粤港澳专题论文 从金融行业看上海自贸区对广东的影响——浅谈金融改革.doc

广东金融学院粤港澳合作专题论文从金融行业看上海自贸区对广东的影响浅谈金融改革摘要：中国经济改革势在必行，而金融改革更是首当其冲。当中国的GDP增速不断放缓，进出口贸易不断缩水的情况下，中国的经济将何去何从？中国经济改革进入深水区与日益严峻的世界经济形势下，中国的经济改革能否取得成功,能否实现新一轮的经济腾飞，这很大程度上取决于中国金融改革的成果。金融改革有望使金融业成为未来推动中国经济发展的新动力。中国（上海）自由贸易试验区建设是国家战略，是先行先试、深化改革、扩大开放的重大举措，意义深远。这项重大改革是以制度创新为着力点，重在提升软实力，各项工作影响大、难度高。建设中国（上海）自由贸易试验区，是顺应全球经贸发展新趋势，实行更加积极主动开放战略的一项重大举措。其中金融行业的创新和改革更是上海自贸区的重中之重。关键字：金融改革；上海自贸区；广东金融业；金融经济一、 上海自贸区简介（一）上海自贸区成立的背景1、“ABC世贸”建立，全球贸易竞争加剧 “ABC世贸”即“anyone but China 世贸”。自中国千辛万苦加入世贸以来发展迅速，感到威胁的美欧日三大经济体建立了新的区域性贸易和服务规则来取代世界贸易组织。其包括：跨太平洋伙伴关系协议（TPP）、跨大西洋贸易和投资协议（TTIP）和多边服务业协议（PSA）。欧美日通过新规则的建立加快推动高标准的贸易自由化，却将中国排除在外。中国由此面临着“二次入世“的新一轮挑战。在此国际背景下，建立中国（上海）自由贸易试验区。此举意为对新的国际贸易规则和标准进行试验，积累双边多边合作的经验，为以后区域贸易谈判积累经验。在国际贸易竞争越来越激烈的现在，我们需要积极参与，积极学习，争取在国际市场上的主动地位。 2、人民币国际化需要“水坝” 自人民币国际化以来，人民币比在国际市场中的作用得到了很大提升，但是相比而言，人民币在全球货币总量中的比例依然很小。我们可以把自贸区比作一个金融资产的强力水坝，可以有效进行金融资产的缓冲和储蓄。整个人民币的全球循环水路经过自贸区这一缓冲区和蓄水池，降低风险，优化资源配置，更有效低风险地提升人民币的国际地位。 3、 国内改革需“换挡加速” 中国当年进入世界贸易组织时，为了符合世贸的要求进行了多次谈判，加大国内改革力度，这种为融入新规则而进行改革的“倒逼”机制效果颇丰。自加入世贸以来，中国发展速度惊人，但是好景不长，我国目前还是存在企业缺乏创造性、劳动力成本逐步增加、产能过剩能效较高、国际需求疲软等问题，正处于新一轮的“换挡加速”阶段。建立上海自贸区，类似于当年加入世贸，再次用开放促进和深化国内经济贸易的改革。（二）上海自贸区的基本概况1、自贸区成立及规划区域2013 年8 月22日，国务院正式批准在上海市浦东新区设立中国( 上海) 自由贸易实验区( 英文:Shanghai Pilot Free Trade Zone，以下简称上海自贸区) 。于9月29日上午10时正式挂牌开张。上海自贸区是中国大陆境内第一个集进出口贸易，保税仓储，转口，离岸贸易，混合加工为一体的复合多功能型的自由贸易区。上海自贸区是指在领土内运入的任何货物就进口关税及其他各税而言，被认为在关境以外，并免于实施惯常的海关监管制度。上海自贸区的规划面积为28平方公里，包括洋山保税港区、外高桥保税区（含外高桥保税物流园区）及浦东机场综合保税区，将实施“一线逐步彻底放开、二线安全高效管住、区内货物自由流动”的创新监管服务模式。简而言之，就是在上海自贸区简化监管手续、降低成本，实现“境内关外”。虽然面积仅有28平方公里，相当于上海市面积的1/226。但是，这片土地正被寄予厚望，或将成为撬动中国新一轮改革开放的支点。2、税收管理 关税方面，货物在境外与自贸区之间出入免征关税。出口退税方面，区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围；企业所得税方面，区内注册符合条件的专业从事境外股权投资的项目公司减按15%税率征收企业所得税（待定）；区内符合条件的公司从事离岸业务的收入按15%税率征收企业所得税（待定）；区内企业股东因非货币性资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分实行分期纳税政策。个人所得税方面，对区内企业以股权形式给予企业高端人才和紧缺人才的奖励，可在不超过5年期限内，实行分期纳税；区内个人股东因非货币性资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分实行分期纳税政策。增值税方面，对区内租赁公司及其项目子公司，经批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，减按4%征收进口环节增值税；对设在试验区内的企业生产、加工并经“二线”销往内地的货物照章征收进口环节增值税/消费税。3、金融改革（1）金融市场利率市场化利率市场化，是社会各界对上海自贸区试点中最为期待的金融改革内容之一。在此次的方案中，明确表示在区域内实现金融市场利率市场化，金融机构资产方价格实行市场化定价。（2）人民币资本项目可兑换进行先行先试（风险可靠前提下）；在目前的方案中，没有对人民币资本项目开放做更为细化的表述。但明确表示在风险可控的前提下，可在区域内对人民币资本项目可兑换进行先行先试；在人民币跨境使用方面先行先试；探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸区相适应的外汇管理体制。据初步了解，未来，未来企业法人可在自贸区内完成人民币自由兑换，个人则暂不施行。（3）允许设立外资银行以及民资与外资合办中外合资银行；方案指出允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，以及民营资本与外资金融机构共同设立中外合资银行。具体的，外资银行可在保税区开展试点的人民币业务，但不享受国民待遇，可从事各类零售及批发银行业务，包括接受存款、企业融资、贸易融资、财务活动、贵金属买卖及证券交易等。（4）允许设立有限牌照银行；在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行。（5）允许设立外商投资资信调查公司；允许外商投资支付机构参照非金融机构支付管理办法，向人民银行申请并取得支付业务许可证；允许设立外商投资资信调查公司。（6）允许部分中资银行从事离岸业务；离岸金融业务是自由贸易区的重要组成部分，上海建立自由贸易区的同时也需构建离岸金融市场。试验区对国内商业银行离岸业务探索风险管理和制度完善也进行尝试，建议允许区内符合条件的中资银行从事离岸业务。（7）鼓励融资租赁业务，给予税收支持；上海自贸区的金融的创新试点主要面向为贸易和投资服务。除上述举措，在试点中，还将对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司，实施融资租赁货物出口退税的试点政策。建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。（8）逐步允许境外企业参与商品期货交易，建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。方案建议逐步允许境外企业参与商品期货交易，在上海自贸区内将建议允许境外期货交易所指定或设立商品期货的交割仓库。试验区的交割仓库若建成，将替代韩国釜山和新加坡LME仓库的部分作用，降低国内企业的交易成本。（三）上海自贸区成立以来的成果截止2014年9月29日，中国(上海)自贸区迎来一周岁的生日。一年的时间里，自贸区作为中国新一轮改革开放的“试验田”，在以负面清单为核心的投资管理制度、以贸易便利化为重点的贸易监管制度、以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度、以政府职能转变为导向的事中事后监管制度等四大方面进行了史无前例的创新。数据佐证着自贸区成长的速度新设企业1.2万户，新设外资企业超过1600家，新设企业注册资本金超过3400亿元，入驻企业同比增长了10倍。今年1-8月自贸区进出口总值5004亿元，同比增长9.2%，高于全国平均值8.6个百分点。 2014年7月1日 上海市政府公布了中国（上海）自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2014年修订）。新版的负面清单特别管理措施共计139条，比2013版减少了51条。在139条中，限制性措施110条，禁止性措施29条。二、上海、广东金融发展概况（一）上海金融发展现状近年来，上海受外部严峻环境以及自身经济结构调整的影响，经济增长速度逐年走低，与之相伴随的是金融业的发展速度也不断减缓。首先从存、贷款市场份额上看，上海的存款占全国存款总量的比重已由09年的7.29%下跌到13年7月份的6.44%，贷款占全国贷款总量的比重在同期也由原来的6.71%下跌到了5.87%。其次，证券行业一方面受股票市场表现不佳的影响，另一方面受竞争加剧的影响，发展缓慢。上海当地证券公司的总资产、净资产和净资本占全国的比重截至12年底分别为22.6%，23%和23%，总资产占比较10年的20%略有提高。就营业收入和净利润占比看，上海辖内的证券公司的占比从10年的17.89%和19.54%分别上升到了12年的20%和25.3%，但遗憾的是由于整体证券公司盈利能力的下降，上海辖内证券公司只是表现优于行业整体水平，但就总量上看也呈现一种下降的趋势。最后，从保险业的发展看，截至12年末，总部设在上海的保险公司有49家，实现保费收入820.6亿元，较10年的884亿收入仍是下跌的。上海地区GDP和金融业GDP增速从上面这幅图不难看出，经过了2006到2009这四年的高速增长期，上海金融业的发展逐渐放缓了步伐。特别是2010年，不到5%的增速，不但低于同时期GDP的增长速度，也低于同时期其他主要城市的金融行业的增长速度。从2010到2013年上海的金融业发展稳步向上，虽然金融业GDP的增速也是不断加快，但是已经不难看出其增速已经不断变慢了。上海自贸区的设立给不断减缓发展速度的金融行业带来了新的发展契机，从自贸区设立到现在已经一年有余，在这一年里，上海金融业得以飞速发展。利用上海成立自贸区的契机，不断健全金融服务方式和手段，提高金融业结算便捷度。为了提高金融结算的便利性，利用自贸区内很可能放开外汇管制的时机，积极筹建大型航运公司的中国资金管理中心和业务结算中心。在人民币结算方面，建议国内有条件的商业银行利用自贸区的便利条件，积极加大研究和开发力度，提高结算便捷程度。大力培育金融相关专业人才，充分做好人才储备。国内相关行业主管部门应该尽快着手建立有关航运金融人才的相关制度，形成相对完善的航运金融人才的引进机制和培养机制，既要为形成人才流动提供便利，而且更要注重航运金融专业人才的培养和储备。上海相关部门应该利用自贸区成立的机会，出台相关政策，为真正掌握航运金融的人才提供一系列的优惠措施和政策，吸引国际人才参与到我国的航运金融建设中来。另外，还要加大本土培养力度，政府部门要出去措施，联合研究机构，进行联合培养。上海海事大学利用上海成立自贸区的时机，成立“中国自贸区供应链研究院”。该研究院将在与自贸区供应链相关的航运、物流、金融、法律等领域开展研究咨询、政产学研合作、境外合作、高端教育培训、情报发布等工作。相关政府部门，也可以利用这一平台，建立科学合理的人才培养机制，真正培养出大量的航运金融专业人才。（二）广东金融行业发展现状 1978 年以来，广东在改革开放中先行一步，率先推行以市场化为取向的经济体制改革，形成了全方位、多层次、宽领域的对外开放格局，经济持续快速发展，社会事业全面进步。经过30年来的发展，广东已经成为金融大省。银行业稳健发展，货币信贷条件逐步向常态水平回归，证券和保险业快速发展，金融机构改革深入推进，金融生态环境建设取得新成效。但广东现在还不是一个金融强省，金融业对于经济的贡献率还低于其他兄弟省份，金融创新依然有所滞后，制度存在缺陷等问题制约了金融业的发展，因此我们必须寻找问题的根源，采取措施解决问题，让广东金融业又好又快发展。金融总量虽居全国首位，但某些指标仍落后于其他省份。金融业增加值对经济的贡献率落后于上海、北京、浙江。2010年广东金融业实现增加值2493.5亿元，高于浙江（2288.0亿元）、上海（1931.7亿元）、江苏（1900.0亿元）、北京（1838.0亿元）和山东（1184.2亿元），居全国首位。但金融业增加值对经济的贡献率却落后于上海、北京、浙江。2010年广东金融业增加值占第三产业增加值的12.3%，占比较上海（20.1%）、浙江（19.5%）和北京（17.8%）分别低7.8个、7.2个和5.5个百分点。截至2011年底，全省金融总量达到12.5万亿，在全国位居第一，此外金融业增加值、信贷收支额等多个金融指标均多年在国内居首位，广东正在从金融大省向金融强省转变，让广东的金融不仅在国内具有立足之地，而且在国际上更有影响力。总体来说，广东已经成为全国屈指可数的金融大省，特别是金融总量，更是常年位于全国榜首。但是广东并不是一个金融强省，广东的金融行业还存在许多问题。第一，金融机构不平衡，在金融机构总资产中，银行占88%，证券只有7%，保险5%，整个金融机构银行占绝大部分资产，形成银行业寡头垄断格局；第二，两大区域金融中心建设不平衡，与深圳相比，广州的金融平台、亮点、抓手仍不够突出；三是珠三角和粤东西北地区经济发展不平衡，珠三角占了广东经济80%，而粤东西北则只占20%，其金融总资产和金融举措、金融服务仍相对比较薄弱。结构上的不平衡，将是阻碍广东建设金融强省的重要原因。第四，金融风险隐患较大，资产质量有待提高。第五，金融创新滞后。第六，上海自贸区成立对广东金融业的冲击。三、广东金融业问题的成因以及解决办案（一）广东金融行业问题的成因1、面对金融风险的冲击，改革创新精神不够二十世纪末，广东高速增长的经济带来了泡沫破灭，曾一度出现严重的金融风险，为化解此次风险，广东政府也付出沉重带价，但之后政府对金融风险采取保守政策，仅仅看到金融对经济的负面作用，忽略了它的积极意义，没有把握金融核心地位的真正含义。广东是经济发展的先锋队，走在改革开放的前沿，改革创新的精神应该继续加强，我们不能简单采用西方国家的一套金融制度，如果放慢金融创新的步子，不仅在金融业新一轮的竞争中失去机遇，而且还将将难易应付突如其来的金融风险。2、缺乏忧患意识，改革步伐慢广东省存款和贷款总量指标分别在1988年和1984年跃居全国首位，之后广东金融总量指标数年来皆独占鳌头，全国第一金融大省的称号可谓名副其实，然而，在近几年，全国各省都加快了金融体制改革步伐，许多兄弟省份如北京、上海、浙江等与广东省在总量上的差距渐渐缩小，一些人均金融指标甚至已经超过了广东省，因此可以看出广东省有待加强忧患意识，一步领先并不意味着可以一劳永逸，步步领先，今日之广东，必须更加加快体制改革，促进金融又好又快发展。3、受证券市场低迷的负面影响证券市场对于整个金融业的影响具有双重性：当证券形势向好时，证券业务量增加，证券机构的效益还有交易印花税的征收量也与之增加，证券业带来的增量将为整个金融总量的增加带来强大推动力；反之，当证券形势低迷时，证券机构收入和交易印花税均下降，即便银行和保险行业有较好的发展势头，也会受证券市场拖累，证券的下跌量将对金融总量的增长带来负面影响，有时甚至导致金融总量的负增长。现在证券行业形势低迷，成交量下跌，对整个金融业发展带来了负面的影响。4、上海自贸区带来的竞争压力 事实上，成为自贸区是不少地方政府多年来不敢企及的梦想。2008年，深圳保税区管理局曾提出将全力推进保税区向自由贸易区转型。当时，中央颇似有意在上海、深圳、天津三地的保税区进行自由贸易区转型试点。深圳保税区希望成为首个成功转型的自由贸易区。但最终上海先行。而它在金融方面可能的突破，则使深圳目前倚重的前海有明显“竞争感”，因为金融创新是前海的重中之重。与此次上海获批方案一样，前海也有推动资本项目可兑换、利率自由化以及离岸金融等的野心。在此之前，在中国诸多的试点中，中央已经批复了前海与香港的跨境人民币贷款，因此前海被视为人民币国际化战略中实现“内循环”惟一通道。前海的官员也均期待在金融创新方面获得更进一步的政策力度。上海自贸区之后，其与前海在金融创新上的政策走向备受关注。17日9时30分，沪港通正式启动，上海和香港两地证券市场实现联通。这无疑给广东深圳的证券市场带来一定的危机和压迫感。（二）广东金融行业问题的解决方案1、金融创新创新制度，创新市场，深化对现代市场经济中金融核心地位的认识从全球金融业发展的经验和广东三十多年金融改革发展的时间看，金融创新不仅是现代经济发展的外在要求，也是金融业自身改革发展的内在动力。当前广东省的金融制度在金融组织、金融市场、金融监管等方面依然存在制度上的缺陷，因此我们应与时俱进，通过制度创新和市场创新，实现广东金融业再一次的腾飞。（1）政府应借助行政力量集中社会资源，为金融制度建立提供成本费用，加速金融体制创新进程，通过制度上的不断改革和完善，拟补制度上的缺陷，从根本上为金融业发展提供制度上的保障。（2）通过市场创新解决历史遗留的不良资产问题，采取积极措施化解风险包袱，例如停业整顿金融机构的市场退出工作，着重解决特殊债务兑付问题，降低不良资产的比例，防范新的不良资产的产生。（3）深化对现代市场经济中金融核心地位的认识，加大力度发展金融经济，从制度上、外部环境等方面为金融业发展提供保障。（4）创新金融服务，创新业务品种，大力发展中间业务，使资产和收入往多元化发展。2、进一步深化粤港澳金融合作的思路 香港是全球最大的自由贸易区，也是国际金融中心。广东完全可以借鉴上海自贸区的经验，联合香港、澳门，形成粤港澳自由贸易区。如果粤港澳自贸区最终得到批准，这将是我国批准的第二个国家级自贸区，因为上海自贸区才启动一年，相关政策优惠还未公布，更不用说试点效果的评估。与立足于上海国际金融中心的上海自贸区侧重于金融改革试点不同，粤港澳自贸区更多侧重于对外，着眼于广东省与香港、澳门两地的经济联系，更加侧重于珠三角地区经济整合。充分认识粤港澳地区的特点和优势，才是使粤港澳地区经济合作长盛不衰的深层因素。3、深化金融体制改革，建立健全多元主体的商业银行体系经过三十多年改革开放的发展，广东已全面进入经济社会转