（国民经济学专业论文）银行业风险预警系统的构建问题研究.pdf

摘要 金融监管体制改革后，人民银行由过去对银行业金融机构的直接监管转变 为防范和化解系统性的金融风险。2 0 0 4 年初召开的央行年度工作会上，央行行 长周小川明确提出，要尽快建立中国金融风险预警指标体系，加强对跨市场风 险和系统性金融风险的监测和分析。现在，相关监管部门已陆续开始探讨预警 体系的建设工作。本文旨在探讨如何建立我国银行业的风险预警系统，以维护 金融稳定。 本文主要从以下方面进行论述： 1 金融风险预警系统的概述。( 1 ) 般构成。金融风险预警体系主要由指 标体系、预警阀值、数据处理和灯号显示四部分组成。( 2 ) 方法研究。风险预警 系统的数据处理方法主要有模糊综合评判法、b p 人工神经网络方法和a n n 与e s 混合方法几种。( 3 国内外银行业金融风险预警系统综述。 2 我国建立银彳亍业风险预警系统的紧迫性。通过以上对我国金融风险种类、 特点的分析，面对我国目前金融预警系统的现状，可以看出，建立银行风险预 警机制对我国商业银行及至整个金融系统的稳定都具有极其重要的现实意义。 3 构建我国银行业风险预警体系( 重点) 。我国商业银行风险预警系统的 建设可考虑分初级阶段( 以打分法为分析工具的风险预警系统) 和高级阶段( 以 数学模型为分析工具的高级风险预警系统) 。 4 对建立我国银行业金融风险预警系统的建议。首先，应明确银监会的银 行风险预警主体地位并赋予其相应职权；其次，建立与我国银行业信息化总体 状况相适应的预警信息系统；再次，根据预警信号，采取相应的处置方案，同 时建立对高风险银行的救助机制和问题银行的市场退出机制；最后，不断对风 险预警系统进行优化，等等。 关键词：风险预警系统，银行业，金融稳定，金融风险 a b s t r a c t a f t e rt h er e f o r mo ff i n a n c i a ls u p e r v i s i o ns y s t e m ，o n eo f t h ep e o p l eb a n ko f c h i n a ，sf u n c t i o n sc h a n g e sf r o ms u p e r v i s i n gb a n k i n g i n s t i t u t i o n sd i r e c t l yt oc o v e r i n g a n dd i s s o l v i n gs y s t e m a t i cf m a n c i a lr i s k a tp r e s e n t ，e a c hs u p e r v i s i o na u t h o r i t yh a s s t a r t e dt oi n q u i r ei n t ot h ec o n s t r u c t i o no fe a r l y - w a r n i n gs y s t e mf o rf i n a n c i a lr i s k t h i sa r t i c l ef o c u s e so nh o wt os e tu pe a r l y w a r n i n gs y s t e mf o rf i n a n c i a lr i s ka st 0 m a k ef i n a n c i a ls y s t e ms t a b l e e a r l y - w a r n i n g o ff i n a n c i a lr i s ki st oa n a l y z ea n de a r l yw a m o ft h ep o s s i b i l i t yo f f i n a n c i a la s s e t s l o s s e s o c c u r r i n ga n df i n a n c i a ls y s t e m sb e i n gd e s t r o y e d i nt h e p r o c e s so ff i n a n c i a lr u n n i n g ，a n dt o o f f e rp o l i c ya n ds u g g e s t i o n sa b o u tf i n a n c i a l s a f e l yr u n n i n g t h i sa r t i c l ec o n s i s t so ff o u rs e c t i o n s ： s e c t i o n i c o n s p e c t u s 孙sp a r t i n t r o d u c e st h e e s s e n t i a l s a p p r o a c h a n d s u m m a t i o n o f e a r l y - w a r n i n gs y s t e mf o r f i n a n c i a lr i s k s e c t i o ni i i ti sv e r yu r g e n tt os e tu pe a r l y w a r n i n gs y s t e mf o rf i n a n c i a lr i s ki n c h i n a 、 s e c t i o nt i t h i sp a r ti n 打o d u c e sh o wt oe s t a b l i s h e a r l y w a r n i n gs y s t e mf o r f i n a n c i a lr i s ki dc h i n a s e c t i o ni v s u g g e s t i o n s o nh o wt oe s t a b l i s h e a r l y w a r n i n gs y s t e m f o r f m a n c i a lr i s ki nc h i n a k e yw o r d s ：e a r l y - w a r n i n gs y s t e mf o rf i n a n c i a lm s k ，b a n k i n g ， f i n a n c i a ls t a b i l i t y ，f i n a n c i a l 鼬s k i i 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。据我所知，除了文中特别加标注和致谢的地方以外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得郑州大学或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献 均已经在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：揖冁j 坐叫， 关于论文使用授权的说明 本人完全了解郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保 留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。( 保密的论文在解密后 应遵守此规定) 毖岭一名：獬期：一 银行业风险预警系统的构建问题研究 银行业风险预警系统的构建问题研究 引言 进入2 0 世纪9 0 年代以来，全球范围内的金融风险爆发事件层出不穷，如欧 洲货币危机、墨西哥金融危机、亚洲金融危机、巴西金融危机等。金融风险的 不断爆发使全球经济陷入动荡之中，金融活动的秩序被扭盛，危害社会的正常 发展。就我国而言，虽然没有被卷入到这些大的金融危机之中去，但国内的金 融风险的潜在压力是不可忽视的，我国当前金融风险主要表现为信贷风险和股 市风险。为避免金融风险的发生，有必要尽快建立金融风险预警系统，对金融 运行过程的各种风险发生的可能性进行分析、预报，为金融安全运行提供对策 和建议。 所谓金融风险预警主要是指各种反映金融风险警情、警兆、警源及变动趋 势的形式、指标体系和预测方法等所构成的有机整体，它以经济金融统计为依 据，以信息技术为基础，是国家宏观调控体系和金融风险防范体系的重要组成 都分，也是现代金融监管体系的重要内容。 从目前来看，风险预警体系的建立并不能仅仅依靠单个监管部门，而应当 由银监会、证监会和保监会协同作战，共同建立个风险预警指标体系，为有 问题的金融机构的救助提供先期预警和依据，以便明确责任，规范实际操作， 并与中央银行信息共享。为建立整个金融系统的风险预警系统，必须首先在银 行业、证券业和保险业建立各自的子系统。本文对如何建立我国银行业风险预 警子系统提出了一些个人的看法。 银行业风险预警系统的构建问题研究 1 ，1 一般构成 第一章金融风险预警系统概述 从基本结构看，金融风险预警体系主要由指标体系、预警阙值、数据处理 和灯号显示四部分组成。其运作机理是：首先建立一套能够科学、合理、敏感 地反映金融风险状况的监测指标体系；然后根据经济发展的历史经验，以及参 考不同发展阶段的特征，确定各指标的预警闷值；再用事先确定的数据处理方 法或模型，对各指标的取值进行综合处理，得出金融风险的综合指数和相应的 风险等级；最后用灯号来显示金融风险状态。 1 1 1 指标体系 金融风险预警指标体系是指按一定标准筛选的，能够科学、合理、敏感地 反映金融风险状况的监测指标。 金融风险的爆发总是某几个经济、金融状态突然地先行失衡，进而引发其 他相关指标失衡，从而导致全面性金融风险的爆发。因此，金融风险通常都是 有先兆的，具体表现在一些特定金融、经济指标的变化上，如g d p 的增长率、 货币供应增长率等。可以用来进行风险预警的指标很多，某些指标难以定量分 析，而且各种指标的相对重要性及相互作用也因一国的发展水平、开放程度、 经济规模、经济结构、经济周期、市场发达程度和政府干预程度的不同而大相 径庭。因此，分析风险的角度不同，所选指标也就不同，因此必须事先加以筛 选。这些指标必须在风险发生前具有可比性，且可以进行定量分析。 2 预警阈值 预警阈值指金融、经济指标的数据变化达到可预兆发生金融风险的水平。 从金融危机的预警研究的成果看，有的金融指标在国际上已经有公认的预警阈 值。例如，国际清算银行巴塞尔协议对金融机构资本充足率定为8 ；国际 公认的经常项目逆差g d p 的最低标准是不大于5 ；而短期外债外债总额接 近或超过2 5 就是危险信号等等。对于没有明确的国际公认的预警界限指标， 可以参照同一国家在金融稳健时期各项指标的数值，也可参照经济、金融背景 相似国家在金融稳健时期各项指标的数值，并根据历史上发生银行风险过程中 有关指标数据变化情况来分析测定。 银行业风险预警系统的构建问题研究 1 1 3 数据处理 数据处理是指用事先确定的数据处理方法或模型，对各指标的取值进行综 合处理，得出金融风险的综合指数和相应的风险等级。数据处理过程是金融风 险预警的关键阶段。数据处理方法或模型是否科学、合理，将决定金融风险等 级判断是否正确，从而直接影晌到采取的预警措施是否恰当，是否真正实现预 警的目的。本论文的第二部分将介绍模糊综合评判法、b p 人工神经网络方法和 a n n 与e s 混合方法三种不同的数据处理方法。 1 1 4 预警信号 为了直观预报不同类型的警情，可对不同的风险等级采取类似交通管制的 蓝灯、绿灯、黄灯、红灯信号来分别表示正常状态、低度风险警戒、中度风险 警戒、高度风险警戒不同等级的警度，这些不同颜色的信号灯即为预警信号。 其中，蓝灯状态正常( 无警) ，表示较为安全：绿灯代表低度风险警戒( 轻警) ，表 示风险小，在可以接受的范围内，此时静态监控即可；黄灯代表中度风险警戒( 中 警) ，表示已经出现一定的金融风险，金融机构需要提高监控力度，采取动态监 控，及时反馈信息，并采取一定措施，尽可能地化解风险；红灯代表重警，即 重度风险警戒，表示金融机构的风险已经很大，此时应采取一级警戒监控，提 防随时可能出现的可能严重影响金融机构的事件。因此，当红灯出现时，决策 者必须采取强有力的措施，否则，金融危机可能很快就会来临。如果能够跟踪 某个时期各项预警指标的数值变化进行有关的信号描述，并制作相应的预警指 标信号图，这样就可观测到金融机构的风险来源及其变化，同时也可初步判断 金融机构所承受的风险状态，据此采取相应措施。 1 2 方法研究 从完成的主要任务看，预警一般具有5 个时序阶段。( i ) 信息收集：这个阶段 的任务是把有关信息收集起来，重点在于收集信息的范围，覆盖面应尽量广泛。 ( 2 ) 信息筛选：这个阶段是种对收集的全部信息进行多次分析研究。( 3 ) 信息评 价：一旦完成了筛选工作，还必需进一步评价，来确定这些信息项的实际重要 性。以上三个阶段的工作都必须在各方面各层次专家参与下完成。( 4 1 阈值设定： 会同有关专家，根据经验和理论来确定预警指标的临界值( 即阈值) 。当先兆信息 的某( 些) 参数接近或达到这个闽值时，就意味着将可能有事件出现。( 5 1 报警： 一旦特性参数接近或达到闽值时，系统就在合适的时点上发出某事件即将出现 的告诫。 - 3 一 银行业风险预警系统的构建问题研究 从上述预警的5 个时序阶段可以看出，对于系统中某现象出现与否进行预警 时，最为重要的是对系统中与该现象有关的各种信息的收集处理，这项工作进 行得好与坏直接关系到所得结论的正确性。下面分别介绍模糊综合评笋4 法、b p 人工神经网络方法和a n n 与e s 混合方法三种不同的数据处理方法。 1 2 1 模糊综合评判法 在科学研究、工程设计及日常生活中，人们常常会对各种事物或现象作出 不同的评价，特别是社会科学领域，在一个评价指标体系中，往往既台有定性 描述，又含有定量指标，为将这两种不同性质的指标有机地结合在一起，从而 做出客观的评判，可选择多级模糊综合评判作为数据处理方法。采用模糊综合 评判理论对金融风险进行评估，具体评价步骤：( 1 ) 确立评价指标集。金融系 统是个复杂的系统，影响评判的因素往往很多，各个因素之间可能分属于不 同的层次。在多数情况下，不同指标之间是有一定相关性的。可考虑运用层次 分析法对众多指标进行分析、选择，建立可以利用的指标体系。层次分析法是 一种系统分析方法。这种方法适用于结构复杂、决策准则多，而且不易量化的 决策问题。( 2 ) 建立风险等级档次集。档次的划分根据实际需要而定，如v - = ( 安全，基本安全，风险，较大风险) 。( 3 ) 建立模糊评价矩阵。该矩阵的建 立可采用专家意见法为模糊度赋值。( 4 ) 确定评价指标的权重集。即根据各个 评价指标的相对重要程度赋予相应的权重。权重集是一个表示各个指标在指标 体系中重要程度的集合。( 5 ) 评判决策。建立模糊综合评判模型，最终决定当 前的金融风险状态。 1 2 2b p 人工神经网络( a n n ) 将人工神经网络( a r t i f i c i a ln e u r a ln e t w o r k s ，a n n ) 应用于金融风险预警系 统，无论从思想上，还是技术上都是对传统预警系统的一种突破和刨新，解决 了传统模型难以处理高度非线性模型、缺少自适应能力等困难。 1 2 2 1 人工神经网络的基本原理与算法 人工神经网络是对生物神经网络系统的模拟，其信息处理功能是由网络单 元的输入输出特性( 激活特性) 、网络的拓扑结构n 申经元的连接方式) 所决定的。 人工神经网络对问题的求解方式与传统方法不同，它是经过训练来解答问题的。 训练个人工神经网络是把同一系列的输入例子和理想的输出作为训练的“样 本”，根据一定的训练算法对网络进行足够的训练，使得人工神经网络能够学会 包含在“解”中的基本原理。当训练完成后，该模型便可以用来求解相似的问题。 b p 人工神经网络是误差反向传播的多层前馈式网络，是人工神经网络中最 银行业风险预警系统的构建问题研究 具代表性和应用最为广泛的一种网络。b p 网络算法主要有以下几个步骤：( 1 ) 对 全部连接权的权重进行初始化，一般设置成较小的随机数，以保证网络不会过 早进入饱和状态。( 2 ) 取一个模式输入网络，计算出网络的输出值。( 3 ) 计算该输 出值与期望输出值的误差，然后反向传播调整权重。( 4 ) 对训练集的每个模式都 重复上面两个步骤，直到整个训练误差达到能令人满意的程度为止。b p 网络需 要一个训练集和一个评价其训练结果的测试集。其中，训练集用于训练网络， 以使网络的误差达到指定的要求，而测试集是用来评价已训练好的网络性能。 1 2 2 2 人工神经网络与金融风险预警 从警兆指标一警情指标一警度之间的噪声与报警准确处理方式看，风险预 警是一个最优化过程；从警兆指标一警情指标一警度之间的映射关系看，风险 预警是一个函数逼近的过程；从模式识别的角度看，金融风险预警又是个模 式分类的过程。最优化处理、函数逼近、模式识别正是a n n 最擅长的应用领域， 也正是现有金融风险预警模型欠缺所在。因此，a n n 应用于金融风险预警是可 行的。建立一个神经网络模型并完成训练学习，主要包括三个阶段：配置阶段、 训练阶段、分类阶段。 1 2 3 人工神经网络( a n n ) 与专家系统( e s ) 的混合方法 金融风险预警指标一般包括定量因素和定性因素，这致使常规的计算机信 息系统在处理这类问题显得力不从心。这里采用人工智能技术，基于人工神经 网络能很好地对绥变信息进行处理，而专家系统( e s p e c i a l i s ts y s t e m ，e s ) 通常 用符号表示，依赖更新规则，擅长处理非量化信息。将a n n 与e s 结合起来，建 立基于a n n 与e s 混合的金融风险预警系统，它能既保持e s 的透明性，又具有 a n n 的学习和容错能力。 首先按预警信号对整个系统作结构化分析。然后将作为定量分析的指标输 入到人工神经网络；而将属于定性分析指标以及与神经网络的输入一并输到专 家系统入口。刚= a n n ，采用前向三层b p 神经网络，运用误差逆向传播算法进 行网络学习与运行。 将基刁= a n n 和e s 的混合系统应用于金融风险预警研究要比传统、常规处理 方法准确、有效，且明了、清晰，因为该混合系统既吸取了神经网络具各的自 学习和容错能力的良好品质，又保持了专家系统透明性的优点。 银行业风险预警系统的构建阚题研究 1 3 国内外金融风险预警系统综述 1 3 1 国外银行业金融风险预警系统简介 1 3 1 1 美国金融风险预警系统 美国金融风险预警体系十分发达，包括五个自成体系又相互关联的预警系 统，即联邦存款保险公司的预警系统、联邦储备体系的预警系统、联邦住宅贷 款理事会的预警体系、国民信用合作社管理局的预警系统和美国财政部金融司 的预警系统。这五个预警系统的运作机理基本相似，均以获取金融机构财务报 表和相关资料为基础，借助于财务比率指标来对金融风险进行测定和预警。各 项预警子系统中最常用的两个预警工具是：a m e l 评级系统和c a e l 排序系 统。 c a e l 排序系统适用于考察银行分支机构，它以资本充足性、资产品质、获 利能力及流动能力四个方面作为考察重点，采用统计学中位置数量的百分位排 序思路，选择相应的指标并赋以权数，摘取申报资料，计算各指标观测值的标 准得分，并以权数求得综合得分，依综合分值在同类型金融机构内的排序先后， 确认有问题的金融机构。c a m e l 评级系统通常适用于评价独立法人机构，其考 核范围不仅包括c a e l 的四个项目，还包括管理能力。它利用统计方法先评出指 标并赋以权数，在检查报告资料中，计算出指标得分及综合得分，依综合评分 高低，确定金融机构等级，对评级较低或单项指标得分异常的金融机构提出警 示。 1 3 1 2 英国金融风险预警系统 英国的风险预警体系比较单一，对所有金融机构均以资本充足性、外汇持 有风险及资产流动性作为其风险预警的主体指标。第一，英格兰银行用资本比 率来测定金融机构的资本是否充足，而资本比率是由杠杆比率和风险性资产比 率组成的，其算法与新资本协议的要求基本致。第二，英格兰银行将外汇持 有风险分为结构性风险和交易性风险，结构性风险是指长期业务所衍生的风险， 如固定长期资产及负债因市场状况改变而承担的风险；交易性风险是指由于日 常业务操作所产生的风险。第三，流动能力分析旨在确保金融机构维持其流动 性以满足其到期支付能力，如即期支付存款、通知存款、定期存款和各种贷款 承诺等。总之，英国预警体系侧重于资本充足性考核，同时也采取类比方式， 将各金融机构的业绩表现与资本、规模及性质相类似的金融机构进行比较分析， 由此对潜在风险提供警示信息。 1 3 1 3 日本金融风险预警系统 银行业风险预警系统的构建问题研究 日本对金融风险预警和监管由大藏省银行局和日本银行负责，其风险预警 系统以金融机构的财务与业务比率制度为基础。亚洲金融危机后，日本银行对 其风险预警体系进行了大规模调整，扩展后的体系涵盖了流动性管理、营运绩 效、自有资金运用与盈余分配、资本充足性及法定准备金等七个主要方面。凡 是显著偏离财务与业务比率标准值的金融机构，均被认为存在潜在问题，对于 有问题的金融机构，大藏省和日本银行将给予高度关注，并采取必要监管措施， 督促其化解金融风险。 1 3 2 中国金融风险预警系统应用及研究现状 由于长期受计划经济体制的约束，中国的银行业风险预警无论是在理论上， 还是在模型、工具、系统和时间等方面都非常落后。只是在近几年，由于金融 风暴在世界范围内频频爆发，受此影响，国内才开始逐步建立风险预警系统。 自2 0 0 0 年开始，我国商业银行为落实巴塞尔银行监管委员会提出的有效 银行监管核心原则，展开风险预警：与此同时，中信实业银行聘请麦肯锡公 司为其设计和制定贷款风险机制；建设银行、中国银行等则花巨资研究信贷风 险预警管理体系等。2 0 0 1 年上半年，人行重庆营业管理部成功研发出“银行风险 定量监测与预警系统”，通过量化综合指数分析预测银行风险状况和变化趋势， 为银行风险的定量监测和预警提供了可操作的路径和方法，对于提高中央银行 非现场监管水平，增强风险防范的准确性、前瞻性具有重要意义。日前，该系 统己在重庆全辖推广应用。该系统由监管人员在监管工作中每年按4 个季度采集 4 2 个标准原始指标，分为流动性指标、安全性指标、盈利性指标、充足性指标 和合规性指标，一并录入数据库。然后，通过多次计算得出银行风险综合指数， 进行辖区内各行风险度的纵横比较、排序、评价及分析风险点的构成，做出风 险提示。最后生成各银行风险分析对照表、风险指数走势图、风险结构图等等。 同时，根据银行多季度风险综合指数走势变化，可较为准确地预测出辖区内各 银行风险发展变化的趋势，为银行监管当局的风险监管工作及时做出提示。 而国内对于金融风险系统的研究也处于起步阶段。人民银行总行何建雄在 建立金融安全预警系统：必要性、指标与运作一文中建议使用i m f u 个层 次的指标体系( 即微观审慎指标、市场指标和宏观审慎指标) 作为中国金融安 全预警系统的预警指标。人民银行广州分行林平等人的农村信用社信用危机 预警体系研究则对预警功能的实现迸行了尝试。该研究以农村信用社为总体， 在搜集了大量实证样本的基础上，运用多种计量技术手段，建立了预警指标体 系和统计模型。 2 0 0 4 年，对金融风险预警系统的应用和研究均迈出了较大的步伐。为了加 银行业风险预警系统的构建问题研究 强对农村合作金融机构( 含农村信用合作社、各级农村信用合作社联合社、农 村商业银行、农村合作银行) 的监管，及时有效地识别和处置金融风险，保证 农村合作金融机构健康稳定发展，2 0 0 4 年1 月6 日，中国银行业监督管理委员会 制定下发了农村合作金融机构风险评价和预警指标体系( 试行) ，已e 1 2 0 0 4 年1 月1 日起执行。2 0 0 4 年央行重点研究课题_ 金融体系预警指标设计”已经 启动，该课题正是旨在通过对各国金融体系预警指标的研究，结合我国实际， 设计出我国金融体系的预警指标。而在年初召开的央行年度工作会上，央行行 长周小川明确提出，要尽快建立中国金融风险预警指标体系，加强对跨市场风 险和系统性金融风险的监测和分析。现在，相关监管部门已陆续开始探讨预警 体系的建设工作。 但总体而言，我国金融风险预警尚处于起步阶段，各个方面都不成熟。建 立较为完善的金融风险预警系统，还依然任重而道远。 银行业风险预警系统的构建问题研究 第二章建立银行业风险预警系统的紧迫性 银行风险预警机制是按银行风险客观性及相关性设计相应的指标体系与经 验性目标参数，经目标值与预测值比较来决定银行风险程度的事前控制手段。 银行风险预警系统作为一种事前控制手段，有助于使我国的银行监管体系从过 去的事后发现和解决风险，尽快转为事前预警和预防风险。由于我国银行业风 险问题较为突出，为维护整个金融系统的稳定，建立我国银行业风险预警系统， 就显得尤为必要和迫切。 2 1 我国银行业的微观风险环境分析 2 1 1 信用风险 根据2 0 0 0 年9 月巴塞尔委员会颁布的信用风险管理原则的定义，信用风 险简单地说就是银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行其义务的 可能性。其产生的原因从投资组合的角度来看，投资者的投资组合不仅会因为 交易对手( 包括贷款借用人、债券发行者和其他交易合约的交易对手) 的直接违约 发生损失，而且，交易对手履约可能性的变化也会给组合带来损失。也就是说， 银行作为投资者，其贷款资产的价值与借款人的还款能力和还款可能性建立了 联系。一旦一些影响交易对手信用状况的事件发生，如政策变动、行政干预、 市场变化、经营改变等导致借款人信用等级降低、赢利能力下降，则会引起银 行资产价值的变化，产生风险。银行的信用风险管理贯穿在整个资产组合及单 一授信或交易之中并与汇率风险、利率风险、市场风险等一起构成了银行风险 管理的重要内容。 在商业银行的传统业务中，由于贷款占其资产的主要部分，因此信用风险 的管理通常集中在信贷风险的管理上。这种损失被理解为只有当违约实际发生 时才会产生。由于贷款的流动性差，缺乏活跃的二级市场，银行对贷款资产的 价值通常是按历史成本计算，而不是按照盯住市场来衡量，所以只有在实际违 约发生后，银行才对其贷款资产在资产负债表上作相应的调整。可以看出，在 贷款业务中，银行与贷款人之间的债权和债务关系是相对固定的。一旦贷款发 放出去，按照传统的信用风险分析，银行处于相对被动的地位，银行的贷款资 产价值并不能反映市场价值的变化，只有违约实际发生，才能进行相应的调整。 基于对商业银行信用风险的传统理解，就产生了两种信用风险分析和管理 方法：一种是主观分析法a 这种分析方法主要集中在对借款人的道德品质、盈 银行业风险预警系统的拘建阚题研究 利及还款能力、资本实力、抵押品的价值和经营环境等内容的分析与研究。通 过对借款入这几个方面内容的分析判断其风险程度并决定是否对其发放贷款。 这种方法延续了很长时间，也对商业银行信用风险的防范和管理发挥了重要的 作用，但是，因为其较强的主观性而不能客观评价借款人的风险程度，因而只 能作为一种辅助性的信用分析工具来使用。第二种就是现在国际上已经很通行， 而在我国才刚刚推开的五级贷款分类法。这种分类方法是金融机构在美国货币 管理办公室最早开发的评级系统基础上拓展而来的，共分五个级别正常贷 款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。这种评级分类方法实际上是 对资产组合的信用状况进行评价，并针对不同级别的贷款提取不同的损失准备， 是一种被动的信用风险管理方法。 信用风险是商业银行面i 临的主要风险之一，具体表现为借款人不能按时还 本付息的风险。银行业特别是国有商业银行资产信贷质量持续下降，成为当前 最为突出的金融风险。这种风险是在信用关系中产生的。据统计，目前国有商 业银行的不良贷款占全部贷款的余额超过2 0 。分地区看，不发达地区国有商 业银行的不良贷款率明显高于发达地区。信贷资产质量不断下降的另一表现是 国有商业银行应收而末收利息大量增加。 随着现代风险环境和风险管理技术的发展，传统意义上的信用风险已经发 生了变化。主要原因是：第一，信用风险大幅度增加。2 0 世纪8 0 年代后，信用 风险增长迅速。从居民个人来看，消费信贷的发展使得居民的小额信贷占据了 银行资产的很大一部分。从公司企业的角度讲，几乎所有公司的应收、应付账 款增加，企业发行公司债券的额度也大大增加了。从国家的角度看，各国的债 务都在不断上升。第二，2 0 世纪8 0 年代以来因受债务危机的影响，银行普遍开 始注重对信用风险的防范和管理。1 9 8 8 年巴塞尔协议诞生，该协议规定了 不同类型的资产的风险权重。1 9 9 9 年6 月3 日，巴塞尔银行委员会公布了对1 9 8 8 年的巴塞尔协议修改意见的征求稿，并鼓慰银行使用内部的信用风险计量 模型。第三，1 9 9 7 年亚洲金融危机以来，金融风险出现了新特点，即损失不再 是由单一风险造成，信用风险可以由市场价格的变化引起，信用风险与市场风 险有了很大的重叠。由于信用风险的变化，引起了人们对信用风险的认识和管 理也逐渐地趋向市场化，主要表现为信用风险的定义更加盯住市场，信用风险 度量的模型是以市场价值的变化为标准，信用风险的管理注重运用市场方式进 行分散和对冲，而不是传统上的被动接受和事后处理。 信用风险的评估与管理在我国则具有更为重要的现实意义，近年来，海南 发展银行和中农信等金融机构的关闭，以及一些城乡信用社和农村合作基金的 支付危机，都是信用风险的突出表现。全国范围内信贷资产质量普遍较差已是 不争的事实，形成上述现象的原因是多方面的，但其中个突出的原因在于较 堡笪些墨堕塑篁墨垄塑塑壅塑墨堑塞 低的信用风险管理水平，特别是作为核心基础的信用风险评估仍处于传统的比 例分析阶段，远不能满足商业银行对企业贷款、个人消费贷款安全性测度的要 求。因此，如何对信用风险进行准确和客观的评估与测度已成为学术界所面临 的重要课题，同时也是金融实业界密切关注的焦点之一。国有商业银行信用风 险综合评价是一个典型的模糊问题，这是因为影响信用风险的因素不仅较多， 而且一个因素往往具有多个层次，因此有必要探讨信用风险综合评价的指标体 系、评估方法和实际应用问题。 2 ，1 2 流动性风险 对金融机构而言，流动性风险往往是指其持有的资产流动性差或对外融资 能力枯竭而造成损失或破产的可能性。主要体现在金融机构没有足够的现金支 付到期的债务。 目前我国商业银行的流动性总体较好，发生支付风险的可能性较小。但由 于我国经济的区域性和结构性差别，决定了我国商业银行流动性的结构性矛盾 突出，主要集中在中小金融机构方面，一些城乡信用社和部分市、县信托投资 机构因管理不善，不良贷款率高，随时都可能出现支付困难。而信息化社会又 大大缩短了人们的生存空间，商业银行支付风险的“多米诺效应”更加凸显，从 流动性困难到发生支付风险的时间距离和区域距离大大缩短，支付风险发生的 可能性增加。 商业银行虽然整体上尚未出现流动性风险的危机，但其潜在的流动性风险 是大量存在的。受经营管理权限、技术手段等多方面的约束和限制，目前商业 银行的流动性管理主要局限在备付金的管理上，存在着资产流动性相对较差， 实际变现能力不强，资产负债结构和期限不匹配，资本充足率不高，通过资产 负债结构匹配，增强资金流动性的能力较弱，备付金调控技术有待提高等问题。 ( 1 ) 贷款资产比重较高，潜在的资产结构性风险较大。目前，贷款是商业银彳亍 的主要资产运用渠道，但贷款业务的质量和收益受宏观经济环境变化、企业经 营管理和效益影响较大，尤其是在目前我国国有企业改革进程中，原有相当数 量的贷款存量实际流动性较低，潜在风险相当大，并且，随着我国加入w t o ， 企业贷款风险还将进一步扩大。按照西方商业银行的做法，余额贷存比一般维 持在5 0 一6 0 ，而且由于占中长期贷款比重较大的住房、汽车贷款的标准化 管理，使西方商业银行信贷资产的实际流动性很高。但在我国现有的经济条件 和环境下，过高的信贷资产比例对流动性构成较大的威胁，不利于实行持续、 稳定、稳健的经营。( 2 ) 资产负债结构和期限匹配上的不合理，尤其是短期性 流动资产严重不足，中长期贷款占比较高，使得商业银行经营的流动性风险随 银行业风险预警系统的构建问题研究 时可能显现。近年来，商业银行逐步加大对能源、交通、通信等大型基础设旋 项目和住房贷款的投入，贷款期限增长。而同时，随着人民币存款利率的多次 大幅度下调，使得商业银行负债期限日趋短期化，资金来源不稳定性趋势增大。 资产负债结构和期限匹配不合理，信贷资产比重大和存款的不稳定性，给商业 银行的流动性管理造成很大的潜在压力。( 3 ) 存款负债具有明显软约束特性， 但存款负债占商业银行人民币负债比例高达9 0 左右，负债的渠道主要是向上 级行借款，缺乏其他的自主性负债和负债融资的手段。( 4 ) 流动性监管技术手 段较为落后，目前大多数流动性指标的计算、汇总靠手工完成，难于实现通过 电子计算机来进行对资金流动性的及时监控和管理。 2 ，1 3 资本风险 指由于银行的资本量过小，不能抵补一定时期经营亏损而影响银行正常营 运的风险。银行资本量的大小，不仅是银行实力的标志，也是银行扩大资产规 模的基础，还是其抵补亏损的最后防线。如英国的国民西敏寺银行由于其市场 部在从事利率期货交易中的错误定价，造成高达50 0 0 万英镑( 折合8 1 4 0 万美 元) 的巨额亏损。但由于国民西敏寺银行的资金实力雄厚( 截至1 9 9 5 年底，该 行的核心资本为1 1 5 亿美元) ，最终该行未受到根本性冲击。而1 9 9 5 年2 月2 6 日，英国的另家银行巴林银行，同样是因操作衍生金融工具不当，使该 行损失了6 亿多英镑，却由于其资本薄弱( 当时巴林银行的资本只有5 亿多英 镑) ，无法弥章i 巨额亏损，最终不得不宣布破产。因此，银行的资本量过小， 其承担风险的能力就较弱；相反，则较强。 2 1 4 市场风险 根据1 9 9 6 年1 月巴塞尔银行监管委员会颁布的资本协议市场风险补充规 定的定义，市场风险是因市场价格波动而导致表内和表外头寸损失的风险， 并根据导致市场风险因素的不同将市场风险划分为利率风险、股票风险、汇率 风险和黄金等商品价格风险。 市场风险是金融体系中最常见的风险，出于种种原因银行将资本卷入各种 充满市场风险的交易之中，市场风险发生的外化结果往往会造成金融挤兑，引 发支付危机，致使金融机构倒闭，主要是由于证券市场不规范和金融市场秩序 混乱引发的种种风险。大量银行信贷资金投入股市，加大了股市泡沫成分，危 及银行信贷资金安全，不少外资通过资金拆借纷纷进入股市，加剧了股市波动。 个股价格不真实地拔高上扬，给股市波动埋下隐患，企业债券清偿风险也不容 忽视。 银行业风险预警系统的构建问题研究 _ 一 一。一 考虑我国目前实行的有管理的浮动汇率制和金融机构的分业经营原则，加 之我国利率市场化( 利率市场化是指中央银行放松利率管制，利率由金融机构 根据金融市场上的资金供求情况，以及自身的头寸状况、盈利、风险等因素自 行决定、自行调控的趋势。) 的进一步推进，因此，我国银行业目前面临的主 要市场风险为利率风险。利率风险是指由于市场利率变化引起的银行利息收入 波动。从而使银行的资产收益减少而负债成本增加的风险。由于我国长期以来 一直实行利率管制政策，利率波动幅度较小。但自1 9 8 9 年起，利率调整的频率 逐渐加快，幅度渐大，尤其自1 9 9 6 年以来，央行连续八次降息，金融机构存款 平均利率累计下调5 9 8 个百分点，贷款平均利率累计下调6 9 7 个百分点。因此我 国央行对官定利率的调整尽管不同于市场利率波动，但如此大幅度和高频率的 调整，足以说明我国利率风险是相当高的。 利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程，深受各种各样因素影响， 具有其独特的运动轨迹与特点。在现实金融生活中，考察商业银行利率风险的 运动轨迹与特点，对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施，提高 利率风险管理的实践效果，具有非常重要的现实意义。在利率市场化条件下， 商业银行利率风险的运动轨迹主要表现在以下几个方面：( 1 ) 在利率敏感性资 产与敏感性负债不等价变动中产生利率风险。这种风险亦称资产负债匹配风险。 它主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大 于利率敏感性负债，即商业银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率下调，银 行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行经营存在“负 缺口”状态时，随着利率上浮，银行收益将减少。这就意味着利率波动使得利率 风险具有现实可能性。( 2 ) 在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选 择中产生利率风险。这种风险亦称客户选择权风险。它是指随着利率的波动， 银行将由于客户行使存款或贷款期限的选择权而将承受的利率风险。由于名义 利率的变动往往使得人们产生一种利率幻觉，而当利率上升时，存款客户会提 前支取定期存款，然后再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时， 贷款客户将以该期低利率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款， 而定期存款的计息规则是按存入时的利率计息。所以，利率上升或下降的结果 往往会降低银行的净利息收入水平，使得商业银行面临着客户在不同程度上的 选择权风险。( 3 ) 在存贷款利率不一致波动中产生利率风险。这种风险亦称利 率结构风险。大体有两种表现形式：一种是指在存贷款利率波动幅度不一致的 情况下，存贷利差缩小导致银行净利息收入减少的风险；另一种是在短期存贷 利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不致与银行资 产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。( 4 ) 在利率市场化与金融 体制改革滞后的矛盾运动中产生利率风险。这种风险亦称管理体制风险。在我 银行业风险预警系统的构建问题研究 国的金融体制中，利率基本上都是法定利率，其变化很小。商业银行所面临的 利率风险不大，致使我国商业银行长期以来基本上忽视了对利率风险的管理。 随着我国利率市场化的步伐逐渐加快，利率风险必将越来越突出。但因金融体 制改革滞后，我国商业银行特别是其分支机构并没有办成真正的商业银行，利 率风险管理意识薄弱，管理人才奇缺，从而难以建立起与之相适应的利率风险 管理体制。只是被动地去适应利率的变化，而不是主动介入到利率风险管理之 中，从而在主观上加大了利率变动的管理体制风险。( 5 ) 在利率竞争决策中产 生利率风险。这种风险亦称利率决策风险。由于资金是特殊的同质商品，利率 市场化以后，资金价格真正放开，一家银行是否具有竞争实力，很大程度上取 决于它在资金价格方面有无优势，即能否以尽量高的利率吸引存款，以及尽可 能低的贷款利率发放贷款。在竞争激烈的市场上，资金价格竞争是充分体现银 行经营决策水平的竞争。如果所决定的存款负债利率低于同业价格，或所决定 的贷款资产利率高于同业价格，就会面临着丢失优质存贷款市场的风险。但是， 如果所决定的存款负债利率较多地高于同业价格，或所决定的贷款资产利率较 多地低于同业价格，那么，尽管可以确保存贷款市场竞争的胜利，却会面临着 不必要的利息损失的风险。( 6 ) 在宏观利率政策调整中产生利率风险。这种风 险亦称利率政策风险。从商业银行二级分行层面看，利率政策风险的运动路径 源于两个方面：一是央行法定利率政策调整。存款法定利率下调，将造成商业 银行的存量定期存款利率风险；贷款法定利率上调，将造成商业银行的存量贷 款利率风险。二是内部利率政策调整。内郝利率政策是指商业银行自主确定的、 在其管辖范围内执行的、围绕管辖行与被管辖行之间内部往来资金管理及利率 的一系列政策。其本质是管理内部资金往来和确定内部机构之间资金转移价格 的政策。一级分行对于二级分行的约期上存资金调高利率，将造成二级分行上 存的存量约期存款利率风险；如果调低上存资金利率，将会因存量定期存款利 率的“刚性”而造成二级分行上存资金的息差损失。 目前对利率风险的衡量多用资金缺口技术，即将银行利率敏感性资产与利 率敏感性负债之比应控制在大约为l 的范围内。由于我国商业银行均无浮动利率 的资产与负债项目，考虑到短期生息性资产与短期生息性负债与前者有大致相 同的性质，故用短期生息性资产与短期生息性负债之比来衡量利率风险。第五 部分构建我国银行业风险预警系统将涉及此问题。 2 1 5 操作性风险 巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：由于内部程序、人员和 系统的不完备或失效，或由于外部事件，造成损失的风险。银行办理业务或内 银行业风险预警系统的槐建闻题研究 部管理出了差错，必须做出补偿或赔偿；法律文书有漏洞，被人钻了空子；内 部人员监守自盗，外部人员欺诈得手：电子系统硬件软件发生故障，网络遭到 黑客侵袭；通信、电力中断；地震、水灾、火灾、恐怖袭击；等等，所有这些， 都会给商业银行带来损失。这一类的银行风险，被统称为操作性风险。 操作性风险是1 9 9 6 年巴塞尔委员会的资本协议关于市场风险补充规定 涵盖和关注的内容。1 9 9 8 年9 月2 2 日，巴塞尔监管委员会的关于操作风险管 理的报告突出了操作性风险的重要性及现实意义，指出了操作风险是近年来国 际银行业的核心问题。当前，我国这种风险己非常突出，主要表现在银行运作的过 程中，因账务设置不合理、组织分工不当、制度和操作规程不严以及操作手段落 后等原因，可能给银行带来损失的风险。 至于应当采用什么方法计算操作性风险，目前国际银行界也没有形成共识。 目前正在讨论的主要有三种方法：( 1 ) 使用与衡量市场风险类似的方法( 即按照一 个统一的比例确定，此次新资本协议框架中有明确的介绍) ；( 2 ) 使用压力测试方 法( s t r e s st e s t i n g ) ，这一方法目前在部分欧洲银行中采用；f 3 ) 采用计分卡的方法 ( as c o r e c a r dm e c h a n i s m ) 。目前银行界认为计分卡的方法可行性较大，但是内部 计分卡的方法比较定性，定量确定的难度相对较大，因此目前正在组织专门的 小组系统研究如何通过计分卡方法测定的操作性风险与整个资本充足衡量框架 结合起来。 当然，对于操作性风险和利率风险等新的风险类型的衡量一直是一个难以 有效解决的难题之一。事实表明，要相对准确地对利率风险进行定量测算是相 当困难的，在目前状况下也是过于复杂的事情。作为一种替代性的办法，新