（产业经济学专业论文）我国商业银行X效率的实证分析.pdf

摘要 商业银行是一国会融体系的重要支柱，对整个国民经济健康、稳定的运行起着举 足轻重的作用。随着我国金融市场的全面开放，许多具有先进管理机制、成熟金融产 品的外资银行将进入我国，与国内银行在平等的框架下展开竞争。如何不断增强自身 竞争力，在日益激烈的金融市场竞争中占有份额，取得优势，业已成为我国商业银行 目前首要考虑的问题。银行竞争力问题，归根结底就是银行的效率问题。目前，我国 商业银行在经营效率方面与国外同等银行相比较，仍有较大差距。这也就需要我们对 我国商业银行的效率进行深入的分析，寻找出影响商业银行效率低下的因素，并据以 提出政策意见。 目前，学术界对商业银行效率的研究，已从以往的规模效率和范围效率转向了x 效率的分析，相对于前者来说，x 效率能更好的说明银行内部产生低效率的原因，对 银行业的发展更具指导意义。x 效率由技术效率和配置效率构成，技术效率反映了银 行对所投入资源的利用效率，而配置效率反映了银行控制经营成本的能力。将两种效 率综合并加入价格因子，即可得出x 效率。 本文以统计资料为依据，选择了非参数法中的d e a 模型，以d e a pv e r s i o n2 1 软件对我国1 5 家主要商业银行进行x 效率的实证分析。通过对数据的分析可以看出， 从2 0 0 3 年到2 0 0 7 年间，这1 5 家商业银行的技术效率、配置效率和x 效率呈逐年上 升趋势，但x 效率的上升速度明显慢于前两个指标；再从银行分类的角度来看，国 有及国有控股银行中，还未股改的中国农业银行的各效率值均低于已股改上市的其余 四家国有及国有控股银行；而国有商业银行整体的三项效率指标均低于股份制商业银 行。我国商业银行整体来说仍存在着x 无效率的状况。 既然实证分析的结果已经表明目前我国商业银行内部普遍存在x 无效率现象， 下一步就要找出影响银行x 效率的因素到底有哪些。本文采用多元回归模型，运用 e v i e w s 软件将可能影响x 效率的产权、人力资源质量、资产质量、创新能力、资本 充足率和经营管理等六个因素作为模型中的自变量，进行了实证分析。结果发现，产 权、不良贷款率、资本充足率和经营管理费用与银行x 效率负相关；人力资源质量 与银行x 效率之间成显著的正相关关系；创新能力与银行x 效率的相关关系不明显。 针对以上实证结果，文章从深入推进产权制度改革、加强内部人力资源管理、提 高资本充足率、开展金融业务创新和提高内部管理水平等五个方面为提高我国商业银 行x 效率提出了相关的对策和建议。 关键词：商业银行x 效率d e a 分析 a b s t r a c t ac o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k sa r ea ni m p o r t a n tp i l l a ro ft h ef i n a n c i a ls y s t e m ，w h i c h p l a y e dad e c i s i v er o l ei nt h ee n t i r en a t i o n a le c o n o m yo fh e a l t h ya n ds t a b l eo p e r a t i o n w i t h t h ef u l ll i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a lm a r k e t s ，m a n yw i t ha d v a n c e dm a n a g e m e n tm e c h a n i s m a n dm a t u r ef i n a n c i a lp r o d u c t sw i l le n t e rt h ef o r e i g n - f u n d e db a n k si nc h i n a ，w i md o m e s t i c b a n k si nt h ef r a m e w o r ko fe q u a lc o m p e t i t i o n a n dh o ww ec a ne n h a n c et h e i r c o m p e t i t i v e n e s si n t h ei n c r e a s i n g l yf i e r c ec o m p e t i t i o ni nt h ef i n a n c i a lm a r k e ts h a r e ， g a i n i n gt h ee d g e ，h a sb e c o m ec h i n a 。sc o m m e r c i a lb a n k sa r ec u r r e n t l yt h ep r i m a r y c o n s i d e r a t i o n t h ec o m p e t i t i v e n e s so fb a n k s ，i nt h ef i n a la n a l y s i si st h ee f f i c i e n c yo fb a n k s a tp r e s e n t ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si n o p e r a t i n ge f f i c i e n c yo fb a n k s 、航t hf o r e i g n c o u n t r i e s ，c o m p a r e dt ot h es a m e ，t h e r ei ss t i l law i d eg a pb e t w e e n t h i sa l s or e q u i r e su st o a n a l y z e dt h ee f f i c i e n c yo fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si n d e p t h ，t of i n do u tt h ef a c t o r sa n d l o we f f i c i e n c yr e a s o n ，a n dp o l i c ya d v i c et o a tp r e s e n t ，t h ea c a d e m i cs t u d yo ft h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt h ep a s t ， t h ee f f i c i e n c yo fs c a l ea n ds c o p eo ft h ee f f i c i e n c yo ft u r n i n gt h ea n a l y s i so fx e f f i c i e n c yi n c o m p a r i s o n 谢t l lt h ef o r m e ri s ，xc a nb eab e t t e rd e s c r i p t i o no ft h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k h a v ear e a s o nf o rt h el o we f f i c i e n c yo ft h eb a n k i n gt h ed e v e l o p m e n to fm o r es i g n i f i c a n c e x e f f i c i e n c ya r eb yt h ec o m p o s i t i o no ft e c h n i c a le f f i c i e n c ya n da l l o c a t i o ne f f i c i e n c y t e c h n i c a le f f i c i e n c yr e f l e c t st h ei n v e s t m e n tb a n ko nt h ee f f i c i e n tu s eo fr e s o u r c e s ，a n d a l l o c a t i v e e f f i c i e n c yr e f l e c t s t h eb a n k sa b i l i t yt oc o n t r o lo p e r a t i n gc o s t s w i l lb e c o m p r e h e n s i v ea n di n c l u d et w ot y p e so fe f f i c i e n c yf a c t o rp r i c e s c a nb ed e r i v e dx e f f i c i e n c y t h i sa r t i c l ei sb a s e do ns t a t i s t i c a li n f o r m a t i o n ，s e l e c tc h i n a s15m a j o rc o m m e r c i a l b a n k st oe m p i r i c a la n a l y s i so fx e f f i c i e n c yw i mt h em e t h o do fd e am o d e lt od e a p v e r s i o n2 1s o f t w a r e t h r o u g ha n a l y s i so ft h ed a t aw ec a ns e et h a tf r o m2 0 0 3t o2 0 0 7 ，15 c o m m e r c i a lb a n k st h a tt h et e c h n i c a le f f i c i e n c y ，a l l o c a t i v ee f f i c i e n c ya n dxe f f i c i e n c y s h o w e da nu p w a r dt r e n dy e a ra f t e ry e a r ，b u ti n c r e a s et h ee f f i c i e n c yo ft h es p e e do fx o b v i o u s l ys l o w e rt h a nt h ef i r s tt w oi n d i c a t o r s ；a g a i n c l a s s i f i c a t i o nf r o mt h eb a n k sp o i n to f v i e w ，s t a t e o w n e db a n k sh a sn o tb e e nt h er e f o r mo ft h ea g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n aw e r e l o w e rt h a nt h ev a l u eo ft h ee f f i c i e n c yo ft h er e f o r mh a sb e e nl i s t e do nt h er e m a i n i n gf o u r s t a t e - - o w n e db a n k s ；s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h eo v e r a l le f f i c i e n c yo ft h et h r e e i n d i c a t o r sl o w e rt h a nt h ej o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s o v e r a l l ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s r e m a i nt h es t a t eo fx i n e 硒c i e n c y i i s i n c et h er e s u l t so fe m p i r i c a la n a l y s i sh a ss h o w nt h a tc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s i n e f f i c i e n ti n t e r n a lw i d e s p r e a dp h e n o m e n o no fx ，t h en e x ts t e pi sn e c e s s a r y t oi d e n t i f yt h e i s s u e sa f f e c t i n gt h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n kxo ft h ef a c t o r sw h i c hi nt h ee n d i nt h i sp a p e r ， m u l t i v a r i a t er e g r e s s i o nm o d e l ，u s i n ge v i e w ss o f t w a r ex t h a tm a ya f f e c tt h ee f f i c i e n c yo f p r o p e r t yr i g h t s ，t h eq u a l 埘o f h u m a nr e s o u r c e s ，a s s e tq u a l i t y ，i n n o v a t i o n ，c a p i t a la d e q u a c y r a t i oa n dm a n a g e m e n to fs i xf a c t o r sa si n d e p e n d e n tv a r i a b l e si nt h em o d e l ，e m p i r i c a l a n a l y s i sc a r r i e do u t t h er e s u l t ss h o w e dt h a t ，p r o p e r t yr i g h t s ，n o n p e r f o r m i n gl o a nr a t i o a n dc a p i t a la d e q u a c yr a t i oa n dm a n a g e m e n tf e e sa r ei n l i n ew i t ht h ee f f i c i e n c yo fb a n k s n e g a t i v e l yc o r r e l a t e dx ；h u m a nr e s o u r c e sq u a l i t ya n de f f i c i e n c yo fx b e t w e e nb a n k sa sa s i g n i f i c a n tp o s i t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e n ；i n n o v a t i v ec a p a c i wa n de f f i c i e n c yo f t h eb a n kx o ft h eo b v i o u sc o r r e l a t i o nb e t w e e n i nv i e wo ft h ea b o v ee m p i r i c a lr e s u l t s ，t h ea r t i c l ef r o mt h ei n d e p t hr e f o r mo ft h e s y s t e mo fp r o p e r t yr i g h t s t o p r o m o t ea n ds t r e n g t h e nt h e i n t e r n a lh u m a nr e s o l l r c e m a n a g e m e n t ，i m p r o v ec a p i t a la d e q u a c yr a t i o ，t oc a r r yo u tf i n a n c i a lb u s i n e s s i n n o v a t i o n a n di m p r o v et h ei n t e r n a lm a n a g e m e n to ft h el e v e lo ff i v ea r e a st oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yo f c h i n a + sc o m m e r c i a lb a n k sr a i s e dx - r e l a t e dp o l i c i e sa n da d v i c e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，xe f f i c i e n c y ，d e a m o d e l i i i 独创性：声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽农业大学或其它教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示了谢意。 研究生签名：时间： 2 一罗年口易月，妙日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解安徽农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描等复 制手段保存、汇编学位论文。同意安徽农业大学可以用不同方式在不同媒体上发表、 传播学位论文的全部或部分内容。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此协议) 研究生签名： 第一导师签名： 时间： ) 伊7 年的月丫, f t 时间： 年月日 1 1 问题的提出及研究的目的 1 引言 随着经济一体化和金融全球化趋势的不断加深，金融早己成为各国经济活动的核 心，而作为金融重要组成部分的商业银行，在引导资金流向、优化资源配置、乃至调 节国家宏观经济上都发挥着越来越重要的作用。同时，一个国家健康的银行系统还是 稳定该国经济安全的一个重要的因素。1 9 9 9 年的亚洲金融危机和2 0 0 7 年爆发的全球 金融危机都再次向我们证明：一国金融体系特别是银行体系的健康，将在很大程度上 抵挡住金融危机的冲击，确保国家经济资源的安全。 随着我国金融体制改革的不断深入，我国目前已形成以5 家国有及国有控股银行、 1 2 家股份制商业银行为主体，各城市商业银行、农村商业银行、信用社和合作银行为 补充的一个庞大的银行体系。据英国( 1 1 1 eb a n k e r ) 杂志公布的2 0 0 7 年度世晃1 0 0 0 家 最大银行中，按照一级资本排名，我国共有3 1 家银行上榜，其中工商银行( 7 ) ；中 国银行( 9 ) ，建设银行( 1 4 ) ，农业银行( 6 5 ) ，交通银行( 6 8 ) ，招商银行( 1 0 1 ) ， 中信银行( 1 6 0 ) ，浦发银行( 1 9 1 ) ，民生银行( 2 3 0 ) ，兴业银行( 2 6 0 ) 。但在按 照资本利润率或资产收益率排名中，我国银行远远落后于国外银行，这说明我国商业 银行的效率与国外同等银行相比仍有较大差距。再加上过去几十年我国银行业在发展 上重速度轻效率，过于强调规模的扩展，而忽视了效率的作用，使得我国商业银行的 整体效率一直不高，影响了其自身的国际竞争力。 正因为如此，有必要对我国商业银行的效率进行分析，找出可能对效率产生影响 的各种因素，以便监管当局有针对性的制定相关政策，银行管理者也可据此作为改进 管理、提高效率的依据。 1 2 研究的理论意义和实际意义 效率一直是经济学研究的一个重要课题，通过对效率的分析，可以掌握到一个企 业的资源利用效果和整体经营状况。国外学者很早就开始了对银行效率的分析，但早 期的研究重点是放在规模经济和范围经济上。直到2 0 世纪9 0 年代，大量的实证结果 表明，相对于规模经济和范围经济而言，x 效率才是决定银行效率高低最重要的因素。 也由此，学者们展开了对商业银行x 效率的研究，试图打开银行经营管理的“黑匣 子”，并进一步对如何提高商业银行的效率提出政策建议。但我国学者对商业银行x 效率的研究起步较晚，文献资料十分有限，同时，各个学者的研究目标和侧重点不同。 基于以上原因，使得我国商业银行x 效率成为一个较新的研究领域，其中还有很多 未知值得去发掘和探讨。因此，选择研究我国商业银行x 效率及其影响因素，具有 十分重要的理论意义。 目前，我国已遵循加入w t o 时所做的承诺，全面丌放了我国的盒融市场，许多 具有先进管理机制、成熟金融产品的外资银行已进驻内地市场，国内银行将与外资银 行在同一框架下平等的展开竞争。如何不断增强自身竞争力，在同益激烈的金融市场 竞争中占有份额，取得优势，业已成为我国商业银行目前首要考虑的问题。银行竞争 力问题，归根结底就是银行的效率问题。银行效率高，意味着同样的投入可以带来更 高的产出，或者说同样的产出只需要更少的投入。银行效率高了，银行的竞争力也就 上去了。当前我国商业银行与外资银行的差距，实际上就是银行效率的差距。提高竞 争力的着眼点，其实就应该是提高效率。因此这时测度我国商业银行的x 效率的水 平，并进一步研究其影响因素，对于提高我国银行效率具有重要的现实意义。 1 3 研究的方法及结构安排 1 3 1 研究的方法 本文在x 效率理论的前提下，以我国商业银行x 效率为研究主线，主要采用了 实证方法与规范方法相结合、定性分析与定量分析相结合的研究方法，对我国商业银 行的x 效率以及影响因素进行了全面的分析，并在此基础上提出了提高我国商业银 行x 效率的对策。 ( 1 ) 实证分析与规范分析相结合 借助前人的研究成果，以实证分析为主，从x 效率理论出发具体讨论了2 0 0 3 , - - - 2 0 0 7 年我国1 5 家主要商业银行的x 效率及变化、并进一步探讨了影响x 效率的因 素及其相关性，提出了提高我国商业银行x 效率的对策。 ( 2 ) 定性分析与定量分析相结合 通过收集我国商业银行的相关统计数据资料，在定性论述的基础上，在文章的第 四、第五章节中，运用计量经济学的方法及软件，建立经济模型，对我国商业银行x 效率及影响因素进行定量分析。本课题按照定性和定量相结合的方式行文。 1 3 2 结构的安排 全文共分为七个部分，具体结构安排如下： 第一部分是引言，主要介绍论文的研究意义和目的以及研究方法和结构安排。第 二部分详细介绍了商业银行x 效率的国内外研究情况。第三部分是理论部分，概述 2 了莱宾斯坦x 效率理论的研究对象、理论体系和x 效率的测度方法。第四部分则是 对我国十五家主要商业银行的x 效率进行了实证分析。第五部分从技术效率和配置 效率的角度，探讨了影响我国商业银行x 效率的因素，主要包括产权结构、人力资 源、经营管理、资产质量、技术进步和金融创新。第六部分给出了提高我国商业银行 x 效率的具体政策建议。第七部分是全文小结。 1 4 创新与不足 本文的创新之处主要表现在以下两点： 1 本文在用d e a 法来分析我国商业银行的x 效率时，除去单一的评价技术效率、 配置效率外，还在模型中加入价格因素，综合评定我国商业银行的x 效率，并发现在 以往文献中很少被研究的配置效率其实对我国商业银行的x 效率有着重要的影响作 用。 2 在以往的大多数文献中，大多是从内部、外部两个层面来探讨影响商业银行x 效率的因素。而本文在对影响我国商业银行x 效率的因素的分析中，另辟蹊径，从银 行业自身出发，以x 效率= 配置效率技术效率为基础，从配置效率和技术效率的角 度来分析影响因素。 但是，由于受到研究条件的限制，本文仍存在一些不足之处：虽然目前我国银行 业机构数量较多，但是考虑到数据的可得性，本文只能以1 5 家主要商业银行为样本 进行研究，时间跨度为2 0 0 3 2 0 0 7 年。样本数量较少、时间跨度较短，都可能会对 实证结果的准确性造成影响。 同时，由于笔者研究能力的限制，留下一些问题仍需更进一步探讨。例如，在实 际情况中，一些无法用数字准确计量的模糊因素也在影响着商业银行的x 效率，如 银行业的内部组织结构、银行分支机构、金融创新等，在未来对商业银行x 效率的 探讨中，这些因素可能成为未来新的研究方向。 3 2 商业银行x 效率的研究综述 莱宾斯坦于1 9 6 6 年就提出了x 效率理论，但是直到2 0 世纪9 0 年代，学术界才 逐渐将x 效率理论运用于商业银行的效率研究上。经济学家们最初通过实证分析来 研究银行经营管理中的非配置低效率和技术低效率。后来些学者直接将前沿效率定 义为x 效率，并对其进行测度和分析。尽管到目前为止，有关银行效率的定义、研 究方法、指标界定等，学术界还没有形成统一的意见，但是对于银行业长期以来一直 存在x 低效率这一观点，则没有太大的异议。几乎所有的文献都得出了银行x 低效 率远大于规模和范围低效率的结论。这也就是说，反映管理能力的x 效率对银行 业的效率改进更具有影响力。 2 1 国外研究动态 美国的伯杰和迈斯特( b e r g e ra n dm e s t e r ) 瞳3 在这方面做出了较大的贡献。其研 究内容主要运用x 效率理论来探讨银行业内部微观效率，从而获得提高效率的途径； 而方法则着重于实证分析，一般用它研究某银行( 或者某类银行) 相对于行业内最 佳表现的效率差距，即一个银行在既定投入下获得最大产出的能力( 或者说在既定的 产出水平下所能实现的最低成本) 。这种效率的水平，是由银行员工对自身努力程度 的选择而决定的。 赞姆( z a i m ，1 9 9 5 ) 口3 利用d e a 方法研究了土耳其国有银行、民营银行与外商 银行的效率，并分析了金融自由化对银行效率的影响，研究发现国有银行比民营银行 更有效率，同时国有银行的无效率根源在于配置的无效率，而民营银行则更多来自技 术的无效率。 琼斯( j o s em p a t o r ，1 9 9 9 ) “3 测算了西班牙1 9 9 3 1 9 9 5 年银行业技术效率、纯 技术效率和规模效率，结果表明西班牙银行业的技术无效率更多的原因来自于规模无 效率。 谢尔登( s h e l d o n ，19 9 9 ) 3 利用d e a 方法对欧洲17 8 3 家商业与储蓄银行成本 与利润效率进行研究，认为大银行、专业银行以及零售银行的效率高于小银行、混业 银行以及批发银行的效率。 奥图巴，戈登等人( a l t u n b a & s c e d i l y ，g a r d e n e r e p m ，m o l y n e u x ， p a n d m o o r e b ，2 0 0 1 ) 耶3 利用可变换的傅立叶函数形式和随机成本前沿方法来估计 欧洲1 9 8 9 1 9 9 7 年间共1 9 8 3 7 家银行，并使用成本效率替代了x 效率，结果发现成本 效率对成本的影响在2 0 一5 0 左右，远大于规模经济的影响( 5 一l o ) 。这些研 究结论均揭示，银行在内部管理和资源配置上有很大的浪费现象，其效率有提高的空 4 间，从而也说明了加强银行内部管理和资源合理配置的重要性，这使得许多关于银行 效率的最新研究纷纷转向寻找影响银行x 效率的因素。 萨斯叶( m i l i n ds a t h y e ，2 0 0 1 ) 口3 则对澳大利亚银行业的x 效率分析进行了经验 调查。他采用了d e a 方法计算效率得分，得出样本银行的总体效率要低于欧洲国家 和美国的银行这一结论。结果显示，作为总体非效率的原因，技术因素比配置因素更 重要。因此，澳大利亚银行的非效率应归因于投入的浪费而不是选择了不正确的投入 组合。此外国有银行比外资银行更有效率。 芭芭拉卡修和克劳迪亚( b a r b a r ac a s ua n dc l a u d i ag i r a r d o n e ，2 0 0 2 ) 3 同时利 用参数法和非参数法对意大利的银行业的x 效率进行了研究，结果表明意大利的银 行业存在着一定的x 低效率。同时，实证研究发现x 低效率是影响银行成本控制的 主要原因，而规模经济和范围经济的影响相对较小。 伊赫桑伊斯克( i h s a ni s i k ，2 0 0 2 ) 阳1 研究了土耳其银行业的x 效率，通过不同 规模银行分类的规模效率比较分析和多年数据的回归分析，发现银行规模与银行效率 之间存在显著的负相关关系。作者认为土耳其银行非效率的主要原因在于技术非效率 而不是配置非效率。其中的主要原因在于管理技术的低下。 盖博，戈登和威廉姆斯( g a r b o ，g a r d e n e ra n dw i l l i a m s ，2 0 0 2 ) 们发现欧洲储 蓄银行通过提高规模效率所能实现的成本节约仅为7 一8 ，而同时其x 无效率却高 达2 2 ，这说明通过提高管理效率可以更大幅度地减少成本开支，从而能有效的提高 x 效率。 萨斯叶( s a t h y e ，2 0 0 3 ) n 门使用d e a 方法研究了印度银行业的技术效率，结果 发现印度银行的平均效率得分优于世界平均得分，但其私有银行效率低于国有和外资 银行。 潘尼( p e n n y ) n 2 3 运用d e a 法对澳大利亚商业银行1 9 9 5 - - 1 9 9 9 年的x 一效率进行 了研究，发现与其他类型的商业银行相比，区域性商业银行的效率较低，而且1 9 9 5 年的银行效率比1 9 9 9 年的要高。 y o o n ，s e o k ( 2 0 0 4 ) n 对韩国垄断行业的福利损失的负面影响进行了估计，得 出了如下的结论：( 1 ) 由垄断引起的福利损失占到1 9 9 8 年总产出价值的7 5 6 ；( 2 ) 垄断力量越强大的企业其福利损失也越大，这也支持了莱宾斯坦的x 理论。 2 2 国内研究现状 我国对于x 效率的研究起步较晚，但n 2 0 0 2 年以后，关于银行x 效率的实证分析 已逐渐成为热点，主要文献有： 张健华( 2 0 0 3 ) m 1 年利用d e a 方法对1 9 9 7 - - 2 0 0 1 年期间的我国商业银行的效 5 率进行了实证研究，并首次利用m a l m q u i s t 效率指数对我国银行业近年来的效率变化 情况进行了分析，得出的结论是：我国银行业中最具活力、效率最高的是1 0 家股份 制商业银行，效率最低的是服务范围限制在单一地区的城市商业银行，国有银行年平 均效率在考察期内有所上升。 刘琛、宋蔚兰( 2 0 0 4 ) “铂运用随机前沿分析方法，利用四大国有商业银行和1 1 家股份制商业银行1 9 9 6 - - - - 2 0 0 1 年的一组样本数据，对银行业的x 非效率和技术效率 进行了分析。实证研究结果表明，四大国有银行的效率较低，上市银行的效率较高， 国有银行与股份制银行的效率差距在不断减小；中国银行业存在着轻微的规模不经 济，国有银行显著规模不经济，股份制银行存在规模经济。 姚树洁、冯根福和姜春霞( 2 0 0 4 )叼使用包括四大国有银行、1 1 家股份制银 行和7 家其他所有制形式的银行在内的2 2 家商业银行1 9 9 5 - - 2 0 0 1 年期间的一组样本 数据，采用b a t t e s e 和c o e l l i ( 1 9 9 5 ) 口7 1 提出的单阶段估计方法，利用随机前沿生产 函数研究了所有制结构和硬预算约束对银行效率的影响。研究结果表明，非国有银行 比国有银行效率高1 1 一1 8 ，面临硬预算约束的银行比国家和地方政府投入大量 资本的银行的绩效好。 迟国泰和杨德等人( 2 0 0 5 ) “们采用d e a 法，计算出了中国商业银行的成本效率、 配置效率和技术效率，得出了国内商业银行的x 无效率主要是技术效率低引起的，国 内股份制商业银行与国有独资银行在配置效率上没有显著的差异等结论。 彭琦、邹康、赵子铱( 2 0 0 5 ) n 们利用1 9 9 3 - - 2 0 0 3 年中国1 4 家银行的一组面板 数据，对中国银行业的经营绩效、技术效率、纯技术效率、规模效率的变迁进行了实 证研究。实证结果表明，国有商业银行除规模效率和范围效率外，还存在x 效率， 股份制银行内部也呈现出越来越大的差异性，完全的市场化未必一定带来银行的高效 率和规模效益。 张超、顾锋、邸强( 2 0 0 5 ) c 2 0 2 运用随机前沿分析方法对2 0 0 0 2 0 0 2 年中国1 3 家 商业银行的成本效率进行了分析，实证结果表明，我国商业银行之间的差异显著，整 体而言，我国商业银行约1 8 0 3 的成本是浪费的。在成本控制方面，股份制商业银 行要优于四大国有商业银行，股份制商业银行约有1 6 8 3 的成本是浪费的，而四大 国有商业银行约有2 0 9 5 的成本是浪费的。 刘志新、刘琛在基于d f a 的中国商业银行效率研究乜门中采用效率分析的前 沿技术一自由分布方法( d i s t r i b u t i o nf r e ea p p r o a c h ，d f a ) 对我国4 家国有商业银行和 1 0 家股份制商业银行1 9 9 6 2 0 0 2 年的效率进行了分析，研究表明四大国有银行的效率 较低，上市银行在股份制银行中效率较高，中国银行在国有银行中效率最高。 常琨和贾守乔( 2 0 0 6 ) “幻考察了1 9 9 7 - - 2 0 0 2 年间中国1 4 家商业银行技术效率、配 置效率和x 效率的变化情况，研究表明，中国银行业近年来效率显著改善，国有商业 6 银行的效率低于股份制银行，低效率的原因主要归咎于配置低效率和规模低效率。 俞珊、章晓平( 2 0 0 6 ) 陴1 通过对1 9 9 4 - - 2 0 0 4 年上海市1 5 家商业银行的x 效率研 究认为上海市商业银行的效率水平在不断提高，其中国有商业银行比股份制商业银行 效率更高。 王勇( 2 0 0 8 ) 乜 运用随机前沿分析方法，对中国银行业的x 效率进行了实证分 析。结果表明，中国银行业的运营效率、贷款效率在不断改善，而利润效率却呈现出 下降的趋势，并且中国银行业的整体利润效率并不高，中国银行业普遍存在x 非效率 情况 赵石磊，杨苜( 2 0 0 8 ) 汹。对中国1 4 家商业银行x 效率进行测度，结果表明，股 份制银行x 效率高于四大国有银行。在四大国有银行中，经过股改上市的工行、中行 和建行由于注资、不良资产剥离和整合上市等方法，x 效率都高于未股改的农行。 7 3x 效率理论研究 新古典经济学的理论基础就是假定作为社会经济活动基本单位的企业和家庭都 是理性的经济人，其经济行为的目的都是为了追求目标函数的最大化。由这一假定， 新古典理论认为，企业是根据生产函数和成本函数来进行生产的。换言之，企业总是 在既定的投入和技术状况下实现产出的最大化或是成本的最小化。但是自从2 0 世纪 5 0 年代以来，越来越多的实际资料和研究结果表明，企业内部并不是都有效率的， 在控制了投入的劳动力、资本等生产要素之外，企业并不能达到生产的最优状况，还 有一些未知的因素影响了企业的生产效率。 一部分经济学家，如施蒂格勒、波斯纳、塔洛克等人，在继续坚持新古典基本原 理和方法的前提下，通过修正一些假设或引入新的分析环节，努力使原有的分析框架 能够解释不断出现的企业内部低效率现象。相反，另一部分经济学家，以莱宾斯坦为 代表，试图通过重新构建新的理论体系，使得经济理论不仅能说明市场配置效率，而 且也能说明企业的x 效率。于是从对象、假设、体系到结论，他们都提出了新的看 法，从而形成了与新古典理论相对立的经济理论体系叫效率理论。 3 1x 效率理论概述 3 1 。1x 效率的研究对象 莱宾斯坦认为在社会经济活动中，家庭跟企业也许都是基本的经济单位，但不是 基本的行为单位，基本的行为单位只能是个人。只有在对家庭和企业的构成要素 个人的行为进行考察的情况下，才能理解和推断出家庭、企业的行为。换句话说，企 业的利润最大化的目标是否有意义，是否能够实现，除所有技术和配置效率外，还取 决于对个人行为、群体内个人之间的相互影响以及构成企业的群体行为的分析1 0 通过对个人行为、决策的分析，进一步考察企业、家庭乃至国民经济的行为是x 效 率理论的理论基础。x 效率理论的主旨即是，企业并非完全理性的“整体”和具有充 分的效率，这种非市场配置的无效率既不属配置原因，又不能归于动机的或技术原因， 而是由于组织或个人的原因使得厂商组织中存在尚未利用的机会所造成的。因此，x 效率理论的任务，就是通过对作为基本行为单位的个人的行为考察，来分析和研究由 个人组成的经济主体的活动。 3 。1 2x 效率理论基本假设 新古典经济学派对经济主体的活动有着如下假定：第一，企业是生产者的恰当研 8 究单位，家庭是消费者的恰当研究单位。第二，无论是生产者还是消费者，都是理性 的经济人，即他们都会主动以利润最大化作为行动的目标和准则。第三，在企业内部， 雇员的行为就是为了使企业主的目标实现极大化，也就是说，雇员自己的目标和利益 与企业的目标和利益是一致的。第四，经济活动主体肯定会对环境的变化作出充分的 反映。第五，劳动合同是完整的，换言之，不仅对雇员的报酬是确定的，而且雇员的 劳动时间和努力程度也是确定的。第六，雇员的努力程度是一个既定的常量。 针锋相对的，x 效率理论提出了一套与新古典学派完全不同的假设和命题： 第一，生产活动并不单是一种由数学和物理方法精确描述的模型，在一定程度上， 它取决于个人的心理和生理活动。由于只有单个的人才有思想和行动，所以，作为经 济学研究对象的基本单位不应该是笼统的家庭和企业，而是应该构成家庭和企业的最 小行为单位的人。 第二，任何个人都具有双重性。即一方面具有努力追求最大化的倾向，而另一方 面，有同时具有不关心标准，不努力追求最大化的倾向。这两种倾向的同时存在，决 定了新古典学派所谓的完全理性的经济人只能是一种极端和个别的情况。通常的情况 是，个人只具有“选择的理性 。 第三，个人的努力是对自己精神和外部环境作出反应的结果。每个人都可以自由 的选择努力或是不努力，以及努力的程度。因此，个人的努力程度不应该是一个确定 的常量，而是一个任意决定的变量。 第四，个人的行为具有惰性特征，或者说，个人通常都在他的“惰性区域”。个 人一旦进入工作的惰性区域，就会抵制改变其努力水平的各种影响，这也再次证明个 人只有选择的理性。 第五，劳动合同是不完善的。在雇佣合同中，企业购买的是劳动时间，而不是作 为人力投入的劳动努力，但生产使用的正是劳动努力。基于这种合同，雇员对于提供 多少努力就有很大的自由选择权，因此，企业只有通过激励机制的建立，来提高员工 的努力程度。 第六，企业主( 委托人) 和雇员( 代理人) 的利益并不总是一致的。莱宾斯坦用 博弈中的“囚徒困境”来描述这个问题，结果就是这种合作解并非为最优解，双方都 没有达到效率最大化。 这些假设条件是x 效率理论发展和研究的前提，同时也为对x 效率的理解提供了 标准。 3 1 3x 效率理论体系 选择理性理论、委托代理理论、惯性区域理论是x 效率理论的三大理论基础。 9 选择理性理论指出，个人并不像新古典学派所认为的那样具有完全理性，由于双 重个性的存在，只能是具有选择理性。个人的行为，一方面具有确定和坚持标准，通 过计算和注意细节，努力追求最大化的倾向；另方面，又具有不关心标准，不注意 细节，不努力追求最大化的倾向。这两种倾向的存在，使得个人只具有选择理性，他 们只把部分精力放在作出信息充分的决策所必需的细节和计算上，而让更多的决策 采取依赖于习惯、惯例、道德规范、标准程序和模仿的形式( 这些形式明显具有非极 大化的特征) 。7 3 这种情况的存在说明个人并不是完全追求自身利益的最大化。 委托代理理论提出，在企业利益与个人利益之间，并不存在个人主动追求企业利 益最大的动机，普遍的现象是“搭便车”。 由于企业所有者和雇员的利益并不一致，因此在生产活动中，双方总是按照自己 的意愿从事各种活动，追求自身的利益最大化。此时，便出现“囚徒困境”的状况： 企业所有者希望以尽可能少的劳动报酬换取更多的生产成果，而雇员则希望尽可能少 干活。在这种情况下，追求个人利益的极大化，只能让状况变得更糟，双方得到的都 不是最优解。因此，解决的方式是一种双方的妥协，放弃对极大化的追求，采取一种 合作的策略。经过长久的累积，这种合作最终成为一种“常规”，通常称之为习惯。 惯性区域理论揭示了个人努力行为的特征，即在一定范围内，外界因素的变化不 会对个人的努力程度造成影响。在这个范围的下限以下，个人的满足水平会随着努力 程度的提高而上升：在这个范围的上限以上，个人的满足水平会随着努力程度的提高 而递减；而在这个范围之内，个人的满足水平正好与努力水平相当，此时，无论外界 因素如何影响，个人都不会主动改变其努力程度。也正是由于惰性区域的存在，x 低 效率才有了发展的沃土。 3 2 商业银行x 效率的理论分析 商业银行效率的研究丌始于2 0 世纪6 0 年代。最初，大部分学者都是从新古典学 派规模报酬不变的假设出发，重点对商业银行的规模效率和范围效率进行测度。进入 2 0 世纪9 0 年代，费里尔和洛费尔( f e r r i e ra n dl o v e l l ) 阻们却对以往的研究方法提出了 异议，他们认为：实际资料表明，银行并不总是在效率边界上进行生产，因此，在效 率边界之外测算规模效率就会包含x 无效率。由此，学术界拉开了对商业银行x 效 率研究的序幕。近年来，随着研究的不断深入，经济学家们渐渐发现，相比较于规模 效率和范围效率，对银行x 效率的研究能更好的说明银行内部产生低效率的原因， 对银行业的发展更具指导意义。 1 0 3 2 1 商业银行x 效率的内涵 在对商业银行x 效率研究的最初阶段，伯杰，亨特，提莫和洛费尔( b e r g e r 、h u n t e r 、 t i m m e ra n dl