（金融学专业论文）基于DEA三阶段模型的我国上市商业银行X效率研究.pdf

1 - 错 1 4 2 研究内容一6 1 4 3 研究路线7 1 5 本文创新与不足8 1 5 1 本文的创新8 1 5 2 本文的不足9 2 商业银行x 效率测度方法与模型的选择1 0 2 1 一般的效率测度方法及比较1 0 2 1 1 参数方法1o 2 1 2 非参数方法11 2 1 3 参数方法与非参数方法的比较1 1 2 2 d e a 模型的概述1 2 2 2 1 传统d e a 模型12 2 2 2 d e a 三阶段模型。15 2 3 d e a 模型的比较及本文的选择1 6 3 我国上市商业银行x 效率测度模型变量的选择18 3 1 投入产出变量18 3 1 1 选取投入产出变量1 8 3 1 2 收集数据19 3 2 环境变量2 1 3 2 1 选取环境变量2 1 3 2 2 收集数据2 2 4 我国上市商业银行x 效率的实证分析2 5 4 1 第一阶段d e a 的效率值分析2 5 ：1 5 ：2 6 2 7 ：2 8 ：；：； 3 4 ： ! ； ：；6 ：；6 3 7 ：；9 4 1 4 1 4 1 z l ：! 4 4 4 7 c o n t e n t s 1 i n t r o d u c t i o n 1 1 1 b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 1 1 2 t h ec o n c e p to f c o m m e r c i a lb a n k s x - e f f i c i e n c y 2 1 3 r e s e a r c hs t a t u s 3 1 3 1 f o r e i g nr e s e a r c hs t a t u s 3 1 3 2 d o m e s t i cr e s e a r c hs t a r e s 4 1 4 t h em e t h o d , c o n t e n ta n dr o u t e 5 1 4 1 t h em e t h o d 。5 1 4 2 t h ec o n t e n t 6 1 4 3 t h er o u t e 7 1 5 t h ei n n o v a t i o n sa n ds h o r t a g e s 8 1 5 1 t h ei n n o v a t i o n s 8 1 5 2 t h es h o r t a g e s ：9 2 t h ec h o o s eo fm e a s u r e i n gm e t h o d sa n dm o d e l so fx - e f f i c i e n c y 10 2 1 t h es u m m a r ya n dc o m p a r i s o no fe f f i c i e n c ya n a l y s i sm e t h o d 10 2 1 1 p a r a m e t r i cm e t h o d 1 0 2 1 2 n o n - p a r a m e t r i cm e t h o d 。1 1 2 1 3 c o m p a r i s o no f p a r a m e t e ra n dn o n - p a r a m e t r i cm e t h o d 1 1 2 2 t h es u m m a r yo fd e am o d e l s 12 2 2 1 t r a d i t i o n a ld e am o d e l 1 2 2 2 2 t h r e e s t a g ed e a m o d e l 15 2 3 c o m p a r i s o no f d e a m o d e l s 1 6 3 t h ec h o o s eo fv a r i a b l e si nt h em o d e lo fl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s 18 3 1 t h ei n p u ta n do u t p u t 18 3 1 1 t h ec h o o s eo fi n p u ta n do u t p u t 。18 3 1 2 c o l l e c t i n gd a t a 2 0 3 2 e n v i r o n m e n t a lv a r i a b l e s 2 1 3 2 1 t h ed h o o s eo f e n v i r o n m e n t a lv a r i a b l e s 2 1 3 2 2 c o l l e c t i n gd a t a 2 2 4 t h ee m p i r i c a la n a l y s i so fx - e f f i c i e n c yo fl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s 2 5 4 1 a n a l y s i so f t h ef i r s ts t a g e 2 5 i i i i v 2 5 2 6 。2 7 一2 8 一3 3 3 4 一3 5 3 6 。3 6 一3 7 3 9 4 1 4 1 一4 2 一4 4 4 7 摘要 在我国的金融体系中，商业银行一直占据着主导地位。2 0 0 3 年，我国银行业 开始改革。四家国有商业银行成功上市，掀起了商业银行的上市高潮。另外，2 0 0 6 年底，我国银行业市场向外资金融机构全面开放。从这时起，我国商业银行失去 国家政策保护，与外资金融机构平等竞争，面临前所未有的竞争压力。上市商业 银行是我国银行业中最具活力的银行，代表我国银行业的整体风貌。上市商业银 行的x 效率，以及所有制不同的上市商业银行的x 效率的差距，都是值得关注和 研究的。 本文采用d e a 三阶段模型来研究我国上市商业银行的x 效率，其结构上可分 为五个部分。 第一部分是绪论。在绪论部分，阐述了研究背景和意义，介绍了商业银行x 效率的概念，回顾了国内外的相关文献，概述了研究内容和方法，指出了创新与 不足。 第二部分是测度方法与模型的选择。国际上普遍采用前沿效率分析方法测算 银行的x 效率。根据是否需要估计前沿生产函数的具体形式划分，将需要估计前 沿生产函数的具体形式的方法称为参数方法，将不需要估计前沿生产函数的具体 形式的方法称为非参数方法。对商业银行这类决策单元，很难建模获取参数法所 要求的前沿生产函数，参数法不适合，因此选择非参数法。非参数法中的数据包 络分析法( d e a ) 不需要事先假定前沿生产函数的具体形式，可用于测度商业银 行的x 效率。但传统d e a 模型忽略了环境因素和随机误差，易使测度结果出现一 定的偏差；而d e a 三阶段模型能够剔除环境因素和随机误差的影响，适逢其会地 应用于本文中。 第三部分是模型变量的选择。使用生产法、中介法，选择人工费用、固定资 产净值和存款作为d e a 三阶段模型的投入变量，选择净贷款和非利息净收入作为 d e a 三阶段模型的产出变量。根据样本银行的具体情况，选择实际g d p 增长率、 存款份额、上市情况和分支机构数作为环境变量。 第四部分是实证分析。实证过程分为三个阶段：第一阶段运用传统d e a 模型 测度我国上市商业银行的x 效率，再计算投入差额值；第二阶段运用s f a 模型分 析环境变量和随机误差对投入差额值的影响，并根据s f a 模型的回归结果调整原 投入值；第三阶段使用调整后的投入值与原产出值，再次采用传统d e a 模型测度 我国上市商业银行的x 效率。通过实证分析，得出四条结论：第一阶段与第三 阶段的效率值存在明显差异，环境因素对我国上市商业银行的x 效率值有较大影 2 x 效 善不 可行 调整 a b s t r a c t t h ec o m m e r c i a lb a n kh a sd o m i n a t e do u rf i n a n c i a ls y s t e mf o ra l o n gt i m e a t2 0 0 3 ， 0 1 1 1 b a n k i n gs y s t e mr e f o r m e d f o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ss u c c e s s f u l l yl i s t e d , t h u ss e t t i n go f fal i s t i n gc l i m a xo ft h ec o m m e r c i a lb a n k s i na d d i t i o n ，c h i n a sb a n k i n g m a r k e ti sf u l l yo p e nt of o r e i g nf i n a n c i a li n s t i t u t i o n ss i n c et h ee n do f2 0 0 6 f r o mt h e n , c o m m e r c i a lb a n k sl o s en a t i o n a lp o l i c i e s p r o t e c t i o n , a n dh a v et oc o m p e t ew i t hf o r e i g n f i n a n c i a li n s t i t u t i o n se q u a l l y , f a c i n gu n p r e c e d e n t e dc o m p e t i t i v ep r e s s u r e s t h el i s t e d ，c o m m e r c i a lb a n k sa r ev e r yd y n a m i c ，w h i c hm a k et h e mb e c o m et h er e p r e s e n t a t i v eo f c h i n a sb a n k i n gs e c t o r a n dm o r e o v e lt h ec h a r a c t e r i s t i c so fx e f f i c i e n c yd e s e r v ea c o n s i d e r a b l ei n t e r e s ta n dr e s e a r c h t h i sp a p e re m p l o y st h et h r e e - s t a g ed e am o d e lt oi n v e s t i g a t ex e f f i c i e n c yo fl i s t e d c o m m e r c i a lb a n k s ，a n dc a nb ed i v i d e dt of i v ec h a p t e r s 1 i n t r o d u c t i o n t h i sc h a p t e rb r i e f l yi n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n di n f o r m a t i o n ，t h e o b j e c t i v e s ，a n dt h ec o n c e p to fx - e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s a l s o ，i tr e v i e w st h e r e l e v a n tp a p e r s ，c o n c l u d e st h er e s e a r c hc o n t e n t sa n dm e t h o d s ，a n df i n a l l ys u g g e s t st h e i n n o v a t i o n sa n dw e a k n e s s e s 2 t h ec h o i c eo fe v a l u a t i o nm e t h o da n dm o d e lo fx e f f i c i e n c y t h ef r o n t i e r e f f i c i e n c ya n a l y s i sm e t h o d i s c o m m o n l yu s e di n t e r n a t i o n a l l yt oe v a l u a t et h e x e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s a c c o r d i n gt ow h e t h e ri ti sn e c e s s a r yt oe s t i m a t et h e s p e c i f i cf o r mo ff r o n t i e rp r o d u c t i o nf u n c t i o n , w ed e f i n ep a r a m e t r i cm e t h o dw h e n n e c e s s a r y , a n dn o n p a r a m e t r i cm e t h o dw h e nn o t a st ot h ek i n do fd e c i s i o nm a k i n g u n i t so fc o m m e r c i a lb a n k s ，i ti sd i f f i c u l tt oo b t a i nf r o n t i e rp r o d u c t i o nf u n c t i o nr e q u i r e d b yp a r a m e t r i cm e t h o dt h r o u g hm o d e l i n g t h en o n p a r a m e t r i cm e t h o di sp r e f e r r e da st h e p a r a m e t r i cm e t h o di sn o ts u i t a b l ei nt h i sc a s e i nn o n - p a r a m e t r i cm e t h o d ，d e ad o e sn o t n e e dp r e s u m p t i o no ft h es p e c i f i cf o r mo ff r o n t i e rp r o d u c t i o nf u n c t i o n , a n dc a l lb eu s e d t oe v a l u a t et h ex - e f f i c i e n c yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k s t h et r a d i t i o n a ld e a m o d e l i g n o r e st h ee n v i r o n m e n t a le f f e c t sa n ds t a t i s t i c a ln o i s e s ，t h e r e f o r ec a u s i n gac e r t a i n d e v i a t i o n h o w e v e r , t h et h r e e s t a g ed e am o d e ls o l v e st h i sp r o b l e ma n dt h u sw i l lb e e m p l o y e di nt h i sp a p e r 3 t h ec h o i c e o fv a r i a b l e si nt h e m o d e l u s i n gp r o d u c t i o na p p r o a c ha n d i n t e r m e d i a t i o na p p r o a c h ，w ee m p l o yp e r s o n n e le x p e n s e s ，n e tf i x e da s s e t s ，d e p o s i t sa s t h ei n p u t ；a n du t i l i z en e tl o a n s ，n o n i n t e r e s tr e v e n u ea st h eo u t p u t a c c o r d i n gt ot h e c o n d i t i o no ft h es a m p l eb a n k s ，w ec h o o s ea c t u a lg d p g r o w t h , d e p o s i ts h a r e ，l i s t i n g 3 c o n d i t i o na n dn u m b e ro fb r a n c h e sa st h ee n v i r o n m e n t a lv a r i a b l e s 4 e m p i r i c a la n a l y s i s t h r e e s t a g ed e am o d e lh a s3s t a g e s t h ef i r s ts t a g eu s e s t h et r a d i t i o n a ld e am o d e lt om e a s u r et h ex - e f f i c i e n c y , a n dt h e nc a l c u l a t et h e d i 晚r e i l c e i nt h es e c o n ds t a g e ，t h es f am o d e li s a p p l i e dt oa n a l y z et h ee n v i r o n m e n t a le 扫t sa 1 1 d s t a t i s t i c a ln o i s e s ，a f t e rt h a t , t h eo d g i n a li n p u ti sr e v i s e dw i t ht h er e f i e r e n c eo f n l es f a s r e s u l t t h et h i r ds t a g e a g a i ne m p l o y st h et r a d i t i o n a ld e am o d e lt om e a s u r em e x - e f f i c i e n c yu s i n gt h er e v i s e di n p u ta n do r i g i n a lo u t p u t a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i s w e c o n c l u d ef o u rp o i n t s ：( 1 ) t h ee f f i c i e n c yh a sac l e a rd i f f e r e n c eb e t w e e nm e f i r s ta n d 州 s t a g e ，t h e r e f o r et h ee n v i r o n m e n t a le f f e c t st a k eac o n s i d e r a b l ei m p a c tt ot h ee f f i c i e n c y ： ( 2 ) t h eo v e r a l lx - e f f i c i e n c yo fo u rl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k si si n c r e a s i n ge v e r yv e a r , i n t h a t ，t h es t a t e 。o w n e db a n k sh a v eaf a s t e ri n c r e a s i n gr a t et h a nt h ej o i n t - s t o c kb a n k s ：( 3 ) t h ei m p r o v e m e n to fx e f f i c i e n c yf o rj o i n t - s t o c kb a n k si sn o tv e r yc l e a r ；( 4 ) i nt h e d u r a t i o no fs a m p l e ，t h ec h a n g eo f x - e f f i c i e n c ym a i n l yc o m e sf r o ma l l o c a t i o ne f f i c i e n c v 5 s u g g e s t i o n s a c c o r d i n gt oc o n c l u s i o n so fc a s ea n a l y z i n ga n dt h es t a t u so f c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y , t h i sp a p e r g i v e ss e v e r a lf e a s i b l ep o l i c ys u g g e s t i o n s t h e ya r e ： ( 1 ) t op r o m o t ej o i n t - s t o c kr e f o r ma n di m p r o v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c eo fc o m m e r c i a l b a n k s ；( 2 ) t oa d j u s to p e r a t i o n a ls t r u c t u r ea n de x p a n dc o m m e r c i a lb a n k s p r o f i t i n g c h a n n e l s ；( 3 ) t ot r ym i x e do p e r a t i o na n dd e v e l o pf m a n c i a lh o l d i n gc o m p a n i e s k e yw o r d s ：l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k ，x e f f i c i e n c y ，t h r e e s t a g ed e a m o d e l ， s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ， e n v i r o n m e n t a le f f e c t s 4 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景与意义 商业银行是我国的主要金融机构，在金融体系中有着举足轻重的地位。近七 年来，证券市场共筹集资金3 万亿元，银行发放的贷款总额却达到了1 8 2 6 8 万亿 元。这充分说明，以银行信贷为主的间接融资在社会总融资中占据着主导地位， 并确定了银行业在金融业中的主体地位。2 0 0 9 年底，我国银行业金融机构资产总 额达到7 8 8 万亿元，负债总额达到7 4 3 万亿元( 见图1 1 ) ，所有者权益达到4 5 万亿元，增长率分别为2 6 3 、2 6 8 和1 8 4 。 2 0 0 3 年，我国银行业开始改革。2 0 0 4 年，中央汇金公司向中国建设银行和中 国银行注入4 5 0 亿美元；次年4 月，中央汇金公司又向中国工商银行注资1 5 0 亿 美元；除此之外，国家还对这三大银行进行不良资产剥离。2 0 0 6 年7 月5 日和1 0 月2 7 日，中国银行和中国工商银行分别在上海上市。2 0 0 7 年5 月1 5 日和9 月2 5 日，交通银行和中国建设银行分别在上海上市。同年，兴业银行、中信银行、南 京银行和北京银行在上海上市，宁波银行在深圳上市。商业银行纷纷上市，丰富 了我国的市场竞争主体，加剧了商业银行间的竞争。至2 0 0 9 年底，已有十四家商 业银行在a 股市场上市。其中，四家是国有商业银行，七家是股份制商业银行， 三家是城市商业银行，具体见表l - l 。 图卜12 0 0 3 2 0 0 9 年中国银行业金融机构资产负债总量变化情况 资料来源：中国银监会网站 2 0 0 6 年5 月1 6 日，银监会正式发布了国有商业银行公司治理入相关监管指引，其发布对象包括中 国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行，还有交通银行。此次，银监会将原属于银行 监管二部( 监管股份制商业银行) 的交通银行处划归到了银行监管一部( 监管国有商业银行) 。从成立 历史、管理模式、资产质量、风险控制体系等方面，交通银行都与四大国有商业银行相似。因此，本 文将交通银行归为国有商业银行。 l 基于d e a 三阶段模型的我国上市商业银行x 效率研究 表卜l 我国a 股上市商业银行情况表 银行名称 上市时间上市地点银行名称上市时间上市地点 中国银行 2 0 0 6 0 7 0 5 上海民生银行 2 0 0 0 。1 2 1 9 上海 中国工商银行 2 0 0 6 1 0 2 7 上海招商银行 2 0 0 2 0 4 0 9 上海 交通银行 2 0 0 7 0 5 1 5 上海兴业银行 2 0 0 7 0 2 0 5上海 中国建设银行 2 0 0 7 0 9 2 5上海中信银行 2 0 0 7 0 4 2 7 上海 深圳发展银行 1 9 8 8 0 4 0 7 深圳北京银行 2 0 0 7 0 9 1 9 上海 上海浦东发展银行 1 9 9 9 1 1 1 0 上海南京银行 2 0 0 7 0 7 1 9 上海 华夏银行 2 0 0 3 0 9 1 2上海 宁波银行 2 0 0 7 0 7 1 9 深圳 宰资料来源：经作者根据资料整理所得 随着w t o 五年过渡期的结束，我国银行业市场向外资金融机构全面开放。从 这时起，我国商业银行失去国家政策保护，与外资金融机构平等竞争，面临前所 未有的竞争压力。与国外优秀的商业银行相比，我国的商业银行还存在许多不足， 如银行间的竞争停留在较低层次的竞争。面对越来越激烈的市场竞争，国内银行 如何才能与国外金融机构分庭抗礼，立于不败之地? 提高效率，是唯一的出路。 在我国商业银行中，上市商业银行最具活力，也是最具代表性的商业银行。 不同的上市商业银行，其经营环境、规模大小和国家政策存在差别。这些环境因 素，影响着银行的经营活动，从而影响到上市商业银行的效率值。全面客观地评 价上市商业银行的效率，不仅是各银行管理层和监管部门的要求，同时也是债权 人和投资者的需求。 1 2 商业银行x 效率概念界定 商业银行的经营对象是货币，经营目标是获取利润。在利润的驱使下，商业 银行必定会想方设法减少成本和增加收益，以使其最大化。增加利润，有两条途 径，一条是减少成本，另一条是增加收益。收益一定时，减少成本，可以增加利 润；成本一定时，增加收益，可以增加利润。两条途径在增加利润的意义下是等 效的。 为了方便地介绍商业银行x 效率，在这里先定义两个术语一前沿成本和前 沿收益。收益一定时，想方设法减少成本，直到极小值，该极小值称为前沿成本。 成本一定时，想方设法增加收益，直到极大值，该极大值称为前沿收益。 商业银行追求利润时，可以从成本和收益两个角度定义其效率。从成本角度 定义，效率是指实际成本与前沿成本的接近程度；从收益角度定义，效率是指实 际收益与前沿收益的接近程度。两个角度的定义，本质是一样的，都是表征成本 2 与收益 根 效率。 规 增量与成本增量的比大于1 ，则认为该银行存在规模效率：若收益增量与成本增量 的比小于l ，则认为该银行存在规模无效；若收益增量与成本增量的比等于l ，则 认为该银行处于规模不变。 范围效率是指，银行增加业务的多样性时，收益增量与成本增量的比例关系。 若收益增量大于成本增量，则认为该银行存在范围效率；若收益增量小于成本增 量，则认为该银行存在范围不经济。 x 效率是指，在收益一定的条件下，实际成本与前沿成本的接近程度，或在 成本一定的条件下，实际收益与前沿收益的接近程度。x 效率衡量两项能力，一 项是控制成本的能力，另一项是追求利润的能力。x 效率是规模效率和范围效率 的补集，是技术效率和配置效率的总体。 在微观层面，可以将企业的效率分为成本效率、技术效率和配置效率。假定 市场价格和企业的产出规模不变，所有投入等比例地减少到极小值，该极小值与 实际生产成本的比值，称为成本效率。成本效率是总的经济效率。在投入一定的 情况下，企业获得最大产出的能力，称为技术效率。在价格一定的情况下，企业 合理确定投入比例的能力，称为配置效率。配置效率也叫价格效率。成本效率等 于技术效率与配置效率的乘积。 1 3 国内外银行效率研究现状 1 3 1 国外银行效率研究现状 国外对银行效率的研究始于上世纪5 0 年代，经过近六十年的发展，取得了很 大的成就。 研究伊始，学者们的焦点集中在银行的规模效率。对于规模效率，研究的重 点在于确定规模效率是否存在，以及其存在范围。在规模效率的研究中，a l h a d e f f 的研究成果证实了规模效率的存在。a l h a d e f f 以美国加利福尼亚州的2 1 0 家银行为 样本，整理分析1 9 3 8 年至1 9 5 0 年间的1 3 年数据，发现了规模效率。 到上世纪7 0 、8 0 年代，银行业面临新的经济环境。科技革命的推动下，世界 经济快速发展，分业管制的金融监管模式不再适合新的经济环境，阻碍了银行业 的发展。为了突破分业监管，银行业不断进行金融创新。在银行效率研究中，学 者们将越来越多的精力投入新的研究内容，如范围效率。1 9 8 2 年，经济学家b a u m o l 、 3 基于d e a 三阶段模型的我国上市商业银行x 效率研究 p a n z a r 和w i l l g 、b a i l e y 和f r i e d l a e n d e r 分别提出假说，认为从事多种业务经营的银 行可分摊固定成本、共享信息、降低风险和节约客户成本，从而降低总成本或者 获得多种收益，提高银行的效益。这种假设，被认为是范围效率的萌芽。 1 9 7 8 年，著名运筹学家a c h a r n e s ，w w c o o p e r 和e r h o d e s 提出数据包络分 析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称d e a ) 方法。该方法采用线性规划思想，评 价相似或同类部门的相对效率。它有一个优异的亮点：不要求对决策单元进行机 理建模，推导其投入产出的函数关系。对于经济生活中的各种决策单元，投入产 出的关系往往都很复杂，难以建模获取其投入产出函数关系。d e a 方法因其不要 求投入产出的函数关系的优点，被广泛应用于效率分析中，其模型已发展到1 4 0 多种。 9 0 年代后，世界经济日益全球化，国际银行业的竞争越来越激烈。日益激烈 的竞争环境，迫使银行业改变所有权结构、关注管理行为、控制金融风险，学术 界的研究重点也随之转向与之对应的x 效率。l e i b e n s t e i n 于1 9 6 6 提出x 效率，指 产出一定时，实际成本与成本效率边界的偏离程度。x 效率是规模效率和范围效 率的补集，它研究规模效率和范围效率之外的效率，包括技术效率和配置效率。 d e a 方法凭借其优点，与银行这类决策单元的难以建模特点相结合，成为研究x 效率最有效的方法。 d e a 方法也有缺点。d e a 方法分析数据时，未对原始数据作任何的预处理。 事实上，任何原始数据都有误差，这种误差可能来自环境因素，也有可能来自统 计误差，甚至两者兼备。环境因素和统计误差掺杂在原始数据中，若不予剔除， 必定会影响测度结果。2 0 0 2 年，h o f r i e d 、c a k l o v e l l 、s s s c h m i d t 、s y a i s a w a m g 在j o u r n a lo fp r o d u c t i v i t ya n a l y s i s 发表( ( a c c o u n t i n gf o re n v i r o n m e n t a le f f e c t sa n d s t a t i s t i c a ln o i s ei nd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) ) ，提出d e a 三阶段方法。d e a 三阶 段方法能够剔除原始数据中的环境影响和统计误差，解决了传统d e a 方法的难题， 是一个重大的突破。 回顾国外近六十年的研究历程，银行效率的研究经历了规模效率、范围效率 和x 效率的研究阶段，研究方法也取得了重大突破。 1 3 2 国内银行效率研究现状 跟国外比起来，国内学者们对银行效率的研究起步很晚。改革开放前，在银 行效率的研究领域，几乎是一片空白。直到上世纪9 0 年代，随着我国银行业改革 的不断深入，学者们才开始关注银行业的规模效率和范围效率。1 9 9 9 年，赵怀勇 和王越比较全面地论述了银行业的规模效率，从此国内学者们对规模效率有了比 较统一的认识。2 0 0 2 年，徐传谌、郑贵廷和齐树天分析了我国商业银行1 9 9 4 年至 4 1 绪论 2 0 0 0 年的数据，证实了国内商业银行存在规模效率。 ，本世纪初，我国加入w t o ，国内银行业面临新的经济环境，学者们也随之将 研究重点转向银行业的x 效率。2 0 0 3 年，张健华运用d e a 方法，研究我国2 2 家 商业银行1 9 9 7 年至2 0 0 1 年的数据，证实了x 效率的存在。同年，张健华研究了 影响我国商业银行x 效率的主要因素，取得了一些成果。 国内学者的研究，主要是引进国外的研究理论和方法。近年来，在效率的研 究中，有不少重要的发现。朱南、卓贤和董屹( 2 0 0 4 ) 研究了我国最大的1 4 家商 业银行2 0 0 0 年与2 0 0 1 年的效率，发现产权关系影响效率。黄台心和陈盈秀( 2 0 0 4 ) 研究了台湾地区的4 9 家商业银行的效率，发现不能忽略经营环境和运气因素对效 率的影响。郑录军、曹廷求( 2 0 0 5 ) 研究我国商业银行效率，发现国有、股份制、 城市商业银行的效率不存在显著差异。胡援成等( 2 0 0 6 ) 按时间段分组分析我国 国有商业银行效率，发现政府的政策扶持和推动影响银行效率。 在效率的研究方法方面，国内有一些学者在进行研究。1 9 8 7 年，现任中国人 民大学教授魏权龄著述评价相对有效性的d e a 方法，对于d e a 方法的普及和 推广有重要作用。二十多年来，涌现出一批关于d e a 的论文和书籍。如，朱乔、 盛昭瀚的数据包络模型与规模收益分析于1 9 9 3 年发表在系统工程学报，魏权 龄著述的数据包络分析于2 0 0 4 年在科学出版社出版。 近来年，国内有人开始接触并引进d e a 三阶段方法。方燕和白先华( 2 0 0 8 ) 运用d e a 三阶段方法研究2 0 0 1 年至2 0 0 6 年我国商业银行效率，发现我国商业银 行在入世后提高了创新能力和服务水平。王秋娜( 2 0 0 8 ) 运用d e a 三阶段方法研 究我国商业银行在入世过渡期( 2 0 0 1 2 0 0 6 年) 的效率，发现环境因素和随机误差 影响效率值。 国内学者们对d e a 模型的使用，仅限于c c r 、b c c 、m a l m q u i s t 指数等1 0 来个模型，而d e a 模型已有1 4 0 多种。国内使用d e a 模型有限，主要是因为国内 d e a 相关软件开发滞后，甚至无人开发。 回顾国内近二十年的研究历程，有发展，也有不足。在引进国外研究理论和 方法方面，有很大进展。在创新方面，鲜有成果。 1 4 研究方法、内容及路线 1 4 1 研究方法 多年来，鉴于我国银行业的实际情况和数据的获取难度等方面问题，国内学 者主要采用非参数方法的d e a 方法来测度我国商业银行的x 效率值。从现有运用 d e a 方法测度银行效率的文献来看，主要是采用传统d e a 模型。传统d e a 模型 5 基于d e a 三阶段模型的我国上市商业银行x 效率研究 未考虑环境因素和运气影响，效率测度结果是受环境因素和运气影响后的效率， 与真实效率存在偏差。为了更加客观地测度我国上市商业银行的x 效率，本文采 用d e a 三阶段模型来测度x 效率。 d e a 三阶段模型分三个阶段测度x 效率：第一阶段运用传统d e a 模型测度x 效率，得到投入( 或产出) 差额；第二阶段利用s f a ( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ， 随机前沿分析) 模型剔除环境因素和随机误差的影响，得到调整的投入( 或产出) 值；第三阶段使用调整后的投入( 或产出) 值与原产出( 或投入) 再次采用传统 d e a 模型测度效率值。经过这样一个计算过程，所测度的银行x 效率值更贴近实 际，从而可以更加客观地评价银行的总体经营管理效率。 1 4 2 研究内容 本文采用d e a 三阶段模型测度我国1 1 家上市商业银行的x 效率。在第二阶 段剔除环境因素对效率测度的影响，调整投入值，重新测度我国上市商业银行的x 效率值。通过分析第三阶段测度的x 效率值，找出其中的差异和原因。最后，根 据本文的实证结论对我国银行业未来的发展提供相应的对策建议。 第一章是绪论。首先阐述运用d e a 三阶段模型测度我国上市