（金融学专业论文）论信息不对称与商业银行信贷资产风险管理.pdf

论信息不对称与商业银行信贷资产风险管理 作者：刘芳 中国，北京 2 0 0 7 年1 月 摘要 本文重点讨论了由于我国长期以来企业会计信息失真，市场上 信息的供给匮乏，需要这些信息的银行难以从市场上获得，这就给了 不讲信用的企业进行欺诈的可趁之机信贷市场信息不对称局面的结 果，造成我国商业银行不敢轻易放贷，出现了持有大量存款资金的银 行“惜投、惜贷”的不正常现象 银行作为经营者和管理者，面对信息不对称现象可能给信贷工 作带来的不利影响，就必须在日常工作中解决好信息的问题，如何解 决好这个问题呢? 笔者认为应该在日常工作中形成。多采集、快传递， 重分析”的工作模式，注重信息流中各个环节的效率，解决好信息 的收集( 包括：整理) 、传递( 包括：保存) ，分析( 包括：采用) 工 作，扭转过去的重采集、乱传递、轻分析的非理性工作模式，并提出 具体的措施 t h eu n f a i ro f t h ei n f o r m a t i o na n dr e l a t e dr i s km a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k s s u m m a r y t h i sa r t i c l ef o c u so nt h eu n r e a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o no fe n t e r p r i s e s a n dt h ed i f f i c u l t yo fa c q u i r et h ei n f o r m a t i o nf r o mt h em a r k e ti no u r c o u n t r y i tw i l ll e tt h ee n t e r p r i s e st h a th a v en oc r e d i tt od e c e i v ep e o p l e b e c a u s et h e yc a l l ta c q u i r ee n o u g hi n f o r m a t i o n 。t h er e s u l to fi n f o r m a t i o n n o te n o u g hi nl e n d i n gm a r k e tm a k es o m ec o m m e r c i a lb a n k so fo u r c o u n t r yt o os e r i o u st os u p p l yt h el o a n sw h i c hh a v el o t so fd e p o s i t s a st h er u n n e ra n da d m i n i s t r a t o r , t h eb a n k sm u s tb ed e a lw i t ht h e i n f o r m a t i o n a lp r o b l e m si nd a i l yw o r ki ft h e yw a n tt oa v o i dt h en e g a t i v e e f f e c t so f t h eu n f a i ri n f o r m a t i o n b u t ，h o wd ot h e yr e s o l v et h ep r o b l e m ? t h ea u t h o r si d e ai st h eb a n k ss h o u l di n f o r mt h ew o r k i n gm o d e st h a t c o l l e c tm o r e ，t r a n s m i tf a s t ，a n a l y z ed e e p l y t r yt om a k ee v e r yp a r tm o r e e f f i c i e n c y a t t e m p tt om a n a g et h ej o bi nc o l l e c ti n f o r m a t i o n ( i n v o l v e a r r a n g e m e n t ) ，t r a n s m i s s i o n ( i n v o l v es a v e ) ，a n a l y z e ( i n v o l v eu s e ) t h e b a n k ss h o u l dc a r r yo u ts o m ed e t a i l e dm e a s u r et oc h a n g et h eu n r e a s o n a b l e w o r k i n gm o d eo fc o l l e c ts e r i o u s l y , t r a n s m i td i s o r d e r , a n a l y z es l i g h t l y 2 论信息不对称与商业银行信贷资产风险管理 主题词：信息不对称商业银行信贷资产风险管理 一，前言 1 选题意义 二十世纪九十年代以来，随着世界经济一体化和金融全球化浪潮 的涌动，金融市场不确定因素急剧增长，潜在的金融风险纷纷显化， 金融危机频频爆发从表象上来看，资本的无序流动，资金大量流向 非生产性部门，监管与金融市场开放不同步，信贷资产质量恶化等都 是构成风险和危机的重要因素，但透过这些表象探寻更深层次的原 因，就会发现制度因素缺乏全球性监管的有效措施，网络以及信息 不对称所引致的逆向选择和道德风险，是金融风险日趋增强的深层原 因这里仅对我国商业银行经营管理中的信息不对称所引致的金融风 险进行分析 2 ，研究方法 本文通过对信息不对称对信贷市场的影响给银行信贷 资产带来的信贷风险的分析和研究，提出弱化信息不对称的 途径与措施，以期对该现象进行恰当合理的引导或防范 3 、研究结构 全文共五部分，包括信息不对称理论简介和特征，对信 贷市场的影响给银行信贷资产带来的风险、防范风险的具 体途径与措施 二，信息不对称理论及其特征 1 ，信息不对称理论的简介 传统经济学认为，市场是万能的，通过自由竞争可以实现市场资 源的自由配置但这是以市场交换无摩擦为假定前提的；同时，传统经 济学基本假设前提中，重要的一条就是。经济人”拥有完全信息实 际上越来越多的人在经济生活中发现，现实生活中市场主体不可能占 有完全的市场信息1 信息经济学的出现打破了这一状况，信息经济 学认为，现实世界中信息是不完全的，或者是不对称的，即当事人一方 比另一方掌握的信息多信息的不对称使得市场价格机制不再是使市 场均衡的最有效的制度安排这种信息分布的不对称性必定导致信息 拥有方为牟取自身更大的利益使另一方的利益受到损害，这种行为在 理论上就称作2 “逆向选择”和道德风险”由于信息不对称现象 的存在，自由竞争的市场未必能带来最高的效率，也就是说“不光要 有产品的市场方式，信息本身也要有市场”为减少或避免这类行为 的发生或者降低信息搜寻的成本，提高社会资源配置效率，经济学家 为此提出了许多理论和模型 2 、信息不对称理论的特征 举一个简单的例子在旧车市场上，只有卖者知道车的真实质量， 买者只知道车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格；而在 一辆旧车的任一价格上，那些最差的次品车的主人最急于将他们的车 出手；当买主把这些次品买回家后，才会逐渐发现它的缺陷；一段时间 1 经济学上的委托代理关系泛指任何一种涉及非对称信息的交易，交易中有信息优势的一方 为代理人 2 。逆向选择”，即在达成协议前，代理人利用信息优势使委托人签订不利的契约 3“道德风险”即在速成契约后，代理人利用信息优势不履约或。偷懒” 后，卖主能够接受的旧车的平均价格会下降，那些持有缺陷最轻的车 的车主这时会认为还是将车留着自己用更为合算；这意味着，那些还 留在市场上出售的汽车的平均质量又进一步降低了因此说，随着价 格的下降，存在着逆向选择效应，即：质量高于平均水平的卖者会退出 交易。只有质量低的卖者才会进入市场换句话说，由于买者出价过低， 卖者又不愿提供好的产品，从而导致次货的泛滥，其最终的结果是旧 车市场的萎缩而因为这种信息不对称，买车的人难以完全信任卖车 人提供的信息的情况就是典型的“信息不对称”这种。信息不对 称”的情况在银行信贷市场也同样存在，笔者在下文中将详细论述 三，信息不对称对信贷市场的影响 根据新古典经济学中的价格理论，假定信息充分，市场价格( 即 贷款利率) 的自动调整会使信贷资金的需求等于供给，然而信贷配给 却是信贷市场上存在的一种典型现象 信贷配给是指如下两种情况：第一，在所有的贷款申请人中，一 部分人得到贷款，另一部分人被拒绝，被拒绝的申请人即便愿意支付 更高的利息也得不到贷款；第二，一个特定借款要求只能部分被满足 为什么会存在信贷配给呢? 直观地讲，银行的期望收益取决于贷 款利率和借款人的还款概率两个方面因此，银行不仅关心利率水平， 而且关心贷款的风险如果贷款风险独立于利率水平，在资金的需求 大于供给时，通过提高利率，银行可以增加自己的收益，不会出现信贷 配给问题问题是，当信息不完全，不对称时，银行不能知晓借款人的 投资风险，提高利率将使低风险的借款人退出市场( 逆向选择行为) ； 或者诱使借款人选择更高风险的项目( 道德风险行为) ，从而使银行信 贷风险上升因为那些愿意支付较高利息的借款人正是那些到 期还款可能性低的借, t c j 结果，利率的提高可能降低而不是增加了 银行的预期利益银行宁可选择在相对低的利率水平土拒绝一部分贷 款要求，而不愿意在相对高的利率水平上满足所有借款人的申请正 是由于借款人存在逆向选择和道德风险行为，才使得信贷配给作为一 种长期均衡的现象存在于信贷市场 在信贷交易中双方的信息不对称集中表现在两个方面，包括事 前信息不对称使信贷决策做出错误选择和事后不对称信息使信贷风 险不可控 1 、事前信息不对称使信贷决策错误 当前商业银行信贷分析的主要内容仍然是基于客户财务报表的 财务比率分析无论是“信用等级评定”还是。客户评价报告”都是 以财务指标、财务比率分析为主要内容的而我国会计信息失真的现 象又十分的突出，股份公司为了取得上市资格或保住配股资格，为了 股价飙升，利用财务手段，制造虚假报表的事件屡见不鲜4 从琼民 源，郑百丈到银广夏、蓝田股份，无一不是受利益驱动虚列股本，虚 增利润、虚报业绩；部分国有企业领导人为了突出政绩，迎合地方政 府或上级主管部门心意，编造虚假0 富息粉饰利润，为自己捞得实惠和 政治资本无论企业造假的直接目的是什么，客观上都导致了会计信 息的失真，造成了信贷交易中信息的严重不对称，致使商业银4 5 - f 害贷 决策做出错误的选择，加大了信贷资金的风险为了有效地防范这种 风险，就十分有必要了解会计信息失真的表象。 会计信息失真集中体现为财务报表信息失真，一般有以下二种 常见形式 第一，虚增利润，粉饰报表 利用应收账款操纵利润是企业造假的主要手段之一，矛j 用应收 账款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽性强的两大特点：一是应收账款的 变化可以直接导致公司主营业务收入的变化，从而影响最终利润；二 是应收账款的增加是一种隐性操作，采用这种方式不需要披露，容易 隐藏，很难通过对财务报表的分析查清特定的原因 利用其他业务利润、营业外收入、投资收益等手段也可以达到 虚增业绩的目的其他业务利润是企业经营主业范围之外的其他业务 活动所产生的利润，营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关 系的各种收入它不是经常发生的，这两项对企业总体利润的贡献是 比较低的但如果被用来做利润调节器就会在当期利润中占有相当的 份量 第二，虚减成本费用，粉饰当期业绩 存货是企业流动资产的一项重要内容，直接对应于利润表中主 营业务成本项目，该科目的变化直接决定企业损益企业经营用不适 当的存货计价方法或任意分摊存货成本来调节成本虚增利润此外， 一些企业还采取对当期销售产品不分摊成本差异的方式降低成本，甚 至故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损，从而达到虚增本期利润的 目的 实际账务处理中，企业往往利用“待摊费用”、“递延资产”、“在 建工程”等科目进行调整实现虚增利润的目的如把当期财务费用， 管理费用列为递延资产；利用“在建工程。把费用资产化，减少当期 费用；通过向关联方转移费用的方式来减少成本，增加资产价值，虚 增利润 对应收账款，短期投资长期投资存货这四项计提减值准备 本来是为了使会计信息更真实，更客观，反而被企业变成了操纵利润 的秘密武器因为这些计提都是基于某种可能性而做出的估计，带有 很大的主观性和不确定性，靠政策规定无法控制人为因素对许多公 司而言，巧用计提成了他们的“新的利润增长点” 2 ，事后不对称信息使信贷风险不可控 主要包括信贷资金投向中的信息不对称，资产置换中的信息不 对称，或有负债中的信息不对称 如贷款一旦发放后，借款人就对其拥有了完全的支配权，贷款 银行根本没有有效的回茏手段来约束借款人，即使被严格监管的上市 公司对募股资金都可以擅自改变用途，更何况是银行信贷资金了一 旦信贷资金被挪用，投入到风险较高的行业或项目，或者投入到比原 利润低的项目，都很难保证信贷资金的安全即信贷资金投向中的信 息不对称带来的风险 又如股东通过资产转换的形式以实物资产，无形资产置换注册 资本中的现金出资，而用银行资金长期作为其周转金或利润全部以现 金分配，股东变相撤资，完全利用银行信贷资金为其赚取高额利润， 经营风险转嫁到信贷资金上这种情况多发生在中小民营企业和合资 企业中 当然有的大股东对上市子公司拖欠款也往往采用资产转换的方 式偿还，欠债大股东在没有能力或不愿以现金偿还上市公司债务的情 况下，将实物资产或无形资产出售给上市公司置换债务这种资产置 换最大的问题是投资人和债权人对实物资产的优良程度无法做出科 学合理的判断；对上市公司收回的用于抵债的商标专有权，品牌所有 权等无形资产的预期效益难以估箅，因此很难在未来经营中获得相应 现金回报，而且每年还要增加一笔数额不小的摊销成本，实际上已宣 告了资金的净损失以上就是资产置换中的信息不对称引发的风险 或有负债中的信息不对称现象同样也造成信贷风险不可控据 资料显示，5 在我国1 0 0 0 多家上市公司中近4 0 5 的公司存在对外担保， 有些企业担保数额之大，笔数之多令人瞠目结舌信贷资金投放到企 业后，企业为他人提供的担保，银行根本没有控制力比如上市公司 中科健1 2 个月内累计为科健贷款提供担保2 4 笔，折合人民币6 3 9 1 3 万元，占其净资产的3 0 0 3 5 ，投入到该公司的信贷资金安全将不仅 存在潜在风险，而且受到直接的威胁 此外，事后不对称信息还包括资金占用中的信息不对称，资产 托管中的信息不对称、商标使用中的信息不对称等等 四、信息不对称给银行信贷资产带来的风险 风险一般被定义为潜在的亏损，或出现亏损的可能性对于商 业银行所面临的6 金融风险的成因分析，过去较多地集中于资金来源 与资金运用的结构，期限不匹配，对借款人的资信不了解、审查不严 格，以及体制与政策方面的原因根据传统经济学的理论，这些因素 大多会随着经济发展、社会和技术的进步而逐渐减少，金融风险可逐 步降低然而，经济运行的现实和实证分析的结果都证明，经济，社 会和技术的进步，管理经验的积累，的确可以降低某些风险但是， 伴随经济和技术进步而出现的新的风险，较之经济技术低水平时期的 风险更复杂，更难预测二十世纪九十年代以来，随着世界经济一体 化和金融全球化浪潮的涌动，金融市场不确定因素急剧增长，潜在的 金融风险纷纷显化，金融危机频频爆发从袁象上来看，资本的元序 流动，资金大量流向非生产性部门，监管与金融市场开放不同步，信 h t t v ：h e x u n c o m2 0 0 7 2 1 5 t 金融风险一般指因种种主观或客现原因导致的金融领域一系列矛盾显露激化，进而对金 融体系安全与稳定造成破坏与损失的可能性 9 贷资产质量恶化等都是构成风险和危机的重要因素，但透过这 些表象探寻更深层次的原因，就会发现制度因素，缺乏全球性监管的 有效措施，网络以及信息不对称所引致的逆向选择和道德风险，是金 融风险日趋增强的深层原因这里仅对我国商业银行经营管理中的信 息不对称所引致的金融风险进行分析7 信用风险是指银行客户违约 所引起的风险 1 ，贷款对象选择中的风险 由于信用环境和法制环境上的软约束，导致客户向银行隐瞒真 实经营业绩和风险状况以谋求信贷支持，使得银行无法获得真实的 “完全信息”；在全社会产业结构大调整的过程中，许多企业领导层 元长远的发展战略与计划，随波逐流，使得银行对贷款申请人的市场 应变能力，企业发展的生命力等信息把握不准，这些都可能会导致银 行作出逆向选择，把贷款借给“目前状况较好”的劣客户而拒绝向极 有发展潜力的好客户贷款 2 、政策性贷款的风险 。我国有大量政策性贷款由于这些贷款或是“带帽”下述，或 是有关领导部门打过招呼对这些贷款，借款人使用时，容易将其视 为政府或银行“拨”给的资金，主观上并无力争按期还本付息的约束 力，对银行信贷部门来说，由于这些贷款不是银行自主选择发放的， 一旦收不回可向“第三方”一一指示贷款者推卸责任，具体放贷的人 员所承担的责任远远小于自主发放的贷款这可能导致信贷员放松贷 后监督检查所以，政策性贷款从借贷两方面都容易诱发道德风险， 这也是政策性贷款大多不能按期收回的主要原因之一 3 、对债务负担过重的国营企业以及重组企业贷款风险 ，广义来说，信用风险普遍存在于银行的资产、负债及中间和表外业务中，狭义的信用风险 仅指信贷风险这里讨论后者，即信贷风险 中国建设银行责任认定案例集2 0 0 6 年出版 目前各大国有商业银行都有一些债务负担很重的国企客户，其 中有些已有重组安排或重组意向对这些目前现金流量不足，付息困 难，还本无望的国营企业，银行还能否发放新的贷款? 如果该企业无 好的盈利项目或产品，银行一般不会考虑再发放新的贷款但如果有 可能会盈利的项目银行应采取何对策? 决定是否给予贷款的关键在 于该项目是否能保证盈利，能否改善增强还本付息能力，如果答案是 肯定的，这时企业借款，银行贷款，就构成一个纳什均衡纳什均衡 指的是一种战略组合，这种战略组合由所有参与人的最优战略组成 4 、中小企业贷款风险 自1 9 9 8 年以来，如何扶植民营企业和中小企业，成为从中央到 地方，从理论界到实务界的一大热门话题中小企业长期求贷困难， 一直有被轻视的自卑感对此，银行也有自己的苦衷国有商业银行 并不认为自己仅以企业规模来选择贷款对象，而是从企业的资信，还 本付t - 能力、担保状况等各方面情况综合考虑一般而言，中小企业 经营方式灵活，适应市场能力强，但也存在着资金实力和自我担保能 力较弱、不确定因素较多、风险较大的情况因为许多小企业的财务 大权常常直接掌握在总经理手中，其财务状况和现金流量变动的不确 定因素较多，银行不易把握 另外从道德风险角度分析，尽管某些向中小企业提供的贷款比 向国营大中型企业提供的贷款的效益更好，但由于国企得到政府实质 性的“保护”较多，而中小企业和民营企业得到较多的只是舆论上或 政策上的支持由于存在上述情况，所以尽管国家各级政府和中央银 行都积极倡导支持中小企业的发展，各金融机构也都知道如果中小企 业能获得更多的融资，整个产业结构可能会更合理，经济会更有活力， 还能为社会创造更多的就业机会但由于这种积极的成果是全社会分 享的，而贷款风险则是由提供贷款的银行独立承担的，所以从单个银 行理性规避风险的角度出发，就出现了各家银行都对中小企业。惜贷” 一一严格来说应该说是。慎贷”的情况 众所周知，金融系统在经济中扮演关键的角色，是因为当它正常 运行时，可以将拥有富余储蓄的人的资金导向需要资金进行生产性投 资的人，从而对经济增长起到重要的基础性作用金融系统圆满完成 这项工作的主要障碍是信息不对称，即企业与银行得到的信息是不相 等的，一方多而另一方少，二者存在差异这会导致道德风险和逆向选 择问题，直接影响和制约银行的经营决策水平 五，信贷风险管理中弱化信息不对称的途径与措施 信息不对称对银行、企业交易行为的不利影响，在每一种经济 体制中都存在但是在西方发达国家银行在长达数百年的发展过程中 已经形成了一套较为有效的解决办法，如利用同业的信息共享来查 询，采用专业的信用评级机构对企业的资信进行评级等，努力减轻这 方面的负面影响在我国这两个问题长期困扰着我们，一直未能很好 得到解决由于银行无法克服银企信息不对称的障碍，也就导致了不 良贷款产生的必然性 国有商业银行作为国有资产的经营者和管理者，面对信息不对 称现象可能给信贷工作带来的不利影响，就必须在日常工作中解决好 信息的问题，如何解决好这个问题呢? 笔者认为应该在日常工作中形 成。多采集，快传递，重分析”的工作模式，注重信息流中各个环节 的效率，解决好信息的收集( 包括：整理) 传递( 包括：保存) 、 分析( 包括：采用) 工作，扭转过去的重采集，乱传递，轻分析的非 理性工作模式具体的措施应注意以下几点： 1 ，突破以往收集信息相对单一的局限，要有全面信息的意识 目前我行客户经理在调查企业生产经营情况时大多数只能通过 企业财务人员，负责人的讲述提供资料，作为企业人员，为了得到贷 款，势铀只是说对企业有利的方面，隐瞒不利的方面从而导致对企 业的真实情况不了解二级行由于人员少，客户类型广泛等原因，几 乎没有能力进行外界信息的获取，由于获取信息的途径有限，造成信 息收集利用核实困难，对事务所所提供的报表的真实和完整性无有力 手段去验证和了解等可见以往的信息搜集工作主要是采用与客户面 对面采访的方式，渠道比较单一，信息量相当有限，还存在相当多的 隐患面对社会信息化的巨大挑战，笔者认为应学习借鉴外国银行的 先进经验，区分大，中、小型客户采取不同的信息收信策略对大客 户委派客户经理专人管理，搜集企业全方位信息同时向专家咨询，注 重专业信用评估机构对该客户的信用评级，对客户所在行业发展趋势 进行专门研究等对小客户采取联行征信方式收信信息，注重小客户 的信用记录及非财务因素情况对中型客户的调查方法则介于大，小 客户之间也就是说，我们应该建立一种全面收集信息的意识，通过 各种渠道，区别客户成分，开展信息收信工作最后，要建立相应的 奖励机制，提高所有成员进行信t - 采集的积极性 2 、依靠网络解决信息传递渠道的问题 建立一个完整的信息沟通渠道，要求在软硬件方面都有一个保 证首先，就是利用计算机网络，这个网络的组成应该包括内外两个 部分，其中内部网络应该是一个向全体成员开放的公共网络( 如0 网络) ，在这个网络上可以键入或下载各种信息；外部网络应该包括 i n t e r n e t 和银行征信查询系统，同时在内外部网络中建立平滑的联 结，实现各种信息的筛选和提取其次，要在经营机构内或它们之同 建立一个通畅的绿色通道，保证有效信t - 能够以较快的速度和较好的 保真度直接传递到需要信息的人员或部门手中为此客户经理要努力 拓展信息获得手段，变静态信息为动态信息，再从企业了解情况的同 时应通过工商行政管理部门发布的企业信用情况，人民法院的案件审 理公告，行业市场状况分析等途径获取外部信息同时一级分行应充 分利用信息汇总的优势，及时向二级行发布信息，形成信息共享信息 联网局面并可在可能的情况下委派知名或业内等级较高的专业机构 进行信息提供( 会计师事物所律师事务所等) 3 ，分析信息并指导调整工作的具体部署，最终实现信息的价值 过去在开展市场工作中往往是不注重信息的深入分析，无论是信 息的最初的采集者还是最后的决策者经常仅就自身的经验和业务知 识对信息进行所谓的分析判断，无疑这是有着巨大的局限的，未来的 竞争要求银行的展业人员能够在客户仅有最初的设想时就有一个比 较清晰判断，而且这种判断的要求就是。快速、准确、肯定”，模棱 两可的回答是不被接受的同时对于可以带回集体讨论的问题更要有 一个专家机制，不能仅以行政级别的领导的判断作为调整部署的依 据 4 ，消除信息不对称的障碍 银行妊须尽量多地了解和掌握申请贷款企业的经营情况和非财 务信息，而且要掌握真实的信息，学会识别判断一些企业制造的假信 息同时，应建立健全经济法律体系，对造假的机构为此什出沉重的代 价，并追究造假者责任 5 ，减弱由于信息不对称导致的逆向选择效应 信息不对称导致的逆向选择常见于银行内部上级行和下级行之 间，提供很信息的下级行往往名利。双赢”，真实反映情况的下 级行却经常。双亏”，形成逆向淘汰机制为了减弱、克服逆向选择 效应，可改进上级行对下级行的考核标准，如采用。五级分类”法 替代1 。一逾两呆”法对信贷资产质量进行考核，“一逾两呆”法不注 重企业经营状态如何，只考察贷款是否到期或逾期时间长短，下级行 可采取转贷，展期等方法轻易将逾期贷款转为正常贷款，而。五级分 类”法则注重于第一，笫二还款来源的还款能力和企业经营发展前景， 随意调整分类结果有一定难度此外应区剐不同类剐的行采取不同的 考核方法，让虚报、谎报、瞒报报信息、破坏规则的下级行付出高昂 的成本，减少侥幸心理，消除造假的动因对肆意弄错虚作假的行为 一经查出，除追究造假的当事责任人外，主管领导难辞其咎，也应对 其加以严厉处罚，以保护遵守，执行规则的下级行，从而防止和减少 制造假信息，避免逆向选择当然要从根本上解决这一问题，还需从 银行管理机制及体制上深化改革 另外，我国“入世”金融市场开放后，银行将受到巨大的冲击与 挑战而竞争性市场的效率是基于其拥有完全信息的基础上达到的， 在市场不能达到有效时，进行适当的制度干预( 如建立严密的内控制 度，岗位责任、操作规程，激励与约束机制) 从而减少信息不对称产 生的道德风险；其次，银行信贷风险分析方法迫切需要改进基于客 户财务报表的财务比率分析