（国际贸易学专业论文）外国直接投资与对外贸易的互动研究——以江苏省为例.pdf

摘要 摘要 对外贸易和外国直接投资作为开放经济的两个主要组成部分，是现代国家经济发展 的重要动力。随着我国吸引外资规模的不断扩大、对外贸易的快速增长以及对外投资的 稳步上升，对外贸易、吸引外资，已经成为实现我国经济进一步发展的重要手段。如何 更好地吸引和利用外资，使国际直接投资与对外贸易有机地协调互动起来，将成为中国 经济能否继续高速发展的关键。 江苏省作为长江三角洲经济发达的省份，在国际贸易和外国直接投资方面扮演着重 要的角色，是外向型经济的重要代表，贸易和外国投资已然成为江苏省经济发展的两个 重要引擎。本文从贸易投资一体化的经典理论着手，通过对贸易投资替代模型和贸易投 资互补模型的分析，阐述理论界的投资贸易效应以及两者之间的关系，应用现有理论以 及经济计量学方法分析江苏省对外贸易和外国直接投资的互动。本文首先从近年来江苏 省对外贸易和外国直接投资的现状出发，分析两者目前所呈现出来的特点以及两者互动 的途径和方式，应用多元回归模型和格兰杰因果检验研究江苏省对外贸易和外国直接投 资的互动关系；在全省研究研究视角的基础上再以苏南、苏中、苏北三个不同的区域为 分析重点，研究经济发展水平不同的地区对外贸易与外国直接投资的互动有什么不同特 点；最后，本文选取江苏省制造业和服务业两个典型行业进行案例分析，进一步验证了 江苏省对外贸易和外国直接投资的互动关系。研究表明江苏省对外贸易和外国直接投资 两者相辅相成，呈现出高度的互补关系，在细微的程度上，两者是有替代的趋势，互补 和替代的关系应该是并存的，互补是主要关系。江苏省大部分的进出口额由外资企业完 成，贸易要素和非贸易要素处于合作的状态，江苏省利用外资的直接效应十分明显，但 间接效应并不十分理想。针对江苏省对外贸易和外国直接投资的互动关系和作用途径， 以及区域和行业的不同特点，本文提出了相应的政策建议。 关键词：外国直接投资对外贸易江苏互动 a b s l t a c t a b s t r a c t a st v 旧e s s 9 n t i a lp a r t so f 恤o p e ne c o r l o m f o r e i g n 仃a d ea r l di l l t e m a t i o n a ld i r e c t m v e s 臼n e n ta r en l ed r i v i i 玛f o r c eo fan a t i o n e c o n o n l i cd e v e l o p m e mi nm o d e mt i m e s w i t ht 1 1 e s c a l eo fa b s o r b i n gf i o r e i 印i n v e s t n l e n tb e e nb r o a d e n e d ，a s 、张l l2 l sm er a p i da n ds t a b l ei n c r e a l s e o ff o r e i g n 仃a d ea 1 1 df o r e i g ni 芏l v e s 缸r l e n ti nc l l i i l a 赳1 di nj i a i l g s u f o r e i g n 仃a d e ，e x t e m m m v e s 缸n e n t2 l s 、e l la sf o r e i g n 协v e s 缸n e n ta b s o r p t i o nh a v eb e c o m ei m p o r t a m 印p r o a c h e sf o r c 1 1 i n a 嬲、张1 l 嬲j i a 工l g s ut or e a l i z em e i rf h r t l l e re c o n o r n j cd e v e l o p m e m h o wc a l l 、b e t t e r 拙ta 1 1 dm a l ( eu s eo ff o r e i g ni n v e s 订1 1 e m ，a sw e n 勰a c c e l e r a t ee x 把瞰li 工e s t n l e n tt 0m a k e a ni 1 1 t e r a c t i v ec o o r d j n a t i o nb 帆e ni m e m a ：t i o n a ld i r e c ti i l v e s 廿n e n ta 1 1 df o r e i g n 仃a d e ，i sak e y i s s u ed e t e n n i m n gt h es u c c e s s 如la i l dr a p i de c o n o i i l i cd e v e l o p m e mi 1 1j i a n g s uo re v e ni 1 1 c 1 1 i 1 豫 j i a l l g s up r 0 v i i ：i c ep l a y sa ni n l p o n 2 m tr o l e i nf d ia n df o r e i 朗仃a d ea sad e v e l o p e d p r o v i n c e1 0 c a t e di ny 觚g t z em v e rd e h a j i a l l g s ui st l l ed e p u t yo fo p e ne c o n o m y f d ia 1 1 d f o r e i g n 仃a d eh 乏eb e c o m e 钾旧e n g i n e so fd e v e l o p m e m t 1 1 i sp a p e rs t a = r t s 丘。o mm ec l a u s s i c a l t ：h e o r yo f 缸a d e i n v e s t m e mi n t e 刚i o na 工1 dt 1 1 ea 1 1 出y s i so ft 1 1 e s u b s t i t u t em o d e la n dt h e m 删l yc o m p l e m e n ：t a _ 巧m o d e lo f 订a d ea n di n v e s 组1 e n t ，a n dp r o c e e d s t 0i 1 1 u s 仃a t et h e i i l n u e n c eo fi i e 殉n e mt r 缸【ee f r e c t t m sp a p e rr e s e a r c h e sm er e l a t i o l l s m pb e t v 旧e n 仃a d ea 1 1 d f d ib y 恤m e t l l o do fm e 乜d l o g y 1 1 1 i sp 印e rc o n c l u d e se c o n o r n j cd a t aa b o u tj i a i l g s uo fr e c e n t y e a r sf i r s t l y a n a l y z et 1 1 e 缸a i t sa n dp a t l la b o u t 血e r a c t i o no ff d ia n df o r e i 乒t r a d e s e c o n d l y ， 也i sp a p e ra p p l ym u l t i p l er e 孕e s s i o ni i l o d e la n d g e rc a u s a l 毋t e s ts n l 蛐gi i lt h e h l t e r a c t i o nb e t 、e e nf d ia n df o r e i g n 仃a ( 1 e ，e s p e c i a l l yn o t i c et 1 1 ed i 丑e r e l l c e 锄o n gs u l l a l l ， s u z h o n ga n ds u b e i t h e ni tg o e so n 谢t h 吐：屺r e s e a r c ho ft 、) l ，o i n d u s t r i e s d e t a i l si 1 1 c l u d m g m a n u f a c t u 血l ga n d t 1 1 em i r di 1 1 d u s 订y t h er e s e a | c hs h o 、v st h a tj i a n g s up r o v i n c e sf o r e i g n 仃缸【e a n df d ia r e 也e 栅oc o m p l e m e n to fe a c ho t l l e r ，s h o w i i l gam 曲d e 孕e eo fc o m p l e m e n t a d t i e s i nm i n o re x t e n t ，t h e r ei sa 缸e i l do fa l t e r r ! 【a t i v e c 6 如【p l e m e n t a r ya n da l t e m a t i v es h o u l db e 也e r e l a t i o n s m po fc o e x i s t e n c e ，m u t u a lr e l a t i o l l sa r et l l em 血h l 吐1 eb a s eo ft 1 1 er e s e a r c ho fa l l a b o v e ，n l e r ea r es o m es u g g e s t i o n sa i l n i n ga t 也eu s i l l go fj i a n g s u s 仃a i d ea n df d i k e y w o r d s ： f d i ，f o r e i g nt r a d e ，j i a n g s u ，1 1 1 t e r a c t i v e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是誉人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含本人为获得江南 大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料与我一同工作的同志 对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意 签名： 期：五矽旁占 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解江南大学有关保留，使用学位论文的规定： 江南大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文， 并且苯人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致 保密的学位论文在解密后也遵守此规定 签 名： 匿遣 导师签名： 互堑i 园： 日 期：b 汐妒莎 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 第一章绪论 外国直接投资( f d i ) 是现代的资本国际化的主要形式之一，按照国际货币基金组织 的定义，f d i 是指：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目 的在于对该企业的经营管理具有发言权。国际贸易是指不同国家( 和或地区) 之间的 商品和劳务的交换活动。国际贸易是商品和劳务的国际转移。国际贸易由进口贸易和出 口贸易两部分组成，故有时也称为进出口贸易。 从资源配置角度来看，国际贸易主要体现的是商品跨国界流动，而f d i 主要体现的 是资本的跨国流动。虽然两者经济表现不一样，但是却以相似的机理成为一个区域或国 家的发展引擎。第二次世界大战以后，出现了一些国际经济方面的新现象：发达国家之 间的贸易额超过了发达国家和发展中国家的贸易额；初级产品贸易下降，制成品内部贸 易上升；跨国公司内部贸易越来越大等等。随着经济全球化的发展，贸易和投资之间的 关系越来越密切，跨国公司在考虑国家贸易和国际投资的战略选择的相关因素大多也是 相似的，而一个国家制定的国际贸易和国际投资的政策在一定程度上也是互相牵制的。 在世界经济发展中，无论从那个角度看，国际贸易和国际直接投资在形式上虽然有差 别，但是两者之间的界限越来越模糊，呈现融合的趋势。融合包含两方面的含义，一是 这两种经济活动交叉渗透，跨国公司在其中扮演了重要的角色；二是国际贸易理论和投 资理论互相融合，各种理论通过放宽假定条件，或者重新界定研究框架，都试图将国际 贸易和国际投资纳入到统一理论基石下。 改革开放以来，中国对外开放的程度与日俱增。进出口额和吸收的外国直接投资逐 年上升，其中2 0 0 6 年中国进出口总额达到了1 7 6 1 0 亿美元，而实际吸收的f d i 为6 3 0 2 1 亿美元哪。中国经济正呈现出日益国际化的特点，中国的宏观经济较入世前有了较大改 善，外商投资和对外贸易也成为中国经济发展的两个重要支点。江苏省作为长江三角区 经济发达的省份，在国际贸易和外国直接投资方面扮演着重要的角色，是外向型经济的 重要代表，贸易和外国投资已然成为江苏省经济发展的两个重要引擎。表1 是江苏省近 十五年来吸收f d i 和对外贸易的概况，可以看出，江苏省无论是f d i 还是进出口额都占 全国相当高的比例。 那么，一个区域的对外贸易和f d i 究竟呈现怎样的特点? 是互补，还是替代? 还是 有其他的解释? 又有怎样的作用途径? 针对不同的关系和途径，江苏省的宏观和微观经 济政策显然应该有的放矢。江苏省正处在经济发展的高速阶段，对外开放程度相对于其 他省份较高，而对外贸易和f d i 的关系研究的并不深入，从而江苏省如何更好的吸引外 资以及展开对外贸易缺乏理论参考，政策的制定很难具有针对性。而在现阶段研究对外 贸易和f d i 的相互关系以及作用途径对江苏省经济政策的制定指导作用很大。首先江苏 。资料来源：2 0 0 7 年中国统计年鉴。 江南大学硕士学位论文 省只有使投资与贸易政策相互协调，才能更好地实现全省的预期政策目标。跨国公司作 为f d i 与国际贸易相互融合重要载体现已经将投资与贸易的功能一体化，他们根据全球 战略来安排自己的国际生产体系，这对地区的投资与贸易政策的制定者提出了严峻的挑 战。在国际贸易和国际投资自由化条件下，无论是对国际贸易还是国际投资进行限制都 不能达到预期效果。因此，地区政府必须将投资与贸易政策协调一致，才能发挥政策的 合力，从而实现政府预期的政策目标。其次江苏省贸易与投资政策的协调一致会相互促 进，从而创造一个公平、统一的投资与贸易环境。因此，在当前与贸易有关的投资措施 多样化、普遍化的形势下，必须及时进行投资与贸易政策的宏观协调，统一投资规范， 这样才能推进投资与贸易自由化进程。 表1 江苏省历年吸收f d i 和进出口概况 江苏省实际利用 占同期全国实际利 江苏省进出口占同期全国进出 年份 f d i 汜美元)用f d i 的比重( )额( 亿美元)口额的比重( ) 1 9 9 2 1 4 0 31 2 7 06 9 6 2 4 2 1 1 9 9 33 0 0 21 1 0 09 1 2 94 6 6 1 9 9 44 1 7 71 2 5 01 1 7 5 94 9 7 1 9 9 54 7 8 11 2 7 01 6 2 7 85 8 0 1 9 9 65 0 7 21 2 2 02 0 6 8 87 1 4 1 9 9 75 7 9 31 2 8 02 3 6 2 17 2 6 1 9 9 86 6 5 21 4 6 02 6 4 2 68 1 6 1 9 9 9 6 3 9 91 5 9 0 3 1 2 5 78 6 7 2 0 0 06 4 2 41 5 7 04 5 6 3 69 6 2 2 0 0 l7 1 2 21 5 2 0 5 1 3 5 1 1 0 0 8 2 0 0 21 0 3 6 61 9 7 07 0 2 8 91 1 3 2 2 0 0 31 5 8 0 22 9 5 01 1 3 6 1 71 3 3 6 2 0 0 41 2 1 3 82 0 2 01 7 0 8 4 91 4 8 0 2 0 0 51 3 1 8 32 1 9 02 2 7 9 2 31 6 0 3 2 0 0 61 7 4 3 12 7 7 02 8 3 9 8 91 6 1 3 数据来源：通过江苏省统计年鉴和中国统计年鉴计算得出 在这样的大背景下，对国际贸易和国际直接投资的互动研究显得十分必要。而这些 命题的研究在一个经济开放度较高，且对外贸易蓬勃发展、f d i 流入量较大的地区，更 显得紧迫且价值较高，既能指导全省经济政策的制定，又能对贸易投资一体化相关理论 提供现实依据。对外贸易、吸收外国直接投资已经成为江苏省经济发展的重要手段，不 能厚此薄彼，必须协调发展，才能使江苏省在世界经济一体化的浪潮中站稳脚跟。本文 正是在贸易投资一体化的经济背景下，着眼于江苏省的实际，就对外贸易和f d i 的互动 关系做出深入的分析。 2 第章绪论 1 2 研究的框架及思路 图1 本文技术路线 第一步，研究个例必须以研究一般理论为先，本文将首先系统的分析贸易投资互动 的相关理论，理清对外贸易和f d i 可能存在的关系特点和作用途径，为进一步研究江苏 省打下理论基础。搜集、整理、归纳江苏省对外贸易和f d i 的相关数据，从数据入手， 分析江苏省对外贸易和f d i 的现状和呈现出来的特点，并定性的分析两者相互作用的关 系和途径。 第二步，为研究江苏省对外贸易和f d i 存在怎样的关系，是互补还是替代? 本文重 点对江苏省从1 9 9 2 2 0 0 7 年1 6 年间的贸易额和f d i 运用多元回归的方法进行实证分析； 通过建立方程既= + a l f d l + 吃跚c ，l m = 8 0 + b 1 f d i + b 2 l m f c 可以分析f d i 对 进出口的影响，其中e x 、i m 、f d i 、e x f c 、i m f c 分别代表出口、进口、外国直接投 资、外资企业出口、外资企业进口。 而为了研究对外贸易对f d i 的影响，建立方程f d i = c l o + 吨默 一i + a 3 g d p ， f d l = 8 0 + 8 1 + p 2 玎哇一l + 8 3 g d p 进行回归分析，模型中的f d i 、e x 、i m 、e x l 、跏小 g d p 分别代表江苏省的外国直接投资、出口额、进口额、前期的出口额、前一期的进 口额、国内生产总值。 第三步，为验证和丰富研究结论，本文在产业层面上和区域层面上针对江苏省对外 贸易和f d i 的互动关系做出分析。在产业层面上针对江苏省制造业和服务业进行案例分 析。在区域层面上运用格兰杰检验的方法分别分析苏南、苏中、苏北三个不同区域的互 动关系。 江南大学硕士学位论文 第四步，通过对江苏省对外贸易和f d i 互动关系的研究，从区域、产业等方面提出 相应的政策建议。 1 3 研究方法 ( 1 ) 本文采用计量经济模型的研究方法，包括多元线性回归模型以及格兰杰检验。 多元回归模型用于分析江苏省贸易和投资的关系，而格兰杰检验用于分析苏南、苏中、 苏北三个不同区域的互动特点。 ( 2 ) 本文采用了实证分析和理论分析相结合的分析方法。而理论分析则以投资和 贸易一体化理论为基础，通过对作用途径以及机理的分析，探讨对外贸易和f d i 的互动 关系。实证分析和理论分析相互结合，互为佐证。 1 4 研究难点及处理 本文的难点是：一是对江苏省对外贸易和吸收利用f d i 的特点分析上存在一定困 难。笔者希望通过查阅大量详细的历史数据以及文献，并考察典型行业的情况，给出适 当的结论。二是在实证分析方面，对应采用何种经济计量模型以及选取那些经济变量来 分析江苏省对外贸易和f d i 的互动关系把握不准。笔者将结合计量经济学原理，比较国 内外研究此命题的方法，对模型做出合理的选择安排。 4 第二章国内外研究综述 第二章国内外研究综述 传统的国际贸易理论与国际直接投资理论存在着天然的隔阂。这首先是因为传统的 国际贸易理论是建立在理想的新古典分析框架之内的。在这一框架内，市场是完全竞争 的，许多具有重要意义的变量被其严格的前提假定省略了，因而贸易是一个企业或一个 国家最明智的选择，对外直接投资则不被考虑。 不论是亚当斯密( a d a m s i n i 也) 和大卫李嘉图( d a v i d 融c a r d o ) 的古典理论， 还是赫克歇尔( e 1 i f h e c k s c h e r ) 一俄林( b e r t i l g o t t l l a r d o l l l i n ) 的新古典理论，其分析 逻辑和政策主张是一脉相承的，而其理论的基本前提也是基本一致的。从新古典国际贸 易理论的前提假定中，我们可以看出传统国际贸易理论是完全将国际直接投资排除在外 的，这些前提假定包括：( 1 ) 生产要素在各国内部是自由移动的，而在国家间是不能移 动的；( 2 ) 国与国之间的贸易没有障碍：( 3 ) 没有运输成本；( 4 ) 没有规模经济的利益； ( 5 ) 资本和劳动力这两种生产要素在生产中可以相互替代；( 6 ) 在同一范围内，商品市 场和要素市场都是完全竞争的；( 7 ) 没有要素密集型转变的情况，生产同商品时，各 国的生产技术一样，生产函数相同；( 8 ) 经济总是处于均衡状态，出口恰恰足以支付进 口。通过对这些复杂因素的排除，赫克歇尔俄林模型的推理既简单又明了：国际贸易 产生的直接原因在于各国生产同种商品的价格差异，而价格差异是由成本差异造成的， 成本的不同是由各国生产要素价格的不同造成的，生产要素的价格则是由生产要素的丰 裕程度决定的。正是由于各国生产要素丰裕程度的不同，决定了各国在生产不同产品时 所具有的比较优势或价格优势，所以，一国将出口较密集地使用其丰裕生产要素制造的 商品，进口较密集地使用其稀缺生产要素制造的商品。 可见，在新古典国际贸易模型中，国际直接投资既无必要，也无可能，国际贸易理 论没有给国际直接投资理论留下任何生长空间。所以，早期的国际直接投资理论不可能 在国际贸易理论的框架内衍生出来，而只能另辟蹊径，寻求一种完全不同的解释。国际 直接投资理论的创始人海默( s h 跏n e r ，1 9 6 0 ) 提出了垄断优势理论。垄断优势理论对 跨国公司行为的解释即是建立在市场不完全竞争的前提之下，这一前提与新古典国际贸 易理论的分析完全不同，因为在完全竞争的条件下，企业生产同类产品具有获得所有生 产要素的平等权力，单个企业不具有影响市场的力量，企业既不具备对外投资的能力， 对外投资也不会给企业增加任何优势。海默的垄断优势理论则恰恰相反，他认为，不仅 国际市场，而且国内市场都是不完全的，跨国公司对外投资正是市场不完全性的产物。 市场不完全性在商品市场表现为商品的特异性、商标、特殊的市场技能或价格联盟等形 式：在要素市场表现为特殊的管理技能、在资本市场上的便利以及受专利制度保护的技 术方面的差异等。市场的不完全性还表现在规模经济以及不同国家在关税、税收、利率、 汇率上的差异等方面。市场的不完全性造成了少数企业拥有垄断优势，正是这些垄断优 势的存在，使得部分企业可以跨越国界，克服跨国经营中增加的额外成本，在东道国与 。参考海默1 9 6 0 年完成的博士论文国内企业的国际经营：对外直接投资的研究。 江南大学硕士学位论文 当地企业展开强有力的竞争。跨国公司具有的垄断优势，是确保其跨国生产有利可图的 条件，也是国际直接投资理论的出发点。这一分析视角与国际贸易理论的一般均衡分析 框架是完全不同的。 。 第二次世界大战之后，国际贸易结构发生了重要变化，另外跨国公司与私人直接投 资迅猛发展，传统的国际贸易理论已经无法做出解释。国际贸易理论与国际投资理论融 合的趋势愈来愈明显，而在各种理论中，大致可分为两部分，一部分着重探讨国际贸易 和国际投资之间的关系，另一部分试图建立解释贸易投资融合的理论。 2 1 国外研究综述 2 1 1 分析贸易投资关系的主要模型 蒙代尔( r o b e r r t a m u l l d e l l ，1 9 5 7 ) 在h o 理论的基础上放松了商品国际流动的假 定，提出了贸易投资的替代模型。 在存在贸易壁垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹( 即所谓的 r y b c z y n s 虹线) 实施跨国直接投资，那么这种跨国直接投资就能够在相对最佳的效率或 最低的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。蒙代尔的研究是建立在 标准的2 2 2 模型基础上的，他首先假设一种情况：两个国家之间生产要素不能流动， 同时也不存在任何贸易障碍，x 国出口资本密集型产品a ，进口劳动密集型产品b 。而 y 国正好相反，出口劳动密集型产品b ，进口资本密集型产品a 。在贸易均衡状态下， 两国间商品和要素价格相等。此时，如果由于某种外部原因，资本流动的障碍在两国之 间消除，这时由于两个国家的资本价格相同，资本要素流动障碍的消除不会引起资本的 国际流动，原来的贸易均衡也不会被打破。 这时，考虑两国之间存在关税壁垒等贸易障碍，情况就发生了变化。假设y 国对从 x 国进口商品a 征收关税，结果是y 国a 商品价格上升，使得y 国厂商即使以比较高 的成本生产a 也能盈利，从而引起y 国的资源重新配置。y 国a 商品生产部门的生产 规模扩大，资本和劳动从b 商品生产部门流向a 商品生产部门。伴随而来的是y 国资 本要素价格提高，资本要素报酬率提高。在y 国资本要素高回报率的刺激下，x 国资本 势必直接投资或间接投资等各种方式流向y 国，从而进一步扩大了y 国a 商品的生产 规模资本的不断流入最终会实现两国之间要素价格的重新均等。当关税引发的要素流动 使要素价格在两国均等时，资本流动就会停止，关税也不会再发生作用。从整体上看， 在y 国对a 商品的需求保持不变的情况下，资本要素的流动并没有增加a 商品的总产 量，只不过是以y 国进口商品a 的国内产量替代了x 国出口商品a 产量的减少，即国 际资本流动替代了国际贸易。由此，蒙代尔得出结论：在存在贸易壁垒的情况下，如果 厂商始终沿着特定的轨迹( 即所谓的r y b c z y n s h 线) 实施跨国直接投资，那么这种跨国 直接投资就能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本的基础上，实现对商品贸 易的完全替代。 。r m u n d e l l i l l 锄瑚畸伽l a lt r a d ea n df a c t o rm o b i h 锣忉a n 地r i c 锄e c o n o i n i cr e 、d e w l9 9 5 ( j u n e ) 6 第二章国内外研究综述 马库森( m d 潞o n ，1 9 8 5 ) 和斯文森( s v e n s s o n ，1 9 8 5 ) 的互补关系模型。 蒙代尔关于要素流动与国际商品贸易替代的结论，是在h o 模型中两国只有要素比 例不同，其他因素完全相同的严格假设条件下得出的。一旦改变假设条件，则会导致要 素贸易与商品贸易之间的互补性，而不是替代性。马库森和斯文森利用要素比例模型阐 述了要素流动与商品贸易之间的相互关系，指出了它们之间表现为替代性抑或互补性， 依赖于贸易和非贸易要素之间是“合作 还是“非合作 。如若贸易和非贸易要素是合 作的，那么商品贸易和生产要素的流动就将互相促进，从而表现为一种互补关系，如果 两者之间是非合作的，则商品贸易和非贸易要素的流动就会表现出一种替代关系。 马库森最直观的证明是：假设中国和美国的要素禀赋相同，但是美国在钢铁行业中 的技术比中国高，那么美国具有生产钢铁的比较优势。当两国进行贸易时，美国将出口 钢铁。二美国钢铁生产( 资本密集) 的增加将导致对资本需求的增加。因此，美国资本 收益率增加，工资率下降。当中国专门生产服装时，中国的工资率增加，资本收益率下 降。马库森证明，当达到贸易均衡时，美国的资本收益率较高，而中国的工资率较高。 考虑由于要素价格差异使得要素发生国家流动，则资本流向美国，而劳动流向中国。按 照r y b c z y n s l 【i 定理，美国将扩大钢铁生产，介绍服装生产，而中国情况正好相反。而这 将进一步扩大美国钢铁的出口和服装的进口。要素流动增加了贸易。因此得出，国家贸 易与要素流动是互补的。 b h a 卧砸( 1 9 8 7 ) 和d i n o p o u l o s ( 1 9 9 1 ) 的补偿投资模型是从政治经济学角度分析 贸易和投资关系的。 补偿投资或者化解关税投资的概念最初是由b h a g w a t i 等人( 1 9 8 7 ) 提出，他们运用 一个标准的2 2 2 的一般均衡国际贸易模型，分析了政府行为在投资决策中的作用。 d i n o p o u l o s 等( 1 9 8 6 ，1 9 8 9 ，1 9 9 1 ) 还从寡头竞争和企业层面对投资做了进一步研究，考察 出口国家的企业如何利用补偿投资来化解潜在的保护威胁，并讨论了补偿投资对两个国 家的福利影响。后来b h a g w a t i 等( 1 9 9 2 ) 对上述研究结果进行总结，认为补偿投资可以 由不同的原因引起。所以彼此之间采取贸易保护措施的威胁和化解这种威胁的努力都会 产生补偿投资。 由此可以将补偿投资分为三种类型：一是由政府与政府之间相互关系引起的投资。 一个国家的政府为了平息另一个国家对进口商品和贸易赤字的不满，减少政府向国内寻 求贸易保护者做出保护允诺的可能性，会鼓励本国企业对外进行投资。二是由企业与企 业之间的相互关系引起的投资。在具有寡头竞争市场特征的产业中，一家企业为了保持 现有市场准入的可能性希望通过补偿投资来化解另一国寡头企业对进口产品和所占市 场份额的不满，从而减少向该国政府进行游说保护的可能性。如果说上述两种情况的目 的是为了影响一国政府的“保护供给，那么第三种补偿投资则是为了化解当地企业游 说政府给予保护的威胁以减少“保护需求 。这三种情况都可能导致补偿投资，而且都 or j 锄e s m 酬| c u s e ml a r se o s w e n e e o n 1 h d ei n9 0 0 d sa n d 觚。硌谢t l li i l t e m a t i a ld i 彘r e n c 豁i nt e c h n o l o g y 叨 i n t e m a t i o n a le c o n o m i cr c v i e w l9 8 5 ( 2 6 ) 国j a 乌d i s hb h a g w a t i ，e l i a s 跳0 p o u l o s ，m y i uw o n g q u i c l - p r 0q u 0f b r e 洒i i l v e s n n e n t 叽n ea m e r i c 锄e c o n o m i cr e v i e 瞩 1 9 9 2 ( m a y ) 7 江南大学硕士学位论文 假设通过这种或者那种的政治程序，可以在当前与未来通过贸易和投资共同达到的盈利 能力之间建立联系。 他们认为贸易和投资的关系不仅取决于要素流动等纯经济因素，在存在贸易壁垒的 情况下，不同集团之间的利益博弈对贸易和投资具有重要的影响。b h 姆a t i 和d i n o p o u l o s 认为贸易和投资是一种跨时期关系，第一期的损失预期在第二期得到补偿。贸易和投资 之间的关系并不仅仅取决于要素价格差异等纯经济因素及现实的贸易障碍，在存在贸易 保护威胁的条件下，不同利益集团之间的博弈也会产生贸易和投资之间的替代及互补， 这就是补偿投资。补偿投资描述的是贸易与投资之间的一种跨时期关系，即厂商从一个 时期利润最大化角度看投资虽然会带来损失，但投资本身会减少在下一个时期东道国政 府采取贸易保护主义的可能性，因此从贸易和投资的相互联系角度看会实现第二期的利 润最大化。由于对第一期损失的补偿在可以预见的第二期改善因而将这种投资称为补偿 投资。补偿投资不同于关税引致投资。后者是为了绕过关税而用投资来替代出口，而补 偿投资的目的在于减少东道国采取保护措施的可能性，是为了化解关税，因此是一种化 解关税投资。这是从政治经济学分析的角度来解释贸易和投资之间的相互关系。 2 1 2 国际贸易理论和国际投资理论在交叉中的融合 弗农( r v e n o n ，1 9 6 6 ) 的产品生命周期理论较早的将国际贸易和国家直接投资纳 入了一体化分析理论，该理论最初是以一种国际贸易理论出现的，后来由弗农和其他学 者推广之国际投资领域。弗农以产品生命为横轴，将垄断优势和区位优势结合起来进行 动态分析，系统解释了企业在出口、国外子公司、许可证之间的选择。弗农的理论将企 业增长、贸易和投资三者结合了起来，使得国家贸易和国际投资在同一框架下分析成为 可能。 巴克利( b u c 心e y ，1 9 8 1 ) 、卡森( c a s s o n ，1 9 8 1 ) 提出了内部化理论，企业考虑到交 易费用的存在而内部化国际化市场的过程就是国际直接投资的过程。该理论认为世界市 场是不完全的，当市场交易费用过大时，追求利润最大化的企业就会选择将市场内部化。 同时该理论也提供了一种企业选择国际生产方式的标准，如果市场交易费用小于国际市 场内部化的管理费用企业就会选择国际贸易，反之选择对外直接投资。 7 0 年代邓宁( d u i 】血n g ) 提出的国际生产折衷理论综合了以往各种学派的成就，试 图对企业的跨国投资、出口贸易和合约性无形资产转让活动做出统一的解释。该理论的 核心思想由三项优势构成，一是“所有权特定优势”，继承了垄断优势说；二是“内部 化优势 ，继承了内部化优势说；三是“区位特定优势，采用了俄林的区位优势理论研 究方法。企业拥有全部三项优势，将进行国际直接投资；拥有所有权特定优势和内部化 优势，则进行出口贸易；拥有所有权特定优势，进行合约性无形资产转让。邓宁的国际 生产折衷理论比较成功地将国际贸易与对外直接投资理论融合在一起，说明了对外直接 投资中垄断、内部化、产品周期、产品出口、间接投资、技术转让等国际经济中必须考 o & v 确i n t e m a l i o n a li n v e s n n t 姐d 缸锄a t i o n a ln 们ei n 血ep r o d u c tc y c l e 阴q u a n e r l y j o u n l a lo f e c o n o 嘶c s ， 1 9 6 6 ( 8 0 ) o p e t c r ，j b u c l 【l e y m a r kc c 舔s o n t h e 劬m eo f t h em 山曲a 士i o n a j 锄t 唧一辩口川l o n d ：m a c 】l i l l a n ，1 9 7 6 8 第二章国内外研究综述 虑的因素，从而更好地解释了对外直接投资行为。从此，在理论的论证上出现了相互渗 透、相互融合的趋向。国际生产折衷理论力图对跨国公司的整个国际经济活动，即出口 贸易、直接投资与技术转让做出统一的解释。但问题是，国际生产折衷理论忽略了不同 因素之间的矛盾关系对直接投资带来的影响，同时，它不能合理地解释中小型企业的对 外直接投资。更为困惑的是，传统国际经济理论均以h o 模型即要素禀赋作为出发点， 虽然小岛清、卡森等人试图以此解释贸易与投资关系问题，但并不具有普遍的解释力。 邓宁的理论也没有进行这方面的证明，这不能不说是该理论的一大缺陷。 克鲁格曼( p k m 鲫a 1 1 ) 突破了传统理论中的完全竞争、规模报酬不变的假设，更加 重视市场结构、规模效益和跨国公司的作用，2 0 世纪7 0 年代末，“新贸易理论 得以形 成。赫尔普曼( e h e l p i n a n ) 和克鲁格曼尝试用要素禀赋差异来解释跨国公司生产，新 贸易理论认为贸易有三种形式：产业间贸易、产业内贸易和公司内贸易，贸易模式反映 了“比较优势再加上用以实现规模经济的专业化 。要素禀赋差异较大的国家之间较多 进行的是产业间贸易，要素禀赋差异较小的国家间主要进行产业内贸易，如果要素禀赋 差异太大以及公平的市场交易无法完成，则会出现跨国公司和公司内贸易。 将纵向和横向一体化国际直接投资理论纳入国际贸易分析框架使国际贸易理论又 有了新发展，企业不再是一个国家的企业，它可以拥有使用不同国家的要素，企业的生 产活动也可以在不同区位进行。将纵向一体化直接投资理论纳入国际贸易理论的分析前 提包括三个方面：一是假定行业、产品存在差别：二是假定规模收益递增；三是假定运 输成本为零。如果将跨国公司纵向一体化投资引入竞争优势理论价值链分析框架，将企 业价值链划分为上游生产和下游生产价值链，具有竞争优势的企业将拥有不同国家区位 的要素察赋。在上述假设前提下，国际投资与国际贸易的关系表现为跨国公司母公司与 子公司之间中间产品的进口和出口。在要素察赋相似的情况下，企业可以根据市场规模 和技术效率的有利性，选择在国内经营对外贸易，或选择对外直接投资，因而国际贸易 和投纵向国际直接投资可以看作国家间要素比例不对称的产物，企业的行为取决与要素 的价格。在纵向一体化条件下，贸易投资的关系表现为跨国公司母公司和子公司之间中 间产品的进口和出口，要素禀赋差异越大，这种进出口越大，跨国公司在贸易和投资上 的作用也越大。而发达国家之间互相贸易和投资的现象也使得横向一体化理论得以发 展，该理论认为企业对外投资的动机之一就是r & d 及其他总部行为的固定成本太高， 因而多区位生产将带来规模效益。国家相似性越高，其市场规模、要素禀赋和技术效率 的优势越大，越能吸引f d i ，产业内贸易也越频繁。因此对外贸易和直接投资可以并存。 日本学者小岛清( 1 9 7 8 ) 尝试在同一基石上建立国际贸易和国际投资理论，他提出 的边际产业理论认为，在贸易方面，一国应大力发展拥有比较优势的产业；在国际投资 方面，投资国应从处于或即将处于比较劣势的产业进行。小岛清提出，可以将投资贸易 的一般理论建立在“比较优势原理”基础之上。小岛清理论是以h o s 模型为基本分析 框架来确定对外直接投资与国际贸易的关系。众所周知h o s 模型是在严格的假设的条 。赫尔普曼，克鲁格曼市场结构与否对外贸易 m 】上海：上海三联书店，1 9 9 3 o 小岛清对外贸易论【m 1 天津：南开大学出版社，1 9 8 7 9 江南大学硕士学位论文 件下设立的，且整个模型的运作只有两个自变量因素l ( 劳动) 和k ( 资本) ，其生产 函数为q = f ( l ，k ) 。这一理论是以各国间要素禀赋的相对差异和生产各种商品利用这 些要素强度的差异作为对外直接投资的依据的。而小岛清认为该假设过为简单，直接 投资不单是资本的流动，而且还包括t ( 技术) ，m ( 管理) 的总体转移。由此看来，小 岛清使用了生产函数q = f ( l ，k ，t ，m ) ，该函数体现了在李嘉图比较成本理论基础上 的一个更高维度的发展。在这个意义上，小岛清成功地建立起一个融国际贸易和对外直 接投资于一体的宏观分析框架。小岛清还认为，当投资国把这个综合体转移到受资国时， 通过工人、管理者的培训、以及诱发竞争等形式，直接投资所带来的先进的生产函数会 被受资国所接受。因而，两国的技术差距越小越好。在这两个假设下，可以提出以下模 型：对外直接投资和两国特定产业部门的技术差距有关，差距越小，技术就越容易为东 道国吸收和普及。a 国x 、y 商品的生产函数都比b 国的先进，但两国在x 商品上的技 术差距较小，因此a 国选择对b 国的x 商品进行直接投资。小岛清把传统模型中的劳 动和资本要素用劳动和经营资源来替代，因此国际直接投资已不再是简单的资本流动， 而是包括资本、技术、经营管理和人力资本的总体转移。a 国的资本丰富，而b 国的劳 动力丰富；x 商品、y 商品分别是劳动密集型和资本密集型产品。 图2 小岛清模型 假定直接投资的影响只是单纯的生产技术转移，没有货币资本的流动，则a 国的生 产可能性边界不变，而b 国在利用了先进生产技术后，生产可能性边界由t t 扩展为t t 、。 由于b 国关于x 商品的技术不断成熟，a 国逐渐失去x 商品的比较优势，表现为a 国 的交易条件由p 变为p 。l 为a 国的消费无差异曲线，其切p 、于q 、( 最佳消费组合点) 。 而b 国的交易条件并没有发生变化，则其新的交易条件线p 平行于原来的交易条件线p 。 于是a 国将出口e m 数量的y 商品，进口e q 数量的x 商品；b 国将出口e q 、数量的x 商品，进口e m 数量的y 商品。三角形e m q 和三角形e i n q 全等，所以a ，b 两国通过 在x ，y 两种商品生产、贸易和消费上的互补，同时达到了均衡，表明对外投资创造了 贸易机会，即国际直接投资与国际贸易之间是互补的关系。 在此基础上，结合日本的实践经验，小岛清认为应大力发展拥有比较优势的产业， 并出口该产业生产的产品，同时缩小比较劣势的产业，进口该产业产品，从而获得贸易 利益，投资国的对外直接投资应从本国处于比较劣势的边际产业开始依次进行，国际直 1 0 第二章国内外研究综述 接投资并不是对国际贸易的简单替代，而是一定程度上的互补关系，在许多情况下，国 际直接投资也可以创造和扩大对外贸易。 2 2 国内研究综述 2 2 1 理论研究 国内对贸易投资理论的研究也取得了一些发展。莫扬( 2 0 0 0 ) 从跨国公司理论出 发，论证了跨国公司对国际贸易发展的贡献是巨大的。尤其是从动态的角度来看，跨国 公司逐步以内部市场取代外部市场，带来了两个市场交易效率的提高。跨国公司在扩大 国际市场规模、完善市场交易规则以及采用新的交易技术等方面所作的努力，拓展了国 际市场的边界，创造了新的市场与新商品的国际贸易。水平一体化分工的跨国公司是当 今世界最有代表性的跨国公司，这与当今国际直接投资( f d i ) 的流向主要是在发达国家 间进行的格局是一致的。水平一体化分工的跨国公司在经济发展水平类似的国家