间的关系，银 行效率是指银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之间的对比 关系。对银行效率的测度，国外起初大多采用利润率作为衡量效率 的指标，但近年来许多学者运用超对数模型，d e a 模型估计银行的 技术效率、纯技术效率和规模效率等。 经济效率是经济理论和经济活动中常使用的概念之一一。虽然它 研究的是经济活动中投入与产出的比率，但在经济学中经常用它来 说明资源的配置。福利经济学认为最有效率的资源配置是以最低的 机会成本把产品生产出来。因此，有人把帕累托最优状态称为经济 效率，满足帕累托最优状态就有经济效率，反之，就是缺乏经济效 率的。经济学认为：市场结构与经济效率相关，市场垄断的程度越 高，资源配置的效率就越低；市场竞争的程度越高，经济效率越高。 尽管经济效率与经济效益都是对经济活动的总结与描述，但两 者有差别，特别在比较经济活动的投入与产出时，它们有不同的内 容，经济效益主要是经济投入与经济产出的关系，当银行业的收益 大于投入时，就有经济效益：当投入大于收益时，银行业就没有经 济效益。因此，经济效益研究的是如何使既定资源投入的产出最大， 或者既定的产出投入最少：而经济效率研究的是既定的技术条件下， 如何才能使资源配置的效果最佳【6 j 。 对经济效率的研究在马克思主义经济学中也有重要的地位，而 马克思本人有关经济效率问题的论述是我们探讨和研究经济效率的 基本理论依据。马克思对银行的效率的论述体现在两方面：一是在 于用尽量少的价值创造出尽量多的使用价值。马克思在剩余价值 理论一书中指出：“真正的财富在于用尽量少的价值创造出尽量多 的使用价值。换句话讲，就是在尽量少的劳动时间里创造出尽量丰 富的物质财富。”【7 】p 2 2 5 二是理解为对“劳动时间”的节约。马克思 写道：“真正的经济节约是劳动时间的节约( 生产费用的最 低限度和降到最低限度) 。而这种节约就等于发展生产力。”捧】p l p 2 0 马克思指出：银行制度就形式的组织和集中来讲，是资本主义的精 巧和最发达的产物。【9 】p 6 p 拍由于在商品经济条件下，国民经济各部门、 各企业的经济活动都表现为货币资金的运动，银行通过其布满全国 的分支机构，开展信贷、结算、货币流通业务活动，从资金上把国 民经济各部门的经济活动联系起来。这不仅加强了它们之间的关系， 而且加强了市场机制对资源配置的作用。因此，从此角度出发，马 克思把银行理解为是社会经济精巧、有效率的机器。 1 0 l p l 2 二、市场结构与经济绩效、经济效率 竞争是效率和绩效的推动力。传统的理论认为经济学的核心问 题是资源的配置，资源配置效率的高低决定了经济的绩效。经济绩 效是在一定的市场结构下，通过一定的行为使某一产业在价格、产 量、利润、产品的质量和品种以及技术等方面所达到的资源配置和 利益分配状态。反映经济绩效的要素大体上包括四个方面，即经济 性、经济效率、经济效益性和竞争力；经济性考虑的在适当的产品 与服务质量前提下尽量减少获得或使用资源的成本；经济效率性考 虑的是要求用一定的投入获得最大的产出，或定的产出所需要的 成本最少，反映商品、服务和其他结果及其所用资源之间的关系； 效益性是指项目计划或其它经济活动的预期结果和实际结果之间的 关系；竞争力在商业银行中，通常通过流动性指标( 现金资产比率、 存贷比率) 、盈利性指标( 资本收益率、资产收益率) 、风险防范资 本指标、银行规模比较等方面来反映。因此经济绩效与经济效率之 间存在一定的联系，产业经济学中常用经济效率来反映经济绩效。 对于资源的配置以什么方式进行，取决于人们的行为，而在不同的 市场结构下，人们的行为方式不同，就有不同的资源配置方式，进 而会产生不同的经济绩效。故产业经济学把经济绩效看作是市场运 行效率的一个重要指标。同样地，产业组织理论认为：银行业的市 场结构存在差异，银行企业在追求利润最大化时的行为不同，导致 银行业的金融资源配置不同，就会产生不同的经济绩效。传统经济 理论认为：在不同的市场结构下，经济效率是不同的，并得出结论， 完全竞争市场的经济效率最高，垄断竞争市场较高，寡头垄断市场 低，垄断市场最低。可见，经济效率与经济绩效是和市场的竞争程 度正相关。 1 、完全竞争的市场结构完全竞争是指市场中没有任何支配 的力量存在，企业之间是纯粹竞争关系。其主要特征有：第一，市 场中有无数的买者与卖者，每一个消费者或每一个厂商都是市场价 格的被动接受者；第二，产业内各厂商提供的产品完全无差别，产 品之问完全可以相互替代：第三，不存在任何进入与退出的障碍， 所有资源可以在各行业之间自由流动；第四，信息完全对称。在完 全竞争市场结构的条件下，市场价格完全由供求关系决定，企业在 短期内为实现其现有生产规模下的利润最大化，会根据m c = m r 原 则确定相应的产量；而在长期中，完全竞争的企业会根据长期成本 等于边际收益，即l m c = m r 的利润最大化原则，不断调整规模， 使l a c = m r _ l m c _ p ，来确定产出量。此时，产业内各企业只能获 得正常利润，这表明产业内不存在经济资源供求的失衡，实现了经 济资源的合理配置，并且是经济资源使用的最优化。完全竞争的市 场结构，说明的是在什么样的市场结构下可以实现资源配置的帕累 托最优。尽管完全竞争的市场结构的现实存在可能性很少，但是， 商业银行作为盈利性的经营单位，为追求自身利益的最大化，必然 要考虑金融资源配置的帕累托最优。只有在市场纯粹的竞争条件下， 通过建立合理的市场进入与退出机制、增强市场信息的透明度，金 融资源的配置才能不断趋于优化。 2 、完全垄断的市场结构完全垄断市场是指整个产业中只有 唯一的一个厂商的市场结构，其主要特点有：第一，向市场提供产 品的企业只有一家；第二，该厂商提供的产品不存在任何相近的替 代品；第三，进入该产业存在极大的困难。在完全垄断的条件下， 企业的边际成本逐渐递增，而边际收益逐渐递减。在短期内，企业 为追求利润最大化，必然选择与m c = m r 相对应的产出量，其市场 价格高于其平均成本，企业得到超额利润；并且在长期内，完全垄 断企业，为了维护其垄断市场地位，获取长期超额利润，经常会采 取寻租行为，尽力维护完全垄断地位，为此付出很高的寻租成本。 因此，在产业进入存在障碍的完全垄断市场结构条件下，经济绩效 表现为经济资源配置的效率低下；由于没有同类产品的生产企业的 竞争，其竞争力减弱；企业缺乏对产品与技术改进和创新的动力， 整个产业的生产技术发展缓慢。完全垄断的商业银行的市场结构也 必然造成金融资源配置效率低下，金融企业缺乏市场竞争力。 3 、垄断竞争的市场结构这是一种在市场中存在许多生产和 销售有差别的同种产品厂商的市场组织。这种市场结构在现实生活 中比较常见，与完全竞争的市场结构比较接近。其基本特征是：在 该产业内，各独立的商品生产者之间存在着激烈的竞争，但是由于 存在产品差异，各企业又可以凭借产品的差异特点形成一定程度的 垄断；该产业的进入障碍较低，新企业能够自由进入该产业。在垄 断竞争条件下，每个竞争者的产品存在差别，价格竞争是垄断竞争 产业内的企业之间的主要方式，竞争者将根据竞争对手的价格和产 品差别选择自己的价格策略和产品策略。价格和需求将根据市场的 变化而调整，如果某企业的策略组合可以使其获得最大的利润，其 他企业也会模仿，进入该产业，从而，价格与需求会随着市场的变 动而得到重新调整。因此，在垄断竞争的市场结构中，经济绩效表 现为：在短期内，企业会通过技术改进和创新，提高产品质量、改 变产品品种以扩大产品差别、增强企业的竞争力；同时，对产品多 样性的追求，使消费者的多层次的需求得到满足，企业之间的产品 竞争和销售竞争推动着企业不断改进产品、改善销售服务，从而使 消费者福利增加。但是，由于竞争激烈，企业往往不能以最佳规模 进行生产，产业的平均成本不能达到最低水平，有时企业会出现亏 损，甚至造成资源的浪费。商业银行提供金融商品和金融服务，其 产品在各商业银行之间存在差异，因此，建立有效的垄断竞争市场， 有利于提高其竞争力和经济绩效。 4 、寡头垄断市场结构寡头垄断市场是指少数几家厂商控制 整个市场的产品的销售和生产的市场组织。寡头垄断市场被认为是 一种较为普遍的市场组织，西方国家中不少的行业都表现出寡头垄 断的特点。形成寡头垄断的主要原因有：某些产品的生产必须在相 当大的生产规模上进行才能达到最好的经济效益；行业中几家企业 对生产所需的基本生产资源供给的控制；政府的扶植和支持等。其 基本特征是：在产业内，由于企业的数量少，市场占有率高，因而 企业定价时必然要关心其他企业的反应，并且为谋求共同利益的极 大化，企业之间容易采取相互协调的行为，在该行业中，市场价格 一般比较稳定。其经济绩效表现为：产品的市场价格较高，新企业 进入产业困难，生产要素在产业之间的转移遇到障碍，故容易导致 产业的资源配置比例与社会需求之问出现距离，造成资源配置效率 的损失。但另一方面，企业之问的非价格竞争提高了产品的质量， 丰富了产品的品种，加强了产品生产技术的研究与创新，从而有利 于满足消费者的需求，推动了产业技术进步和社会生活水平提高。 由于商业银行在国民经济中的特殊地位，历来受到各国政府的保护 与支持，同时，它又具有自然垄断和规模收益等特征，因此，商业 银行容易形成寡头垄断的市场结构。随着金融自由化和经济全球化 的进一步发展，这种资源配置效率和竞争力低下的市场结构已不适 应新的形势。 第二章银行业市场结构与经济绩效的理论分析 第一节银行业市场组织结构的理论评述 现代市场结构理论源于张伯伦等人的垄断竞争理论，由此可上 溯到马歇尔的完全竞争理论。依据垄断程度从低到高的次序，市场 结构被划分为四个类型，即完全竞争、垄断竞争、垄断和完全垄断。 在张伯伦看来，完全竞争和完全垄断都是极端状态，而介于二者之 间的垄断竞争才是存在于绝大部分市场上的一种常态。萨缪尔森、 诺德豪斯也指出：理想的完全竞争市场在现实中几乎是不存在的， 不同程度的垄断存在于所有产业之中，即使在美国这样崇尚自由竞 争的国家，仍有1 9 的制造业属于高度集中的产业。马歇尔认为， 规模经济会导致垄断的产生，而垄断又会阻碍价格机制作用的发挥， 从而扼杀了自由竞争，规模经济和垄断的弊端这一矛盾被称为“马 歇尔冲突”。为解决“马歇尔冲突”，美国经济学家克拉克( j m c l a r k ) 首先提出了“有效竞争”理论，在克拉克看来，不论市场结构如何、 市场上参加竞争的企业数量多少、地位怎样、也不论生产替代品的 企业之间的差别是否显著，只要这些企业积极改进生产技术，提供 新产品，完善生产体系，能够根据成本高低来合理确定价格，那么 这些企业的行为和绩效就是良好的，是“有效竞争”的企业，从而 开拓了垄断条件下如何保证竞争有效性的研究思路。总之，现代市 场结构理论的核心内容是寻求这样种市场，使资源配置达到帕累 托最优；如果在这种市场上，资源配置的任何改变，能使某人的福 利增进而其他人的福利没有损失，则市场资源配置没有同时达到均 衡，存在帕累托改进的余地。尽管，张伯伦等人的市场竞争理论和 市场结构理论是用来说明产品市场，但是银行业也同样存在市场与 企业的情况，因此，现代市场结构理论的基本原理同样可以用来说 明银行业的市场结构与经济绩效。同样，我们可以相信，我们能够 建立起这样一种金融市场，找到一系列利率组合，使按照利率组合 进行的银行业资源配置达到帕累托最优。 1 4 一、完全竞争理论 阿马歇尔于1 8 9 0 年出版了经济学原理，他在此书中第一 次提出了资源配置效率面临的核心问题是企业内部经济与外部竞争 活动的矛盾。并且明确地把“组织”看作是资本、土地、劳动之外 的独立存在的生产要素。他说：“有时把组织分开来算作是一个独立 的生产要素似乎最为妥当。”u l j 他的这一观点显然为组织作为资本的 一部分参与利润的形成提供了理论依据。马歇尔提出组织是一个系 统、是一个有机整体，无论是产业组织还是企业组织，只要能够通 过该组织的协调使各子系统效率提高，使各部分形成一个密不可分 的整体，具有相互推动及支撑的作用，那么该组织就是有效的组织。 此外，马歇尔还对导致规模经济的原因进行了分析，正是他对“组 织”地位的肯定和对规模经济的分析，产业组织经济学者把他视为 产业组织理论的先驱。马歇尔提出：企业追求规模经济会导致集中， 而集中会抑制或消除竞争，形成市场垄断，进而削弱市场配置资源 的效率，即所谓的“马歇尔冲突”。与马歇尔同一时代的帕累托、奈 托等经济学家们提出并完善了完全竞争市场理论。完全竞争理论采 取了静态分析的方法，从预期状态入手，构架了可以达到预期状态 的模型。该模型包括对市场结构、市场行为和市场绩效的界定。只 有满足了限定的条件，才是完全有效的市场，完全竞争模型是对市 场的高度提纯，展示了竞争的效率，因此在理论上是有意义的。完 全竞争理论主要讨论只有在完全竞争的市场结构下，资源配置才是 有效率的，即主要论述竞争的效率与理想的市场模型。“马歇尔冲突” 第一次揭示了规模经济与市场竞争活力之间的矛盾，开创了现代市 场结构理论研究的先河。1 1 2 1 二、不完全竞争理论 2 0 世纪3 0 年代，资本主义的发展已进入了成熟阶段，垄断资 本对资源配置的影响和社会分配的影响已经十分强大。此时，琼 罗宾逊夫人的不完全竞争经济学和爱德华张伯伦的垄断竞 争理论相继问世，对完全垄断与完全竞争之间的市场进行分析。 罗宾逊夫人和张伯伦认为：在现实的市场上，由于企业的产品之间 存在着不同程度的差别，个别企业可凭借产品的差另0 ，形成在细分 市场上不同程度的垄断。因此，企业的市场行为是竞争与垄断并存， 大部分的市场是垄断与竞争并存的市场，并对市场结构在总体上划 分为完全竞争、完全垄断、寡头垄断和垄断竞争四种类型。张伯伦 认为，垄断竞争市场能够实现利润最大化的产量选择与价格选择。 因为垄断竞争市场的需求曲线是向右下方倾斜的，在这条需求曲线 上，较大的需求量对应着较低的市场价格，较小的需求量对应着较 高的市场价格。由于产品存在一定差异，因而，垄断竞争条件下， 每个竞争者都将根据竞争对手的价格与产品差别选择自己的价格策 略。如果某企业的策略组合可以使其获得最大的利润，其他企业也 会仿效，使市场价格与需求重新调整，直到没有企业可以由于改变 价格或产品而获得更多的利润为止，即到每个企业获得平均利润为 止。如果企业的利润率高于竞争状态时的平均利润率，将会吸引经 济资源进入该产业；反之，当企业利润率低于竞争状态时的平均利 润率时，经济资源退出该产业，使利润率恢复到竞争的平均利润率。 罗宾逊夫人在不完全竞争经济学中，从需求的角度分析了不完 全竞争的客观现实基础。她认为：具有密切替代关系的商品构成一 个市场，而替代关系相对疏远的产品则分别处在不同的市场。由于 产品差别存在的现实性使得企业之间的竞争是不完全的。1 9 4 0 年， 约翰克拉克发表了关于有效竞争的概念。克拉克认为：判断 一个市场或一个行业是否存在竞争，要根据市场或行业结构及其企 业的行为和绩效来判断，并提出“有效竞争”理论。有效的竞争市 场条件是能够兼得规模经济与市场竞争活力的资源组织方式，即是 要寻求竞争与规模经济之间的均衡，以期实现有效的资源配置，从 而揭示了企业行为、垄断与竞争的关系。提出了解决“马歇尔冲突” 的可能性与现实选择，开拓了在垄断条件下保证竞争活力的研究思 路。 三、哈佛学派的市场结构理论 2 0 世纪5 0 年代，以梅森( m a s o n ) 、贝恩( b a i n ) 和席勒( s c h e r e r ) 为代表的哈佛学派，创造性地提出了一种新的理论分析范式，即“市 场结构( s t r u t u r e ) 一企业行为( c o n d u c t ) 一经济绩效( p e r f o r m a n c e ) 梅森认为：一个产业( 市场) 的效果如何，取决于企业的行为方式， 而企业的行为方式又取决于市场结构的形态，从而揭示了市场、行 为、续效之间单向的因果关系，强调要依据市场结构判断市场的竞 争性与市场配置资源的绩划”l p 。7 0 。1 9 5 9 年，贝恩的产业组织一 书发表，标志着产业组织理论体系的形成，贝恩进一步明确了市场 结构的概念和影响市场结构的因素。贝恩认为：市场结构是市场中 卖者与买者的数量、规模及相互间的关系，市场结构决定市场行为， 市场绩效取决于企业的市场行为，妨碍市场有效运行最为严重的障 碍，是某些公司所采取的策略行为，它阻碍了另一些公司在价值基 础上的有效竞争4 j 。判断一个行业的竞争力，应从三个方面来考察， 即市场行为( 价格行为、产品行为、销售行为、投资行为等) ，市场 绩效( 是否存在超额利润) 和市场结构( 市场的集中度、产品的差 别化程度、进入障碍的高度、规模经济性、政府管制等) 。企业对规 模经济的追求促进了市场集中度的上升，集中度较高的市场容易导 致垄断，抑制竞争。其结果往往是产生超额利润，破坏资源配置效 率。在贝恩之后，席勒进一步完善了“s c p ”分析范式，将贝恩的分 析推进了一步。他更加明确了市场结构、市场行为和市场绩效的涵 义和范围，并且强调了“s c p ”分析范式中行为即“c ”的重要性， 他认为是不同市场结构下的市场行为决定着市场绩效，而非市场结 构直接影响市场绩效。总之，哈佛学派认为：市场结构、市场行为、