（国民经济学专业论文）我国民营企业对外直接投资问题研究.pdf

摘要 “走出去”发展战略是近年来社会的热门话题，引起了各方的关注。从过 去的单纯的“习f 进来”战略到现在的“引进来”和“走出去”战咯并举，从中 可以看到我们的领导层坚持改革开放的决心和毅力。 民营企业在经过二十多年的发展以后，已经成为国民经济中一个重要组成 部分。在我国对外开放的大环境下，走向国际市场是民营企业拓展其生长发展 空间的必然选择，这也是由我国现阶段宏观经济环境所决定的。与国有企业相 比，民营企业具有产权相对清晰、机制灵活等优势，有条件也有能力成为我国 企业“走出去”的主体之一。 研究我国企业对外直接投资的现有文献多以国有企业为主体，涉及民营企 业的研究相对较少。在我国对外经济转型时期，民营经济又在国民经济中日益 崛起这样一个大背景下，本文认为研究民营企业的对外直接投资具有很重要的 意义，这将为民营经济的下一次腾飞，从而进一步促进我国经济的繁荣做出重 要的贡献。 本文从界定民营企业的定义以及西方学者对发展中国家的对外直接投资 理论的研究入手，探寻民营企业对外直接投资的动因，优势和劣势，并有针对 性的提出一些意见和建议，以期对我国民营企业“走出去”具有一些借鉴作用。 具体来说，全文共分四章。 第一章是理论研究框架。首先界定了民营企业及对外直接投资的内涵，这 是分析和研究我国民营企业对外直接投资问题的基础；其次通过对适合发展中 国家的对外直接投资理论的回顾和借鉴，探求发展我国民营企业对外直接投资 的理论基础。 第二章是我国民营企业对外直接投资现状及动因分析。本章概述了我国民 营企业的发展历程、发展现状和发展特点。在此基础上，分析了我国民营企业 对外直接投资的现状。最后，本章分别从当前国内外经济环境的变化和满足企 业自身发展需要的角度来分析我国民营企业对外直接投资的外推动力和内生动 力，说明其具有实际上的必要性。 第三章是我国民营企业对外直接投资的优劣势分析。本章分析了我国民营 企业走出国门所具备的优势，并从宏观层面和微观层面对我国民营企业对外直 接投资的劣势进行探讨。 第四章是我国民营企业对外直接投资应采取的对策。在借鉴发展中国家有 关对外直接投资理论的基础上，结合我国民营企业的实际情况，从宏观制度建 设及企业的微观层面提出我国民营企业对外直接投资的对策建议。在此基础上， 结合民营企业对外直接投资的发展实际，提出民营企业对外直接投资的具体策 略选择，包括区位选择、产业选择和进入方式的选择。 此外，附录中分析了海尔和t c l 对外直接投资的案例，以便对理论提供一 定的支持。 关键词：民营企业，对外直接投资，区域选择 u a b s t r a c t “g o m g - o u t ”s t r a t e g yi s ah o tt o p i co ft h es o c i e t yi nr e c e n ty e a r s ，a n dh a s a r o u s e dt h ea t t e n t i o nf r o me a c hs i d e f r o md e v e l o p i n g g o i n g o u t s t r a t e g yo n l yi n t h ep a s tt od e v e l o p i n g “c o m i n g i n a n d “g o i n g o u t s i m u l t a n e o u s l ya tp r e s e n t w e c a ns e eo u tl e a d e r s d e t e r m i n a t i o na n dw i l l p o w e rt ot h er e f o r m a n do p e n i n gp o l i c y a f t e rm o r et h a n2 0y e a r s d e v e l o p m e n t , t h en o n s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sh a v e a l r e a d yb e c o m ea ni m p o r t a n tc o m p o n e n to fn a t i o n a le c o n o m y u n d e rt h eg r e a t e n v i r o n m e n to p e nt ot h eo u t s i d ew o r l do fo u rc o u n t r y , i ti st h ei n e v i t a b l ec h o i c et h a t t h en o n - s t a t e o w n e de n t e r p r i s e se x p a n dt h e i rd e v e l o p m e n ta n d g r o w t hs p a c et o m o v et o w a r d st h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t ，t h i si sa l s od e t e r m i n e db ym a c r o s c o p i c e c o n o m ye n v i r o n m e n to ft h ep r e s e n ts t a g e i n 0 1 1 1 c o u n t r y c o m p a r e dw i m s t a t e o w n e de n t e r p r i s e ，t h en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sh a v et h ea d v a n t a g e so fc l e a r p r o p e r t yr i g h t s ，f l e x i b l em e c h a n i s ma n ds oo n , a n dh a v et h ea b i l i t ya n dc o n d i t i o n st o b e c o m eo n eo ft h em a i nb o d i e so f g o m g o u t ”i no n rc o u n t r y , t h ee x i s t i n gl i t e r a t u r e sw h i c hs t u d yo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to fc h i n e s e e n t e r p r i s e sm a i n l yr e l yo ns t a t e - o w n e de n t e r p r i s e ；t h e r ei sr e l a t i v e l yl e s sr e s e a r c h r e l a t e dt ot h en o n - s t a t e o w n e de n t e r p r i s e s i nt h et r a n s i t i o n p e r i o do ff o r e i g n e c o n o m yo f0 1 1 1 c o u n t r ya n du n d e rt h eg r e a tb a c k 留r o u n do fp r i v a t ee c o n o m y s e m e r g i n gi nn a t i o n a le c o n o m yd a yb yd a y , t h ep a p e rf i n g e r st h a ti th a sv e r y i m p o r t a n tm e a n i n g st os t u d yo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to ft h en o n - s t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s ，a n dt h i sw i l lm a k ei m p o r t a n tc o n t r i b u t i o nt op r o m o t er a p i dd e v e l o p m e n t o fp r i v a t ee c o n o m yn e x tt i m ea n dp r o m o t et h ep r o s p e r i t yo ft h ee c o n o m yo f0 1 1 1 c o u n t r y 缸r t l l e e t h e p a p e r s t a r t sw i t h d e f i n i n g t h ed e f i n i t i o no ft h en o n - s t a t e o w n e d e n t c 删s e sa n dt h er e s e a r c ho nw e s t e r l l 蹿h o l a r s f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to f d e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，i n q u i r e sa b o u tt h er e a s o n , t h es u p e r i o r i t ya n dt h ei n f e r i o r i t yo f o u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to ft h en o n s t a t e o w n e de n t e r p r i s e s 。a n dp o i n t ss o m c o p i n i o n sa n ds u g g e s t i o n s ，i no r d e rt oh a v es o m er e f e r e n c ef u n c t i o n st o “g o i n g - o u t i i i o fc h i n e s en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s p a r t i c u l a r l y , t h ep a p e ri sd i v i d e di n t of o u rc h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri st h et h e o r e t i c a lr e s e a r c hf r a m e a tf i r s t , i td e f i n e st h e i n t e n s i o no ft h en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sa n df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；t h i si s t h ef o u n d a t i o no fa n a l y z i n ga n d s t u d y i n go u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to ft h e n o n - s t a t e o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a s e c o n d l y , t h r o u g hr e t r o s p e c ta n dr e f e r e n c et o f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r yo fd e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，i ts e e k st h et h e o r y f o u n d a t i o no fd e v e l o p i n go u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to fc h i n e s en o n s t a t e o w n e d e n t e r p r i s e s t h es e c o n dc h a p t e ri sc u r r e n ts i t u a t i o na n dr e a s o na n a l y s i so fo u t w a r dd i r e c t i n v e s t m e n to ft h en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a t t l i sc h a p t e rh a ss u m m e d u pd e v e l o p m e n tc o u r s e ，c u r r e n ts i t u a t i o no ft h ed e v e l o p m e n ta n dd e v e l o p m e n t c h a r a c t e r i s t i co ft l l en o n - s t a t e o w n e de m e r p r i s e s o nt h eb a s i so ft h i s i th a s a n a l y z e dt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to ft h en o n s t a t e o w n e d e n t e r p r i s e si nc h i n a f i n a l l y , t h i sc h a p t e ra n a l y z e st h em o t i v ef o r c eo fo u t w a r d d i r e c ti n v e s t m e n to ft h en o n s t a t e o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n af r o mt h ea n g l eo ft h e c h a n g eo f t h ep r e s e n td o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a le c o n o m ye n v i r o n m e ma n dm e e t i n g e n t e r p r i s e s o w nd e v e l o p m e n tn e e d s ，a n dp r o v e st h a ti th a sn e c e s s i t yi nf a c t t h et 1 1 i r dc h a p t e ra n a l y z e st h ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e so f o u t w a r dd i r e c t i n v e s t m e n to ft h en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a t l l i sc h a p t e ra n a l y z e st h e s u p e r i o r i t yo fg o i n ga b r o a dp o s s e s s e db yt h en o n - s t a t e - r o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a , a n dc a r r y0 1 1t h ed i s c u s s i o nt ot h ei n f e r i o rp o s i t i o no fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to f t h en o n - s t a t e - o w n e d e m e r p r i s e s i nc h i n af r o mt h e m a c r o s c o p i ca s p e c ta n d m i c r o s c o p i ca s p e c l t h ef o u r t hc h a p t e ri st h ec o u n t e r m e a s u r eo fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n tt h a t s h o u l db ea d o p t e db yo ft h en o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e si nc h i n a o nt h eb a s i so f d r a w i n gl e s s o n sf r o mf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r yo fd e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n d c o m b i n i n gt h ea c t u a lc o n d i t i o n so ft h en o n - s t a t e o w n e de n t e r p r i s e si nc h i h a , t h i s c h a p t e rp r o p o s e st h ec o u n t e r m e a s u r ea n ds u g g e s t i o no f t h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t o ft h en o n s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s i nc h i n af r o mm a c r o s c o p i ci n s t i t u t i o n a l i m p r o v e m e n ta n dt h em i c r o s c o p i ca s p e c t so fe n t e r p r i s e s o nt h eb a s i so ft h i s ， c o m b i n i n gt h et e a l i t y o f o u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to ft h en o n - s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ，i tp r o p o s e st h ec o n c r e t es t r a t e g yc h o i c eo fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to f t h en o n s t a t e - o w n e de n t e p r i s e s ，i n c l u d i n gl o c a t i o nc h o i c e ，i n d u s t r yc h o i c ea n dt h e c h o i c eo f m a r k e te n t r ys t r a t e g y i na d d i t i o n , t h eg a s e so fo u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n to fh a i e ra n dt c la l e a n a l y z e di nt h ea p p e n d i x ，i no r d e rt op r o v i d ec e r t a i ns u p p o r t t ot h et h e o r y k e yw o r d s ：n o n - s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ，o u t w a r d d i r e c ti n v e s t m e n t , l o c a t i o nc h o i c e v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 缓国色营金业对鲜直摇接麴研联，是本人在导师指导下，在东北财经大学 攻读博士顺士学位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知，论文中除已 注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要 贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：锈：釜於日期：2 叩年肜月刁同 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 袈匿m 兹礁盐对多i 磁罐睦阁重跫名院系本人在东北财经大学攻读博士 硕士学位期问在导师指导下完成的博士硕士学位论文。本论文的研究成果归东 北财经大学所有，本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解 东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交 论文的复印件平u 电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。 作者签名：徐金诌 导师签名 喻新t 日期：函哆年括月2 7 日 日期：o l o 月弓胡 第一章理论研究框架 _n 第一章理论研究框架 我国民营企业的对外直接投资近几年发展十分迅速，逐渐成为我国实施“走 出去”战略的生力军。民营企业对外直接投资是本文研究、讨论的出发点和核 心。因此，本章第一节界定了民营企业及对外直接投资的内涵，这是分析和研 究我国民营企业对外直接投资问题的基础。 第一节基本概念界定 一、民营企业 在我国现阶段，民营企业是一个比较宽泛的概念。国内经济界对其内涵的 界定不尽相同。直到目前为止，在我国的官方文件中从没有正式界定过这一概 念，人们对“民营企业”的理解干差万别。 “民营企业”提法的频繁出现是近十年的事，党和政府文件中首次出现“民 营企业”的概念是在1 9 9 5 年5 月中共中央国务院关于加速科学技术进步的决 定中。民营企业的界定范围比较复杂，围绕究竟应从经营权角度还是所有权 角度界定民营企业，以及对狭义民营经济和民营企业认识的分歧问题存在着很 多争论。 ( 一) 从经营权和所有权的角度来界定民营企业 民营企业，毫无疑问是属于企业范畴的。究竟如何来界定民营企业，国内 经济学界一般有两种界定方法。 1 从经营权的角度来界定 持这种观点的人认为，民营企业是民营经济的载体。一般来说，民营经济 就是非国有国营经济，是指由民间人士、民间机构、民间力量经营的经济，是 指除国有国营以外的所有的所有制形式和经营方式的总称。 这种观点认为，因为民营经济是一个经营性概念，所以民营企业应当从经 营机制而不是从所有制的角度来界定。民营企业就是民问经营的企业。民营企 业应当包括以下几部分：一是个体、私营企业；二是乡镇集体企业；三是股份 我国民营企业对外直接投资问题研究 制企业中国家不控股的民营企业；四是股份制企业中国家控股的民营企业；五 是三资企业：六是国有民营企业，如在我国改革实践中，个体、私人业主通过 承包、租赁、控股国有企业迸行经营，就是采取国有民营这种形式。1 2 从所有权的角度来界定 这种观点认为，我们应该把民营企业定义在“民有”企业这一概念上，我 们通常所说的民营企业就是民有企业，是以产权来界定的，是从所有制的角度 来说的。民营企业包括：一是个体、私营企业：二是城乡集体企业：三是股份 制企业中国家不控股的民营企业。2 ( 二) 全国工商联对于民营经济的界定 针对种种争论及由此带来的弊端，全国工商联于2 0 0 3 年成立了“全国工 商联民营经济发展形式分析课题组”。课题组在2 0 0 3 年1 1 月1 9 日完成的 中国民营经济发展分析报告2 0 0 3 年度中对民营经济的晃定是：“广义 的民营经济的统称是指除国有和国有控股企业以外的多种所有制经济的统称， 包括内资民营经济( 含个体工商户、私营企业、集体企业等) 、港澳台投资企业。 狭义的民营经济是不包含外商投资企业。”3 这一内涵较之其它界定方法具有权 威性，这将有助于减少关于民营经济界定的争论。 三) 裰据全国工商联对于民营经济的定义界定民营企业 民营经济与民营企业的差别在于前者指的是一种经济活动，后者指的是一 种法人组织，两者你中有我，我中有你。国务院各部委在以往颁布的文件中， 使用民营企业概念之处不多，而地方性法规用民营企业的概念较多。总之，将 民营企业设定为企业的范畴之列，与国有企业相对应。民营企业是指民间私人 经营，民间私人享受投资收益，民间私人承担经营风险的法人经济实体。民营 企业的概念反映两个实质问题：一是所有制结构和所有权归属，二是经营主体。 显然，按照全国工商联对于民营经济的权威界定，民营企业的界定也随之形成。 在本文中。凡除特别注明之外，采用的均是狭义的民营企业界定：即不包 含外商投资企业在内的个体工商户、私营企业、集体企业等企业的统称。 民营企业的基本经济特征( 相对于国营企业来说) 主要体现在两个方 面：( 1 ) 从产权关系上看，表现为主体多元化，产权明晰和利益分配关系明确 等特征。民营企业绝大多数为自筹资金，自由组合的经济实体，无论是个人独 资、合伙投资、外商投资、还是集体筹资，其产权关系和利益关系部比较明确。 2 第一荤理论研究框架 i ( 2 ) 从经营机制上看，具有牟自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展”的 特点。民营企业的这两个经济特征决定了民营企业具有市场经济条件下企业的 特点，也决定了民营企业在经营过程中可以更多地引用西方发达资本主义国家 关于企业经营方面的研究成果。 二、对外直接投资 外国直接投资( f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 是指投资者在海外 经营企业的投资，投资者对企业享有一定的控制权。有的文献直接称f d i 为“对 外直接投资”，这里有必要进行简要说明。联合国贸发会u n c t a d ( u n i t e d n a t i o n sc o n f e r e n c eo i lt r a d ea n dd e ，e l o p m e n t ) 每年公布的世界投资报告w i r ( w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t ) ，将外国直接投资分为流入( i n f l o w s ) 和流出 ( o u t f l o w s ) 两部分。前者也表示为i d i ( i n w a r dd i r e c ti n v e s t m e n t ) i 是流 入一国的来自国外的直接投资，即外来直接投资；而后者也表示为0 1 ：) i ( o u t w a r dd i r e c ti n v e s t m e n t ) ，为一圄向他国的直接投资，即通常所说的对外直 接投资。 一 对外直接投资是比较复杂的经济现象。由于各国的资源禀赋不同，其经济 发展阶段也不同，从而使各国企业的对外直接投资方式呈现不同的特点。因此， 国际经济组织、各国政府部门和国内外学者对对外直接投资的理解和界定，也 是多种多样的。 国际货币基金组织( i m f ) 认为：对外直接投资是指“在投资国以外的国 家所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理 具有有效的发言权。”4 新帕尔格雷夫经济学大辞典中写道：“国外投资是指从本国之外获取资 产的行为。这些资产也可以是涉及到工厂和土地等生产资料所有权的所谓 直接投资。如果股票所有权使股东控制了厂商的经营活动，股票投资也可以认 为是直接投资。”5 日本学者小岛清认为：“所谓直接投资，不单纯是资产的经营，而是伴 有经营权即企业经营上的控制权的资本流动。为了取得经营权，必须握有全部 股份或参加一部分股份的所有权，即以参加有关企业的经营为目的，取得外 我国民营企业对外直接投资问题研究 国现有企业的股份，或者把现有企业收买( 合并) 过来；在外国建立颓的完 全属于自己的子公司( 1 0 0 地控制) 或者建立合办事业法人，持有它的股票； 取得开展事业活动所需要的实物资产，如薪建支店、营业所、工厂，或收买 现有的工厂以及扩大原有支店、工厂等。”6 我国原外经贸部给对外直接投资下的定义是：“对外直接投资是指中国境内 投资主体在国外及港、澳、台地区以现金、实物、无形资产等方式投资，并以 控制国( 境) 外企业的经营管理权为核心的经济活动。”7 国内学者郭铁民教授认为：“国际直接投资是指国投资者以控制企业经营 管理为核心，获取利润为目的，在国外创立一个企业或合资经营一个企业的投 资行为。其典型方式，一是在国外创办分公司及子公司；二是在东道国取得对 一家现存厂商企业的控制权。”s 李东阳教授认为：“对外直接投资是指一国( 或地区) 的对外直接投资者通 过垄断优势( 主要表现为无形资产) 的国际转移，获得部分或全部外国企业的 经营控制权，以实现最终目标与直接目标高度统一的长期投资行为。”9 国际货币基金组织对对外直接投资的解释，突出强调投资者对国外企业的 经营管理具有有效发言权，并从该企业生产经营过程中获得持续利益。新帕 尔格雷夫经济学大辞典突出强调对外直接投资的特征，如投资者所投资产涉 及国外企业的生产资料所有权，以及在股票投资中股东控制企业的经营活动。 小岛清在解释对外直接投资时，除了强调投资者对国外企业拥有经营控制权外， 着重指出对外直接投资的具体方式。原外经贸部就对外直接投资给出了相对全 面的定义，特别之处在于明确了投向国外资本的具体形式。郭铁民和李东阳教 授对对外直接投资的解释也是比较全面的，既涉及投资者控制国外企业的经营 管理，又强调对外直接投资的获利目的。 魏益华博士综合上面各种对对外直接投资的定义，力求给对外直接投资下 一个全面而具体的定义：对外直接投资是指一国的投资者( 企业) 利用有形资 本和无形资本、通过在国( 境) 外投资办厂和跨国并购等方式、以增大资产净 值和取得持续利润为目的，参与国外企业生产过程或控制国外企业经营管理权 所进行的跨国投资活动。1 0 本文中，凡除特别注明之外，采用的是此定义。 4 第一章理论研究框架 第二节发展中国家的对外直接投资理论 2 0 世纪8 0 年代以后，发展中国家跨国公司的崛起和对外直接投资的日益 增长，不仅改变了全球跨国直接投资的格局，而且也对传统理论提出挑战。理 论界相继出现了一些新的研究，分析发展中国家的对外直接投资行为。这些理 论从经济发展水平、技术与市场的特殊性及产业升级等不同的角度解释了发展 中国家的对外直接投资现象，比起传统的跨国投资理论分析得更为细致，也更 有说服力，为发展中国家的对外直接投资提供了更多的理论指导。 一、小规模技术理论 美国经济学家威尔斯( w e l l s ) 于1 9 7 7 年在题为发展中国家企业的国际 化一文中提出了小规模技术理论。1 9 8 3 年，威尔斯在第三世界跨国企业 中，对小规模技术理论进行了更详细的论述。小规模技术理论主要用来解释发 展中国家企业对外直接投姿与竞争优势的来源。 威尔斯认为，发展中国家跨国公司的比较竞争优势来自低生产成本。这种 生产成本是与其母国的市场特征紧密相关的。他从三个方面分析发展中国家跨 国企业的比较优势： 第一，拥有为小市场需要服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场 的一个普遍特征是需求量较小，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得 规模效益，而许多发展中国家正是开发了满足小市场需求的生产技术而获得竞 争优势。这种小规模技术特征往往是劳动密集型的，生产有很大的灵活性，适 合小批量生产。 第二，发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。发展中国家对外投 资的另一特征表现在鲜明的民族文化特点上，这些海外投资主要是为服务于海 外同一种团体的需要而建立的，特别是当本国的海外移民数量较大时，这种类 型的海外投资更有优势。一个突出的例子是华人社团在食品加工、餐饮等方面 的需求，带动了一部分东亚、东南亚国家和地区的海外投资。 第三，低价产品营销战略。物美价廉是发展中国家跨国公司抢夺市场份额 的秘密武器，发达国家跨国公司的产品营销策略往往是投入大量广告费，树立 产品形象，以创造名牌产品效应。发展中国家跨国公司则花费较少的广告支出， 5 我国民营企业对外直接投资问题研究 采取低价产品营销战略。 小规模技术理论的最大特点，就是摒弃了那种把竞争优势绝对化的传统观 点，将发展中国家对外直接投资竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征有 机结合起来，从而为经济落后国家对外直接投资提供了理论依据。由于世界市 场是多元化、多层次的，即使对于那些技术不够先进、经营范围和生产规模不 够庞大的企业来说，参与对外直接投资仍有很强的经济动力和较大的市场空间。 二、技术地方化理论 英国经济学家拉奥在新跨国公司第三世界企业的发展一书中提出了 技术地方化理论，从技术变动的角度对发展中国家跨国公司行为进行了解释。 在拉奥看来，发展中国家跨国公司的技术特征虽表现为规模小、使用标准技术 和劳动密集型技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动，这种技 术变动本身就能够使企业拥有竞争优势。他认为以下几点能够使发展中国家企 业形成和发展自己的“特有优势”： 第一，在发展中国家，技术和知识的当地化是在不同于发达国家的环境下 进行的，丽这种新的环境往往与一国的要素成本和资源禀赋相联系。被当地化 的技术可能是某些发达国家已过时的技术，这种技术难以被发达国家企业重新 利用。 第二，生产的产品能适合发展中国家市场的需要。即只要这些企业对引进 的技术和产品进行一定的改造，使他们的产品能够更好地满足发展中国家市场 的需求，这种创新活动就会形成竞争优势。这种特有的优势还将在以下两个因 素的影响下得到加强：其一，发展中国家地区企业能够获得本国廉价的熟练劳 动力；其二，企业在组织上可能属于大型的家族企业集团或者大型的国有企业， 这种所有制结构为发展中国家，地区企业带来了资金、管理和技术等方面的额外 优势， 发达国家与发展中国家地区垄断优势的来源对比，详见表l - 1 。 6 第一章理论研究框架 m 表1 1发达国家和发展中国家地区垄断优势的来源 发达国家跨国公司 发展中国家地区跨国公司 1 企业觌模优势1 家族企业或国有企业的所有制优势 2 进入资本市场融资的能力 2 适应发展中国家鼬区条件的技术 3 专利技术和未申请专利的技术 。 3 少数的差异化产品 4 产品差异化能力4 其他营销手段 5 营销诀窍5 适应发展中国家，地区条件的管理技能 6 管理技能6 低成本的管理和技术人员 7 获得廉价中间投入品的能力7 文化优势 s 对要素市场和产品市场的垂直控制8 东道国政府的优惠政策 9 东道国政府的优惠政策 资料来源：s a n j a y al a l h “t h en e wm u l t i n a t i o n a l s ：t h es p r e a do ft h i r dw o r l d e n t e r p r i s e s 0f i g u r e1 1 ，p 7 ，j o h nw i l e y & s o n s ( 1 9 8 3 ) 第三，发展中国家企业竞争优势不仅来自其生产过程、产品与当地的供给 条件和需求条件的紧密结合。而且来自新的创新活动中所产生的技术在小规模 生产条件下所带来的更高的经济效益。 第四，在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不同的 消费品，特别是当输入国国内市场较大，消费者的品味和购买能力有很大差别 时，来自第三世界国家的产品仍有一定的竞争力。 此外，由于发展中国家的劳动力资源与成本优势以及民族的或语言的联系， 使得发展中国家跨国公司能够形成自己的竞争优势。 技术地方化理论对于发展中国家对外投资的意义在予，它不仅分析了发展 中国家企业形成对外投资竞争优势的可能性，而且强调了形成竞争优势所需要 的企业技术创新。在拉奥看来，正是发展中国家对发达国家进口技术的适应性 改造和在此基础上的创新活动给企业带来了新的竞争优势， 比之于威尔斯的解释，拉奥的理论更近了一步。威尔斯对发展中国家跨国 公司的解释，实际上是技术被动论，而拉奥则更强调企业技术引进的再生过程， 即发展中国家对外国技术引进过程不是一种被动的模仿和复制，而是对技术的 消化、改进和主动创新。正是这种创新活动给发展中国家的跨国公司带来了竞 7 我国民营企业对外直接投资问题研究 争优势。 小规模技术理论是将发展中国家跨国公司的竞争优势来源与发展中国家自 身经济特征相结合，该理论对于我国的民营企业在发展海外投资时利用世界市 场的多元化、多层次特性，通过技术创新和适当的经营战略逐步获得竞争优势 颇具启迪意义。与威尔斯相比，拉奥更加强调发展中国家跨国企业对引进技术 的再创新过程在竞争优势形成中的作用，这对于我国的民营跨国企业尤为重要。 三、边际产业扩张理论 日本一桥大学教授小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 以2 0 世纪6 0 7 0 年代日本 对外直接投资为考察对象，把国际贸易中的资源禀赋差异导致的比较成本差异 的原理用于分析日本的对外直接投资，提出了“边际产业扩张理论”。边际产业 扩张理论主要回答了两大问题：一是一国企业对外直接投资的产业选择问题； 二是一国企业对外直接投资的目标区域选择问题。关于企业对外直接投资的产 业选择问题，该理论的基本主张是“一国应从已经或即将处于比较劣势的产业 开始对外直接投资”。小岛清将一国产业分为“比较优势产业”和“比较劣势产 业”。前者指那些本国在经营资源与劳动比率以及相对利润率上均高于外国的产 业，后者指那些无论在经营资源与劳动比率以及相对利润率上均不及外国的产 业。关于企业对外直接投资的目标区域选择问题，小岛清认为，一国产业应选 择与本国技术差距较小的国家进行投资。并且，本国与东道国的技术差距较小， 国际直接投资所导致的技术转移就较容易移植、普及与生根，因而可以挖掘出 东道国尚未发挥出来的潜在优势，扩大两国间的比较优势差距，并通过投资而 创造出更多的贸易机会。 小岛清的边际产业扩张理论指出，无论是投资国还是东道国都不需要有垄 断市场，企业比较优势的变化在对外直接投资方面起着决定性的作用。因此， 该理论给人的启迪是，并非拥有垄断优势的企业才能进行跨国经营，如果采取 恰当的战略和对策，对外直接投资与出口贸易可以做到相互补充和共同发展。 8 第一章理论研究框架 本章注释： 1 晓亮，从战略高度看民营经济发展，厂长经理日报，1 9 9 9 - 9 - 2 2 2 3 。 2 李亚，民营企业公司治理，中国方正出版社2 0 0 3 年皈，第6 8 - 6 9 页。 3 邢宏建、李好好，民营经济的内涵和界定，现代经济探讨，2 0 0 4 年第8 期。 4i m f ，1 9 7 7 ，b a l a n c e o f p a y m e n t sm a n u a l ， p 4 0 8 ，w a s h i n g t o nd c 5 新帕尔格雷夫经济学大辞典，经济科学出版社，1 9 9 6 年版，第4 3 2 页。 6 小岛清，对外贸易论，南开大学出版社，1 9 8 7 年版，第4 2 1 页。 7 商务部研究院实施“走出去”战略课题组，实旄“走出去”战略的新方向与新模式， 经济管理文摘，2 0 0 3 年第2 1 期。 8 郭铁民等，中国企业跨国经营，中国发展出版社，2 0 0 3 年版，第9 0 页。 9 李东阳，国际直接投资与经济发展，经济科学出版社，2 0 0 2 年舨。 1 0 魏益华，中国对外直接投资研究，中国博士学位论文全文数据库，2 0 0 5 年l o 月。 9 我国民营企业对外直接投资问题研究 第二章我国民营企业对外直接投资的现状及动因分析 经过2 0 多年的发展，由于自身体制上的优势，我国民营经济飞速发展，现 在已经成为我国国民经济中的重要组成部分。 同国有经济相比，民营经济超常发展，从无到有，从d , n 大，逐步形成了 可观的经济规模，为我国经济的发展做出了很大贡献。在我国的国民经济中已 经出现了国有经济和民营经济共同发展，互相促进的格局。 第一节我国民营企业发展现状 一、发展历程 1 9 7 8 年1 2 月，党的十一届三中全会召开，党的工作重心转移到经济建设 上来，从而拉开我国改革开放的序幕。这个时期我国的民营企业也赢得了新的 发展机遇。农业的家庭承包责任制导致农村储蓄的增加，这些储蓄流入农村的 企业，成为改革后的第一批民营企业成分。随着改革的深入，城市的民营经济 成分也迅速增加。随着各个阶段政府对民营经济的认识水平提高，中央政策随 着时间的变迁不断发生变化。特别是其中的非公有制经济从体制外的补充地位 逐步成长为体制内的重要组成部分，反映了非公有制经济的地位逐步得到确认 和增强。 从大的方面来看，改革开放以后，我国民营经济发展经历了三个大的阶段。 ( 一) 第一个阶段：1 9 7 8 年一1 9 8 6 年 十一届三中全会开始了我国改革之路，私营经济开始出现，但是只是在农 村出现个体工商户，家庭联产承包责任制逐渐演变出专业户。1 9 8 1 年7 月国务 院肯定了个体工商户的存在与发展。民营经济促使了国民经济的增长和人民收 入的提高。1 9 8 2 年，党的十二次全国代表大会决定，坚持国营经济为主导和发 展多种经济形式。1 9 8 4 年，党的十二届三中全会明确提出了社会主义经济是公 有制基础上的有计划的商品经济，并要求发展多种经济形式。到1 9 8 6 年时，我 国个体工商户人数为1 9 8 4 年的5 7 倍，户数为1 9 8 2 年的4 6 倍，这个时期是 1 0 第二蕈我国民曹企业对外直接投资的现状及