（金融学专业论文）发展中小银行的理论诠释和背景分析.pdf

内 容 摘 要 一、问题的提出 以取消利率管制、 金融经营混业化、 金融运行一体化和金融全球 化为核心内容的金融革命不断走向深入， 推动世界范围内的金融制度 不断变革、 金融服务日 新月异、 金融机构重新整合、 金融业经营理念 分化重塑。 为了适应金融自由 化、 全球化、 综合化、 网络化的大趋势， 提升银行的国际竞争力， 2 0 世纪9 0 年代中期以来， 一股银行业的合并 浪潮席卷国际银行界，并不断掀起新的高潮， 一个个“ 超大银行” 应 运而生。 各大银行倚重规模经济优势和雄厚的实力竞相逐鹿。 银行业 的竞争在更高层次上愈演愈烈， 就整个世界而言， 中小银行都面临着 大银行，甚至由大银行合并而成的 “ 超大银行”的强大压力。 在这种背景下， 我国中小银行的处境艰难， 面临着严峻的生存压 力。 一方面， 与国内国有大商业银行相比， 它们无论在资产规模、网 点设置、电子网络化水平方面，还是在资金来源，资产配置以及信用 保证等方面都处于不利的地位， 致使市场不断被蚕食; 另一方面， 它 们还面临着中国加入w t o 后带来的游戏规则的变化，外资银行参与竟 争所带来的猛烈冲击和严峻挑战。 与此同时， 随着中国经济结构的调整， 随着中国经济逐步完成工 业化并开始迈入信息化的道路， 中小企业在我国国民经济中的作用与 地位越来越突显。目 前， 我国己登记注册的中小企业超过1 0 0 0万家， 占全部注册企业数的9 0 %， 中小企业总产值和实现的利税分别占全国 的6 0 % 和4 0%， 并提供了大约7 5% 的城镇就业机会， 在近几年， 每1 5 0 0 亿美元的出口 额中， 中小企业占到约6 0 % 。然而，由于各种原因，我 国中小企业的进一步发展面临着大量困难， 其中，以融资难为最。 这 不仅表现在中小企业外源性融资占全部资金比例小， 而且表现在它们 的外源性融资中获得银行贷款的能力较差， 申 请贷款遭到拒绝的比 例 较高， 金融支持的不足严重阻碍了中小企业的发展， 迫使中小企业为 寻求自 身发展而转向民间 借贷、 高息借贷等其它途径、 形成了 所谓的 “ 灰色金融现象”。 近年来大量研究发现，在中小企业信贷与银行规模和结构的关 系上，中小银行在为中小企业提供信息服务方面拥有信息上的优势， 比大型金融机构更愿意为中小企业提供融资( b e r g e r a n d u d e l l 1 9 9 5 )。 银行对中小企业贷款与银行规模之间 存在很强的负 相关关系; 在获取中小企业信贷强调的软信息、 提供中小企业信贷所倚赖的关系 型贷款、 与中小企业的地理距离等相关实证研究都支持在中小企业融 资上的确存在 “ 大银行障碍”的假说( b e r g e r a n d u d e l l 2 0 0 1 )。 这 些理论研究对我国的金融改革具有重要的指导意义。 我国理论界也认 为，金融资产过度集中于大银行，不利于中小企业的融资，应组建 中小银行、放宽银行准入的限制( 林毅夫、李永军，2 0 0 1:李志 斌 ， 2 0 0 2; 张捷，2 0 0 2 )。中小银行对中小企业信贷的优势虽然在 理论上成立，但在中国实际的运行中却不尽如人意。 本文的选题就是在这样的背景下形成的， 其研究动机是欲说明中 国现阶段应该大力发展中小银行， 建立和完善中小银行体系， 从而促 进中国经济的发展口 二、文章的结构 全文六章。 第一章是导论， 阐明了写作的目的和文章要讨论的主 要问题， 并就公司代理问题的相关理论进行了简要的回顾和评价。 论 文的正式分析从第二章开始到第六章结束，逻辑上大致可分为四部 分。 第二章阐述了有关中小银行理论和假说， 从理论上论证了中小银 行存在的经济合理性， 这一章是全文的理论基础。 第一节是有关中小 银行理论， 相关的理论有信息不对称和信任成本的理论、 市场结构理 论、 银行动态成长理论和银行分层理论: 第二节是有关中小银行的假 说， 大银行障碍假说、 外资银行障碍假说、 经营困难的银行障碍假说 和 中 小 企 业 偏 爱 一 家 银 行 假 说 。 本 章 的 理 论 和 假 说 构 筑 了 中 小 银 行 应 该存在和发展的理论基础。 第三章是中国发展中小银行的现实背景分析， 这部分分析了 我国 中小银行的现状、 中小企业作用和融资困难的原因， 并通过对中小企 业各个融资途径的分析， 最后得出发展和完善中小银行是从根本上改 变中小企业融资困难的最佳途径。 通过本章的分析， 说明了中小银行 应该在中国存在和发展的现实基础。 第四章着重探讨发达国家中小银行的发展经验及其借鉴意义。 第 一节是欧洲各国中小银行概况及其对本国经济的作用， 第二节是日 本 中小银行现状和特点， 第三节是美国中小银行现状和发展历程， 第四 节是发达国家经验对我国发展中小银行的借鉴。 虽然从目 前的形式来 看， 欧美中小银行整体上呈减少趋势， 但是我们从美国中小银行的发 展历程中我们可以看出，在美国经济发展初期相当长的一段时间里， 中小银行的大力发展对美国的中小企业发展和美国经济的快速增长 起到了非常重要的作用， 从目 前以人均g d p 衡量， 我国的经济发展水平 与美国1 9世纪末2 0世纪初相持平， 所以从这种角度讲， 我国应该大 量发展中小银行， 政府也应当顺应这种需求， 应极力扶持中小银行。 第五章和第六章组成文章的第四部分， 分析了目 前中小银行存在 的问题和制约因素以及如何发展和完善中小银行的几点建议。 三、本文的贡献及不足 本文主要的贡献之处在于全面系统的分析了有关中小银行应该 存在和发展的理论和假说， 这些理论和假说在理论上充分说明了中小 银行在对中小企业融资中相对大银行和外资银行的优越性; 虽然从目 前的形式来看， 欧美银行呈现集中、 规模扩大趋势， 但是我们从美国 中小银行的发展历程中我们可以看出， 在美国经济发展初期相当长的 一 段时 间 里， 中 小 银 行的 大 力 发展 对 美国 的中 小 企 业发 展和 美国 经 济 的快速增长起到了非常重要的作用， 所以， 中小银行在一国经济发展 初期的作用是非常明显的， 我国银行业不应当盲目 跟从欧美银行发展 趋势去追求银行规模的扩张， 而应根据我国现在的经济发展水平和中 小企业融资现状， 大力发展中小银行; 在解决中小企业融资困难的问 题时， 国有商业银行固然应当关注， 但由于信息和交易成本上的问题， 由大银行为中小企业提供融资服务的方案费用较高， 如果国家强求大 型国有商业银行为中小企业融资， 那无异于为这些银行施加了另一种 “ 政策性负担 ， ，所以，发展和完善中小银行是改变中小企业融资困 难的最佳途径。 当然，由于时间、资料和本人学识的限制， 本文运用相关的知识 对实际工作进行的思考， 由于缺乏对中小银行充分调研因此掌握的数 据有限， 对问 题的分析缺乏实际的佐证。 本文在对发展中小银行进行 分析中， 仅对中小企业融资困难的问题来进行探讨， 因而显得在分析 问题的全面性上有欠缺。 这些问题有待在以后的研究中得到克服。 最 后，敬请各位老师斧正。 关键词:中小银行中小企业信息不对称 a b s t r a c t i . r a i s i n g t h e p r o b l e m l i f t i n g i n t e r e s t c o n t r o l , fi n a n c i a l m a n a g e m e n t m i n g l i n g , f i n a n c i a l o p e r a t i o n u n i t i z a t i o n a n d fi n a n c i a l g l o b a l i z a t i o n a r e t h e c o r e c o n t e n t s o f n o w a d a y s fi n a n c e r e v o lu t i o n . wi t h t h e d e e p g o in g o f t h i s r e v o l u t i o n , t h e w o r l d w i d e f i n a n c i a l s y s t e m i s u n d e r g o i n g t r a n s f o r m a t i o n , f in a n c i a l s e r v i c e s a r e c h a n g in g b y d a y s , fi n a n c i a l s e t u p s a r e b e i n g a d j u s t e d , fi n a n c i a l m a n a g e m e n t c o n c e p t s a r e c h a n g i n g a n d r e n e w e d . t o m e e t t h e g r e a t t r e n d o f f i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o n , g l o b a l i z a t i o n , m u l t i p l e - m a n a g e m e n t a n d n e t - o p e r a t i n g , a n d t o i m p r o v e t h e i n t e rn a t i o n a l c o m p e t i t i v e c a p a c i t y o f b a n k i n g s e r v i c e , a s t r o n g t i d e o f m e e i n t h e b a n k i n g b e e n s t r ik i n g t h e w o r l d s i n c e t h e m i d r g e n c 9 0 s o f 2 0 h c e n t u r y , f i e l d h a s wh i c h i s f o l l o w e d b y n e w o n e s . s u p e r - g i a n t b a n k ” c o m e s i n t o b e i n g o n e b y o n e . t h e y c o m p e t e w i t h t h e s u p p o r t o f l a r g e - s c a l e e c o n o m y a n d p o w e r f u l s t r e n g t h . t h i s c o m p e t i t i o n a m o n g b a n k s i s b e c o m i n g m o r e i n t e n s e i n a h i g h l e v e l . i n t h i s b a c k g r o u n d , t h e m e d iu m a n d s m a l l b a n k s i n o u r c o u n t r y a r e w i t h s t a n d i n g h a r d t r i a l s a n d t h e h e a v y b u r d e n o f e x i s t e n c e . o n o n e h a n d , c o m p a r e d w it h t h e s t a t e c o m m e r c i a l l a r g e b a n k s , t h e y t a k e t h e i n f e r i o r p o s it i o n s i n c a p i t a l s c a l e , b u s i n e s s n e t , e l e c t r o n i c n e t o p e r a t i n g a s w e l l a s c a p i t a l s o u r c e s , a s s e t s d i s p o s i t i o n a n d c r e d it i n s u r a n c e . t h i s s i t u a t i o n m a k e t h e i r m a r k e t b e c o m e s m a l l e r a n d s m a l l e r . o n t h e o t h e r h a n d , t h e y a ls o f a c e t h e c h a n g e s o f g a m e r u l e s a ft e r j o in in g t h e w t o , a n d th e f i e r c e s t r i k e s a n d c h a l l e n g e s o f f o r e i g n b a n k s . m e a n w h i l e , w i t h t h e a d j u s t m e n t o f c h in a s e c o n o m i c s t r u c t u r e , c h i n a s e c o n o m y w i l l fi n i s h i t s i n d u s t r i a l i z a t i o n a n d s t e p i n t o t h e e r a o f i n f o r m a t i o n . t h e m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s i n o u r c o u n t r y s e c o n o m y a r e b e c o m i n g m o r e a n d m o re i m p o r ta n t . p r e s e n t l y , t h e r e a r e m o r e t h a n 1 0 m i l l i o n , r e g i s t e r e d m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s i n o u r c o u n t r y , w h i c h p r o p o r t i o n e d 9 0 % o f t h e t o t a l a u t h o r iz e d . t h e g e n e r a l o u t c o m e v a l u e a n d i n t e r e s t / t a x e s o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s p r o p o rt i o n r e s p e c t iv e ly 6 0 % a n d 4 0 % o f t h a t o f t h e w h o l e c o u n t ry . a n d m o r e , t h e y p r o v i d e 7 5 % o f t h e t o t a l w o r k i n g p o s i t i o n s i n c i t i e s a n d t o w n s . i n r e c e n t y e a r s , e v e ry 1 5 0 - b i l l i o n 6 0 %. b u t , e n t e r p r i s e s e x p o r t v o l u m e , t h e m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s w i l l t a k e f o rva r i ous r e a s o n s , t h e d e v e l o p m e n t o f m e d i u m a n d s m a ll i n o u r c o u n t ry i sf a c i n g g r e a t d i ffic u l t i e s ， f i n a n t h a t c i n g i s m e d i u m p o r t i o n i n t h e t h e a n d t o t a l mos tserious one.t hi s r e f l e c t s i n s m a l l f u n d s . e n t e r p r i s e s e x t e r n a l fi n a n c i n g o f w h i c h , t h e r e a l i t y t a k e s a s ma l l fi n a n c i n g f r o mi s t h e i r c a p a b i l i ty t o g e t l o a n s f o r t h e ir e x t e rn a l c o m p a r a t i v e l y w e a k . t h e t i m e s b e i n g r e f u s e d o ft e n o c c u r . t h e l a c k o f f i n a n c e s u p p o r t h i n d e r s s e r i o u s l y t h e d e v e lo p m e n t o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s . t h e y a r e f o r c e d t o s e e k p r i v a t e l o a n s , h i g h i n t e r e s t l o a n s a n d o t h e r c h a n n e l s . t h i s c r e a t e s t h e s o - c a l l e d g r a y f i n a n c e p h e n o m e n o n . a g r e a t d e a l o f r e s e a r c h w o r k m a d e i n r e c e n t l y y e a r s s h o w s t h a t , c o n c e rn in g t h e r e l a t i o n s b e t w e e n e n t e r p r i s e s c r e d i t a n d b a n k s b u s i n e s s s c a l e a n d s t r u c t u r e , m e d i u m a n d s m a l l b a n k s a r e t a k i n g a d v a n t a g e s o v e r l a r g e f i n a n c i a l s e t u p s i n t h e a s p e c t o f , i n f o r m a t i o n s e r v i c e f o r t h e m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s . t h e y a r e m o r e w i l l i n g t o f i n a n c e t h e m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s ( b e r g e r a n d u d e l l 1 9 9 5 ) . t h e r e e x i s t s t r o n g a d v e r s e - t r e n d r e l a t i o n s b e t w e e n b a n k s l o a n s , t o m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s a n d b a n k s s c a l e c o n c e rn e d p o s i t i v e r e s e a r c h e s o n g e tt i n g s o f t i n f o r m a t i o n o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s w h e n b a n k s g i v e c r e d it s , o n p r o v i d i n g p a r ty l o a n s w h i c h m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s r e l y o n , a n d o n t h e g e o g r a p h i c a l d i s t a n c e s b e t w e e n b a n k s a n d e n t e r p r is e s , a l l s u p p o r t t h e h y p o t h e s i s t h a t i n t h e fi n a n c i n g p r o b l e m o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s , t h e r e d o e s e x i s t l a r g e b a n k o b s t a c l e ( b e r g e r a n d u d e l l 2 0 0 1 ) . t h e s e t h e o r e t i c a l r e s e a r c h e s b e a r i m p o r t a n t d i r e c t i v e s i g n i f i c a n c e f o r t h e f i n a n c i a l r e f o r m a t i o n o f o u r c o u n t r y . t h e t h e o r e t i c a l c i r c l e a l s o t a k e s t h e v i e w p o i n t t h a t t h e o v e r c o n c e n t r a t i o n o f f in a n c i a l a s s e t s in l a r g e b a n k s i s n o t f a v o r a b l e t o t h e f i n a n c i n g o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s , a n d t h u s , i t i s n e c e s s a r y t o r e l a x e n t ry l i m i t a t i o n s o n b a n k s a n d s e t u p m o r e m e d i u m. a n d s m a l l b a n k s ( l i n y i f u / l i y o n g j u n , 2 0 0 1 :l i z h i b i n g , 2 0 0 2 : ra n g j i e , 2 0 0 2 ) . t h e s u p e r i o r it y o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i s t h e o r e t i c a l l y t e n a b l e , b u t it s a c t u a l o p e r a t i o n in c h i n a i s f a r f r o m s a t i s f a c t o ry. t h e a u t h o r o f t h i s t h e s i s r e a l i z e d t h e b a c k g r o u n d a n d c h o s e t h e t it l e a b o v e . t h e a i m o f s t u d y : c h i n a s h o u l d t a k e e f f o r t s t o d e v e l o p m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , b u i l d u p a f i n a n c i a l s y s t e m b a s e d o n m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , a n d t h u s e n h a n c e t h e d e v e l o p m e n t o f t h e c o u n t ry s e c o n o m y . 1 1 . c o m p o s i t i o n o f t h e t h e s i s t h e w h o l e t h e s i s c o n s i s t s s ix c h a p t e r s . t h e f i r s t c h a p t e r i s a n i n t r o d u c t i o n , w h i c h c l a r i f i e s t h e a i m t o b e g o t a n d t h e m a i n p r o b l e m s t o b e s t u d i e d , a n d r e v i e w s i n b r i e f t h e c o m p a n y a g e n c y p r o b l e m . t h e f o r m a l a n a ly s e s o f t h e t h e s i s b e g i n f r o m t h e s e c o n d c h a p t e r a n d e n d a t t h e s i x t h c h a p t e r . i n g e n e r a l , t h e w h o l e a n a ly s e s c a n b e d i v i d e d i n t o f o u r p a r t s . t h e s e c o n d c h a p t e r i s t h e f i r s t p a r t : r e l a t e d t h e o ry a n d h y p o t h e s i s c o n c e rn i n g m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . t h i s p a r t e x p o u n d s a n d p r o v e s t h e o r e t i c a l l y t h e e c o n o m i c r a t i o n a l i t y f o r t h e e x i s t e n c e o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . t h i s c h a p t e r i s t h e t h e o r e t i c a l b a s e o f t h e w h o l e t h e s i s . t h e f i r s t s e c t i o n r e l a t e s t h e t h e o r i e s a b o u t m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , w h i c h i n c lu d e i n f o r m a t i o n - a s y m m e t ry t h e o ry, r e l i a b i l it y c o s t t h e o ry , m a r k e t s t r u c t u r e t h e o ry , b a n k s d y n a m i c g r o w i n g t h e o ry a n d g r a d a t i o n t h e o ry . s e c t i o n t w o i s t h e h y p o t h e s e s a b o u t m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , i n c l u d i n g a r g e - b a n k - o b s t a c l e f o r e i g n - b a n k - o b s t a c l e b a n k - i n - d i f f i c u l t i e s - o b s t a c l e - h y p o t h e s i s , m e d i u m a n d s m a l l h y p o t h e s i s , e n t e r p r i s e s h a v i n g p a r ti a l i t y f o r r e g u l a rh y p o t h e s i s . h y p o t h e s e s in t h i s c h a p t e r l a y t h e t h e o r e t i c a l b a s e s d e v e l o p m e n t o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . t h e t h e o r i e s f o r t h e e x i s t e n c e c h a p t e r t h r e e i s t h e s e c o n d p a r t : r e a l it y b a c k g r o u n d a n a ly s e s o n d e v e lo p in g m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . t h i s p a r t a n a l y s e s t h e e x i s t in g r e a l it i e s o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n o u r c o u n t ry a n d t h e c a u s e s o f d i f f i c u lt i e s i n m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s fi n a n c i n g . b y a n a l y z i n g t h e c h a n n e l s o f f i n a n c i n g , t h e c h a p t e r c o n c l u d e s t h a t t h e b e s t c h a n n e l t o c h a n g e t h e a w k w a r d n e s s o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s fi n a n c i n g i s t o i m p r o v e a n d d e v e l o p m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . t h e a n a ly s e s o f t h i s c h a p t e r r e l a t e t h e r e a l i s t i c b a s e s f o r t h e e x i s t e n c e a n d d e v e l o p m e n t o f me d i u m a n d s ma l l b a n k s i n c h i n a . c h a p t e r f o u r i s t h e t h i r d p a r t o f t h e t h e s i s : s t u d y i n g t h e d e v e l o p m e n t e x p e r i e n c e s a n d r e f e r e n t i a l s i g n i f i c a n c e o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s . s e c t i o n o n e r e l a t e s t h e g e n e r a l - i n f o r m a t i o n o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s in e u r o p e a n d t h e i r r o l e s in t h e n a t i o n a l e c o n o m y . s e c t i o n t w o i s a b o u t t h e s t a t u s q u o a n d c h a r a c t e r i s t i c s o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n j a p a n . s e c t i o n t h r e e r e l a t e s t h e s t a t u s q u o a n d d e v e l o p i n g h i s t o r y o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n a m e r i c a . t h e f o r t h s e c t i o n i s a b o u t t h e r e f e r e n t i a l v a l u e o f t h a t o f t h e d e v e l o p e d c o u n t r i e s f o r o u r n a t i o n . a lt h o u g h t h e m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n e u r o p e t a k e i n g e n e r a l t h e t r e n d o f d e c r e a s i n g , t h e d e v e l o p i n g h i s t o r y o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n a m e r i c a s h o w s t h a t i n t h e i n i t i a l s t a g e o f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , d e v o t i n g m a j o r e ff o r t s t o d e v e l o p i n g m e d i u m a n d s m a l l b a n k s c r e a t e d g r e a t e ff e c t s f o r t h e r a p i d g r o w t h o f a m e r i c a e c o n o m y c o n s i d e r i n g t h e p r e s e n t p e r c a p it a g d p , t h e e c o n o m i c d e v e l o p m e n t l e v e l i n o u r c o u n t r y i s p a r a l l e l t o t h a t o f a m e r i c a i n t h e e n d o f 1 9 h e a r ly 2 0 t c e n t u ry . s o f r o m t h i s p o in t , w e s h o u l d t a k e e ff o r ts m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n o u r c o u n t ry , a n d t h e g o v e r n m e n t m e e t t h e r e q u ir e m e n t a n d s u p p o r t t h e i r d e v e l o p m e n t c e n t u r y a n d t o d e v e l o p s h o u l d a l s o c h a p t e r f i v e a n d c h a p t e r s i x m a k e u p t h e f o u r t h p a rt o f t h e t h e s i s : a n a ly z i n g t h e p r o b l e m s a n d h i n d e r i n g f a c t o r s f a c i n g t h e m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , p u tt in g f o r t h p r o p o s a l s f o r t h e i m p r o v e m e n t o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . i i i . ac h i e v e me n t s a n d de f e c t s o f t h e th e s i s t h e ma i n a c h i e v e me n t s o f t h i s t h e s i s l i e in d e v e l o p m e n t a n d t h e c o m p r e h e n s i v e a n a ly s e s o f t h e t h e o r i e s a n d h y p o t h e s e s f o r t h e e x i s t e n c e a n d d e v e l o p m e n t o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s . i t m a k e s a c o m p a r a t i v e t h o r o u g h s t u d y o n t h e d i ffic u l t i e s o f f i n a n c i n g i n m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s , l o o k s in t o t h e d e v e l o p m e n t h i s t o ry o f m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n a m e r i c a . t h e t h e s i s m a k e s a p e n e t r a t in g a n a ly s i s a n d s u m m a ry o n t h e p r o b l e m s a n d h i n d e r i n g f a c t o r s f a c i n g t h e m e d i u m a n d s m a l l b a n k s i n o u r c o u n t ry , a n d p u t s f o r th p r o p o s a l s f o r t h e d e v e l o p m e n t a n d i m p r o v e m e n t o f t h e m . n e v e rt h e l e s s , t h e l a c k o f t i m e , m a t e r i a l s a n d p e r s o n a l k n o w l e d g e , i n a d d i t i o n t o t h e l a c k o f s u r v e y a n d c o n c r e t e f i g u r e s , t h e a n a l y s e s a r e d e f i c i e n t i n p r o o f s . i n t h e r e l a t e d a n a l y s e s c o n c e r n i n g t h e r e a l i s t i c b a c k g r o u n d o f d e v e l o p i n g m e d i u m a n d s m a l l b a n k s , o n l y t h e d i ff i c u l t i e s o f m e d i u m a n d s m a l l e n t e r p r i s e s f i n a n c i n g p r o b l e m s a r e s t u d i e d . t h i s d o e s h a r m t o t h e c o m p r e h e n s i v e n e s s o f t h e w h o l e a n